FONCAIXA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI Informe 2º Semestre 2015

Nº Registro CNMV: 3099 Fecha de registro: 20/01/2005 Gestora: CAIABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A. Depositario: CECABANK, S.A. Grupo Gestora/Depositario: CAIA D ESTALVIS I PENSIONS DE BARCELONA / CECABANK, S.A. Rating Depositario: BBB Auditor: Deloitte FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI Informe 2º Semestre 2015 El presente informe, junto con los últimos informes periódicos, se encuentran disponibles por medios telemáticos en www.lacaixa.es o www.caixabankassetmanagement.com La Entidad Gestora atenderá las consultas de los clientes, relacionadas con las IIC gestionadas en Av. Diagonal, 621, Torre 2 Planta 7ª - 08028 Barcelona, correo electrónico a través del formulario disponible en www.lacaixa.es Asimismo cuenta con un departamento o servicio de atención al cliente encargado de resolver las quejas y reclamaciones. La CNMV también pone a su disposición la Oficina de Atención al Inversor (902 149 200, e-mail: inversores@cnmv.es). 1. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y DIVISA DE DENOMINACIÓN CATEGORÍA: Tipo de fondo: Fondo constituido bajo convenios con el estado y CCAAs; Vocación inversora: Renta Fija Euro; Perfil de riesgo: 4 - Medio D DESCRIPCIÓN GENERAL: El Fondo invierte mayoritariamente en activos de renta fija emitidos por el Reino de España O OPERATIVA EN INSTRUMENTOS DERIVADOS: El Fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo de mercado es Método del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión del fondo se puede encontrar en su folleto informativo. DIVISA DE DENOMINACIÓN: Euro 2. DATOS ECONÓMICOS 2.1. DATOS GENERALES Periodo actual Periodo anterior Año actual Año anterior Índice de rotación de la cartera 1,12 1,24 2,38 4,32 Rentabilidad media de la liquidez (% anualizado) 0,01 0,01 0,01 0,11 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. En el caso de IIC cuyo valor liquidativo no se determine diariamente, los datos se refieren al último disponible. FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE ESTANDAR actual anterior Fecha Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Nº de participaciones 5.061.170,03 6.253.425,04 44.811 8,8539 Nº de partícipes 2.393 2.776 2014 88.278 8,7788 Benef. brutos distrib. 0,00 0,00 2013 38.151 7,9956 por particip. (Euros) 2012 14.194 7,4142 FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE PLUS actual Nº de participaciones 17.338,30 Nº de partícipes 1 Benef. brutos distrib. 0,00 por particip. (Euros) anterior Fecha FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE PREMIUM actual anterior 104 6,0073 2014 0 2013 0 2012 0 Fecha Patrimonio (miles de euros) Patrimonio (miles de euros) Valor liquidativo (euros) Valor liquidativo (euros) Nº de participaciones 3.733.569,25 5.399.168,35 33.843 9,0646 Nº de partícipes 1.459 1.548 2014 54.311 8,9286 Benef. brutos distrib. 0,00 0,00 2013 50.642 8,0786 por particip. (Euros) 2012 31.039 7,4420 Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 0,55 1,10 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,55 1,10 Mixta Comisión de depositario 0,03 0,05 Patrimonio Inversión mínima: 300,00 (Euros) Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 0,01 0,01 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,01 0,01 Mixta Comisión de depositario 0,00 0,00 Patrimonio Inversión mínima: 50.000,00 (Euros) Comisiones aplicadas en el período, sobre patrimonio medio % efectivamente cobrado Periodo Acumulada Base de cálculo Comisión de gestión 0,23 0,45 Patrimonio Comisión de resultados 0,00 0,00 Resultados Comisión de gestión total 0,23 0,45 Mixta Comisión de depositario 0,02 0,04 Patrimonio Inversión mínima: 300.000,00 (Euros) 2.2. COMPORTAMIENTO 2.2.1. Individual - FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI. Divisa Euro Rentabilidad (% sin anualizar) FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE ESTANDAR año actual 31-12-15 30-09-15 30-06-15 31-03-15 2014 2013 2012 2010 Rentabilidad 0,86 1,15 1,59-3,78 2,00 9,80 7,84 Trimestre actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0,58 03-12-15-1,16 05-05-15 -- Rentabilidad máxima (%) 0,52 22-10-15 0,83 22-06-15 -- FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE PLUS Rentabilidad año actual 31-12-15 30-09-15 30-06-15 31-03-15 2014 2013 2012 2010

Trimestre actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) 0,00 31-12-15 0,00 31-12-15 -- Rentabilidad máxima (%) 0,14 30-12-15 0,14 30-12-15 -- FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE PREMIUM año actual 31-12-15 30-09-15 30-06-15 31-03-15 2014 2013 2012 2010 Rentabilidad 1,52 1,32 1,76-3,62 2,16 10,52 8,55 Trimestre actual Último año Últimos 3 años Rentabilidades extremas* % Fecha % Fecha % Fecha Rentabilidad mínima (%) -0,57 03-12-15-1,16 05-05-15 -- Rentabilidad máxima (%) 0,52 22-10-15 0,84 22-06-15 -- * Sólo se informa para las clases con una antigüedad mínima del periodo solicitado y siempre que no se haya modificado su vocación inversora. Se refiere a las rentabilidades máximas y mínimas entre dos valores liquidativos consecutivos. La periodicidad de cálculo del valor liquidativo es diaria. Recuerde que rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Sólo se informa si se ha mantenido una política de inversión homogénea en el período. Medidas de riesgo (%) Ibex-35 21,75 20,47 26,19 19,69 19,83 18,45 18,62 Letra Tesoro 1 año 0,28 0,35 0,18 0,28 0,26 0,38 1,60 90%ML Spanish Goverment 1-10 years+10%eonia 3,29 3,30 2,80 4,58 3,05 2,96 2,81 FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE ESTANDAR Valor Liquidativo 3,54 2,79 2,45 4,82 3,55 2,76 3,82 VaR histórico ** 1,50 1,50 1,51 1,51 1,28 1,29 1,35 FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE PLUS Valor Liquidativo VaR histórico ** FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE PREMIUM Valor Liquidativo 3,54 2,79 2,45 4,82 3,55 2,76 3,82 VaR histórico ** 1,45 1,45 1,45 1,45 1,22 1,24 1,30 * Volatilidad histórica: Indica el riesgo de un valor en un periodo, a mayor volatilidad mayor riesgo. A modo comparativo se ofrece la volatilidad de distintas referencias. Sólo se informa de la volatilidad para los períodos con política de inversión homogénea. ** VaR histórico: Indica lo máximo que se puede perder, con un nivel de confianza del 99%, en el plazo de 1 mes, si se repitiese el comportamiento de la IIC de los últimos 5 años. El dato es a finales del periodo de referencia. Gastos (% s/ patrimonio medio) FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI Ratio total de gastos * año actual 31-12-15 30-09-15 30-06-15 31-03-15 2014 2013 2012 2010 CLASE ESTANDAR 1,16 0,29 0,29 0,29 0,29 1,16 1,17 0,68 CLASE PLUS 0,01 0,01 CLASE PREMIUM 0,50 0,13 0,13 0,12 0,12 0,50 0,50 0,52 * Incluye los gastos directos soportados en el periodo de referencia: comisión de gestión sobre patrimonio, comisión de depositario, auditoría, servicios bancarios (salvo gastos de financiación), y resto de gastos de gestión corriente, en términos de porcentaje sobre patrimonio medio del periodo. En el caso de fondos/compartimentos que invierten más de un 10% de su patrimonio en otras IIC se incluyen también los gastos soportados indirectamente, derivados de esas inversiones, que incluyen las comisiones de suscripción y de reembolso. Este ratio no incluye la comisión de gestión sobre resultados ni los costes de transacción por la compraventa de valores. Evolución del valor liquidativo últimos 5 años Rentabilidad semestral de los últimos 5 años FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE ESTANDAR

FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE PLUS FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI CLASE PREMIUM El 01/06/2012 se modificó la política de inversión de la sociedad, por ello solo se muestra la evolución de la rentabilidad del valor liquidativo a partir de ese momento. El 01/06/2012 se modificó el Índice de Referencia a 90%ML Spanish Goverment 1-10 years+10%eonia 2.2.2. Comparativa Durante el periodo de referencia, la rentabilidad media en el periodo de referencia de los fondos gestionados por la Sociedad Gestora se presenta en el cuadro adjunto. Los fondos se agrupan según su vocación inversora. Vocación inversora Patrimonio gestionado* (miles de euros) Nº de partícipes* Rentabilidad semestral media** Monetario 1.976.950 64.776 0,04 Monetario corto plazo 0 0 0,00 Renta Fija Euro 4.292.414 135.941 0,99 Renta Fija Internacional 231.422 9.485 1,97 Renta Fija Mixta Euro 4.175.469 18.561-0,59 Renta Fija Mixta Internacional 10.608.457 299.059-0,60 Renta Variable Mixta Euro 52.099 1.931-2,52 Renta Variable Mixta Internacional 3.078.034 93.587-1,23 Renta Variable Euro 721.531 30.353-12,66 Renta Variable Internacional 2.924.039 152.639-3,79 IIC de gestión Pasiva (I) 5.429.622 182.408 0,15 Garantizado de Rendimiento Fijo 209.962 7.414 0,14 Garantizado de Rendimiento Variable 258.527 12.602-1,25 De Garantía Parcial 0 0 0,00 Retorno Absoluto 517.892 9.834-0,15 Global 2.852.575 51.036-3,13 Total Fondo 37.328.993 1.069.626-0,98 *Medias. (I): Incluye IIC que replican o reproducen un índice, fondos cotizados (ETF) e IIC con objetivo concreto de rentabilidad no garantizado. **Rentabilidad media ponderada por patrimonio medio de cada FI en el periodo 2.3. DISTRIBUCIÓN DEL PATRIMONIO AL CIERRE DEL PERIODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Fin período actual Fin período anterior Distribución del patrimonio Importe % sobre patrimonio Importe % sobre patrimonio (+) INVERSIONES FINANCIERAS 77.025 97,80 97.755 96,45 * Cartera interior 72.004 91,42 89.371 88,18 * Cartera exterior 4.572 5,81 7.924 7,82 * Intereses cartera inversión 448 0,57 460 0,45 * Inversiones dudosas, morosas o en litigio 0 0,00 0 0,00 (+) LIQUIDEZ (TESORERÍA) 1.715 2,18 3.642 3,59 (+/-) RESTO 19 0,02-50 -0,04 TOTAL PATRIMONIO 78.759 100,00 101.347 100,00 Notas: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso. Las inversiones financieras se informan a valor estimado de realización.

2.4. ESTADO DE VARIACIÓN PATRIMONIAL % sobre patrimonio medio % Variación del período actual Variación del período anterior Variación acumulada anual Variación respecto fin período anterior PATRIMONIO FIN PERIODO ANTERIOR (miles de euros) 101.347 142.589 142.589 ±Suscripciones/ reembolsos (neto) -28,44-30,14-58,91-36,17 Beneficios brutos distribuidos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Rendimientos netos 2,95-1,34 0,79-488,52 (+) Rendimientos de gestión 3,40-0,90 1,67-356,34 + Intereses 0,69 0,70 1,40-33,51 + Dividendos 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultados en renta fija (realizadas o no) 2,78-2,10-0,27-189,30 ± Resultados en renta variable (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en depósitos (realizadas o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Resultado en derivados (realizadas o no) -0,07 0,50 0,54-109,33 ± Resultado en IIC (realizados o no) 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros Resultados 0,00 0,00 0,00 0,00 ± Otros rendimientos 0,00 0,00 0,00 0,00 (-) Gastos repercutidos -0,44-0,44-0,89-32,17 - Comisión de gestión -0,40-0,42-0,82-34,35 - Comisión de depositario -0,02-0,02-0,04-27,91 - Gastos por servicios exteriores -0,01 0,00-0,01 0,56 - Otros gastos de gestión corriente 0,00 0,00 0,00-5,90 - Otros gastos repercutidos -0,01 0,00-0,01 2.868,31 (+) Ingresos 0,00 0,00 0,00-100,00 + Comisiones de descuento a favor de la IIC 0,00 0,00 0,00 0,00 + Comisiones retrocedidas 0,00 0,00 0,00 0,00 + Otros ingresos 0,00 0,00 0,00-100,00 PATRIMONIO FIN PERIODO ACTUAL (miles de euros) 78.759 101.347 78.759 Nota: El período se refiere al trimestre o semestre, según sea el caso.

3. INVERSIONES FINANCIERAS 3.1. INVERSIONES FINANCIERAS A VALOR ESTIMADO DE REALIZACIÓN (EN MILES DE EUROS) AL CIERRE DEL PERÍODO actual anterior Descripción de la inversión y emisor Divisa Valor de Valor de % mercado mercado % BONOS TESORO PUBLICO 4.5 2018-01-31 EUR 684 0,87 679 0,67 BONOS TESORO PUBLICO 5.4 2023-01-31 EUR 3.920 4,98 10.154 10,02 BONOS TESORO PUBLICO 3.3 2016-07-30 EUR 2.394 2,36 BONOS TESORO PUBLICO 4.4 2023-10-31 EUR 4.593 5,83 4.395 4,34 BONOS TESORO PUBLICO 3.75 2018-10-31 EUR 112 0,14 111 0,11 BONOS TESORO PUBLICO 2.1 2017-04-30 EUR 3.113 3,07 BONOS TESORO PUBLICO 2.75 2019-04-30 EUR 7.047 8,95 5.292 5,22 BONOS TESORO PUBLICO 3.8 2024-04-30 EUR 4.039 5,13 2.276 2,25 BONOS TESORO PUBLICO 1.8 2024-11-30 EUR 1.131 1,12 BONOS TESORO PUBLICO 2.75 2024-10-31 EUR 2.082 2,64 314 0,31 BONOS TESORO PUBLICO 1.4 2020-01-31 EUR 1.244 1,58 203 0,20 BONOS TESORO PUBLICO.5 2017-10-31 EUR 706 0,90 1.999 1,97 BONOS TESORO PUBLICO 1.6 2025-04-30 EUR 797 1,01 848 0,84 BONOS TESORO PUBLICO 5.5 2017-07-30 EUR 683 0,87 3.060 3,02 BONOS TESORO PUBLICO 1 2030-11-30 EUR 932 0,92 BONOS TESORO PUBLICO.25 2018-04-30 EUR 2.707 3,44 BONOS MADRID 4.3 2026-09-15 EUR 4.845 6,15 4.504 4,44 BONOS MADRID 4.688 2020-03-12 EUR 0 0,00 2.320 2,29 BONOS MADRID 1.826 2025-04-30 EUR 1.985 2,52 1.831 1,81 BONOS ARAGON 8.25 2027-01-17 EUR 1.615 2,05 1.530 1,51 BONOS ARAGON 1.15 2017-07-30 EUR 1.522 1,93 1.261 1,24 BONOS TESORO PUBLICO 4.1 2018-07-30 EUR 2.340 2,97 6.363 6,28 BONOS TESORO PUBLICO 4.8 2024-01-31 EUR 6.472 8,22 3.678 3,63 BONOS TESORO PUBLICO 4.6 2019-07-30 EUR 118 0,15 116 0,11 BONOS TESORO PUBLICO 4.3 2019-10-31 EUR 118 0,15 116 0,11 BONOS TESORO PUBLICO 4 2020-04-30 EUR 6.957 8,83 7.769 7,67 BONOS TESORO PUBLICO 4.85 2020-10-31 EUR 2.774 3,52 482 0,48 BONOS TESORO PUBLICO 5.5 2021-04-30 EUR 4.775 6,06 5.129 5,06 BONOS TESORO PUBLICO 5.85 2022-01-31 EUR 263 0,33 5.095 5,03 BONOS NAVARRA 4.3 2020-02-17 EUR 2.351 2,99 2.304 2,27 Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 64.748 82,21 79.400 78,35 LETRAS TESORO PUBLICO 2015-08-21 EUR 400 0,39 BONOS TESORO PUBLICO 3.75 2015-10-31 EUR 408 0,40 BONOS GALICIA 1.89 2016-12-12 EUR 307 0,39 308 0,30 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 307 0,39 1.116 1,09 BONOS FADE 16 3.875 2018-03-17 EUR 1.116 1,42 1.108 1,09 BONOS FADE 1.875 2017-09-17 EUR 2.470 3,14 2.468 2,43 CÉDULAS HIPOTECARIAS POPULAR 4.125 2018-04-09 EUR 0 0,00 2.264 2,23 Total Renta Fija Privada Cotizada más de 1 año 3.585 4,56 5.840 5,75 BONOS FTA RMBS PRADO -.128 2016-03-15 EUR 2.850 3,62 3.000 2,96 BONOS FONFT 3 -.03 2016-03-21 EUR 14 0,02 16 0,02 BONOS TDA 1 -.046 2016-01-08 EUR 499 0,63 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 3.363 4,27 3.016 2,98 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA 72.004 91,43 89.372 88,17 TOTAL RENTA FIJA 72.004 91,43 89.372 88,17 TOTAL RENTA VARIABLE TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS INTERIOR 72.004 91,43 89.372 88,17 BONOS ITALY 4.75 2017-05-01 EUR 1.526 1,51 BONOS ITALY 2.5 2019-05-01 EUR 1.089 1,38 1.068 1,05 Total Deuda Pública Cotizada más de 1 año 1.089 1,38 2.594 2,56 BONOS ITALY -.011 2016-05-16 EUR 2.495 3,17 2.455 2,42 BONOS ITALY 4.5 2015-07-15 EUR 1.512 1,49 Total Deuda Pública Cotizada menos de 1 año 2.495 3,17 3.967 3,91 BONOS DRIVER FRANCE F -.198 2016-01-21 EUR 988 1,25 1.400 1,38 Total Renta Fija Privada Cotizada menos de 1 año 988 1,25 1.400 1,38 TOTAL RENTA FIJA COTIZADA ET 4.572 5,80 7.962 7,85 TOTAL RENTA FIJA ET 4.572 5,80 7.962 7,85 TOTAL RENTA VARIABLE ET TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS ETERIOR 4.572 5,80 7.962 7,85 TOTAL INVERSIONES FINANCIERAS 76.576 97,23 97.333 96,02 Notas: El período se refiere al final del trimestre o semestre, según sea el caso. 3.2. DISTRIBUCIÓN DE LAS INVERSIONES FINANCIERAS, AL CIERRE DEL PERÍODO (% SOBRE EL PATRIMONIO TOTAL)

3.3. OPERATIVA EN DERIVADOS RESUMEN DE LAS POSICIONES ABIERTAS AL CIERRE DEL PERÍODO (IMPORTES EN MILES DE EUROS) Instrumento Importe nominal comprometido Objetivo de la inversión Total subyacente renta fija 0 Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL DERECHOS 0 FUT SCHATZ 2Y FUTURO FUT SCHATZ 2Y 100000 FISICA 7.713 Cobertura FUT OAT FUTURO FUT OAT 100000 762 Cobertura FUT BUND 10Y FUTURO FUT BUND 10Y 100000 FISICA 801 Cobertura F SHORT EUROBTP FUTURO F SHORT EUROBTP 100000 FISICA 6.349 Cobertura F E ESP FUTURO F E ESP 100000 FISICA 269 Cobertura Total subyacente renta fija 15.894 Total subyacente renta variable 0 Total subyacente tipo de cambio 0 Total otros subyacentes 0 TOTAL OBLIGACIONES 15.894 4. HECHOS RELEVANTES a.suspensión Temporal de suscripciones / reembolsos b.reanudación de suscripciones / reembolsos c.reembolso de patrimonio significativo d.endeudamiento superior al 5% del patrimonio e.sustitución de la sociedad gestora f.sustitución de la entidad depositaria g.cambio de control de la sociedad gestora h.cambio en elementos esenciales del folleto informativo i.autorización del proceso de fusión j.otros Hechos Relevantes 5. ANEO EPLICATIVO DE HECHOS RELEVANTES Si No Verificar y registrar a solicitud de INVERCAIA GESTION SGIIC, SAU, como entidad Gestora, y de CECABANK, SA, como entidad Depositaria, la actualización del folleto y del documento con los datos fundamentales para el inversor de FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI (inscrito en el Registro Administrativo de Fondos de Inversión de carácter financiero con el número 3099), al objeto de, entre otros, elevar la comisión de gestión de la clase ESTÁNDAR e inscribir en el registro de la IIC la siguientes clase de participaciones: PLUS.Autorizar, a solicitud de INVERCAIA GESTION SGIIC, SAU, como entidad Gestora, y de CECABANK, SA, como entidad Depositaria, la fusión por absorción de FONCAIA I DEUDA PUBLICA, FI (inscrito en el correspondiente registro de la CNMV con el número 2717), FONCAIA DEUDA PUBLICA ESPAÑA, FI (inscrito en el correspondiente registro de la CNMV con el número 4438), por FONCAIA FONDTESORO LARGO PLAZO, FI (inscrito en el correspondiente registro de la CNMV con el número 3099). 6. OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES a.partícipes significativos en el patrimonio del fondo (porcentaje superior al 20%) b.modificaciones de escasa relevancia en el Reglamento c.gestora y el depositario son del mismo grupo (según artículo 4 de la CNMV) d.se han realizado operaciones de adquisición y venta de valores en los que el depositario ha actuado como vendedor o comprador, respectivamente e.se ha adquirido valores o instrumentos financieros emitidos o avalados por alguna entidad del grupo de la gestora o depositario, o alguno de estos ha actuado como colocador, asegurador, director o asesor, o se han prestado valores a entidades vinculadas f.se han adquirido valores o instrumentos financieros cuya contrapartida ha sido una entidad del grupo de la gestora o depositario, u otra IIC gestionada por la misma gestora u otra gestora del grupo g.se han percibido ingresos por entidades del grupo de la gestora que tienen como origen comisiones o gastos satisfechos por la IIC h.otras informaciones u operaciones vinculadas 7. ANEO EPLICATIVO SOBRE OPERACIONES VINCULADAS Y OTRAS INFORMACIONES Si No b) Se ha inscrito la adaptación, mediante texto refundido, al modelo normalizado elaborado por la CNMV. f) El importe total de las adquisiciones en el período es 2.269.576,58. La media de las operaciones de adquisición del período respecto al patrimonio medio representa un 0,01 %. h) Se han realizado operaciones de adquisición temporal de activos con pacto de recompra con el depositario, compra/venta de IIC propias y otras por un importe en valor absoluto de 349,64. La media de este tipo de operaciones en el período respecto al patrimonio medio representa un 0,00 %. 8. INFORMACIÓN Y ADVERTENCIAS A INSTANCIA DE LA CNMV No aplicable 9. ANEO EPLICATIVO DEL INFORME PERIÓDICO Informe de Gestión: El cuarto trimestre de 2015 ha marcado una recuperación en los mercados financieros para los activos de riesgo después de la corrección de mercado de los meses de verano. Los procesos de estabilización de la economía china, la recuperación de los indicadores de actividad adelantados de la eurozona y la recuperación del discurso sobre una política monetaria en proceso de normalización por parte de la reserva federal americana sirvieron para calmar el miedo a una desaceleración profunda de las economías. Además, las declaraciones del BCE sobre su disposición a incrementar el estímulo monetario sirvieron para mantener el tono de debilidad del euro y el mantenimiento de la estabilidad de las primas de riesgo en los activos de renta fija tanto de crédito como de países periféricos. La estabilidad de los mercados ha sido tan fuerte que ni los atentados de París provocaron grandes alteraciones de los precios. No obstante, siguió produciéndose una caída significativa en los precios de las materias primas, no solo del petróleo, que siguen generando preocupaciones sobre posibles impactos en las finanzas de algunos mercados emergentes. El mercado de high yield aumentó el número de empresas con dificultades, muchas de ellas ligadas a compañías de los sectores extractivos. En este entorno ha proseguido la fortaleza de los volúmenes de fusiones y adquisiciones de empresas. Los mercados de renta variable global subieron alrededor de un 7% en el trimestre, fundamentalmente por Estados Unidos y Japón, mientras que las bolsas europeas daban de media alrededor de un 5% teniendo como estrella a la bolsa alemana y como una de las peores plazas a la española, que apenas sube en el trimestre. Los mercados emergentes siguieron haciéndolo algo peor que los desarrollados. En renta fija, la subida de tipos de la FED americana implementada a finales del trimestre ha provocado una importante subida de las rentabilidades y por tanto caída de precios de los bonos cortos. Por ejemplo el bono de plazo dos años pasó de rentabilidades del 0.635 al final de septiembre a ofrecer un 1.05% a final de año. Mientras, los bonos largos se mantenían en una banda mucho más estrecha entre el 2% y el 2.3% acabando el año en el 2.22%. En Europa el BCE volvió a incrementar su programa de estímulo colocando el depósito en -0.3% y aumentando seis meses más el periodo de intervención, pero se habían generado tales expectativas que el mercado no reaccionó positivamente al anuncio, manteniendo la tasa negativa de los bonos de la eurozona hasta los seis años y con deuda de países periféricos anclada respecto a lo que hacían los bonos alemanes, con ligero comportamiento mejor. Para la deuda privada ha sido un trimestre de recuperación al disminuir los temores a un empeoramiento de la economía, recuperando los bonos de peor calidad crediticia y grado de prelación (deuda subordinada) más que los de compañías más sólidas financieramente hablando. En divisas en general ha sido un trimestre de consolidación de niveles, con muchas menos variaciones entre todas ellas, destacando la libre flotación del peso argentino y el inicio de un proceso de depreciación controlado del renminbi chino en la última parte del trimestre. Con todo esto el año podemos calificarlo de agridulce, con una primera parte francamente alcista tanto para la renta fija como para la renta variable, y una segunda parte, iniciada ya al final del primer semestre, con movimientos laterales correctivos.

El patrimonio del Fondo ha disminuido en un 28.7%, en su clase Premium y un 16.83% en su clase Estandar en el periodo y el número de partícipes ha disminuido en un 5.75% en su clase Premium y un 13.8% en su clase Estandar. El impacto de los gastos soportados por el fondo ha sido de un 0.26% para su clase Premium y 0.58% en su clase Estandar en el periodo. Por otro lado, la rentabilidad neta del Fondo ha sido del 3.08%, en su clase Premium y -2.74 % en su clase Estandar, superior a la media de los fondos de su categoría en la gestora, situada en el 0.99%,. La rentabilidad de la Letra del Tesoro a un año ha sido de un 0.31%. La rentabilidad neta del fondo ha superado la de su índice de referencia. El fondo ha realizado operaciones con instrumentos derivados complementando las posiciones de renta fija y divisa de contado para gestionar de un modo más eficaz la cartera. El grado medio de apalancamiento en el periodo ha sido del 12.77%. Durante este periodo, la estrategia del Fondo ha consistido, principalmente, en mantener exposición en renta fija española y aprovechar los primarios y situaciones de stress de mercado. Además, se ha llevado una política de gestión activa de la duración del Fondo. Dentro de la operativa normal del fondo se han realizado operaciones de compra y venta de títulos de renta fija que junto con la evolución de la cartera han generado un resultado positivo en el periodo. Por último, la volatilidad del Fondo ha sido en su clase Premium y en su clase Estandar, superior a la de la Letra del Tesoro a un año. Debido al incremento en el rating de Espña, se produce un incumplimiento sobrevenido en dos referencias de la comunidad autónoma de Aragón. El fondo tiene al cierre del periodo una TIR del 0,94% con una vida media de 5,58 años. El pasado 14 de diciembre, InverCaixa Gestión SGIIC cambió su denominación social, pasando a ser CaixaBank Asset Management SGIIC, sin ninguna implicación más que el cambio de nombre. Las comisiones de intermediación soportadas por la IIC incluyen el servicio de análisis financiero sobre las inversiones. El equipo de gestión realiza una revisión periódica (cuatrimestral) del servicio prestado por los intermediarios financieros por tipo de activo (renta fija, renta variable y derivados), materializando las operaciones en función de la calidad del análisis proporcionado. El número de intermediarios con los que se realizan las operaciones es superior a 10 para cada tipo de activo. CaixaBank AM ejerce los derechos inherentes a los valores que integran la cartera de las IIC gestionadas, únicamente cuando el emisor sea una sociedad cotizada del Ibex y en los casos en los que el emisor sea una sociedad española y la participación de las IIC en la misma tenga una antigüedad superior a 12 meses y siempre que dicha participación represente, al menos, el 1% del capital de la sociedad participada. Con carácter general el sentido del voto se delega en el Presidente del Consejo de Administración del emisor por considerar que será favorable a todos aquellos acuerdos que incrementen el valor y liquidez de las acciones, excepto respecto de aquellos acuerdos que supongan un efecto negativo sobre estos extremos en cuyo caso el voto se ejercerá a favor o en contra según corresponda, de los acuerdos en cuestión. Caixabank Asset Management SGIIC, S.A.U. (antes InverCaixa Gestión SGIIC, S.A.U.) cuenta con una política de remuneración a sus empleados compatible con una gestión adecuada y eficaz de los riesgos y con la estrategia empresarial, los objetivos, los valores y los intereses a largo plazo propios y de las instituciones de inversión colectiva que gestiona. En base a esta política, el importe total de remuneraciones a sus empleados durante el ejercicio 2015 ha ascendido a 9.062.416 euros de remuneración fija y 1.940.164 euros de remuneración variable, correspondiendo a 165 empleados. Del importe de la remuneración total, 1.498.664 euros han sido percibidos por altos cargos, y 770.404 euros por empleados cuya actuación tenga una incidencia material en el perfil de riesgos de la IIC. Perspectivas para el 2016: Mantenemos un escenario conservador para los retornos de los activos financieros, nos cuesta encontrar mucho rendimiento en los mercados de renta fija, en donde solo vemos retornos positivos en crédito y en bonos de alto riesgo (high yield) y somos algo más positivos para los mercados de renta variable, aunque creemos que el cambio en la política monetaria puede hacer que los retornos sean ligeramente por debajo de la media de largo plazo. Cifras del 6% nos parecen razonables. En divisas prevemos todavía una pequeña apreciación del dólar y del yen, pero no grandes movimientos como los de este año, y posiblemente las materias primas y los mercados emergentes den una buena oportunidad de inversión en algún momento del ejercicio.