[.estrategiafinanciera.es ] DIFERENCIAS entre el leasing OPERATIVO y el FINANCIERO bajo la NIC 17 La NIC 17 va a ser la encargada de regular la calificación de los arrendamientos según el grado de riesgo y sus ventajas. En función del cumplimiento de una serie de criterios se permite calificar el arrendamiento como operativo (mas conocido como renting) o financiero, Jorge Soley Sans IESE Ficha Técnica AUTOR: Soley Sans, Jorge TÍTULO: Diferencias entre el Leasing Operativo y el Financiero bajo la NIC 17 FUENTE: Estrategia Financiera, nº 227. Abril 2006 LOCALIZADOR: 37 / 2006 RESUMEN: Este artículo hace mención a la regulación del leasing operativo en las IAS (NIC) 17, como alternativa al leasing financiero (full pay-out lease). Se analizan sus características comerciales (en este sentido, hay que recordar que el leasing operativo es conocido en España como renting, y en Francia, como location a longue durée ), con especial relevancia en el sector de automóviles y tecnologías. Igualmente, se tiene en cuenta su contabilización, tanto desde el punto de vista del arrendador como del arrendatario; se muestra un decálogo esencial de preguntas a efectuar a las compañías de renting; y se muestra una comparativa entre la compra de contado, aplazada y en alquiler. DESCRIPTORES: Dossier renting, leasing operativo, leasing financiero, instrumentos financiero, estrategias de financiación, Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), financiación. E xisten diversas formas de financiar un activo por parte de las empresas: utilizar recursos propios (capital, nuevas aportaciones de los socios) o acudir a la financiación ajena (préstamos, créditos, etcétera). En este sentido, reviste una importancia creciente el arrendamiento como alternativa a la compra. En el arrendamiento se dan diversas modalidades que se distinguen por sus características financieras, fiscales o la existencia de una opción de compra. Qué diferencia existe entre el leasing financiero y el operativo? Aunque hoy no hay una definición generalmente aceptada, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS en su acrónimo inglés)(1) la harán homogénea en todos los países. 48 Estrategia Financiera Nº 227 Abril 2006
Los arrendamientos están regulados por la NIC 17. La calificación de los arrendamientos adoptada en esta norma se basa en el grado en que los riesgos(2) y ventajas que se derivan de la propiedad del activo se transfieran o no al arrendatario: Arrendamiento (o alquiler): es un acuerdo en el que el arrendador conviene con el arrendatario en percibir una suma única de dinero, o una serie de pagos o cuotas, por cederle el derecho a usar un activo durante un período de tiempo determinado. En lo que atañe a su contabilización, las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos son reconocidas como gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias del arrendatario Arrendamiento financiero (leasing): es un tipo de alquiler en el que se transfieren al arrendatario sustancialmente todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo. La titularidad del mismo puede o no ser eventualmente transferida. Arrendamiento operativo (leasing operativo): es cualquier acuerdo de alquiler distinto al arrendamiento financiero. La NIC clasifica un arrendamiento como financiero o no en función de la esencia y naturaleza de la transacción más que por la mera forma del contrato. La NIC expone una serie de ejemplos de alquileres que deben registrarse como arrendamiento financiero, cuando: - El arrendamiento transfiere la propiedad del activo al arrendatario al finalizar el alquiler. - El arrendatario tiene una opción de compra a un precio notablemente inferior al que se espera que tenga el activo en el momento en que la opción es ejercitable. - El plazo del arrendamiento cubre la mayor parte de la vida económica del activo. - Al inicio del arrendamiento, el valor actual de los pagos es equivalente al menos al valor razonable del activo objeto de la operación. - Los activos arrendados son de una naturaleza tan específica que sólo puedan ser utilizados por el arrendatario. El cumplimiento de uno o más de estos criterios provoca que la operación se califique como un arrendamiento financiero. No obstante, si no los cumple no se consideran automáticamente como arrendamiento operativo, sino que se debe evaluar además si se cumplen una o algunas de las siguientes condiciones: - Si el arrendatario tiene la posibilidad de cancelar el contrato de arrendamiento y las pérdidas sufridas por tal cancelación para el arrendador fueran asumidas por el propio arrendatario. - Las pérdidas o ganancias derivadas de las fluctuaciones en el importe del valor residual razonable recaen sobre el arrendatario. - El arrendatario tiene la posibilidad de prorrogar el arrendamiento durante un segundo período, con unos pagos de arrendamiento que son sustancialmente menores que los habituales del mercado. Si se cumple una o algunas de las anteriores situaciones se considera arrendamiento financiero; en caso contrario es arrendamiento operativo. * Título original del caso: Leasing operativo; sigla: FN-428. Nota técnica preparada por Jorge Soley, con la colaboración de Juan Antonio Astorga. Abril 1993. Revisado en mayo de 2005. Para pedir otras copias de este documento, o un documento original para reproducirlo, llame al 34 932 534 279, escribir a iesep@iesep.com. (1) Las IFRS se denominaban Normas Internacionales de Contabilidad (NIC o IAS en su abreviatura inglesa). De hecho las 41 primeras normas se denominan NIC y a partir de ese número se denomina IFRS. En la nota se va a emplear indistintamente la expresión NIC y IFRS. (2) Un ejemplo de riesgo sería, por ejemplo, el riesgo de obsolescencia. Nº 227 Abril 2006 Estrategia Financiera 49
EL LEASING OPERATIVO Las NIC no dan una definición precisa del arrendamiento operativo o renting (que es el término comercial que se utiliza para este tipo de operaciones en España, o location a longue durée, en Francia), Cuadro 1. Ventajas y desventajas para el arrendatario del leasing operativo Ventajas Con una cuota única se obtiene el uso del bien, su mantenimiento, etcétera. No inmoviliza recursos financieros. Flexibilidad. Posibilidad de adaptación tecnológica. Ventajas fiscales y contables. Desventajas No tiene opción de compra* Debe decidir la duración del contrato al inicio de la operación * Sin embargo, cada vez es más importante, para determinados bienes, el concepto uso frente al de propiedad. Cuadro 2. Diez cuestiones clave Precio: qué parte de sus descuentos de compras y mantenimiento repercute la compañía de leasing operativo a sus clientes? Criterio de fijación del valor residual. Flexibilidad y adaptación del contrato: En caso de desvío del kilometraje real respecto al contratado, la compañía de leasing operativo propone un reajuste sin penalización o se penaliza al final del contrato? Rapidez de respuesta: Cuánto tarda la compañía de leasing operativo en cotizar vehículos? Ofrece todas las marcas y todos los modelos? Luego, en el transcurso del contrato, cuánto tarda en dar asistencia al conductor en dificultades? Dispone de una línea 900 para agilizar los servicios? Calidad y servicio: Ofrece la compañía una atención personalizada con un gestor designado para el cliente? Cumple con los plazos de entrega, ofrece asesoramiento técnico, financiero, fiscal, etcétera? Solidez y dimensión internacional: Quién es el accionista que garantiza la continuidad de la compañía? Puede la compañía prestar el mismo servicio en otros países y contestar peticiones de ofertas internacionales? Abanico de productos y capacidad de innovación: Alquiler cerrado, abierto o mixto, Management fleet, etcétera. Hasta qué punto la compañía está dispuesta a adaptar su oferta a las expectativas del cliente? Gestión propia de prestaciones: Para el mantenimiento de los bienes y los siniestros, cuenta la compañía con un equipo técnico en plantilla o subcontrata la gestión a otras empresas? Información de gestión: Es importante pedir durante la negociación una muestra de los informes de kilometraje, mantenimiento, siniestralidad, consumo de combustible, etcétera. Facturas a medida: Se podrá facturar por centro de coste definido por la empresa cliente, por tipo de prestación, etcétera? Se puede analizar la retribución? Se puede analizar la retribución en especie, si procede, o bien facturar parte a la empresa y parte al conductor? Transparencia y evolución del contrato marco de leasing operativo: Cómo evoluciona el contrato si la empresa cliente experimenta transformaciones, traslados o reestructuraciones? pero que si da unas pautas para su calificación. El leasing operativo se podría definir como un contrato de alquiler de bienes de equipo (mobiliario, automóviles, maquinaria, etcétera) a medio y largo plazo por el cual el arrendatario se compromete a pagar una renta periódica, normalmente mensual o trimestral, durante el plazo de vigencia del contrato, a cambio de la cual recibirá de la compañía de leasing operativo los siguientes servicios: a) Uso del bien objeto de la operación. b) Mantenimiento, reparación y conservación del bien. c) El seguro. d) Impuestos (por ejemplo, impuesto de circulación y matriculación en el caso de automóviles). Un aspecto relevante es que los servicios que prestan las sociedades de leasing operativo, como el mantenimiento o las reparaciones, pueden hacerlos directamente o mediante la subcontratación de los mismos a un operador especializado. En el Anexo 1 se presenta el esquema de una operación de leasing operativo. Para el caso de los automóviles, principal producto utilizado en las operaciones de leasing operativo, existen otros factores que deben tenerse en cuenta para dilucidar si el leasing operativo es la forma más apropiada para el tratamiento de un vehículo, o una flota, frente a aquellas alternativas que comportan la compra del vehículo directa o indirectamente. En el Cuadro 2 se ha incluido un decálogo con las principales preguntas que teóricamente se tendrían que efectuar a una sociedad de leasing operativo. QUIÉN REALIZA OPERACIONES DE LEASING OPERATIVO? Para poner un ejemplo se ha escogido la actividad en España. - Por lo que se refiere a los arrendatarios, en el caso del leasing operativo cualquier persona física o jurídica, incluso un particular (persona física no profesional o empresario) puede realizar este tipo de operaciones. En el caso de leasing financiero no ocurre así. Deberán ser empresas, profesionales y/o empresarios ya que los bienes objeto de la operación deben quedar afectos a la actividad económica, empresarial, etcétera, del arrendatario. 50 Estrategia Financiera Nº 227 Abril 2006
- En una operación de leasing operativo, el arrendador puede ser cualquier empresa o persona física mientras que en el caso del leasing financiero, si se quiere gozar de las ventajas fiscales que lleva implícita la operación, el arrendador debe ser una entidad de crédito. OBJETOS DE LEASING OPERATIVO Los bienes sobre los que se efectúan operaciones de leasing operativo son bienes con una obsolescencia tecnológica rápida, que precisan mantenimiento y que no forman parte de los procesos fundamentales ( core ) de las empresas en los aspectos productivos, administrativos, etcétera. Vehículos Es el sector donde mejor se ha implantado el leasing operativo, ya que es el producto que mejor se adapta a los servicios que éste presta (véase Cuadro 3). Tal y como se puede apreciar en el Cuadro 4 el pago de la cuota de leasing operativo conlleva todo un conjunto de prestaciones tales como la financiación de la adquisición del vehículo, el seguro, el mantenimiento y las reparaciones, cambio de neumáticos, etcétera. Al firmar el contrato de una operación de leasing operativo, el usuario se despreocupa de todos los aspectos relacionados con el mantenimiento, seguro, reparaciones, etcétera, puesto que todo corre por cuenta de la empresa de leasing operativo. En el sector se dice que el cliente sólo tiene que ponerle gasolina al coche. Al finalizar el contrato, el cliente puede optar por renovarlo (siguiendo con el mismo vehículo o con uno nuevo, en cuyo caso se haría una modificación del contrato para adaptarlo a las características del nuevo vehículo) o bien cancelarlo. En el caso de cancelación o que se renueve el contrato con un nuevo vehículo, se debe devolver el bien a la sociedad de leasing operativo, puesto que no existe opción de compra (en España). Un servicio adicional que prestan las sociedades de leasing operativo es el de mantenimiento de flotas ( Management fleet ). Este servicio, que también se da cuando se realiza el leasing operativo de vehículos, consiste esencialmente en el seguimiento de la flota de vehículos propiedad del cliente, cuidando la gestión del combustible, mantenimiento y reparación, etcétera, evitando que el cliente incurra en un gasto de tiempo, recursos humanos, etcétera, en estas tareas. También cabe considerar el Rent-a-car. Se considera como tal aquel contrato cuya Cuadro 3. Comparativa entre la compra y/o aplazada y el alquiler Operación calculada con el IVA considerado como coste Vehículo BMW 320 D Supuesto Años de leasing operativo 4 Kilómetros anuales 15.000 Otros costes de la operación Impuesto de circulación anual 155 Mantenimiento, reparaciones y neumáticos 0,031 x km Seguro a todo riesgo 2.045,64 Coste de intereses aplazamiento 7,00% Impuesto de matriculación 7,00% IVA 16,00% Compra al contado/aplazada (analizada a 4 años) Coste del vehículo 25.108,85 IVA sobre el coste del vehículo 4.017,42 Impuesto de matriculación 1.757,62 Matriculación + primer impuesto de circulación 233 Coste del vehículo matriculado al contado 31.116,89 Impuesto de circulación (los 4 años) 620 Seguro (los 4 años) 8.182,56 Mantenimiento, reparaciones y neumáticos (los 4 años) 1.860,00 IVA sobre mantenimiento, reparaciones y neumáticos 297,6 Intereses aplazamiento 5.370,98 Total coste compra aplazada 47.448,03 El vehículo queda en propiedad del cliente Leasing operativo Cuotas 638,84 (IVA incluido) Meses 48 Total coste 30.664,32 El vehículo se devuelve a la compañía de renting Importes expresados en euros Cuadro 4. De qué se compone una cuota? Financiación Adquisición - Estudios - Contabilidad - Ventajas fiscales y sociales - Compra - Accesorios - Opciones - Matriculación - Impuestos - Entrega Servicios Seguro Finalización - Mantenimiento y reparaciones - Atención al conductor - Neumáticos - Vehículo de preentrega - Vehículo de sustitución - Impuesto de circulación - Todo riesgo - Ocupantes - Gestión de partes - Gestión de multas - Peritajes - Seguimiento - Recepción - Venta del vehículo - Ajustes de la tramitación Nº 227 Abril 2006 Estrategia Financiera 51
Con el contrato de leasing operativo, el usuario se despreocupa de todos los aspectos relacionados con el mantenimiento del seguro, reparaciones, etcétera Anexo 1. Representación gráfica del circuito de leasing operativo Riesgo técnico Proveedor (A) - Inversión - Mantenimiento - Consumibles Proveedor (B) -Seguros Compra Pago Compra Pago Proceso Riesgo financiero Compañía de leasing operativo Alquiler Cuotas Cliente En este gráfico se aprecia cómo la relación cliente-compañía de leasing operativo se articula un contrato de alquiler, descansando sobre esta última toda la responsabilidad de acuerdos con proveedores diversos, como aseguradoras, empresas de mantenimiento, etcétera. Anexo 2. Datamonitor Market Statistics (España, Reino Unido, Países Bajos, Alemania, Francia, Bélgica e Italia) 18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Leasing operativo Leasing financiero Otros Datos en miles de euros duración sea inferior a tres meses en el mismo ejercicio. El más habitual es el caso de alquiler de automóviles para su uso a muy corto plazo. Bienes de equipo Normalmente se trata de equipos ofimáticos e informáticos (fotocopiadoras, fax, ordenadores personales, etcétera), es decir, que no forman parte de los procesos fundamentales ( core ) de las empresas. Dentro del sector bienes de equipo, conviene destacar los equipos informáticos: 1º Es un producto con una obsolescencia técnica muy rápida, por lo que los usuarios se ven obligados a renovar el equipo cada vez con mayor rapidez. 2º Los usuarios dan una gran importancia al mantenimiento de los equipos. Estas razones han hecho que el leasing operativo informático haya sufrido un fuerte incremento en los últimos años. CONTABILIZACIÓN Desde el punto de vista del arrendatario: - En lo que atañe a su contabilización, las cuotas derivadas de los arrendamientos operativos son reconocidas como gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias del arrendatario. - La memoria debe incluir una serie de informaciones sobre la existencia de un arrendamiento operativo, tales como las cuotas que deben satisfacerse en un futuro, descripción del bien objeto de la operación, etcétera. Desde el punto de vista del arrendador: - El bien objeto de la operación se registra en el activo del balance del arrendador de conformidad con la naturaleza de dichos bienes. El importe por el que se contabiliza es el coste de adquisición y se irá amortizando según su depreciación económica. - Las cuotas cobradas procedentes de los arrendamientos operativos deben ser reconocidas como ingresos en la cuenta de pérdidas y ganancias del arrendador. - La información que debe presentar el arrendador en la memoria es similar a la señalada para el arrendatario en este mismo tipo de alquiler. 9 52 Estrategia Financiera Nº 227 Abril 2006