CEREBRO ANALISIS FINANCIERO NIIF LIQUIDEZ ENDEUDAMIENTO GENERACION DE VALOR RAZON CORRIENTE - INDICE DE LIQUIDEZ NIVEL DE ENDEUDAMIENTO PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE TRABAJO Activo Corriente Pasivo Total Capital Neto de Trabajo RC IDEAL: 2; BUENO>1 N. E. IDEAL: 1:1 MAXIMO 70% Activo Total K.T. IDEAL: PEQUEÑO PRUEBA ACIDA - LIQUIDEZ INMEDIATA ENDEUDAMIENTO FINANCIERO MARGEN EBITDA Activo Corriente - Inventarios A. Obligacion es Financiera s EBITDA Utilidad Operacional Depreción y Amortización ($) E. F. IDEAL: INDUSTRIAL 1:1 COMERCIAL: 05-1 EBITDA M E IDEAL: ALTO INDUSTRIAL 30%, COMERCIAL 10% CAPITAL NETO DE TRABAJO ENDEUDAMIENTO FUENTES DE FINANCIACIÓN DE ACTIVOS PALANCA DE CRECIMIENTO KT ActivoCorriente PasivoCorriente ($) RC>1 KT>0; RC=1 KT=0; RC<1 KT<0 E Fuentes de Financiación de Activos. FFA. Margen EBITDA PDC Productivi dad del Capital detrabajo FAVORABLE>1,DESFAVORABLE<1 CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA EFICIENCIA OPERACIONAL TOTAL KTNO C*C Inventarios - Proveedores - Imp * Pagar ($) Gastos o Costos Financiero s EGO I. C. F. EGO=Efectivo Generado por las Operaciones E.O.T. RENTABILIDAD INDUSTRIAL 10%, COMERCIAL 3% o 4% IDEAL: ALTO MARGEN BRUTO DE UTILIDAD COBERTURA DE INTERESES VALOR ECONOMICO AGREGADO EVA Utilidad Bruta Utilidad Operaciona l EVA Activos Netos de Operacion RAN - CK UODI Act. NetosOper * CK M. B. U C. IDEAL>1 Gastos o Costos Financiero s Activos Netos de Opreracion KTNO Activos Fijos Tangibles Netos MARGEN OPERACIONAL DE UTILIDAD COSTO DE CAPITAL RENTABILIDAD DEL ACTIVO NETO Utilidad Operacional O.U Utilidad Operativa despues de Impuestos Pasivos CK %Pasivos Financiero s*interes %*TMRR RAN Contribuci on Financiera (RAN - CK) * Activos Netos de Operacion MARGEN NETO DE UTILIDAD COBERTURA DEL SERVICIO A LA DEUDA COSTO DE CAPITAL, RENTABILIDAD ACTIVO VALOR EMPRESA Flujo de Caja Libre RENTABILIDAD DEL ACTIVO ANTES M. N. U CSD DE INTERESES E IMPUESTOS PRODUCTIVIDAD ACTIVOS Servicio a la Deuda OPERACIONALES IDEAL>1 Activos Operaciona les Netos RAII CK PAO ( Veces ) Activos Totales RENDIMIENTO DE PATRIMONIO CONCENTRACION ENDEUDAMIENTO C. P LEVERAGE O APALANCAMIENTO TOTAL RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ANTES DE IMPUESTOS ACTIVOS OPERACIONALES NETOS C. E. C. PasivoTotal UAI AON CuentasporC obrarclientes Inventario s R. P L. AT.. RPAI TMRR Pasivo Total Activos Fijos Intangibles Netos INDUSTRIAL=50%, COMERCIAL=75% IDEAL 2,33 RENDIMIENTO DE ACTIVO TOTAL LEVERAGE A CORTO PLAZO LEVERAGE FINANCIERO TOTAL SISTEMA DUPONT ( Poder de Ganancia) Pasivo Financiero s PG * PG R. AT. L. C. L. F. s Activo TotalBruto Activo Total Bruto INDUSTRIAL. 1,16, COMERCIAL 1,75 PG Margen Neto*Rotacion ActivosTotales ActivosTotales
ROTACION DE CARTERA (VECES CEREBRO ANALISIS FINANCIERO NIIF ACTIVIDAD ROTACION DE PRODUCTOS TERMINADOS (VECES) R. C. C Costo de Ventas R. C. C R.T. Cuentas por Cobrar Clientes Promedio C Inventario Promedio deproductos Terminados PERIODO PROMEDIO DE COBRO (DIAS) PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS DE PRODUCTOS TERMINADOS Cuentas por Cobrar Clientes Promedio X Inventario Promedio Tx T. Rotacion Cuentas Cobrar Clientes T. CostodeVentas Rotación de Productos Terminados ROTACIÓN DE INVENTARIOS EMPRESAS COMERCIALES ROTACION DE ACTIVOS FIJOS ROTACION DE ACTIVOS OPERACIONALES ROTACION INVENTARIO DE MERCANCIAS Costo mercancia vendida R.M R.A.F. R.A.O. Inventario Promedio de Mercancias Activo fijo Bruto Activos Operaciona les Brutos Compras InvFin CostoVenta InvIn PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS DE MERCANCIA ROTACION DE ACTIVOS TOTALES Inventario PromedioX IngresosdeActividades Ordinarias P. P. P M R.A.T. Costo Mercancia Vendida Rotación deinventario demercancias ActivosTotales Brutos ROTACION DE INVENTARIOS EMPRESAS INDUSTRIALES ROTACION PROVEEDORES ROTACION DE INVENTARIOS TOTALES Costo de Ventas Compras Materia Prima o Mercancia R.T. RP RP Inventario Totales Promedio Proveedore s por Pagar Promedio Periodo Promedio de Proveedore s PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS TOTALES Inventario Promedio Totales x T Costo de Venta P. T Rotación de Inventarios Totales ROTACION INVENTARIO MATERIAS PRIMAS Costo de la Materia Prima Utilizada R. P Inventario Promedio de Materias Primas PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS DE MATERIA PRIMA Inventario Promedio P x P P. P Costo de la Materia Prima Utilizada Rotación dematerias Primas ROTACION DE PRODUCTOS EN PROCESO Costo de Producción R. Inventario Pormedio de Productos en Proceso PERIODO PROMEDIO DE INVENTARIOS DE PRODUCTO EN PROCESO PERIODO PROMEDIO DE PROVEEDORES Proveedore s por Pagar Promedio X PPP PPP Compras Materia Prima o Mercancia Rotacion Proveedore s CICLO BRUTO DE EFECTIVO CBE Periodo Promedio Cobro Periodo Promedio Inventario Totales CICLO NETO DE EFECTIVO CNE Ciclo Bruto Efectivo Periodo Promedio Pago Proveedore s Rotación de Caja RC Ciclo Neto de Efectivo INDUSTRIAL>100, COMERCIAL<100 ACTIVOS OPERACIONALES BRUTOS Nivel Mínimo de Caja Desembolso s Totales NMC $ Rotación de Caja AOB Cuentas por Cobrar Clientes Inventarios Activo Fijo Bruto ($) ACTIVO TOTAL BRUTO
Inventario Promedio P * P P Rotación de Productos en Proceso Costo Produccion AT B Activos Totales Depreciaci ones Provisión Inventario s ProvisiónCuentaspor Cobrar Clientes ($) CEREBRO ANALISIS FINANCIERO APALANCAMIENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO OPERATIVO FINANCIERO Cuentas por Cobrar Clientes (+) INVENTARIOS KTO (-) Proveedores por pagar (-) Impuesto por Pagar KTNO FLUJO DE CAJA LIBRE Cifras en: Millones $ (+) Depreciaciones (+) Amortizaciones (+) Provisiones GENERACION INTERNA DE RECURSO (+) Intereses ( Método Indirecto) Método Directo Flujo de Caja Bruto (-) Variación KTNO EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES (-) Variación Activos Fijos Tangibles Flujo de Caja Libre Servicio a la Deuda Abono a Capital Gastos o Costos Financieros Flujo de Caja del Propietario Reparto de Utilidades "DEFICIT" o "CAPACIDAD DE PAGO COSTO DE CAPITAL FUENTE $ % i ESTADOS DE RESULTADOS Utilidad operacional() Impuesto por pagar GAO Q 1 Q1Pvu Cvu Pvu Cvu CF GAO Mc MS 1 % Ventas Cambio * Incremento Utilidad operacional() GAF GAF INT UAI Cambio * Incremento Utilidad operacional() Impuesto por pagar GAF Intereses IngresosFi nancieros OtrasGanan cias OtrasPerdi das COMBINADO - TOTAL Q1* Pvu Cvu GAC Q1* Pvu Cvu CF Intereses IngresosFi nancieros OtrasGanan cias OtrasPerdi das Cambio * Incremento Utilidad operacional() Impuesto de Renta PUNTO DE EQUILIBRIO Mc GAC UAI
Proveedores Obligaciones Financieras Obligaciones financieras Largo Plazo PATRIMONIO Total Activos Costos y Gastos Fijos Mc 1 IngresosDe Actividade sordinarias I ngresos Obener Uti lidad del Ejercicio Costosy Gastos Fijos E Ingresos %Mc Costos y Gastos Fijos* (1 - Imto) %Mc Utilidad del Ejercicio (1 - Imto) Costos y Gastos Variables Costos y Gastos Fijos E Ingresos * Valor Ingresos E Estimada E( Q) CF Pvu Cvu CEREBRO ANALISIS FINANCIERO ANALISIS DE MOVIMIENTOS DE RECURSOS ESTADO DE FUENTES Y USOS FUENTES DE RECURSOS GENERACION INTERNA DE RECURSOS (GIR): del último período Variación en depreciación acumulada Variación en amortización diferida Variación en provisiones TOTAL GIR FUENTES DE CORTO PLAZO: Disminución de activos corrientes: Cuentas por Cobrar Clientes Inventarios Total disminución activos corrientes: USOS O UTILIZACION DE RECURSOS USOS DE CORTO PLAZO: Aumento de activos corrientes: Total aumento activos corrientes: Disminución pasivos corrientes: Total disminución pasivos corrientes: TOTAL USOS A CORTO PLAZO USOS DE LARGO PLAZO: TOTAL FUENTES - USOS SALDO EN CAJA PERIODO ANTERIOR SALDO EN CAJA ULTIMO PERIODO CF Mcu Dividendos Reservas Utilidades Acumuladas UtiliddaddelEjercici oaño 1 Reservas Uilidades Retenidas Año 2 Dividendos p pagar Año1 - Dividendos pagar Año 2 Pago CUENTAS AUMENTO DISMINUCIO N ACTIVO U F PASIVO F U PATRIMONIO F U ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Aumento pasivos corrientes: Proveedores Impuestos por pagar Total aumento pasivos corrientes: TOTAL FUENTES A CORTO PLAZO FUENTES A LARGO PLAZO: Disminución Activos Fijos Tangibles: Total aumento pasivos a largo plazo Aumento Activos Fijos Tangibles: Total aumento Activos Fijos Tangibles Aumento otros activos: Total aumento otros activos Disminución pasivos a largo plazo: Total disminución pasivos a largo plazo EFECTIVO GENERADO POR AS OPREACIONES "EGO" "+/- "Efectivo demandado por las Actividades de Financiación (-) Gastos o Costos Financieros (Método Indirecto) (+) FUENTES ( No se incluye Activos Fijos Tangibles) (-) USOS ( No se incluye Activos Fijos Tangibles) "( - )"Efectivo Proporcionado o demandado por las Actividades de Inversión (+) FUENTES (Se incluye únicamente Activos Fijos Tangibles) (-) USOS (Se incluye únicamente Activos Fijos Tangibles) Aumento : Disminución : Total aumento del patrimonio Total aumento del patrimonio TOTAL FUENTES DE LARGO PLAZO TOTAL USOS DE LARGO PLAZO TOTAL FUENTES TOTAL USOS DE RECURSOS Si C>Política de Ventas Días en Mora ; Si C<Política de Ventas Días en Favor Si C=Política De Ventas Cumplimiento "-" Pago de Dividendos AUMENTO O DISMINUCIÓN DEL EFECTIVO RELACION ENTRE PERIODO PROMEDIO DE COBRO Y PERIODO PROMEDIO DE PAGO PPC>PPP > RENTABILIDAD<LIQUIDEZ ; PPC<PPP > LIQUIDEZ < RENTABILIDAD PPC=PPP >RENTABILIDAD<LIQUIDEZ