Compañía Minera Raura S.A. Notas a los estados financieros separados condensados intermedios Al 30 de Junio de 2013 1. Identificación y actividad económica de la Compañía Identificación - Compañía Minera Raura S.A. (en adelante la Compañía ) se constituyó en Perú en 1960. La Compañía es subsidiaria de Great Yellowstone Corp., empresa domiciliada en Panamá, que posee 62.25 por ciento de las acciones representativas de su capital social y que a su vez es parte del grupo económico de Inversiones Nacionales de Turismo S.A. La dirección registrada por la Compañía es Calle Las Begonias 441, Oficina 251, San Isidro, Lima, Perú. (b) Actividad económica - La Compañía se dedica a las actividades de extracción, beneficio de mineral y comercialización de concentrados polimetálicos de zinc, cobre y plomo, realizando sus operaciones en la unidad minera ubicada en el distrito San Miguel de Cauri, provincia de Lauricocha, región de Huánuco, Perú. (c) Aprobación de los estados financieros separados - Los estados financieros separados al 30 de Junio de 2013 se emiten con la autorización de la Gerencia de la Compañía. Los estados financieros separados de la Compañía por el año terminado al 31 de diciembre de 2012 fueron aprobados por la Junta General Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de marzo de 2013. 2. Principios y Prácticas contables 2.1 Bases de Preparación de la Información trimestral La información separada condensada intermedia por el trimestre terminado el 30 de Junio de 2013 ha sido preparada de acuerdo con lo que prescribe la NIC 34 Información financiera intermedia. La información separada condensada intermedia se debe leer junto con los estados financieros separados anuales del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, preparada de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF ), emitidas por la International Accounting Standards Board, vigentes al 31 de diciembre de 2011, año de la adopción de las NIIF por la Compañía. 2.2 Políticas Contables Las políticas contables son consistentes con aquellas aplicadas en la formulación de los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2012, excepto por lo que se describe a continuación: El impuesto a la renta en periodos intermedios se reconoce usando la tasa del impuesto que sería aplicable a las utilidades anuales esperadas.
a) Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas pero no efectivas a la fecha de los estados financieros separados - Existen ciertas normas, modificaciones e interpretaciones emitidas pero no efectivas a la fecha de la emisión de los estados financieros separados de la Compañía. A continuación indicamos aquellas aplicables a la Compañía: - NIC 1, Presentación de los Estados Financieros, efectiva para los períodos anuales que empiecen el 1 de julio de 2012 - NIC 19, Beneficios a empleados (modificación), efectiva para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013. - NIC 27, Estados financieros separados (revisada en el 2011), efectiva para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013 - NIC 28, Inversiones en asociadas y negocios conjuntos (revisada en el 2011), efectiva para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013 - NIIF 7, Instrumentos Financieros: Mejoras a los requerimientos para las revelaciones por baja de instrumentos financieros, efectiva para períodos anuales que empiecen el 1 de julio de 2011. - NIIF 9, Instrumentos financieros: Clasificación y medición, efectiva para períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2015. - NIIF 10 Estados financieros consolidados, efectiva para los períodos anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2013. - NIIF 12, Revelación de intereses en otras entidades, efectiva para períodos anuales que empiecen el 1de enero de 2013 - NIIF 13, Medición a valor razonable, efectiva para períodos anuales que empiecen el 1de enero de 2013. La Gerencia de la Compañía se encuentra evaluando el impacto, en caso existir alguno, de la adopción de estas modificaciones y nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas que aún no son efectivas a la fecha de los estados financieros separados. 3. Transacciones en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera (Nuevos Soles) se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 30 de Junio de 2013, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares estadounidenses fueron de US$0.3597 para la compra y US$0.3593 para la venta (US$0.3923 para la compra y US$0.3920 para la venta al 31 de diciembre de 2012). Al 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en nuevos soles:
S/.(000) S/.(000) Activos Efectivo y equivalentes de efectivo 19,236 10,458 Cuentas por cobrar comerciales y diversas, neto 5,242 2,233 Crédito por impuesto a la renta 13,670 8,557 38,148 21,248 Pasivos Cuentas por pagar comerciales y diversas (28,458) (28,936) (28,458) (28,936) Posición activa (pasiva), neta 9,690 (7,688) La Gerencia no considera que el riesgo de cambio pueda impactar de manera significativa los resultados de la Compañía. Al 30 de Junio de 2013 y Diciembre 2012 la Compañía no posee instrumentos financieros que cubran el riesgo de cambio de sus operaciones en nuevos soles. 4. Efectivo y equivalentes de efectivo A continuación se presenta la composición del rubro: Caja y fondo fijo 63 56 Cuentas corrientes bancarias (b) 6,997 2,482 Depósitos a plazo (c) 11,383 16,138 18,443 18,676 (b) Al 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012, la Compañía mantiene sus depósitos en cuentas corrientes en bancos locales de primer nivel, son de libre disponibilidad y generan intereses a tasas de mercado. (c) Los depósitos a plazo tienen vencimientos originales menores a 90 días y pueden ser renovados a su vencimiento. Al 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012, estos depósitos devengaron intereses calculados con tasas efectivas de mercado, y fueron liquidados en julio y enero de 2013, respectivamente.
5. Cuentas por cobrar comerciales (neto) A continuación se presenta la composición del rubro: Glencore Perú S.A.C. 5,486 15,375 Consorcio Minero S.A. 1,531 500 Votorantin Metais Cajamarquilla - 2,070 Volcán Compañía Minera S.A.A. 436 - Doe Run Perú S.R.L. 178 178 7,631 18,123 Provisión para cuentas de cobranza dudosa (c) (178) (178) 7,453 17,945 (b) Las cuentas por cobrar comerciales tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no tienen garantías específicas. (c) En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012, cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas a esas fechas. 6. Transacciones con empresas relacionadas EI movimiento de las cuentas por cobrar y para pagar a las empresas relacionadas por los ejercicios al 30 de Junio de 2013 y Diciembre de 2012, es el siguiente: Cuentas por cobrar - Administración de Empresa S.A. AESA 931 348 Centria Servicios Administrativos S.A. 34 - Estratégica S.A. 4 - Otros 1 1 970 349 Cuentas por pagar - Administración de Empresa S.A. AESA 3,140 1,438 Explosivos S.A. - EXSA 793 745 Clínica Internacional S.A. 159 - Protección Personal S.A. 149 - Rímac Internacional Compañía de Seguros y Reaseguros 56 52 Minsur S.A. 79 57 Otros 115 171 4,491 2,463 Los saldos por cobrar y por pagar a empresas relacionadas son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no tienen garantías específicas.
7. Otras cuentas por cobrar (neto) A continuación se presenta la composición del rubro: Cuentas por cobrar a contratas mineras 878 708 Impuesto general a las ventas 788 - Cuentas por cobrar al personal 136 131 Otras cuentas por cobrar diversas 175 96 Menos Provisión para cuentas de cobranza dudosa (221) (241) Activos financieros clasificados como cuentas por cobrar 1,756 694 En opinión de la Gerencia de la Compañía, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas a esas fechas. 8. Inventarios A continuación se presenta la composición del rubro: Concentrados 1,395 1,760 Repuestos y suministros _ 5,125 _ 5,203 6,520 6,963 Provisión para desvalorización de concentrados - (348) Provisión para desvalorización de repuestos y suministros _ (513) _ (513) _ 6,007 _ 6,102
9. Propiedades, Planta y Equipo (neto) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro al 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012: Saldo Retiros y/o Saldo Adiciones Bajas al 31.12.2012 transferencias al 30.06.2013 Costo - Terrenos 253 253 Edificios y construcciones 21,025 16 168 21,209 Maquinarias y equipo 41,733 350 (184) 187 42,086 Muebles, enseres y equipos de cómputo 389 97 10 496 Equipos de comunicación y seguridad 1,181 137 20 1,338 Unidades de transporte 285 285 Unidades por recibir 639 581 (217) 1,003 Trabajos en curso 3,425 1,436 (29) (168) 4,664 Cierre de mina, nota 13 17,758 _ 17,758 86,688 2,616 (213) - 89,091 _ Depreciación Acumulada - Edificios y construcciones 12,689 611 13,300 Maquinarias y equipo 29,142 1,629 (126) 30,645 Muebles, enseres y equipos de cómputo 234 13 247 Equipos de comunicación y seguridad 617 61 678 Unidades de transporte 130 21 151 Cierre de mina 3,895 _ 788 4,683 46,707 3,123 (126) - 49,705 Costo neto 39,981 39,386 _ 10. Cuentas por pagar comerciales Las cuentas por pagar comerciales se originan principalmente por adquisición de materiales, suministros y servicios prestados por terceros necesarios para la extracción y procesamiento del mineral y corresponden a facturas emitidas por proveedores nacionales y del exterior, están denominadas principalmente en nuevos soles, tienen vencimiento corriente, no generan intereses y no se han otorgado garantías de pago.
11. Otras cuentas por pagar El rubro está compuesto por las siguientes partidas: Depósitos en garantía de contratistas (b) 2,057 4,167 Tributos por pagar 486 1,559 Vacaciones por pagar 411 469 Participación de los trabajadores 95 715 Dividendos por pagar, nota 14(d) 175 133 Otras cuentas por pagar 768 524 3,992 7,567 (b) Los depósitos en garantía se originan por la retención de un porcentaje según contrato sobre la facturación mensual de las contratas mineras, el cual no genera intereses y sirve como fondo de garantía para cubrir posibles contingencias laborales de las contratas mineras. 12. Provisiones El rubro está compuesto por las siguientes partidas: Provisión para cierre de Mina (b) 16,287 16,376 Provisión para programas ambientales (c) 1,998 1,998 Provisión para contingencias administrativas, nota 16 1,475 2,047 Provisión para contingencias laborales, nota 16 (b) 425 438 20,185 20,859 Provisiones no corrientes 15,929 16,015 Provisiones corrientes 4,256 4,844 (b) La provisión para cierre de unidades mineras representa el valor presente de los costos de cierre en que se espera incurrir entre los años 2013 y 2019, en cumplimiento con las regulaciones gubernamentales. Al 30 de Junio de 2013 la Compañía actualizó el estimado para cierre de minas correspondiente al valor futuro de la provisión por cierre de la unidad minera por un importe de US$15,985,132. El valor futuro ha sido descontado a una tasa anual de -0.67 resultando un pasivo de US$16,287,000 ( US$ 16,376,000 al 31 de diciembre de 2012).
(c) Corresponde al pasivo de remediación ambiental relacionado con el depósito de relaves Chanca, cuyo presupuesto presentado al Ministerio de Energía y Minas asciende a US$1,998,000. 13. Impuesto a la renta El gasto por impuesto a la renta al 30 de Junio de 2013 y 2012 mostrado en el estado de ganancias y pérdidas se compone de la siguiente manera: Junio 2013 Junio 2012 Impuesto a la renta Corriente - (981) Diferido 849 (464) 849 (1,445) Regalías mineras e Impuesto especial a la minería Corriente (542) (785) Diferido 107 - (435) (785) Total 414 (2,230) 14. Patrimonio neto Capital social - AI 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012, el capital autorizado, suscrito y pagado, de acuerdo con los estatutos de la Compañía y sus modificaciones, está representado por 55,392,014 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/.1.00 cada una. AI 30 de Junio de 2013, el número de accionistas es de 9, de los cuales dos accionistas controlan 99.91 por ciento de las acciones de su capital social. (b) Acciones de inversión - AI 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012, este rubro comprende 27,693,021 acciones de inversión cuyo valor nominal es de S/.1 cada una. La cotización bursátil de estas acciones al 30 de Junio de 2013 ha sido de S/.1.25 por acción y su frecuencia de negociación ha sido 20 por ciento (S/.2.62 por acción al 31 de Diciembre de 2012 con una frecuencia de negociación de 55 por ciento). (c) Reserva legal - Según los dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla.
(d) Dividendos declarados y pagados En Junta General de Accionistas del 26 de Marzo de 2013 se acordó no distribuir dividendos con cargo al resultado del ejercicio 2012, y que dicho resultado disponible sea reinvertido en concordancia con la política de dividendos aprobada por la compañía. En Junta General de Accionistas del 23 de Marzo de 2012 se acordó distribuir dividendos en efectivo por $15,700,000, que al tipo de cambio de la fecha ascendente a S/.2.670 por dólar, equivale a S/.41,919,000 (S/.0.50 por acción común y de inversión equivalente a US$0.19 acción común y de inversión). 15. Situación tributaria La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre de 2012, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad gravable. Mediante Ley N 29666 publicada el 20 de febrero de 2011, se restablece la alícuota del 18 por ciento del Impuesto General a las Ventas, siendo ésta aplicable a partir del 1 de abril de 2011. (b) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de esta norma, no surgirán contingencias de importancia para la Compañía al 30 de Junio de 2013 y 31 de Diciembre 2012. (c) Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la renta de los años 2009 y 2011 e impuesto general a las ventas de los periodos Diciembre 2008 a Diciembre 2012 se encuentran pendientes de revisión por parte de las autoridades tributarias. Como resultado de la fiscalización del ejercicio 2010, la Compañía ha sido notificada por la SUNAT con diversas resoluciones de determinación y multa por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta por un total de US$453,000. La Compañía ha interpuesto recursos de reclamación el 22 de febrero de 2013, por no encontrar conforme a las normas legales vigentes en el Perú las respectivas resoluciones por un total de US$276,000. Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias puedan dar a las normas vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía, por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera surgir de eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que se determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no tendría efectos significativos en los estados financieros separados al 30 de Junio de 2013.
(d) Regalía minera e Impuesto especial a la minería El 29 de Setiembre de 2011, el Gobierno Peruano aprobó la Ley que modifica la Regalía Minera y creó el Impuesto Especial a la Minería con el objetivo de incrementar la recaudación fiscal a las compañías mineras que producen y comercializan minerales metálicos y no metálicos y no cuentan con contrato de estabilidad tributaria vigente. Las principales características de estas normas son que gravan las utilidades operativas y tienen tasas progresivas. Las nuevas normas entraron en vigencia a partir del 1 de octubre de 2011. 16. Compromisos y contingencias Procesos administrativos sancionadores Durante el año 2012, y en años anteriores, la Compañía ha recibido diversas notificaciones del Organismo de Evaluación y Fiscalización Ambiental (OEFA) y de OSINERGMIN, respectivamente. Dichas notificaciones, están referidas a infracciones por incumplimiento de procedimientos de las normas de protección y conservación del medio ambiente y de las normas de seguridad e higiene minera. Las multas administrativas que se derivan de estos procesos impuestos por OSINERGMIN y OEFA ascienden a un total de 2,352 Unidades Impositivas Tributarias- UIT (equivalente a US$3,365,000). En relación a estas notificaciones, la Compañía ha presentado recursos de apelación y ha recurrido a la vía judicial, estando estos procesos pendientes de resolución. Al 30 de junio de 2013, la gerencia y sus asesores legales han analizado estos procesos y de ellos han estimado una contingencia probable por US$1,475,000 (US$2,047,000 al 31 de diciembre de 2012), lo que se presenta en el rubro Provisiones del estado separado de situación financiera (nota 12) En opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales, la resolución de estas contingencias no resultará en pasivos adicionales a los ya registrados. (b) Procesos laborales - La Compañía tiene diversas demandas laborales principalmente por indemnización por daños y perjuicios por enfermedad profesional. En este sentido, la Gerencia y sus asesores legales externos han hecho seguimiento a los diversos procesos que afectan a la Compañía. Como consecuencia de este análisis al 30 de Junio de 2013, la Compañía mantiene provisiones para las contingencias laborales, que se estiman suficientes para cubrir los riesgos que afectan al negocio por este concepto. Al 30 de Junio de 2013 y al 31 de Diciembre de 2012, estas provisiones ascienden aproximadamente a US$425,000 y US$438,000 respectivamente y, se presentan en el rubro Provisiones del estado separado de situación financiera (nota 12 ). AI 30 de Junio de 2013, en opinión de la Gerencia y de sus asesores legales externos, la resolución de estas contingencias no resultará en pasivos adicionales a los ya registrados. (c) Medio ambiente - Programa de adecuación al medio ambiente - PAMA Las actividades de minería y exploración de la Compañía se encuentran normadas por el Decreto Legislativo No.613 y posteriores modificatorias.
En cumplimiento de las referidas normas, la Compañía ha presentado estudios preliminares sobre Evaluación del Medio Ambiente (EVAP) y Programas de Adecuación y Manejo Ambiental (PAMA) para la unidad minera Raura. El 17 de Diciembre de 2008, el Ministerio de Energía y Minas ha aprobado el PAMA presentado por la Compañía para su unidad minera, ubicada en la provincia de Lauricocha departamento de Huánuco. De acuerdo a la Resolución N 043-2003-EM-DGM de fecha 5 de febrero de 2003 emitido por el Ministerios de Energía y Minas el PAMA de la unidad minera de la Compañía ha sido sustancialmente completado. Ley de cierre de minas Con fecha 14 de octubre de 2004 entró en vigencia la Ley Nº 28090 que tiene por objeto regular las obligaciones y procedimientos que deben cumplir los titulares de la actividad minera para la elaboración, presentación e implementación del Plan de Cierre de Minas y la constitución de las garantías ambientales correspondientes. El Reglamento para el Cierre de Minas fue aprobado el 15 de agosto de 2005 mediante Decreto Supremo Nº 033-2005-EM. Durante el año 2006, en cumplimiento con la mencionada ley, la Compañía completó los estudios de Plan de Cierre de Minas para su unidad minera. EI plan de cierre de minas ha sido aprobado por el Ministerio de Energía y Minas el 17 de Diciembre de 2008. Al 30 de Junio de 2013, la Compañía mantiene cartas fianzas con entidades financieras locales por US$6,742,000 (US$6,086,000 al 31 de Diciembre de 2012) relacionados con el cumplimiento de las condiciones contractuales del presupuesto financiero del plan de cierre de minas de la unidad minera Raura. La provisión para cierre de minas representa el valor presente de los costos de cierre en que se espera incurrir entre los años 2012 y 2019. El estimado de los costos de cierre de minas se basa en el estudio preparado por la empresa consultora CESEL S.A., los que cumplen con las regulaciones ambientales vigentes. AI 30 de Junio de 2013, la Compañía ha reconocido un pasivo ascendente a US$16,287,000 (US$16,376,000 al 31 de Diciembre de 2012), relacionado con sus obligaciones por el cierre futuro de su unidad minera (nota 12). 17. Ventas netas Las ventas por el ejercicio terminado el 30 de Junio de 2013 y 2012: Junio 2013 Junio 2012 $.(000) $.(000) Plomo 18,732 21,932 Cobre 10,815 9,668 Zinc 14,672 13,354 44,219 44,954
18. Costo de ventas El costo de ventas por el ejercicio terminado el 30 de Junio de 2013 y 2012: Junio 2013 Junio 2012 $.(000) $.(000) Contratistas 14,643 14,670 Suministros diversos 7,881 6,384 Mano de obra directa 5,127 5,550 Transporte y flete 4,367 2,386 Depreciación 3,070 2,793 Mantenimiento y reparación de equipos 2,024 2,035 Electricidad y agua 1,417 1,202 Honorarios 267 559 Alquileres 294 1,061 Seguros 193 180 Variación de concentrados 486 (2,778) Tributos 99 42 Otros gastos de fabricación 2,204 1,608 42,072 35,692 19. Gastos de venta Los gastos de venta por el ejercicio terminado el 30 de Junio de 2013 y 2012: Junio 2013 Junio 2012 $.(000) $.(000) Transporte y almacenaje 1,376 1,226 Análisis y ensayes 24 23 Otros 235 104 1,635 1,353 20. Gastos de administración Los gastos de administración por el ejercicio terminado el 30 de Junio de 2013 y 2012: Junio 2013 Junio 2012 $.(000) $.(000) Gastos de personal 285 317 Servicios de terceros 294 224 Alquileres 114 119 Honorarios 626 480 Depreciación 11 28 Tributos 34 37 Comunidades campesinas 590 332 Otros gastos de administración 218 188 2,172 1,725
21. Utilidad o pérdida por acción La utilidad o pérdida básica por acción por cada acción común y de inversión ha sido determinada de la siguiente manera: Junio 2013 Junio 2012 $.(000) $.(000) Utilidad (pérdida) atribuible (5,961) 2,677 Número de acciones Número de acciones Acciones en circulación 83,085,935 83,085,935 Utilidad o pérdida básica y diluida por acción (en nuevos soles) (0.072) 0.032