Medios de Pago y Financiamiento de Comercio Exterior Ana Miyagusuku Departamento de Facilitación de Exportaciones Marzo 2013
Formas y Medios de Pago Cómo le pago a un proveedor en el exterior? Cómo recibo el pago por mi exportación?
Riesgos en el Comercio Internacional Riesgos relacionados con transporte Fluctuaciones cambiarias Riesgo de Impago Fraude Tiempo Riesgo en la calidad Plazo de pago Moneda de pago Distancia Riesgos Jurídicos Diferencias culturales y lingüísticas No Pago Cambios del Mercado Riesgos políticos Circunstancias imprevisibles Riesgos de inversión
SEGURIDAD DE COBRO Factores para elegir un medio de pago + + confianza - CARTA DE CRÉDITO COBRANZA DOCUMENTARIA - TRANSFERENCIA INTERNACIONAL - COSTO DE OPERACIÓN +
Factores para elegir un medio de pago
Factores de Riesgo Desde el punto de vista del exportador o vendedor: El principal riesgo al realizar una exportación, es el riesgo de recibir el pago en condiciones diferentes a las solicitadas, o que simplemente no le paguen. Desde el punto de vista del importador o comprador: El principal riesgo al realizar una importación, es el riesgo de recibir las mercancías en condiciones diferentes a las solicitadas o, simplemente, no recibirlas.
Formas y Medios de Pago Pago adelantado Carta de crédito Términos favorecen al Vendedor Cobranza documentaria Cuenta abierta Términos favorecen al Comprador
Formas y Medios de Pago Cuál es la diferencia? Las formas de pago son los acuerdos entre comprador y vendedor para determinar el momento del pago de la mercancía o servicio. Los medios de pago son los mecanismos financieros que posibilitan el pago del importador al exportador.
Formas de Pago Pago por adelantado: pago antes de efectuar el embarque. Pago a la vista, o pago al contado (contra documentos): pago que recibe el exportador una vez efectuado el embarque, y contra la presentación al importador de los documentos representativos de los bienes o servicios. Pago a plazo: pago que recibe el exportador después de haber entregado los documentos de embarque al importador. Cuenta abierta: el exportador envía la mercancía, la factura y los documentos de embarque al importador y espera el pago, siendo por tanto la forma de cobranza más riesgo para el exportador.
Forma de pago: Consideraciones Confianza en que el importador pagará en las condiciones establecidas. Trayectoria de pagos del importador. Entorno económico y político del país del importador.
Medios de Pago Transferencias Internacionales Órden de pago Más frecuente Cobranzas Internacionales Gestión de cobranza Simples, documentarias o avaladas Carta de Crédito Compromiso escrito Mayor seguridad Sólo documentos
Transferencia bancaria Se utiliza el sistema swift, que es el más seguro. En el caso de USA, se utiliza el código ABA (9 dígitos). Es aceptado en todo el mundo. Los bancos garantizan el pago dentro de 24 horas siguientes de realizada la operación.
Transferencia bancaria El ordenante del extranjero (el comprador) deberá conocer los siguientes datos del beneficiario (el vendedor) para poder enviar la transferencia: Nombre del banco beneficiario/pagador (banco del beneficiario) Código SWIFT del banco beneficiario/pagador Nombre del beneficiario (razón social del exportador) Número de cuenta del beneficiario en el banco beneficiario/pagador. Moneda de transferencia.
7) Abono en cuenta 2) Orden de pago 3) Adeudo en cuenta Transferencia bancaria Exportador (Beneficiario) 1) Mercancía y documentos Importador (Ordenante) Corresponsal Banco emisor Banco Pagador (Exportador) 4) Mensaje orden de pago MT103 Banco Emisor (Importador)
Transferencia bancaria Ventajas Desventajas PARA EL EXPORTADOR Mayor seguridad que un cheque personal o bancario. Velocidad en la transacción. Prácticamente no existe posibilidad de falsificación. Comodidad de recibir transferencia en cuenta. Importador puede recibir la mercancía y no realizar la transferencia. PARA EL IMPORTADOR Costo bastante bajo. Comodidad. La operación la realiza el banco. Importador puede solicitar transferencia y no recibir mercancía.
Cobranzas El exportador despacha la mercancía, pero en lugar de consignarla a favor del importador, lo hace a nombre de un banco. El exportador remite todos los documentos sustentatorios del envío al banco, ya que no desea desprenderse de los mismos. El exportador recibido su pago o una promesa del pago aceptable desde el punto de vista jurídico, que le permita el cobro de lo adeudado. Publicación 522 de la CCI.
Cobranzas Tipos de las cobranzas: Cobranza simple (clean collection): Sólo documentos comerciales o sólo financieros. Cobranza documentaria: documentos comerciales y financieros. Puede ser a la vista (pago contra la recepción de documentos) o a plazo (pago diferido o en aceptación - letra). Cobranza Avalada o con Letra Avalada: documentos que incluyan letra de cambio a ser avalada por el banco cobrador.
Cobranzas Instrucciones: Deben darse por escrito y estar firmadas por personas autorizadas. El texto debe indicar la forma de pago, el monto, la moneda, el plazo, el nombre y dirección de su cliente, nombre del banco y la ciudad a la que se enviará los documentos en cobranza. Indicar también cualquier otra información necesaria para la operación.
Cobranza Documentaria Intervienen: Exportador: librador, cedente, vendedor, proveedor, girador. Importador: librado, girado, comprador. Banco remitente: banco del exportador. Banco cobrador: el banco que hará la gestión de cobrar al importador y enviará los fondos al banco remitente.
2. Entrega de documentos 8. Pago 4. Notificaciòn 5. Aceptaciòn de documentos 6. Adeudo en cuenta Cobranza Documentaria Girador (Exportador) 1. Embarque Mercadería 5.1 Retiro de Mercadería Girado (Importador) Banco Remitente 3. Remesa de documentos 7. Transferencia Banco Cobrador 21
Cobranza Documentaria Ventajas Desventajas PARA EL EXPORTADOR Sencillez y bajo costo en relación a C/C. Control sobre documentos de transporte (se mantiene hasta que recibe garantías de cobro). Títulos valores permiten descuento. Riesgo de crédito del importador. Riesgo de que mercancía no pueda despacharse en aduana. Reembolso es generalmente lento. Importador no acepte la mercancía (en caso se solicite inspección). PARA EL IMPORTADOR No tiene obligación de pagar hasta poder examinar los documentos (inclusive la mercadería mediante inspección en almacén). En cobranzas contra pago riesgo de que mercancía que no sea la especificada. Existe la posibilidad de falsificación de documentos.
Cobranza Avalada Banco del Importador agrega su aval y garantiza pago No garantiza la conformidad de documentos (no se efectúa revisión) Implica un costo adicional.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Instrumento por el cual, sobre la base del acuerdo de C/V de mercaderías entre importador y exportador, un banco al emitirla (emisor) se obliga a pagar (a la vista o a plazo) por los documentos que le sean presentados, como evidencia del embarque de dichas mercancías. Cartas de Crédito (C/C) o Letter of Credit (L/C). Son irrevocables. Publicación UCP 600.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Instrucciones para la emisión de la L/C: Las partes que intervienen. Descripción de la mercadería, cantidad y precio. Valor total del crédito. Ultima fecha de embarque y documentos requeridos (plazo de presentación). Forma de pago: a la vista o plazo.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Discrepancias: Diferencia en la comparación entre la L/C y los documentos. Consecuencias: Demora o retraso en el pago de la L/C y más costos operativos. Gastos adicionales por la emisión de enmiendas. Penalidades, multas y descuentos. A veces hasta el no pago de la L/C.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Tolerancias: Términos alrededor de o aproximadamente se interpretan como tolerancia permitida que no superen el +/- 10% en importe, cantidad o precio a que se refieran. Cuando L/C no haga indicaciones respecto a tolerancias, se permite tolerancia de - 5% sobre el importe del crédito (nunca el importe por encima del valor indicado). En cantidad puede ser 5% (+/-).
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Partes que intervienen: Ordenante: aplicante o solicitante. Firma o persona que solicita la emisión de L/C. Beneficiario: Firma o la persona a favor de la cual se ha emitido L/C. Banco Emisor: emite u ordena a sus corresponsales emitir L/C a solicitud del ordenante.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Banco Intermediario: notifica el crédito documentario transmitiendo la L/C al beneficiario. Banco Avisador: comunica al beneficiario la emisión de L/C. A través de éste se canalizarán los documentos y el pago, pero no tiene ninguna obligación frente a las partes. Banco confirmador: se compromete a efectuar el pago de la operación, solicitando posteriormente el reembolso del pago efectuado. A través de este banco se canalizarán los documentos y el pago. Banco negociador: en una operación con vencimiento diferido se encarga de negociar los documentos financieros que se acepten.
(8) Documentación Créditos Documentarios Cartas de Crédito BENEFICIARIO (Vendedor) (1) CONTRATO (5) MERCANCIA ORDENANTE (Comprador) BANCO AVISADOR (*) (3) Emisión L/C (7) Documentación (10) Cobertura BANCO EMISOR
Créditos Documentarios Cartas de Crédito DOMESTICA L/C INTERNACIONAL SEGÚN: UBICACION VISTA ACEPTACION PAGO DIFERIDO FORMA O PLAZO DE PAGO CONFIRMADA AVISADA TIPO DE INSTRUMENTO TRANSFERIBLE REVOLVING BACK TO BACK CLAUSULA STAND BY MODALIDADES ROJA VERDE
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Palabras clave Irrevocable: no podrá, enmendarse o cancelarse sin el consentimiento del banco emisor, traduciéndose así en seguridad y confianza en la negociación. A la vista: beneficiario recibe pago después de presentar documentos dentro plazo. A plazo contra aceptación: se presenta en una venta a plazo o crédito con la aceptación de un instrumento financiero (letra). A plazo mediante pago diferido: Similar a las aceptaciones bancarias pero sin la instrumentación de una letra. Conocidas como Crédito del Proveedor.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Palabras clave Avisada: certifica autenticidad del crédito, no existe compromiso de pago por parte del banco del exportador. Confirmada: compromiso firme de pago del banco confirmador contra documentos de acuerdo a lo estipulado. Transferible: beneficiario da instrucciones al banco pagador para que la L/C sea utilizada por una o más personas. Back to Back: en base a un crédito no transferible ya existente, se abre nuevamente en favor de otro beneficiario.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Palabras clave Cláusula Roja: adelanto contra el crédito, puede ser parcial o total (beneficiario recibe adelantos directos del emisor). Cláusula Verde: adelanto contra el crédito, garantizado por un certificado de depósito emitido por un almacén. Stand by: cubren el posible incumplimiento de algo especificado (se utilizan como garantías). Revolving o Revolvente: una vez utilizados por el importe por el que han sido establecidos, vuelven a quedar automáticamente abiertos para una o varias utilizaciones sucesivas en las mismas condiciones que la primera.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Ventajas Desventajas PARA EL EXPORTADOR Hace innecesaria la verificación del crédito comercial del comprador. Asegura el pago de la mercancía, cumplidos los términos de la L/C. Mantiene posesión de la mercancía hasta recibir su pago. El cobro de L/C es anticipable. Permite fabricar bajo pedido. Posibilidad de acceder a financiamientos. Reduce el riesgo comercial y político. Puede sufrir retrasos en pagos por desconocimiento de la técnica bancaria (documentos con discrepancias).
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Ventajas Desventajas PARA EL IMPORTADOR Asegura el despacho de mercancías en tiempo requerido. Establece condiciones que debe cumplir el exportador. Asegura la recepción de los documentos de embarque. Puede confiar que el pago será realizado cuando documentariamente se acredite cumplimientos de términos de la L/C. Garantiza la revisión de documentos por bancarios expertos. Si los términos de la L/C no son acordados previamente con su proveedor, puede llevar a complicaciones.
Créditos Documentarios Cartas de Crédito Presentación Emisión L/C A definir Despacho 21 días Documentos A definir Vencimiento B/L - AWB - CP Bco. avisador L/C 1) Fecha de Emisión: fecha en la que L/C nace (se emite) en el banco del aplicante u ordenante. Inicia el plazo de garantía del banco emisor. 2) Fecha de Expedición de Mercancía o Fecha de Entrega / Embarque: fecha tope para que el exportador acredite documentalmente (B/L, AWB,CP) que ha realizado el embarque. 3) Fecha de Presentación de Documentos: fecha máxima de presentación de documentos calculados a partir de la fecha de embarque. Tope de 21 días fecha emisión documento de embarque. 4) Fecha de Validez: periodo de vigencia de L/C. Por lo general no debe exceder de 21 días calendarios posteriores a la fecha de entrega/embarque. 5) Fecha de Vencimiento: está estipulado en el texto de L/C, contando n días a partir de la fecha de entrega/embarque.
Financiamiento en el Comercio Internacional Qué opciones de financiamiento existen? Quién los ofrece? Cómo funcionan?
Fuentes de Financiamiento Aportes de los accionistas Aportes de los inversionistas Crédito de proveedores Préstamos de la banca privada Clientes del extranjero Préstamos de la banca estatal Otras fuentes
Instrumentos Financieros del Comercio Internacional Para capital de trabajo o gastos de bienes de capital: Líneas de crédito Sobregiros Cartas de crédito Descuento de letras Cobranza de cheques extranjeros Cartas fianza, entre otros Financiamiento estructurado Leasing Leasing Operativo Leasing Financiero
Instrumentos Financieros del Comercio Internacional Para mitigar o atenuar riesgos: Seguros de crédito a la exportación Secrex Garantías de crédito a la exportación Sepymex FOGEM Forfaiting Factoring Términos de Pago
Tipos de Financiamiento del Sistema Bancario 1. Créditos directos: préstamos cuyos fondos provienen de los recursos captados por el banco comercial de su base de depósitos y obligaciones. 2. Créditos indirectos: préstamos cuyos fondos provienen de los recursos externos que capta el banco comercial a través de sus bancos corresponsales a través de líneas de crédito, conocidas como advance accounts.
Financiamiento del Comercio Internacional Características principales: Avance en Cuenta (Advance Account) Operaciones de Corto Plazo Generalmente, los fondos provienen del exterior A) Para Importadores: Otorga un periodo adicional al previsto por la L/C (adicional al vencimiento del pago a la Vista, Diferido o de la Aceptación). B) Para Exportadores: Financiación de producción del bien a exportar (preembarque) Adelanta fondos de exportación ya efectuada (postembarque).
Financiamiento del Comercio Internacional EXPORTACIÓN PRE EMBARQUE POST EMBARQUE - Órdenes de Compra - Cartas de Crédito - Cartas de Crédito (utilización) - Cobranzas Documentarias - Facturas, B/L IMPORTACIÓN COMPRA EXTENSIÓN PLAZO - Facturas y B/L - Evidenciar transferencia al exterior - Facturas y B/L - Evidenciar transferencia al exterior
Financiamiento de Exportaciones 1. De pre-embarque 2. De post-embarque 3. Factoring internacional (compra de facturas). 4. Compra del documento (L/C, letra ó pagaré) Forfaiting. a. Sin recurso b. Con recurso
Financiamiento Pre-Embarque Línea de crédito requerida por los clientes para financiar la preparación de la exportación previa al embarque de la mercadería. Usado para la compra de materia prima y mano de obra. Condiciones: órdenes de compra en firme y garantías o L/Cs. Límites: Plazo máximo de 180 días y hasta un 80 a 90% del importe requerido.
Financiamiento Pre-Embarque Exportador Solicita Crédito Pre Embarque Pedido p r o d u c c i ó n Falta Liquidez Garantías Hipotecas Prendas Sepymex Secrex Banco Realizar Desembolso Pre embarque Exportador Embarca carga
Financiamiento Post-Embarque Línea de crédito requerida por los clientes para cubrir gastos o necesidades de capital posteriores al embarque de la mercadería o por ventas a plazo. Usado para pago de fletes, gastos de aduana, preparación de la siguiente orden y otros. Condiciones: documentos de embarque y garantías o L/Cs. Límites: Plazo máximo de 180 días y hasta un 80 a 90% del importe requerido.
Financiamiento Post-Embarque Exportador Embarca carga Exportador Solicita Crédito post Embarque Ventas a Plazo Instrumentos L/C Letras cobranza Pagarés Facturas Banco Realizar Adelanto de fondos d e s a d u a n a j e Pedido
Factoring y Forfaiting CUENTA ABIERTA Transferencia Internacional FACTORING DOCUMENTOS DIRECTAMENTE AL COMPRADOR INSTRUMENTOS BANCARIOS Carta de Crédito Cobranza Avalada FORFAITING DOCUMENTOS SE TRAMITAN A TRAVÉS DE LOS BANCOS
Factoring Definición: Compra o cesión de derechos sobre facturas o cuentas por cobrar sin recurso al vendedor que le permite un anticipo parcial del mismo. Clasificación de acuerdo a la asunción del riesgo de insolvencia: Factoring Sin Recurso: cuando la compañía de Factoring (Factor) asume el riesgo de insolvencia de los Compradores (Deudores). Factoring Con Recurso: si es el Cliente (Vendedor) el que soporta el riesgo de insolvencia de sus Compradores (Deudores).
Factoring EXPORTADOR EN PERU (1) (2) COMPRADOR en La Región Latinoamericana, EEUU, Canadá, Europa y Asia (5) (3) 1. El Importador envía orden de compra. 2. El Exportador envía la mercancía. 3. El Exportador cede al Banco local (Factor Exportador). 4. El Factor Exportador cede al Factor Importador, las Cuentas por Cobrar. 5. El Exportador solicita anticipo, el Factor Exportador anticipa con fondos provenientes del Factor Importador 6. El Factor Importador realiza la gestión de cobro. 7. Al vencimiento el Importador paga al Factor Importador el 100% del monto de las Cuentas por Cobrar. (6) (7) FACTOR EXPORTADOR Asume Riesgo de Disputa Comercial del Cliente Exportador y le Cede al Factor las Cuentas por Cobrar (4) (5) FACTOR IMPORTADOR Asume el Riesgo de Crédito y Garantiza la Morosidad y/o Insolvencia del Comprador
Forfaiting Definición: Es la compra sin recurso y a descuento de los derechos de cobro de instrumentos de deuda de comercio exterior que proviene de la venta. Adelanto/Descuento por Post Embarque donde el exportador ha otorgado crédito al importador. Banco compra Cuentas por Cobrar.
Forfaiting Formas que presentan / Instrumentos que amparan la compra: Con Cartas de Crédito: emisión por banco de 1er orden y documentos limpios. L/C confirmadas o avisadas (con confirmación de pago). Con Cobranzas: Con letras avaladas por banco de 1er orden.
Programas de garantía Seguros de crédito a la exportación Secrex Garantías de crédito a la exportación Sepymex FOGEM
Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX) Constituido en el 2002 por el MEF y administrado por COFIDE. Facilita el acceso al crédito a las PYMEs exportadoras mediante el otorgamiento de Pólizas de Seguro de Crédito a las empresas del Sistema Financiero Nacional en respaldo de los créditos pre-embarque. El Programa opera gracias a un fondo de respaldo por USD$ 50 millones que es administrado por COFIDE y operado por una compañía de seguros que emite la póliza. A la fecha, se ha desembolsado más de USD$ 1,700 millones en créditos.
Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX) Administrador del Programa Contrato Operación Operador Programa SEPYMEX Cobertura 50% Cartera Tesoro Público FONDO DE RESPALDO PARA LA PYME Primas Sistema Auto Liquidable Indemnización Siniestros ASEGURADOS IFIS Riesgo Compartido Cartera Pre-embarque (50% IFIS, 50% SEPYMEX) Financiamiento Pre-embarque Primas PYMES Exportadoras
Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX) Requisitos para Acceder al Programa Ser PYME exportadora. El Patrimonio no debe haber sufrido una disminución respecto al ejercicio anterior, excepto que haya sido consecuencia de la distribución de utilidades. No encontrarse bajo algún procedimiento concursal. Calificación crediticia debe ser en un 85% como mínimo en Normal y/o CPP.
Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX) Condiciones de la Póliza Asegura créditos pre-embarque cuyo plazo es no mayor a 180 días. La cobertura es por el 50% del importe del crédito. Se asegura los créditos que la empresa tenga vigente con el sistema financiero hasta por un total de USD 3,000,000. El costo de la prima es de 0.35% flat trimestral o fracción, más IGV.
Programa de Seguro de Crédito a la Exportación para la Pequeña y Mediana Empresa (SEPYMEX) Cómo acceder al Programa? A través de las siguientes instituciones financieras: Banco de Crédito BBVA Continental Scotiabank Interbank Banco Financiero Banco de Comercio Banco Interamericano de Finanzas
Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM) Constituido en el 2009 de carácter temporal. Programa similar al SEPYMEX, con la diferencia que no requiere de una compañía de seguros para operar. Garantiza créditos de capital de trabajo y activo fijo para las Pequeñas y Medianas Empresas gracias a un fondo de S/. 300 millones. 1 3 MYPES PYMES Seguro Post Embarque 2 A la fecha, se han otorgado coberturas por más de S/. 330 millones.
Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM) Características del Programa Destino: Activo Fijo y/o Capital de Trabajo. Plazos: - Activo Fijo: Hasta 5 años - Capital de Trabajo: Hasta 2 años - Pre y/o Post Embarque: Hasta 12 meses Cobertura: Hasta el 50% del Saldo Insoluto del Préstamo Garantizado
Fondo de Garantía Empresarial (FOGEM) Cómo acceder al Programa? Las IFIs y/o IFIEs que han suscrito Contrato de Garantía, son los siguientes: 1. Banco de Crédito 2. BBVA Continental 3. Scotiabank 4. Interbank 5. Banco Financiero 6. Banco de Comercio 7. Banco Interamericano de Finanzas 8. CMAC Cusco 9. CMAC Del Santa 10. CRAC Nuestra Gente 11. CRAC Nuestro Señor de Luren 12. Edpyme Crear Arequipa 13. Caja Metropolitana
Departamento de Facilitación de Exportaciones Ana Miyagusuku Especialista de Finanzas y Comercio Exterior amiyagusuku@promperu.gob.pe +511 6167400 Anexo 2566