Central hidroeléctrica Bajo Anchicayá, Valle del Cauca Informe del 1T16 10 de mayo de 2016 Página 1 de 9
Informe de resultados al primer trimestre 2016 Empresa de Energía del Pacífico S.A. E.S.P. 1. Principales cifras consolidadas de EPSA 1 Resultados financieros consolidados Unidades 1T2016 1T2015 Ingresos ordinarios COP mill. 495.091 352.715 Ganancia bruta COP mill. 173.359 143.244 Ebitda COP mill. 188.468 157.412 Margen Ebitda % 38% 45% Ganancia neta COP mill. 38.736 37.849 Gan. neta atrib. a controladora COP mill. 38.385 37.629 Generación Unidades 1T2016 1T2015 Energía producida hidráulica GWh 478 834 Comercialización mayorista GWh 848 1.152 Ventas en contratos GWh 696 814 Transacciones en bolsa GWh 152 338 Distribución Unidades 1T2016 1T2015 Pérdidas de energía % 8,8% 8,7% Recaudo % 97% 98% SAIDI - EPSA/CETSA Horas 2,6 2,8 SAIFI - EPSA/CETSA Veces 3,0 4,1 Comercialización minorista Unidades 1T2016 1T2015 Ventas mercado regulado GWh 318 281 Ventas mercado no regulado GWh 225 220 Usuarios Número 572.100 557.304 1 EPSA consolida con Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. CETSA, compañía en la que tiene una participación accionaria del 87,2%. Página 2 de 9
2. Informe del mercado eléctrico Los precios spot en el primer trimestre de 2016 se mantuvieron elevados ante condiciones climatológicas de El Niño registrando un promedio de 677 $/kwh (+263% A/A). El precio de contratos (Mc) alcanzó un promedio de 173 $/kwh (+16% A/A) Ante condiciones de El Niño, los aportes hidrológicos fueron deficitarios, inferiores a la media histórica (55%) y a niveles presentados en trimestres anteriores. El nivel de los embalses sufrió una afectación importante ante el faltante de energía de Guatapé desde el 16 de febrero. Los embalses fueron exigidos a plenitud en el período llevando, para el caso de los embalses de Celsia, a niveles mínimos históricos a Salvajina, Prado y Calima. Con la normalización del fenómeno de El Niño se espera una recuperación de los embalses en preparación para el próximo verano. Página 3 de 9
3. Resultados operativos y financieros Estados de Resultados Integrales En el primer trimestre del año se registraron ingresos superiores en un 40% frente al mismo período de 2015, debido principalmente al significativo incremento en el precio de venta de energía, a las deviaciones positivas asociadas a la mayor generación a las Obligaciones de Energía en Firme (OEF) y a mayores ingresos del negocio de distribución y comercialización dada la mayor demanda de energía y el mayor número de clientes. Generación consolidada (GWh) 834 672 499 545 478 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Alto y Bajo Anchicayá Salvajina Calima Prado Cucuana Menores La generación de energía en el trimestre fue inferior en 43% respecto a igual período de 2015 registrando un total de 478 GWh. La presencia del fenómeno El Niño y las condiciones del clima local de los embalses impactaron los aportes a los embalses de EPSA ubicándolos en el 29%. Con la normalización del fenómeno de El Niño se espera una recuperación de los embalses en preparación para el próximo verano. Ventas de energía mercado mayorista (GWh) 1.152 338 342 1.043 1.002 966 848 240 166 157 152 814 803 836 809 696 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Ventas en contratos Ventas en Bolsa Total Página 4 de 9
Los ingresos de generación de energía eléctrica fueron superiores en 74% a los alcanzados en el primer trimestre de 2015, lo anterior fundamentalmente por las ventas a precios más altos y mayores ingresos de cargo ante una mayor TRM. Ventas de energía comercialización consolidado (GWh) 501 511 220 224 547 537 543 237 234 225 281 287 310 304 318 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Mercado Regulado Mercado No Regulado Los ingresos de comercialización minorista tuvieron un crecimiento del 26% frente a los registrados en igual período del año anterior, debido principalmente a los mayores consumos de energía en los mercados regulado por la marcada presencia del fenómeno El Niño y los mayores precios principalmente por el mayor IPP e IPC para los dos mercados y la renegociación de contratos en el mercado no regulado. Los ingresos recibidos por uso y conexión de redes tuvieron un crecimiento del 11% frente a los registrados en igual período del año anterior, generado principalmente por el incremento en los ingresos del Sistema de Transmisión Nacional por el mayor IPP real contra el del período anterior, la áreas de distribución por la mayor demanda de energía producto de la temporada de calor, el Sistema de Transmisión Regional por la entrada en operación de la subestación Cartago y línea Juanchito- Candelaria; y los servicios de conexión por la entrada de la conexión del puerto Agua Dulce. Los costos de ventas fueron superiores en un 54% frente a igual período en 2015, debido principalmente a las superiores compras de energía eléctrica en la bolsa de energía y en contratos a precios promedios mucho más altos afectados por la situación del de fenómeno El Niño y a los superiores costos de peajes, en un 23%, para atender la mayor demanda de energía a los mercados regulado y no regulado En el primer trimestre de 2016 los gastos de administración fueron inferiores en un 8% frente a igual periodo de 2015 principalmente por menores impuestos por inferior valor del Impuesto a la Riqueza por la reducción gradual de la tarifa y en menor medida por inferiores honorarios en asesorías y gastos de personal. El ebitda en el primer trimestre de 2016 por valor de $188 mil millones fue superior en 20% al obtenido en el mismo período de 2015 y superior al promedio histórico desde 2012. Del resultado no operacional, se destacan en los otros gastos la donación realizada a la fundación EPSA para atender programas de gestión social y las provisiones para litigios o demandas. En los Página 5 de 9
gastos financieros los mayores, se destacan los costos por la deuda en bonos y en el ajuste en la provisión de la contingencia del Bajo Anchicayá, por el superior IPC del período, y los mayores intereses del leasing de Cucuana, que en 2015 se capitalizaba. La ganancia neta del primer trimestre, alcanzó $39 mil millones, y fue superior en un 2% a la obtenida en igual periodo de 2015. 4. Inversión y plan de expansión Durante el primer trimestre de 2016, se ejecutaron inversiones consolidadas por $17,2 mil millones, de las cuales $6,9 mil millones corresponden al negocio de generación y el valor restante se destinó al negocio de distribución, inversiones en tecnología, áreas de apoyo y proyectos de innovación. En el negocio de generación las principales inversiones estuvieron destinadas a trabajos de recuperación de la unidad 3 del Alto Anchicayá y al cambio de rodetes en la central hidroeléctrica de Prado. En el negocio de distribución, durante el primer trimestre 2016, las inversiones estuvieron enfocadas principalmente en la expansión en el SDL de la subestación Juanchito (115 kv), la reposición de equipos y elementos en subestaciones y redes de media y baja tensión y elementos de control de energía para finalización plan de pérdidas. Los proyectos de expansión relacionados con el Plan5Caribe presentan un avance en el cronograma total del proyecto entre el 16% y el 34%. Página 6 de 9
EPSA E.S.P. 2 Estados de Resultados integrales Expresados en millones de pesos colombianos Ingresos consolidados 1T 16 1T 15 Generación de energía eléctrica 218.477 125.765 Comercialización minorista 209.873 166.171 Uso y conexión de redes 60.394 54.280 Comercialización de gas y de transporte 0 0 Otros servicios operacionales 6.347 6.498 Ingresos ordinarios 495.091 352.715 Costos de ventas -321.732-209.470 GANANCIA BRUTA 173.359 143.244 Margen bruto 35% 41% Otros ingresos 2.796 2.590 Gastos de administración -38.108-41.220 Otros gastos -15.021-3.151 GANANCIA ANTES DE FINANCIEROS 123.027 101.463 Resultado financiero - ingresos financieros 3.060 4.533 Resultado financiero - gastos financieros -30.886-18.684 Diferencia en cambio, neta -1.436-772 GANANCIA ANTES DE IMPUESTOS 93.764 86.539 Impuesto a las ganancias diferido 0 0 Impuesto a las ganancias renta corriente -55.028-48.690 GANANCIA NETA 38.736 37.849 Margen Neto 8% 11% GANANCIA (PERDIDA) ATRIBUIBLE A propietarios de la controladora 38.385 37.629 A participaciones no controladoras 351 220 GANANCIA (PERDIDA) 38.736 37.849 EBITDA 188.468 157.412 MARGEN EBITDA 38% 45% Depreciación y Amortización 31.638 30.521 Impuesto a la Riqueza 21.578 24.867 2 EPSA consolida con Compañía de Electricidad de Tuluá S.A. E.S.P. CETSA, compañía en la que tiene una participación accionaria del 87,2%. Página 7 de 9
Estado de Situación Financiera Consolidado Expresados en millones de pesos colombianos ESTADO DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADO Mar-16 Dec-15 Propiedades, plantas y equipos 4.092.456 4.151.287 Propiedades de inversión 0 0 Bienes adquiridos en leasing financiero 4.531 3.625 Activos intangibles, netos 22.191 22.620 Otros activos financieros no corrientes 5.493 5.460 Deudores comerciales y otras por cobrar no corrientes 2.647 2.767 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, no corrientes 0 0 Credito mercantil 0 0 Activos por impuestos diferidos 33.416 33.416 Otros activos 182 0 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 4.160.916 4.219.175 Efectivo y equivalentes al efectivo 167.503 205.077 Otros activos financieros corrientes 48.645 42.503 Otros activos no financieros, corrientes 23.906 29.010 Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes, netos 285.399 182.987 Cuentas por cobrar a entidades relacionadas, corrientes 27.196 4 Inventarios 12.418 9.553 Activos por impuestos corrientes, netos 39.935 2.840 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 605.002 471.974 TOTAL ACTIVO 4.765.918 4.691.149 Capital emitido 1.128.166 1.128.166 Primas de emisión 0 0 Reservas 642.725 560.801 Ganancias (pérdidas) del ejercicio 38.385 255.275 Otro resultado integral 1.533 1.345 Utilidades realizadas del ORI 0 0 Ganancias (pérdidas) del ejercicio anterior -8.736-8.736 Ganancias acumuladas balance apertura 927.121 927.121 Total patrimonio atribuíble a los propietarios de la controladora 2.729.194 2.863.972 Participaciones no controladoras 13.952 14.369 TOTAL PATRIMONIO NETO 2.743.147 2.878.341 Otros pasivos financieros no corrientes 780.198 776.180 Otras provisiones no corrientes 0 0 Pasivos por impuestos diferidos 434.185 434.185 Provisiones por beneficios a los empleados, no corrientes 110.937 111.213 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 1.325.320 1.321.579 Otros pasivos financieros corrientes 27.948 27.903 Cuentas por pagar corrientes 241.580 196.658 Cuentas por pagar a entidades relacionadas, corrientes 88.148 2.884 Otras provisiones, corrientes 200.206 193.298 Pasivos por impuestos, corrientes, netos 110.689 45.261 Beneficios a los empleados, corrientes 14.294 11.878 Otros pasivos corrientes 14.587 13.348 TOTAL PASIVO CORRIENTE 697.452 491.229 TOTAL PASIVO 2.022.771 1.812.808 TOTAL PATRIMONIO Y PASIVO 4.765.918 4.691.149 Página 8 de 9
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