NIIF 9 Instrumentos financieros

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1 NIIF 9 Instrumentos financieros Antonio Benites Socio de FAAS de EYPerú IPAI Jornada de Actualización Profesional 25 de octubre 2018

2 Agenda 1 Antecedentes 2 Deterioro 3 4 Clasificación y medición Contabilidad de cobertura

3 1 Antecedentes

4 Antecedentes Por qué cambió el modelo NIC 39? NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición Modelo de pérdida incurrida refuerza el efecto procíclico (crisis internacional 2008). No permitía incluir criterios prospectivos ( Forward looking ). No alineada con la actual gestión de riesgos. Deterioro Clasificación y Medición Contabilidad de cobertura NIIF 9 Instrumentos Financieros La NIIF es obligatoria desde el 1 de enero de 2018 para entidades financieras que reportan bajo NIIF. En algunos países, los criterios locales para el sector financiero no han cambiado. 4

5 Antecedentes Cómo está afectando la NIIF 9 en algunas entidades financieras? Patrimonio Provisión Provisión Patrimonio Patrimonio Ninguna de las entidades ha realizado la aplicación retrospectiva de la norma. Fuente: estados financieros consolidados púbicos de las entidades al 31 de diciembre del

6 2 Deterioro

7 Deterioro Cambios en el modelo NIC 39 vs NIIF 9 NIC 39 NIIF 9 El modelo se basa en la pérdida incurrida del activo financiero. El modelo se basa en la pérdida esperada del activo financiero (ECL). Requiere evidencia de deterioro, no un control de su clasificación de riesgo stages. Requiere clasificación de riesgo(stages): Stage 1 (Grupo 1): 12 M - ECL Stage 2 (Grupo 2): Créditos con incremento de riesgo significativo: Lifetime -ECL Stage 3 (Grupo 3): Lifetime - ECL La pérdida por deterioro se basa en la información y comportamiento histórico del instrumento. La pérdida por deterioro requiere utilizar información reciente ( Point in time ) y prospectiva ( Forward looking ). Se soporta en datos obtenidos básicamente de la contabilidad. Requiere modelos y parámetros similares a los usados en la gestión de riesgos. 7

8 Deterioro Cambios en el modelo NIC 39 vs NIIF 9 NIC 39 NIIF 9 Modelo de pérdida incurrida, recoge las pérdidas con cierto nivel de atraso y suele ser relativamente through the cycle (TTC). Modelo de pérdida esperada, basada en información histórica, actual y prospectivo del activo financiero. Provisión por pérdida ( del valor bruto en libros) Deterioro Incremento de riesgo significativo 12 meses ECL Lifetime ECL Pérdida por deterioro No existen diferencias para la medición de ECL para un crédito o inversión. Too Little, too late NIIF 9 NIC39 Deterioro de la calidad crediticia de su reconocimiento inicial 8

9 Deterioro Alcance de la NIIF 9: Enfoque General vs Enfoque Simplificado Activos corrientes Efectivo y equivalente de efectivo 17,112 Inventarios 37,316 Cuentas por cobrar comerciales y otros 25,672 Otros activos financieros 551 Total activos corrientes 80,651 Activos nocorrientes Propiedad, planta y equipo 32,979 Intangibles 6,019 Inversiones en subsidiarias y asociados 3,187 Total activos nocorrientes 42,185 Total activos 122,836 Resumen Cuentas por cobrar comerciales y otros Cuentas por cobrar comerciales 24,501 Cuentas por cobrar de socios 551 Cuentas por cobrar relacionadas ,672 Otros activos financieros Acciones de capital 337 Préstamos a socios 200 Préstamos a directores Enfoque simplificado Enfoque general Nota: Importes referenciales 9

10 Deterioro Alcance de la NIIF 9 1 Enfoque general Cartera de créditos, efectivo, otras cuentas por cobrar, etc. Inversiones en bonos. 2 Enfoque simplificado (cuentas por cobrar comerciales). 10

11 Enfoque General Evaluación según stages La pérdida por deterioro depende del comportamiento del riesgo crediticio del emisor Deterioro a la fechade los estados financieros Criterio de ECL Lifetime Stage 1 ECL 12 meses (pérdidas que resulten por incumplimiento que son posibles en los próximos 12 meses) Performing Stage 2 ECL Lifetime Stage 3 ECL Lifetime Incremento significati vo del riesgo de crédito desde el recon ocimiento inicial (individual o colectivo) + Evidencia objetiva de deterioro/ non-performing Underperforming Ingresos por intereses TIR (sobre el saldo bruto) TIR (sobre el saldo bruto) TIR (sobre el costo amortizado, neto de provisión) Mejora Cambio en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial Empeora 11

12 Enfoque General Fórmula de cálculo ECL 12m = PD 12m x LGD 12m x EAD 12m x (1 PP 12M )/(1 + r) t Lifetime ECL T = T t = PD t x LGD t x EAD t 4 x 1 PP t 5 / (1 + r) t 1 2 PD La probabilidad de incumplir en el tiempo t si todavía no lo ha hecho. LGD La pérdida económica proyectada si el incumplimiento sucede en el tiempo t. 3 EAD La exposición proyectada en cada puntoen el tiempo. 4 5 Prepago Probabilidad de exposición que aún se encuentre en el balance. Factor de descuento Tasa de Interés Efectiva. 12

13 Enfoque General PD 1 Default LGD 1 x EAD 1 ECL 1 = PD 1 LGD 1 EAD r 1 t 1 Exposición PD 2 Default ECL 2= 1 PD 1 PD 2 LGD 2 EAD r t PD 1 No default LGD 2 x EAD 2 PD 3 Default ECL 3 = 1 PD1 1 PD 2 PD 3 LGD EAD r t PD 2 No default 1 - PD 3 LGD 3 x EAD 3 No default PD n 1 - PD n Default LGD n x EAD n No default ECL n = j =1 j=n 1 (1 PD j ) PD n LGD n EAD n 1 + r n t n A cada fecha de repago de un préstamo (t 1, t 2,, t n ), la probabilidad de que ocurra un incumplimiento es evaluada y la pérdida correspondiente es calculada. Después la probabilidad ponderada de la pérdida es descontada a la fecha de reporte, utilizando la Tasa de Interés Efectiva (r). Ver ejemplo del enfoque general en Anexo 13

14 Enfoque General Inversiones en bonos Low Credit Risk Rating AAA AA+, AA, AA- A+, A, A- Categoría para la transición AAA AA A Rango Investment grade Migración Origen AAA AA A BBB BB B CCC CC D AAA ST1 ST1 ST1 ST1 ST2 ST2 ST2 ST2 ST3 AA ST1 ST1 ST1 ST2 ST2 ST2 ST2 ST3 A ST1 ST1 ST2 ST2 ST2 ST2 ST3 BBB+, BBB,BBB- BBB BBB ST1 ST2 ST2 ST2 ST2 ST3 BB+, BB,BB- B+, B, B- CCC+, CCC CCC-, CC, C BB B CCC CC Noninvestme nt grade BB ST1 ST2 ST2 ST2 ST3 B ST1 ST2 ST2 ST3 CCC ST1 ST2 ST3 CC ST1 ST2 ST3 Low Credit Risk (*) Incremento % en la PD (*) El concepto de Low Credit Risk es equivalente a Investment Grade, clasificación otorgada por una Agencia Internacional de calificación crediticia de reconocido prestigio. 14

15 Enfoque General Inversiones en bonos (clasificados a valor razonable con efecto en OCI) - Ejemplo Al reconocimiento inicial (15/02/N): provisión por deterioro = pérdida esperada a 12 meses Bono del gobierno alemán (AAA) PD 12M: 0 No hay impacto Bono corporativo (A) PD 12M: 0.09 LGD: 50 ECL 12M considerando una inversión de 100 M : 45,000 Bono del gobierno español (BBB-) PD 12MPD: 0.4 LGD : 50 ECL12Mconsiderando una inversión de 100 M : 200,000 VR OCI Bono 100 EGP <0> OCI 0 Efectivo <100> RI 0 VR OCI Bono 100 EGP <0.045> OCI Efectivo <100> RI 0 VR OCI Bono 100 EGP <0.2> OCI 0.2 Efectivo <100> RI 0 15

16 Enfoque General Inversiones en bonos (clasificados a valor razonable con efecto en OCI) - Ejemplo Im pacto de una transferencia a Sta ge 2 Reconocimiento inicial VR OCI Bono 100 EGP <0.045> OCI Efectivo <100> RI 0 15/02/N Reconocimiento Inicial 31/12/N Deterioro significativo Valor razonable 100 M 80 M Calificación A BB PD 12 meses 0.09% 0,8 PD lifetime (10 años) 1.87% 15,6 LGD 50 Provisión por deterioro 45, m ( 7.8 m m = m ) (*) Nota: Por simplicidad, los asientos contables sobre el reconocimiento de intereses no se muestran Bono Bono vuelto a m edir a su VR de 80 Efectivo <100> RI Deterioro significativo (*) VR OCI 100 EGP < > <20> Deterioro basado en la PD lifetime debido a la transferencia a Stage 2 : 100 * 15.6 *50 = 7.8 M OCI <20> <20> 16

17 Enfoque Simplificado Requiere reconocer la pérdida esperada basada en la evaluación ECL para toda la vida del activo. No requiere la evaluación de los cambios en el riesgo de incumplimiento a lo largo de la vida del activo financiero. La NIIF 9 permite el uso de una matriz de provisiones como una solución práctica para determinar el ECL bajo el enfoque simplificado. Consideraciones: Cómo incorporar un análisis forward-looking. Segmentación de las cuentas por cobrar comerciales. Está permitido utilizar un método práctico para medir el ECL. 17

18 Enfoque Simplificado Ejemplo Una Compañía tiene una cartera de cuentas comerciales por cobrar de S/30 millones al 31 de diciembre de 2016 y opera solo en una región geográfica. La Compañía concluye que sus cuentas por cobrar no tienen un componente de financiación significativo, ya que son pagadas a los 30 días de haberse emitido la factura La Compañía determina la matriz de provisiones como un método práctico para calcular las pérdidas esperadas bajo el enfoque simplificado En este caso se prevé que las condiciones económicas (ejemplo, el PBI), empeoran a lo largo del próximo año, conllevando a un mayor número de incumplimientos en el sector que opera lacompañía. A continuación se muestran las matrices de provisiones para los últimos 3 años. No se han considerado agregar más años, ya que las tasas de incumplimiento son muy similares y no alterarían el resultado. 18

19 Enfoque Simplificado Ejemplo Detalle de vencimientos al de pérdida histórica (*) Sin mora a 30 días en mora a 60 días en mora a 90 días en mora 5.4 Más de 90 días en mora 8.7 Detalle de vencimientos al de pérdida histórica Sin mora a 30 días en mora a 60 días en mora a 90 días en mora 5.1 Más de 90 días en mora 9.4 Detalle de vencimientos al de pérdida histórica Sin mora a 30 días en mora a 60 días en mora a 90 días en mora 6.4 Más de 90 días en mora 10.5 Vencimientos de morosidad promedio (**) Sin mora a 30 días en mora a 60 días en mora a 90 días en mora 5.63 Más de 90 días en mora 9.53 (*) El porcentaje de pérdida histórica es aquel porcentaje de facturas en cada uno de los estados y para cada uno de los años que no han sido canceladas a la fecha de evaluación ( ) (**) El porcentaje de morosidad promedio se ha calculado como media aritmética de las tres matrices anteriores. No se han considerando los pesos específicos, ya que los saldos para cada año han sido similares Debido a que como se ha comentado anteriormente las condiciones económicas empeoran a lo largo del próximo año, se ha determinado adicionar para cada uno de los vencimientos un porcentaje; detallado como sigue: de Vencimientos morosidad Adición Total promedio Sin mora a 30 días en mora a 60 días en mora a 90 días en mora Más de 90 días en mora

20 Enfoque Simplificado Ejemplo De ese modo, la Compañía estima la siguiente matriz de provisiones: Sin mora 1 a 30 días en mora 31 a 60 días en mora 61 a 90 días en mora Más de 90 días en mora Tasa de incumplimiento (A) Las cuentas comerciales por cobrar son en gran parte pequeños clientes. El total asciende a S/ 30 millones y la pérdida crediticia esperada se mide usando la matriz de provisiones determinada anteriormente Vencimientos Importe en libros bruto (B) Pérdidas crediticias esperadas durante el tiempo de vida (A) x (B) Sin mora 15,000, ,000 1 a 30 días en mora 7,500, , a 60 días en mora 4,000, , a 90 días en mora 2,500, ,750 Más de 90 días en mora 1,000, ,300 Total 30,000, ,800 (*) (*) No se descuentan las pérdidas crediticias esperadas al no existir un componente de financiación significativo 20

21 3 Clasificación y medición

22 Clasificación y medición Activos financieros 1 Instrumentos de patrimonio NIC 39 NIIF 9 Valor razonable con cambios en resultados. Disponible para la venta - Evaluación del deterioro. Por defecto a valor razonable con cambios en resultados. Posibilidad de optar irrevocablemente, a valor razonable con cambios en ORI (sin reciclaje).. No están sujetos a evaluación de deterioro. 22

23 Clasificación y medición Activos financieros 2 Instrumentos de deuda (incluye fondos mutuos y de inversión) NIC 39 NIIF 9 Valor razonable con cambios en resultados. Disponible para la venta. Mantenido al vencimiento. Evaluación del deterioro Evaluación del riesgo de crédito del emisor. Modelo de pérdida incurrida. Prueba de SPPI ( Solo Pago de Principal e Intereses ). Modelo de Negocio. Valor razonable con cambios en ORI (con reciclaje). Evaluación del deterioro: Modelo de pérdida esperada. Fondos mutuos y de inversión: valor razonable con cambios en resultados (no pasan la prueba de SPPI). 23

24 4 Contabilidad de cobertura

25 Contabilidad de coberturas Objetivo del cambio Representar en los estados financieros el efecto de las actividades de gestión de riesgo de las entidades Mayores estrategias de cobertura económicas calificarían para contabilidad de cobertura La contabilidad de cobertura bajo la NIC 39 fue criticada por ser: Compleja Basada en reglas No alineada con las prácticas de gestión del riesgo Ahora debería se más fácil usuarios de los estados financieros comprender las actividades de cobertura y sus impactos contables 25

26 Contabilidad de coberturas Requerimientos NIC 39 IFRS 9 Alinear cada objetivo de cobertura a una estrategia de gestión de riesgos X Componente de riesgo elegible como partida cubierta Instrument os financieros Todaslas partidas Pruebas de efectividad X Prueba de efectividadprospectiva Prueba de efectividadretrospectiva X Toda inefectividad debe ser reconocida Tratamiento especial para los costos de cobertura X Re-balanceo del ratio de cobertura X Descontinuación (objetivo de gestión del riesgo cambió u otros criterios de calificación no se cumple) 26

27 NIIF 9 Instrumentos financieros Antonio Benites Socio de FAAS EY Perú 25 de octubre 2018

28 Anexo Ejemplo del Enfoque General Cartera de crédito Préstamo corporativo / Stage 1 El 1 de enero de 2016, el Banco A otorga un préstamo corporativo bullet a 9 años con un importe bruto en libros de $1,000,000 No costos de transacción, no opciones de prepago ni call Tasa de interés fija: 3 El préstamo está en stage 1 a la fecha de originación En esa fecha, basado en las expectativas para instrumentos de calidad crediticia similar, la calidad crediticia del prestatario y las perspectivas económicas para los siguientes 12 meses, el cálculo de la ECL a 12 M se soporta en los siguientes datos: PD a 12 meses =0.13 LGD = 25 * EAD =$1,000,000 Tasa de interés efectiva: 3 Years to maturity : 9 years Allowance on Day 1 P&L impact ** * Después de valorizar su garantía (y descontar los flujos de efectivo que podrían recibirse de la venta de la garantía según el tiempo que se espera que se realice), el Banco A asume que 25% del importe bruto en libros se perderá si hay incumplimiento del préstamo ** El descuento está basado en un periodo de 6 meses ya que se asume que 6 meses es el punto promedio de default

29 Anexo Ejemplo del Enfoque General Cartera de crédito Préstamo corporativo / Stage 2 El 31 de Diciembre de 2017, 2 años después de la fecha de originación, el préstamo ha mostrado signos de incremento significativo en el riesgo de crédito pero todavía no ha hecho default Años hasta el vencimiento: 7 años EAD =$1,000,000 PD 12 meses = 1 comparado a 0,13 a la fecha de originación PD Lifetime (7 años) = 11.8 comparado a una PD lifetime (para los años 3-9) de 2.66 pronosticada a la fecha de originación LGD =27 Tasa de interés efectiva 3 Reclasificación del préstamo a Stage 2 a Diciembre de2017

30 Anexo Ejemplo del Enfoque General Cartera de crédito Préstamo corporativo / Stage 2 El Banco A aplica el enfoque de pérdida crediticia esperada marginal para obtener la provisión por pérdida crediticia esperada lifetime Time Cumulative PD Delta PD LGD EAD Marginal expected credit losses (undiscounted) (a) (b) (c) (d)=(a)*(b)*(c) Marginal expected credit losses (discounted at EIR (*)) 1 year 1,00% 1,00% 27% , years 2,20% 1,20% 27% , years 3,72% 1,52% 27% , years 5,77% 2,05% 27% , years 8,02% 2,25% 27% , years 10,06% 2,04% 27% , years 11,81% 1,75% 27% , (*) Assumption that, year after year, 6 months is the average point of default Provisión al 31 de Diciembre de 2017 = ECL a lo largo de la vida

31 Anexo Ejemplo del Enfoque General Cartera de crédito Préstamo corporativo / Stage 3 Al 31 de Diciembre de 2019, el préstamo cae en default y se clasifica en el Stage 3 EAD =$1,000,000 Años hasta vencimiento: 6 años PD a 12 meses = 100 PD Lifetime (6 años) = 100 LGD =30 Tasa de interés efectiva: 3 Pérdidas crediticias esperadas (ECL) Lifetime = Lifetime PD * LGD * EAD = 100 * 30 * 1,000,000 =$300,000

32 NIIF 9 Instrumentos financieros Antonio Benites Socio de FAAS EY Perú 25 de octubre 2018