PRODUCCIÓN DE UVAS PARA VINIFICAR CON FUTURO INCIERTO

INFORME SEGUNDO TRIMESTRE 2014 JULIO 2014 PRODUCCIÓN DE UVAS PARA VINIFICAR CON FUTURO INCIERTO La producción de uvas para vinificar en Argentina ha tenido en las últimas dos décadas una de las transformaciones más importantes del mundo. En ese lapso, hubo un recambio notable hacia variedades de alta demanda internacional, incluido el Malbec; se desarrollaron zonas de gran aptitud; se incorporó un paquete tecnológico de riego y protección de riesgos climáticos y ganaron experiencia los técnicos. Esto permitió que los vinos argentinos compitieran de igual a igual con los de otros países en los más exigentes mercados internacionales. Hoy, con una situación económica complicada este sector tiene enormes desafíos para mantener su estándar competitivo. La producción de uvas de unos 26 millones de quintales de la temporada 2014 es casi un 7% menor que la del año anterior y un 2,6% superior al promedio de 25,2 millones de los últimos quince años. Es, de todos modos, sensiblemente mayor que los pronósticos oficiales de cosecha que se hacían a principios de año, por lo cual la escasez que se argumentaba no será tal. La gran transformación estructural muestra sus primeros frutos claramente desde 2001, como se observa en el Gráfico 1, cuando la producción de uvas de alta calidad enológica aumentó un 47%. Un dato relevante a tener en cuenta es que en 2001 la producción de uvas de esta calidad era del 46% del total mientras que en 2014 la proporción creció al 55%. Esta transformación estuvo en línea con el crecimiento de la demanda de vinos argentinos en los mercados internacionales y el cambio en el mercado doméstico hacia franjas de precios medios y altos 1. El cambio estructural de la viticultura argentina comienza a principios de la década del 90, tal como muestra el Gráfico 2. Según el Censo Vitícola de 1979 habían en Argentina 288 mil hectáreas de viñedos y de ese total 158 mil hectáreas (55%) eran de variedades de baja calidad enológica. Tan sólo una década después la superficie total había disminuido en 107 mil hectáreas con una caída generalizada en todas las variedades, especialmente las de bajo rendimiento productivo que eran las de más alto valor enológico. Los bajos precios del vino y consecuentemente de la uva provocaron ese cambio. 1 Ver Informe de la División Vinos del Banco Supervielle del primer trimestre de este año. 1

A principios de 1990 comienza un proceso de apertura de la economía argentina y la llegada de capitales internacionales que transforman el sector. La disminución de superficie de variedades de menor demanda continúa, mientras que sube sensiblemente hasta nuestros días la implantación de viñedos de variedades de gran demanda mundial siendo liderado este proceso por el Malbec. Hoy la vitivinicultura argentina tiene 135 mil hectáreas de variedades finas y semifinas (casi 60 mil más que en 1990) y este tipo de uvas ocupan el 60% del total. Como puede observarse en el Cuadro 1, entre 2001 y 2013 la superficie plantada total de uvas para vinificar pasó de 201 mil a 224 mil hectáreas, es decir un incremento de casi 23 mil hectáreas a una tasa anual promedio del 0,9% anual 2. En ese período también se verificó una caída en la superficie de uvas de menor calidad enológica de menor demanda. 2 Argentina es uno de los pocos países en el mundo que está aumentando su superficie plantada como consecuencia de la buena adaptación internacional de sus vinos. 2

Gran parte del proceso fue liderado por un conjunto reducido de variedades lideradas por el Malbec, algunas tintas y un par de blancas. Sólo el varietal emblema creció en este período en más de 20 mil hectáreas acercándose de ese modo a la superficie histórica que tenía antes de la gran erradicación de las décadas del 70 y 80. El primer puesto en superficie es ocupado hoy por el Malbec al que le sigue la Bonarda, que es frecuentemente utilizada para cortes de vinos tintos y en los últimos años ha comenzado a elaborarse también como monovarietal. Entre las variedades finas y semifinas con caídas de superficie más notable se destaca Pedro Giménez (que es la primera variedad blanca en área plantada) y Chenin; ambas utilizadas en blancos genéricos de menor precio. Tal como muestra el Gráfico 3, un cálculo más preciso da cuenta de que en la última década un reducido grupo de 9 variedades crecieron casi en 40 mil hectáreas y de ese total el Malbec participó en el 50%. Se ven así cuáles fueron las señales que tuvieron los inversores, tanto de las bodegas instaladas, como así también de una gran cantidad de productores de uvas cuyos capitales tenían su origen fuera de la industria y decidieron adquirir tierras y desarrollar el cultivo para abastecer a las bodegas con vinos demandados tanto en el mercado doméstico como el internacional. Si se observa el portfolio de vinos de cualquier bodega que actúa en los segmentos de precios medios y altos difícilmente no contenga una combinación de estas variedades de uva ya sea como varietales o como blends. La superficie de Malbec ha liderado la transformación de la vitivinicultura argentina, especialmente desde los inicios del siglo XXI. La pregunta que tanto los productores instalados como aquellos inversores que llegan al sector se hacen es en qué parte del ciclo de vida de esta innovación nos encontramos Si retrotraemos este análisis desde 1990 hasta la actualidad se verifica que son los mismos 9 varietales los que dominan el crecimiento con 73 mil hectáreas de expansión. Esto implica que 33 mil hectáreas fueron plantadas en la primera década y las 40 mil restantes desde 2001. Es decir un crecimiento similar. El caso del Malbec, no obstante, es interesante ya que su incremento para todo el período fue de 24 mil hectáreas, 20 mil de las cuales se plantaron después de 2001. Se puede decir que en los primeros pasos de la transformación no existía por parte de los inversores tanta claridad sobre el futuro de este varietal y se produjo lo que en teoría de innovación se llama la llegada de los early adopters o emprendedo- 3

res que fueron seguidos por los primeros seguidores 3. Ya en este siglo ingresó una masa considerable de inversores menos arriesgados que vieron la consolidación de la tendencia. En qué etapa del ciclo de vida del Malbec estamos es hoy el gran interrogante de la industria y obviamente de los inversores. Un cálculo sencillo de 30 mil dólares por hectárea de inversión promedio por hectárea da cuenta que el sector recibió desde el año 1990 hasta ahora un total de más de 2.200 millones de dólares sólo en la parte agrícola siendo esta la gran palanca impulsora del cambio. El precio de las uvas en su peor momento La uva para vinificar no tiene usos alternativos en la economía y por lo tanto recibe un valor residual luego de que con el precio del vino se pagan todos los recursos intermedios que si tienen alternativas en la economía, como la mano de obra, el transporte, los insumos químicos o los insumos de embalaje. Por ello, cuando se presentan contextos económicos como el actual, con inflación y aumentos de costos, es la uva la que recibe todo el impacto. Esa es gran parte de la explicación de por qué en 2014, según los contratos registrados hasta el mes de mayo (que todavía representan una porción reducida del total) el precio promedio ponderado de las uvas finas y semifinas es un 30% inferior al de 2013 en moneda constante. Tal cual se observa en el Gráfico 4 se ubica entre los valores más bajos de la década. Vale aclarar que tampoco es correcto tomar como referencia los precios de 2010 y 2011, cuando había una escasez de uvas de buena calidad por malas cosechas y una fuerte demanda externa de vinos. Parece razonable pensar que en el largo plazo, con una economía argentina más ordenada y pre- 3 Innovación en el sentido estricto es cuando un conjunto de ideas pueden implementarse como nuevos productos, servicios o procedimientos, que realmente encuentran una aplicación exitosa imponiéndose en el mercado a través de la difusión. En economía, Joseph Schumpeter fue quien introdujo este concepto en su teoría de las innovaciones. La economía y la sociedad cambian cuando los factores de producción se combinan de una manera novedosa. Sugiere que invenciones e innovaciones son la clave del crecimiento económico y quienes implementan ese cambio de manera práctica son los emprendedores. 4

decible, mayor disponibilidad de crédito, mayor afluencia de inversiones y menor inflación, los precios se ubicarán en valores similares a los observados entre 2004 y 2009 con un promedio para ese período de 368 pesos por quintal (unos 45 centavos de dólar) lo que representa un 56% más elevado que los precios de la actual temporada. Con los precios actuales, la mayoría de los productores tienen una importante pérdida en su negocio y escasas o nulas posibilidades de inversión en mantenimiento lo cual alerta sobre el largo plazo pues esto puede deteriorar la calidad de la uva en los próximos años. Si se confirman los precios de la actual temporada 4 y la caída de producción, la facturación del sector de uvas finas y semifinas se ubicará en 3.388 millones de pesos, un 32% por debajo de 2013. En promedio, cada hectárea facturará algo más de 25 mil pesos lo cual claramente pone a gran parte de las 135 mil hectáreas plantadas con estas variedades por debajo del punto de equilibrio financiero y anticipa dificultades de financiamiento de la próxima temporada cuyos primeros gastos comienzan ahora. El promedio global de facturación por hectárea de estos varietales para toda la década fue de 38.800 pesos por hectárea, lo que sin duda fue atractivo, por cuanto sirvió para expandir sensiblemente la superficie plantada. El líder de la transformación fue el Malbec cuya facturación promedio superó los 53 mil pesos. De la observación de estos promedios se puede deducir fácilmente que la situación del sector productor de uvas es crítica en la actual temporada. El promedio de facturación por hectárea de la actual temporada se ubica en 25 mil pesos mientras que el promedio de la década se acerca a 39 mil cuando se verificó la expansión del sector productor. Esto anticipa las serias dificultades de financiamiento para mantener el viñedo existente El Gráfico 6 muestra un comportamiento inversor interesante. Por encima de los 35 mil pesos de facturación por hectárea ha existido una expansión de la superficie plantada en la última década mientras que, con distinto grado de intensidad, por debajo de este valor la decisión ha sido la erradicación del varietal. Entre los casos extremos se puede observar el Malbec que creció más de 20 mil hectáreas y rindió más de 53 mil pesos promedio por hectárea y el Pedro Giménez que se retrajo en más de 3.300 hectáreas y tuvo una facturación promedio de algo más de 24 mil pesos la hectárea (similar al promedio de todas las variedades que se verifica en la actual temporada). 4 El cálculo de precios se ha realizado con los Contratos de la Bolsa de Comercio de Mendoza registrados hasta el 31 de Mayo que representan aproximadamente el 15% del total de uvas. Normalmente esta muestra anticipa la tendencia de lo que serán los contratos que en estos meses se terminan de firmar y presentar. 5

El Malbec tuvo dos fenómenos que explican su gran desfasaje del resto: la singular preferencia de los consumidores, especialmente del exterior y más puntualmente de los Estados Unidos, y la escasez relativa de la que partió, luego de haberse erradicado en el país más de 30 mil hectáreas de este varietal. Es interesante también observar fenómenos como el de la Bonarda, que era el varietal tinto más abundante y sin embargo con facturaciones del orden de los 35 mil pesos creció en casi 4.000 hectáreas. Su flexibilidad de adaptación a cortes tintos, especialmente con Malbec, es quizás la mejor explicación de este fenómeno. Más reciente es el fenómeno del Pinot Noir, en gran medida empujado por nuevas regiones y la creciente demanda de este varietal como tinto tranquilo a los que se suma la demanda de espumantes en Argentina lo que lo ubica entre los de mayor rendimiento económico por hectárea aunque con limitaciones de expansión por las regiones donde se adapta mejor. Cuáles regiones prefirieron los inversores? El Malbec ocupaba en 2012 algo más de 33 mil hectáreas y como muestra el Gráfico 6 5 Luján de Cuyo, con casi 7 mil hectáreas, era la región del país de mayor superficie plantada. Junto con Maipú son las zonas más tradicionales y antiguas en su producción. Allí se localizan las bodegas más antiguas de la Argentina. Sin embargo, en esta zona del norte de río Mendoza a 1.100 msnm, la tasa de expansión es menor a la que muestran los tres departamentos del Valle de Uco, una región algo más al sur con viñedos en altura, que como unidad regional hoy tiene más de 11 mil hectáreas plantadas de Malbec y fue el lugar de Argentina preferido por los inversores. Allí la facturación por hectárea es más elevada que en el resto de las regiones vitivinícolas argentinas. Otros lugares como Neuquén (San Patricio del Chañar), Salta (Cafayate) y San Juan (Pedernal) muestran tasas de crecimiento elevadas aunque su superficie plantada es sensiblemente inferior. Por el empuje que ha tenido el Malbec así como su plasticidad para adaptarse a distintas regiones es hoy la uva más difundida en toda la vitivinicultura nacional. 5 El gráfico muestra en el volumen de cada esfera la superficie plantada en 2012 en hectáreas, en el eje de las abscisas el crecimiento anual promedio de la última década y en el eje de las ordenadas lo que aportó cada región al crecimiento total. 6

Por su parte, el Syrah ocupaba en 2012 algo más de 12.900 hectáreas en el país y es el segundo varietal de mayor expansión en la última década, fenómeno que comenzó en los 90, especialmente en la provincia de San Juan como consecuencia de la aplicación de leyes promocionales. También en este caso algunas bodegas pioneras lograron imponerlo entre los consumidores y luego varios productores siguieron el camino. Su adaptación a zonas más cálidas, su buen rendimiento y la posibilidad de elaborar vinos frutales y jóvenes generó un crecimiento interesante en las regiones del Este y Norte mendocino que hoy tienen una parte importante de la superficie total plantada. Más nuevo aún es el fenómeno de la expansión en zonas de altura y es así que los tres departamentos del Valle de Uco tienen tasas muy fuertes de crecimiento en la última década logrando vinos que se diferencian de sus pares de zonas más bajas. El Cabernet Sauvignon, el varietal tinto de mayor reputación mundial, tenía una superficie plantada de 16 mil hectáreas en 2012 y un crecimiento de casi 4.000 hectáreas sólo en la última década. Siguiendo los pasos del Malbec, las regiones donde más superficie ocupa son Luján y Maipú en la Zona Alta del Río Mendoza y en el Valle de Uco. En esas regiones se encuentra el 45% del total plantado nacional. Otras regiones más nuevas, como San Patricio del Chañar en Neuquén, Pedernal en San Juan y Cafayate en Salta, exhiben interesantes tasas de expansión, lo que revela claramente los buenos rendimientos económicos que la producción alcanza en esos lugares. Entre los blancos, el Chardonnay fue el de mayor difusión en los últimos años en el mundo y en Argentina. Aunque en proporciones menores que los tintos, también ha tenido un comportamiento expansivo. En 2012 ocupaba casi 6.500 hectáre- 7

as de las cuales casi 1.800 fueron plantadas en la última década. Aquí también los departamentos donde se expandió y está más difundido son los mismos del Malbec y el Cabernet Sauvignon, destacándose la superficie plantada en Tupungato. Su buen rendimiento económico por las calidades que alcanza en zonas de altura ha sido la principal causa de su expansión. Un fenómeno parecido ha ocurrido con el Sauvignon Blanc, que en 2012 tenía 2.300 hectáreas de las cuales 1.450 se habían plantado en la última década. Las regiones de altura o frescas y de buenas amplitudes térmicas lo favorecen especialmente y de allí que Valle de Uco, Pedernal, Luján y Maipú y San Patricio del Chañar muestren tan buena performance de este varietal popularizado por Nueva Zelanda. Como puede verse los varietales preferidos por los inversores en Argentina han buscado la buena rentabilidad en las regiones donde más se adaptan lo cual prueba que desde hace años la vitivinicultura argentina ha entrado en una etapa de maduración muy interesante pues este fenómeno es similar al que se observa en otras vitiviniculturas del Nuevo Mundo que empezaron antes su proceso de modernización, como son los casos de Estados Unidos y Australia. Es de esperar que en una situación económica más estable de Argentina la vitivinicultura siga moviéndose con inversiones en aquellos lugares donde la rentabilidad esperada de largo plazo sea la más adecuada. 8

Hasta dónde llegará la expansión del Malbec? El sustancial incremento de superficie y producción de Malbec en Argentina tiene su correlato en las ventas anuales tanto al mercado doméstico como a la exportación. Se espera que en 2014 el Malbec ocupe en el volumen total de ventas casi el 19%, siendo la contribución de la exportación del 61% de este valor. Tan sólo una década atrás las ventas de Malbec eran algo más del 4% del total. Si la misma relación la hacemos en facturación y no en volumen la participación es aún mayor pues este varietal tiene una mayor penetración en los segmentos de precios medios y altos. Es, sin lugar a dudas, una de las claves del éxito de las bodegas argentinas y esto se ha trasmitido al valor de la tierra donde se cultiva pues se alcanzan las más elevadas cotizaciones del país. Se estima que en 2014 se venderán unos 206 millones de litros de Malbec, un equivalente a casi 23 millones de cajas. Esto implica un crecimiento promedio de sus ventas del 8,9% anual desde 2007 hasta ahora. Sin embargo, tal cual muestra el Gráfico 13, hay dos períodos, el que va de 2007 a 2012 con una tasa de crecimiento anual del 10,8% y otro, a partir de allí, del 3,9%. Este último refleja una menor tasa de crecimiento tanto en el mercado nacional como internacional, especialmente en franjas de precios bajos, lo cual seguramente influirá en la futura expansión de la superficie plantada. Es posible que la curva de ciclo de vida de este varietal esté pasando de su etapa de crecimiento a una de madurez? Es difícil saberlo aún. No obstante la explicación de que su penetración internacional todavía es baja, no alcanza para augurar muchos años de fuerte tasa de expansión. Pero no es menos cierto que fue 9

el mercado de Estados Unidos el que impulsó su éxito y todavía existen mercados en el mundo por expandir. Se podría pensar en algo así como una segunda etapa ( revival ) de expansión como la que vivió el Merlot norteamericano, el Shiraz australiano o el Riesling alemán que resulta el más interesante de analizar, pues se trató de una de las grandes reinvenciones de la vitivinicultura moderna. En 2010 el planteo generalizado del sector era que podía faltar Malbec hacia el futuro y que se requerían entre 6.000 y 8.000 hectáreas plantadas adicionales en los próximos cinco años. Hoy, a la luz de las estadísticas, se puede ver que la expansión en ese período alcanzó la cifra de casi 8 mil hectáreas, es decir que se cumplieron las predicciones con extrema precisión. Todo parece indicar que hacia el futuro la tasa de expansión se reducirá, aunque de ningún modo se puede esperar que la plantación de Malbec se detenga pues aún anticipa buenos rendimientos económicos. Este informe ha sido elaborado por la División Vinos del Banco Supervielle. La información y opiniones vertidas en este documento han sido compiladas de distintas fuentes consideradas confiables y no representan o son garantía de exactitud o completitud ni representan la opinión formal del Banco Supervielle. Este documento es para fines informativos y no ha sido hecho para fines de transacciones comerciales ni consejos profesionales. Todas las opiniones de este documento pueden ser cambiadas sin notificación previa. Este documento no puede ser reproducido, total o parcialmente sin autorización de la División Vinos del Banco Supervielle. Más información: Autor: Javier Merino - jmerino@areadelvino.com Gustavo Escande - Gustavo.ESCANDE@supervielle.com.ar Adrián Rizzo - JORGE.RIZZO@supervielle.com.ar División Vinos Banco Supervielle Avda. San Martín 1.198 5500 Mendoza Argentina Tel. 54 261 4380333 10

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CONSUMO DE VINO EN ARGENTINA POR TIPO (Millones de cajas) AÑO VARIETAL SIN MENCIÓN DE VARIETAL ESPECIAL GASIFICADO ESPUMANTE OTROS TOTAL 2004 17,12 106,26 0,26 0,11 1,28 2,87 123,37 2005 16,93 101,19 0,40 0,39 2,32 0,37 121,60 2006 19,89 99,26 0,40 0,61 2,36 0,85 123,38 2007 21,71 97,57 0,39 0,63 3,13 0,63 124,07 2008 22,36 89,11 0,38 0,70 3,00 3,09 118,64 2009 22,12 84,81 0,39 0,59 2,57 4,44 114,91 2010 21,70 81,92 0,38 0,63 3,20 0,53 108,37 2011 21,64 82,23 0,41 0,72 3,65 0,34 108,99 2012 21,10 84,91 0,00 0,65 4,17 0,77 111,59 2013 22,27 86,77 0,00 0,49 4,50 0,81 114,85 MES VARIETAL SIN MENCIÓN DE VARIETAL ESPECIAL GASIFICADO ESPUMANTE OTROS TOTAL E - 2013(*) 1,11 6,27 0,00 0,06 0,22 0,05 7,71 F 1,08 5,42 0,00 0,03 0,20 0,08 6,80 M 1,59 7,13 0,00 0,01 0,30 0,03 9,06 A 1,95 7,01 0,00 0,02 0,35 0,04 9,37 M 2,10 7,99 0,00 0,02 0,34 0,02 10,47 J 1,71 7,31 0,00 0,03 0,30 0,04 9,39 J 2,21 8,23 0,00 0,03 0,31 0,09 10,87 A 2,11 7,62 0,00 0,05 0,42 0,08 10,27 S 2,04 7,11 0,00 0,06 0,53 0,10 9,84 O 2,39 7,65 0,00 0,08 0,57 0,10 10,79 N 2,26 7,71 0,00 0,08 0,53 0,12 10,69 D 1,72 7,32 0,00 0,04 0,43 0,07 9,58 E - 2014(*) 1,25 6,23 0,00 0,03 0,27 0,07 7,85 F 1,14 6,06 0,00 0,04 0,24 0,04 7,52 M 1,33 6,19 0,00 0,01 0,23 0,03 7,79 A 1,66 6,43 0,00 0,01 0,28 0,03 8,42 M 1,71 7,40 0,00 0,02 0,32 0,02 9,48 MAT Mayo 2010 21,40 82,14 0,36 0,60 2,74 3,44 110,69 2011 22,26 83,48 0,42 0,64 3,44 0,46 110,69 2012 21,22 83,00 0,25 0,76 3,94 0,45 109,62 2013 21,75 85,83 0,00 0,53 4,36 0,74 113,22 2014 21,55 85,27 0,00 0,47 4,43 0,78 112,49 Var. 2013/2014-0,9% -0,7% -12,5% 1,4% 5,3% -0,6% CAGR 2010/2014 0,2% 0,9% -6,2% 12,8% -30,9% 0,4% Share 2014 19,2% 75,8% 0,0% 0,4% 3,9% 0,7% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura. Nota: (*) Datos provisorios 12

CONSUMO DE VINO EN ARGENTINA POR ENVASE (Millones de cajas) AÑO FRACCIONADO EN ORIGEN DAMAJUANA BOTELLA TETRA - BAG IN GRANEL ARGENTINA OTROS (a) TOTAL BRIK BOX 2004 16,32 47,70 56,47 0,00 0,03 120,53 2,95 123,47 2005 13,86 49,51 56,59 0,06 0,04 120,06 1,52 121,58 2006 12,45 54,52 55,01 0,09 0,06 122,14 1,24 123,38 2007 11,02 58,40 53,86 0,01 0,04 123,33 0,74 124,07 2008 9,22 57,96 51,05 0,00 0,01 118,24 0,40 118,64 2009 8,72 57,19 48,68 0,00 0,05 114,64 0,28 114,91 2010 7,33 57,35 43,41 0,00 0,05 108,13 0,24 108,37 2011 6,19 58,48 44,07 0,00 0,05 108,81 0,20 109,01 2012 5,55 58,26 47,52 0,00 0,04 111,44 0,15 111,59 2013 4,86 63,41 46,36 0,00 0,05 114,68 0,13 114,80 FRACCIONADO EN ORIGEN MES TETRA - BAG IN GRANEL ARGENTINA DAMAJUANA BOTELLA OTROS (a) TOTAL BRIK BOX E - 2013(*) 0,42 3,58 3,69 0,0000 0,005 7,70 0,01 7,71 F 0,39 3,38 2,97 0,0000 0,009 6,75 0,01 6,76 M 0,37 4,55 4,13 0,0000 0,004 9,06 0,00 9,06 A 0,35 5,09 3,90 0,0000 0,005 9,36 0,01 9,37 M 0,40 5,67 4,39 0,0000 0,001 10,46 0,01 10,47 J 0,38 5,14 3,85 0,0000 0,001 9,38 0,01 9,39 J 0,44 6,38 4,03 0,0000 0,004 10,86 0,01 10,87 A 0,42 5,83 4,01 0,0000 0,000 10,26 0,01 10,27 S 0,42 5,79 3,62 0,0000 0,006 9,83 0,01 9,84 O 0,40 6,47 3,91 0,0000 0,007 10,78 0,01 10,79 N 0,42 6,40 3,86 0,0000 0,002 10,68 0,01 10,69 D 0,44 5,12 3,99 0,00 0,01 9,55 0,03 9,58 E - 2014(*) 0,35 3,97 3,51 0,0000 0,008 7,84 0,01 7,85 F 0,36 3,72 3,43 0,0000 0,004 7,51 0,01 7,52 M 0,29 3,77 3,72 0,0001 0,005 7,79 0,00 7,79 A 0,33 4,27 3,81 0,0000 0,003 8,41 0,00 8,42 M 0,34 4,81 4,31 0,0000 0,000 9,47 0,01 9,48 MAT Mayo 2010 8,24 56,39 45,74 0,00 0,05 110,42 0,27 110,69 2011 6,99 58,80 44,63 0,00 0,05 110,47 0,23 110,69 2012 5,97 58,53 44,90 0,00 0,05 109,46 0,18 109,64 2013 5,18 60,14 47,62 0,00 0,05 113,04 0,13 113,17 2014 4,58 61,69 46,06 0,00 0,04 112,37 0,12 112,49 Var. 2013/2014-11,6% 2,6% -3,3% -90,8% -16,6% -0,6% -5,3% -0,6% CAGR 2010/2014-13,7% 2,3% 0,2% -39,1% -4,7% 0,4% -17,5% 0,4% Share 2014 4,1% 54,8% 40,9% 0,0% 0,0% 99,9% 0,1% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 13

AÑO EXPORTACIONES ARGENTINAS DE VINO - Millones Cajas SIN MENCIÓN DE VARIETAL VARIETAL ESPUMANTE OTROS TOTAL 2004 8,23 8,76 0,21 0,06 17,26 2005 11,68 11,46 0,16 0,07 23,37 2006 18,86 13,35 0,26 0,14 32,60 2007 22,04 17,58 0,27 0,08 39,97 2008 26,32 19,21 0,39 0,09 46,01 2009 11,18 19,87 0,34 0,07 31,46 2010 8,06 22,01 0,35 0,07 30,49 2011 10,63 23,43 0,45 0,10 34,62 2012 13,79 26,20 0,46 0,17 40,63 2013 11,03 23,39 0,41 0,19 35,02 MES SIN MENCIÓN DE VARIETAL VARIETAL ESPUMANTE OTROS TOTAL E - 2013 (*) 1,106 1,661 0,024 0,019 2,81 F 0,636 1,492 0,014 0,018 2,16 M 0,540 1,956 0,013 0,020 2,53 A 0,453 1,921 0,028 0,011 2,41 M 0,739 1,908 0,026 0,016 2,69 J 1,079 1,538 0,027 0,011 2,65 J 1,372 1,923 0,035 0,012 3,34 A 0,976 2,382 0,050 0,023 3,43 S 1,234 2,097 0,053 0,015 3,40 O 1,340 2,370 0,052 0,014 3,78 N 0,712 1,966 0,053 0,009 2,74 D 0,845 2,171 0,034 0,020 3,07 E - 2014 (*) 0,843 2,006 0,022 0,012 2,88 F 0,328 2,194 0,012 0,015 2,55 M 0,211 1,801 0,032 0,009 2,05 A 0,213 2,212 0,040 0,012 2,48 M 0,282 2,102 0,034 0,011 2,43 MAT Mayo 2010 9,6 20,5 0,4 0,1 30,5 2011 8,2 22,1 0,4 0,1 30,7 2012 13,7 25,0 0,5 0,2 39,3 2013 11,1 25,0 0,4 0,2 36,7 2014 9,4 24,8 0,4 0,2 34,8 Var. 2013/2014-15,2% -0,9% 1,0% -13,2% -5,3% CAGR 2010/2014-0,4% 4,8% 6,1% 23,0% 3,4% Share 2014 27,1% 71,1% 1,3% 0,5% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 14

EXPORTACION DE VINOS ARGENTINOS POR ENVASE VOLUMEN (MM cajas) VALOR (MM u$s) PRECIO PROMEDIO (u$s/caja) MES FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL 2004 11,39 4,37 17,26 192,88 17,95 231,44 16,93 4,10 13,41 2005 15,91 7,95 23,86 274,61 27,80 302,41 17,26 3,50 12,67 2006 17,98 14,62 32,60 338,37 41,03 379,40 18,81 2,81 11,64 2007 20,99 18,98 39,97 427,42 54,91 482,33 20,36 2,89 12,07 2008 23,42 22,59 46,01 543,33 78,66 621,99 23,20 3,48 13,52 2009 23,97 7,49 31,46 596,83 34,08 630,91 24,90 4,55 20,06 2010 25,35 5,14 30,49 696,30 37,58 733,88 27,47 7,31 24,07 2011 23,56 11,01 34,57 745,28 88,88 834,16 31,64 8,07 24,13 2012 23,05 17,57 40,63 786,55 134,62 921,09 34,12 7,66 22,67 2013 22,22 12,79 35,02 780,15 93,44 873,58 35,10 7,30 24,95 MES VOLUMEN (MM cajas) VALOR (MM u$s) PRECIO PROMEDIO (u$s/caja) FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL E - 2013 (*) 1,6 1,2 2,8 57,9 8,0 65,9 35,80 6,72 23,47 F 1,4 0,8 2,2 49,4 5,8 55,2 35,03 7,70 25,54 M 2,0 0,5 2,5 69,1 4,6 73,7 33,80 9,51 29,14 A 2,1 0,4 2,4 73,4 4,1 77,5 35,67 11,54 32,11 M 2,1 0,6 2,7 67,8 4,4 72,2 33,07 6,86 26,85 J 1,6 1,0 2,7 57,0 6,5 63,5 35,48 6,19 23,93 J 1,9 1,4 3,3 66,2 9,1 75,3 34,97 6,29 22,53 A 2,0 1,4 3,4 73,6 10,6 84,2 36,15 7,58 24,54 S 1,9 1,5 3,4 68,4 10,2 78,6 35,82 6,86 23,12 O 2,1 1,6 3,8 74,7 11,2 85,9 34,99 6,85 22,76 N 1,8 1,0 2,7 63,5 7,7 71,2 36,12 7,86 26,01 D 1,70 1,37 3,07 59,07 11,22 70,29 34,67 8,20 22,88 E - 2014 (*) 1,6 1,3 2,9 54,8 9,5 64,3 34,50 7,31 22,29 F 1,6 0,9 2,5 59,2 7,9 67,1 36,60 8,52 26,34 M 1,6 0,4 2,1 59,4 5,3 64,7 36,80 12,17 31,55 A 1,9 0,5 2,5 68,6 5,5 74,3 35,49 10,14 29,99 M 2,0 0,5 2,4 69,2 4,4 73,7 35,20 9,65 30,35 MAT Mayo 2010 25,1 5,4 30,5 643,2 27,8 671,0 25,6 5,2 22,0 2011 25,1 5,7 30,8 725,9 43,7 769,6 29,0 7,6 25,0 2012 23,2 16,0 39,2 758,4 124,1 882,4 32,7 7,7 22,5 2013 22,9 13,8 36,7 792,8 110,5 903,3 34,6 8,0 24,6 2014 21,8 13,0 34,8 773,8 99,2 873,2 35,6 7,6 25,1 Var. 2013/2014-5,0% -5,8% -5,3% -2,4% -10,2% -3,3% 2,7% -4,6% 2,1% CAGR 2010/2014-3,5% 24,9% 3,4% 4,7% 37,5% 6,8% 8,6% 10,1% 3,3% Share 2014 62,5% 37,5% 100,0 % 88,6% 11,4% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 15

EXPORTACIONES ARGENTINAS DE VINO VARIETAL POR PRINCIPALES VARIEDADES - Miles de cajas OTROS CABERNET SAUVIGNON TORRONTÉS AÑO MALBEC MERLOT SYRAH CHARDONNAY Y TOTAL SAUVIGNON BLANC RIOJANO BLENDS 2006 3.379 1.983 626 888 324 1.300 491 4.313 13.303 2007 4.653 2.198 680 1.217 434 1.846 466 5.953 17.446 2008 5.871 2.335 793 1.180 426 1.848 537 6.124 19.114 2009 7.175 2.359 667 862 454 1.480 599 6.169 19.765 2010 9.495 2.357 536 832 381 1.639 687 6.083 22.009 2011 10.244 2.192 399 800 375 1.398 856 6.911 23.174 2012 11.363 2.122 346 658 383 1.243 894 9.185 26.194 2013 11.771 3.028 263 484 388 1.350 741 5.360 23.384 MES MALBEC CABERNET SAUVIGNON MERLOT SYRAH SAUVIGNON BLANC CHARDONNAY TORRONTÉS RIOJANO OTROS Y BLENDS TOTAL E - 2013 (*) 877 144 17 36 21 52 52 462 1.661 F 796 135 20 44 25 88 39 345 1.492 M 1.029 206 29 49 46 120 73 404 1.956 A 1.113 200 19 38 25 121 51 355 1.922 M 956 185 21 54 36 112 78 466 1.909 J 768 174 16 39 30 96 44 371 1.538 J 955 188 21 30 29 132 82 485 1.923 A 1.133 278 36 22 57 159 84 611 2.380 S 960 258 23 56 39 140 50 571 2.097 O 1.072 500 23 38 28 169 73 468 2.370 N 987 373 15 36 25 86 49 393 1.965 D 1.123 387 22 40 27 76 66 430 2.171 E - 2014 (*) 973 313 25 66 40 90 40 459 2.006 F 1.189 233 19 36 29 111 90 486 2.194 M 1.048 172 20 40 34 86 46 355 1.801 MAT Marzo 2010 7.717 2.357 611 866 435 1.475 653 5.939 20.052 2011 9.835 2.330 492 814 384 1.598 711 5.956 22.121 2012 10.326 2.196 411 781 391 1.367 887 7.802 24.161 2013 11.560 2.145 308 637 381 1.226 845 8.348 25.450 2014 12.277 3.261 262 495 399 1.378 753 5.449 24.276 Var. 2013/2014 6,2% 52,1% -15,0% -22,3% 4,9% 12,4% -10,9% -34,7% -4,6% CAGR 2010/2014 12,3% 8,5% -19,0% -13,0% -2,1% -1,7% 3,6% -2,1% 4,9% Share 2014 50,6% 13,4% 1,1% 2,0% 1,6% 5,7% 3,1% 22,4% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 16

EXPORTACIONES ARGENTINAS DE VINO VARIETAL POR PRINCIPALES VARIEDADES - Millones de dólares AÑO MALBEC CABERNET SAUVIGNON MERLOT SYRAH SAUVIGNON BLANC CHARDONNAY TORRONTÉS RIOJANO OTROS Y BLENDS TOTAL 2006 94 47 12 15 7 28 7 71 281 2007 139 54 14 21 8 35 8 96 376 2008 193 64 15 20 10 40 10 119 471 2009 236 71 14 18 11 39 14 132 535 2010 316 75 13 19 10 46 16 141 636 2011 372 75 12 20 10 41 22 155 707 2012 421 77 12 17 11 39 22 181 780 2013 436 90 8 14 11 42 19 140 761 MES MALBEC CABERNET SAUVIGNON MERLOT SYRAH SAUVIGNON BLANC CHARDONNAY TORRONTÉS RIOJANO OTROS Y BLENDS TOTAL E - 2013 (*) 33,3 5,6 0,5 1,1 0,6 2,5 1,3 11,4 56,3 F 28,3 5,1 0,6 1,1 0,7 2,8 1,2 8,9 48,6 M 37,3 7,5 0,9 1,4 1,2 3,9 2,1 12,0 66,3 A 41,9 7,9 0,7 1,1 0,7 3,9 1,6 11,3 69,1 M 37,6 7,2 0,8 1,5 1,0 3,8 2,0 12,5 66,2 J 30,9 6,6 0,5 1,0 0,9 3,1 1,4 9,8 54,1 J 35,4 6,7 0,6 0,9 0,8 3,9 1,5 13,1 63,0 A 40,8 8,8 1,0 1,4 1,5 4,6 2,0 13,9 73,9 S 36,7 7,5 0,6 1,3 1,2 3,9 1,4 14,5 67,0 O 40,8 10,8 0,7 1,1 0,9 4,8 1,9 12,8 73,8 N 36,0 9,2 0,6 1,1 0,7 2,7 1,4 10,3 61,9 D 36,8 7,5 0,7 0,8 0,8 2,4 1,6 9,8 60,4 E - 2014 (*) 32,5 7,1 0,8 1,1 1,1 2,6 1,2 10,3 56,8 F 38,7 6,7 0,7 0,8 0,8 3,0 1,6 10,5 62,7 M 36,7 5,7 0,6 0,9 0,9 2,7 1,2 10,0 58,9 MAT Marzo 2010 255,9 74,0 13,1 18,9 10,7 41,6 15,2 131,9 561,3 2011 333,5 73,1 12,3 19,3 10,2 43,3 17,8 140,4 649,9 2012 379,7 75,6 11,7 19,5 10,9 41,5 22,7 166,0 727,6 2013 426,3 79,1 11,0 16,0 10,7 39,9 21,0 172,5 776,6 2014 444,8 91,6 8,3 13,1 11,3 41,4 18,8 138,6 767,8 Var. 2013/2014 4,3% 15,9% -24,6% -18,2% 5,1% 3,7% -10,7% -19,7% -1,1% CAGR 2010/2014 14,8% 5,5% -10,7% -8,8% 1,4% -0,1% 5,3% 1,2% 8,2% Share 2014 57,9% 11,9% 1,1% 1,7% 1,5% 5,4% 2,4% 18,1% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 17

MES VENTA DE VINOS ARGENTINOS POR ENVASE (MILLONES DE CAJAS) MERCADO INTERNO EXPORTACION VENTA TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL 2004 120,53 2,95 123,37 11,39 4,37 17,26 131,92 7,32 140,63 2005 120,06 1,52 121,60 15,91 7,95 23,86 135,97 9,47 145,47 2006 122,14 1,24 123,38 17,98 14,62 32,60 140,12 15,86 155,98 2007 123,33 0,74 124,07 20,99 18,98 39,97 144,32 19,72 164,04 2008 118,24 0,40 118,64 23,42 22,59 46,01 141,66 22,99 164,64 2009 114,64 0,28 114,91 23,97 7,49 31,46 138,61 7,76 146,37 2010 108,13 0,24 108,37 25,35 5,14 30,49 133,48 5,38 138,86 2011 108,81 0,20 108,99 23,56 11,01 34,57 132,37 11,21 143,56 2012 111,44 0,15 111,59 23,05 17,57 40,63 134,49 17,73 152,22 2013 114,68 0,13 114,85 22,22 12,79 35,02 136,90 12,92 149,87 MES MERCADO INTERNO EXPORTACION VENTA TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL FRACCIONADO GRANEL TOTAL E - 2013 (*) 7,7 0,01 7,7 1,6 1,2 2,8 9,3 1,2 10,5 F 6,7 0,01 6,8 1,4 0,8 2,2 8,2 0,8 9,0 M 9,1 0,00 9,1 2,0 0,5 2,5 11,1 0,5 11,6 A 9,4 0,01 9,4 2,1 0,4 2,4 11,4 0,4 11,8 M 10,5 0,01 10,5 2,1 0,6 2,7 12,5 0,6 13,2 J 9,4 0,01 9,4 1,6 1,0 2,7 11,0 1,1 12,0 J 10,9 0,01 10,9 1,9 1,4 3,3 12,8 1,5 14,2 A 10,3 0,01 10,3 2,0 1,4 3,4 12,3 1,4 13,7 M 9,8 0,01 9,8 1,9 1,5 3,4 11,7 1,5 13,2 O 10,8 0,01 10,8 2,1 1,6 3,8 12,9 1,6 14,6 N 10,7 0,01 10,7 1,8 1,0 2,7 12,4 1,0 13,4 D 9,6 0,03 9,6 1,7 1,4 3,1 11,3 1,4 12,7 E - 2014 (*) 7,8 0,01 7,8 1,6 1,3 2,9 9,4 1,3 10,7 F 7,5 0,01 7,5 1,6 0,9 2,5 9,1 0,9 10,1 M 7,8 0,00 7,8 1,6 0,4 2,1 9,4 0,4 9,8 A 8,4 0,00 8,4 1,9 0,5 2,5 10,3 0,5 10,9 M 9,5 0,01 9,5 2,0 0,5 2,4 11,4 0,5 11,9 MAT Mayo 2010 110,42 0,27 110,7 25,1 5,4 30,5 135,6 5,6 141,2 2011 110,47 0,23 110,7 25,1 5,7 30,8 135,5 6,0 141,5 2012 109,46 0,18 109,6 23,2 16,0 39,2 132,7 16,2 148,9 2013 113,04 0,13 113,2 22,9 13,8 36,7 135,9 14,0 150,0 2014 112,37 0,12 112,5 21,8 13,0 34,8 134,1 13,2 147,3 Var. 2013/2014-0,6% -5,3% -0,6% -5,0% -5,8% -5,3% -1,3% -5,8% -1,8% CAGR 2010/2014 0,4% -17,5% 0,4% -3,5% 24,9% 3,4% -0,3% 23,7% 1,1% Share 2014 99,9% 0,1% 100,0% 62,5% 37,5% 100,0% 91,1% 8,9% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Instituto Nacional de Vitivinicultura 18

PRECIO DEL VINO DE TRASLADO - ARGENTINA - PESOS POR CAJA MESES CONTADO FINANCIADO TINTO ROSADO BLANCO PROMEDIO TINTO ROSADO BLANCO PROMEDIO E - 2012 18,9 10,4 9,3 14,5 23,2 8,6 10,2 18,8 F 17,4 9,0 9,7 14,2 18,9 9,0 10,9 17,4 M 17,5 10,1 10,6 14,7 20,0 13,5 11,5 17,5 A 18,7 11,6 12,9 15,8 19,3 11,0 12,2 18,4 M 18,7 13,8 13,8 16,9 20,3 15,5 16,0 19,8 J 19,7 16,4 14,3 18,0 21,2 14,2 19,6 J 22,1 15,2 16,3 19,1 26,5 16,0 24,2 A 24,8 14,9 15,1 20,6 24,3 12,7 17,1 22,4 S 19,6 15,0 15,6 18,4 25,1 31,5 17,4 23,1 O 20,8 16,1 16,3 19,1 21,9 17,5 17,4 20,1 N 22,1 17,2 16,7 19,6 24,0 18,0 18,4 23,3 D 21,8 16,7 16,8 19,4 22,9 17,3 18,2 22,1 E - 2013 (*) 21,9 16,9 17,2 19,8 23,6-18,2 22,3 F 21,0 18,4 17,6 19,5 23,1 10,8 18,2 22,1 M 21,0 16,9 17,7 19,6 22,0 19,3 19,7 21,4 A 22,2 18,2 18,3 20,6 22,0-19,8 21,4 M 22,6 19,4 19,6 21,3 23,0 22,5 20,1 21,7 J 21,4 19,5 18,9 20,5 22,3 20,7 19,6 21,4 J 23,8 18,6 18,7 22,1 24,2-20,6 23,3 A 21,9 17,3 18,5 20,4 23,6 18,0 19,8 22,4 S 24,5 17,9 18,0 22,0 22,8-20,1 22,4 O 21,0 18,4 18,1 19,9 22,9 18,0 19,2 22,2 N 21,3 18,4 17,5 19,8 23,0 19,8 18,7 22,0 D 20,7 16,9 18,1 19,6 23,2-19,0 21,8 E - 2014 (*) 21,9 17,9 17,7 20,2 22,8 18,0 20,1 22,1 F 22,6 15,9 18,0 20,8 22,8 18,4 20,0 22,4 M 24,1 20,2 21,0 22,9 25,5 20,3 21,7 24,0 A 26,5 19,6 22,7 24,8 26,6 0,0 23,7 25,9 M 28,1 25,1 22,4 26,0 28,3 24,8 24,4 26,8 Mayo 2002 2,2 1,4 1,3 1,5 2,7 1,4 1,4 2,2 2003 3,2 2,4 2,6 2,8 3,5 2,4 2,8 3,0 2004 6,9 4,8 5,5 6,3 7,7 0,0 6,1 6,6 2005 6,2 4,4 4,6 5,5 7,7 5,4 5,2 7,1 2006 5,4 3,7 3,6 4,7 5,7 3,4 3,9 5,4 2007 5,6 4,0 4,1 4,9 6,0 0,0 4,5 5,8 2008 7,7 5,5 6,6 7,3 7,4 0,0 11,9 7,9 2009 10,2 7,4 7,8 9,0 10,3 0,0 8,5 9,8 2010 19,6 14,6 12,0 16,7 23,1 0,0 14,1 18,4 2011 19,0 9,8 9,4 16,3 18,7 0,0 9,0 15,5 2012 18,7 13,8 13,8 16,9 20,3 15,5 16,0 19,8 2013 22,6 19,4 19,6 21,3 23,0 22,5 20,1 21,7 2014 28,1 25,1 22,4 26,0 28,3 24,8 24,4 26,8 Var. 2012/2013 24,2% 29,3% 13,9% 21,7% 23,2% - 21,3% 23,7% CAGR 2009/2013 9,4% 14,6% 16,8% 11,7% 5,2% - 14,6% 9,9% Fuente: Área del Vino en base a datos de la Bolsa de Comercio de Mendoza 19

PRECIO DEL VINO DE TRASLADO - OPERACIONES FINANCIADAS - PESOS POR CAJA MES MALBEC CABERNET TORRONTES MERLOT SYRAH CHARDONNAY SAUVIGNON RIOJANO E - 2012 39,9 32,4 18,0 28,8 26,8 17,1 F 34,4 27,1 21,4 31,0 23,3 20,4 M 41,3 35,4 43,8 29,8 36,1 16,9 A 32,3 27,0 33,2 24,9 23,7 17,7 M 41,5 32,3 24,8 39,3 36,2 19,5 J 37,9 30,0 22,5 28,7 23,5 21,6 J 41,5 32,4 43,3 37,0 30,5 25,4 A 40,8 35,8 42,5 35,0 29,5 29,8 S 42,2 35,0 26,0 34,6 38,4 29,3 O 43,9 33,5 29,6 31,7 28,4 18,9 N 43,7 35,2 34,7 33,8 28,3 25,0 D 40,2 29,6 29,3 28,4 27,3 27,2 E - 2013 29,3 32,1 28,5 26,1 19,1 F 28,8 28,7 26,7 19,8 M 24,3 27,0 26,7 A 22,5 27,0 36,0 M 27,4 13,5 25,4 J 24,3 27,5 J 38,0 37,4 33,8 33,0 21,3 A 35,6 36,0 27,6 24,6 23,4 22,2 S 38,9 39,7 25,7 35,7 22,5 O 29,8 36,8 27,2 29,6 23,8 21,1 N 25,8 28,8 28,3 30,2 23,4 D 29,8 37,1 27,7 25,4 25,2 22,4 E - 2014 33,4 34,1 35,3 27,0 20,7 F 29,7 29,2 23,4 24,1 21,8 M 30,0 34,9 28,1 25,7 22,5 A 34,0 31,0 26,9 26,5 0,0 M 40,5 40,5 45,0 29,9 0,0 Mayo 2002 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2003 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2004 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2005 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2006 9,2 6,7 9,6 9,0 13,8 5,0 2007 11,5 11,1 7,1 9,4 11,8 8,7 2008 13,6 13,8 9,2 9,4 9,8 9,3 2009 15,9 13,8 17,1 13,3 12,5 12,9 2010 27,5 28,6 25,1 22,3 20,9 15,7 2011 28,3 32,6 35,1 35,8 27,5 16,9 2012 41,5 32,3 24,8 39,3 36,2 19,5 2013 27,4 13,5 25,4 2014 40,5 40,5 45,0 29,9 Var. 2012/2013 47,4% 199,7% 17,4% CAGR 2009/2013 10,1% 9,0% 15,8% 7,6% Fuente: Área del Vino en base a datos de la Bolsa de Comercio de Mendoza 20

PRECIO DEL VINO DE TRASLADO - OPERACIONES FINANCIADAS - PESOS POR CAJA MES MALBEC CABERNET TORRONTES MERLOT SYRAH CHARDONNAY SAUVIGNON RIOJANO E - 2012 48,8 52,8 30,8 29,3 20,2 41,0 F 35,5 28,7 23,4 30,5 26,6 33,4 M 32,1 32,5 27,1 30,9 27,4 40,5 A 38,9 36,0 24,7 44,3 13,1 22,6 M 39,6 27,1 29,0 21,2 25,0 27,0 J 37,3 43,3 34,3 38,6 21,1 28,2 J 42,7 31,5 32,7 15,8 27,0 39,8 A 38,6 34,0 0,0 0,0 29,4 0,0 S 51,7 36,3 0,0 29,8 26,7 20,6 O 48,7 34,2 69,0 35,5 30,9 29,4 N 42,7 33,4 32,2 23,8 33,7 20,1 D 31,8 32,6 32,4 33,4 35,4 23,9 E - 2013 39,9 36,9 37,4 28,5 21,6 F 28,9 27,3 30,8 26,4 20,6 M 36,0 31,1 26,7 24,5 24,3 24,0 A M 27,0 J 23,7 22,4 J 35,6 32,9 29,2 28,2 22,5 21,1 A 24,3 33,1 33,1 25,2 21,9 21,1 S 32,9 25,8 27,2 30,5 22,1 O 32,6 34,2 27,9 28,4 N 29,3 30,1 28,2 31,0 21,6 D 35,8 23,7 29,8 25,6 21,2 E - 2014 (*) 30,1 31,9 28,2 25,0 21,2 F 28,8 29,2 28,7 25,2 M 25,5 25,6 29,8 36,8 25,0 A 28,4 33,1 Abril 2002 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2003 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2004 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2005 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2006 8,0 14,4 13,0 9,5 19,8 4,9 2007 13,0 8,6 6,1 12,0 0,0 6,2 2008 17,1 15,4 0,0 9,7 11,0 0,0 2009 24,0 15,0 0,0 0,0 15,8 0,0 2010 41,9 24,1 7,7 0,0 11,7 14,0 2011 43,4 32,8 27,7 24,5 12,4 28,0 2012 38,9 36,0 24,7 44,3 13,1 22,6 2013 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2014 28,4 0,0 33,1 0,0 0,0 0,0 Var. 2012/2013 CAGR 2009/2013-9,3% -100,0% 44,3% Fuente: Área del Vino en base a datos de la Bolsa de Comercio de Mendoza 21

IMPORTACIONES VINOS FRACCIONADOS ESTADOS UNIDOS POR PRINCIPALES PAISES MILLONES DE DÓLARES AÑO ITALIA FRANCIA AUSTRALIA ARGENTINA CHILE ESPAÑA OTROS TOTAL 2001 599 588 352 34 149 83 161 1.967 2002 733 620 478 32 149 103 201 2.316 2003 879 780 651 39 151 122 245 2.868 2004 919 634 752 49 164 148 294 2.961 2005 1.029 647 782 70 180 172 375 3.256 2006 1.115 815 763 92 182 197 413 3.577 2007 1.212 912 812 126 224 229 491 4.005 2008 1.218 973 709 174 237 237 481 4.030 2009 1.094 670 611 215 257 197 431 3.474 2010 1.170 612 584 263 259 213 526 3.627 2011 1.355 761 521 299 263 229 538 3.966 2012 1.328 881 476 315 249 243 545 4.036 2013 1.441 937 464 347 254 276 581 4.300 MES ITALIA FRANCIA AUSTRALIA ARGENTINA CHILE ESPAÑA OTROS TOTAL E - 2013 (*) 99,2 56,2 53,4 28,1 20,0 26,0 42,5 325,3 F 103,1 54,5 33,9 27,4 17,0 20,7 35,1 291,8 M 137,0 83,9 38,6 26,6 21,7 23,8 51,3 383,0 A 120,2 92,2 38,6 27,2 17,0 25,3 55,6 376,3 M 116,1 92,0 36,0 37,7 27,0 24,5 51,8 385,0 J 128,2 86,1 39,5 28,9 22,6 23,4 44,1 372,8 J 129,8 91,9 41,4 26,0 18,8 22,9 46,0 376,7 A 134,7 71,8 34,2 28,9 23,6 20,5 58,1 371,9 S 95,8 64,9 37,2 27,4 22,7 18,2 51,1 317,3 O 134,3 99,3 44,6 30,2 22,2 26,5 53,4 410,4 N 125,9 87,2 30,0 26,6 20,1 22,1 50,6 362,5 D 116,6 57,0 36,9 32,0 21,5 22,0 40,9 326,9 E - 2014 (*) 111,7 61,7 55,2 27,0 16,9 27,7 47,0 347,3 F 89,3 53,3 33,5 17,2 11,7 16,3 34,0 255,3 M 151,1 86,2 31,1 32,5 22,9 23,6 53,1 400,5 A 138,3 94,1 30,7 26,7 19,4 29,3 62,4 400,9 MAT Abril 2010 1.126 647 614 229 251 212 470 3.549 2011 1.251 641 556 282 277 224 534 3.766 2012 1.345 790 504 292 249 230 527 3.936 2013 1.360 917 489 329 248 259 568 4.170 2014 1.472 945 450 341 249 277 592 4.327 Var. 2013/2014 8,2% 3,1% -8,0% 3,6% 0,5% 7,1% 4,3% 3,8% CAGR 2010/2014 6,9% 10,0% -7,5% 10,5% -0,2% 6,8% 5,9% 5,1% Share 2014 34,0% 21,8% 10,4% 7,9% 5,8% 6,4% 13,7% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 22

IMPORTACIONES VINOS FRACCIONADOS CANADÁ POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DÓLARES AÑO FRANCIA ITALIA ESTADOS UNIDOS AUSTRALIA ARGENTINA CHILE ESPAÑA OTROS TOTAL 2001 178 94 73 68 5 28 14 59 519 2002 173 107 71 86 6 30 16 56 545 2003 226 147 83 132 8 37 26 77 734 2004 216 154 91 171 14 42 27 85 800 2005 233 170 108 213 20 45 32 97 917 2006 277 223 140 244 28 54 42 122 1.130 2007 307 265 176 278 42 67 53 145 1.333 2008 340 275 193 260 53 73 54 149 1.399 2009 306 263 183 210 81 71 55 152 1.322 2010 310 312 243 231 96 88 62 172 1.515 2011 363 347 301 233 96 93 75 192 1.699 2012 363 353 348 217 100 93 74 201 1.749 2013 376 361 402 193 92 83 84 207 1.798 MES FRANCIA ITALIA ESTADOS UNIDOS AUSTRALIA ARGENTINA CHILE ESPAÑA OTROS TOTAL E - 2013 (*) 25,9 33,8 30,9 9,9 6,7 4,5 5,9 14,0 131,5 F 18,4 24,6 33,7 16,4 5,1 5,1 5,7 15,3 124,4 M 18,4 24,6 33,7 16,4 5,1 5,1 5,7 15,3 124,4 A 39,5 30,9 31,1 19,4 8,3 8,1 6,5 18,6 162,4 M 41,4 30,0 31,6 19,2 9,1 7,3 6,8 18,1 163,5 J 30,3 28,6 28,7 13,0 7,3 5,5 6,9 17,4 137,8 J 38,3 27,0 29,7 21,3 8,2 7,2 7,2 16,9 155,9 A 35,1 34,6 31,7 13,3 9,4 9,5 7,1 17,6 158,3 S 33,6 28,4 36,4 14,5 8,5 7,9 8,3 19,8 157,2 O 41,6 39,4 41,1 21,2 10,1 9,3 10,3 24,7 197,9 N 32,2 35,8 42,4 17,6 8,9 9,2 7,7 17,4 171,1 D 21,3 23,1 30,7 10,6 5,1 4,5 5,6 12,3 113,2 E - 2014(*) 20,5 31,3 23,0 15,8 7,1 6,4 5,7 12,7 122,7 F 21,8 22,7 27,3 7,9 4,5 4,0 4,6 10,8 103,7 M 23,5 23,2 33,8 11,7 7,0 7,3 6,3 15,2 128,1 MAT Marzo 2010 308 268 191 218 87 76 55 158 1.361 2011 314 330 254 243 96 92 67 177 1.573 2012 359 344 314 224 95 92 74 193 1.695 2013 364 358 376 210 96 86 75 207 1.773 2014 379 355 388 185 93 86 83 201 1.772 Var. 2013/2014 4,3% -0,9% 3,0% -11,7% -2,8% 0,0% 10,5% -2,8% -0,1% CAGR 2010/2014 5,3% 7,3% 19,3% -4,0% 1,9% 3,2% 10,7% 6,3% 6,8% Share 2014 21,4% 20,0% 21,9% 10,5% 5,3% 4,9% 4,7% 11,4% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 23

IMPORTACIONES DE VINOS FRACCIONADOS BRASIL POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DÓLARES MES CHILE ARGENTINA ITALIA PORTUGAL FRANCIA ESPAÑA URUGUAY OTROS TOTAL 2001 11,1 6,2 15,6 13,7 8,0 2,3 3,1 3,2 63,2 2002 11,6 6,9 11,3 8,5 6,0 1,5 2,1 2,0 50,1 2003 15,9 9,7 10,2 9,6 6,1 1,7 1,6 2,0 56,7 2004 22,1 17,1 11,9 11,8 6,2 2,1 1,1 2,2 74,5 2005 25,4 21,5 11,2 14,5 5,7 2,5 0,9 2,7 84,5 2006 36,6 25,8 17,0 18,8 10,4 4,3 1,4 5,0 118,0 2007 47,7 36,1 22,0 23,5 14,7 4,5 3,1 7,8 156,3 2008 50,7 37,4 24,4 23,7 16,2 6,0 2,1 7,0 165,4 2009 61,4 38,5 23,1 23,4 16,9 6,2 1,9 6,6 176,1 2010 73,0 52,1 28,7 29,3 18,8 8,7 3,2 12,5 223,1 2011 84,9 58,8 35,4 34,9 22,9 11,1 3,5 13,0 261,6 2012 93,1 55,6 30,0 35,6 21,6 11,7 3,7 9,7 261,0 2013 91,1 49,8 30,6 35,4 23,4 13,6 3,7 8,6 256,2 MES CHILE ARGENTINA ITALIA PORTUGAL FRANCIA ESPAÑA URUGUAY OTROS TOTAL E - 2013 (*) 5,86 3,14 2,06 2,55 1,64 0,85 0,38 0,52 17,00 F 3,48 2,55 1,83 1,75 1,08 0,73 0,11 0,41 11,94 M 6,34 2,80 1,90 2,88 2,09 0,41 0,17 0,77 17,35 A 6,22 3,90 2,01 1,95 1,38 1,02 0,44 0,39 17,29 M 8,82 4,89 2,11 2,55 1,17 1,11 0,17 0,94 21,75 J 9,58 5,70 2,24 2,82 1,66 1,35 0,31 0,74 24,40 J 9,18 4,66 3,19 2,93 1,95 1,98 0,38 0,93 25,19 A 7,41 4,26 3,34 3,20 2,12 1,75 0,30 0,99 23,37 S 9,66 4,70 2,23 3,62 3,71 0,88 0,54 0,86 26,21 O 9,29 5,09 2,86 4,62 2,08 0,96 0,15 0,98 26,02 N 8,97 4,15 3,67 3,65 2,89 1,53 0,37 0,68 25,91 D 6,29 3,91 3,15 2,88 1,64 1,06 0,37 0,44 19,74 E - 2014 (*) 7,05 3,46 1,91 2,17 3,31 0,70 0,16 0,60 19,36 F 5,12 2,53 1,88 2,53 0,99 1,39 0,26 0,75 15,45 M 7,66 3,28 1,90 2,91 1,22 1,06 0,17 0,31 18,50 A 11,80 4,66 2,66 3,43 1,35 0,78 0,23 1,19 26,10 MAT Abril 2010 65,0 41,1 24,7 24,1 18,4 6,9 2,3 7,5 187,9 2011 72,7 51,7 29,8 30,6 17,1 8,8 3,0 12,5 223,1 2012 89,5 62,3 36,1 37,9 24,1 12,3 4,0 13,6 277,1 2013 95,8 53,9 29,9 34,4 23,3 11,2 3,9 8,8 261,2 2014 100,8 51,3 31,1 37,3 24,1 14,5 3,4 9,4 272,0 Var. 2013/2014 5,2% -4,9% 4,2% 8,5% 3,4% 29,8% -13,0% 6,7% 4,1% CAGR 2010/2014 11,6% 5,7% 5,9% 11,5% 6,9% 20,3% 10,9% 6,0% 9,7% Share 2014 37,1% 18,9% 11,4% 13,7% 8,9% 5,3% 1,3% 3,5% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 24

IMPORTACIONES DE VINOS FRACCIONADOS PAISES BAJOS POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DOLARES AÑO FRANCIA ALEMANIA CHILE ITALIA ESPAÑA REINO UNIDO SUDÁFRICA ARGENTINA OTROS TOTAL 2001 147,1 24,3 22,6 17,5 39,4 1,5 40,6 6,2 155,4 454,6 2002 206,8 24,0 22,7 32,6 53,2 2,9 52,7 5,8 108,7 509,4 2003 254,7 38,5 27,3 43,2 66,1 3,5 67,4 7,2 116,8 624,6 2004 267,6 52,9 42,2 42,9 61,5 3,0 74,7 12,7 128,1 685,7 2005 239,9 62,9 55,8 50,7 74,7 7,4 70,6 18,0 203,1 783,2 2006 252,2 78,7 52,6 55,5 70,1 10,7 51,7 21,8 164,7 757,9 2007 314,8 106,5 69,6 79,7 88,8 28,1 61,0 28,3 198,3 975,1 2008 311,5 137,7 70,8 94,5 94,5 30,4 68,5 37,4 193,6 1.038,9 2009 297,5 141,2 78,1 99,1 80,9 29,6 62,4 35,0 175,8 999,7 2010 292,5 119,7 84,3 101,7 75,4 50,9 61,0 40,3 156,7 982,5 2011 289,9 126,4 97,2 104,2 75,4 45,6 61,7 40,4 135,2 976,1 2012 289,5 130,4 94,9 102,4 79,2 59,5 50,1 37,0 135,3 978,3 2013 281,4 125,8 100,0 100,8 77,4 63,8 54,1 38,2 132,3 973,8 MES FRANCIA ALEMANIA CHILE ITALIA ESPAÑA REINO UNIDO SUDÁFRICA ARGENTINA OTROS TOTAL E - 2013 (*) 18,0 10,4 9,0 6,0 5,8 3,7 6,8 2,4 8,8 70,9 F 24,1 11,8 4,5 8,0 6,9 3,6 2,4 2,2 9,8 73,4 M 25,3 10,6 10,8 8,9 6,8 5,5 4,6 2,5 10,2 85,2 A 26,7 10,5 3,9 8,1 6,2 8,3 4,5 3,4 12,2 83,9 M 26,5 11,9 9,6 9,3 7,9 5,5 5,0 3,8 11,5 90,9 J 26,0 12,3 8,4 8,8 5,6 9,9 4,7 2,9 8,6 87,1 J 18,2 11,0 8,4 10,6 5,0 6,9 4,6 2,9 12,4 79,9 A 18,3 10,6 8,5 6,6 4,7 1,2 3,4 3,6 6,3 63,2 S 29,6 9,3 6,8 9,9 7,7 5,0 3,0 4,1 11,8 87,3 O 26,1 12,8 11,4 8,1 7,8 4,3 5,7 3,3 10,7 90,3 N 24,5 6,9 9,7 9,6 6,9 8,0 5,2 4,4 16,6 91,8 D 18,1 7,8 9,0 6,9 6,0 1,8 4,1 2,6 13,5 69,9 E - 2014 (*) 22,0 9,8 10,3 10,0 5,8 1,6 3,4 2,2 7,5 72,5 F 17,4 8,9 6,3 7,8 4,2 1,7 4,0 4,1 7,9 62,4 M 21,2 10,0 13,0 6,4 5,9 1,2 5,6 2,5 13,4 79,1 MAT Marzo 2010 308,7 140,8 81,1 102,7 81,5 32,2 66,0 35,3 172,3 1.020,7 2011 291,9 116,1 86,2 100,7 75,5 52,9 60,2 40,4 147,5 971,3 2012 288,4 131,1 99,1 103,8 75,3 48,3 60,9 40,3 139,2 986,5 2013 295,9 134,6 97,3 104,7 82,0 60,1 51,6 35,6 135,0 996,8 2014 274,7 121,8 105,2 102,2 73,8 55,4 53,2 39,8 132,4 958,4 Var. 2013/2014-7,2% -9,5% 8,1% -2,4% -10,0% -7,8% 3,3% 11,6% -1,9% -3,9% CAGR 2010/2014-2,9% -3,6% 6,7% -0,1% -2,4% 14,5% -5,2% 3,0% -6,4% -1,6% Share 2014 28,7% 12,7% 11,0% 10,7% 7,7% 5,8% 5,6% 4,1% 13,8% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 25

IMPORTACIONES DE VINOS FRACCIONADOS REINO UNIDO POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DOLARES MES FRANCIA ITALIA CHILE ESPAÑA AUSTRALIA NUEVA ZELANDA ALEMANIA ESTADOS UNIDOS PORTUGAL ARGENTINA OTROS TOTAL 2001 604 215 127 173 445 47 94 191 54 31 177 2.157 2002 629 222 127 200 563 57 111 216 60 25 216 2.427 2003 776 272 149 216 594 76 115 264 79 38 273 2.853 2004 797 327 205 222 782 93 135 307 78 44 303 3.292 2005 830 419 178 234 684 118 147 179 81 48 260 3.178 2006 898 370 197 228 680 135 131 176 82 41 254 3.191 2007 1.077 392 301 266 811 188 136 160 101 50 356 3.837 2008 1.285 457 305 268 714 188 162 168 88 56 359 4.050 2009 867 536 321 237 473 164 130 104 85 51 329 3.297 2010 937 551 284 259 342 198 146 112 83 48 268 3.229 2011 1.113 624 290 308 271 198 184 130 85 51 228 3.481 2012 1.356 624 269 302 217 215 182 122 93 50 199 3.629 2013 1.201 631 250 317 197 218 193 117 95 58 228 3.506 MES FRANCIA ITALIA CHILE ESPAÑA AUSTRALIA NUEVA ZELANDA ALEMANIA ESTADOS UNIDOS PORTUGAL ARGENTINA OTROS TOTAL E - 2013 (*) 56,7 33,4 20,3 18,4 14,4 15,1 10,4 10,8 6,9 5,9 15,0 207,3 F 91,8 34,2 14,9 18,9 13,1 11,5 12,2 8,5 2,9 3,2 17,9 229,1 M 123,1 51,2 19,6 30,2 22,7 20,1 13,0 5,4 2,8 4,3 13,6 306,2 A 124,0 48,4 20,3 19,6 15,1 12,5 13,7 14,0 4,0 4,5 18,7 294,7 M 136,6 54,1 20,1 24,2 15,8 12,4 19,6 7,8 5,0 4,9 16,6 317,2 J 111,4 61,0 21,7 24,1 15,3 16,1 16,0 10,9 3,1 4,3 18,9 302,9 J 110,6 57,3 20,0 26,7 15,5 19,1 16,3 9,2 5,9 4,1 23,9 308,7 A 64,7 42,8 22,0 22,0 15,5 17,4 16,6 9,6 4,1 4,2 23,0 242,0 S 87,8 54,2 23,2 24,2 14,8 22,2 12,8 9,1 6,5 5,3 19,3 279,2 O 97,5 58,6 19,5 39,8 20,0 22,6 21,1 11,1 18,0 6,9 22,6 337,8 N 106,9 75,9 27,9 39,4 19,5 36,8 23,7 12,4 19,8 5,6 22,2 390,1 D 89,3 60,2 20,8 29,8 15,2 12,0 17,7 8,5 16,0 4,8 16,6 290,7 E - 2014 (*) 54,1 39,7 15,1 21,0 7,9 12,5 12,0 14,8 14,9 4,2 14,0 210,2 F 63,5 39,1 17,9 20,0 9,6 16,8 13,5 5,7 3,5 5,3 14,6 209,3 M 85,4 59,5 23,2 28,6 13,6 20,5 16,2 14,0 4,1 5,1 16,4 286,5 A 94,1 48,2 19,1 22,2 9,2 18,5 15,3 10,0 5,3 4,8 16,2 262,9 MAT Abril 2010 886 555 322 250 413 178 136 96 92 45 322 3.296 2011 1.018 565 285 271 321 192 156 121 82 52 255 3.317 2012 1.181 644 276 306 247 210 185 131 89 53 218 3.539 2013 1.330 604 275 306 219 210 181 119 86 52 200 3.583 2014 1.102 651 251 322 172 227 201 123 106 59 224 3.437 Var. 13/14-17,2% 7,8% -9,0% 5,1% -21,5% 8,1% 10,8% 3,2% 24,2% 13,6% 12,3% -4,1% CAGR 10/14 5,6% 4,0% -6,1% 6,5% -19,7% 6,3% 10,2% 6,3% 3,8% 7,0% -8,6% 1,1% 100,0 Share 2014 32,1% 18,9% 7,3% 9,4% 5,0% 6,6% 5,8% 3,6% 3,1% 1,7% 6,5% % Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 26

IMPORTACIONES DE VINOS FRACCIONADOS DE CHINA POR PRINCIPALES PAISES - MILLONES DE DOLARES AÑO FRANCIA AUSTRALIA CHILE ESPAÑA ITALIA ESTADOS UNIDOS NUEVA ZELANDA SUDÁFRICA ARGENTINA OTROS TOTAL 2001 2 1 0 0 0 1 0 0 0 0 5 2002 4 2 0 0 1 1 0 0 0 1 9 2003 6 2 1 1 1 2 0 0 0 1 13 2004 9 6 1 1 2 3 0 0 0 2 25 2005 15 9 3 2 3 3 1 1 1 3 40 2006 29 17 4 6 8 5 1 1 1 5 77 2007 83 36 8 12 18 9 2 2 3 11 184 2008 127 55 14 12 22 15 4 3 5 19 276 2009 181 80 24 14 23 21 8 5 5 17 377 2010 339 116 37 26 39 32 11 9 9 38 656 2011 706 194 69 62 77 54 18 20 14 60 1.274 2012 729 208 87 78 78 65 24 22 18 68 1.378 2013 659 226 100 92 90 74 20 22 22 79 1.384 MES FRANCIA AUSTRALIA CHILE ESPAÑA ITALIA ESTADOS UNIDOS NUEVA ZELANDA SUDÁFRICA ARGENTINA OTROS TOTAL E - 2012 77,2 17,2 8,1 6,9 7,3 4,7 2,2 1,5 1,9 6,3 133,3 F 61,3 11,3 6,7 5,0 6,3 6,4 0,6 0,8 1,7 3,3 103,5 M 61,2 11,9 5,3 5,2 3,7 3,4 0,6 0,7 1,2 4,4 97,7 A 42,4 14,8 5,0 3,7 4,6 2,8 1,3 1,0 0,8 3,4 79,8 M 67,1 18,1 5,2 5,9 6,6 5,7 1,5 1,2 1,6 4,5 117,4 J 57,6 16,8 6,2 7,1 5,9 6,9 2,1 1,1 0,9 6,6 111,2 J 56,6 19,7 7,4 8,6 7,1 5,8 2,6 1,3 1,0 5,1 115,1 A 60,7 18,2 8,9 8,8 6,7 5,8 2,1 2,3 1,6 5,4 120,6 S 70,5 19,5 9,2 8,0 9,4 4,3 3,9 4,1 2,9 9,1 140,8 O 45,3 18,0 7,0 4,3 5,5 5,6 2,3 4,0 0,8 4,8 97,7 N 50,5 18,9 7,4 7,4 6,9 5,4 2,4 1,9 1,5 5,8 108,1 D 78,3 23,6 10,5 7,5 8,2 8,6 2,1 2,1 2,2 9,4 152,4 E - 2013 (*) 108,2 32,9 13,2 14,4 12,9 8,5 3,2 4,7 3,0 10,3 211,3 F 34,6 11,2 6,9 6,3 6,3 5,3 1,7 1,9 3,4 6,3 83,9 M 43,5 14,1 9,0 6,0 5,7 6,1 0,4 1,3 2,0 5,2 93,3 A 43,7 25,0 5,7 7,1 6,3 6,4 1,9 2,1 0,7 8,4 107,3 M 50,8 22,0 5,6 7,1 7,0 6,5 1,3 2,2 1,2 6,8 110,3 J 47,0 17,4 6,3 7,8 5,3 5,5 1,7 1,2 1,8 5,2 99,1 J 57,4 19,0 8,4 7,7 6,3 4,4 1,5 1,7 1,9 6,6 114,8 A 68,7 16,2 8,1 7,5 9,3 3,7 1,9 1,9 2,0 5,4 124,7 S 58,1 17,1 8,1 9,9 13,4 4,9 1,8 1,5 1,5 7,9 124,3 O 28,7 12,7 7,6 5,0 4,4 5,5 1,3 0,9 1,4 4,1 71,6 N 52,5 16,2 9,5 4,8 6,8 6,1 0,9 1,3 1,6 6,4 106,2 D 65,4 22,3 12,0 8,0 6,5 10,5 2,3 1,8 1,8 6,2 136,8 MAT Diciembre 2009 181 80 24 14 23 21 8 5 5 17 377 2010 339 116 37 26 39 32 11 9 9 38 656 2011 706 194 69 62 77 54 18 20 14 60 1.274 2012 729 208 87 78 78 65 24 22 18 68 1.378 2013 659 226 100 92 90 74 20 22 22 79 1.384 Var. 2012/2013-9,7% 8,8% 15,3% 16,7% 15,4% 12,3% -15,7% 2,4% 22,5% 15,7% 0,4% CAGR 09/13 38,1% 29,6% 42,8% 60,7% 41,3% 37,0% 26,2% 43,6% 48,1% 46,3% 38,4% Share 2013 47,6% 16,4% 7,2% 6,6% 6,5% 5,3% 1,4% 1,6% 1,6% 5,7% 100,0% Fuente: Área del Vino en base a datos del Centro de Comercio Internacional 27