FOLLETO Abril de JPMorgan Funds. Sociedad de Inversión de Capital Variable Luxemburgo

Transcripción

1 FOLLETO Abril 2015 JPMorgan Funds Sociedad Inversión Capital Variable Luxemburgo

2 JPMORGAN FUNDS (el «Fondo») ha sido autorizado conformidad con la Parte I la Ley luxemburguesa 17 diciembre 2010 relativa a los organismos inversión colectiva («loi relative aux organismes placement collectif», en lo sucesivo, la «Ley Luxemburgo») y cumple los requisitos un Organismo Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios («OICVM») con arreglo a la Directiva 2009/65/CE 13 julio 2009 y, por lo tanto, pue ofrecerse para su venta en los Estados miembros la Unión Europea («UE») (en los países distintos Luxemburgo, tras el preceptivo registro). Asimismo, podrán presentarse solicitus para registrar el Fondo en otras jurisdicciones. Ninguna las Acciones se ha registrado, ni se prevé que se registrará, conforme a la Ley Valores Estados Unidos (Securities Act) 1933, en su versión modificada (la «Ley 1933»), ni conforme a las leyes valores cualquier estado o subdivisión política los Estados Unidos América o cualquiera sus territorios, posesiones u otras áreas sujetas a su jurisdicción, incluido el Estado Libre Asociado Puerto Rico (en alante, «Estados Unidos»). El Fondo no se ha registrado, ni se prevé que se registrará, conforme a la Ley Sociedas inversión Estados Unidos (Investment Company Act) 1940, en su versión modificada, ni conforme a ninguna otra ley feral estadouninse. Por tanto, sin perjuicio lo estipulado más alante, no se ofrecerán Acciones a Personas estadouninses, en el sentido que se recoge en el apartado «(a) Suscripción Acciones» l epígrafe «2.1 Suscripción, reembolso y canje Acciones» más abajo. Las Acciones se ofrecerán únicamente a una Persona estadouninse si así lo cin, a su entera discreción, el Consejo administración o la Sociedad gestora. Si tiene cualquier duda sobre su situación, consulte a su asesor financiero u otro asesor profesional. Las Acciones se ofrecen sobre la base la información incluida en este Folleto y los documentos mencionados en él. Los Consejeros, cuyos nombres figuran en el epígrafe «Consejo administración», han tomado todas las medidas razonables para cerciorarse que, a su leal saber y entenr, la información contenida en el presente Folleto se ajusta a la realidad y no omite ningún aspecto importante en relación con dicha información. Los Consejeros asumen su responsabilidad al respecto. Se recomienda a los posibles inversores que lean tenidamente, y en su totalidad, el presente Folleto y que consulten con sus asesores jurídicos, fiscales y financieros (i) los requisitos legales y reglamentarios vigentes en sus propios países en relación con la suscripción, adquisición, tenencia, canje, reembolso o enajenación Acciones; (ii) cualquier restricción cambio divisas que pueda afectarles en sus países origen en relación con la suscripción, adquisición, tenencia, canje, reembolso o enajenación Acciones; (iii) las consecuencias jurídicas, fiscales, financieras o cualquier otra índole rivadas la suscripción, adquisición, tenencia, canje, reembolso o enajenación Acciones: y (iv) cualesquiera otras consecuencias dichas actividas. La distribución este Folleto y la documentación complementaria, así como la oferta Acciones, podrán estar restringidas en terminadas jurisdicciones. Por tanto, las personas que tengan en su por el presente Folleto berán informarse sobre dichas restricciones y respetarlas. El presente Folleto no constituye una oferta en ninguna jurisdicción en la que su realización sea ilícita o no esté autorizada, ni a ninguna persona a la que sea ilegal realizar dicha oferta. Los inversores berán tener en cuenta que no todas las protecciones establecidas por el régimen regulatorio que les corresponda puen ser aplicación y, por lo tanto, que no puedan ejercer ningún recho compensación al amparo ese régimen regulatorio, haberlo. La distribución l presente Folleto en terminadas jurisdicciones podrá requerir su traducción al idioma correspondiente. Salvo que esto contravenga la legislación local la jurisdicción correspondiente, en el caso que exista cualquier discrepancia o ambigüedad en relación con el significado alguna palabra o frase en cualquier traducción, prevalecerá siempre la versión en inglés. Toda información o claración facilitada o realizada por cualquier persona y que no se recoja en el presente Folleto o en cualquier otro documento disponible para su consulta pública se consirará no autorizada, y los inversores no berán tomar cisiones basándose en ella. La entrega l presente Folleto o la oferta, emisión o venta Acciones l Fondo no constituirán en ningún caso una 2

3 claración que la información facilitada en este Folleto es correcta en cualquier momento posterior a su fecha publicación. El informe anual más reciente y el último informe semestral, si se hubiera publicado con posterioridad, forman parte integrante este Folleto. Los citados documentos y los Documentos datos fundamentales para el inversor publicados por el Fondo puen obtenerse en el domicilio social l Fondo y a través los agentes ventas locales que se enumeran en el Anexo I «Información para inversores en terminados países». La Sociedad gestora o JPMorgan Chase & Co. puen utilizar procedimientos grabación telefónica para registrar, por ejemplo, órnes o instrucciones operaciones. Se entien que, al dar dichas instrucciones u órnes por teléfono, la contraparte dichas operaciones autoriza la grabación las conversaciones entre dicha contraparte y la Sociedad gestora o JPMorgan Chase & Co., así como el uso dichas grabaciones por la Sociedad gestora y/o JPMorgan Chase & Co. en cualquier procedimiento judicial o cualquier otra índole, a su discreción. La Sociedad gestora no divulgará ninguna información confincial relativa al inversor, salvo que se vea obligada a hacerlo por imperativo legal o regulatorio. El inversor acepta que los datos personales incluidos en el formulario solicitud y rivados la relación comercial con la Sociedad gestora puen ser almacenados, modificados o utilizados cualquier otra forma por la Sociedad gestora o JPMorgan Chase & Co. con el fin gestionar y sarrollar la relación comercial con el inversor. A este efecto, los datos puen ser transmitidos a JPMorgan Chase & Co., a asesores financieros que trabajen con la Sociedad gestora, o a otras compañías signadas para reforzar la relación comercial (por ejemplo, centros tratamiento externos, agentes expedición o agentes pagos). 3

4 ÍNDICE Glosario... 8 Consejo administración El Fondo Estructura Objetivos y políticas inversión Las Acciones Suscripción, reembolso y canje Acciones (a) Suscripción Acciones (b) Reembolso Acciones (c) Canje Acciones Transmisión Acciones Restricciones a las suscripciones y los canjes en terminados Subfondos Restricciones a las suscripciones y los canjes en las Clases Acciones S Cálculo precios Suspensiones o aplazamientos Información general Administración, comisiones y gastos Información sobre el Fondo Divindos Régimen tributario Juntas e informes Características las Acciones Información adicional relativa a JPMorgan Funds India Fund Políticas inversión adicionales para todos los Subfondos Anexo I - Información para inversores en terminados países Aspectos generales Curazao Dinamarca Alemania Irlanda Países Bajos Singapur España Taiwán Reino Unido Anexo II - Restricciones y facultas inversión Normas generales inversión I Instrumentos financieros rivados II Técnicas e instrumentos financieros III Garantía recibida en relación con técnicas financieras e instrumentos financieros rivados Anexo III Características los Subfondos

5 1. Clases Acciones Proceso gestión l riesgo Subfondos renta variable JPMorgan Funds Africa Equity Fund JPMorgan Funds America Equity Fund JPMorgan Funds ASEAN Equity Fund JPMorgan Funds Asia Equity Fund JPMorgan Funds Asia Pacific Strategic Equity Fund JPMorgan Funds Brazil Equity Fund JPMorgan Funds China Fund JPMorgan Funds Eastern Europe Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Diversified Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Divind Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Opportunities Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Small Cap Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Ultra Diversified Equity Fund JPMorgan Funds Emerging Middle East Equity Fund JPMorgan Funds Euroland Dynamic Fund JPMorgan Funds Euroland Equity Fund JPMorgan Funds Euroland Focus Fund JPMorgan Funds Euroland Select Equity Fund JPMorgan Funds Europe Divind Alpha Fund JPMorgan Funds Europe Dynamic Fund JPMorgan Funds Europe Dynamic Small Cap Fund JPMorgan Funds Europe Equity Absolute Alpha Fund JPMorgan Funds Europe Equity Fund JPMorgan Funds Europe Equity Plus Fund JPMorgan Funds Europe Focus Fund JPMorgan Funds Europe Research Enhanced Inx Equity Fund JPMorgan Funds Europe Select Equity Plus Fund JPMorgan Funds Europe Small Cap Fund JPMorgan Funds Europe Strategic Growth Fund JPMorgan Funds Europe Strategic Value Fund JPMorgan Funds Europe Technology Fund JPMorgan Funds France Equity Fund JPMorgan Funds Germany Equity Fund JPMorgan Funds Global Developing Trends Fund JPMorgan Funds Global Dynamic Fund JPMorgan Funds Global Focus Fund JPMorgan Funds Global Healthcare Fund JPMorgan Funds Global Natural Resources Fund

6 JPMorgan Funds Global Real Estate Securities Fund (USD) JPMorgan Funds Global Research Enhanced Inx Equity Fund JPMorgan Funds Global Socially Responsible Fund JPMorgan Funds Global Unconstrained Equity Fund JPMorgan Funds Greater China Fund JPMorgan Funds Highbridge Europe STEEP Fund JPMorgan Funds Highbridge US STEEP Fund JPMorgan Funds Hong Kong Fund JPMorgan Funds India Fund JPMorgan Funds Indonesia Equity Fund JPMorgan Funds Japan Equity Fund JPMorgan Funds Japan Market Neutral Fund JPMorgan Funds Korea Equity Fund JPMorgan Funds Latin America Equity Fund JPMorgan Funds Pacific Equity Fund JPMorgan Funds Russia Fund JPMorgan Funds Singapore Fund JPMorgan Funds Taiwan Fund JPMorgan Funds Turkey Equity Fund JPMorgan Funds US Equity All Cap Fund JPMorgan Funds US Equity Plus Fund JPMorgan Funds US Research Enhanced Inx Equity Fund JPMorgan Funds US Select Equity Plus Fund JPMorgan Funds US Select Long-Short Equity Fund JPMorgan Funds US Small Cap Growth Fund JPMorgan Funds US Smaller Companies Fund JPMorgan Funds US Technology Fund JPMorgan Funds US Value Fund Subfondos equilibrados y mixtos JPMorgan Funds Asia Pacific Income Fund JPMorgan Funds Global Allocation Fund JPMorgan Funds Global Capital Structure Opportunities Fund JPMorgan Funds Total Emerging Markets Income Fund Subfondos valores convertibles JPMorgan Funds Global Convertibles Fund (EUR) Subfondos renta fija JPMorgan Funds Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Asia Local Currency Debt Fund JPMorgan Funds China Bond Fund JPMorgan Funds Corporate Bond Portfolio Fund I JPMorgan Funds Corporate Bond Portfolio Fund II JPMorgan Funds Emerging Markets Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Bond Fund

7 JPMorgan Funds Emerging Markets Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Debt Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Investment Gra Bond Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Local Currency Debt Fund JPMorgan Funds Emerging Markets Strategic Bond Fund JPMorgan Funds EU Government Bond Fund JPMorgan Funds Euro Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Euro Bond Portfolio Fund I JPMorgan Funds Euro Government Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Euro Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Europe High Yield Bond Fund JPMorgan Funds Financials Bond Fund JPMorgan Funds Global Absolute Return Bond Fund JPMorgan Funds Global Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds Global Bond Opportunities Fund JPMorgan Funds Global Corporate Bond Fund JPMorgan Funds Global Credit Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Bond Fund JPMorgan Funds Global Government Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Global Short Duration Bond Fund JPMorgan Funds Global Strategic Bond Fund JPMorgan Funds Income Fund JPMorgan Funds Italy Flexible Bond Fund JPMorgan Funds Managed Reserves Fund JPMorgan Funds Sterling Bond Fund JPMorgan Funds US Aggregate Bond Fund JPMorgan Funds US High Yield Plus Bond Fund JPMorgan Funds US Short Duration Bond Fund Subfondos l mercado monetario JPMorgan Funds Euro Money Market Fund JPMorgan Funds US Dollar Money Market Fund Subfondos estructurados como fondos fondos JPMorgan Funds Global Multi Asset Portfolios Fund JPMorgan Funds Global Multi Strategy Income Fund Otros Subfondos JPMorgan Funds Diversified Risk Fund JPMorgan Funds Global Merger Arbitrage Fund JPMorgan Funds Income Opportunity Plus Fund JPMorgan Funds Systematic Alpha Fund Anexo IV Factores riesgo Anexo V Cálculo la éxito Anexo VI Garantías

8 Glosario En el presente apartado, que be leerse conjuntamente con el resto l Folleto, se resumen las principales características l Fondo. Estatutos ASEAN Activos (ABS) AUD titulizados Los estatutos sociales l Fondo, en su versión vigente. Asociación Naciones l Sureste Asiático. En la fecha l presente Folleto, los países miembros la ASEAN son Brunéi, Camboya, Indonesia, Laos, Malasia, Myanmar, Filipinas, Singapur, Tailandia y Vietnam. La composición la ASEAN pue variar a lo largo l tiempo. Los activos titulizados son títulos-valores que dan recho a su titular a percibir pagos que penn fundamentalmente l flujo efectivo rivado una cartera específica activos financieros. Los activos subyacentes puen incluir, entre otros, hipotecas, préstamos para automóviles, tarjetas crédito y préstamos estudiantiles. Dólar australiano. Índice referencia El índice referencia vigente en cada momento, que se indica en el apartado 4 l Anexo III «Características los Subfondos» para cada Subfondo, es un parámetro comparativo para medir la rentabilidad l Subfondo, salvo que se indique lo contrario. El índice referencia también pue constituir una indicación la capitalización mercado las compañías subyacentes, en cuyo caso se hará constar en la política inversión l Subfondo. El grado correlación con el índice referencia podrá variar un Subfondo a otro, en función factores tales como el perfil riesgo, el objetivo inversión y las restricciones inversión l Subfondo, así como la concentración los integrantes l índice referencia. Cuando el índice referencia un Subfondo forme parte la política inversión, esto se hará constar en el objetivo y la política inversión l Subfondo en el Anexo III «Características los Subfondos», y el Subfondo tendrá como objetivo superar la rentabilidad ese índice referencia. Los índices referencia utilizados para el cálculo las comisiones éxito se indican, para cada Subfondo, en el Anexo III «Características los Subfondos». Cuando la exposición a divisas los Subfondos se gestiona con arreglo a un índice referencia, los índices referencia pertinentes se recogen en el Anexo III. Cuando el Subfondo todavía no se haya lanzado, en la lista índices referencia l Anexo III «Características los Subfondos» figurará la mención «Pendiente terminar». La scripción «Total Return Net» (Rentabilidad total neta) se aplica a un índice referencia cuando la rentabilidad se indica tras ducir los impuestos sobre los divindos. La scripción «Total Return Gross» (Rentabilidad total bruta) se aplica a un índice referencia cuando la rentabilidad se indica sin ducir previamente los impuestos sobre los divindos. La scripción «Índice precios» se aplica cuando la rentabilidad no incluye los ingresos por divindos. Precio suscripción y Precio reembolso Las Acciones cada Clase Acciones se emiten al Precio suscripción terminado para esa Clase Acciones el Día valoración aplicable conformidad con las disposiciones pertinentes l apartado «Cálculo precios». Sin perjuicio terminadas restricciones especificadas en el presente Folleto, los Accionistas podrán solicitar en cualquier momento el reembolso sus Acciones, al Precio reembolso la Clase Acciones correspondiente, calculado el Día valoración aplicable, conformidad con las disposiciones pertinentes l apartado «Cálculo precios». 8

9 Día hábil CAD Caisse Consignation CSDC CHF Acciones A China y Acciones B China Estados la CEI CNH CNY Acuerdos comisiones compartidas Valores convertibles contingentes CSRC Salvo que se especifique lo contrario en el Anexo III «Características los Subfondos», cualquier día entre semana excepto el día Año Nuevo, el Lunes Pascua, el día Navidad y los días anterior y posterior al día Navidad. Dólar canadiense. La Caisse Consignation es un organismo gubernamental Luxemburgo responsable la custodia segura los activos no reclamados que le confíen las entidas financieras acuerdo con la legislación aplicable Luxemburgo. La Sociedad gestora ingresará los activos no reclamados los Accionistas en la Caisse Consignation en terminadas circunstancias, tal y como se especifica en el presente Folleto. suscripción diferida contingente. Franco suizo. La mayoría las compañías cotizadas oficialmente en los mercados bursátiles chinos ofrecen dos clases acciones diferentes: acciones A y acciones B. Las Acciones A China cotizan en renminbi en las bolsas Shanghái y Shenzhen, pertenecen a compañías constituidas en China continental y únicamente puen ser adquiridas por inversores chinos e Inversores institucionales extranjeros cualificados. Las Acciones B China cotizan en divisas distintas l renminbi (como el USD) en las bolsas Shanghái y Shenzhen y puen ser adquiridas por inversores nacionales o extranjeros. Comunidad Estados Inpendientes: una alianza antiguas repúblicas socialistas soviéticas que formaban parte la Unión Soviética antes su disolución en Los Estados miembros son: Armenia, Azerbaiyán, Bielorrusia, Georgia, Kazajistán, Kirguistán, Moldavia, Rusia, Tayikistán, Turkmenistán, Ucrania y Uzbekistán. RMB chino offshore, disponible fuera la RPC y negociado principalmente en Hong Kong. El Gobierno la RPC acuñó esta moneda en julio 2010 con el fin alentar el comercio y la inversión con entidas ubicadas fuera la RPC. El valor l CNY (onshore) y el CNH (offshore) pue variar. RMB chino onshore, disponible en la RPC. Los Gestores inversiones podrán celebrar acuerdos comisiones compartidas únicamente cuando exista un beneficio directo e intificable para los clientes los Gestores inversiones, incluido el Fondo, y cuando los Gestores inversiones estén convencidos que las operaciones que generen las comisiones compartidas se realizan buena fe y en estricto cumplimiento los requisitos regulatorios aplicables y redundan en interés l Fondo y los Accionistas. Los Gestores inversiones berán celebrar dichos acuerdos en condiciones conformes con las mejores prácticas l mercado. Un tipo instrumento inversión que, en caso producirse un evento preterminado (que se conoce como trigger event o hecho sencanante) pue convertirse en acciones la empresa emisora, posiblemente con un scuento en el precio, o el importe principal invertido pue perrse forma temporal o permanente. El pago cupones en los Valores convertibles contingentes se hará con carácter discrecional y el emisor podrá procer a su anulación. Los hechos sencanantes puen variar, si bien puen ser, entre otros, que el ratio capital la empresa emisora caiga por bajo un cierto nivel o que el precio la acción l emisor scienda hasta un nivel concreto durante un periodo tiempo. La Reguladora Valores China. 9

10 CSSF Commission Surveillance du Secteur Financier, 110, route d'arlon L-1150 Luxembourg, Gran Ducado Luxemburgo, Tel. (+352) , Fax (+352) La autoridad reguladora y supervisora l Fondo en Luxemburgo. Clases Acciones con cobertura divisas Depositario Base transacción Consejeros Distribuidor Divindos Documentación l Fondo Domicilio Clases Acciones cubiertas frente al riesgo tipos interés Cuando una Clase Acciones se scriba como cubierta frente al riesgo cambio (una «Clase Acciones cubierta frente al riesgo cambio»), el objetivo será cubrir el valor los activos netos nominados en la Divisa referencia l Subfondo o la exposición a divisas terminados activos (pero no necesariamente todos los activos) l Subfondo relevante, bien en la Divisa referencia la Clase Acciones cubierta o bien en una divisa alternativa, según lo especificado en la nominación la Clase Acciones correspondiente que se recoge en la lista completa Clases Acciones disponibles que pue consultarse en el sitio web y obtenerse en el domicilio social l Fondo o la Sociedad gestora. En el Anexo III «Características los Subfondos» pue obtenerse información adicional sobre las Clases Acciones cubiertas frente al riesgo cambio. Los activos l Fondo se mantendrán bajo la custodia o el control J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. Fijación un precio a plazo (el precio a plazo es un precio calculado en el momento valoración siguiente a la hora límite operación l Fondo). El Consejo administración l Fondo (el «Consejo», los «Consejeros» o el «Consejo administración»). La persona o entidad bida y oportunamente nombrada por la Sociedad gestora para distribuir las Acciones u organizar su distribución. Las distribuciones atribuibles a todas las Clases Acciones l Fondo durante el ejercicio, amás las indicadas en el apartado 3.3 «Divindos» l Folleto. Los Estatutos, el Folleto, los Documentos datos fundamentales para el inversor, los documentos complementarios y los informes financieros. El término «domicilio» en el contexto l Anexo III «Características los Subfondos» se refiere al país en el que una compañía está constituida y tiene su domicilio social. Cuando una Clase Acciones se scriba como cubierta frente al riesgo tipos interés (una «Clase Acciones cubierta frente al riesgo tipos interés»), el objetivo será limitar el efecto las fluctuaciones los tipos interés. Esto se hará cubriendo la duración la parte l patrimonio neto l Subfondo atribuible a la Clase Acciones cubierta frente al riesgo tipos interés frente a una duración objetivo entre cero y seis meses. En el Anexo III «Características los Subfondos» pue obtenerse información adicional sobre las Clases Acciones cubiertas frente al riesgo tipos interés. Estado idóneo Valor renta variable Cualquier Estado miembro la UE, cualquier país miembro la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos («OCDE») y cualquier otro Estado que los Consejeros consiren apropiado teniendo en cuenta los objetivos inversión cada Subfondo. Los Estados idóneos en esta categoría incluyen países África, América, Asia, Oceanía y Europa. En el contexto l Anexo III «Características los Subfondos», un valor renta variable es un tipo inversión que representa una participación en una compañía. Se podrá obtener exposición a la renta variable mediante la inversión 10

11 en acciones, resguardos pósito, warrants y otros rechos participación. Sin perjuicio lo anterior, y salvo que se indique lo contrario en el Anexo III «Características los Subfondos», la exposición a la renta variable también podrá conseguirse, manera limitada, a través la inversión en valores convertibles, inx notes, participation notes y equity linked notes. ESMA Estado miembro la UE EUR/Euro Materias primas cotizadas Fondos cotizados (ETF) FATF Ejercicio económico Fondo GBP Rentabilidad histórica HKD HUF Inversor(es) institucional(es) La Autoridad Europea Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) es una autoridad inpendiente la UE que contribuye a salvaguardar la estabilidad l sistema financiero la Unión Europea garantizando la integridad, la transparencia, la eficiencia y el correcto funcionamiento los mercados valores, amás reforzar la protección l inversor. Un Estado miembro la Unión Europea. La moneda única oficial europea adoptada por un grupo Estados miembros la UE que participan en la Unión Económica y Monetaria (según se fine en la legislación la Unión Europea). Un título uda que replica la rentabilidad materias primas individuales o índices materias primas. Estos títulos se negocian como si fueran acciones. Un fondo inversión representativo una cartera valores que normalmente replica la rentabilidad un índice. Los Fondos cotizados (ETF) se negocian como si fueran acciones. Grupo Acción Financiera Internacional (nominado también Groupe d'action Financière Internationale, «GAFI», en francés, y Financial Action Task Force, en inglés). El Grupo Acción Financiera Internacional (FATF, por sus siglas en inglés) es un organismo intergubernamental cuyo objetivo es sarrollar y promover políticas nacionales e internacionales para luchar contra el blanqueo capitales y la financiación l terrorismo. El ejercicio económico l Fondo finaliza el 30 junio cada año. El Fondo es una sociedad inversión constituida como sociedad anónima (société anonyme) con arreglo a la legislación luxemburguesa y cumple los requisitos una Sociedad Inversión Capital Variable («SICAV»). El Fondo compren varios Subfondos. Cada Subfondo pue tener una o varias Clases Acciones. El Fondo ha sido autorizado conforme a la Parte I la Ley Luxemburgo y cumple los requisitos un Organismo Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios («OICVM») con arreglo a la Directiva 2009/65/CE 13 julio Libra esterlina, la moneda l Reino Unido. La información sobre la rentabilidad histórica cada Clase Acciones un Subfondo pue consultarse en el Documento datos fundamentales para el inversor correspondiente a cada Clase Acciones, disponible en el domicilio social l Fondo. Dólar Hong Kong. Forinto húngaro. Un inversor en el sentido l artículo 174 la Ley Luxemburgo, que actualmente abarca entidas crédito y otros profesionales l sector financiero que invierten en su propio nombre o en nombre clientes que son también inversores según esta finición, o bajo gestión discrecional, compañías seguros, fondos pensiones, instituciones inversión colectiva Luxemburgo y extranjeras y sociedas cartera cualificadas. En el punto a) «Requisitos admisibilidad» l apartado 1. «Clases Acciones» l 11

12 Inversión Gestor inversiones ISDA Anexo III «Características los Subfondos» pue consultarse una scripción más tallada los Inversores institucionales. Para cada uno los Subfondos, la Sociedad gestora ha legado las funciones gestión y asesoramiento inversiones en uno o varios los Gestores inversiones que se enumeran en la sección «Gestión y administración» que figura más alante. International Swaps and Derivatives Association, la asociación internacional comercio que representa a los participantes en la negociación privada instrumentos rivados. JPMorgan Chase & Co. JPMorgan Chase Bank, N.A. JPY Documento datos fundamentales para el inversor KRW Estructura jurídica LIBID Sociedad gestora Inversión mínima Titulizaciones hipotecarias (MBS) Valor Liquidativo por Acción NOK NZD PLN La sociedad matriz la Sociedad gestora, cuya se principal se encuentra en 270 Park Avenue, New York, N.Y , EE. UU., y sus filiales y afiliadas, tanto directa como indirectamente, en todo el mundo. JPMorgan Chase Bank N.A., 270 Park Avenue, New York, N.Y , EE. UU. («JPMCB»), entidad afiliada la Sociedad gestora que actúa en calidad agente préstamo valores. Yen japonés. El Fondo publica un Documento datos fundamentales para el inversor («KIID», por sus siglas en inglés) para cada Clase Acciones cada Subfondo, que contiene la información exigida por la Ley Luxemburgo para ayudar a los inversores a comprenr la naturaleza y los riesgos la inversión en el Subfondo. Antes suscribir Acciones, los inversores berán recibir un Documento datos fundamentales para el inversor para que puedan tomar una cisión fundada sobre la conveniencia o no invertir. Won surcoreano. Sociedad inversión capital variable, con Subfondos inpendientes, constituida en el Gran Ducado Luxemburgo. (London Interbank Bid Rate) El tipo interés que un banco está dispuesto a pagar para atraer un pósito otro banco en el mercado interbancario Londres. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l. ha sido signada por los Consejeros l Fondo como Sociedad gestora para prestar al Fondo servicios gestión, administración y comercialización inversiones, con la posibilidad legar parte esas funciones en terceros. Los importes mínimos inversión inicial y subsiguiente se especifican en el punto b) «Importes mínimos suscripción inicial y subsiguiente e importes mínimos tenencia» l Anexo III «Características los Subfondos». Un título que representa una participación en una cartera préstamos garantizados por hipotecas. Los pagos principal e intereses sobre las hipotecas subyacentes se utilizan para pagar el principal y los intereses l título. En relación con las Acciones cualquier Clase Acciones, el valor por Acción calculado conformidad con las disposiciones pertinentes scritas en el epígrafe «Cálculo precios» l apartado 2.5 «Cálculo precios». Corona noruega. Dólar neozelandés. Zloty polaco. 12

13 RPC Depositario PRC IIEC Valores aptos IIEC/IIECR Normativa IIEC/IIECR Divisa referencia Mercado regulado Fondo inversión inmobiliario (REIT) Consiraciones riesgo La República Popular China que, a efectos l presente documento, excluye Hong Kong, Macao y Taiwán. China Construction Bank Corporation («CCB»), una sociedad constituida en China cuya se principal se encuentra en Nº 25 Finance Street, Beijing, República Popular China, Un inversor institucional extranjero cualificado en virtud las correspondientes leyes y reglamentos la RPC. Valores e inversiones que los IIEC/IIECR puen poseer o efectuar conforme a la Normativa IIEC/IIECR. Las leyes y reglamentos que rigen la creación y aplicación l régimen inversor institucional extranjero cualificado y l régimen inversor institucional extranjero cualificado en renminbi en la RPC, según sea en cada momento promulgado y/o modificado. La divisa referencia un Subfondo (o alguna sus Clases Acciones, si proce), que pue no coincidir con la divisa en que estén invertidos los activos l Subfondo en un momento dado. Cuando en la nominación un Subfondo se mencione una divisa terminada, esta representará únicamente la Divisa referencia l Subfondo y no indicará una preferencia por dicha divisa ntro la cartera. Determinadas Clases Acciones puen tener distintas nominaciones divisas, que indican la divisa en la que se expresa el Valor Liquidativo por Acción cada Clase. Dichas Clases difieren las Clases Acciones cubiertas frente al riesgo cambio que se scriben en el Anexo III «Características los Subfondos». El mercado finido en el punto 14 l artículo 4 la Directiva 2004/39/CE l Parlamento Europeo y l Consejo, 21 abril 2004, relativa a los mercados instrumentos financieros, así como cualquier otro mercado en un Estado idóneo regulado, funcionamiento regular y que esté reconocido y abierto al público. Un fondo inversión inmobiliario (Real Estate Investment Trust, REIT) es una entidad dicada a la posesión y, en la mayoría los casos, a la gestión bienes inmuebles. Los bienes inmuebles puen pertenecer, entre otros, a los sectores resincial (pisos), comercial (centros comerciales, oficinas) e industrial (fábricas, almacenes). Algunos REIT también puen participar en operaciones financiación inmuebles y otras actividas promoción inmobiliaria. Un REIT capital fijo, cuyas participaciones cotizan en un Mercado regulado, podrá clasificarse como un valor mobiliario que cotiza en un Mercado regulado y, por lo tanto, reúne los requisitos para constituir una inversión idónea para un OICVM con arreglo a la Ley Luxemburgo. Las inversiones en REIT capital fijo cuyas participaciones cumplan los criterios valores mobiliarios pero no coticen en un Mercado regulado están limitadas en la actualidad al 10% l Valor Liquidativo (junto con cualquier otra inversión efectuada acuerdo con la restricción inversión 1) b) l Anexo II). También están permitidas las inversiones en REIT capital variable siempre y cuando cumplan los criterios los OICVM u otros OIC (según se fine a continuación).la estructura jurídica un REIT, sus restricciones inversión, así como los regímenes regulatorio y fiscal a los que estará sujeto, variarán según la jurisdicción en la que se constituya. Como se scribe más pormenorizadamente en el Anexo IV «Factores riesgo», los inversores berán tener en cuenta que el valor una inversión en las Acciones pue fluctuar y que el valor las Acciones suscritas por un inversor no se pue garantizar. 13

14 RMB IIECR SAFE SEK Renminbi, la moneda oficial la RPC; se utiliza para notar la moneda china negociada tanto en los mercados l renminbi onshore (CNY), como en los mercados l renminbi offshore (CNH) (principalmente en Hong Kong). Por motivos claridad, todas las referencias al RMB en relación con una Clase Acciones berán consirarse como referencias al renminbi offshore (CNH). Un inversor institucional extranjero cualificado en renminbi conforme a la Normativa relativa al inversor institucional extranjero cualificado en renminbi (IIECR). La Agencia Estatal Cambio Divisas la RPC. Corona sueca. Título uda sénior SGD Acciones Clase(s) Acciones Clase(s) Acciones Transacciones Acciones Accionista con Un título uda que otorga a su titular preferencia en el acceso a los activos o ingresos l emisor, en caso incumplimiento las obligaciones pago este último, frente a los titulares otros títulos uda vendidos por el emisor. Dólar Singapur. Las Acciones cada Subfondo se ofrecerán con carácter nominativo. Todas las Acciones berán estar totalmente sembolsadas, y se emitirán fracciones hasta tres cimales. Las Acciones nominativas se emitirán y confirmarán por medio una notificación la transacción remitida al inversor spués la emisión las Acciones. No se emitirán certificados Acciones. Las Acciones podrán mantenerse y transmitirse a través cuentas abiertas en sistemas compensación. Conforme a los Estatutos l Fondo, el Consejo administración podrá acordar la emisión, ntro cada Subfondo, clases Acciones inpendientes (en lo sucesivo, una «Clase Acciones» o «Clases Acciones», según proceda), cuyos activos se invertirán forma conjunta, pero a las que se podrá aplicar una estructura comisiones suscripción o reembolso, una estructura gastos, un importe mínimo suscripción, una divisa o una política divindos específicos. Si se emiten distintas Clases Acciones ntro un Subfondo, las características cada Clase se scribirán en el apartado correspondiente l Anexo III «Características los Subfondos». Las Acciones están disponibles para su suscripción, canje y reembolso cada Día valoración (excepto el 31 diciembre) l Subfondo o Subfondos pertinentes, con arreglo a las limitaciones y comisiones expuestas en el apartado 2. «Las Acciones». Un titular Acciones. Canje Acciones Subfondo Como se scribe más talladamente en el punto c) «Canje Acciones» l apartado 2.1 l presente documento, salvo que se indique específicamente lo contrario en el apartado pertinente l Anexo III «Características los Subfondos», y sin perjuicio l cumplimiento cualesquiera condiciones (incluido cualquier importe mínimo suscripción) la Clase Acciones a la que se vaya a efectuar el canje, los Accionistas podrán solicitar en cualquier momento el canje sus Acciones por Acciones otra Clase existente ese u otro Subfondo, o por Acciones cualquier otro OICVM u OIC gestionado por una entidad JPMorgan Chase & Co., sobre la base l Precio reembolso la Clase Acciones original y el Valor Liquidativo la otra Clase Acciones. Se podrá aplicar una comisión canje, según lo previsto en el apartado «Reembolso y canje Acciones» l presente Folleto. Una cartera específica activos y pasivos ntro l Fondo, con su propio patrimonio y representada por una o varias Clases Acciones inpendientes, 14

15 que se distinguen principalmente por su política y objetivo inversión específicos y/o por su divisa nominación. Las especificaciones cada Subfondo se scriben en el correspondiente apartado l Anexo III «Características los Subfondos» l presente Folleto. El Consejo administración pue acordar, en cualquier momento, la creación nuevos Subfondos. En tal caso, se actualizará el Anexo III «Características los Subfondos» l presente Folleto. Título uda subordinada Valores TBA (To-Be- Announced) Subfondo temático OIC OICVM USD Día valoración Valor en riesgo (VaR) Un título uda que tiene una prioridad inferior a la otros títulos uda vendidos por el emisor en cuanto al acceso a los activos o ingresos dicho emisor en caso incumplimiento las obligaciones pago este último. Un contrato a plazo sobre una cartera genérica hipotecas. La cartera hipotecas específica se anuncia y asigna antes la fecha entrega. Un Subfondo que invierte en compañías relacionadas con tenncias concretas o factores terminantes cambios importantes en todo el mundo. Las inversiones se realizarán en diversos sectores, grupos industriales y zonas geográficas. Un Organismo Inversión Colectiva. Un Organismo Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios regido por la Directiva 2009/65/CE l Parlamento Europeo y l Consejo, 13 julio 2009, por la que se coordinan las disposiciones legales, reglamentarias y administrativas sobre terminados organismos inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM). Dólar estadouninse. Para cada Clase Acciones, el Valor Liquidativo por Acción se termina cada día que constituya un Día valoración l Subfondo en cuestión. Sin perjuicio cualesquiera restricciones adicionales especificadas en el Anexo III «Características los Subfondos», un «Día valoración» es cualquier Día hábil que no sea, en relación con las inversiones un Subfondo, un día en que esté cerrada la bolsa o el mercado en que se negocie una parte sustancial las inversiones l Subfondo. Cuando las operaciones en dicha bolsa o mercado estén restringidas o suspendidas, la Sociedad gestora podrá terminar, teniendo en cuenta las condiciones vigentes los mercados u otros factores relevantes, si un Día hábil constituye o no un Día valoración. El Fondo acepta solicitus emisión, reembolso, transmisión y canje Acciones cualquier Clase en Luxemburgo cualquier Día valoración l Subfondo pertinente. Como excepción a lo que antece, el Valor Liquidativo por Acción cada Clase Acciones que se calcule el 31 diciembre, siempre y cuando no sea sábado o domingo, estará disponible en el domicilio social l Fondo, pero no se tramitarán operaciones ese día. Se pue solicitar a la Sociedad gestora una lista los días en los que no está previsto que se realicen operaciones. El Valor en riesgo (VaR) mi la pérdida que podría producirse durante un intervalo tiempo dado en condiciones mercado normales y a un nivel confianza terminado. Salvo indicación en contrario, todas las referencias a horas en este Folleto corresponn al huso horario Luxemburgo. Cuando el contexto lo permita, los términos en singular incluirán el plural, y viceversa. 15

16 JPMORGAN FUNDS Sociedad Inversión Capital Variable Domicilio social: 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado Luxemburgo R.C.S. Luxembourg B 8478 Consejo administración Presinte Iain O. S. Saunrs - Banquero, Duine, Ardfern, Argyll PA31 8QN, Reino Unido Consejeros Jacques Elvinger, Socio, Elvinger, Hoss & Prussen, 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxembourg, Gran Ducado Luxemburgo Jean Frijns, Catedrático Finanzas e Inversiones, Antigonelaan 2, NL-5631 LR Eindhoven, Países Bajos John Li How Cheong, miembro l Colegio Profesional Expertos Contables, The Directors' Office, 19 rue Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Gran Ducado Luxemburgo Peter Thomas Schwicht, Consejero inpendiente, Birkenweg 7, Bad Vilbel, Alemania 16

17 Gestión y administración Sociedad gestora y Agente domiciliaciones JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado Luxemburgo Gestores inversiones JPMorgan Asset Management (UK) Limited, cuya se principal se encuentra en 60 Victoria Embankment, London EC4Y 0JP, Reino Unido (entidad autorizada y regulada por la Autoridad Conducta Financiera (FCA)); J.P. Morgan Investment Management Inc., 245 Park Avenue, New York, NY 10167, Estados Unidos América; JF Asset Management Limited, 21st Floor, Chater House, 8 Connaught Road, Central, Hong Kong; JPMorgan Asset Management (Singapore) Limited, 168 Robinson Road, 17 th Floor, Capital Tower, Singapore , Singapur; JPMorgan Asset Management (Japan) Limited, Tokyo Building, 7-3, Marunouchi 2-chome Chiyodaku, Tokyo , Japón; JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited, 20F, 1, Songzhi Rd, Xinyi Dist, Taipei City 110, República China, Taiwán; Highbridge Capital Management, LLC, 9 West 57th Street, New York, NY 10019, Estados Unidos América; O cualquier entidad l grupo JPMorgan Chase & Co. que signe oportunamente Sociedad gestora como asesor y/o gestor inversiones para un Subfondo concreto. Depositario, Agente corporativo y administrativo y Agente pagos J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg Gran Ducado Luxemburgo Auditores PricewaterhouseCoopers Société Coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg, Gran Ducado Luxemburgo Asesores jurídicos en Luxemburgo Elvinger, Hoss & Prussen, 2, place Winston Churchill, B.P. 425, L-2014 Luxembourg, Gran Ducado Luxemburgo 17

18 Agentes pagos/representantes: Agentes pagos principales: Luxemburgo J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg Gran Ducado Luxemburgo Austria Bélgica Francia Alemania Hong Kong Irlanda Italia UniCredit Bank Austria AG, Schottengasse 6-8, A-1010 Vienna, Austria JP Morgan Chase Bank N.A., Brussels Branch, 1 boulevard du Roi Albert II, B-1210 Brussels, Bélgica BNP Paribas Securities Services, Les Grands Moulins Pantin, 9, rue du Débarcadère, F Pantin, Francia J.P. Morgan AG, Taunustor 1, D-60310, Frankfurt am Main, Alemania JPMorgan Funds (Asia) Limited, 21st Floor, Chater House, 8 Connaught Road Central, Hong Kong J.P. Morgan Administration Services (Ireland) Limited, JPMorgan House, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irlanda BNP Paribas Securities Services, Via Ansperto 5, I Milan, Italia Japón JPMorgan Securities Japan Co., Limited, Tokyo Building 7-3, Marunouchi 2- chome Chiyoda-ku, Tokyo , Japón España CITIBANK N.A., Sucursal en España, José Ortega y Gasset 29, E Madrid, España Suiza Reino Unido J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue la Confédération, PO Box 5507, CH-1211 Geneva 11 (autorizado y regulado por la Autoridad Supervisora l Mercado Financiero Suiza, FINMA) JPMorgan Asset Management Marketing Limited, cuya se principal se encuentra en 60 Victoria Embankment, London, EC4Y 0JP, Reino Unido (entidad autorizada y regulada por la Autoridad Conducta Financiera (FCA)) Contactos regionales: Austria JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Austrian Branch, Führichgasse 8, A-1010 Vienna, Austria Tel.: (+43) Francia Alemania Hong Kong JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Paris Branch, Place Vendôme, F Paris, Francia Tel.: (+33) JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Frankfurt Branch, Taunustor 1, D Frankfurt am Main, Alemania Tel.: (+49) JPMorgan Funds (Asia) Limited, 21st Floor, Chater House, 8 Connaught Road, Central, Hong Kong Tel.: (+852) Fax: (+852)

19 Italia JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Milan Branch, Via Catena 4, I Milan, Italia Tel.: (+39) Japón JPMorgan Securities Japan Co., Limited, Tokyo Building 7-3, Marunouchi 2- chome Chiyoda-ku, Tokyo , Japón Tel.: (+81) Fax: (+81) Luxemburgo JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., 6, route Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado Luxemburgo Tel.: (+352) Países Bajos España JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Netherlands Branch, WTC Tower B, 11th Floor, Strawinskylaan 1135, NL-1077XX, Amsterdam, Países Bajos Tel.: (+31) JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Spanish Branch, 29 José Ortega y Gasset, 2ª planta, Madrid, España Tel.: (+34) Suecia JPMorgan Asset Management (Nordic), filial till JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l., Luxembourg, Hamngatan 15, S Stockholm, Suecia Tel.: (+46) Suiza Taiwán Reino Unido J.P. Morgan (Suisse) SA, 8, rue la Confédération, PO Box 5507, CH-1211 Geneva 11 (autorizado y regulado por la Autoridad Supervisora l Mercado Financiero Suiza, FINMA) Tel.: (+41) JPMorgan Asset Management (Taiwan) Limited, 20F, 1, Songzhi Rd, Xinyi Dist, Taipei City 110, República China, Taiwán; Tel.: (+886) JPMorgan Asset Management Marketing Limited, cuya se principal se encuentra en 60 Victoria Embankment, London, EC4Y 0JP, Reino Unido (entidad autorizada y regulada por la Autoridad Conducta Financiera (FCA)) Tel.: (+44)

20 1. El Fondo 1.1 Estructura El Fondo es una sociedad inversión tipo abierto, constituida como sociedad anónima (société anonyme) con arreglo a la legislación vigente en el Gran Ducado Luxemburgo, y cumple los requisitos una sociedad inversión capital variable («SICAV»). El Fondo se constituyó en Luxemburgo y consta varios Subfondos inpendientes, que se enumeran en el Anexo III «Características los Subfondos». De conformidad con el artículo 181 (1) la Ley 2010, cada uno los Subfondos (a los que se hace referencia como «clases acciones» en los Estatutos) representa una cartera inpendiente activos y pasivos l Fondo. Los rechos los Accionistas y cualesquiera acreedores en relación con un Subfondo o que se riven la creación, el funcionamiento o la liquidación un Subfondo están restringidos a los activos dicho Subfondo. Por lo tanto, los activos los Subfondos están segregados. Solo se pue recurrir a los activos un Subfondo para satisfacer los rechos los Accionistas en relación con dicho Subfondo y los rechos los acreedores cuyo crédito se rive la creación, el funcionamiento o la liquidación ese Subfondo. Cada Subfondo está representado por una o más Clases Acciones. Los Subfondos se distinguen por sus políticas inversión específicas o cualesquiera otras características particulares. A discreción la Sociedad gestora, las Clases Acciones los Subfondos (excepto las Acciones las Clases P, X e Y) podrán cotizar en cualquier mercado valores. Toda la información relativa a la cotización cada Clase Acciones pue obtenerse en cualquier momento, previa solicitud, en el domicilio social l Fondo. Los Consejeros están facultados para crear, en cualquier momento, nuevos Subfondos y/o una o varias Clases Acciones ntro cada Subfondo. En tal caso, el Folleto se actualizará para reflejar los cambios pertinentes. 1.2 Objetivos y políticas inversión El objetivo exclusivo l Fondo es colocar los fondos los que dispone en valores mobiliarios y otros activos autorizados cualquier tipo, con el fin diversificar los riesgos inversión y proporcionar a sus Accionistas los resultados la gestión sus carteras. El objetivo y la política inversión específicos cada Subfondo se scriben en el Anexo III «Características los Subfondos». Las inversiones cada Subfondo cumplirán, en todo momento, las restricciones previstas en el Anexo III «Características los Subfondos», y los inversores berán tener bidamente en cuenta los riesgos expuestos en el Anexo IV «Factores riesgo» antes realizar una inversión. 2. Las Acciones La Sociedad gestora pue crear ntro cada Subfondo distintas Clases Acciones (cada una ellas, una «Clase Acciones»), cuyos activos se invertirán conjuntamente según la política inversión específica l Subfondo correspondiente. Cada Clase Acciones podrá presentar una estructura comisiones, una divisa nominación y una política divindos específicas, así como otras características particulares. Asimismo, se calculará un Valor Liquidativo por Acción inpendiente para cada una las Clases Acciones. La lista Clases Acciones disponibles y sus características se recogen en el Anexo III «Características los Subfondos». Sin perjuicio las restricciones que se scriben más alante, las Acciones puen transmitirse libremente y cada una ellas tiene recho a participar forma equitativa en los beneficios y el producto la liquidación atribuibles a la Clase Acciones en cuestión. Las normas que rigen dicha asignación se scriben más alante. Las Acciones, que carecen valor nominal y que berán sembolsarse en su totalidad en el momento su emisión, no tendrán rechos preferentes ni 20