Situación y Perspectivas de las Carnes Rojas de los Estados Unidos 2012-2013 Erin Borror Daley Chief Economist U.S. Meat Export Federation
Situación de la oferta de maíz en EE.UU.
Precios en efectivo del maíz de EE.UU., año de comercialización $8.00 $7.00 $6.00 $5.00 $4.00 $3.00 $2.00 2005/06 2006/07 2007/08 2008/09 2009/10 2010/11 2011/12 $1.00 Fuente: USDA/ERS, Central Illinois, $/bushel, año de comercialización
Miles de millones de bushels Exports Feed Ethanol Oferta y uso del maíz en EE.UU. Producción 12.09 13.09 12.447 12.358 en miles de millones de bushels Históricamente gran cultivo; históricamente bajo inventario final por alta demanda de etanol 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 Feed Alimento balanceado Etanol Ethanol Exports Exportaciones Ending Stocks Inventarios finales Inventario final 800 millones de bushels $ en granja ($/bu): $3.55 $5.20-5.50 $5.80-$6.60/bu
Rentabilidad de la producción de bovino Proporción de precio de novillo/ vaquilla a maíz (precio de ganado en pie $ por peso en canal a precio $ por bushel) 2006, antes del alza en los precios del maiz Fuente: USDA/NASS En 2011 los precios récord del ganado no han compensado los precios más altos de los granos (similar a 2008)
Fuente: USDA/NASS Una tendencia similar para el cerdo de engorda Proporción de precio del cerdo a maíz (precio del cerdo $ por peso en canal a precio del maíz $ por bushel)
Situación de la oferta de cerdo de los Estados Unidos
Pronóstico trimestral de la producción de cerdo de EE.UU. Millones de TM 2.80 2.75 2.70 2.65 2.60 2.55 2.50 2.45 2.40 2.35 2.30 1st 1er trim. Qtr 2nd 2º trim. Qtr 3rd 3er trim. Qtr 4th 4º trim. Qtr Fuente: USDA/FAS; miles de TM, equivalente de peso en canal, nov. de 2011 WASDE Report 2009: -1.5% 2010: -2.5%, 10.18 MTM 2011P: +1.4%, 10.3 MTM 2012P: +2% 10.54 MTM 2008 2009 2010 2011F 2012F
Eficiencia de la producción de cerdo en EE.UU. Thousand Miles de cabezas Head 7,500 7,000 6,500 6,000 5,500 5,000 Thousand Miles de toneladas Metric métricas Tons 11,000 10,500 10,000 9,500 Hato Sow de herd cerdas 9,000 8,500 Producción Pork Production, de 8,000 Right Axis 7,500 7,000 6,500 6,000 cerdos, eje derecho Fuente: USDA/FAS PS&D
Precios mensuales del cerdo de EE.UU. en pie $/peso $/cwt en canal El USDA anticipa los precios del 2012 en $0.63-$0.67/lb; en comparación con el promedio de $0.66/lb en 2011 $75 $70 $65 $60 $55 $50 $45 $40 $35 $30 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: USDA/ERS, dólares por 100 libras; cerdo magro del 51-52%
Precios de los futuros de la CME para el cerdo magro de EE.UU $/cwt $100 En base a la canal, los futuros indican el incremento estacional hacia los meses de verano 98.55 99.5 99.75 99.97 $95 $90 90.42 89.6 $85 85.77 86.5 $80 $75 Feb April May June July Aug Oct Dec Feb '13 Fuente: WSJ online, precios al cierre de ene 24 & mar 2, 2012
1/2 2/2 3/2 4/2 5/2 6/2 7/2 8/2 9/2 10/2 11/2 12/2 Valores semanales del cerdo magro de EE.UU. despiezado $/lb $1.10 Los valores de cerdo despiezado del 2012 probablemente tendrán una tendencia cercana a los del 2011 con ligero aumento en producción y exportaciones estables 2007 2008 2009 2010 2011 2012 $1.00 $0.90 $0.80 $0.70 $0.60 $0.50 Fuente: USDA/AMS
Valor mensual del cerdo Estadounidense en autoservicios 3.60 3.50 3.40 3.30 3.20 3.10 3.00 2.90 2.80 2.70 2007 2008 2009 2010 2011 2012 March February January May April July June September December November August October Fuente: USDA/ERS; dólares/libra
Exportaciones de cerdo y vísceras de EE.UU. y pronóstico en toneladas métricas 3,000,000 2,500,000 2011: $6.11 mil mill., +28% 2.255 MTM, +18% 2012P: declive de estable a ligero, que principalmente dependerá de China 2,000,000 1,500,000 PVM Vísc. Pork Cerdo 1,000,000 500,000 0 Fuente: USDA/FAS & USMEF est
Pronostico de crecimiento por región de la carne de cerdo y vísceras -Ton Métricas 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 2010 2011 2012 100,000 0 DR Mexico Russia Taiwan Japan Korea Canada China/HK ASEAN Australia C/S Amer Caribbean Fuente: USDA/FAS & USMEF est.
Total de importaciones de cerdo y participación de EE.UU Toneladas Métricas 45% 1,000,000 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0 33% 10% 31% 92% 96% 44% 27% 2011 Japan Russia Canada Mexico Korea China/HK Philippines Australia Fuente: Global Trade Atlas y estimaciones de USMEF, No incluye vísceras
Thous MT Principales exportadores de cerdo 1,800 Exportaciones de carne de cerdo 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 U.S. EU-27 Canada Brazil Chile Mexico 200 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: Global Trade Atlas
Precios de Maíz y Cerdo en China Precios semanales de cerdo, USD/lb Precios de maíz, USD/bushel Precios semanales de lechón, USD/lb
Factores de demanda esenciales en la exportación de cerdo para el 2012 y el futuro cercano Producción en China Producción en Corea Rusia: Eliminación de las tarifas arancelarias especificas a cada país y entrada a la OMC Australia: Una divisa fuerte puede significar que continuará la exportación a Australia de pierna deshuesada de EE.UU. Decremento en la producción de cerdo en la UE pero un euro débil presionara los precios y se espera que las exportaciones se reduzcan ligeramente Estabilización y ligera expansión en el hato porcicola canadiense
La tendencia en los precios de pierna es similar a los niveles del 2011 (en pesos) Piernas de cerdo (23-27 lbs) Precios históricos y futuros en pesos (Considerar contracciones en los futuros para piernas y pesos en los próximos tres meses)
Fuente: USDA/AMS Precios de Cabeza de lomo y Brazuelo. Reducción en exportaciones a Corea, China Brazuelo EE.UU fresco 92% U$/lb Cabeza de lomo Precios históricos y futuros (En los siguientes tres meses considerar los contratos futuros para la pulpa negra y los pesos)
Puntos esenciales sobre la carne de cerdo Aumento de la producción de EE.UU. Ligera disminución en las exportaciones de cerdo americano, principalmente debido a menores volúmenes enviados a China y Corea Los precios del cerdo americano ligeramente por debajo de los del 2011 Se anticipa un incremento estacional en precios durante el verano
Situación de la oferta de la carne de res de Estados Unidos
Contracción del hato Estadounidense de vientres Hato americano de vacas, miles de cabezas EE.UU. Texas, eje derecho
Las eficiencias de la producción significan más carne de res con menos cabezas Miles cabezas 135,000 Total Cattle Ganado total Beef Producción Production, de res, Right eje derecho Axis Miles TM 13,000 130,000 125,000 12,000 120,000 11,000 115,000 110,000 10,000 105,000 9,000 100,000 95,000 8,000 90,000 7,000 Fuente: USDA/FAS PS&D
Factores que impulsan la disminución del hato ganadero en EE.UU. Mejoras en la eficiencia productiva Clima: la sequía del 2011 en los estados del suroeste Aumento en el valor de la tierra debido a la mancha urbana y usos alternativos de la misma Envejecimiento de los ganaderos Altos precios del maíz
Inventario del ganado de EE.UU. al 1º de enero de 2012 Cifras totales de ganado 2% menos: en 90.8 millones de cabezas Lo más bajo desde el año de 1952 (88.1 millones) El hato ganadero de EE.UU. Ha estado disminuyendo o se mantiene estable en 14 años de los últimos 16 Vientres, 3% a la baja en: 29.9 millones de cabezas Vaquillas de remplazo con aumento del 1% en: 5.2 millones de cabezas Todo el ganado bovino en engorda para sacrificio con aumento de 1% en: 14.1 millones de cabezas El ganado bovino fuera de los corrales de engorda con disminución del 4% en: 25.7 millones de cabezas Fuente: USDA/NASS
Implicaciones de las cifras del inventario ganadero Disminución del 3% de los vientres: es decir, menor producción de becerros y estrechez de la oferta de carne de res en el 2013. Pero en los estados sin sequía, los números de vientres son relativamente sólidos apuntando a un creciente optimismo dentro de la industria y una reconstrucción del hato en el horizonte. Aumento del 1% en las vaquillas de reemplazo: lo que indica una ligera inclinación de los productores hacia la expansión, pero también hacia una oferta apretada de carne de res en el 2012 y 2013. Aumento del 1 % de todo el ganado en engorda: mayor/estable oferta de carne de res en el primer semestre de 2012. Disminución del 4% del ganado fuera de los corrales de engorda: suministro de carne de res apretado en el segundo semestre del 2012.
Precios mensuales del ganado bovino en pie $125 $120 $115 $110 $105 $100 $95 $90 $85 $80 Pronóstico del USDA 2012: $121-$129/peso en canal, por arriba del 2011 con promedio de $115/peso en canal 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sept Oct Nov Dec Fuente: USDA/ERS, precios dólares por 100 libras
Los futuros indican suministros estrechos, así como una solida demanda de las exportaciones $136 $134 $/cwt Futuros de bovino en pie de la CME 134.32 135 135 135 $132 $130 $128 $126 $124 $122 129.95 127.27 129.65 24-ene 02-mar $120 Feb April June Aug Oct Dec Feb '13 April '13 Fuente: WSJ en línea, precios al cierre de ene 24 y mar 2, 2012
1/4 2/4 3/4 4/4 5/4 6/4 7/4 8/4 9/4 10/4 11/4 12/4 Precios semanales de cortes Choice $2.00 Esperamos en el 2012 que el precio de los cortes Choice promedien >$2/lb siendo el más alto cerca de $2.16 y que los precios actuales sean los más bajos para este año $1.90 $1.80 $1.70 $1.60 $1.50 $1.40 2007 2008 2009 2010 2011 2012 $1.30 $1.20 Fuente: USDA/AMS US$/libra
Pronóstico de producción de carne de res de EE.UU. por trimestres Millones de TM 3.20 3.10 2009: 11.8 MTM, -2% 2010: 11.9 MTM, 1.4% 2011P: 11.9 MTM 2012P: 11.39 MTM, -4% 3.00 2.90 2.80 2.70 2.60 2.50 2.40 No se espera que la producción de carne de engorda se contraiga tanto como la producción total de carne de res 1st 1er Qtr 2nd 2º Qtr 3rd 3er Qtr 4th 4º Qtr trim. trim. trim. trim. Fuente: USDA/FAS; miles de TM, equivalente de peso en canal, ene. de 2011 WASDE Report 2008 2009 2010 2011F 2012F
Porcentaje de la carne de vaca en EE.UU. en comparación con la producción total de carne de res 17.5% 17.0% 16.5% 16.0% 15.5% 15.0% 14.5% 14.0% 13.5% 13.0% La liquidación del hato debido a la sequía, aumentó la producción de carne en el 2011, no se espera lo mismo en el 2012 debido al inicio de la reconstrucción del hato (dependiendo del pastizal ) 2010 2011 Fuente: USDA/NASS
Importaciones de ganado en pie a EE.UU. Importaciones récord del 2011 provenientes de México (también reflejan la sequía) 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 México: 1.42 mill. /cabezas +16% Canadá: 702,741 cabezas -35% Canada Mexico 2001 2003 2005 2007 2009 2011 Fuente: Global Trade Atlas
Exportaciones de carne de EE.UU. y pronóstico Miles de TM 2,000 1,800 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 2011: $5,4213 millones +33%; volumen 1.287 MTM +21% y se excede por primera vez el volumen del 2003. 2012P: +6.5% con 1.37 MTM Variety Meats Vísceras Beef Res Fuente: USDA/FAS y USMEF
Exportaciones de EE.UU. de res a los principales mercados 400,000 350,000 300,000 250,000 200,000 150,000 100,000 50,000 2003 2010 2011 2012F 0 Mexico Korea Japan Taiwan Russia Mid East Canada HK/VN/CH ASEAN Fuente: USDA & USMEF 2012 predicciones preliminares, incluye vísceras
Thous MT Miles TM Exportaciones de res: EE.UU. arriba en el 2011 1,600 1,400 Beef & Variety Meat Exports U.S. Australia 1,200 Brazil 1,000 800 600 India EU-27 NZ Canada 400 Argentina 200 0 Uruguay Paraguay 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fuente: Global Trade Atlas, estimados de USMEF
Crecimiento en las importaciones de res en el 2011 Total e incremento en los EE.UU. MT 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 15,000 5,000-5,000-15,000-25,000-35,000-45,000 Total Total Canada EU-27 U.S. U.S. 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 China/Hong Kong Total Medio Middle Oriente East Total Fuente: Global Trade Atlas, USMEF, ton métricas U.S. U.S. 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 Japan Japón Total Total Total Russia Korea Corea U.S. U.S. U.S.
Factores que impactan la demanda de exportaciones de res para 2012 y futuro cercano Se esperan mayores suministros de res de Australia y Brasil. No obstante los suministros globales serán estrechos Un dólar australiano fuerte mantendrá los precios elevados El real brasileño real se ha fortalecido pero no a los niveles del 2011 Potencial incremento en el acceso de las exportaciones de res de EE.UU a Japón (menores a 30 meses de edad) Mayores tarifas arancelarias para las exportaciones de EE.UU. a Rusia 60,000 MT comparadas con 41,700 MT en 2011 Fuerte demanda en el Medio Oriente (principalmente Egipto) Dificultades en el acceso a mercado en Taiwán
Fuente: USDA/AMS Se esperan fuertes precios de res de EE.UU. Pulpa Negra Precios históricos y futuros (Los siguientes tres meses consideran contratos futuros para pulpas negras y pesos) Contracara con cuete $/lb
Se espera que los precios de pulpa bola y planchuela excedan los de 2011 y similar tendencia Fuente: USDA/AMS Pulpa bola sin grasa, $/lb Planchuela, recortada de grasa $/lb
Puntos esenciales sobre la carne de bovino Se espera una menor producción, en particular durante la segunda mitad del 2012 Continuación de la tendencia de precios altos como en el 2011 Crecimiento de las exportaciones, motivado por Japón y Corea.
Gracias! Para más información: Erin Borror eborror@usmef.org 303.623.6328 www.usmef.org