RIESGOS EN EL MERCADO DE CAPITALES ESCUELA COLOMBIANA DE INGENIERÍA
AGENDA De donde surge el riesgo? Concepto de Riesgo El por que de la administración de Riesgo Clasificación de los riesgos financieros Estructura Organizacional adecuada Papel de la Junta de Directores en la administración de los riesgos Beneficios de la administración de riesgos.
De donde surge? Desarrollo de malas prácticas. Ciclo económico: Aumento del paro, disminución del ingreso familiar, Menores ingresos o pérdidas empresariales. Burbujas inmobiliarias Burbujas bursátiles
De donde surge? Debilidad en las reglas de supervisión bancaria o no claridad en su aplicación. Choques de inflación Desequilibrios Fiscales Especulación contra una divisa o un activo financiero en particular Desequilibrios en el sector externo
De donde surge? Incluir una operación en el portafolio sin conocer el comportamiento. El mercado de derivados Debilidad Institucional del mercado (creadores de mercado)
Consecuencias Algunas de las empresas más grandes del mundo han perdido miles de millones de dólares por incurrir en actividades no controladas o descuidar las actuales. En la mayoría de los casos la causa ha sido la alta exposición al riesgo
Prevención Las entidades que administran recursos financieros deben contar con herramientas que les permitan identificar, medir, monitorear y controlar los riesgos a los que están expuestas, con el propósito de proteger los recursos de los clientes y de los accionistas, en beneficio de la institución, de la sociedad.
Qué es riesgo? Una pérdida potencial debido a la realización de un suceso adverso Pérdida realizada o de valoración. Potencial no realizada Suceso adverso
Eventos de Riesgo Cambios no anticipados de los precios de mercado de los activos financieros. Cambios no anticipados en la solvencia de una contraparte Cambios en los flujos de liquidez esperados
Eventos de Riesgo Cambios no anticipados de la volatilidad respecto algún modelo de medición. Diferencia entre los derechos que se espera incluya un contrato y los que incluye debido a una resolución judicial.
Eventos de Riesgo Diferencia entre lo que determina las normas, directrices y procedimientos y los hechos. Diferencia entre el nivel de servicio esperado de un desarrollo tecnológico y el servicio realizado.
Afinando el concepto La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado
Afinando el concepto La pérdida que puede producirse debida a la diferencia entre el resultado esperado y el resultado realizado, medida con una determinada probabilidad en un horizonte temporal determinado
Medición del riesgo Medir bien el riesgo es importante pero es la fase final. Antes de medir el riesgo hay que pensar sobre él. Y sobre todo hay que querer entenderlo y medirlo para gestionarlo.
Administración de Riesgos El objetivo de la administración de riesgos consiste en: Prevenir pérdidas no esperadas Optimizar el desempeño financiero de los agentes económicos, tomando en cuenta el rendimiento ajustado por riesgo
Administración de Riesgos El proceso de administración de riesgos consiste en lo siguiente: La identificación de factores de riesgo La cuantificación de pérdidas probables El establecimiento de límites de tolerancia al riesgo El control de riesgos en la operación La optimización riesgo-rendimiento, de acuerdo a la exposición al riesgo deseada por la institución
Clasificación del Riesgo Riesgos Cuantificables Riesgo de Mercado Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgos No - Cuantificables Riesgo Operativo Riesgo Legal
Clasificación de los riesgos Riesgo Cuantificable : Es la incertidumbre o pérdida potencial, a que se ve enfrentado una entidad cuando aplica los recursos a su actividad o cuando emprende nuevos proyectos de inversión, y que puede anticipar, simular y cuantificar, con base en herramientas cuantitativas, que permiten tanto identificar la exposición al riesgo, como cuantificar sus posibles consecuencias en términos monetarios, con el propósito de proteger el flujo de caja libre para los asociados y el patrimonio de la entidad
Clasificación de los riesgos Riesgo no Cuantificable : Es la incertidumbre, a que se ve enfrentada una proyecto de inversión o una entidad en marcha y no es fácilmente cuantificable a través de herramientas o modelos cuantitativos, que permitan determinar sus consecuencias en términos monetarios.
Identificación de Riesgos Para identificar las fuentes de riesgo es necesario considerar la naturaleza de los distintos tipos de riesgos que se presentan en una operación Condiciones de los mercados financieros Diversificación o concentración de las carteras Plazos de inversión Entorno económico
Identificación de Riesgos Riesgo de Mercado Riesgo de Liquidez Riesgo de Crédito Riesgos Riesgo Entidad Entidad Cooperativa Financiera Riesgo Operativo y Legal Riesgo Operativo y Legal Lavado de Activos Riesgo Reputacional Reputacional Contraparte
Riesgo de Mercado El riesgo de mercado es la incertidumbre que enfrenta una entidad, ante el efecto de cambios en los factores de riesgo, sobre el valor de sus activos.
Riesgo de Contraparte El riesgo de contraparte puede entenderse de dos maneras: El riesgo EMISOR, es decir la pérdida en que se incurre por la posición de un activo financiero, debido al incumplimiento de la empresa, banco o institución que emitió el instrumento El riesgo de CRÉDITO, asociado al incumplimiento del acreditado respecto a las obligaciones adquiridas al contratar un crédito
Riesgo de Crédito El riesgo de crédito se refiere a la pérdida potencial en la que incurre quien otorga un crédito, debido a la posibilidad de que la contraparte no cumpla con sus obligaciones (probabilidad de no-pago)
Riesgo de Liquidez El riesgo de liquidez se refiere a las posibles pérdidas en el valor del portafolio debidas a la necesidad de liquidar instrumentos en condiciones financieras no propicias.
Riesgo Operativo El riesgo operativo se refiere a las pérdidas potenciales en las que puede incurrir una institución, debidas al manejo y administración de los recursos humanos, tecnológicos y procesos y procedimientos de la entidad.
Perfil de Riesgo Probabilidad de Ocurrencia Muy frecuente Riesgo Extremo Probable A G B C E Riesgo Alto Puede Ocurrir Eventualmente H F D Riesgo Moderado Rara vez Riesgo Bajo Insignificante Menor Moderado Mayor Catastrófico Magnitud de Impacto
Con el objeto de responder a los cambios que ha experimentado el entorno económico, financiero y tributario de las entidades cooperativas, exigen establecer limites y monitoreo de los riesgos relacionados.
La administración integral de riesgos provee a las Entidades Cooperativas las herramientas preventivas necesarias, para con ello prosperar en la protección de los aportes sociales así como en la optimización del uso de los recursos.
Beneficios La correcta identificación, medición, monitoreo y control de riesgos permite a la entidad: Optimizar el rendimiento sobre el capital social, ajustado por el nivel de riesgo, Optimizar las decisiones relativas a su operación, Prevenir pérdidas y Proteger el capital.
GRACIAS