Informe Sector Azúcar

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1 N 6 Marzo 2006 Ministerio de Economía y Producción Secretario de Agricultura, Ganadería, Pesca y Alimentos Ing.Agr. Miguel Santiago Campos Informe Sector Azúcar Contenido Subsecretario de Política Agropecuaria y Alimentos Lic. Fernando Nebbia A/C Dirección Nacional de Alimentos Ing. Agr. Mercedes Nimo Dirección de Industria Alimentaria Lic. Eduardo Vilar Mercado Mundial Mercado Interno Mercado externo Los principales ingenios del país se están adhiriendo a las políticas de control de precios que lleva adelante el Gobierno Nacional, en la búsqueda del mantenimiento del precio del azúcar al público hasta fin de año. Los precios internacionales parecen haber alcanzado una relativa estabilización respecto del mes anterior, influidos fuertemente por las limitaciones que está alcanzando el consumo de alcohol como combustible para automotores en el Brasil. Responsable Lic. Carlos Ferrari Risler caferr@mecon.gov.ar Tec. Guido Macera Suscripciones Reciba este Informe vía Dirección de Industria Alimentaria Av. Paseo Colon 922, 2 of 241 (C1063ACW) Capital Federal - Buenos Aires - Republica Argentina Te:

2 MERCADO MUNDIAL Durante el mes de febrero el precio internacional del azúcar, tomando la referencia habitual del Contrato Nº 5 de Londres para el azúcar blanco, presentó un franco crecimiento hasta el día 23 alcanzando un 7,09% de incremento, para luego disminuir hacia el final del mes totalizando un crecimiento de sólo un 0,70% respecto del cierre del mes anterior, de acuerdo a lo presentado en el siguiente detalle :. Al 31/01/2006 U$S 430,00 la Tn.. Al 1/02/2006 U$S 423,00 la Tn.. Al 6/02/2006 U$S 453,20 la Tn.. Al 23/02/2006 U$S 460,50 la Tn.. Al 28/02/2006 U$S 433,00 la Tn. E V O L U C IÓ N P R E C IO IN T E R N A C IO N A L E N F E B R E R O D E 2006 U$S por Tn /02/06 08/02/06 15/02/06 22/02/06 P recio Internacional C.N 5 Esta disminución en el ritmo de crecimiento de los precios, que ya anticipaban los contratos a futuro registrados en enero, es confirmada por los contratos a futuro de febrero, que se ubican en torno a los U$S 451,10 para mayo, en U$S 445,20 para agosto y en U$S 442,90 para octubre. La mencionada disminución en el ritmo de crecimiento de los precios internacionales es atribuida por los analistas a los límites que se van presentando al consumo de etanol en el mercado interno brasilero como carburante de automotores, que ha sido identificado como el detonante del fuerte crecimiento del precio del azúcar registrado especialmente durante el pasado mes de enero, por temor al agotamiento de los stocks de alcohol en Brasil. En efecto, la posibilidad de utilizar el alcohol indistintamente con la nafta, provocó el continuo aumento delprecio del etanol acercándose al precio de la nafta, que a su vez limitó su recimiento al disminuir el ritmo de crecimiento del precio internacional del petróleo. El límite en el precio del alcohol está dado por el rendimiento calórico del alcohol como carburante que alcanza sólo al 70% del que presenta la nafta, por lo que si el precio del etanol supera el 70% del precio de la nafta, resultaría poco conveniente su compra. Asimismo, el fuerte aumento en los precios del azúcar, presentó una alternativa rentable al uso de la caña en Brasil, que se venía volcando en más del 50% para producción de etanol. De todas formas, el gobierno brasilero determinó una disminución en el porcentaje de alcohol que se deber adicionar a sus naftas, pasando del 25% al 20%, de modo de incrementar la disponibilidad interna de alcohol. [ 2 ]

3 MERCADO INTERNO En el mercado interno, los precios del azúcar durante el mes de febrero revirtieron su tendencia a la suba que llevaba cinco meses consecutivos, presentando una disminución considerable que alcanzó al 17,65% para la salida de fábrica (vagón/ingenio) y al 22,63 % para el mayorista. En tanto, el precio al consumidor que registra el INDEC, presentó una leve alza del 0,73%. PRECIO: Enero ($ por Kg.) Febrero ($ por Kg.) Variació n (%). Vagón 0,85 0,70-17,65 /Ingenio. Mayorista 0,95 0,735-22,63. Minorista 1,37 1,38 + 0,73 Fuente : SAGPyA DNA, en base a datos de Amerop S.A. y del INDEC. Los ingenios Ledesma y San Martín del Tabacal firmaron un convenio con las autoridades nacionales para mantener sin variaciones el precio del azúcar al consumidor hasta fin de año, con revisiones periódicas de los costos de producción. Se espera que próximamente Atanor, el mayor grupo productor local (ingenios Concepción, Marapa y Leales) también se adhiera al acuerdo. De esta manera, habrían convenido mantener estables los precios al consumidor los ingenios responsables de más del 48% de la producción nacional durante el año Otra noticia destacable es que J. Brito, presidente del Banco Macro Bansud, anunció la colocación de $100 millones en la operatoria de warrant para la actividad azucarera de Tucumán. El warrant se ha convertido en una de las formas fundamentales de financiación de la actividad azucarera, totalizando una cifra de $ ,61 de certificados emitidos sobre depósitos de azúcar durante el año El azúcar representa el 8 % sobre el total de warrants emitidos, ocupando de esta manera el 3 lugar entre los productos que utilizan esta operatoria. PRODUCCIÓN y EXPORTACIÓN La evolución de la producción del sector azucarero argentino durante los últimos once años se puede observar en el siguiente gráfico: [ 3 ]

4 PRODUCCIÓN DE AZÚCAR EN VOLÚMENES Y VALORES Toneladas Millones de U$S AÑO 0 Prod. en volúmenes (Tn.) Prod. en valores (U$S) Se puede concluir que tanto el volumen físico de producción presenta una tendencia creciente, siguiendo las mejoras productivas del sector azucarero, mientras que la evolución en valores registra una evidente vinculación con la cotización del dólar. En efecto, a partir del año 2002, en que el tipo de cambio tiende a estabilizarse en el entorno de los $3,- por dólar, la tendencia de la evolución en valores acompaña la que presentan los volúmenes. La producción récord observada en el año 2005, que supera en un 11,12 % la producción máxima anterior observada en el año 2003, se distribuyó entre los ingenios productores según lo establecido en el cuadro siguiente : Ingenio Producción de azúcar en Tn Participación Concepción % Aguilares % Bella Vista % Cruz Alta % La Corona % La Florida % La Fronterita % La Providencia % La Trinidad % Leales % Marapa % Ñuñorco % San Juan % Santa Barbara % Santa Rosa % Ledesma % Tabacal % La Esperanza % Río Grande % San Isidro % Arno % San Javier % [ 4 ]

5 Fuente: Centro Azucarero Regional de Tucumán. Nota: (*) En valor de azúcar crudo. El notable incremento de la producción implicó también un aumento récord absoluto en las exportaciones (133,25 % respecto del año anterior y 97,14 % respecto del máximo histórico del año 2002). La distribución de las exportaciones entre los ingenios productores fue la siguiente durante los años 2004 y 2005: Exportaciones argentinas por ingenio - año % 2% 0% 22%. Cia. Azucarera Concepción S.A.. José Minetti y Cia. Ltda. S.A.C.I.. Atanor S.A.. Ledesma S.A.A.I. 3% 1%. Prosal S.A. 42% 0% 12%. S.A. Ser. Ingenio y Refinería San Martín del Tabacal S.A.. Moonmate S.A. Fuente: S.A.G.P. y A.- Exportaciones argentinas por ingenio - año Ingenio y Refinería San Martín del Tabacal 16% 2% 13% 5%. Atanor S.A.. José Minetti y Cía. Ltda. S.A.C.: 2% 8%. Ledesma S.A.A.I.. Prosal S.A.. Compañía Azucarera Concepción 54%. Moonmate S.A.(Ingenio Leales) Fuente: S.A.G.P. y A.- Como se puede apreciar en ambos gráficos, el Ingenio Ledesma aumentó de manera significativa su participación en detrimento de los ingenios San Martin de Tabacal, José Minetti y Concepción, controlando más de la mitad de las exportaciones argentinas de azúcar del año [ 5 ]

6 IMPORTACIÓN El derecho adicional de importación que surge del Decreto Nº 797/92, volvió a incrementar su valor negativo para el mes de marzo de 2006 alcanzando los U$S - 195,44 por tonelada de azúcar importada. Su incidencia sobre el precio del azúcar importado de Brasil, al sumarlo (restarlo en realidad) al arancel de intrazona (20%) significaría en este momento un arancel total negativo de más del 25% (- 25,34 %), como puede advertirse en el siguiente cuadro (pero que no puede ser aplicado hasta más del 50% del arancel ad-valorem, según lo establece la norma de referencia).. Precio F.O.B. Puerto de Santos U$S 431,00. Arancel Intrazona (20 %) U$S 86,20. Adicional por D.797/92 U$S 195,44. Costo C.I.F. Puerto de Bs.As. U$S 40,00 T O T A L U$S 361,76 La evolución del Derecho Adicional durante los últimos dos años, comparada con la del precio internacional y el precio Guía Base de los cuales se deduce, se presenta en el gráfico siguiente, donde se advierte claramente la incidencia del incremento del precio internacional del azúcar sobre la definición del derecho adicional, que ya en cifras ronda los U$S por tonelada en los dos últimos meses. [ 6 ]

7 EVOLUCIÓN COMPARADA U$S por Tonelada Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero Marzo Mayo Julio Septiembre Noviembre Enero Marzo MARZO MARZO 2006 Precio Guía-Base Precio Internacional C.N 5 Derecho Adicional [ 7 ]