Pilares de la economía Colombiana Mauricio Cárdenas

Pilares de la economía Colombiana Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Septiembre de 2013

Agenda 1. Pilares de la economía colombiana 2. Infraestructura para el desarrollo

Pilares de la economía colombiana POLITICA ECONÓMICA GOBIERNO SANTOS Generar equidad con estabilidad y crecimiento económico PILAR PILAR PILAR 1 2 3 Cuentas responsables Crecimiento incluyente Empleo de calidad

Círculo Virtuoso 1 6 PILAR 1 Cuentas responsables 2 5 4 3

1 Regla Fiscal: Disciplina para el Gobierno Nacional Central Balance estructural GNC (% del PIB) 0-0,5 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023-2,4-2,4-2,3-2,2-2,1-2,0-1,9-1,6-1,4-1,2-1,0-0,8-1 -1,5-2 -2,5-3 Artículo 5 Regla Fiscal. ( ) el Gobierno Nacional seguirá una senda decreciente anual del déficit en el balance fiscal estructural. Ley 1473 de 2011 Metas de Déficit Estructural 2014: 2.3% del PIB 2018: 1.9% del PIB 2022: 1.0% del PIB Fuente: Ministerio de Hacienda.

1963 1964 1965 1966 1967 1968 1969 1970 1971 1972 1973 1974 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1 Equilibrio fiscal: superávit del sector público en 2012 fue el más alto en los últimos 49 años 1,00 - (1,00) (2,00) (3,00) (4,00) (5,00) (6,00) (7,00) (8,00) Balance SPNF (% del PIB) 0,36 0,45 Fuente: Ministerio de Hacienda.

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 1 La consolidación fiscal ha permitido una importante reducción de la deuda del gobierno Deuda Neta del Gobierno Nacional Central (% del PIB) 48 45,9 44 40 36 32 38,3 34,7 41,7 38,7 35,8 37,6 35,4 33,8 33,6 33,0 31,8 30,0 28 24 27,9 27,7 25,3 Fuente: Ministerio de Hacienda.

2 Aumento de la calificación de la deuda soberana BBB BBB - BB+ BB Fitch Moody's S&P 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Nota: Área sombreada corresponde a grado de inversión Fuente: Bloomberg. Evolución de la calificación de la deuda colombiana HECHOS RECIENTES: Standard and Poor s Ago-12: elevó la perspectiva de calificación de estable a positiva Abr-13: elevó la calificación crediticia a BBB Fitch Mar-13: elevó la perspectiva de calificación de estable a positiva Moody s jul-13: elevó la perspectiva de calificación de estable a positiva

2-4 8-11 14-18 21-25 28-1 4-8 11-15 18-22 25-1 4-8 11-15 18-22 25-29 1-5 8-12 15-19 22-26 29-3 6-10 13-17 20-24 27-31 3-7 10-14 17-21 24-28 1-5 8-12 15-19 22-26 29-02 5-9 12-16 2 La reducción de tasas de interés se refleja en los créditos hipotecarios 15 14 13 Tasas de créditos hipotecarios No VIS en Pesos Anuncio PIPE 12 11 10 9 8 10% es la tasa que se espera (sin contar el subsidio del Gobierno del 2,5%) 10.5 10.3 9.4 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Banco de Bogotá Banco Davivienda S.A. Banco Comercial AV Villas S.A. Banco BBVA Colombia Banco Caja Social BCSC Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. Bancolombia S.A. Fuente: Superfinanciera.

2-4 8-11 14-18 21-25 28-1 4-8 11-15 18-22 25-1 4-8 11-15 18-22 25-29 1-5 8-12 15-19 22-26 29-3 6-10 13-17 20-24 27-31 3-7 10-14 17-21 24-28 1-5 8-12 15-19 22-26 29-02 5-9 12-16 2 La reducción de tasas de interés se refleja en los créditos hipotecarios 14,0 13,5 13,0 12,5 12,0 Tasas de créditos hipotecarios VIS en Pesos Anuncio PIPE 11,5 11,0 11.4 11.2 10,5 10,0 9,5 10% es la tasa que se espera (sin contar el subsidio del Gobierno del 2,5%) 9,0 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Bancolombia S.A. Banco BBVA Colombia Banco Caja Social BCSC Banco Davivienda S.A. Banco Colpatria Red Multibanca Colpatria S.A. Banco Agrario de Colombia S.A. -Banagrario- Banco Comercial AV Villas S.A. Banco Coomeva Fuente: Superfinanciera.

3 Menor pago de intereses que se traduce en mayores recursos en inversión social Gasto Social ($ Billones) (Trabajo, educación, salud, agua potable, vivienda, cultura y recreación) 110 108,2 94,5 90 86,9 74,9 76,3 70 50 2010 2011 2012 2013 2014 Fuente: DGPN-Ministerio de Hacienda.

3 Mayores ingresos que permiten aumentar programas sociales Familias en Acción Protección Adulto Mayor Primera Infancia Viviendas gratis Jóvenes en acción Red Juntos Universalización en salud Beneficios Económicos Periódicos

Círculo Virtuoso 1 6 2 5 4 PILAR 2 Crecimiento Incluyente 3

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 4 Crecimiento económico con resilencia a los ciclos Crecimiento económico (Variación anual) 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 -2 6,6 4,0 3,3 3,2 Mundo Colombia Mundo World Latin América America Latina Fuente: DANE-FMI.

Rango Meta 4 Inflación baja y estable 9% Índice de precios al consumidor (Variación anual) 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Jul-07 Jul-08 Jul-09 Jul-10 Jul-11 Jul-12 Jul-13 2,22% Fuente: DANE.

4 La pobreza se ha reducido de forma sustancial, provocando el surgimiento de una gran clase media Tasa de pobreza total y pobreza extrema (porcentaje) 55 20 49,7 47,4 18 45 35 17,7 14,8 42 16,4 37,2 12,3 34,1 32,7 10,6 10,4 16 14 12 25 2002 2004 2008 2010 2011 2012 POBREZA POBREZA EXTREMA 10 Fuente: DANE.

Círculo Virtuoso 1 6 PILAR 3 Empleo de Calidad 2 5 4 3

jan feb mar apr may jun jul aug sep oct nov dec 5 La caída de la tasa de desempleo se ha acelerado desde el mes de mayo, cuando se desmontaron los parafiscales Tasa de desempleo Total nacional (promedio móvil trimestral) 18% max-min 2001-2009 2010 2011 2012 2013 16% 14% 12% 10% 8% Fuente: DANE.

jul-05 ene-06 jul-06 ene-07 jul-07 ene-08 jul-08 ene-09 jul-09 ene-10 jul-10 ene-11 jul-11 ene-12 jul-12 ene-13 jul-13 Miles de personas Crecimiento anual ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 Miles de personas Crecimiento anual 5 Generación de empleo formal Ocupados Asalariados (Total Nacional) Promedio móvil tres meses 8.500 8.000 7.500 6,2% 15% 10% 5% 0% 8.600 8.400 8.200 8.000 7.800 7.600 7.400 Reglamentación CREE 8% 7% 6% 5% 4% 3% 7.000-5% 6.500-10% 6.000-15% Fuente: DANE.

jul-07 nov-07 mar-08 jul-08 nov-08 mar-09 jul-09 nov-09 mar-10 jul-10 nov-10 mar-11 jul-11 nov-11 mar-12 jul-12 nov-12 mar-13 jul-13 6 Mayor recaudo tributario 100 90 101,4 96,3 80 70 60 Recaudo Bruto Fuente: DGPM-Ministerio de Hacienda. Recaudo Neto de Papeles y Devoluciones

Agenda 1. Pilares de la economía colombiana 2. Infraestructura para el desarrollo Fuente:

4G: Nueva infraestructura 2012-2020 BARRANQUILLA SANTA MARTA RIOHACHA PARAGUACHON 2010 PALO DE LETRAS NECOCLÍ CARTAGENA SAN PELAYO MONTERIA VALLEDUPAR CARMEN DE BOLIVAR SAN ROQUE SINCELEJO ACHÍ SAN MARCOS CAUCACIA SIMITÍ CUCUTA PAMPLONA Se intervendrán 8.000 km para conectar ciudades, puertos y países vecinos SOGAMOSO ZIPAQUIRA TUNJA PEREIRA BUENAVENTURA CALI BUGA GIRARDOT VILLAVICENCIO Nuevas concesiones Concesiones actuales STDER. QUILICHAO PASTO MOCOA RUMICHACA Fuente: Agencia nacional de Infraestructura

4G:Nueva infraestructura 2012-2020 PALO DE LETRAS NECOCLÍ TOLUVIEJO CARMEN DE BOLIVAR SAN PELAYO SINCELEJO MONTERIA BARRANQUILLA SANTA MARTA ACHÍ SAN MARCOS CAUCACIA SIMITÍ RIOHACHA CARTAGENA VALLEDUPAR LA PAZ PONEDERA CRUZ DEL VISO CARRETO EL TIGRE Santa fé de Ant. PLANE TA RICA LA YE Tunel de Occidente MEDELLIN Bolombolo Camilo C AGUACLARA BARRANCAB. REMEDIO S PTO BERRÍO BARBOSA SAN ROQUE OCANA B/MANGA CUCUTA PAMPLONA SOGAMOSO PARAGUACHON CUESTECITAS BUENAVISTA SAN JUAN TAME ARAUCA 2020 Se intervendrán 8.000 km para conectar ciudades, puertos y países vecinos BUENAVENTURA LA PAILA PEREIRA ARMENIA BUGA PTO. SALGAR Tres Puertas ZIPAQUIRA TUNJA MANIZALES VILLET SOPO SISGA A EL SECRETO CARTAGO IBAGU E GIRARDOT ESPINAL CALERA BOGOTA CÁQUEZA VILLAVICENCIO YOPAL PUERTO GAITAN Pto. Arimena Nuevas concesiones Concesiones actuales CALI STDER. QUILICHAO NEIVA POPAYAN CHACHAGÛÍ PASTO MOCOA RUMICHACA Fuente: Agencia nacional de Infraestructura

Posición promedio Si se eliminaran los costos de transporte terrestre, Colombia ascendería al puesto 45 en el ranking Doing Business 100 75 96 Ranking Doing Business: Impacto de costos de transporte en el Indicador de comercio transfronterizo* 91 91 78 76 70 75 Con costos de transporte terrestre Sin costos de transporte terrestre 50 25 45 33 28 - America Latina Colombia CIVETS Asía Oriental y el Pacífico Fuente: Doing Business Global 2013 y cálculos DEE- DNP OCDE de altos ingresos *El indicador de comercio transfronterizo incluye para su cálculo las siguientes variables: preparación de documentos; costos de aduana; puertos y manejo en terminal; y costos de transporte terrestre. (Posición promedio en el escalafón 1 = mejor)

Beneficios socio-económicos del programa 4G Reducción tiempos de viaje* 24h a 18h Reducción Costos de Recorrido Operación Vehicular (COV) por viaje Bogotá - Medellín 18,00% Bogotá - Cali 17,71% Bogotá - Buenaventura 17,32% 15h a 8h 2h a 1,5h 10h a 7h 9h a 6,5h Bogotá - Cartagena 16,57% Medellín - Cali 29,73% Medellín - Cartagena 15,67% Beneficios generados por el programa 4G** Ahorros Tiempo De Viaje (billones) 8.3 TIRE 18,36% *Para el cálculo de ahorro en tiempos de recorrido se incluyeron proyectos de concesiones existentes y las nuevas de 4G. ** Los indicadores para todo el programa fueron extrapolados de la información suministrada de 9 proyectos 4 referentes a las Victorias Tempranas y 5 de Autopistas de la prosperidad. Reducción COV (billones) Beneficios Ambientales (billones) 2.3 15.6 Relación B/C 1,56 Fuente: Cálculos DIES- DNP

El efecto promedio de los proyectos 4G sobre el PIB se calcula en 1,56% anual Efecto de los proyectos 4G sobre el PIB Generación de 180 mil a 450 mil nuevos puestos de trabajo (empleos adicionales sectoriales y totales). Los sectores más beneficiados entre 2015 y 2019: - Obras Civiles con crecimiento promedio de 11.3% - Minerales no metálicos crecimiento del 5.5% - Productos minerales no metálicos crecimiento del 4.4% Fuente: Cálculos DEE- DNP

El crecimiento potencial de la economía se elevaría de 4,6% (MFMP) a una senda entre 5,0% y 5,3% Efecto de la inversión en infraestructura con 4G en el crecimiento potencial de la economía en el mediano plazo Fuente: Cálculos DEE- DNP

El programa se realiza bajo APP con una gran inversión privada en el corto plazo 1,8 1,6 1,4 Perfil de las inversiones en infraestructura bajo el programa de 4G (% del PIB) 1,2 1 Inversión Efectiva Vigencias Futuras 0,8 0,6 0,4 0,2 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Fuente: Cálculos DEE- DNP

Pilares de la economía Colombiana Mauricio Cárdenas Ministro de Hacienda y Crédito Público Septiembre de 2013