1T16. Análisis Gerencial de Operación y Estados Contables Completos Itaú Unibanco Holding S.A.

1T16 Análisis Gerencial de Operación y Estados Contables Completos Itaú Unibanco Holding S.A.

ÍNDICE 03 Análisis Gerencial de Operación 05 Resumen Ejecutivo 15 Análisis del Resultado y Estado de Situacion Patrimonial 16 18 22 25 28 33 35 35 36 39 Margen Financiero Gerencial Cartera de Crédito Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización Itaú Seguros, Pensión y Capitalización Gastos Administrativos y Tributarios Gastos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y Otros Impuesto a la Renta y Contribución Social Otros Datos del Balance Balance por Monedas 40 Índices de Capital 42 Gestión de Riesgo 43 Visiones de Negocios 45 Análisis de los Segmentos 50 Negocios en el Exterior 55 Información Adicional 61 Informe de los Auditores 63 Estados Contables Completos Destacamos que los datos gerenciales presentados en este informe relativos a los períodos anteriores fueron reclasificados para fines de comparabilidad. Las tablas de este informe presentan los números en millones. No obstante, las variaciones y sumatorias fueron calculadas utilizando números en unidades, por eso pueden aparecer diferencias debido al redondeo. Expectativas futuras como resultado de la lectura de este análisis deben considerar los riesgos e incertezas que envuelven cualquier actividad y que están fuera del control de las empresas del grupo (cambios políticos y económicos, volatilidad en las tasas de interés y del tipo de cambio, cambios tecnológicos, inflación, desintermediación financiera, presiones competitivas sobre productos y precios y cambios en la legislación tributaria, entre otros).

1 er trimestre de 2016 Análisis Gerencial de Operación Itaú Unibanco Holding S.A.

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Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo Presentamos a continuación, informaciones e índices financieros de Itaú Unibanco Holding S.A. (Itaú Unibanco). Destaques En R$ millones (excepto cuando se indica), al final del período 1T16 4T15 1T15 Indicadores Otros Estado Patrimonial Desempeño Acciones Resultados Beneficio Neto Recurrente 5.235 5.773 5.808 Beneficio Neto 5.184 5.698 5.733 Producto Bancario (1) 25.867 26.680 24.946 Margen Financiero Gerencial (2) 16.557 16.764 15.963 Beneficio Neto Recurrente por Acción (R$) (3) 0,88 0,97 0,97 Beneficio Neto por Acción (R$) (3) 0,88 0,96 0,95 Número de Acciones en Circulación al final del período - en miles (4) 5.928.684 5.921.351 6.015.886 Cotización Media por Acciónes Sin Derecho a Voto al Cierre del Período (R$) (4) 31,27 26,30 32,03 Valor Patrimonial por Acción (R$) 17,99 17,98 16,12 Dividendos y ICP Líquidos (5) 1.012 3.429 1.319 Dividendos y ICP Líquidos (5) por Acción (R$) (*) 0,17 0,58 0,22 Market Capitalization (6) 185.390 155.732 192.672 Market Capitalization (6) (US$ millones) 52.092 39.882 60.060 Retorno Recurrente sobre el Patrimonio Neto Medio anualizado (7) 19,9% 22,3% 24,5% Retorno sobre el Patrimonio Neto Medio anualizado (7) 19,7% 22,0% 24,2% Retorno Recurrente sobre el Activo Medio anualizado (8) 1,6% 1,7% 1,9% Retorno sobre el Activo Medio anualizado (8) 1,6% 1,7% 1,8% Índice de Basilea Consolidado Prudencial (9) 17,7% 17,8% 15,3% Índice de Capital Principal (Common Equity Tier I) 14,3% 14,0% 11,6% Índice de Capital Principal Estimado (Common Equity Tier I) - Basilea 3 (10) 12,6% 13,6% 11,4% Tasa Anualizada del Margen Financiero con Op. Sensibles a Spreads (11) 11,1% 11,0% 10,6% Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes (11) 10,9% 10,9% 10,5% Tasa Anualizada del Margen Financiero de Créditos de Operaciones Sensibles a Spreads después de Provisiones para Riesgo de Crédito (11) 5,5% 7,1% 6,7% Tasa Anualizada del Margen Financiero con Clientes después de Provisión para Riesgo de Crédito (11) 6,1% 7,5% 7,0% Índice de Insolvencia (90 días) 3,9% 3,5% 3,0% Índice de Insolvencia (15-90 días) 3,1% 2,6% 2,9% Índice de Cobertura (PCLD / Morosidad más de 90 días) 210% 208% 200% Índice de Eficiencia (IE) (12) 43,0% 45,5% 43,2% Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo (IEAR) (12) 69,9% 64,5% 62,7% Total del Activos 1.283.071 1.359.172 1.294.613 Total de Operaciones de Crédito con Avales y Garantías 517.484 548.073 543.394 Operaciones de Crédito (A) 445.467 473.829 468.105 Fianzas, Avales y Garantías 72.017 74.244 75.289 Depósitos + Debentures + Obligaciones por TVM, Préstamos y Transferencias (B) (13) 610.234 648.664 584.649 Índice Operaciones de Crédito/Captaciones (A/B) 73,0% 73,0% 80,1% Patrimonio Neto 106.647 106.462 96.954 Recursos Administrados 807.267 765.102 694.824 Número de Colaboradores del Conglomerado (individuos) 89.627 90.320 92.757 Brasil 82.871 83.481 85.773 Exterior 6.756 6.839 6.984 Sucursales y PAs 4.921 4.985 5.032 Cajeros Eletrónicos (14) 26.145 26.412 27.458 Riesgo País (EMBI) 409 517 319 CDI Tasa del Período (%) 3,2% 3,4% 2,8% Dólar Cotización en R$ 3,5589 3,9048 3,2080 Dólar Variación del Período (%) -8,9% -1,7% 20,8% Euro Cotización en R$ 4,0539 4,2504 3,4457 Euro Variación del Período (%) -4,6% -4,2% 6,8% IGP-M Tasa del Período (%) 3,0% 3,9% 2,0% (*) El número de acciones en circulación fue ajustado para reflejar las bonificaciones de 10% ocurridas el 5 de junio de 2014 y el 17 de julio de 2015. Nota: (1) Producto Bancario es la suma del Margen Financiero Gerencial, de los Ingresos por Prestación de Servicios, de Otros Ingresos Operativos y del Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización antes de los Gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización; (2) Detallada de la página 16 a 17. (3) Calculado con base en el promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulación en el período; (4) El número de acciones en circulación fue ajustado para reflejar las bonificaciones de 10% ocurridas el 05 de junio de 2014 y el 17 de julio de 2015; (5) ICP Intereses sobre el Capital Propio. Valores pagados/provisionados y declarados; (6) Cantidad total de acciones en circulación (ON y PN) multiplicada por la cotización media de la acción PN en el último día de negociación del período; (7) El cálculo del retorno fue efectuado dividiendo el Beneficio Neto por el Patrimonio Neto Promedio. El cociente de esa división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual. Las bases de cálculo de los retornos fueron ajustadas por los valores de los dividendos propuestos después de las fechas de cierre de los balances que todavía no fueron aprobados en asambleas generales ordinarias o en reuniones del consejo de administración; (8) El cálculo del retorno se efectuó dividiendo el Beneficio Neto por el Activo Medio. El cociente de esa división fue multiplicado por el número de períodos en el año para obtener el índice anual; (9) Considera el consumo de crédito tributario; (10) No incluye el Margen Financiero con el Mercado. Ver detalles en la página 17; (11) Más detalles de las metodologías de cálculo del Índice de Eficiencia y del Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo en la página 34; (12) Según se detalla en la página 38; (13) Incluye: PAEs (puestos de atención electrónica) y puestos en establecimientos de terceros. 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Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo Beneficio Neto y Beneficio Neto Recurrente Presentamos un Beneficio Neto Recurrente de R$ 5.235 millones en el primer trimestre de 2016, como resultado de la eliminación de eventos no recurrentes en el resultado, presentados en la siguiente tabla, partiendo del Beneficio Neto de R$ 5.184 millones en el período. Eventos No Recurrentes Netos de los Efectos Fiscales En R$ millones 1T16 4T15 1T15 Beneficio Neto Recurrente 5.235 5.773 5.808 Exclusión de los Hechos no Recurrentes (51) (75) (75) Provisión para Contigencias (a) (25) (28) (42) Amortización de Goodwill (b) (32) (32) (60) Programa de pago o de Pago en Cuotas de Tributos (c) 12 (4) 27 Reducción al Valor Recuperable (d) - (7) - Porto Seguro (e) - 17 - Otros (6) (20) - Benefício Neto 5.184 5.698 5.733 Observación: Los impactos de los eventos no recurrentes, descritos anteriormente, están netos de los efectos fiscales ver Nota Explicativa a los Estados Contables nº 22 K. Eventos no Recurrentes (a) Provisión para Contingencias: Constitución de provisiones fiscales y de pensión y para pérdidas provenientes de planes económicos que vigoraron durante la década de 1980. (b) Amortización de Goodwill: Efecto de las amortizaciones de goodwill generado por las adquisiciones realizadas por el Conglomerado. (c) Programa de Pago o de Pago en Cuotas de Tributos: Efectos de la adhesión al Programa de Pago o de Pago en Cuotas de Tributos Federales y Tributos Municipales. (d) Reducción al Valor Recuperable: Ajuste en el valor de activos para adecuación al probable valor de realización. (e) Porto Seguro: Efecto del aumento de la tasa de contribución social sobre el saldo de créditos tributarios proporcional a nuestra participación. Estados Contables Gerenciales Utilizamos, en nuestro informe, criterios de consolidación de los resultados gerenciales que afectan únicamente la apertura de las líneas con relación al resultado contable y, por lo tanto, no afectan el beneficio neto. Esos efectos se presentan en las tablas de la página siguiente ( Conciliación entre el Resultado Contable y el Gerencial ). Además, ajustamos los efectos fiscales del hedge de las inversiones en el exterior originalmente contabilizados en las líneas de gastos tributarios (PIS y COFINS) y de Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto, que son reclasificados para el margen financiero y los efectos no recurrentes. Nuestra estrategia de gestión de riesgo cambiario del capital invertido en el exterior tiene como objetivo neutralizar, por medio de instrumentos financieros, los efectos provenientes de la variación cambiaria y considera el impacto de todos los efectos fiscales incidentes. En el primer trimestre de 2016, el real se valorizó 8,9% con relación al dólar estadounidense y de 4,6% con relación al Euro, comparado con valorización de 1,7% y de 4,2%, respectivamente, en el trimestre anterior. Destaques El 1º de abril de 2016, en el ámbito del acuerdo divulgado al mercado por medio de hecho significativo el 29 de enero de 2014, informamos que se concretó la unión de las operaciones entre Banco Itaú Chile y CorpBanca, después de obtener todas las aprobaciones societarias y regulatorias necesarias. Como consecuencia de esa fusión, pasamos a controlar el banco resultante, Itaú CorpBanca, con participación de 33,58% en su capital social. La conclusión de la fusión representa un importante paso en nuestro proceso de internacionalización y en nuestro deseo de tornarnos un banco líder en América Latina. Itaú Unibanco Holding S.A. 06

Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo A continuación, presentamos la conciliación entre los Resultados Contables y Gerenciales de los dos últimos trimestres. Conciliación entre el Resultado Contable y el Gerencial 1º trimestre de 2016 Efectos no Efectos Fiscales Reclasificaciones Contable En R$ millones Recurrentes del Hedge Gerenciales Gerencial Producto Bancario 29.234 53 (3.093) (326) 25.867 Margen Financiero Gerencial 19.573 64 (3.093) 14 16.557 Margen Financiero con clientes 14.743 64-14 14.820 Margen Financiero con el mercado 4.830 - (3.093) - 1.737 Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias 7.729 - - (560) 7.169 Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes de gastos con Siniestros y Gastos de Comercialización 1.584 - - 557 2.141 Otros Ingresos Operativos 200 (11) - (189) - Resultado de Participaciones en Subsidiarias 132 - - (132) - Resultado No Operativo 16 - - (16) - Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (6.364) - - (38) (6.402) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (7.193) - - (38) (7.231) Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida 829 - - 0 829 Gastos con Siniestros (394) - - - (394) Otros Gastos Operativos (12.660) 52 370 312 (11.926) Gastos Administrativos y Tributarios (10.607) 52-340 (10.215) Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (1.857) - 370 (28) (1.515) Gastos de Comercialización de Seguros (196) - - - (196) Resultado antes de la Tributación y Participaciones 9.816 105 (2.722) (53) 7.145 Impuesto a la Renta y Contribución Social (4.529) (53) 2.722 14 (1.846) Participaciones en el Beneficio (39) - - 39 - Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias (64) - - - (64) Beneficio Neto 5.184 51 - - 5.235 Conciliación entre el Resultado Contable y el Gerencial 4º trimestre de 2015 Efectos no Efectos Fiscales Reclasificaciones Contable En R$ millones Recurrentes del Hedge Gerenciales Gerencial Producto Bancario 27.543 (202) (499) (162) 26.680 Margen Financiero Gerencial 17.051 23 (499) 189 16.764 Margen Financiero con clientes 15.283 23-189 15.495 Margen Financiero con el mercado 1.768 - (499) - 1.269 Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias 8.201 - - (556) 7.645 Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes de gastos con Siniestros y Gastos de Comercialización 1.849 (205) - 627 2.271 Otros Ingresos Operativos 277 (3) - (274) - Resultado de Participaciones en Subsidiarias 194 (17) - (177) - Resultado No Operativo (30) - - 30 - Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (4.384) - - (250) (4.634) Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (5.866) - - (250) (6.116) Ingresos por Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida 1.482 - - - 1.482 Gastos con Siniestros (406) - - - (406) Otros Gastos Operativos (13.699) 312 80 349 (12.959) Gastos Administrativos y Tributarios (11.782) 302-361 (11.119) Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (1.660) 10 80 (13) (1.582) Gastos de Comercialización de Seguros (258) - - - (258) Resultado antes de la Tributación y Participaciones 9.053 110 (419) (64) 8.680 Impuesto a la Renta y Contribución Social (3.191) (35) 419 (8) (2.815) Participaciones en el Beneficio (72) - - 72 - Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias (92) - - - (92) Beneficio Neto 5.698 75 - - 5.773 Itaú Unibanco Holding S.A. 07

Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo Presentamos a continuación el estado de resultados bajo la perspectiva que destaca el Producto Bancario, que se obtiene a partir del agrupamiento de los principales rubros en que son registrados los ingresos oriundos de las operaciones bancarias y de las operaciones de seguros, pensión y capitalización. Estado de Resultados Perspectiva del Producto Bancario En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 Producto Bancario 25.867 26.680 (812) -3,0% 24.946 921 3,7% Margen Financiero Gerencial 16.557 16.764 (207) -1,2% 15.963 594 3,7% Margen Financiero con clientes 14.820 15.495 (675) -4,4% 14.092 728 5,2% Margen Financiero con el mercado 1.737 1.269 468 36,9% 1.871 (134) -7,1% Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos portarifas Bancarias 7.169 7.645 (476) -6,2% 6.867 303 4,4% Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización, antes de gastos con Siniestros y de Gastos de Comercialización 2.141 2.271 (130) -5,7% 2.117 25 1,2% Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (6.402) (4.634) (1.768) 38,1% (4.455) (1.947) 43,7% Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (7.231) (6.116) (1.115) 18,2% (5.515) (1.716) 31,1% Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida 829 1.482 (652) -44,0% 1.060 (231) -21,8% Gastos con Siniestros (394) (406) 12-3,0% (368) (26) 7,0% Margen Operativo 19.071 21.639 (2.568) -11,9% 20.123 (1.052) -5,2% Otros Gastos Operativos (11.926) (12.959) 1.033-8,0% (11.602) (324) 2,8% Gastos Administrativos y Tributarios (10.215) (11.119) 904-8,1% (9.881) (334) 3,4% Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (1.515) (1.582) 67-4,2% (1.455) (60) 4,1% Gastos de Comercialización de Seguros (196) (258) 62-24,1% (266) 70-26,4% Resultado antes de la Tributación y Participaciones 7.145 8.680 (1.535) -17,7% 8.520 (1.375) -16,1% Impuesto de Renta y Contribución Social (1.846) (2.815) 969-34,4% (2.607) 761-29,2% Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias (64) (92) 28-30,4% (105) 41-39,2% Beneficio Neto Recurrente 5.235 5.773 (538) -9,3% 5.808 (573) -9,9% A continuación, presentamos el estado de resultados bajo la perspectiva en que destacamos el Margen Financiero Gerencial. variación Estado de Resultados Perspectiva del Margen Financiero En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Margen Financiero Gerencial 16.557 16.764 (207) -1,2% 15.963 594 3,7% Margen Financiero con Clientes 14.820 15.495 (675) -4,4% 14.092 728 5,2% Margen Financiero con el Mercado 1.737 1.269 468 36,9% 1.871 (134) -7,1% Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (6.402) (4.634) (1.768) 38,1% (4.455) (1.947) 43,7% Gastos de Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa (7.231) (6.116) (1.115) 18,2% (5.515) (1.716) 31,1% Ingresos de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida 829 1.482 (652) -44,0% 1.060 (231) -21,8% Resultado Bruto de la Intermediación Financiero 10.155 12.130 (1.975) -16,3% 11.508 (1.353) -11,8% Otros Ingresos / (Gastos) Operativos (3.010) (3.450) 439-12,7% (2.988) (22) 0,7% Ingresos por Prestación de Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias 7.169 7.645 (476) -6,2% 6.867 303 4,4% Resultados de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización 1.551 1.607 (55) -3,5% 1.482 69 4,7% Gastos Administrativos y Tributarios (10.215) (11.119) 904-8,1% (9.881) (334) 3,4% Gastos Tributarios del ISS, PIS, Cofins y Otras (1.515) (1.582) 67-4,2% (1.455) (60) 4,1% Resultado antes de la Tributación y Participaciones 7.145 8.680 (1.535) -17,7% 8.520 (1.375) -16,1% Impuesto de Renta y Contribución Social (1.846) (2.815) 969-34,4% (2.607) 761-29,2% Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias (64) (92) 28-30,4% (105) 41-39,2% Beneficio Neto Recurrente 5.235 5.773 (538) -9,3% 5.808 (573) -9,9% Itaú Unibanco Holding S.A. 08

Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo Beneficio Neto R$ millones Margen Financiero Gerencial 4.973 4.899 5.457 5.660 5.404 5.520 5.808 5.733 6.134 6.117 5.984 5.945 5.773 5.698 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1,8 Beneficio Neto Recurrente 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 23,7 24,7 24,7 24,5 24,8 24,0 Beneficio neto 1,7 22,3 5.235 5.184 El beneficio neto recurrente alcanzó R$ 5.235 millones en el primer trimestre de 2016, 9,3% inferior al del trimestre anterior y 9,9% inferior con relación al mismo período del año anterior. Los principales efectos positivos en el trimestre con relación al trimestre anterior fueron el crecimiento de 36,9% de nuestro margen financiero con el mercado y la reducción de 8,1% de nuestros gastos administrativos y tributarios. Como contrapartida, los efectos anteriormente citados fueron compensados con creces por el crecimiento de 18,2% de los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa y la reducción de 44,0% en nuestros ingresos por recuperación de créditos dados de baja como pérdida. Retorno sobre el Patrimonio Neto 1,6 19,9 % El margen financiero gerencial totalizó R$ 16.557 millones en el primer trimestre de 2016, con reducción de R$ 207 millones con relación al trimestre anterior debido, principalmente, a la reducción de R$ 675 millones de nuestro margen financiero con clientes, en función de menores volúmenes y por el hecho que en este trimestre tuvimos menos días calendario que en el trimestre anterior. Nuestro margen financiero con el mercado presentó crecimiento de R$ 468 millones en el trimestre. 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 3T14 2T14 1.737 1.269 2.276 1.561 1.871 1.018 1.083 881 Margen Financiero con el Mercado 12.712 14.820 13.687 13.287 15.495 15.319 14.673 14.092 13.593 R$ millones 15.963 14.705 14.369 Margen Financiero con Clientes 16.557 16.764 17.595 16.235 En la comparación con el primer trimestre de año anterior, se observa un aumento de 3,7% en nuestro margen financiero gerencial. Este aumento se debe al crecimiento de R$ 728 millones en el margen financiero con clientes y a la reducción de R$ 134 millones en el margen financiero con el mercado. Margen Financiero de Crédito, Neto de PCLD 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 ROE Recurrente Medio (trimestral) ROA Recurrente Medio (Anualizado) El retorno recurrente anualizado sobre el patrimonio neto alcanzó 19,9% en el primer trimestre de 2016. Nuestro patrimonio neto alcanzó R$ 106,6 mil millones, con crecimiento de 0,2% con relación al trimestre anterior. En este trimestre, nuestro patrimonio neto fue afectado por el pago de intereses sobre el capital propio adicional en el importe de R$ 2.697 millones. El retorno recurrente anualizado sobre los activos alcanzó 1,6% en el primer trimestre de 2016, presentando una reducción de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior. Nuestro margen financiero de operaciones sensibles a spreads, neto de los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa y recuperación de créditos, presentó una reducción de 24,4% con relación al trimestre anterior. La relación entre el gasto de PCLD neto de la recuperación de créditos y el margen financiero de las operaciones sensibles a spreads alcanzó 48,5% en este trimestre, 14,5 puntos porcentuales superior al del trimestre anterior. R$ millones Producto Bancario El producto bancario, que representa los ingresos de operaciones bancarias y de seguros, pensión y capitalización, totalizó R$ 25.867 millones en el primer trimestre de 2016, presentando una reducción de 3,0% con relación al trimestre anterior y un crecimiento de 3,7% con relación al mismo período del año anterior. A continuación, presentamos los principales componentes del producto bancario y los demás ítems del resultado. R$ millones 22.118 23.305 23.754 24.946 25.339 26.945 26.680 25.867 28,1% 28,7% 26,8% 11.513 11.657 3.231 3.343 35,2% 33,6% 34,8% 34,0% 12.234 12.658 13.066 13.367 13.629 13.198 3.284 4.455 4.387 4.653 4.634 8.281 8.314 8.950 8.203 8.679 8.714 8.994 48,5% 6.402 6.796 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa / Margen Financiero de Op. Sensibles a Spreads Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa / Margen Financiero de Op. Sensibles a Spreads 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Itaú Unibanco Holding S.A. 09

Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa R$ millones 6.402 Gastos Administrativos y Tributarios 4.455 4.653 4.387 4.634 7.231 3.231 3.343 3.284 4.465 4.741 4.614 6.116 5.515 5.520 5.747 3,5% 3,4% 3,4% 3,2% 3,2% 3,4% 3,3% 3,1% 9.577 9.753 10.113 9.881 9.979 10.906 11.119 10.215 1.234 1.397 1.330 1.060 1.133 1.094 1.482 829 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Gasto de PCLD Resultado de créditos de liquidación dudosa El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de recuperaciones de créditos, presentó un crecimiento de 38,1% con relación al trimestre anterior, totalizando R$ 6.402 millones en el trimestre. Este crecimiento proviene del aumento de 18,2% (R$ 1.115 millones) de nuestros gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa debido, en parte, a provisiones relacionadas a operaciones en curso normal (provisión genérica), como resultado de un escenario económico más desafiador. Además nuestros ingresos por recuperación de créditos dados de baja como pérdida se redujeron 44,0% (R$ 652 millones), debido al efecto positivo ocurrido en el trimestre anterior relativo a la reestructuración de una operación de un grupo específico del segmento de grandes empresas, que había sido dada de baja como pérdida. Ingreso por Servicios e Ingresos por Tarifas Bancarias 6.338 6.558 6.825 6.867 6.906 7.082 Ingreso por recuperación de créditos 7.645 R$ millones 7.169 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Gastos Administrativos y Tributarios (R$ millones) Gastos Administrativos y Tributarios / Activo Medio Los gastos administrativos y tributarios presentaron una reducción de 8,1% en el primer trimestre de 2016 con relación al cuarto trimestre de 2015. Los gastos de personal presentaron una reducción de 3,0%, principalmente en función del mayor número de colaboradores en vacaciones en el primer trimestre de 2016, reduciendo los gastos de remuneración, mientras que los gastos administrativos presentaron una reducción de 11,1% en el trimestre con relación al trimestre anterior, principalmente los gastos con servicios de terceros, procesamiento de datos y telecomunicaciones. Con relación al primer trimestre de 2015, los gastos administrativos y tributarios presentaron un aumento de 3,4%. Excluyendo los gastos con nuestras operaciones en el exterior, el crecimiento habría sido de 1,9% en el período. Índice de Eficiencia (I.E.) e Índice de Eficiencia Ajustado 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Los ingresos por prestación de servicios presentaron un crecimiento de 4,4% en el primer trimestre de 2016 comparados con el mismo trimestre del año anterior, principalmente en función de mayores ingresos relacionados a tarjeta de crédito y servicios de cuenta corriente. La reducción en el primer trimestre de 2016, comparada con el trimestre anterior se debió, principalmente al efecto de la característica estacional típica del período. Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización 26,4 26,8 29,0 1.437 190 1.247 1.536 1.446 1.482 1.544 1.563 1.607 1.551 133 80 85 99 95 152 105 1.403 1.366 1.397 1.446 1.469 1.455 1.446 Itaú Unibanco Holding S.A. 24,4 26,5 R$ millones 29,6 29,4 29,3 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Resultado de Oper. Con De más Actividad es Resultado de Oper. Con Seguros, Pe nsión y Capitalización Índice d e Siniestrali dad - Acti vi dad es Foco (%) En el primer trimestre de 2016, el resultado de operaciones con seguros, pensión y capitalización de las actividades foco, que consisten en la oferta de productos masificados de personas, patrimoniales, de préstamo, pensión y capitalización, alcanzó R$ 1.446 millones, permaneciendo prácticamente estable con relación al trimestre anterior, y un crecimiento de 3,5% con relación al primer trimestre de 2015. El índice de siniestralidad de las actividades foco alcanzó 29,3% en este trimestre. 64,8 63,5 62,9 62,4 62,0 62,3 63,0 64,8 48,4 47,7 47,0 45,7 44,6 44,2 44,0 43,9 63,5 61,8 61,6 62,7 61,8 63,1 64,5 69,9 47,5 46,0 46,5 43,2 42,9 44,2 45,5 43,0 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 I.E. del Trimestre (%) I.E.A.R. del Trimestre (%) I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%) (*) Los criterios de cálculo se detallan en la página 34. El índice de eficiencia del primer trimestre de 2016, como concepto completo, excepto el resultado de créditos de liquidación dudosa, alcanzó 43,0%, presentando una mejora de 2,5 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior debido, principalmente, a la reducción de nuestros gastos administrativos y tributarios (8,1%). El índice acumulado de 12 meses alcanzó 43,9%, con mejora de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior y de 1,8 punto porcentual con relación al mismo período del año anterior. En el primer trimestre de 2016, el índice de eficiencia ajustado al riesgo, que considera también el resultado de créditos de liquidación dudosa, alcanzó 69,9%, presentando un aumento de 5,4 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, como resultado del aumento del resultado de créditos de liquidación dudosa (38,1%). En doce meses, el índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 64,8%. 10

Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo Estado de Situación Patrimonial Activo En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 variación 1T15 variación Circulante y Realizable a Largo Plazo 1.263.779 1.340.483-5,7% 1.274.667-0,9% Disponible 18.384 18.544-0,9% 18.687-1,6% Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez 237.642 280.944-15,4% 225.076 5,6% Títulos y Valores Mobiliarios e Instr. Financ. Derivados 338.997 338.391 0,2% 324.060 4,6% Relaciones Interf. e Interdependencias 70.858 67.373 5,2% 67.001 5,8% Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos 445.467 473.829-6,0% 468.105-4,8% (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (36.036) (34.078) 5,7% (28.354) 27,1% Otros Activos 188.467 195.480-3,6% 200.092-5,8% Cartera de Cambio 63.795 68.909-7,4% 83.050-23,2% Otros 124.672 126.571-1,5% 117.042 6,5% Permanente 19.292 18.689 3,2% 19.947-3,3% Inversiones 4.342 3.939 10,2% 3.539 22,7% Inmovilizado de Uso y de Arrendamiento Mercantil Operativo 6.756 7.055-4,2% 7.521-10,2% Intangible y Valor Llave 8.194 7.695 6,5% 8.887-7,8% Total del Activo 1.283.071 1.359.172-5,6% 1.294.613-0,9% Al final del primer trimestre de 2016, nuestros activos totalizaron R$ 1,28 trillones, una disminución de 5,6% (R$ 76,1 mil millones) con relación al trimestre anterior. Las principales variaciones se muestran a continuación: R$ mil millones Respecto al año anterior, hubo disminución de 0,9% (R$ 11,5 mil millones) debido, principalmente a la reducción de nuestras operaciones de crédito. R$ mil millones 15 13 (43) (28) (2) (2) (76) (23) (16) (12) Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos Estado de Situación Patrimonial Pasivo Cartera de Cambio Otros Variación del Activos Mar/16 - Dic/15 Títulos y Valores Mobiliarios e Instru. Financ. Derivados Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos Cartera de Cambio Otros Variación del Activos Mar/16 - Mar/15 En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 variación 1T15 variación Circulante y Exigible a Largo Plazo 1.172.779 1.248.995-6,1% 1.194.447-1,8% Depósitos 266.318 292.610-9,0% 298.652-10,8% Depósitos a la vista 58.557 61.092-4,1% 56.660 3,3% Caja de Ahorro 107.292 111.319-3,6% 117.357-8,6% Depósitos Interfinancieros 8.552 14.949-42,8% 28.135-69,6% Depósitos a Plazo 91.916 105.250-12,7% 96.500-4,8% Captaciones en el Mercado Abierto 318.964 350.954-9,1% 330.858-3,6% Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos 74.352 75.590-1,6% 50.753 46,5% Relaciones Interf. e Interdependencias 9.823 6.926 41,8% 9.365 4,9% Obligaciones por Préstamos y Trasferencias 95.352 104.589-8,8% 96.265-0,9% Instrumentos Financieros Derivativos 28.917 31.116-7,1% 30.997-6,7% Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión 137.677 132.053 4,3% 116.737 17,9% Otras Obligaciones 241.377 255.155-5,4% 260.819-7,5% Deuda Subordinada 57.919 65.785-12,0% 59.527-2,7% Cartera de Cambio 64.240 68.466-6,2% 84.030-23,6% Diversos 119.218 120.905-1,4% 117.262 1,7% Resultados de Ejercicios Futuros 1.847 1.960-5,8% 1.513 22,1% Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias 1.799 1.755 2,5% 1.700 5,8% Patrimonio Neto 106.647 106.462 0,2% 96.954 10,0% Total del Pasivo 1.283.071 1.359.172-5,6% 1.294.613-0,9% Las principales variaciones en los pasivos al final del primer trimestre de 2016, con relación al trimestre anterior, se muestran en el siguiente gráfico: R$ mil millones Durante el año anterior, se destacan las siguientes variaciones: R$ mil millones 24 (32) Captaciones en el Mercado Abierto (26) Depósitos (9) Rec. de Aceptaciones y Emisión de Títulos (9) Otros (76) Variación del Pasivos Mar/16 - Dic/15 Rec. De Aceptaciones y Emisión de Títulos, Oblig. Por Préstamos y Transferencias (32) (12) 9 (12) Cartera de Cambio Depósitos Otros Variación del Pasivos Mar/16 - Mar/15 Itaú Unibanco Holding S.A. 11

Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo Cartera de Crédito con Avales, Fianzas y Títulos Privados Al final del primer trimestre de 2016, nuestra cartera de crédito total (incluyendo operaciones de avales, fianzas y títulos privados) alcanzó el saldo de R$ 554.252 millones, una reducción de 5,3% con relación al trimestre anterior y de 4,2% comparada con el mismo período del año anterior. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, nuestra cartera de crédito se habría reducido 3,5% en el trimestre y 5,5% en el período de 12 meses. En el segmento de persona física, se destacaron los crecimientos de las carteras de crédito de menor riesgo: consignado, con crecimiento de 2,9% en el trimestre y 4,8% en 12 meses (principalmente en beneficiarios del INSS), e inmobiliario con aumentos de 2,1% y 17,1%, respectivamente, mientras que la cartera de vehículos se redujo 9,4% en el trimestre y 31,2% en 12 meses, debido a un menor volumen de originación. El segmento de persona jurídica, excluyendo los títulos privados, presentó una reducción de 8,1% en el trimestre y de 9,9% en 12 meses. La cartera de grandes empresas se redujo 9,2% respecto al trimestre anterior y 9,8% en 12 meses, mientras que la cartera de las micro, pequeñas y medianas empresas se redujo 4,9% con relación al trimestre anterior y 9,9% en 12 meses. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, la cartera de grandes empresas habría disminuido 6,8% con relación al trimestre anterior y 12,5% en 12 meses. Nuestras operaciones en Latinoamérica presentaron una reducción de 5,2% en el trimestre y un crecimiento de 9,8% en 12 meses. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, el crecimiento de esta cartera habría sido de 1,4% con relación al trimestre anterior y 9,8% comparado con el año anterior. Nuestro saldo de avales y fianzas alcanzó R$ 72.017 millones al final del primer trimestre de 2016, presentando una reducción de 3,0% con relación al trimestre anterior y de 4,3% en los últimos 12 meses, influenciado, principalmente, por las variaciones del saldo de grandes empresas, que se redujo 3,1% con relación al trimestre anterior y 4,8% en el período de 12 meses. En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 variación 1T15 variación Persona Física 184.226 187.556-1,8% 187.286-1,6% Tarjetas de Crédito 54.867 58.542-6,3% 56.331-2,6% Crédito Personal 29.159 28.961 0,7% 29.822-2,2% Crédito Consignado (1) 46.742 45.437 2,9% 44.608 4,8% Vehículos 18.105 19.984-9,4% 26.331-31,2% Crédito Inmobiliário 35.353 34.631 2,1% 30.194 17,1% Persona Jurídica 264.896 288.393-8,1% 293.862-9,9% Grandes Empresas 199.273 219.418-9,2% 221.026-9,8% Micro, Pequeñas y Medianas Empresas (2) 65.622 68.974-4,9% 72.836-9,9% América Latina (3) 68.362 72.125-5,2% 62.246 9,8% Total con Avales y Fianzas 517.484 548.073-5,6% 543.394-4,8% Grandes Empresas - Títulos Privados (4) 36.768 37.431-1,8% 35.202 4,4% Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados 554.252 585.504-5,3% 578.596-4,2% Total con Avales, Fianzas y Títulos Privados (5) (ex-variación cambial) 554.252 574.163-3,5% 586.654-5,5% Saldo de Avales y Fianzas 72.017 74.244-3,0% 75.289-4,3% Personas Físicas 514 550-6,6% 478 7,5% Grandes Empresas 65.095 67.152-3,1% 68.407-4,8% Micro, Pequeñas y Medianas Empresas 3.210 2.891 11,1% 3.249-1,2% América Latina (3) 3.198 3.650-12,4% 3.156 1,3% (1) Incluye las operaciones originadas por la institución y adquiridas. (2) En el 1T16, el segmento de las Micro, Pequeñas y Medianas empresas pasó a comprender clientes con perfil de facturamiento de hasta R$ 200 millones (anteriormente hasta R$ 300 millones). Con ello, una parte de clientes de este segmento (con facturamiento superior a R$ 200 millones) fue reclasificada para el segmento de Grandes Empresas, y a efectos de comparabilidad, los períodos anteriores fueron reclasificados. (3) Incluye Crédito Rural Persona Física, (4) Incluye Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay. (5) Incluye Debentures, CRI y Commercial Paper. (6) Calculado con base en la conversión de la cartera en moneda extranjera (dólar y monedas de los países de Latinoamérica). Nota: Las carteras de crédito inmobiliario y crédito rural del segmento persona jurídica están asignadas de acuerdo con el porte del cliente. Para otros detalles, ver la página 18. Cartera de Crédito Apertura por monedas Índice de Insolvencia (90 días) R$ mil millones % mar/16 dic/15 132,8 147,1 384,7 400,9 517,5 548,1 6,4 4,2 6,0 5,8 5,4 5,2 5,0 4,7 4,5 4,6 3,9 3,7 3,5 3,4 3,2 3,1 3,0 3,3 3,3 3,5 5,1 5,4 5,6 3,9 sep/15 152,4 399,9 552,3 2,5 2,3 2,0 1,9 1,8 1,8 1,8 1,8 2,2 2,0 1,9 2,4 jun/15 126,7 405,0 531,7 mar/15 135,7 407,7 543,4 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 dic/14 116,5 409,1 525,5 Persona Física Persona Jurídica Total sep/14 jun/14 106,9 100,2 Moneda Extranjera Itaú Unibanco Holding S.A. 396,5 387,5 Moneda Local 503,3 487,6 Al 31 de marzo de 2016, una parte de R$ 132,8 mil millones del total de nuestros activos de crédito era denominada o indexada a monedas extranjeras y presentó una reducción de 9,7% en el trimestre debido, principalmente a la valorización del real con relación al dólar y a las monedas de los países de América Latina. Al final del primer trimestre de 2016, el índice de insolvencia de las operaciones vencidas de más de 90 días, NPL 90 días, presentó crecimiento de 0,4 punto porcentual con relación al trimestre anterior y de 0,9 punto porcentual comparado con el mismo período de 2015. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria, el crecimiento del NPL 90 días en el trimestre sería de 0,3 punto porcentual. 12

Análisis Gerencial de Operación Resumen Ejecutivo Proyecciones 2016 (*) Em la siguiente tabla, reiteramos nuestras proyecciones para 2016: Consolidado Brasil 5 Cartera de Crédito Total 1 De -0,5% a 4,5% De -1,0% a 3,0% Margen Financiero Gerencial Crecimiento de 2,0% a 5,0% Crecimiento de 1,0% a 4,0% Gastos con Provisiones para Créditos de Liquidación Dudosa, Netos de Recuperación de Créditos Entre R$ 22 billones e R$ 25 billones Entre R$ 21 billones e R$ 24 billones Ingresos por Prestación de Servicios y Ingresos por Tarifas Bancarias 2 Crecimiento de 6,0% a 9,0% Crecimiento de 4,5% a 7,5% Gastos Administrativos y Tributarios Crecimiento de 5,0% a 7,5% Crecimiento de 4,0% a 6,5% (1) Incluye avales, fianzas y títulos privados; (2) Ingresos por Prestación de Servicios (+) Ingresos de Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización (-) Gastos con Siniestros (-) Gastos de Comercialización de Seguros, Pensión y Capitalización; (3) Incluye unidades externas ex-américa Latina. (*) No contemplan los efectos de la operación con CorpBanca. Aunque los planes de crecimiento y las proyecciones de resultados presentados en las líneas arriba estén basados en supuestos de la administración y en informaciones disponibles en el mercado hasta el momento, sin embargo, tales expectativas comprenden riesgos difíciles de ser previstos, pudiendo de esa forma haber resultados o consecuencias que difieren de los aquí anticipados. Estas informaciones no son garantías de performance futura. La utilización de estas expectativas debe considerar los riesgos e incertidumbres que son inherentes a cualquier actividad y que están fuera de nuestro control, que incluyen, pero no se limitan a, nuestra habilidad de percibir la dimensión de las sinergias proyectadas y sus cronogramas, cambios políticos y económicos, volatilidad en las tasas de interés y de cambio, cambios tecnológicos, inflación, desintermediación financiera, presiones competitivas sobre productos, precios, y cambios en la legislación tributaria, entre otros. Itaú Unibanco Holding S.A. 13

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1 er trimestre de 2016 Análisis Gerencial de la Operación Análisis del Resultado Itaú Unibanco Holding S.A. Itaú Unibanco Holding S.A.

Analisis Gerencial de la Operación Analisis del Resultado Margen Financiero Gerencial El margen financiero gerencial totalizó R$ 16.557 millones en el primer trimestre de 2016, con reducción de 1,2% comparado con el trimestre anterior. Con relación al mismo período del año anterior, el margen financiero gerencial presentó crecimiento de 3,7%. A continuación, destacamos los principales componentes que contribuyeron para esas variaciones: En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Con Clientes 14.820 15.495 (675) -4,4% 14.092 728 5,2% Sensibles a Spreads 13.198 13.629 (431) -3,2% 12.658 539 4,3% Capital de Giro Proprio y otros 1.622 1.866 (244) -13,1% 1.434 189 13,2% Con el Mercado 1.737 1.269 468 36,9% 1.871 (134) -7,1% Total 16.557 16.764 (207) -1,2% 15.963 594 3,7% Margen Financiero con Clientes Nuestro margen financiero gerencial de las operaciones realizadas con clientes consiste en la utilización de nuestros productos por titulares y no titulares de cuentas corrientes. Clasificamos las operaciones en dos grupos distintos para permitir un análisis detallado de sus resultados: i) las operaciones sensibles a la variación de spreads y ii) capital de giro propio y otros. En el primer trimestre de 2016, el margen con clientes alcanzó R$ 14.820 millones, con reducción de 4,4% con relación al trimestre anterior. Al comparar el margen financiero con clientes con el mismo trimestre del año anterior, presentó un crecimiento de 5,2% debido a los mayores márgenes con operaciones sensibles a spreads y con capital de giro propio y otros. Operaciones Sensibles a Spreads El margen financiero de las operaciones sensibles a la variación de spreads, que comprende los resultados con activos de crédito, con activos que no son de crédito y con pasivos, totalizó R$13.198 millones en el primer trimestre de 2016. Hubo reducción de 3,2% o R$ 431 millones con relación al período anterior debido, principalmente, a menores volúmenes y por el hecho que en este trimestre tuvimos menos días corridos que en el trimestre anterior. En la comparación con el primer trimestre de 2015, el margen financiero de las operaciones sensibles a la variación de spreads aumentó en R$ 539 millones, presentando un crecimiento de 4,3% con relación al año anterior. Tasa Anualizada de las Operaciones Sensibles a Spreads En R$ millones 1T16 4T15 variación Saldo Medio 497.892 510.263 (12.371) -2,4% Margen Financiero 13.198 13.629 (431) -3,2% Tasa Media Anualizada 11,1% 11,0% 0,1 p.p. 10,5% 10,2% 457 471 479 10,5% 10,6% 10,8% 10,8% 11,0% 11,1% 503 504 512 510 498 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Saldo (R$ mil millones) Tasa media a.a. Capital de Giro Propio y Otros Nuestro margen financiero con capital de giro propio y otros alcanzó R$ 1.622 millones en el primer trimestre de 2016, presentando una reducción de 13,1% con relación al último trimestre de 2015, debido a la reducción de 12,0% del saldo medio. Esta reducción ocurrió principalmente por una mayor asignación de capital para tesorería, relacionado con la aplicación de las reglas de Basilea III en nuestro modelo gerencial de asignación de capital. Tasa Anualizada de Capital de Giro Propio y Otros En R$ millones 1T16 4T15 variación Saldo Medio 68.096 77.412 (9.316) -12,0% Margen Financiero 1.622 1.866 (244) -13,1% Tasa Media Anualizada 9,9% 9,9% 0,0 p.p. CDI Trimestre Anualizado 14,1% 14,1% 0,0 p.p. 9,6% 52 58 Margen Financiero con el Mercado El margen financiero de las operaciones realizadas con el mercado proviene, principalmente, de las operaciones de tesorería, que comprenden la administración de los descalces entre activos y pasivos (ALM Asset and Liability Management) y la gestión de las carteras propias. En el período actual ese margen financiero ascendió a R$ 1.737 millones, originado principalmente por la gestión de las posiciones propias y estructurales en Brasil y en el exterior. Margen Financiero con Operaciones realizadas con el Mercado 881 628 11,6% 63 1.083 1.018 829 899 9,4% 9,5% 63 1.871 1.213 10,1% 66 69 1.561 1.383 11,6% 2.276 1.682 1.744 9,9% 9,9% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Saldo (R$ mil millones) Tasa media a.a. 1.269 R$ millones 1.737 1.711 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 77 68 Margen Financiero con el Mercado Media móvil de 1 año de margen financiero con el mercado (ex-acciones de venta) Itaú Unibanco Holding S.A. 16

Analisis Gerencial de la Operación Analisis del Resultado Margen financiero con clientes En función de las variaciones descritas anteriormente, nuestra tasa media anualizada del margen financiero gerencial con clientes, que no considera el margen financiero con el mercado, alcanzó 10,9% en el primer trimestre de 2016, permaneciendo estable con relación al cuarto trimestre de 2015. La tasa media anualizada del margen financiero con clientes ajustada al riesgo alcanzó 6,1% en el período actual, con reducción de 1,4 punto porcentual con relación al cuarto trimestre de 2015 debido, principalmente, a mayores gastos de provisiones para créditos de liquidación dudosa. En R$ millones, al final del período Saldo Medio Margen Financiero Tasa Media (a.a.) Saldo Medio Margen Financiero Tasa Media (a.a.) Operaciones Sensibles a Spreads 497.892 13.198 11,1% 510.263 13.629 11,0% Capital de Giro Proprio y otros 68.096 1.622 9,9% 77.412 1.866 9,9% Margen Financiero con Clientes 565.988 14.820 10,9% 587.675 15.495 10,9% Despesa de Provisión para Creditos de Liquidación Dudosa (7.231) (6.116) Recuperación de Creditos de baja como Pérdida 829 1.482 Margen Financiero de Operaciones Sensibles a Spreads después de Provisiones para Riesgo de Credito La tasa media anualizada del margen financiero con operaciones sensibles a spreads alcanzó 11,1% en el trimestre, con crecimiento de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior. La tasa media anualizada del margen financiero de operaciones sensibles a spreads ajustada al riesgo alcanzó 5,5% en el primer trimestre de 2016, una reducción de 1,6 punto porcentual con relación al período anterior debido, principalmente, a mayores gastos con provisiones para créditos de liquidación dudosa. 497.892 6.796 5,5% 510.263 8.994 7,1% Margen Financiero con Clientes después de 565.988 8.418 6,1% 587.675 10.861 7,5% Provisiones para Riesgo de Credito Margen Financiero con Clientes y Operaciones Sensibles a Spreads antes y después de Provisiones para Riesgo de Crédito 1T16 4T15 14,0% 14,1% 14,1% 13,1% 12,1% 10,8% 10,8% 10,5% 10,3% 10,4% 10,2% 11,1% 10,5% 10,6% 10,4% 10,5% 10,8% 10,7% 10,9% 10,8% 11,0% 11,1% 10,9% 10,9% 7,6% 7,6% 7,8% 7,4% 7,6% 7,1% 7,0% 6,7% 7,4% 7,4% 7,5% 7,1% 6,9% 7,1% 6,1% 5,5% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Tasa media anualizada del margen financiero con operaciones sensibles a spreads Tasa media anualizada del margen financiero con clientes Tasa media anualizada del margen financiero con operaciones sensibles a spreads ajustada al riesgo Tasa media anualizada del margen financiero con clientes ajustada al riesgo CDI (trimestre anualizado) Composición de la Variación del Margen financiero con Clientes Para una mejor comprensión de la variación en nuestro margen financiero con clientes, aislamos los efectos provenientes de las alteraciones en el volumen de las operaciones sensibles a spreads, en el mix de productos, clientes y spreads, en el capital de giro propio y otros efectos. Variación del Margen Financiero con clientes en el trimestre R$ millones 15.495 31 (143) (319) (244) 14.820 En el primer trimestre de 2016, la reducción de 4,4% en nuestro margen financiero con clientes ocurrió principalmente por menores volúmenes en operaciones sensibles a spreads y por menor margen financiero con capital de giro propio y otros. 4T15 Mix de Productos, Clientes y Spreads Días Corridos Volume Op. Sensibles a Capital de Giro Proprio Spreads y Otros (*) Excluimos el efecto de la variación cambiaria en los saldos. 1T16 Itaú Unibanco Holding S.A. 17

Analisis Gerencial de la Operación Analisis del Resultado Cartera de Crédito Cartera de Crédito por Producto En la siguiente tabla, clasificamos la cartera en dos grupos: persona física y persona jurídica. Para facilitar el entendimiento de la evolución de estas carteras, presentamos a continuación los principales grupos de productos de cada segmento: En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 variación 1T15 variación Persona Física 204.965 209.319-2,1% 205.850-0,4% Tarjeta de Crédito 54.867 58.542-6,3% 56.331-2,6% Crédito Personal 28.645 28.411 0,8% 29.344-2,4% Consignado (1) 46.742 45.437 2,9% 44.608 4,8% Vehículos 18.105 19.984-9,4% 26.331-31,2% Crédito Inmobiliario 35.353 34.631 2,1% 30.194 17,1% Crédito Rural 250 258-3,2% 275-9,1% América Latina (2) 21.003 22.055-4,8% 18.768 11,9% Persona Jurídica 240.501 264.511-9,1% 262.255-8,3% Capital de Trabajo (3) 96.087 107.850-10,9% 110.880-13,3% BNDES/Transferencia 43.293 48.559-10,8% 53.490-19,1% Financiamiento a la Exportación / Importación 33.241 37.071-10,3% 33.835-1,8% Vehículos 3.945 4.253-7,3% 5.595-29,5% Crédito Inmobiliario 10.980 10.966 0,1% 10.337 6,2% Crédito Rural 8.796 9.393-6,4% 7.795 12,8% América Latina (2) 44.161 46.419-4,9% 40.322 9,5% Total sin Aval y Fianzas 445.467 473.829-6,0% 468.105-4,8% Avale y Fianzas 72.017 74.244-3,0% 75.289-4,3% Total con Aval y Fianzas 517.484 548.073-5,6% 543.394-4,8% Títulos Privados (4) 36.768 37.431-1,8% 35.202 4,4% Riesgo Total 554.252 585.504-5,3% 578.596-4,2% (1) Incluye operaciones originadas por la institución y las operaciones adquiridas. (2) Incluye Argentina, Chile, Colombia, Paraguay y Uruguay; (3) Incluye también Préstamo Especial, Créditos a Recibir, Hot Money, Leasing, entre otros; (4) Incluye Debentures, CRI (Certificados de Créditos Inmobiliarios) y Commercial Paper. Al final del primer trimestre de 2016, nuestra cartera de crédito (incluyendo operaciones de avales y fianzas y títulos privados) alcanzó R$ 554.252 millones, presentando una reducción de 5,3% con relación al trimestre anterior y de 4,2% comparada con el primer trimestre de 2015. Excluyendo el efecto de la variación cambiaria y títulos privados, la cartera de crédito total sin avales y fianzas se habría reducido en 3,8% con relación al trimestre anterior y 6,3% en 12 meses. El saldo de la cartera de persona física alcanzó R$ 204.965 millones al final del primer trimestre de 2016, con reducción de 2,1% con relación al trimestre anterior. En el trimestre, se destacaron positivamente los crecimientos en las carteras de menor riesgo: consignado (principalmente en beneficiarios del INSS), con crecimiento de 2,9% e inmobiliario, con crecimiento de 2,1%. Por otro lado, se destacaron negativamente las reducciones de 9,4% en la cartera de vehículos, debido a la menor demanda, y de 6,3% en la cartera de tarjeta de crédito, con mayor conservadurismo en la originación. Nuestra cartera de América Latina se redujo 4,8% y alcanzó R$ 21.003 millones. La cartera de persona jurídica presentó una reducción de 9,1% en el primer trimestre de 2016, totalizando R$ 240.501 millones. La variación de esta cartera se debe, principalmente, a las reducciones de 10,9% de la cartera de Capital de Giro, de 10,8% de la cartera de BNDES/Transferencias y de 10,3% de la cartera de financiamiento a la exportación/importación. Esas reducciones se debieron a una menor demanda de las empresas con motivo del escenario económico más desafiador, y a la valorización del real frente al dólar. La cartera de América Latina de persona jurídica se redujo 4,9% y alcanzó R$ 44.161 millones. Cartera de Crédito por Sector (incluye avales y fianzas) Las variaciones de la cartera de crédito de persona jurídica, incluyendo la cartera de América Latina, se presentan en los siguientes grupos de productos: En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 variación Sector Público 4.507 4.648 (141) -3,0% Sector Privado Persona Jurídica 303.475 329.428 (25.953) -7,9% Inmobiliario 21.202 21.124 78 0,4% Vehículos/Auto-Partes 19.505 21.867 (2.361) -10,8% Alimentos y Bebidas 19.029 20.484 (1.454) -7,1% Agronomía y Fertilizantes 15.652 16.403 (751) -4,6% Transporte 15.267 16.695 (1.428) -8,6% Energía y Saneamiento 12.777 13.750 (973) -7,1% Metalurgia y Siderurgia 11.887 13.234 (1.347) -10,2% Azucar y Alcohol 10.553 11.028 (475) -4,3% Telecomunicaciones 9.680 9.614 65 0,7% Bancos y Otras Inst. Financ. 9.350 10.255 (905) -8,8% Petroquímica y Química 9.010 9.977 (968) -9,7% Bienes de Capital 7.946 9.366 (1.420) -15,2% Minería 7.521 8.214 (693) -8,4% Material de Construcción 7.125 7.457 (332) -4,5% Obras de Infraestructura 6.301 6.745 (444) -6,6% Farmacéuticos y Cosméticos 6.272 6.791 (519) -7,6% Petróleo y Gas 5.965 6.497 (533) -8,2% Electro electrónicos y TI 5.952 6.267 (315) -5,0% Vestimenta y Zapatos 4.643 5.312 (668) -12,6% Servicio - Diversos 29.096 31.397 (2.301) -7,3% Comercio - Diversos 16.603 19.208 (2.605) -13,6% Industria - Diversos 8.556 9.547 (991) -10,4% Diversos 43.582 48.195 (4.613) -9,6% Total 307.983 334.076 (26.094) -7,8% Itaú Unibanco Holding S.A. 18

Analisis Gerencial de la Operación Analisis del Resultado Concentración de Crédito Nuestras operaciones de crédito, arrendamiento mercantil financiero y otros créditos, incluyendo avales y fianzas, son pulverizadas en nuestra cartera de crédito, de forma que al final del primer trimestre de 2016, solamente 22,1% del riesgo de crédito estaba concentrado en los 100 mayores deudores. A continuación, presentamos la concentración de crédito hasta los 100 mayores deudores (grupo económico): En R$ millones, al final del período Riesgo % do valor de los créditos % do total de los activos Mayor Deudor 4.155 0,8 0,3 10 Mayores Deudores 33.084 6,4 2,4 20 Mayores Deudores 50.638 9,8 3,7 50 Mayores Deudores 85.397 16,5 6,3 100 Mayores Deudores 114.344 22,1 8,4 Operaciones en Renegociación De acuerdo con las reglas de la Resolución CMN nº 2.682/99, debemos reportar como operaciones renegociadas los saldos de todos los contratos que hayan tenido modificaciones en sus términos contractuales originales. Con el objetivo de mejorar el entendimiento, separamos las operaciones renegociadas, teniendo en cuenta todos los tipos de renegociación, ya sea las que están al día, en atraso o las que provienen de recuperación de créditos dados de baja como pérdida, por rango de atraso, calculado al momento de la negociación: 20,0 21,9 23,0 22,7 19,4 1,9 2,1 2,0 17,0 17,4 16,6 1,8 1,9 5,8 6,2 6,6 1,6 1,8 1,9 5,5 5,4 5,5 5,7 5,5 5,1 5,2 5,8 6,7 6,2 5,0 4,8 4,2 2,5 2,6 3,1 2,6 2,3 1,2 1,2 1,1 3,7 3,9 3,9 4,4 4,9 5,3 5,4 5,6 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 En día Cuando vencidos hasta 30 días Cuando vencidos 31-90 días Cuando vencido más de 90 días Write-off El saldo de la insolvencia de más de 90 días de los créditos renegociados totales alcanzó 20,4% al final del primer trimestre de 2016 y el índice de cobertura de esos créditos con atraso de más de 90 días alcanzó 184%. A continuación, presentamos la evolución de esos índices: En R$ millones, al final del período Cartera PCLD % Créditos Renegociados Totales 22.708 (8.527) 37,5% Operaciones Renegociados vencidos hasta 90 días * 14.098 (3.529) 25,0% Credito Renegociados vencidos más de 90 días * 8.610 (4.997) 58,0% * Atraso calculado al momento de la renegociación. Mayores informaciones en la nota 8-d a nuestros Estados Contables. Los créditos renegociados vencidos de más de 90 días al momento de la renegociación alcanzaron R$ 8.610 millones, un crecimiento de R$ 328 millones en el trimestre. El saldo de provisión de créditos de liquidación dudosa de esas operaciones sobre la cartera alcanzó 58,0%. Cartera de Crédito por Período de Contratación A continuación, presentamos la evolución de nuestra cartera de crédito sin avales y fianzas por período de contratación (zafras). 468.105 473.829 445.467 4,7% 3,5% 3,4% 4,9% 3,0% 2,8% 4,8% 4,4% 7,7% 10,4% 9,4% 16,3% 35,3% 31,3% 20,9% 7,3% 7,5% 11,0% 31,5% 19,3% 5,8% 6,8% 9,1% 10,9% 28,2% 1T15 4T15 1T16 R$ millones 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15 2014 2013 2012 2011 Outros 2015 (32,6%) La reducción de 3,3 puntos porcentuales en el volumen de contrataciones en el trimestre se debe a la menor demanda de clientes por crédito, con motivo del escenario económico desafiador y por el volumen mayor de los productos de tarjetas de crédito en el último trimestre del año, debido a la característica estacional. 162% 182% 184% 195% 187% 198% 187% 184% 25,4% 21,8% 22,4% 18,8% 18,2% 16,3% 18,2% 20,4% 4,3 3,8 3,7 3,6 3,7 3,6 4,2 4,6 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Saldo NPL 90 (R$ mil millones) Cobertura del NPL 90 NPL 90 Al 31 de marzo de 2016, los créditos renegociados totales alcanzaron R$ 22.708 millones, con relativa estabilidad con relación al trimestre anterior. Itaú Unibanco Holding S.A. 19

Analisis Gerencial de la Operación Analisis del Resultado Evolución del Mix de Crédito en Brasil (sin avales y fianzas) Presentamos el mix de nuestra cartera de crédito, destacando los principales componentes y su participación en los últimos trimestres. Mix de Productos de Crédito Persona Jurídica En el primer trimestre de 2016, la proporción de créditos para las micro, pequeñas y medianas empresas creció con relación a la de las grandes empresas en el mix de nuestra cartera de crédito. Este movimiento se explica principalmente por el impacto de la valorización del real frente al dólar en la cartera de crédito de grandes empresas. Evolución de la Cartera de Crédito Consignado + 4,8% R$ millones 44.608 45.517 45.695 45.437 46.742 40.525 36.436 29.892 66% 66% 65% 64% 65% 66% 64% 58% 42% 36% 34% 34% 34% 35% 36% 35% jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 65,4% 66,4% 68,0% 68,7% 68,6% 69,6% 69,7% 68,3% 34,6% 33,6% 32,0% 31,3% 31,4% 30,4% 30,3% 31,7% jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Micro, Pequeñas y Medianas Empresas Grandes Empresas Mix de Productos de Crédito Persona Física La evolución de nuestro mix de productos para personas físicas, en los últimos períodos, muestra el crecimiento de la cartera de crédito consignado y de crédito inmobiliario, que representan actualmente el segundo y el tercer mayor saldo de la cartera de persona física, mientras que la disminución de la participación de vehículos resulta en la reducción nominal del saldo de esta cartera. 5º 2º 4º 17,4% 20,5% 21,8% 23,9% 24,4% 24,6% 24,3% 25,4% 3º 3º 15,3% 15,5% 15,6% 16,2% 17,0% 18,0% 18,5% 19,2% 4º 16,4% 2º 15,8% 15,1% 15,7% 15,8% 16,0% 15,2% 15,6% 5º 100 86 99 96 Originadas en otros canales 75 58 51 51 Originada en la red de sucursales Nuestra estrategia de mayor crecimiento en el segmento de Beneficiarios del INSS, junto con las políticas de crédito adoptadas, permitieron que la evolución de la cartera fuese acompañada por la mejora de la insolvencia a lo largo de los últimos dos años. La reciente elevación en el índice NPL 90 días es reflejo del menor ritmo de crecimiento de la cartera. Índice de NPL 90 días (Base 100) Consignado total 41 38 38 39 44 52 61 69 73 mar/12 jun/12 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Nota: informaciones comparables a las del Sistema Financiero Nacional divulgadas por el Bacen. Participación del Consignado en el Crédito Personal El crecimiento del crédito consignado permitió una mayor participación en el crédito personal, que pasó de 59,9% en marzo de 2015 para 61,6% en el período actual, un incremento de 1,7 puntos porcentuales en 12 meses. 19,8% 17,6% 15,6% 14,1% 12,7% 11,7% 10,7% 9,9% 1º 31,1% 30,5% 32,0% 30,2% 30,1% 29,7% 31,3% 29,9% 1º 49,0% 44,1% 41,3% 40,1% 39,7% 39,8% 38,9% 38,4% jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Tarjeta de Crédito Vehículos Crédito Personal Crédito Inmobiliario Consignado A continuación, presentamos más informaciones sobre crédito consignado, crédito inmobiliario y financiamiento de vehículos. Crédito Consignado Estamos presentes en el mercado de crédito consignado por medio de dos abordajes distintos de distribución: directamente por nuestra red de distribución propia (sucursales, PABs y canales electrónicos) y a través de Banco Itaú BMG Consignado S.A., una institución financiera controlada por nosotros, cuyo objetivo es ofrecer, distribuir y comercializar créditos consignados. Esta operación, iniciada en diciembre de 2012, permite la expansión de nuestros negocios en este segmento y tiene su actuación pautada por nuestros valores y principios de transparencia, además de las políticas y buenas prácticas de gestión. Evolución de la Cartera e Insolvencia Al final de marzo de 2016, el total de la cartera de crédito consignado alcanzó R$ 46.742 millones, con aumento de 4,8% en doce meses. El destaque de crecimiento fue la cartera de jubilados y pensionistas del INSS que creció 16,0% con relación al final de marzo de 2015. 51,0% 55,9% 58,7% 59,9% 60,3% 60,2% 61,1% 61,6% jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Crédito Inmobiliario 36.296 28% 37.686 27% Crédito Consignado 39.235 40.531 26% 26% Otros - Crédito Personal Nuestra cartera de crédito inmobiliario alcanzó R$ 46.333 millones al final de marzo de 2016. El crecimiento fue de 1,6% en el trimestre y de 14,3% en los últimos doce meses. La cartera de persona física, que totalizó R$ 35.353 millones al final de este trimestre, presentó un aumento de 2,1% con relación al trimestre anterior y de 17,1% en doce meses. La cartera de persona jurídica cerró el mes de marzo de 2016 con R$ 10.980 millones, un crecimiento de 0,1% con relación al trimestre anterior y de 6,2% en los últimos doce meses. Evolución de la Cartera de Crédito Inmobiliario 42.383 25% 44.514 25% R$ millones + 14,3% 45.597 24% 46.333 24% El saldo de la cartera originada en la red de sucursales alcanzó R$ 16.554 millones al 31 de marzo de 2016, creciendo 10,7% en doce meses, mientras que el saldo de la cartera originada en otros canales ascendió a R$ 30.187 millones, un crecimiento de 1,8% con relación al mismo período del año anterior. Itaú Unibanco Holding S.A. 76% 76% 75% 74% 74% 75% 72% 73% jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Persona Física Persona Jurídica 20

Analisis Gerencial de la Operación Analisis del Resultado En el primer trimestre de 2016, el volumen de contrataciones de contrataciones de financiamientos inmobiliarios para prestatarios fue de R$ 1.892 millones, y en el segmento volcado a los empresarios fue de R$ 154 millones, totalizando R$ 2.046 millones. Volumen de Contrataciones En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Prestatarios 1.892 2.384-20,6% 2.527-25,1% Empresarios 154 702-78,0% 614-74,9% Total 2.046 3.086-33,7% 3.142-34,9% Fuente: ABECIP. Las transacciones garantizadas por enajenación fiduciaria representaron 99,6% de nuestro saldo persona física al final del primer trimestre de 2016. Desde 2007, operamos con esa modalidad de garantía en la totalidad de nuestros contratos. Nuestras nuevas contrataciones utilizan el Sistema de Amortizaciones Constantes (SAC) en que las prestaciones decrecientes a lo largo del tiempo promueven la amortización más rápida del contrato, reduciendo el loan-to-value (índice que mide la relación entre el valor del financiamiento y el valor del inmueble) en ritmo más acelerado que en otros sistemas de amortización. El loan-to-value (LTV) de la cartera alcanzó 43,9% al final de marzo de 2016. El LTV de las zafras originadas (promedio trimestral) alcanzó 54,8% en el período actual, 0,5 punto porcentual inferior al LTV de las zafras originadas en el cuarto trimestre de 2015 y 4,7 puntos porcentuales inferior al primer trimestre de 2015. Loan to-value Zafra y Cartera Financiamiento de Vehículos El saldo de nuestra cartera de financiamiento de vehículos para la persona física alcanzó R$ 18.105 millones y, para la persona jurídica fue de R$ 3.945 millones, totalizando R$ 22.050 millones al 31 de marzo de 2016. En el último trimestre, el valor medio de las operaciones contratadas por persona física en la red de sucursales, concesionarias y reventas fue de R$ 24,7 mil, con plazo medio de financiamiento de 39 meses y porcentual medio de entrada de 42%. Tanto el porcentual medio de entrada como el plazo medio de los planes mostraron poca oscilación en los últimos trimestres, permaneciendo en niveles conservadores. Plazo Medio y Porcentaje de Entrada de los Planes - Persona Física 39 39 39 39 39 39 40 39 41 42 43 44 44 43 43 42 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 % Entrada Plazo medio (meses) En la red de sucursales, concesionarias y reventas, la concesión de nuevos créditos para persona física totalizó R$ 1.807 millones, mientras que para persona jurídica fue de R$ 353 millones en el primer trimestre de 2016. El loan-to-value de nuestra cartera de vehículos alcanzó 70,3% al final de marzo de 2016, siguiendo la tendencia de reducción a lo largo de los últimos trimestres. Loan to-value Cartera (*) 59,5% 55,3% 54,8% 74,6% 74,1% 73,7% 72,9% 72,2% 71,5% 70,8% 70,3% 42,8% 43,7% 43,9% mar/15 dic/15 mar/16 Zafra (media trimestral) Cartera jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 (*) Operaciones contratadas en concesionarias y reventas por persona física y jurídica. En el período actual, la insolvencia de más de 90 días de la zafra originada en septiembre de 2015 alcanzó 0,09%, permaneciendo en niveles que indican la alta calidad de crédito de esa cartera. En marzo de 2016, el NPL de más de 90 días de las zafras originadas en noviembre de 2015 alcanzó 0,32%. NPL over 90 (%) Cuatro meses después de la concesión NPL over 90 (%) Seis meses después de la concesión 0,22 0,32 0,14 0,17 0,11 0,10 0,24 0,05 0,38 0,59 0,20 0,05 0,16 0,10 0,16 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 Nota: datos de la cartera persona física. (mes de la concesión) 0,09 0,22 0,27 0,25 0,23 0,22 0,20 0,16 0,16 0,15 0,10 0,20 0,19 0,32 0,32 sep/12 dic/12 mar/13 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 nov/15 (mês da concessão) En este trimestre, icarros, nuestra página en la web de servicios financieros y de clasificados que facilita la compra y venta de vehículos nuevos y usados, presentó un promedio de 14,8 millones de accesos por mes, un crecimiento de 6,4% comparado con el promedio mensual del trimestre anterior. Itaú Unibanco Holding S.A. 21

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Gasto de Provisión con Créditos de Liquidación Dudosa (7.231) (6.116) (1.115) 18,2% (5.515) (1.716) 31,1% Ingreso de Recuperación de Créditos dados de baja como pérdida 829 1.482 (652) -44,0% 1.060 (231) -21,8% Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (6.402) (4.634) (1.768) 38,1% (4.455) (1.947) 43,7% El resultado de créditos de liquidación dudosa, neto de las recuperaciones de créditos, totalizó R$ 6.402 millones en el primer trimestre de 2016, un aumento de 38,1% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, al aumento del gasto de provisión para créditos de liquidación dudosa. El gasto de provisión para créditos de liquidación dudosa fue superior en 18,2% comparado con el trimestre anterior, debido en parte al refuerzo de la provisión genérica para grupos económicos específicos, en función del escenario económico desafiador. La recuperación de créditos dados de baja como pérdida disminuyó 44,0% con relación al cuarto trimestre de 2015. La reducción en el trimestre ocurrió, principalmente, debido a la recuperación de créditos dados de baja como pérdida de un grupo específico del segmento de grandes empresas en el importe de R$ 488 millones, ocurrida en el cuarto trimestre de 2015. Excluyendo el efecto de esa operación en el trimestre anterior, la reducción en el ingreso de recuperación de créditos dados de baja como pérdida sería de 16,5% con relación al cuarto trimestre de 2015, por los efectos estacionales típicos del inicio del año. Con relación al primer trimestre de 2015, el resultado de créditos de liquidación dudosa aumentó 43,7%, principalmente por los mayores gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa en función de un escenario económico desafiador. Además, los ingresos de recuperación de créditos dados de baja como pérdida presentaron una reducción de 21,8% con relación al mismo período del año anterior. Gastos de PCLD por segmentos 4.465 4.741 4.614 614 1.113 1.236 3.851 3.628 3.378 3.464 3.747 4.302 4.621 4.323 Itaú Unibanco Holding S.A. 5.515 5.520 5.747 2.051 1.773 1.445 6.116 1.495 7.231 2.908 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Minorista Mayorista Nota: Las operaciones minoristas incluyen los valores de PCLD de la corporación. Gastos de PCLD y Cartera de Crédito En el primer trimestre de 2016, la relación entre el gasto de provisión para créditos de liquidación dudosa y la cartera de crédito alcanzó 6,3%, con crecimiento de 1,1 punto porcentual comparado con el trimestre anterior. R$ millones En el primer trimestre de 2016, los gastos de provisión para créditos de liquidación dudosa totalizaron R$ 4.323 millones en el segmento minorista, con reducción de 6,4% comparado con el trimestre anterior. En el segmento mayorista, el crecimiento trimestral fue de 94,5% alcanzando R$ 2.908 millones. El crecimiento en el segmento mayorista se debe, principalmente, al refuerzo de provisiones para grupos económicos específicos, con motivo del escenario económico desafiador. La relación entre el resultado de créditos de liquidación dudosa y la cartera de crédito alcanzó 5,6% en este trimestre, un aumento de 1,6 punto porcentual con relación al trimestre anterior. Resultado de Crédito de Liquidación Dudosa y Cartera de Crédito 4,3 4,5 4,2 3,1 3,2 3,0 4.465 4.741 4.614 3.231 3.343 3.284 5.515 5.520 (*) Saldo médio da cartera de crédito considerando los últimos trimestres. Saldo de la PCLD y Cartera de Crédito 4,8 4,8 4,9 5,2 3,9 3,8 4,0 4,0 5.747 6.116 4.455 4.387 4.653 4.634 7.231 6.402 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Gasto de Provisión por Créditos de Liquidación Dudosa (R$ millones) Resultado de Crédito de Liquidación Dudosa (R$ millones) Gasto de Provisión por Créditos de Liquidación Dudosa / Cartera de Crédito (*) - Anualizado (%) Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa / Cartera de Crédito (*) - Anualizado (%) 7,2 7,2 5,9 5,9 6,0 6,1 6,1 4,7 4,7 4,6 4,7 4,8 4,9 4,9 34.193 34.078 24.547 25.258 26.948 28.354 28.131 5.217 5.217 6.330 6.330 6.330 10.985 10.985 19.330 20.041 20.618 22.024 21.801 23.208 23.093 25.051 Al final de marzo de 2016, el saldo de la cartera de crédito presentó una reducción de 6,0% con relación a diciembre de 2015, alcanzando R$ 445.467 millones, mientras que el saldo de provisiones para créditos de liquidación dudosa presentó un aumento de 5,7% en el trimestre. El aumento observado en el saldo de provisiones para créditos de liquidación dudosa fue resultado, principalmente, del aumento de 13,0% en la provisión genérica. Con este aumento, que está relacionado a grupos económicos específicos, la relación entre el saldo de la PCLD y la cartera de crédito pasó de 7,2% al final de diciembre de 2015 para 8,1% al final de marzo de 2016, un aumento de 0,9 punto porcentual en el período. El saldo de la provisión complementaria se mantuvo en R$ 10.985 millones al final del primer trimestre de 2016. Ese monto incluye las provisiones de R$ 713 millones constituidas para el saldo de avales y fianzas. La relación entre el saldo de la PCLD sin la provisión complementaria y el saldo de la cartera de crédito alcanzó 5,6% al 31 de marzo de 2016, con crecimiento de 0,7 punto porcentual con relación a diciembre de 2015. 6,3 5,6 5,6 36.036 10.985 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Saldo de la PDD complementar - modelo pérdida esperada (R$ millones) Saldo de la PDD Específica + Genérica (R$ millones) Saldo de la PDD Específica + Genérica / Cartera de Crédito (%) Saldo de la PDD Total / Cartera de Crédito (%) 8,1 22

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Insolvencia Nonperforming Loans 26.299 24.408 23.996 24.259 28.919 27.348 27.103 R$ millones 29.484 Índice de Insolvencia (%) De más de 90 días Grandes y Micro, Pequeñas y Medianas Empresas 5,6 5,0 4,5 4,2 3,9 3,8 3,5 3,3 3,3 3,3 3,6 4,3 17.134 16.529 16.514 17.473 13.942 13.934 13.970 14.181 18.359 18.910 19.458 15.044 15.970 16.412 20.515 17.172 0,5 0,5 0,4 0,5 0,6 0,7 0,8 1,0 1,6 1,3 1,0 1,3 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Cartera anormal (*) Cartera de Crédito de más de 60 días Cartera de Crédito de más de 90 dias (*) La cartera en curso anormal se compone de operaciones de crédito con al menos una cuota de madurado durante más de 14 días, independientemente de la garantía. La cartera en curso anormal presentó un aumento de 8,8% con relación al cuarto trimestre de 2015 y de 12,1% comparado con marzo de 2015. El índice de cobertura de la cartera anormal, la razón entre el saldo de provisión para créditos de liquidación dudosa y la cartera en curso anormal total, alcanzó 122% al final de marzo de 2016, con aumento de 14,0 puntos porcentuales con relación a marzo de 2015, principalmente en función del mayor saldo de provisión complementaria para créditos de liquidación dudosa. La cartera en atraso de más de 90 días presentó un aumento de 4,6% con relación al trimestre anterior, permaneciendo prácticamente estable para la persona física y con crecimiento de 14,0% para la persona jurídica. Con relación a marzo de 2015, el aumento de la cartera en atraso de más de 90 días fue de 21,1%, un crecimiento de 21,7% para la persona física y 19,9% para la persona jurídica. Índice de Insolvencia (%) De más de 90 días 6,4 6,0 5,8 5,4 5,2 5,4 5,6 5,0 5,1 4,7 4,5 4,6 4,2 3,9 3,7 3,9 3,5 3,4 3,2 3,1 3,0 3,3 3,3 3,5 2,5 2,3 2,0 1,9 2,2 2,4 1,8 1,8 1,8 1,8 2,0 1,9 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Itaú Unibanco Holding S.A. Persona Física Persona Jurídica Total El índice de insolvencia medido por créditos vencidos de más de 90 días (NPL 90 días) presentó crecimiento de 0,4 punto porcentual (o 0,3 punto porcentual sin el efecto de la variación cambiaria) con relación al trimestre anterior y alcanzó 3,9% al final de marzo de 2016. En la comparación con el mismo período de 2015, hubo crecimiento de 0,9 punto porcentual. El índice de persona física presentó un aumento de 0,2 punto porcentual (no hubo impacto significativo de la variación cambiaria en este índice) comparado con el trimestre anterior, principalmente por la reducción de la cartera de tarjeta de crédito. Con relación a marzo de 2015, el crecimiento fue de 1,1 punto porcentual debido, principalmente, al aumento de la insolvencia en los productos de crédito personal y tarjeta de crédito. El índice de persona jurídica presentó un aumento de 0,5 punto porcentual (o 0,4 punto porcentual sin el efecto de la variación cambiaria) con relación a diciembre de 2015, principalmente en los sectores de industria y comercio y servicios. Grandes Empresas Índice de Insolvencia (%) De 15 a 90 días 5,9 5,4 4,7 4,9 4,6 4,2 3,8 3,4 3,0 3,0 3,0 2,7 2,6 2,5 1,4 1,2 1,5 1,4 1,2 1,3 1,5 Em R$ millones, en 31 de NPL 15 a 90 días Micro, Pequeñas y Medianas En el trimestre actual, el índice de insolvencia de las operaciones vencidas de más de 90 días de la cartera de grandes empresas alcanzó 1,3% con aumento de 0,3 punto porcentual (no hubo impacto significativo de variación cambiaria en este índice) con relación al trimestre anterior. El índice de las micro, pequeñas y medianas empresas presentó un aumento de 0,7 punto porcentual (o 0,6 punto porcentual sin el efecto de la variación cambiaria) con relación a diciembre de 2015 y alcanzó 4,3% al final de marzo de 2016. 4,1 4,2 4,1 2,9 3,0 3,0 1,8 1,9 2,0 NPL Acima de 90 días marzo de 2016 1T16 4T15 1T16 4T15 Sector Público 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Sector Privado 3,1% 2,6% 3,9% 3,5% Persona Jurídica 2,1% 1,6% 2,4% 1,9% Indústria y Comercio 1,9% 1,5% 2,7% 2,0% Servicios 2,5% 1,7% 2,2% 1,7% Primario 1,7% 1,8% 1,6% 2,5% Otros 0,6% 0,6% 0,6% 0,6% Persona Física 4,2% 3,8% 5,6% 5,4% Total General 3,1% 2,6% 3,9% 3,5% 3,8 2,6 1,6 4,2 3,1 2,1 jun/13 sep/13 dic/13 mar/14 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Persona Física Total Persona Jurídica La insolvencia de corto plazo medida por el saldo de las operaciones con atraso entre 15 y 90 días (NPL 15-90) presentó un aumento de 0,5 punto porcentual con relación a diciembre de 2015. En el trimestre, hubo crecimiento de 0,4 punto porcentual en el índice de persona física, destacándose el aumento en crédito personal y tarjeta de crédito, como resultado del efecto de la característica estacional típica del período. En el índice de persona jurídica, el crecimiento fue de 0,5 punto porcentual con relación al trimestre anterior, principalmente por el aumento en los sectores de industria y comercio y servicios. Índices de Insolvencia por Sector de Actividad En el análisis por sector de actividad en marzo de 2016, el índice de insolvencia de más de 90 días del sector de industria y comercio fue 2,7%, el de servicios alcanzó 2,2%, y el del sector primario fue 1,6%. Para mayores detalles sobre la cartera en atraso por sector de actividad, consulte el Informe de Gestión de Riesgo requerido por el Banco Central do Brasil por la Circular nº 3.678 del 31 de octubre de 2013, disponible en nuestro sitio de Relaciones con Inversores. 23

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Índice de Cobertura 90 días 214% 193% 200% 208% 210% 176% 181% 187% 37% 37% 45% 45% 69% 42% 67% 64% 46% 50% 52% 56% 49% 46% 47% 51% Write-Off de las Operaciones de Crédito 4.862 4.198 4.371 4.575 4.484 ' R$ millones 4.968 4.891 5.105 1,2% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1% 1,0% 1,1% ' 93% 94% 96% 99% 96% 100% 94% 95% jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Cobertura por la PCLD Específica Cobertura por la PCLD Genérica Cobertura por la PCLD Complementar Obs.: el índice de cobertura es obtido a través da división del saldo de provisión de créditos de liquidación dudosa por el saldo de operaciones vencidas de más de 90 días. El índice de cobertura de la cartera con atraso de más de 90 días alcanzó 210% al 31 de marzo de 2016, con aumento de 2,0 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior debido, principalmente, al refuerzo del saldo de la provisión genérica, en función del escenario económico desafiador. Con relación a marzo de 2015, el índice de cobertura de la cartera con atraso de más de 90 días tuvo aumento de 10,0 puntos porcentuales debido, principalmente, a la constitución de una provisión complementaria en el valor de R$ 4.655 millones, ocurrida en el tercer trimestre de 2015. Cartera de Crédito por Categoría de Riesgo Nuestra gestión de riesgo de crédito tiene como objetivo mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles adecuados para cada segmento de mercado en que operamos. 1.234 ' 1.397 Write-Off Write-Off / Cartera de Crédito (*) (*) Saldo medio de la cartera de crédito considerando los dos últimos trimestres. El castigo de créditos de nuestra cartera (write-off) totalizó R$ 5.105 millones en el primer trimestre de 2016, presentando un aumento de 4,4% con relación al trimestre anterior. La relación entre las operaciones llevadas a write-off y el saldo medio de la cartera de crédito alcanzó 1,1%, manteniéndose prácticamente estable con relación al cuarto trimestre de 2015. Recuperación de Crédito 1.330 1.060 ' 1.133 1.094 1.482 R$ millones 829 Mantenemos un sistema de control de garantías perfeccionado para la captura del valor de mercado actualizado en cada una de esas operaciones individualmente. Como consecuencia, las operaciones con garantías cuyo valor actualizado exceda el saldo deudor son clasificadas en mejores categorías de riesgo. Por otro lado, operaciones con garantías cuyo valor actualizado sea insuficiente para mitigar todo el riesgo son clasificadas en peores categorías de riesgo. Al 31 de marzo de 2016, las carteras clasificadas en las categorías AA y A representaban 77,8% del total de la cartera de crédito, comparada con 79,6% en diciembre de 2015. 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 En este trimestre, los ingresos de recuperación de créditos dados de baja como pérdida presentaron una reducción de R$ 652 millones o 44,0% con relación al trimestre anterior debido, principalmente a la recuperación de créditos dados de baja como pérdida de un grupo específico del segmento de grandes empresas en el monto de R$ 488 millones ocurrida en el cuarto trimestre de 2015. Los créditos clasificados entre las categorías "D" y "H" representaron 9,6% del total de los créditos, lo que indica una participación de 0,9 punto porcentual superior a la verificada en el trimestre anterior. Evolución de la Cartera de Crédito por Nivel de Riesgo Con relación al primer trimestre de 2015, los ingresos de recuperación de créditos dados de baja como pérdida presentaron una reducción de R$ 231 millones, o 21,8%, principalmente en función del escenario económico desafiador. 7,6% 7,5% 7,3% 7,9% 8,1% 8,4% 8,7% 9,6% 4,0% 3,6% 3,4% 3,4% 3,5% 3,6% 3,6% 4,2% 8,4% 8,4% 8,1% 8,1% 8,2% 8,7% 8,2% 8,4% 28,8% 30,0% 31,2% 29,9% 29,3% 27,7% 28,1% 29,0% 51,1% 50,4% 50,0% 50,8% 50,9% 51,6% 51,5% 48,7% jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 AA A B C D-H Obs.: No incluye avales y fianzas. Itaú Unibanco Holding S.A. 24

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Ingresos por Prestación de Servicios y Resultados de Seguros, Pensión y Capitalización En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Administración de Recursos 725 756 (31) -4,1% 662 63 9,5% Servicios de Cuenta Corriente 1.607 1.623 (16) -1,0% 1.405 203 14,4% Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas 766 840 (74) -8,8% 800 (35) -4,3% Servicios de Cobranza 371 382 (11) -2,8% 365 6 1,5% Tarjetas de Crédito 2.998 3.204 (206) -6,4% 2.884 114 3,9% Otros 702 840 (138) -16,4% 750 (48) -6,4% Ingresos por Prestación de Servicios 7.169 7.645 (476) -6,2% 6.867 303 4,4% Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización 1.551 1.607 (55) -3,5% 1.482 69 4,7% Total 8.720 9.251 (531) -5,7% 8.349 372 4,5% (-) Resultado de Seguros Demás Actividades (*) 105 152 (47) -31,1% 85 20 23,8% Total excluyendo Seguros Demás Actividades (*) 8.616 9.099 (484) -5,3% 8.264 352 4,3% En el primer trimestre de 2016, los ingresos por prestación de servicios alcanzaron R$ 7.169 millones, presentando una reducción de 6,2% con relación al trimestre anterior. Comparados con el primer trimestre de 2015, esos ingresos crecieron 4,4%, principalmente en función de los mayores ingresos de servicios de cuenta corriente y de tarjetas de crédito. Sumando el resultado con operaciones de seguros, pensión y capitalización, nuestros ingresos alcanzaron R$ 8.720 millones en el primer trimestre de 2016, presentando una reducción de 5,7% con relación al trimestre anterior y un aumento de 4,5% comparado con el mismo período del año anterior. Excluyendo el resultado de las demás actividades de seguros(*), nuestros ingresos alcanzaron R$ 8.616 millones en el trimestre, una reducción de 5,3% con relación al cuarto trimestre de 2015 y aumento de 4,3% con relación al mismo período del año anterior. (*) Las demás actividades de seguros incluyen productos de garantía extendida,, salud, nuestra participación en IRB y otros. Administración de Recursos Los ingresos de administración de recursos totalizaron R$ 725 millones en el primer trimestre de 2016, una reducción de 4,1% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, a la menor cantidad de días útiles en el trimestre. Con relación al primer trimestre de 2015, hubo aumento de 9,5% debido, principalmente, al mayor volumen de operaciones de administración de fondos y consorcios. R$ millones 652 688 650 662 689 760 756 725 trimestre anterior y de 16,2% comparados con el mismo período del año anterior. De acuerdo con los datos de ANBIMA, en marzo de 2016 ocupábamos el segundo lugar en el ranking de administración de fondos y carteras administradas*, con una participación de mercado de 21,5%. * Considera las empresas Itaú Unibanco e Intrag. 500 529 494 635 646 669 508 520 695 709 177 180 189 195 204 458 466 480 500 505 577 578 750 765 186 195 555 807 205 564 570 602 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Carteras Administradas (R$ mil millones) Ingresos por Administración de Fondos (R$ millones) Fondos de Inversiones (R$ mil millones) Administración de Consorcios Los ingresos por administración de consorcios totalizaron R$ 170 millones en el primer trimestre de 2016, presentando una reducción de 4,4% con relación al cuarto trimestre de 2015. Con relación al mismo período del año anterior, hubo aumento de 10,6% en función del crecimiento del mercado de consorcio y de campañas realizadas internamente. En marzo de 2016, alcanzamos aproximadamente 413 mil contratos activos, representando un aumento de 3,2% con relación al mismo período del año anterior. En marzo de 2016, el saldo de componentes por cobrar alcanzó R$ 11,3 mil millones, una reducción de 4,0% con relación a diciembre de 2015 y aumento de 3,2% comparado con marzo de 2015. 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Ingresos de Administración de Recursos 10.989 11.134 10.919 10.981 11.562 12.155 11.796 11.330 Administración de Fondos Los ingresos de administración de fondos alcanzaron R$ 555 millones en el primer trimestre de 2016, presentando una reducción de 4,0% comparados con el cuarto trimestre de 2015 debido, principalmente, a la menor cantidad de días útiles en el trimestre. Los activos bajo administración alcanzaron R$ 807 mil millones en marzo de 2016, presentando aumentos de 5,5% con relación al Itaú Unibanco Holding S.A. 398 402 402 400 411 415 415 413 152 158 156 154 169 183 178 170 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Ingresos de Administración de Consorcios (R$ millones) Consorciados Activos (miles) Saldo de Cuotas por Cobrar (R$ millones) 25

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Servicios de Cuenta Corriente Los ingresos por servicios de cuenta corriente alcanzaron R$ 1.607 millones en el primer trimestre de 2016, permaneciendo prácticamente estables con relación al trimestre anterior. Con relación al mismo período del año anterior, estos ingresos presentaron un crecimiento de 14,4%. El aumento de ingresos relacionados a servicios de cuenta corriente ha sido influenciado, principalmente, por la oferta de productos y servicios diferenciados que buscan agregar valor a la experiencia de nuestros clientes con el banco. Entre ellos, destacamos los paquetes diferenciados de cuenta corriente para persona física y la conveniencia y versatilidad del producto Conta Certa ofrecido a las empresas. R$ millones 1.228 1.217 1.293 1.405 1.368 1.462 1.623 1.607 Servicios de Cobranza Los ingresos relacionados a los servicios de cobranza alcanzaron R$ 371 millones en el primer trimestre de 2016, presentando reducción de 2,8% con relación al cuarto trimestre de 2015, como resultado del efecto de la característica estacional típica del período. En la comparación con el mismo período del año anterior, estos ingresos aumentaron 1,5%. Tarjetas de Crédito Los ingresos de tarjetas de crédito totalizaron R$ 2.998 millones en el primer trimestre de 2016, una reducción de 6,4% con relación al trimestre anterior, debido al efecto de la característica estacional que favorece el cuarto trimestre, que es marcado por mayores ingresos de interchange en virtud de las compras de final de año. Con relación al mismo período del año anterior, estos ingresos presentaron un crecimiento de 3,9% debido, principalmente, por el aumento del facturamiento y por los mayores ingresos con alquiler de equipamientos. 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Ingresos por Servicios de Cuenta Corriente Operaciones de Crédito y Garantías Prestadas Los ingresos por operaciones de crédito y garantías prestadas totalizaron R$ 766 millones en el primer trimestre de 2016, una reducción de 8,8% con relación al cuarto trimestre de 2015 debido, principalmente, al menor volumen de operaciones de crédito, y también al efecto de la característica estacional típica del período. Con relación al mismo período del año anterior, la reducción fue de 4,3%. R$ millones La proporción de ingresos de tarjetas de crédito provenientes de la actividad de emisión corresponde a 52,4% del total. R$ millones 2.682 2.767 2.996 2.884 2.929 2.929 3.204 2.998 45,4% 45,5% 46,7% 45,5% 46,2% 47,2% 47,2% 47,6% 54,6% 54,5% 53,3% 54,5% 53,8% 52,8% 52,8% 52,4% 760 781 799 800 799 824 840 766 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Acreditación y Procesamiento de Tarjetas Otros Ingresos por Tarjeta de Crédito 490 489 496 493 501 484 496 432 Valor Negociado y Cuentas de Tarjetas Tarjetas de Crédito y Débito 270 292 303 308 298 340 344 334 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Ingresos Relacionados a Prestación de Garantías 1,5% 1,6% 1,6% 1,7% 1,6% 0,5% 0,5% 0,5% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 0,4% 415 429 452 468 457 477 474 445 73 75 74 75 74 75 74 72 Itaú Unibanco Holding S.A. 1,8% 1,8% 1,8% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Cartera de Crédito sin Avales y Fianzas Avales y Fianzas Ingresos de Operaciones de Crédito En el primer trimestre de 2016, la relación anualizada entre los ingresos de operaciones de crédito y la cartera de crédito, sin avales y fianzas, alcanzó 0,4% al año. La relación anualizada entre los ingresos por garantías prestadas y la cartera de avales y fianzas alcanzó 1,8% al año. R$ mil millones Ingresos de Op. de Crédito / Cartera de Crédito sin Avales y Fianzas - Anualizado (*) Ingresos de Garantías Prestadas / Saldo de Avales y Fianzas - Anualizado (*) (*) El saldo medio de la cartera de crédito de avales y fianzas considera los dos últimos trimestres. Por medio de operaciones propias y con asociados, ofrecemos una amplia cartera de tarjetas de crédito y de débito para cerca de 59,1 millones de titulares y no titulares de cuenta corriente (en cantidad de cuentas), totalizando un valor negociado de R$ 82,0 mil millones en el primer trimestre de 2016, un aumento de 4,3% con relación al mismo período de 2015. Somos líderes en el segmento de tarjetas de crédito en Brasil a través de Itaucard, Hipercard, Hiper, Credicard, asociaciones y acuerdos comerciales con empresas líderes en segmentos de telecomunicaciones, automotriz, minorista y aéreo, que actúan en el mercado brasilero, totalizando 33,2 millones de cuentas de titulares y no titulares de cuentas corrientes. En el primer trimestre de 2016, el valor negociado con tarjetas de crédito alcanzó R$ 60,3 mil millones, un aumento de 2,2% con relación al mismo período del año anterior. En el segmento de tarjetas de débito, que incluye solamente a titulares de cuentas corrientes, contamos con una base de 26,0 millones de cuentas. El valor negociado alcanzó R$ 21,6 mil millones en el primer trimestre de 2016, con crecimiento 10,4% comparado con el mismo período del año anterior. 26

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Valor Negociado y Cuentas de Tarjetas Tarjetas de Crédito y Débito R$ millones 36,4 36,4 36,7 36,5 36,1 35,1 34,3 33,2 25,9 25,8 25,9 25,9 26,0 26,1 26,0 26,0 90.160 92.447 74.155 77.522 78.614 81.564 82.003 81.959 22.457 24.475 17.253 18.015 19.608 19.657 20.101 21.646 Base de Equipamientos (*) Al final del primer trimestre de 2016, nuestra base de equipamientos instalados y activos alcanzó 1.755 mil unidades, con reducción de 6,4% con relación al trimestre anterior y de 3,9% comparado con el primer trimestre de 2015. Miles 1.677 1.707 1.800 1.825 1.858 1.899 1.876 1.755 56.902 59.507 67.703 59.006 61.907 61.902 67.972 60.313 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Valor Negociado - Tarjetas de Débito Valor Negociado - Tarjetas de Crédito Cuentas de Tarjetas de Crédito - no tiene en cuenta las tarjetas adicionales (millones) Cuentas de Tarjetas de Débito - no tiene en cuenta las tarjetas adicionales (millones) 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 (*) 100% de la base de equipamientos de REDE está apta para capturar las transacciones de las tarjetas de filiación Hiper. Acreditación y Procesamiento Nuestro negocio de acreditación y procesamiento comprende el proceso de captura de transacciones por intermedio de la afiliación, gestión y relación con los establecimientos comerciales a través de la empresa REDE. En el primer trimestre de 2016, el valor negociado totalizó R$ 92,9 mil millones, 11,1% inferior al volumen del trimestre anterior debido, principalmente, al efecto de la característica estacional que favorece el cuarto trimestre. Con relación al mismo período del año anterior, el volumen registrado fue 1,9% superior. Valor Negociado Tarjetas de Crédito y Débito En el primer trimestre de 2016, el valor negociado de tarjetas de crédito fue de R$ 60,0 mil millones. Ese valor representa 64,6% del total de los negocios generados por la acreditación, con reducción de 10,6% con relación al cuarto trimestre de 2015 y crecimiento de 1,8% comparado con el mismo período del año anterior. Además del facturamiento mencionado anteriormente, capturamos y procesamos R$ 1,3 mil millones en transacciones realizadas en tiendas asociadas y en nuestras Joint Ventures en el primer trimestre de 2016. El valor negociado capturado en las negociaciones de tarjetas de débito fue de R$ 32,9 mil millones y representó 35,4% del valor negociado total en el primer trimestre de 2016, con reducción de 11,9% con relación al cuarto trimestre de 2015 y crecimiento de 2,1% comparado con el mismo período del año anterior. Otros En R$ millones 1T16 4T15 variación Servicios de Cambio 22 23 (0) Servicios de Corretaje y Colocación de Títulos 85 93 (7) Servicios de Custodia y Adm. de Carteras 83 86 (3) Servicio de Asesoría Económica y Financiera 99 198 (99) Otros Servicios 413 440 (28) Total 702 840 (138) Con relación al trimestre anterior, observamos principalmente una reducción de los ingresos de servicios de asesoría económica financiera debido a los menores ingresos de investment banking y a la reducción de los ingresos de otros servicios, principalmente por el efecto de la variación cambiaria en las unidades externas. Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado de Seguros, Pensión y Capitalización En el primer trimestre de 2016, la relación entre el total de ingresos por prestación de servicios y el resultado de seguros, pensión y capitalización, sobre el total de esos ingresos sumados al margen financiero gerencial alcanzó 34,5%. El índice de cobertura operativa, que representa la cantidad de gastos administrativos y tributarios que fue cubierta por los ingresos por prestación de servicios, sumados al resultado de seguros, pensión y capitalización alcanzó 85,4% en este trimestre, un aumento de 2,2 pontos porcentuales con relación al trimestre anterior por la reducción de los gastos administrativos y tributarios. R$ millones 84.326 29.410 88.467 30.618 102.991 36.634 91.124 93.505 93.921 32.229 31.710 32.055 104.468 37.358 R$ millones 92.898 32.916 81,2% 83,0% 81,8% 84,5% 84,7% 79,3% 7.775 8.093 8.271 8.349 8.451 8.645 36,4% 36,0% 36,0% 34,3% 34,2% 32,9% 83,2% 85,4% 9.251 8.720 35,6% 34,5% 54.916 57.849 66.357 58.895 61.795 61.866 67.110 59.982 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado con Operaciones de Seguros* 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Valor Negociado - Tarjetas de Crédito Valor Negociado - Tarjetas de Débito (Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado con Operaciones de Seguros*)/(Margen Financiero + Ingresos por prestación de Servicios y Resultado con Operaciones de Seguros*) Ingresos por Prestación de Servicios y Resultado con Operaciones de Seguros*/ Gastos Administrativos y Tributários (*) Operaciones de Seguros, Pensión y Capitalización. Itaú Unibanco Holding S.A. 27

Análisis Gerencial de Operación Itaú Seguros, Pensión y Capitalización Operaciones de Seguros A continuación, preparamos los estados contables Pro Forma utilizando informaciones internas del modelo gerencial de Itaú Unibanco, con el objetivo de presentar el desempeño de los negocios vinculados al área de seguridad. En el resultado de Itaú Seguridad (que contempla el resultado de nuestras operaciones de seguros, pensión y capitalización), se destaca la apertura entre Actividades Foco y Demás Actividades. La asignación de capital para los negocios de seguros, pensión y capitalización utilizada en el modelo gerencial se basa en el modelo regulatorio BACEN. A partir del primer trimestre de 2016, pasamos a asignar en las áreas el efecto de la anticipación del cronograma de reglas de Basilea III. Modelo de Costos de Venta En Itaú Unibanco, tenemos la práctica de atribuir los costos referentes a la venta de todos nuestros productos y servicios con base en la efectiva utilización de cada canal (asignación total de costos). De esta forma, se reflejan en nuestro estado de resultados de seguros los costos referentes a la venta de los productos de seguros, pensión y capitalización en nuestra red de sucursales y demás canales de distribución electrónicos o físicos. Esa práctica tiene efectos tanto del punto de vista contable como gerencial. Estado de Resultado Recurrente Pro Forma de Operaciones de Seguros En R$ millones Total 1T16 4T15 variación 1T15 Actividades Foco Demás Actividades Total Actividades Foco Demás Actividades Primas Ganadas 1.299 1.000 298 1.359 1.009 350-4,4% -0,9% 1.416 1.035 381-8,3% -3,3% Contrib. Neta de Pensiones y Ingresos Netos de Capitalización 260 260-247 247-5,1% 5,1% 202 202-28,2% 28,2% Siniestros Retenidos (394) (298) (97) (406) (309) (98) -3,0% -3,6% (368) (257) (111) 7,0% 15,7% Gastos de Comercialización (196) (25) (170) (258) (46) (212) -24,1% -45,0% (266) (41) (225) -26,4% -38,6% Resultado de Operaciones con Seg., Pen. y Cap. 969 937 31 942 901 40 2,8% 4,0% 984 939 45-1,5% -0,2% Margen Financiero Gerencial 290 233 56 270 203 68 7,1% 15,1% 196 156 40 47,7% 49,5% Ingresos por Prestación de Servicios 435 433 3 443 443 (1) -1,6% -2,3% 394 393 1 10,6% 10,2% Resultado de Participación Patrimonial 90 62 27 121 70 51-25,8% -11,3% 66 61 5 35,8% 2,3% Gastos Administrativos y Tributarios (430) (397) (33) (526) (449) (77) -18,2% -11,4% (470) (428) (42) -8,5% -7,2% Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y Otros (83) (72) (11) (85) (70) (16) -2,5% 3,9% (83) (69) (15) -0,4% 5,0% Resultado antes de Tributación y Part. Minoritarias 1.270 1.196 74 1.165 1.100 65 9,0% 8,8% 1.086 1.052 34 17,0% 13,7% Impuesto a la Renta, Contribución Social y Part. Minoritarias (493) (482) (10) (498) (503) 5-1,2% -4,1% (398) (388) (10) 23,7% 24,3% Beneficio Neto Recurrente 778 714 64 667 597 70 16,7% 19,6% 688 664 24 13,1% 7,5% Capital Asignado 4.083 3.676 408 1.913 1.729 184 113,4% 112,6% 2.109 1.892 217 93,6% 94,3% Retorno Recurrente sobre el Capital Asignado 103,7% 105,6% 86,6% 142,2% 140,5% 158,9% -38,5 p.p. -34,8 p.p. 111,0% 131,5% 20,9% -7,3 p.p. -25,9 p.p. Índice de Eficiencia (IE) 25,3% 24,9% 30,6% 31,1% 29,0% 54,1% -5,8 p.p. -4,0 p.p. 30,2% 28,9% 55,3% -4,9 p.p. -4,0 p.p. Combined Ratio 68,1% 57,4% 104,0% 74,0% 59,7% 114,9% -5,9 p.p. -2,4 p.p. 68,2% 55,4% 103,2% -0,1 p.p. 2,0 p.p. Nota: Combined Ratio referente a las actividades de seguros. El ítem Gastos Administrativos y Tributarios está compuesto Gastos de Personal, Otros Gastos Administrativos y Otros Gastos Operativos. Total Actividades Foco Total Actividades Foco Demás Actividades variación Actividades Total Foco Nuestras actividades foco consisten en la oferta de productos masificados de Personas, Patrimoniales, Préstamos, Pensión y Capitalización. Las demás actividades de seguros corresponden a los productos de Garantía Extendida, Salud, nuestra participación en IRB y otros. Continuamos centrando nuestros esfuerzos en la distribución a través de canales propios, priorizando ventas a través de los canales más eficientes que generan impactos positivos en nuestra rentabilidad. La comercialización de seguros y capitalización en los canales bankfone, bankline/internet, cajero electrónico y terminal de caja representaron 47,3% de las ventas a titulares de cuentas corrientes en el trimestre. La comercialización en estos canales representó 72,6% del total comercializado en el período. El valor de las ventas de seguros y capitalización a clientes de las Sucursales Digitales representó 7,5% de las ventas totales en el primer trimestre de 2016. beneficio neto recurrente de R$ 64 millones, representando una reducción de 8,4% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, al menor resultado de participación patrimonial proporcional por nuestra participación en IRB, y a la reducción de primas ganadas, parcialmente compensada por los menores gastos de comercialización. El retorno recurrente anualizado de operaciones de seguros alcanzó 103,7% en el período, presentando una reducción de 38,5 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior, debido al aumento del capital asignado (1). El índice de seguridad, que presenta la participación del beneficio neto recurrente de Seguros, Pensión y Capitalización con relación al beneficio neto recurrente de Itaú Unibanco, alcanzó 14,9%, un aumento de 3,3 puntos porcentuales con relación a diciembre de 2015. Índice de Seguridad (2) y ROE Operaciones de Seguros En Itaú Seguridad, el beneficio neto recurrente alcanzó R$ 778 millones en el primer trimestre de 2016, un aumento de 16,7% con relación al trimestre anterior y de 13,1% comparado con el mismo período del año anterior. 14,2 103,5 16,1 122,1 11,6 11,8 12,3 12,0 11,5 138,6 143,5 142,2 111,0 90,8 14,9 103,7 El beneficio neto recurrente de las actividades foco fue de R$ 714 millones en el primer trimestre de 2016, un aumento de 19,6% con relación al cuarto trimestre de 2015, influenciado, principalmente, por el aumento del margen financiero gerencial y la reducción de los gastos administrativos y tributarios. Con relación al mismo período del año anterior, el aumento fue de 7,5%. Las demás actividades de seguros presentaron en el trimestre un Itaú Unibanco Holding S.A. 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 ROE de Operaciones de Seguros (%) Índice de Seguridad (%) (1) A partir del primer trimestre de 2016, pasamos a asignar en las áreas el efecto de anticipación del cronograma de las reglas de Basilea III. (2) Índice de Seguridad (%) = Beneficio Neto Recurrente de Itaú Seguridad / Beneficio Neto Recurrente de Itaú Unibanco. 28

Análisis Gerencial de Operación Itaú Seguros, Pensión y Capitalización Composición del Beneficio Neto Recurrente Operaciones de Seguros R$ millones 706 71 145 877 84 200 654 73 157 688 54 182 754 63 191 732 73 198 667 68 190 778 70 225 Combined Ratio Ampliado Actividades de Seguros 66,5% 62,4% 62,8% 63,1% 58,5% 60,4% 59,5% 57,0% 431 438 401 427 461 423 339 418 155 59 23 24 39 38 70 64 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Captalización Pensión Seguros - Actividades Foco Demás Actividades 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Nota: el combined ratio ampliado es la suma de los siniestros retenidos, gastos de comercialización, gastos administrativos, otros ingresos y gastos operativos y gastos tributarios de ISS, PIS y COFINS y Otros dividido por la suma de las primas ganadas, margen financiero gerencial e ingresos por prestación de servicios. 53,7% 1T16 9,0% 8,2% 50,9% 4T15 10,1% 10,5% El combined ratio ampliado, que indica la participación de los gastos de la operación con relación a los ingresos de primas ganadas y a los ingresos del margen financiero gerencial y de servicios, alcanzó 57,0% en el primer trimestre de 2016, una reducción de 6,1 puntos porcentuales con relación al cuarto trimestre de 2015 debido, principalmente, a la disminución de los gastos administrativos y tributarios y de los gastos de comercialización. Índice de Eficiencia 29,0% 28,4% 28,6 24,4 24,6 25,1 33,4 30,6 30,2 28,9 28,2 27,5 29,9 31,1 28,9 29,0 25,3 24,9 Captalización Pensión Seguros - Actividades Foco Demás Actividades En el primer trimestre de 2016, la participación de las actividades foco (seguros, pensión y capitalización) en la composición del beneficio neto recurrente de Itaú Seguridad fue de 91,8%. Combined Ratio Actividades de Seguros 71,2% 17,6% 73,7% 75,7% 17,9% 19,0% 68,2% 67,5% 18,7% 18,7% 71,6% 74,0% 18,4% 19,0% 68,1% 15,0% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Índice de Eficiencia - Operaciones de Seguros (%) Índice de Eficiencia - Actividades Foco (%) El índice de eficiencia fue de 25,3% en el primer trimestre de 2016, una reducción de 5,8 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior. Considerando solamente las actividades foco, el índice de eficiencia alcanzó 24,9% en el período. Composición de las Provisiones Técnicas Operaciones de Seguros 22,8% 21,9% 23,7% 30,8% 34,0% 33,0% 23,8% 22,3% 23,5% 25,9% 23,1% 25,7% 26,5% 29,7% 29,0% 30,0% R$ millones 108.450 112.973 112.675 116.737 121.652 126.136 132.053 137.677 2,8% 2,7% 2,7% 2,6% 2,5% 2,4% 2,3% 2,2% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Gastos por Comercialización/Primas Ganadas Índice de Siniestralidad Gastos Administrativos y Otras/Primas Ganadas 88,0% 88,1% 92,0% 92,6% 93,1% 93,5% 94,0% 94,5% Nota: el combined ratio de las operaciones de seguros es la suma de los siniestros retenidos, gastos de comercialización, gastos administrativos, otros ingresos y gastos operativos y gastos tributarios de ISS, PIS y COFINS y Otros dividido por las primas ganadas. El combined ratio, que indica la participación de los gastos provenientes de operaciones de seguros con relación al ingreso de primas ganadas, fue de 68,1% en el período, presentando una reducción de 5,9 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior debido, principalmente a la disminución de los gastos administrativos y tributarios y a los gastos de comercialización. Con relación al mismo período del año anterior, hubo una reducción de 0,1 punto porcentual. 9,2% 9,3% 5,3% 4,8% 4,4% 4,1% 3,7% 3,3% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Seguros Pensión Captalización El saldo de las provisiones técnicas totales, considerando seguros, pensión y capitalización, alcanzó R$ 137,7 mil millones en el período, con aumentos de 4,3% con relación al trimestre anterior y de 17,9% con relación al primer trimestre de 2015. Itaú Unibanco Holding S.A. 29

Análisis Gerencial de Operación Seguros - Actividades Foco Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Seguros Actividades Foco En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Primas Ganadas 1.000 1.009 (9) -0,9% 1.035 (35) -3,3% Siniestros Retenidos (293) (296) 4-1,2% (253) (40) 15,8% Gastos de Comercialización (25) (47) 22-46,9% (40) 15-37,8% Margen de Underwriting 683 666 17 2,5% 742 (60) -8,0% Margen Financiero Gerencial 95 63 33 52,2% 40 55 136,3% Ingresos por Prestación de Servicios 97 103 (6) -5,7% 103 (5) -5,3% Resultado de Participación Patrimonial 62 70 (8) -11,3% 61 1 2,3% Gastos Administrativos y Tributarios (215) (219) 5-2,2% (237) 22-9,3% Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros (42) (41) (1) 3,0% (44) 2-4,8% Resultado antes de Tributación y Part. Minoritarias 681 642 39 6,1% 666 15 2,3% Impuesto a la Renta, Contrib. Social y Part. Minoritarias (264) (303) 39-12,9% (239) (25) 10,3% Beneficio Neto Recurrente 418 339 78 23,0% 427 (9) -2,2% Índice de Eficiencia (IE) 23,9% 25,5% -1,5 p.p. 26,2% -2,3 p.p. Nuestras actividades foco de seguros consisten en la oferta de productos masificados de Personas, Patrimoniales y de Préstamos. Estos productos son ofrecidos en sinergia en los canales minoritarios red de sucursales, asociaciones con minoritarios, clientes de tarjetas de crédito, financiamiento inmobiliario y automotriz, tomadores de crédito personal y consignado y en el canal mayorista. Ellos presentan como características menor siniestralidad, menor volatilidad en el resultado y menor utilización de capital, lo que los torna estratégicos y más relevantes en la diversificación de ingresos del conglomerado. Considerando solamente nuestras actividades foco de seguros, que incluye nuestra participación de 30% en Porto Seguro, nuestro market share en primas ganadas con relación al mercado total foco de seguros fue de 13,5% en el acumulado de 2016(*). Con relación al resultado técnico de las actividades foco de seguros, nuestro market share fue de 17,7% en el acumulado de 2016(*). Composición de los Siniestros Retenidos Seguros - Actividades Foco R$ millones Beneficio Neto Seguros - Actividades Foco 431 438 427 461 401 423 339 R$ millones 418 250 272 293 253 277 316 296 293 12,7% 10,4% 13,8% 2,8% 23,2% 20,2% 14,9% 18,8% 25,7% 6,1% 3,2% 1,7% 11,7% 8,0% 8,3% 2,4% 11,3% 3,4% 0,6% 0,7% 0,9% 4,3% 10,6% 1,0% 10,9% 2,5% 9,0% 1,1% 1,4% 10,8% 0,9% 1,8% 72,6% 74,4% 73,8% 62,7% 65,8% 71,0% 65,5% 59,3% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 En el primer trimestre de 2016, el beneficio neto recurrente de las actividades foco de seguros alcanzó R$ 418 millones, un aumento de 23,0% con relación al trimestre anterior, influenciado principalmente por el aumento del margen financiero gerencial y la reducción de los gastos de comercialización de seguros. Composición de las Primas Ganadas Seguros - Actividades Foco R$ millones 945 1.015 1.009 1.035 1.043 1.069 1.009 1.000 10,0% 11,5% 10,4% 11,5% 11,0% 11,4% 11,7% 12,7% 3,1% 2,8% 2,5% 2,2% 2,0% 1,9% 1,9% 1,9% 13,2% 12,9% 13,4% 14,0% 14,5% 14,6% 15,2% 15,0% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Vida y Accidentes Personales Tarjeta Protegida Préstamos Patrimoniales Otros En el primer trimestre de 2016, los siniestros retenidos de las actividades foco de seguros alcanzaron R$ 293 millones, una reducción de 1,2% con relación al trimestre anterior, principalmente por el producto vida. Margen de Underwriting Seguros - Actividades Foco 70,1 68,3 67,3 R$ millones 71,7 69,8 66,8 66,0 68,3 663 693 680 742 728 714 666 683 17,8% 17,3% 17,3% 17,3% 17,5% 17,5% 17,5% 16,7% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 55,9% 55,5% 56,4% 55,0% 54,9% 54,7% 53,6% 53,8% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Vida y Accidentes Personales Préstamos Tarjeta Protegida Patrimoniales Otros En el primer trimestre de 2016, las primas ganadas de las actividades foco de seguros alcanzaron R$ 1.000 millones, una reducción de 0,9% con relación al trimestre anterior debido, en parte, al producto de préstamos relacionado principalmente con la reducción del volumen de crédito. Itaú Unibanco Holding S.A. Margen de Underwriting Margen de Underwriting / Primas Ganadas (%) El margen de underwriting de las actividades foco de seguros alcanzó R$ 683 millones en el primer trimestre de 2016, un aumento de 2,5% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, a los menores gastos de comercialización. En el primer trimestre de 2016, la relación entre el margen de underwriting y las primas ganadas alcanzó 68,3%, un aumento de 2,3 puntos porcentuales comparado con el cuarto trimestre de 2015. (*) Última información disponible el 29/02/2016 de acuerdo con SUSEP. 30

Análisis Gerencial de Operación Seguros - Actividades Foco y Pensión Combined Ratio Seguros - Actividades Foco Combined Ratio Ampliado Seguros - Actividades Foco 56,4% 52,8% 4,8% 3,5% 22,9% 24,7% 59,6% 3,7% 26,9% 55,4% 55,9% 3,9% 3,7% 27,1% 25,7% 59,8% 59,7% 57,4% 3,6% 4,6% 2,5% 26,6% 25,8% 25,6% 45,0% 48,8% 51,7% 48,6% 48,4% 51,8% 51,3% 48,1% 26,4% 26,8% 29,0% 24,4% 26,5% 29,6% 29,4% 29,3% 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Gastos por Comercialización/Primas Ganadas Índice de Siniestralidad de las Actividades Foco Gastos Administrativos y Otras/Primas Ganadas Nota: el combined ratio es la suma de los siniestros retenidos, gastos de comercialización, gastos administrativos, otros ingresos y gastos operativos y gastos tributarios de ISS, PIS y COFINS y Otros dividido por las primas ganadas. El combined ratio, que indica la participación de los gastos provenientes de la operación con relación al ingreso de primas ganadas, fue de 57,4% en el período, presentando una reducción de 2,4 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior debido, principalmente, a la disminución de los gastos de comercialización de seguros. 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Nota: el combined ratio ampliado es la suma de los siniestros retenidos, gastos de comercialización, gastos administrativos, otros ingresos y gastos operativos y gastos tributarios de ISS, PIS y COFINS y Otros dividido por la suma de las primas ganadas, margen financiero gerencial e ingresos por prestación de servicios. Índice de Eficiencia Seguros - Actividades Foco 21,1% 23,7% 26,0% 26,2% 24,3% 26,8% 25,5% 23,9% El combined ratio ampliado, que indica la participación de los gastos provenientes de la operación con relación al ingreso por primas ganadas y a los ingresos del margen financiero gerencial y de servicios, alcanzó 48,1% en el primer trimestre de 2016, una reducción de 3,2 puntos porcentuales con relación al trimestre anterior debido, principalmente al aumento del margen financiero gerencial. Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Pensión 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 El índice de eficiencia alcanzó 23,9% en el primer trimestre de 2016, lo que corresponde a una reducción de 1,5 punto porcentual con relación al trimestre anterior. En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Contribuiciónes Netas de Pensión 110 88 22 25,3% 76 34 45,3% Siniestros Retenidos (5) (12) 7-60,9% (4) (0) 9,9% Gastos de Comercialización (1) (1) 0-1,8% (2) 1 - Resultado de Operaciones con Pensión 104 75 30 39,5% 70 35 49,8% Margen Financiero Gerencial 78 67 11 16,5% 62 16 25,0% Ingresos por Prestación de Servicios 336 340 (4) -1,2% 291 45 15,5% Gastos Administrativos y Tributarios (108) (127) 19-14,6% (110) 1-1,4% Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y otros (23) (20) (2) 11,1% (18) (4) 24,5% Resultado antes de Tributación y Part. Minoritarias 388 335 53 15,8% 295 92 31,3% Impuesto a la Renta, Contrib. Social y Part. Minoritarias (162) (145) (17) 11,6% (113) (49) 43,3% Beneficio Neto Recurrente 225 190 36 18,9% 182 43 23,8% Índice de Eficiencia (IE) 21,8% 27,5% -5,6 p.p. 27,1% -5,3 p.p. La innovación de productos y asesoría ha sido importante para el crecimiento sostenible de las operaciones de pensión en el segmento persona física. Para personas jurídicas, se ofrece asesoría especializada y desarrollamos soluciones personalizadas. Establecemos asociaciones a largo plazo con nuestros clientes corporativos, manteniendo una relación cercana con el área de Recursos Humanos y adoptando una estrategia de comunicación destinada a la educación financiera de sus colaboradores. Ingresos de Administración Los ingresos de tasa de administración totalizaron R$ 336 millones en el primer trimestre de 2016, una reducción de 1,2% con relación al trimestre anterior y aumento de 15,5% con relación al primer trimestre de 2015. R$ millones El beneficio neto recurrente del segmento de Pensión alcanzó R$ 225 millones en el primer trimestre de 2016, un aumento de 18,9% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, al aumento de la contribución neta y a la reducción de los gastos administrativos y tributarios. 274 304 316 291 307 336 340 336 Con relación al mismo período del año anterior, hubo un aumento de 23,8% debido, principalmente, a los mayores ingresos de contribución neta e ingresos de tasa de administración. Itaú Unibanco Holding S.A. 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 31

Análisis Gerencial de Operación Pensión y Capitalización Provisiones Técnicas de Pensión e Índice de Rescates R$ mil millones 2,3% 2,4% 2,2% 2,3% 2,2% 2,3% 2,1% 2,1% El índice de rescates, que representa la relación entre rescates y el saldo de las provisiones técnicas para pensión, alcanzó 2,1%, permaneciendo estable con relación al cuarto trimestre de 2015. 130,1 117,9 124,1 6,5 6,4 20,5 21,0 22,0 22,7 23,8 24,6 25,9 26,9 6,2 6,2 6,0 6,1 6,2 6,3 95,4 99,5 103,7 108,1 113,2 68,8 72,4 75,7 79,3 83,2 87,0 91,9 96,6 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Captación Total y Neta de Pensión (1) 2.378 2.476 2.523 2.203 2.463 2.682 5.392 4.904 4.585 4.775 4.982 4.652 117 101 80 113 96 794 624 90 560 910 874 580 3.169 5.825 135 940 3.945 4.179 3.789 3.982 3.976 4.481 4.751 R$ millones 2.162 4.914 108 590 4.215 Tradicionales PGBL VGBL Índice de Rescates (Rescates/Saldo de la Provisión de Pensión) Las provisiones técnicas de pensión totalizaron R$ 130,1 mil millones al 31 de marzo de 2016, presentando un crecimiento de 4,8% con relación al saldo del 31 de diciembre de 2015 y de 20,3% comparadas con el mismo período del año anterior. En febrero de 2016, según FENAPREVI, el market share de las provisiones técnicas totales fue de 23,5%, mientras que el de los planes individuales fue de 23,7%, presentando una reducción de 0,4 y 0,5 punto porcentual, respectivamente, con relación al mismo período del año anterior. 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Tradicionales PGBL VGBL Captaciones Netas La captación total de los planes de pensión alcanzó R$ 4.914 millones, una reducción de 15,6% con relación al trimestre anterior, influenciada principalmente por los efectos estacionales típicos del período. Con relación a marzo de 2015, hubo aumento de 5,6%. La captación neta del primer trimestre de 2016 alcanzó R$ 2.162 millones, una reducción de 31,8% comparada con el cuarto trimestre de 2015. (1) Captación Total = Contribuciones (+) Portabilidades Aceptadas. Captación Neta = Contribuciones (+) Portabilidades Aceptadas (-) Rescates (-) Portabilidades Cedidas. Estado Detallado del Resultado Recurrente Pro Forma del Segmento de Capitalización En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Ingresos Netos de Capitalización 150 159 (10) -6,0% 127 23 18,0% Margen Financiero Gerencial 60 73 (13) -17,9% 54 7 12,6% Gastos Administrativos y Tributarios (74) (102) 28-27,2% (82) 7-8,9% Gastos Tributarios del ISS, PIS y Cofins y Otros (8) (9) 1-9,2% (7) (1) 16,3% Resultado antes de Tributación y Part. Minoritarias 127 122 5 3,7% 91 36 40,2% Impuesto a la Renta, Contrib. Social y Part. Minoritarias (57) (55) (2) 3,1% (36) (21) 56,9% Beneficio Neto Recurrente 70 68 3 4,2% 54 16 29,2% Índice de Eficiencia (IE) 37,0% 45,5% -8,5 p.p. 47,5% -10,5 p.p. PIC es un producto desarrollado para clientes a los cuales les gusta concurrir a premios, pudiendo ser adquirido por medio de un pago único o mensual, de acuerdo con el perfil y segmento de cada cliente. El negocio de capitalización atiende a un gran público, y cerró el primer trimestre de 2016 con 13,7 millones de títulos vigentes. Alineados con principios de sostenibilidad, mantenemos una asociación con el Instituto Ayrton Senna, una organización sin fines de lucro que actúa para mejorar la calidad de la educación pública en Brasil. Una parte del ingreso de los títulos de capitalización de pago mensual es revertida para proyectos del Instituto. En el primer trimestre de 2016, distribuimos el importe de R$ 15,7 millones en premios para 605 clientes sorteados. Las ventas de capitalización en la modalidad tradicional a titulares de cuentas corrientes fue menor 28,8% con relación a diciembre de 2015 debido, principalmente, al menor número de campañas comparado con el trimestre anterior. Con relación al mismo período del año anterior, hubo aumento de 44,0%. El valor de las ventas de capitalización a clientes de las Sucursales Digitales representó 5,4% de las ventas totales a titulares de cuentas corrientes en el primer trimestre de 2016, un aumento de 1,2 punto porcentual con relación al cuarto trimestre de 2015 y de 5,0 puntos porcentuales con relación a igual período del año anterior. El beneficio neto recurrente del producto capitalización alcanzó Itaú Unibanco Holding S.A. R$ 70 millones en el primer trimestre de 2016, un aumento de 4,2% con relación al trimestre anterior debido, principalmente, a la reducción de los gastos administrativos y tributarios. Con relación al mismo período del año anterior, hubo aumento de 29,2% en función de los mayores ingresos netos de capitalización. Nuestro modelo de negocio nos mantiene en el liderazgo en resultado técnico(*), considerando el mercado total de capitalización, con market share de 30,8% en el acumulado del año de acuerdo con SUSEP. Provisiones Técnicas de Capitalización Al 31 de marzo de 2016, las provisiones técnicas de capitalización alcanzaron R$ 3.026 millones, una reducción de 0,6% con relación al trimestre anterior y de 1,7% comparado con el primer trimestre de 2015. 14,1 15,1 14,9 15,6 15,9 16,8 14,0 13,7 3.007 3.008 3.010 3.077 3.073 3.036 3.044 3.026 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Provisión Técnica Capitalización (R$ millones) Cantidad de Titulos Existentes (millones) (*) Última información disponible el 29/02/2016. Resultado Técnico = Recaudación Neta de Cancelación (-) Var. Prov. Rescate e Ingreso Diferido (+) Resultado Sorteos (-) Costos de Adquisición (+) Ingresos con Rescates de Título. 32

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Gastos Administrativos y Tributarios En R$ millones 1T16 4T15 variación 1T15 variación Gastos de Personal (4.751) (4.899) 148-3,0% (4.514) (237) 5,2% Gastos Administrativos (4.051) (4.558) 507-11,1% (3.927) (124) 3,2% Gastos Operativos (1.285) (1.530) 245-16,0% (1.274) (11) 0,8% Outros Gastos Tributarios (*) (128) (131) 3-2,6% (165) 37-22,5% Total (10.215) (11.119) 904-8,1% (9.881) (334) 3,4% ( - ) Operaciones Fuera (1.180) (1.239) 59-4,8% (1.016) (164) 16,2% Total (ex-operaciones fuera) (9.035) (9.880) 844-8,5% (8.865) (170) 1,9% (*) No incluye ISS, PIS y Cofins Los gastos administrativos y tributarios totalizaron R$10.215 millones en el primer trimestre de 2016, una reducción de 8,1% con relación al cuarto trimestre de 2015. Esa reducción se debe, básicamente, a las reducciones de 11,1% de nuestros gastos administrativos, de 16,0% de nuestros gastos operativos y de 3,0% de nuestros gastos de personal. Con relación al primer trimestre de 2015, nuestros gastos administrativos y tributarios presentaron un crecimiento de 3,4%. Excluyendo las operaciones en el exterior, estos gastos habrían presentado un crecimiento de 1,9%. Gastos de Personal En R$ millones 1T16 4T15 variación Remuneración, Encargos y Beneficios (3.151) (3.280) 130 Participaciones en el Resultado (*) (918) (869) (49) Desvinculaciones y Procesos Laborales (646) (687) 41 Entrenamiento (36) (62) 26 Total (4.751) (4.899) 148 (*) Considera remuneración variáble, planos de opciones e aciones. Los gastos de personal totalizaron R$4.751 millones en el primer trimestre de 2016, una reducción de 3,0% con relación al trimestre anterior. Esa reducción se debe, básicamente, al mayor número de colaboradores en vacaciones en el primer trimestre de 2016, resultando en menores gastos con remuneración, cargas y beneficios sociales de 4,0%. Contribuyeron también para esa reducción, menores gastos con despidos y procesos laborales. Colaboradores El número de colaboradores se redujo de 90.320 al final del cuarto trimestre de 2015 para 89.627 al final del primer trimestre de 2016. 94.383 94.164 93.175 92.757 91.968 91.437 90.320 89.627 6.963 7.032 6.983 6.984 6.940 6.947 6.839 6.756 87.420 87.132 86.192 85.773 85.028 84.490 83481 82871 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Brasil Exterior Gastos Administrativos En R$ millones 1T16 4T15 variación Servicios de Terceros (951) (1.130) 180 Procesamiento de Datos y Telecomunicaciones (933) (1.088) 155 Instalaciones (708) (721) 12 Depreciación y Amortización (519) (523) 4 Propaganda, Promociones y Publicaciones (208) (294) 86 Seguridad (177) (168) (8) Servicios del Sistema Financiero (163) (145) (18) Transportes (99) (111) 12 Materiales (63) (75) 12 Viajes (39) (53) 14 Otros (192) (251) 59 Total (4.051) (4.558) 507 Los gastos administrativos totalizaron R$4.051 millones, presentando una reducción de 11,1% con relación al cuarto trimestre de 2015. La reducción en servicios de terceros ocurrió, principalmente, por la disminución de los gastos con asesoría y consultoría y menores gastos con honorarios de abogados. Los menores gastos con procesamiento de datos se debieron a menores gastos con desarrollo y mantenimiento, y alquiler y mantenimiento de softwares. Además hay que destacar la reducción de gastos relacionados con propaganda, promociones y publicaciones. Gastos Operativos En R$ millones 1T16 4T15 variación Provisión para Contingencias (337) (399) 62 Comercialización Tarjetas de Crédito (450) (682) 232 Siniestros (65) (48) (18) Otros (433) (402) (32) Total (1.285) (1.530) 245 Los gastos operativos se redujeron R$245 millones en el primer trimestre de 2016 con relación al trimestre anterior debido, básicamente, a menores gastos de comercialización relacionados con tarjetas de crédito y a menores provisiones para contingencias. Otros Gastos Tributarios (*) Los otros gastos tributarios totalizaron R$128 millones en el primer trimestre de 2016, manteniéndose prácticamente estables con relación al cuarto trimestre de 2015. (*) No incluye ISS, PIS y Cofins. Nota: Para las empresas bajo el control de Itaú Unibanco, consideramos 100% del total de colaboradores. Para empresas sin el control de Itaú Unibanco ningún colaborador es considerado. Itaú Unibanco Holding S.A. 33

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Índice de Eficiencia e Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo A continuación, se presentan el índice de eficiencia y el índice de eficiencia ajustado al riesgo, que incorpora los impactos de los componentes de riesgo asociados a las operaciones bancarias (resultado de la provisión para créditos de liquidación dudosa). 64,8 63,5 62,9 62,4 62,0 62,3 63,0 64,8 48,4 47,7 47,0 45,7 44,6 44,2 44,0 43,9 63,5 61,8 61,6 62,7 61,8 63,1 64,5 69,9 47,5 46,0 46,5 43,2 42,9 44,2 45,5 43,0 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo = I.E del Trimestre (%) I.E.A.R del Trimestre (%) I.E - Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R - Acumulado 12 meses (%) Gastos Administrativos y Tributarios (Personal + Administrativos + Operativos + Otros Tributarios) + Resultado de Créditos de Liquidación Dudosa (Margen Financiero Gerencial + Ingresos por Prestación de Servicios + Resultado de Operaciones con Seguros, Pensión y Capitalización + Gastos Tributarios de ISS, PIS, Cofins y Otros) Índice de Eficiencia El índice de eficiencia del primer trimestre de 2016 alcanzó 43,0%, presentando una reducción de 2,5 puntos porcentuales con relación al cuarto trimestre de 2015. Esa disminución se produjo, principalmente, por la reducción de nuestros gastos administrativos y tributarios de 8,1%. En el acumulado de 12 meses, el índice de eficiencia alcanzó 43,9%, una mejora de 0,1 punto porcentual con relación al trimestre anterior. Comparado con el primer trimestre de 2015, ese índice presentó una mejora de 1,8 punto porcentual. Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo El índice de eficiencia ajustado al riesgo, como concepto completo que incluye todos los gastos y también el resultado de PCLD neto de recuperaciones, alcanzó 69,9% en el primer trimestre de 2016, con elevación de 5,4 puntos porcentuales comparado con el trimestre anterior debido, principalmente, al mayor resultado de créditos de liquidación dudosa y a la reducción de 3,0% del producto bancario. Con relación al primer trimestre de 2015, hubo aumento de 7,2 puntos porcentuales debido, principalmente, al aumento de 31,1% de los gastos con provisión para créditos de liquidación dudosa. En el acumulado de doce meses, el índice de eficiencia ajustado al riesgo alcanzó 64,8%, con aumento de 2,4 puntos porcentuales comparado con el mismo período de 2015. Destinación del Producto Bancario El siguiente gráfico presenta los componentes del producto bancario que son utilizados para cubrir los gastos administrativos y tributarios, y el resultado de créditos de liquidación dudosa. Pérdidas con Créditos Netas de Producto Bancario (*) (-) Índice de Eficiencia (-) = Recuperación/Producto Bancario (*) Resultado antes de la Tributación y Participaciones/Producto Bancario (*) (+) Índice de Eficiencia Ajustado al Riesgo % Producto Bancario (*) 47,5 46,0 46,5 43,2 42,9 44,2 45,5 43,0 16,0 15,8 15,1 19,5 18,9 18,9 19,0 26,9 I.E.A.R. 1T16 69,9% 36,5 38,2 38,4 37,3 38,2 36,9 35,5 30,1 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 * Neto de Gastos de ISS, PIS, Cofins, Otros, Gastos con Siniestros y Comercialización de Seguros. Itaú Unibanco Holding S.A. 34

Análisis Gerencial de Operación Análisis del Resultado Red de Atención Cajeros Electrónicos Brasil y Exterior Al final del primer trimestre de 2016, los cajeros electrónicos totalizaron 26.145 terminales, una reducción de 267 unidades con relación al cuarto trimestre de 2015. Esa reducción está en línea con el acuerdo con Tecban y sus accionistas, anunciado el 18 de julio de 2014, que prevé la sustitución de la red externa de terminales de autoatención propios por los del Banco24Horas. Nuestra red de atención tiene alcance nacional y adopta una estrategia de segmentación que dispone de estructuras, productos y servicios desarrollados para atender las necesidades específicas de los más diversos perfiles de clientes. Son ellos: Itaú, Itaú Uniclass, Itaú Personnalité e Itaú Private Bank. Distribución Geográfica de la Red de Atención(*) Cantidad de Sucursales y Puestos de Atención 27.994 27.960 27.916 27.458 1.807 1.622 1.473 26.709 1.195 26.454 26.412 26.145 563 847 833 816 372 209 784 767 765 715 110 694 25.340 25.505 25.627 25.479 25.379 25.317 25.488 25.341 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Brasil + Exterior PAEs Puentos de Terceros Nota: (i) Incluye Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay y Paraguay. (ii) Incluye PAEs (puestos de atención electrónica) y puestos en establecimientos de terceros. (iii) No incluye PDVs y Cajeros Electrónicos - Banco 24h. Norte 123 Centro Oeste 329 Sur 724 (*) No considera sucursales y PAs del exterior e Itaú BBA. Nordeste 356 Sudeste 3.130 Total de Puntos: 4.662 Sucursales y Puestos de Atención (PAs) (i) Brasil y Exterior Cerramos el primer trimestre de 2016 con 4.921 sucursales y puestos de atención, considerando Brasil y el exterior. En Brasil, el movimiento observado en el número de sucursales está alineado con el perfil de nuestros clientes, que demandan cada vez más atención a través de canales digitales. 5.024 5.042 5.070 5.032 5.003 5.012 4.985 4.921 12 23 31 34 56 74 94 108 3.906 3.908 3.936 3.904 3.863 3.866 3.816 3.750 Gastos Tributarios de ISS, PIS, COFINS y Otros Los gastos tributarios alcanzaron R$1.515 millones en el primer trimestre de 2016, una reducción de 4,2% con relación al trimestre anterior y un aumento de 4,1% con relación al mismo período de 2015. Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto El gasto de Impuesto a la Renta y Contribución Social sobre el Beneficio Neto del primer trimestre de 2016 alcanzó R$1.846 millones y la tasa efectiva fue de 25,8%. 22 22 22 22 22 22 23 21 227 229 229 228 228 228 228 229 857 860 852 844 834 822 824 813 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 PAs-Brasil Sucursales -Exterior PAs - Exterior Sucursales - Brasil Sucursales Digitais (i) Los puestos de atención consideran solamente los puestos de atención bancaria (PABs) Nota: Incluye Banco Itaú BBA, Banco Itaú Argentina y las empresas de Chile, Uruguay y Paraguay. Itaú Unibanco Holding S.A. 35

Análisis Gerencial de la Operación Estado de Situación Patrimonial Activos Al 31 de marzo de 2016, el saldo total de nuestros activos ascendió a R$ 1,3 trillones, una reducción de 5,6% con relación al final del trimestre anterior y una reducción de 0,9% en 12 meses. A continuación, presentamos la composición de nuestro activo y detallamos sus principales componentes: Total de Activos R$ mil millones Composición del Activo 31 de marzo de 2016 1,5% 14,7% 31,9% 26,4% 1.111,9 1.157,6 1.208,7 1.294,6 1.230,5 1.322,7 1.359,2 1.283,1 25,5% jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Cartera de Crédito Neta de Provisiones Disponibilidades, Aplicaciones Interfinancieras deliquidez y Relaciones Interfinancieras e Interdependencias Títulos Mobiliarios y Derivados Otros Permanentemente Títulos y Valores Mobiliarios y Aplicaciones Interfinanceiras de Liquidez Al 31 de marzo de 2016, el saldo de nuestras aplicaciones interfinancieras de liquidez y de la cartera de títulos y valores mobiliarios, incluyendo instrumentos financieros derivados, totalizó R$ 576,6 mil millones, presentando una reducción de 6,9% con relación al saldo del trimestre anterior debido, principalmente, a la disminución de las aplicaciones interfinancieras de liquidez. En R$ millones, al final del período 1T16 % 4T15 % variácion 1T15 % variácion Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez 237.642 41,2% 280.944 45,4% -15,4% 225.076 41,0% 5,6% Total de Títulos Públicos 109.671 19,0% 123.360 19,9% -11,1% 124.222 22,6% -11,7% Títulos Públicos - Brasil 98.671 17,1% 112.272 18,1% -12,1% 112.397 20,5% -12,2% Títulos Públicos - Otros Países 11.000 1,9% 11.087 1,8% -0,8% 11.825 2,2% -7,0% Dinamarca 2.548 0,4% 2.548 0,4% 0,0% 2.835 0,5% -10,1% Estados Unidos 1.880 0,3% 2.154 0,3% -12,7% 945 0,2% 99,0% Coreia 2.172 0,4% 1.626 0,3% 33,6% 2.953 0,5% -26,5% Paraguay 780 0,1% 980 0,2% -20,4% 976 0,2% -20,1% Chile 1.766 0,3% 1.442 0,2% 22,5% 1.300 0,2% 35,8% España 753 0,1% 1.060 0,2% -29,0% 1.089 0,2% -30,8% Argentina 592 0,1% 701 0,1% -15,6% 810 0,1% -26,9% Uruguay 249 0,0% 233 0,0% 6,7% 339 0,1% -26,6% Otros 261 0,0% 343 0,1% -24,0% 578 0,1% -54,8% Títulos Privados 78.563 13,6% 71.038 11,5% 10,6% 72.481 13,2% 8,4% Cuotas de Fondos de PGBL/VGBL 122.899 21,3% 117.128 18,9% 4,9% 101.508 18,5% 21,1% Instrumentos Financieros Derivados 27.864 4,8% 26.865 4,3% 3,7% 25.849 4,7% 7,8% Total 576.639 100,0% 619.335 100,0% -6,9% 549.136 100,0% 5,0% Evolución de las Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez y de los Títulos y Valores Mobiliarios A continuación, presentamos la evolución de las aplicaciones interfinancieras de liquidez y de los títulos y valores mobiliarios en los últimos trimestres: 456,9 12,1 88,8 60,0 11,8 118,6 165,6 500,6 14,5 92,9 64,2 11,9 99,7 529,5 549,1 15,3 25,8 97,2 101,5 67,4 72,5 10,2 11,8 109,4 112,4 217,5 229,8 225,1 527,2 20,7 106,4 72,2 10,4 125,0 192,4 575,5 33,5 111,0 73,8 12,3 115,2 229,7 619,3 26,9 117,1 71,0 11,1 112,3 280,9 R$ mil millones 576,6 27,9 122,9 78,6 11,0 98,7 237,6 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Títulos y Valores Mobiliarios por Categoría Nuestra cartera de títulos y valores mobiliarios se clasifica en tres categorías: títulos para negociación, disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento. Al 31 de marzo de 2016, el saldo de los títulos y valores mobiliarios totalizó R$ 311.133 millones. La distribución de los títulos por categoría se mantuvo relativamente estable con relación al trimestre anterior. 27,3% 13,2% 59,5% Para Negociación Disponible para la Venta Se mantendrán hasta el Vencimiento Instrumentos Financieros Derivados Títulos Privados Títulos Públicos - Brasil Cuotas de Fondos PGBL/VGBL Títulos Públicos - Otros Países Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez Itaú Unibanco Holding S.A. 36

Análisis Gerencial de la Operación Estado de Situación Patrimonial Captaciones En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 variación 1T15 variación Depósitos a la vista 58.557 61.092-4,1% 56.660 3,3% Caja de Ahorro 107.292 111.319-3,6% 117.357-8,6% Depósitos a Plazo 91.916 105.250-12,7% 96.500-4,8% Debentures (Op. con compromiso de recompra) 148.139 152.215-2,7% 136.714 8,4% Letras (1) y Certificados de Operaciones Estructuradas 51.921 50.808 2,2% 32.743 58,6% (1) Total - Clientes Titulares de Cuenta (*) 457.827 480.684-4,8% 439.975 4,1% Obligaciones por Transferencias 35.336 38.804-8,9% 44.082-19,8% (2) Total - Clientes Funding 493.162 519.488-5,1% 484.057 1,9% Fondos de Inversiones y Carteras Administradas 807.267 765.102 5,5% 694.824 16,2% Provisiones Técnicas de Seg., Cap. y Planes de Pensión 137.677 132.053 4,3% 116.737 17,9% (3) Total Clientes 1.438.107 1.416.643 1,5% 1.295.618 11,0% Depósitos Interfinancieros 8.552 14.949-42,8% 28.135-69,6% Obligaciones por TVM en el exterior 22.431 24.782-9,5% 18.010 24,5% Total - Recursos Totales con clientes + Interfinancieros 1.469.089 1.456.374 0,9% 1.341.762 9,5% Obrigaciones con compromiso de recompra (2) 170.825 198.739-14,0% 194.144-12,0% Obligaciones por Préstamos 60.016 65.786-8,8% 52.183 15,0% Cartera de Cambio 64.240 68.466-6,2% 84.030-23,6% Deuda Subordinada 57.919 65.785-12,0% 59.527-2,7% Cobranza y Recaudación de Tributos y Similares 4.227 239-4.661-9,3% Recursos Propios Libres (3) 89.153 89.529-0,4% 78.707 13,3% Recursos Libres y Otras Obligaciones 446.379 488.543-8,6% 473.252-5,7% Total - Recursos Propios Libres Captados y Administrados 1.915.468 1.944.917-1,5% 1.815.014 5,5% (*) Los recursos captados con Clientes Institucionales totalizaron R$ 39.024 millones, correspondiendo a 8,5% del total captado con Clientes Titulares de Cuentas Corrientes e Institucionales. (1) Incluye recursos de Letras Inmobiliarias, Hipotecarias, Financieras, de Crédito y Similares. (2) Excepto debentures de emisión propia clasificados como funding. (3) Patrimonio Neto + Minoritarios - Activo Permanente. El total de recursos captados con clientes, incluyendo los depósitos interfinancieros, alcanzó R$ 1,5 trillones al final del primer trimestre de 2016, un crecimiento de R$ 12.715 millones con relación al cuarto trimestre de 2015. Ese aumento fue determinado principalmente por el crecimiento de 5,5% de los fondos de inversión y carteras administradas, compensando con creces la pérdida en los demás productos de captación. Contribuyó para este movimiento el aumento de la tasa de interés de mercado, que generó la migración de los depósitos en caja de ahorros para fondos buscando una mejor remuneración. Como contrapartida, hubo reducción de 12,7% en los depósitos a plazo, debido en gran parte al efecto de la variación cambiaria sobre los depósitos en nuestras unidades en el exterior. Las emisiones de debentures realizadas por las empresas de leasing del conglomerado, después de compradas por el banco (su institución líder), pasan a ser negociadas con características similares a un CDB u otros depósitos a plazo, aunque sean clasificados como captaciones del mercado abierto. Por ello, reclasificamos esas captaciones en el cuadro anterior como recursos de clientes titulares de cuentas corrientes. Al final del primer trimestre de 2016, los recursos provenientes de esa modalidad alcanzaron R$ 148.139 millones. Los recursos propios libres, captados y administrados alcanzaron R$ 1,9 trillones al final del primer trimestre de 2016, una reducción de R$ 29.449 millones con relación al final del cuarto trimestre de 2015 influenciados, principalmente, por la no renovación de los vencimientos de las deudas subordinadas y por el efecto de la variación cambiaria. Captaciones con clientes (1) R$ mil millones 1.308,9 1.341,8 1.340,9 1.238,8 1.264,6 743,0 759,2 781,2 811,6 830,8 1.412,1 1.456,4 1.469,1 875,9 897,2 944,9 Depósitos a la vista y Caja de Ahorro Depósitos a Plazo + Debentures + Letras 278,6 284,4 280,0 266,0 254,9 282,5 308,3 292,0 155,7 158,3 167,2 174,0 164,5 168,8 172,4 165,8 Fondos de Inversiones + Carteras Administradas + Provisiones Técnicas de Se., Cap. y Vida y Pensión jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Total - Recursos Totales con clientes (1) Incluye clientes institucionales en la proporción de cada modalidad de producto que han investido. Itaú Unibanco Holding S.A. 37

Análisis Gerencial de la Operación Estado de Situación Patrimonial Relación entre Cartera de Crédito y Captaciones En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 variación 1T15 variación Clientes Funding 493.162 519.488-5,1% 484.057 1,9% Obligaciones por TVM en el exterior 22.431 24.782-9,5% 18.010 24,5% Obligaciones por Préstamos 60.016 65.786-8,8% 52.183 15,0% Otras Obligaciones (1) 34.624 38.608-10,3% 30.400 13,9% Total (A) 610.234 648.664-5,9% 584.649 4,4% (-) Depósitos Obligatorios (71.312) (72.412) -1,5% (70.593) 1,0% (-) Disponibilidades (Numerário) (2) (18.384) (18.544) -0,9% (18.687) -1,6% Total (B) 520.538 557.708-6,7% 495.369 5,1% Cartera de Crédito (C) (3) 445.467 473.829-6,0% 468.105-4,8% C/A 73,0% 73,0% 0,0 p.p. 80,1% -7,1 p.p. C/B 85,6% 85,0% 0,6 p.p. 94,5% -8,9 p.p. (1) Representadas por componentes de las deudas subordinadas que no componem el nível II del Patrimonio de Referencia. (2) Incluye efectivo, depósitos bancários de instituciones sin cuenta reserva, depósitos en moneda extranjera en el País, depósitos en el exterior en moneda extranjera y disponibilidades en monedas extranjeras.. (3) El saldo de la cartera de crédito no incluye avales y fianzas. Relación entre Cartera de Crédito y Captaciones La relación entre la cartera de crédito y las captaciones antes de la deducción de los depósitos obligatorios y de las disponibilidades alcanzó 73,0% al final del primer trimestre de 2016, el mismo nivel del trimestre anterior. Excluyendo el efecto de los depósitos obligatorios y disponibilidades, esa relación alcanzó 85,6% al final del primer trimestre de 2016 comparada con 85,0% al final del cuarto trimestre de 2015. R$ mil millones 96,1% 91,0% 93,5% 94,5% 95,9% 90,1% 85,0% 85,6% 76,3% 76,5% 78,8% 80,1% 81,3% 77,1% 73,0% 73,0% 619 649 544 560 573 585 610 563 89 91 112 89 90 89 90 86 432 471 483 495 477 530 558 521 415 429 452 468 457 477 474 445 jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Crédito / Recursos (%) Crédito / Recursos Brutos(*) (%) Recursos Captados Obligatorios y Disponibilidades Cartera de Crédito (*) Considera depósitos brutos (sin deducción de las exigibilidades y disponibilidades). Captaciones Externas - Títulos (1) El siguiente cuadro destaca las principales emisiones de Itaú Unibanco en el exterior, vigentes al 31 de marzo de 2016. En US$ millones Instrumiento Emisor Balance de Variación Balance de Data de Emisión Amortizaciones 31/dic/2015 Cambial 31/mar/16 Emisón Data de Vencimiento Cupom % a.a. Fixed Rate Notes (2) Itaú Chile 97 97 24/07/2007 24/07/2017 UF (4) + 3,79% Fixed Rate Notes (3) Itaú Chile 98 98 30/10/2007 30/10/2017 UF (4) + 3,44% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 1.000 1.000 15/04/2010 15/04/2020 6,20% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 1.000 1.000 23/09/2010 22/01/2021 5,75% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 250 250 24/01/2011 22/01/2021 5,75% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 500 500 15/06/2011 21/12/2021 6,20% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 550 550 24/01/2012 21/12/2021 6,20% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 1.250 1.250 19/03/2012 19/03/2022 5,65% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 1.375 1.375 06/08/2012 06/08/2022 5,50% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 1.870 1.870 13/11/2012 13/05/2023 5,13% Medium Term Notes Itaú Unibanco Holding S.A., Grand Cayman Branch 1.050 1.050 26/05/2015 26/05/2018 2,85% Notas Estructuradas (5) 2.335 (212) 2.123 Total 11.375 - (212) - 11.163 (1) Valores referentes a los montos principales; (2) y (3) Valores en US$ equivalentes en las fechas de emisión a CHP 46,9 mil millones, y a CHP 48,5 mil millones, respectivamente; (4) Valor en US$ equivalente en la fecha a R$ 500 millones; (5) Notas Estructuradas. El saldo de las captaciones externas a través de emisiones de títulos al 31 de marzo de 2016 ascendió a US$ 11.163 millones, lo que corresponde a una reducción de US$ 212 millones con relación al saldo del cuarto trimestre de 2015 (presentadas en el cuadro de captaciones, en la sección anterior, y que componen las líneas de Obligaciones de TVM en el Exterior y Deudas Subordinadas). Itaú Unibanco Holding S.A. 38

Análisis Gerencial de Operación Balance por Monedas Adoptamos una política de gestión de riesgo cambiario asociada a las posiciones patrimoniales, activas y pasivas, cuyo objetivo principal es mitigar impactos en el resultado consolidado provenientes de variaciones en las paridades cambiarias. La legislación tributaria brasilera establece que las ganancias y pérdidas provenientes de variación cambiaria sobre inversiones permanentes en el exterior no deben ser consideradas en la base de tributación. Por otro lado, las ganancias y pérdidas provenientes de los instrumentos financieros utilizados como hedge de esa posición activa son afectadas por los efectos tributarios. De esta forma, para que el resultado no quede expuesto a la variación cambiaria, es necesario constituir una posición pasiva en volumen superior al saldo del activo protegido. El Estado de Situación Patrimonial por Monedas presenta los saldos patrimoniales vinculados a la moneda nacional y a las monedas extranjeras. Al 31 de marzo de 2016, la posición cambiaria neta pasiva totalizó US$ 10.842 millones. Activo al 31/Mar/16 En R$ millones, al final del período Consolidado Negocios en Brasil Moneda Local Moneda Extranjera Negocios en el R$ milhões Exterior Disponibilidades 18.384 7.419 6.191 1.228 11.001 Aplicaciones Interbancarias de Liquidez 237.642 212.261 212.261 0 25.538 Títulos y Valores Mobiliarios 338.997 275.487 271.544 3.943 102.089 Operaciones de Crédito y Arrendamiento Mercantil 409.431 300.798 286.518 14.280 161.751 Operaciones de Crédito, Arrendamiento Mercantil y Otros Créditos 445.467 334.916 320.636 14.280 163.668 (Provisión para Créditos de Liquidación Dudosa) (36.036) (34.118) (34.118) 0 (1.917) Otros Activos 259.324 208.041 190.397 17.644 76.586 Cartera de Cambio 63.795 33.552 16.068 17.484 55.341 Otros 195.530 174.489 174.329 160 21.245 Permanente 19.292 83.608 18.185 65.424 1.108 Total del Activo 1.283.071 1.087.614 985.095 102.519 378.073 Derivados - Posición Comprada 335.656 Total del Activo Ajustado(a) 438.175 Pasivo al 31/Mar/16 En R$ millones, al final del período Nota: No considera las eliminaciones entre negocios en Brasil y negocios en el exterior. Saldos patrimoniales vinculados a monedas extranjeras Consolidado Negocios en Brasil Moneda Local Moneda Extranjera Negocios en el Exterior Depósitos 266.318 170.385 169.896 489 96.117 Captaciones en el Mercado Abierto 318.964 294.841 294.841 0 24.123 Recursos de Aceptaciones y Emisión de Títulos 74.352 90.868 53.635 37.233 20.593 Obligaciones por Préstamos y Transferencias 95.352 91.251 36.470 54.780 57.219 Relaciones Interbancarias e Interdependencias 9.823 9.440 5.783 3.657 383 Instrumentos Financieros Derivados 28.917 18.096 18.084 12 10.822 Otras Obligaciones 241.377 165.081 145.249 19.832 103.078 Cartera de Cambio 64.240 33.811 14.050 19.761 55.527 Otras 177.137 131.270 131.199 71 47.551 Provisiones Técnicas de Seguros, Pensión y Capitalización 137.677 137.595 137.593 2 82 Resultados de Ejercicios Futuros 1.847 1.613 1.009 605 233 Participaciones Minoritarias en las Subsidiarias 1.799 1.798 1.798-0 Patrimonio Neto de la Controladora 106.647 106.647 106.647-65.424 Capital Social y Reservas 101.463 101.778 101.778-65.063 Resultado del Período 5.184 4.869 4.869-360 Total del Pasivo 1.283.071 1.087.614 971.005 116.609 378.073 Derivados - Posición Vendida 360.152 Total del Pasivo Ajustado (b) 476.760 Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c = a - b) (38.585) Posición Cambiaria Neta Itaú Unibanco (c) en US$ (10.842) A continuación, presentamos la posición cambiaria neta, una posición pasiva en volumen superior al saldo del activo protegido que, cuando considera los efectos fiscales sobre los resultados del saldo neto de los demás activos y pasivos indexados en moneda extranjera, refleja la mitigación de la exposición a las variaciones cambiarias. En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 variación Inversiones en el Exterior 65.424 67.297 (1.873) -2,8% Posición de Divisas (Excepto Inversiones en el Exterior) (104.009) (110.506) 6.497-5,9% Total (38.585) (43.209) 4.624-10,7% Total en US$ (10.842) (11.066) 224-2,0% Itaú Unibanco Holding S.A. 39

Análisis Gerencial de Operación Índices de Capital (Basilea) Índices de Solvencia Consolidado Prudencial (*) En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 1T15 Patrimonio Neto de la Controlante 106.647 106.462 96.954 Patrimonio Neto Consolidado (BACEN) 110.962 111.061 102.393 Deducciones de Capital Principal (11.742) (10.107) (10.942) Capital Principal 99.220 100.955 91.451 Capital Complementario 70 46 50 Nivel I 99.290 101.001 91.501 Nivel II 23.582 27.464 29.402 Patrimonio de Referencia ( Nivel I y Nivel II) 122.872 128.465 120.903 Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido 68.621 79.471 86.773 Exposición Total Ponderada por el Riesgo (RWA) 694.899 722.468 788.844 Margen con relación al Patrimonio de Referencia Mínimo Requerido 54.250 48.994 34.130 Cantidad Requerida de Adicional de Capital Principal (ACP Requerido) 4.343 - - Índices (%) Nivel I 14,3 14,0 11,6 Nivel II 3,4 3,8 3,7 Basilea (PR/Exposición Total Ponderada por el Riesgo) 17,7 17,8 15,3 Los requerimientos mínimos de capital de Itaú Unibanco siguen el conjunto de normas divulgadas por el Banco Central do Brasil que implantan en Brasil los estándares globales de requisitos de capital de Basilea III. Esos requisitos son expresados en la forma de índices obtenidos por la relación entre el capital disponible presentado en el Patrimonio de Referencia, o Capital Total, compuesto por el Nivel I y por el Nivel II - y los activos ponderados por el riesgo. El requerimiento mínimo de Capital Total corresponde a un índice de 9,875% de enero de 2016 a diciembre de 2016, disminuyendo gradualmente hasta 8% en enero de 2019. Como contrapartida, las normas del BACEN establecieron un Adicional de Capital Principal (ACP), que corresponde a la suma de los componentes ACPConservación, ACPContracíclico y ACPSistémico que, junto con el requerimiento mínimo de Capital Total, aumentan las exigencias de capital a lo largo del tiempo. La insuficiencia en el cumplimiento del ACP ocasiona restricciones que se detallan en la Resolución CMN 4.193. resultado del cronograma de Basilea III. Ya el Capital de Nivel I totalizó R$ 99.290 millones al final del primer trimestre de 2016, una reducción de R$ 1.711 millones con relación al 31 de diciembre de 2015. Considerando nuestra base de capital actual, si aplicásemos integralmente las reglas de Basilea III establecidas por el Banco Central do Brasil de inmediato, nuestro índice de capital principal (Common Equity Tier I) al 31 de marzo de 2016 sería de 12,6%, considerando la consolidación de CorpBanca (impacto estimado con base en informaciones preliminares) y el consumo del crédito tributario, cuya estimación se presenta en el siguiente gráfico. Capital Principal Estimado com Reglas Integrales de Basilea III (Common Equity Tier I) 14,3% -1,4% 12,9% -0,2% 12,7% -1,1% 11,6% 1,0% 12,6% Según la Resolución CMN 4.193, el valor de la suma de los componentes ACPConservación y ACPContracíclico aumentará gradualmente de 0,625%, a partir de enero de 2016, para 2,5%, a partir de janeiro de 2019. No obstante, actualmente, según la Circular BACEN 3.769, el valor calculado del componente ACPContracíclico es igual a cero, siendo que, en la hipótesis de elevación del componente, el nuevo porcentual vigorará doce meses después de su anuncio. Ya para el componente ACPSistémico, de acuerdo con la Circular BACEN 3.768, el requerimiento actualmente aplicable a Itaú Unibanco es de 0%, aumentando gradualmente de 0,25%, a partir de enero de 2017, para 1%, a partir de enero de 2019. Al 31 de marzo de 2016, el ACP fue de R$ 4.343 millones, no incurriendo en restricciones a Itaú Unibanco vinculadas con la insuficiencia de Adicional de Capital Principal. Patrimonio de Referencia Consolidado Prudencial Al 31 de marzo de 2016, el Patrimonio de Referencia alcanzó R$ 122.872 millones, presentando una reducción de R$ 5.594 millones con relación al 31 de diciembre de 2015 debido, principalmente, a la reducción del Capital de Nivel II, que alcanzó R$ 23.582 millones al final del primer trimestre de 2016, R$ 3.883 millones menor con relación al 31 de diciembre de 2015, como (*) Comprende no solamente las instituciones financieras como también las administradoras de consorcio, las instituciones de pago, las sociedades que realizan adquisiciones de operaciones o asuman directa o indirectamente riesgo de crédito y los fondos de inversión en los cuales el conglomerado tenga sustancialmente riesgos y beneficios. Itaú Unibanco Holding S.A. Capital Principal mar/16 Anticipación del Cronograma de 1 Deducciones Capital Principal con Deducciones Integrales Anticipación de las Reglas de Activos 2 Ponderados Capital Principal con Reglas Integrales de Basilea III Consolidación 3 de CorpBanca Índices de Solvencia Consolidado Prudencial Capital Principal con Reglas Integrales de Basilea III después de la Consolidación de CorpBanca Consumo de Crédito Tributario Capital Principal Mitigado con Reglas Integrales de 4 Basilea III ¹ Considera deducciones de Valor Llave, Intangible (generados antes y después de oct/13), Crédito Tributario de Diferencias Temporarias y Pérdida Fiscal, Activos de Fondo de Pensión, Inversión en Instituciones Financieras, Aseguradoras y Similares. ² Considera el aumento del multiplicador de los componentes de riesgo de mercado, operativo y determinadas cuentas de crédito. Este multiplicador es hoy de 10,1 y será de 12,5 en 2019. ³ Estimación del impacto realizada en base a informaciones preliminares. 4 No considera ninguna reversión de PCLD Complementario. El Índice de Basilea alcanzó 17,7% al 31 de marzo de 2016, con reducción de 0,1 punto porcentual con relación al 31 de diciembre de 2015. Contribuyeron para ese resultado el impacto del cronograma de Basilea III aplicado a los instrumentos de Nivel II y a las deducciones de capital, y también la distribución de intereses sobre el capital propio y dividendos ocurrida en el período. Nuestro índice de Basilea supera en 7,2 puntos porcentuales la suma de los requisitos mínimos de Patrimonio de Referencia y Adicional de Capital Principal determinados por el Banco Central do Brasil para 2016 (equivalente a 10,5%). Además de los requisitos mínimos de capital, la Circular 3.748, del Banco Central do Brasil, incorpora el Índice de Apalancamiento al modelo de Basilea III, definido como la razón entre el Capital de Nivel I y la Exposición Total (calculada en los términos de esta Circular). Al 31 de marzo de 2016, el Índice de Apalancamiento alcanzó 8,3%. 40

Análisis Gerencial de Operación Índices de Capital (Basilea) Exposición al Riesgo En R$ millones, al final del período 1T16 4T15 1T15 Activos ponderados por el Riesgo de Crédito (RWACPAD) 637.179 679.593 728.559 FPR de 2% 149 179 136 FPR de 20% 6.484 7.000 6.291 FPR de 35% 11.888 11.695 8.579 FPR de 50% 46.622 46.025 46.681 FPR de 75% 129.244 136.104 145.250 FPR de 85% 117.929 129.884 147.950 FPR de 100% 267.515 288.057 305.875 FPR de 250% 36.973 37.858 34.294 FPR de 300% 9.066 10.751 18.002 FPR hasta 1250% ¹ 1.305 1.990 1.688 Derivados ganancia potencial futura y variación de la calidad crediticia de la contraparte 10.005 10.050 13.812 Activos ponderados por el Riesgo Operativo (RWAOPAD) 37.364 28.623 35.509 Activos ponderados por el Riesgo de Mercado (RWA MPAD) 20.356 14.252 24.776 Oro, transacciones en moneda extranjera sujetos a las variaciones del cambio (RWA CAM) 3.040 1.536 11.198 Operaciones sujetas a la variación de tasas de interés (RWA JUR) 15.779 11.291 12.046 Operaciones sujetas a la variación del precio de commodities (RWA COM) 624 473 921 Operaciones sujetas a la variación del precio de acciones (RWA ACS) 913 952 610 Exposición Total Ponderada por el Riesgo (RWA) [RWA CPAD + RWA OPAD +RWA MPAD ] 694.899 722.468 788.844 Nota: FPR - Factor de Ponderación. ¹ Considerando la aplicación del factor F requerida por el artículo 29º de la Circular nº 3.644/13. Al 31 de marzo de 2016, la exposición total ponderada por el riesgo alcanzó R$ 694.899 millones, presentando una reducción de R$ 27.569 millones con relación al 31 de diciembre de 2015 debido, principalmente a la disminución de los activos ponderados por el riesgo de crédito (RWACPAD), que alcanzaron R$ 637.179 millones al 31 de marzo de 2016. Contribuyó para esa variación, la reducción del saldo de las operaciones de crédito. Composición de la Exposición por el Riesgo de Crédito 1T16 - R$ 637,2 mil millones 4T15 - R$ 679,6 mil millones 7,1% 7,5% 29,6% 28,8% 20,3% 20,0% Los activos ponderados por el riesgo operativo (RWAOPAD) alcanzaron R$ 37.364 millones en el primer trimestre de 2016, un aumento de R$ 8.741 millones con relación al 31 de diciembre de 2015. El RWAOPAD es calculado semestralmente según las Circulares 3.640, 3.675 y 3.739 del Banco Central do Brasil. Al 31 de marzo de 2016, los activos ponderados por el riesgo de mercado (RWAMPAD) totalizaron R$ 20.356 millones, un crecimiento de R$ 6.105 millones con relación al 31 de diciembre de 2015 debido, principalmente, al aumento del componente exigido para operaciones sujetas a la variación de tasas de interés (RWAJUR). 43,0% 43,7% Títulos y Valores Mobiliarios Al por Menor No al por Menor Otras Exposiciones ROA Ponderado por el Riesgo 3,0% 3,1% 3,0% 1,9% 1,7% 1,6% 13,4 12,8 12,0 Evolución de la Composición de la Exposición Ponderada por el Riesgo 6,5 5,6 5,7 1T15 4T15 1T16 Consolidado Operativo Consolidado Prudencial Apalancamiento (Total del Activo/Patrimonio Neto) Apalancamiento Ponderado por el Riesgo (RWA/PR) ROA Recurrente Medio (anualizado) ROA Recurrente Medio - Ponderado por el Riesgo (anualizado) 3,4% 3,6% 3,3% 3,1% 2,6% 2,2% 2,0% 2,9% 3,7% 4,0% 4,9% 4,9% 4,8% 4,5% 4,8% 5,4% En el primer trimestre de 2016, el retorno recurrente anualizado sobre los activos alcanzó 1,6%, una reducción de 0,3 punto porcentual con relación al primer trimestre de 2015. 91,7% 91,5% 91,9% 92,4% 92,6% 94,1% 94,0% 91,7% El retorno recurrente anualizado sobre los activos ponderados por el riesgo fue de 3,0% en este trimestre, permaneciendo estable con relación al mismo período del año anterior. jun/14 sep/14 dic/14 mar/15 jun/15 sep/15 dic/15 mar/16 Riesgo de Crédito - RWA CPAD Riesgo Operativo - RWA OPAD Riesgo de Mercado - RWA MPAD Itaú Unibanco Holding S.A. El apalancamiento ponderado por el riesgo fue de 5,7 en el período, permaneciendo prácticamente estable con relación al trimestre anterior. 41

Análisis Gerencial de Operación Gestión de Riesgos Principios Corporativos de Gestión de Riesgos y Capital La gestión de riesgos es considerada un instrumento esencial para optimizar el uso de recursos y seleccionar las mejores oportunidades de negocios, para maximizar la creación de valor para los accionistas. Los procesos de gestión de riesgo se transmiten a toda la institución y están alineados a las directrices del Consejo de Administración y de los Ejecutivos que, por medio de órganos colegiados, definen los objetivos globales, expresados en metas y límites para las unidades de negocio gestoras de riesgo. Las unidades de control y gestión de capital, a su vez, apoyan a la administración de Itaú Unibanco a través de los procesos de monitoreo y análisis de riesgo de capital. Con el objetivo de reforzar nuestros valores y alinear el comportamiento de los colaboradores a las directrices establecidas en nuestra gestión de riesgos, disponemos de diversas iniciativas para estimular la cultura de riesgos. Además de políticas, procedimientos y procesos, la cultura de riesgos fortalece la responsabilidad individual y colectiva en la gestión de riesgos inherentes a las actividades ejecutadas individualmente, respetando la forma ética de administrar nuestro negocio. Adoptamos una postura prospectiva en la administración de nuestro capital y, a través del proceso de Evaluación Interna de Adecuación de Capital (ICAAP) evaluamos la suficiencia de capital para cubrir nuestros riesgos, representados por el capital regulatorio para los riesgos de crédito, mercado y operativo y al capital necesario para la cobertura de los demás riesgos. El proceso de ICAAP comprende las siguientes etapas: identificación de los riesgos materiales; definición de la necesidad de capital adicional para los riesgos materiales y de metodologías internas de cuantificación de capital; elaboración del plan de capital, tanto en situaciones de normalidad como de stress,y de la estructuración del plan de contingencia de capital. El resultado del último ICAAP realizado con fecha base diciembre de 2015 indicó que disponemos, además de capital para cubrir todos los riesgos materiales, un significativo margen de capital, garantizando de esta forma la solidez patrimonial de la Institución. Más informaciones sobre la estructura de la gestión de riesgos y capital pueden ser encontradas en el sitio de Relaciones con Inversores (https://www.itau.com.br/relaciones-con-inversores) en la página web Gobierno Corporativo >> Gestión de Riesgos y Capital Pilar 3. Riesgo de Crédito Nuestra administración del riesgo de crédito tiene como objetivo mantener la calidad de la cartera de crédito en niveles coherentes con nuestro apetito por el riesgo para cada segmento de mercado en que operamos. Nuestro control centralizado de riesgo de crédito es realizado por un área ejecutiva independiente de las unidades de negocio y responsable por el control de riesgos. Entre las principales atribuciones se destacan: verificar y controlar el desempeño de las carteras de crédito y administrar el proceso de elaboración, revisión y aprobación de políticas institucionales de riesgo de crédito. Nuestro proceso centralizado de aprobación de las políticas y validación de los modelos de crédito garantiza la sincronización de las acciones de crédito. Riesgo Operativo La administración del riesgo operativo está compuesta por las actividades de gestión y control de riesgos operativos, cuyo objetivo es respaldar a la organización en la toma de decisiones, buscando siempre la correcta identificación y valuación de los riesgos, la creación de valor para los accionistas, como también la protección de nuestros activos e imagen. Riesgo de Liquidez La medición del riesgo de liquidez comprende todas las operaciones financieras de nuestras empresas, como también posibles Itaú Unibanco Holding S.A. exposiciones contingentes o inesperadas, tales como las que provienen de servicios de liquidación, prestación de avales y garantías, y líneas de crédito contratadas y no utilizadas. Efectuamos diariamente la gestión y el control del riesgo de liquidez a través del gobierno aprobado en comités superiores que prevé, entre otras actividades, la adopción de límites mínimos de liquidez suficientes para absorber posibles pérdidas de caja en escenarios de stress, medidos a través de metodologías internas y también por metodología regulatoria. Riesgo de Mercado Nuestro control de riesgo de mercado es realizado por un área independiente de las unidades de negocio que es responsable por ejecutar las actividades diarias de (i) medición y valuación de riesgo, (ii) monitoreo de escenarios de stress, límites y avisos, (iii) aplicación, análisis y pruebas de escenarios de stress, (iv) informe de resultados de riesgo para los responsables individuales dentro de las unidades de negocios de acuerdo con nuestro gobierno corporativo, (v) monitoreo de acciones necesarias para el reajuste de posiciones y/o nivel de riesgo, cuando sea necesario, y (vi) apoyar el lanzamiento de nuevos productos financieros con seguridad. Para ello, contamos con un proceso estructurado de comunicación y un flujo de informaciones que proporciona asistencia en el seguimiento de los órganos colegiados y en la atención a los órganos reguladores en Brasil y agentes regulatorios en el exterior. VaR do Itaú Unibanco Nuestro VaR Consolidado es calculado a través de la metodología de Simulación Histórica. Esta metodología efectúa la revaluación integral de todas las posiciones, usando la real distribución histórica de los activos. Durante el primer trimestre de 2016, Itaú Unibanco optó por incorporar las exposiciones de cada unidad externa en el cálculo de su VaR Consolidado, de forma a contemplar también los factores de riesgo de esas unidades, para perfeccionar la metodología utilizada. Manteniendo nuestra gestión conservadora y la diversificación de la cartera, seguimos con nuestra política de operar dentro de límites reducidos con relación a capital en el período. El VaR Total Medio en el trimestre se mantuvo inferior a 1% de nuestro patrimonio neto. VaR por Grupo de Factores de Riesgo (1) En R$ millones, al final del periodo 1T16 (2) 1T16 (3) 4T15 (3) Itaú Unibanco Tasas de Interés 165,4 160,1 121,2 Cupones Cambiarios 102,0 101,7 108,6 Moneda Extranjera 20,7 18,0 13,1 índices de Precios 140,2 139,0 108,9 Renta Variable 62,5 62,5 59,3 Efecto de Diversificación (315,8) (309,0) (233,3) VaR Total 174,9 200,9 204,0 VaR Total Máximo del Trimestre 208,5 230,3 327,6 VaR Total Promedio del Trimestre 174,1 197,2 213,6 VaR Total Mínimo del Trimestre 155,1 174,6 170,8 (1) Valores reportados consideran 1 día como horizonte de tiempo y 99% de nivel de confianza. (2) El VaR por Grupo de Factores de Riesgo considera las informaciones de las unidades externas. (3) El VaR por Grupo de Factores de Riesgo no considera las informaciones de las unidades externas. Evolución del VaR do Itaú Unibanco Abordaje Paramétrico 200 162 110 86 149 82 59 59 Simulación Histórica 227 228 237 316 222 225 193 204 196 214 176 179 131 161 152 341 328 214 209 204 175 174 171 155 Jun/14 Sep/14 Dic/14 Mar/15 Jun/15 Sep/15 Dic/15 Mar/16 Total Total Máximo Total Promedio Total Mínimo 42

1 er Trimestre de 2016 Análisis Gerencial de Operación Visiones de Negocios Itaú Unibanco Holding S.A.