México, D.F., a 21 de julio de 2014. AVISO A SOCIOS LIQUIDADORES, OPERADORES Y PÚBLICO EN GENERAL Co fudameo e los arículos 4008.00 y 4021.00 del Reglameo Ierior de MexDer, Mercado Mexicao de Derivados, S.A. de C.V., ( MexDer ) y de coformidad co el procedimieo de auorizació de Coraos y modificació de las Codicioes Geerales de Coraació, MexDer da a coocer, para comearios y recomedacioes de los Paricipaes del Mercado, las modificacioes respeco de las Codicioes Geerales de Coraació de los Coraos de Fuuro sobre Accioes (Liquidació e Especie), Ídice de Precios y Coizacioes de la Bolsa Mexicaa de Valores (Liquidació e Efecivo), así como los Cerificados Bursáiles Fiduciarios Imobiliarios emiidos por Fideicomisos de los coocidos como FIBRAS (Liquidació e Especie), e lo relaivo a la Meodología del Precio de Liquidació. Cabe señalar que las ciadas modificacioes iee por objeo aeder las observacioes realizadas por pare de la Secrearía de Hacieda y Crédio Público mediae Oficios No. UBVA/DGABV/444/2014 y UBVA/DGABV/450/2014 de fecha 16 de juio del año e curso, co el fi de elimiar el subiciso c), umeral 4, del iciso relaivo a la Meodología del Cálculo del Precio de Liquidació Diaria, de las Codicioes Geerales de Coraació de los Coraos de Fuuro mecioados e el párrafo aerior. Las modificacioes aes expuesas se realizará e los érmios de los documeos que se adjua al presee Aviso ideificados como Aexos 1, 2 y 3. Lo aerior se publica, co la fialidad de que los Cliees, Socios Liquidadores, Operadores y, e su caso, Paricipaes de u Mercado Exrajero Recoocido haga llegar sus comearios y recomedacioes a esa Bolsa y a la Cámara de Compesació a más ardar el 28 de julio del año e curso. Aeamee, (Rúbrica) Lic. Jorge Alegría Formoso Direcor Geeral 1
ANEXO 1 Codicioes Geerales de Coraació de los Coraos de Fuuro sobre Accioes (Liquidació e Especie) I. a III.... IV. LIQUIDACIÓN DIARIA Y LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO. 1. a 3.... 4. Cálculo del Precio de Liquidació Diaria. Fializada ua sesió de egociació, MexDer calculará los Precios de Liquidació Diaria para cada Serie, de acuerdo co el orde de prelació y la meodología siguiees: a) El cálculo del Precio de Liquidació Diaria, e primera isacia, será el precio que resule del promedio poderado de los precios pacados e las operacioes de los Coraos de Fuuro celebradas durae los úlimos cico miuos de la sesió de egociació por Serie y ajusado a la Puja más cercaa, coforme a la fórmula siguiee: i1 i1 PiVi Vi = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre el Acivo Subyacee e el día, redodeado a la Puja más cercaa. = úmero de hechos ocurridos e los úlimos cico miuos de remae. Pi = Precio egociado e el i-ésimo hecho. Vi = Volume egociado e el i-ésimo hecho. b) E caso que o se haya cocerado operacioes durae el periodo que se esablece e el iciso IV.4.a) aerior, el Precio de Liquidació Diaria para cada Serie será el precio promedio poderado por volume de las Posuras y/o Coizacioes e firme vigees al fial de la sesió de egociació; coforme a la fórmula siguiee: PcVv PvVc Vc Vv = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre el Acivo Subyacee e el día, redodeado a la Puja más cercaa. P C = Precio de la(s) mayor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de compra vigee(s) al 2
P V = Precio de la(s) meor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de vea vigee(s) al V C = Volume de la(s) mayor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de compra vigee(s) al V V = Volume de la(s) meor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de vea vigee(s) al c) Si al cierre de la sesió o exise al meos ua Posura de compra y ua de vea para u Corao de Fuuro co misma Fecha de Vecimieo, el Precio de Liquidació Diaria será el Precio Fuuro pacado e la úlima operació celebrada durae la sesió de remae. d) c) E caso que o se haya pacado algua operació durae la sesió de remae, señalada e el iciso IV.4.c) aerior, el Precio de Liquidació Diaria será el que resule coforme a la fórmula siguiee: Acció VPD * 1 i, M M 360 = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre el Acivo Subyacee e el día, redodeado a la Puja más cercaa. Acció = Precio de cierre del Acivo Subyacee, esablecido por la BMV mediae el procedimieo que esé vigee e dicho mercado de coado. i, M = Tasa de Ierés, obeida a parir de la Curva Cero de la Tasa de Ierés Ierbacaria de Equilibrio (TIIE) proporcioada por el proveedor de precios (price vedor) que corae MexDer. M = Número de días por vecer del Corao de Fuuro. = Día de la valuació o de liquidació. VPD = Valor Presee de odos los dividedos e efecivo que se espera sea pagados por la emisora ere el día y el día M.... 5.... V. a VII.... * * * * * 3
ANEXO 2 Codicioes Geerales de Coraació del Corao de Fuuro sobre el Ídice de Precios y Coizacioes de la Bolsa Mexicaa de Valores (Liquidació e Efecivo) I. a III.... IV. LIQUIDACIÓN DIARIA Y LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO. 1. a 2.... 3. Cálculo del Precio de Liquidació Diaria. Fializada ua sesió de egociació, MexDer calculará los Precios de Liquidació Diaria para cada Serie, de acuerdo co el orde de prelació y la meodología siguiees: a) El cálculo del Precio de Liquidació diaria, e primera isacia, será el precio que resule del promedio poderado de los precios pacados e las operacioes de los Coraos de Fuuro celebradas durae los úlimos cico miuos de la sesió de egociació por Serie y ajusado a la Puja más cercaa, coforme a la fórmula siguiee: i1 i1 PiVi Vi = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre el IPC e el día, redodeado a la Puja más cercaa. = Número de hechos ocurridos e los úlimos cico miuos de remae. Pi = Precio egociado e el i-ésimo hecho. Vi = Volume egociado e el i-ésimo hecho. b) E caso que o se haya cocerado operacioes durae el periodo que se esablece e el iciso IV.3.a) aerior, el Precio de Liquidació Diaria para cada Serie será el precio promedio poderado por volume de las Posuras y/o Coizacioes e firme vigees al fial de la sesió de egociació; coforme a la fórmula siguiee: PcVv PvVc Vc Vv = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre el IPC e el día, redodeado a la Puja más cercaa. P C = Precio de la(s) mejor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de compra vigee(s) al P V = Precio de la(s) mejor(es) Posura(s) y/o 4
coizació(es) e firme de vea vigee(s) al V C = Volume de la(s) mejor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de compra vigee(s) al V V = Volume de la(s) mejor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de vea vigee(s) al c) Si al cierre de la sesió o exise al meos ua Posura de compra y ua de vea para u Corao de Fuuro co misma Fecha de Vecimieo, el Precio de Liquidació Diaria será el Precio Fuuro pacado e la úlima operació celebrada durae la sesió de remae. dc) Si durae la sesió de remae o se hubiese celebrado operació algua para ua Fecha de Vecimieo de u Corao de Fuuro, el Precio de Liquidació Diaria será el que resule coforme a la fórmula siguiee:... IPC 1, M i d M 360 = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre el IPC e el día, redodeado a la Puja más cercaa. IPC = Valor del IPC al cierre del día. i, M = Tasa de Ierés, obeida a parir de la Curva Cero de la Tasa de Ierés Ierbacaria de Equilibrio (TIIE) proporcioada por el proveedor de precios (price vedor) que corae MexDer. d = Tasa de dividedos esperada aual, represeada por la asa observada e el ejercicio aerior y proporcioada por la BMV. M = Número de días por vecer del Corao de Fuuro. = Día de la valuació o de liquidació. 4.... V. a VI.... * * * * * 5
ANEXO 3 Codicioes Geerales de Coraació de los Coraos de Fuuro sobre Cerificados Bursáiles Fiduciarios Imobiliarios emiidos por Fideicomisos de los coocidos como FIBRAS (Liquidació e Especie) I. a III.... IV. LIQUIDACIÓN DIARIA Y LIQUIDACIÓN AL VENCIMIENTO 1. a 3.... 2. Cálculo del Precio de Liquidació Diaria. Fializada ua sesió de egociació, MexDer calculará los Precios de Liquidació Diaria para cada Serie, de acuerdo co el orde de prelació y la meodología siguiees: a) El cálculo del Precio de Liquidació Diaria, e primera isacia, será el precio que resule del promedio poderado de los precios pacados e las operacioes de los Coraos de Fuuro celebradas durae los úlimos cico miuos de la sesió de egociació por Serie y ajusado a la Puja más cercaa, coforme a la fórmula siguiee: i1 i1 PiVi Vi = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre el Acivo Subyacee e el día, redodeado a la Puja más cercaa. = úmero de hechos ocurridos e los úlimos cico miuos de remae. Pi = Precio egociado e el i-ésimo hecho. Vi = Volume egociado e el i-ésimo hecho. b) E caso que o se haya cocerado operacioes durae el periodo que se esablece e el iciso IV.4.a) aerior, el Precio de Liquidació Diaria para cada Serie será el precio promedio poderado por volume de las Posuras y/o Coizacioes e firme vigees al fial de la sesió de egociació; coforme a la fórmula siguiee: = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre 6
PcVv PvVc Vc Vv el Acivo Subyacee e el día, redodeado a la Puja más cercaa. P C = Precio de la(s) mayor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de compra vigee(s) al P V = Precio de la(s) meor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de vea vigee(s) al V C = Volume de la(s) mayor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de compra vigee(s) al V V = Volume de la(s) meor(es) Posura(s) y/o coizació(es) e firme de vea vigee(s) al c) Si al cierre de la sesió o exise al meos ua Posura de compra y ua de vea para u Corao de Fuuro co misma Fecha de Vecimieo, el Precio de Liquidació Diaria será el Precio Fuuro pacado e la úlima operació celebrada durae la sesió de remae. d) E caso que o se haya pacado algua operació durae la sesió de remae, señalada e el iciso IV.4.ac) aerior, el Precio de Liquidació Diaria será el que resule coforme a la fórmula siguiee: CBFIs VPD 1 i *, M M 360 = Precio de liquidació del Corao de Fuuro sobre el Acivo Subyacee e el día, redodeado a la Puja más cercaa. CBFIs = Precio de cierre del Acivo Subyacee, esablecido por la BMV mediae el procedimieo que esé vigee e dicho mercado de coado. i, M = Tasa de Ierés, obeida a parir de la Curva Cero de la Tasa de Ierés Ierbacaria de Equilibrio (TIIE) proporcioada por el proveedor de precios (price vedor) que corae MexDer. M = Número de días por vecer del Corao de Fuuro. = Día de la valuació o de liquidació. VPD = Valor Presee de odos los dividedos e efecivo que se espera sea pagados por la emisora ere el día y el día M.... 5.... V. a VII.... * * * * * 7