Presentación Resultados Diciembre 2012 Asesores Financieros
Agenda Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 2
Destacados de SK a Diciembre 2012 Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Ingresos 2.127.839 2.786.375 30,9% Resumen SK Dic-12 EBITDA (1) 315.243 381.998 21,2% % Margen EBITDA 14,8% 13,7% Utilidad Sigdo Koppers 285.610 141.471-50,5% Efecto extraordinario (2) 157.102 - Utilidad Sigdo Koppers (recurrente) 128.508 141.471 10,1% Ingresos consolidados crecieron un +30,9% EBITDA consolidado alcanzó los US$ 382 millones (+21,2%). EBITDA consolidado pro-forma alcanzó US$421,1 millones (incluye utilidades de empresas que no consolidan). La Utilidad Neta alcanzó los US$ 141,5 millones (+10,1% / recurrente) Alta liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 220 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 2,25x (1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función Costos de Distribución - Gastos de Administración Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización 3
Destacados Empresas SK a Diciembre 2012 Destacados Empresas SK Dic-12 Ingresos consolidados de Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers crecieron en un (+74,8% en US$) respecto al 4T11 Enaex incrementó sus ventas un 11,5% Incremento en ventas físicas (+2,3%) venta N.A nacional y exportación Britanite Potencia Negocio Servicios en Sudamérica Magotteaux alcanzó ventas de US$794 millones (1) Ventas físicas de 361.077 tons 72% en Minería Nueva planta de Castings en Tailandia (4.500 tons) SK Comercial incrementó su EBITDA un 33,6% Buen desempeño operacional de SKC Rental y expansión en otros mercados fuera de Chile (1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. 4
Agenda Resultados 4T12 Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 5
Incremento EBITDA Por áreas de negocio: Dic-11 v/s Dic-12 (US$ miles) Resultados 4T12 EBITDA por área de Negocios Cifras Consolidadas Dic-12 US$ miles 430 380 330 280 230 180 130 315,2 Mayor nivel de actividad en forma directa 11,6 0,5 Mayores Ingresos Negocios Portuario y Ferroviario Mayor venta de NA y Servicios de Tronadura 8,5 +21,2% 51,4 EBITDA de CTI Incorporación año completo Magotteaux Menor pérdida operacional 60,3 11,3 24,0 3,0 Crecimiento de SKC Rental en Chile, Perú y Brasil Menores Gastos en la matriz 382,0 25% 57% 18% Servicios Industrial Comercial y Automotriz 80 6
Consistente historia de crecimiento (US$ millones) Ventas EBITDA / Margen EBITDA Consistente Crecimiento CAGR = 16,5% Utilidad Neta CAGR = 18,6% 286 CAGR = 14,5% Activos Totales CAGR = 14,8% 7
Conservador Perfil Financiero Pasivos Financieros Consolidados Deuda Financiera Neta / EBITDA Conservador Perfil Financiero Matriz Servicios Industrial Comercial y Automotriz US$1.087 millones Consolidada US$867 millones Deuda Financiera Neta Caja (US$ millones) CP 49% LP 51% 2,25x Principales Indicadores Financieros Leverage Consolidado: 1,31x Leverage Financiero Neto: 0,54x D. Financiera Neta/EBITDA: 2,25x Cobertura Gastos Financieros 6,77x Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings) 8
Agenda Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 9
Servicios Industrial Comercial & Automotriz Filiales Sigdo Koppers S.A. Ing. y Construcción (60,90%) 52 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura Puerto Ventanas* (50,01%) Enaex* (60,58%) Fragmentación de roca para minería (70% de PM en Chile y 60% en Conosur) Sigdopack (99,27%) Magotteaux (95,00%) Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting) CHBB (74,59%) SK Comercial (82,79%) Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas SKBergé (40,00%) Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario) Películas Plásticas para envases de alimentos en Chile y Latam Planta productora de Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP Comercialización de automóviles (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia) *Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago 10
Ingeniería y Construcción SK Resultados Filiales Dic-12 Ingresos US$ 612 millones (+75,3%) Horas Hombre ejecutadas 20,7 millones (+52,9%) El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras para Minera Escondida (BHP Billiton) EBITDA Pro-Forma (*) US$42,6 millones (+28,7%) Margen EBITDA Pro-Forma consolidado alcanza un 7,0% Al cierre del 4T12, la compañía cuenta con un Backlog de US$ 1.040 millones, principalmente en el área minera, y el cual se ejecutará principalmente los años 2013-2016 (*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas 11
Puerto Ventanas Puerto Ventanas 5.458.366 tons (+14%) transferidas durante 2012 Resultados Filiales Dic-12 Clinker (+49,7%) Concentrado Cobre (+58,3%) Ingresos del Negocio Portuario crecieron un 22,1% respecto a Dic-12 EBITDA consolidado alcanzó los US$40,3 millones, con un margen de 28,5% (+290 pbs) AislandoelefectodelaventadelosTerminales de Combustibles y Minitanqueros durante el 2011, el EBITDA y la Utilidad de PVSA durante el 2012 se incrementaron en un 14,5% y 44,5% respectivamente. A Dic-12 mantiene un 57,6% de Msh en la transferencia de graneles sólidos de la zona central de Chile. Fepasa Movilizó 1.419.355 Tons/Km durante 2012 (+5,3%) Sector Forestal (46,6% del total transportado): +5,5% en Ton/Km Sector Minero (17,5% del total transportado): +2,2% en Ton/Km EBITDA consolidado alcanzó los $7.510 millones (+5,1%), equiv a US$15,4 millones Margen EBITDA: 17% 12
Enaex Resultados Filiales Dic-12 Ingresos consolidados alcanzaron los US$641 millones (+11,5%) Ventas físicas totales alcanzaron las 853 mil toneladas (+2,3,%) durante 2012 Crecimiento venta de N.A. nacional (+7,1%) Disminución en las exportacion de N.A. (-7,2%) Precio promedio del amoniaco durante el 2012 alcanzó los US$605 la tonelada (+4,9%) EBITDA consolidado alcanzó los US$149,6 millones (+6,1%) La utilidad neta alcanzó los US$90 millones (+13,9%) Utilidad de Britanite entra como Ganancias en Participación de asociadas a partir del 3T12. Nitratos del Perú seleccionó a Technip y Técnicas Reunidas Enaex Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 575.149 641.429 11,5% EBITDA 141.012 149.558 6,1% Margen EBITDA 24,5% 23,3% Utilidad Neta Controladora 79.045 90.031 13,9% Evolución ventas físicas (miles tons) 900 834 853 800 700 671 600 543 443 467 483 504 500 400 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 13
Magotteaux Resultados Filiales Dic-12 Magotteaux es una empresa global líder en la producción y comercialización de productos de desgaste de alto cromo Posee 14 plantas de producción propia en 11 países La ventas físicas de Magotteaux alcanzaron las 361.077 (1) toneladas durante el 2012 315.041 toneladas corresponden a bolas de molienda (81% en área minería) 46.036 toneladas corresponden a castings (45% en industria cementera; 33% industria agregados) La ventas valoradas alcanzan los US$794 millones EBITDA alcanza los US$75,8 millones a Dic-12 SK se incorporó a SK Sabo (55%) mediante aumento de capital de US$18,25 millones Inauguración de nueva planta de casting en Tailandia en Jul-12. Esta planta producirá 4.500 toneladas adicionales y hacia el 2015 podría alcanzar 9.000 tons. En el año 2013 se construirán 2 nuevas plantas de bolas de molienda. Tailandia y Chile. (1) Considera cifras de Magotteaux y Sabo Chile S.A. Dic-12 Magotteaux Group (1) MUS$ Ingresos 794.347 EBITDA 75.825 Utilidad Neta Controladora 35.540 (1) Cifras correponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A. Magotteaux - Capacidad nominal plantas (tons) Bolas de Alto Cromo / Magotteaux 240.000 Bolas de Bajo Cromo / Proacer 60.000 Bolas Forjadas / SK Sabo 50.000 Total Capacidad en Bolas de Molienda 350.000 Bolas de Alto Cromo / JV Scaw Metals 100.000 Total Bolas Distribuidas 450.000 Casting (2) 68.500 Total Capacidad 518.500 14 (2) Capacidad se incrementará a 73,000 luego del término de la segunda etapa de la planta de Castings en Tailandia (2015)
Sigdopack Resultados Filiales Dic-12 Ingresos Consolidados US$144,7 millones BOPP (+4,1%) y BOPA (+2,5%) Se aprecia un aumento en las ventas físicas con respecto al 2011, sin embargo se mantienen precios bajos en el mercado. EBITDA de menos US$6,8 millones, mostrando un mejor desempeño de US$11,3 millones, con respecto a 2011 Si bien aún existe una pérdida operacional, el EBITDA consolidado del período es significativamente mejor que lo registrado en Dic-11, lo que da cuenta de una mejora en la eficiencia operacional de las plantas y un leve mejoramiento de los márgenes de la industria. Sigdopack Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 137.950 144.667 4,9% EBITDA -18.106-6.833 62,3% Neta (Recurrente) -22.378-14.341 Efectos Extraordinarios (*) -35.483 Utilidad Neta Controladora -57.861-14.341 75,2% BOPP - Tons 32.374 33.689 4,1% BOPA - Tons 3.022 3.097 2,5% 15
SK Comercial Resultados Filiales Dic-12 Ingresos consolidados alcanzan US$456 millones (+12,2%) El negocio de distribución de maquinaria alcanzó ventas de 3.784 unidades (+2%) Las ventas valoradas de SKC Rental se incrementaron un 37,9% respecto del 2011 La flota consolidada de SKC Rental alcanza las 4.136 unidades (valorizada en US$243 millones) EBITDA consolidado alcanzó US$95,3 millones (+33,6%) Mejor desempeño y fuerte crecimiento de SKC Rental en Chile, Perú y Brasil Margen EBITDA consolidado de 20,9% Utilidad Neta alcanzó los US$37,3 millones Ingreso de SKC Rental al mercado Colombiano a finales de 2012, registrándose los primeros arriendo de maquinaria durante Feb-13. En la actualidad, SKC Rental está presente en Chile, Perú, Brazil y Colombia SK Comercial Dic-11 Dic-12 Var. MUS$ MUS$ % Ingresos 406.545 456.111 12,2% EBITDA 71.349 95.315 33,6% Margen EBITDA 17,6% 20,9% Utilidad Neta Controladora 27.390 37.264 36,0% 16
SK Inversiones Automotrices Resultados Filiales Dic-12 SKIA obtuvo una utilidad de US$28,7 (-19,3%) SKBergé registró ventas en Chile 36.445 unidades, mostrando un aumento de (2,9%) respecto del 2011 Mejor desempeño en ventas en el extranjero 31.226 unidades (+40,2%) SKBergé registró un buen nivel utilidades, sin embargo menores que las del año 2011 debido a condiciones más desfavorables de márgenes ytipodecambio Alto potencial de crecimiento en países con baja densidad de autos como Perú y Colombia En Chile la ANAC registró ventas de 338.826 unidades durante el 2012, y proyecta ventas de 350.000 para el 2013. SK Inversiones Dic-11 Dic-12 Var. Automotrices MM$ MM$ % Ingresos 0 0 EBITDA 89-56 -162,7% Utilidad Neta Controladora 17.214 13.971-18,8% Chile Colombia Perú Argentina 17
Agenda Destacados a Dic-12 Principales Cifras Consolidadas Empresas SK Anexo Antecedentes Estados Financieros 18
Anexo - Antecedentes Estados Financieros Estado Resultado Sigdo Koppers Estado de Resultados por Función Consolidado Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Ingresos ordinarios 2.127.839 2.786.375 31% Costo de ventas -1.674.635-2.203.587 32% Ganancia bruta 453.204 582.788 29% Otros ingresos por función 2.079 28.883 Costos de distribución -35.367-90.232 155% Gasto de administración -187.433-246.601 32% Otros gastos por función -4.702-10.317 119% Resultado Operacional 227.781 264.521 16% EBITDA 315.243 381.998 21,2% % Margen EBITDA 14,8% 13,7% Ingresos financieros 4.190 5.776 38% Costos financieros -49.909-56.445 13% Ganancias en participaciones de asociadas 47.919 39.109-18% Diferencias de cambio -4.777 1.137-124% Resultado por unidades de reajuste 987-1.923-295% Otras ganancias (pérdidas) 200.317-1.948-101% Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos financieros) - - Ganancia antes de impuestos 426.508 250.227-41% Gasto por impuestos a las ganancias -68.161-46.640-32% Ganancia (pérdida) 358.347 203.587-43% Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 285.610 141.471-50% Atribuible a participaciones no controladoras 72.470 62.944-13% Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas 358.080 204.415-43% Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - 738 Ganancia (pérdida) 358.080 205.153 Efecto extraordinario 157.102 Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 128.508 141.471 10% 19
Anexo - Antecedentes Estados Financieros Ventas Sigdo Koppers Ingresos por Áreas de Negocios Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Servicios 509.007 753.252 48,0% Ingeniería y Construcción SK 349.931 611.779 74,8% Puerto Ventanas 159.076 141.473-11,1% Industrial 1.214.498 1.584.709 30,5% Enaex 575.149 641.429 11,5% Magotteaux (1) 172.722 794.347 360% CTI (2) 324.200 - - Sigdopack 137.950 144.667 4,9% SK Inv. Petroquímicas 4.477 4.266-4,7% Com ercial y Autom otriz 406.545 456.111 12,2% SK Comercial 406.545 456.111 12,2% SKIA (3) - - - Eliminaciones y ajustes (4) -2.211-7.696 - Ingresos Consolidados 2.127.839 2.786.375 30,9% (1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. (2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de 2011. (3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. (4) Las Eliminaciones y ajustes a diciembre se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado. 20
Anexo - Antecedentes Estados Financieros EBITDA Sigdo Koppers EBITDA Áreas de Negocios (1) Cifras de Magotteaux a septiembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. (2) A nivel consolidado (SK), sólo se considera el EBITDA de CTI a agosto de 2011. Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Servicios 59.956 71.118 18,6% Ingeniería y Construcción SK 19.159 30.795 60,7% Puerto Ventanas 40.797 40.323-1,2% Industrial 192.966 221.426 14,7% Enaex 141.012 149.558 6,1% Magotteaux (1) 15.569 75.825 387% CTI (2) 51.402 - - Sigdopack -18.106-6.833 62,3% SK Inv. Petroquímicas 3.089 2.876-6,9% Com ercial y Autom otriz 71.534 95.200 33,1% SK Comercial 71.349 95.315 33,6% SKIA (3) 185-115 - Matriz, elim inaciones y ajustes -9.213-5.745 - EBITDA Consolidado 315.243 381.998 21,2% EBITDA Pro-Forma Consolidado 363.162 421.107 16,0% (3) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo tanto no consolida sus Estados Financieros. 21
Anexo - Antecedentes Estados Financieros Utilidad Neta Áreas de Negocios Utilidad Sigdo Koppers Total Empresas Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Dic-12 Dic-11 Dic-12 Var. (1) Cifras de Magotteaux a diciembre 2012, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux. (2) Cifras de CTI sólo corresponden al período 2011, debido a la venta en Agosto de 2011. (3) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB. (4) Efecto extraordinario correspondiente a la venta de CTI y otros efectos extraordinarios. Servicios 46.852 41.310-11,8% 26.049 23.122-11,2% Ingeniería y Construcción SK 28.061 24.133-14,0% 60,43% 16.957 14.584-14,0% Puerto Ventanas 18.791 17.177-8,6% 50,01% 9.092 8.538-6,1% Industrial 111.116 112.603 1,3% 55.835 73.130 31,0% Enaex 84.445 90.031 6,6% 60,58% 50.156 53.485 6,6% Magotteaux (1) 14.242 35.540 0,0% 95,00% 9.581 32.743 242% CTI (2) 33.013 - - 50,10% 16.473 - - Sigdopack -22.378-14.341 35,9% 99,27% -21.863-14.236 34,9% SK Inv. Petroquímicas (3) 1.794 1.373-23,5% 74,59% 1.487 1.138-23,5% Com ercial y Automotriz 62.981 65.981 4,8% 58.268 60.372 3,6% SK Comercial 27.390 37.264 36,0% 82,79% 22.677 30.853 36,1% SKIA 35.591 28.717-19,3% 99,99% 35.591 29.519-17,1% Utilidad Empresas SK 220.948 219.895-0,5% 140.152 156.624 11,8% Matriz y Ajustes -11.644-15.153 Efecto extraordinario (4) 157.102 Atribuible a controladora Utilidad Consolidada SK 285.610 141.471-50,5% Utilidad Consolidada SK (Recurrente ) 128.507 141.471 10,1% % SK Cifras en MUS$ 22
Anexo - Antecedentes Estados Financieros Balance Sigdo Koppers Balance Clasificado Consolidado Cifras en MUS$ Dic-11 Dic-12 Var. Activos corrientes Caja y Equivalentes al Efectivo 142.871 219.869 53,9% Cuentas por Cobrar 528.770 637.934 20,6% Inventarios 310.084 361.710 16,6% Otros Activos Corrientes 60.482 42.111-30,4% Total de Activos Corrientes 1.042.207 1.261.624 21,1% Activos no corrientes Activo Fijo 1.133.747 1.290.754 13,8% Otros Activos no Corrientes 923.842 1.097.480 18,8% Total de Activos no Corrientes 2.057.589 2.388.234 16,1% Total de Activos 3.099.796 3.649.858 17,7% Pasivos corrientes Deuda Financiera Corriente 442.800 531.251 20,0% Cuentas por Pagar 342.008 382.304 11,8% Otros Pasivos Corrientes 187.118 188.997 1,0% Pasivos corrientes totales 971.926 1.102.552 13,4% Pasivos no corrientes Deuda Financiera no Corriente 488.938 563.114 15,2% Otros Pasivos no Corrientes 343.527 401.255 16,8% Total de pasivos no corrientes 832.465 964.369 15,8% Total pasivos 1.804.391 2.066.921 14,5% Patrimonio Atribuible a la controladora 963.062 1.175.640 22,1% Atribuible a no controladora 332.343 407.297 22,6% Patrimonio total 1.295.405 1.582.937 22,2% Total de patrimonio y pasivos 3.099.796 3.649.858 17,7% 23
Anexo - Antecedentes Estados Financieros Flujo de Efectivo Consolidado Flujo Sigdo Koppers Dic-11 Dic-12 Var. Flujo de la Operación 232.638 332.167 42,8% Flujo de Inversión -672.185-275.008-59,1% Capex -154.476-231.178 49,7% Venta de Activo Fijo 399 3.100 676,9% Otros -518.108-46.930-90,9% Flujo de Financiamiento 350.215 46.025-86,9% Variación Pasivos Financieros 125.442 80.865-35,5% Dividendos -123.577-127.186 2,9% Aumento de Capital 342.664 143.135 Otros 5.686-50.789-993,2% Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes Cifras en MUS$ 12.911 7.838-39,3% Flujo neto del periodo -76.421 111.022 245,3% Efectivo y equivalentes al efectivo 105.507 216.529 105,2% 24
Presentación Resultados Diciembre 2012 Asesores Financieros