Reporte de Resultados 2014

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Juan Antonio Toledo Mora
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DOCUMENTO PÚBLICO GENERAL Reporte de Resultados 2014 Bogotá, Marzo de 2015 Este documento sólo puede ser utilizado por personal de la Alpina Productos Alimenticios S.

1 DOCUMENTO PÚBLICO GENERAL Reporte de Resultados 2014 Bogotá, Marzo de 2015 Este documento sólo puede ser utilizado por personal de la Alpina Productos Alimenticios S.A. Está prohibida su circulación y reproducción en todo o en parte para distribuirlo fuera de la organización sin el consentimiento previo de la mencionada sociedad.

2 Contenido Alpina Productos Alimenticios S.A. Otras Geografías 1

3 Estados Financieros: P&G 2014 COP MM Var. Ventas Brutas 1,570,410 1,663, % (-) Devoluciones y Descuentos 140, , % Ventas Netas 1,429,903 1,509, % Costo de Ventas 829, , % Utilidad Bruta 600, , % Gastos de Administración y Ventas 436, , % EBITDA 163, , % Depreciaciones y Amortizaciones (56,105) (55,170) (1.7%) Ingresos No Operacionales 19,021 25, % Egresos No Operacionales (32,249) (27,331) (15.2%) Gasto Intereses (33,459) (32,418) (3.1%) EBT 60,580 84, % Provisión Impuestos (24,484) (29,795) 21.7% Utilidad Neta 36,096 54, % EBITDA Ajustado 165, , % % Venta Neta 100.0% 100.0% % Costo de Ventas 58.0% 57.6% % Utilidad Bruta 42.0% 42.4% % EBITDA Ajustado 11.6% 11.6% % EBT 4.2% 5.6% % Utilidad Neta 2.5% 3.6% *EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago. COP 1,971 MM para 2013 y COP 1,622 MM para 2014 Fuente; Estados Financieros Auditados a Diciembre de

4 Estados Financieros: Balance General 2014 COP MM 4Q13 4Q14 Var. % 4Q14-4Q13 Disponible 67,302 54,340 (19.3%) Inversiones Temporales 11,455 7,741 (32.4%) Deudores 239, , % Inventarios 119, ,920 (2.9%) Gastos Pagados por Anticipado 2,881 1,760 (38.9%) Impuesto de Renta Diferido 2,779 5, % Inversiones Permanentes 41,477 52, % Diferidos 48,262 32,696 (32.3%) Intangibles 19,687 17,145 (12.9%) Propiedad, Planta y Equipo 297, ,816 (3.1%) Valorizaciones 296, ,149 (16.4%) Total Activo 1,147,264 1,135,005 (1.1%) Obligaciones Financieras 185, ,060 (7.9%) Proveedores 38,806 38,441 (0.9%) Cuentas por Pagar 74,464 77, % Impuestos 43,677 54, % Obligaciones Laborales 13,470 14, % Pasivos Estimados y Provisiones 49,903 54, % Diferidos - - n.d. Otros Pasivos 8,514 8,482 (0.4%) Bonos y Papeles Comerciales 260, , % Pensiones de Jubilación LP 1,121 1,064 (5.2%) Total Pasivo 675, , % Total Patrimonio 471, ,983 (3.5%) Total Pasivo + Patrimonio 1,147,264 1,135,005 (1.1%) Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2013 y Diciembre de

5 Estados Financieros Comparativos COP MM % Variación Ventas Netas 1,429,903 1,509, % EBITDA ajustado* 165, , % Utilidad antes de impuestos 60,580 84, % Deuda Bruta 445, ,060 (3.3%) Deuda Neta 366, , % Gasto de Intereses LTM 33,459 32,418 (3.1%) Crecimiento Ventas Netas (%)** 1.1% 5.6% 4.5% Margen Bruto (%)*** 42.0% 42.4% 0.5% Margen EBITDA (%) 11.6% 11.6% 0.0% Deuda Neta/EBITDA LTM (x) 2.22x 2.11x (0.1x) EBITDA LTM/Gasto Intereses 4.9x 5.4x 0.5x *EBITDA Ajustado: EBITDA + descuentos comerciales netos por pronto pago, COP 1,971 MM para 2013 y COP 1,622 MM para ** Crecimiento ***Margen Bruto no incluye depreciaciones ni amortizaciones, LTM: 12 últimos meses Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2013 y

6 A cierre de 2014 el EBITDA presenta un crecimiento de 5.9% respecto al 2013 Ventas Netas COP MM 5.6% 1,429,904 1,509,395 Crecimiento Durante el 2014, las ventas brutas de Alpina Productos Alimenticios S.A. ascendieron a COP 1,663,735 millones. EBITDA Ajustado* COP MM , % 175,070 Crecimiento Las ventas netas alcanzaron COP 1,509,395 millones, con un crecimiento del 5.6% frente al El EBITDA ajustado presenta un crecimiento de 5.9% respecto al año anterior. Margen EBITDA Aj. % % 11.6% Fuente; Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2014 *EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago (COP 1,971 MM para 2013 y COP 1,622 MM para 2014) 5

Al cierre de 2014 la Deuda Neta / EBITDA disminuyó a 2.

* Veces Perfil de la Deuda Plazos % 17% 8% 2013 2014 2.

11x Deuda Bruta Dic/14 100% = COP 431,060 MM 1-3 años 19% < 1 año 5% La deuda

El indicador Deuda Neta / EBITDA refleja una tendencia en los niveles de

El perfil de la deuda de la compañía refleja consistencia con el tipo de

7 Al cierre de 2014 la Deuda Neta / EBITDA disminuyó a 2.1 veces Deuda neta COP MM 366, ,979 Deuda Neta/EBITDA Ajust.* Veces Perfil de la Deuda Plazos % 17% 8% x Deuda Bruta Dic/13 100% = COP 445,644 MM 1-3 años < 1 año 2.11x Deuda Bruta Dic/14 100% = COP 431,060 MM 1-3 años 19% < 1 año 5% La deuda neta se mantuvo estable ubicándose en COP 368,979 millones. El indicador Deuda Neta / EBITDA refleja una tendencia en los niveles de apalancamiento disminuyendo a un indicador de 2.1 veces al final del El perfil de la deuda de la compañía refleja consistencia con el tipo de inversiones que realiza. 75% > 3 años 76% > 3 años *EBITDA Ajustado: EBITDA + Descuentos comerciales netos por pronto pago. Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de

8 Contenido Alpina Productos Alimenticios S.A. Otras Geografías 7

9 Ventas Netas por País 2014 Venezuela Ventas: BS MM Crecimiento: 46.8% Plantas de Producción Colombia Ventas: COP 1,509 KMM Crecimiento: 5.6% VENEZUELA COLOMBIA Ecuador Ventas: USD 74.2 MM Crecimiento: 3.7% ECUADOR Fuente: Estados Financieros Auditados a Diciembre de 2013 y Diciembre de 2014; Alpina Ecuador Estados Financieros bajo NIIF, Alpina Venezuela bajo VenNIIF en Bolivares Nominales 8

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