CONTABILIDAD DE DERIVADOS

Transcripción

1 CONTABILIDAD DE DERIVADOS Romina Ariosti Contadora Pública Programa de Formación 2009 Bolsa de Comercio de Rosario Junio de 2010

2 Marco Normativo en nuestro país Resolución Técnica Nº 18 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Modificada por Resolución Técnica Nº 20: Instrumentos derivados y operaciones de cobertura.

3 Instrumentos Derivados Su valor cambia frente a cambios de variables subyacentes. Su liquidación se difiere para el futuro. La inversión inicial es nula o pequeña. Por las prácticas comerciales permite la compensación para realizar pagos por un importe neto. a Término de Futuros CONTRATOS Opciones de Canje o Permuta Uso de los I.D. Especulación Cobertura de Riesgos

4 Operación de Cobertura Diseño contable. Se utilizan uno o más Instrumentos de Cobertura, de forma tal que el cambio que experimenten en su valor corriente, compense en forma total o parcial, el cambio en el valor corriente o en los flujos de efectivo del ítem o partida cubierta. ACTIVO PASIVO ÍTEM O PARTIDA CUBIERTA COMPROMISO EN FIRME TRANSACCIÓN ESPERADA

5 Tipos de Riesgos a Cubrir Compromiso contractual para la compra de un bien en moneda extranjera no reconocido contablemente. Compra proyectada de materias primas. Pagos de interés de una deuda con interés variable, a través de un swap cuyo efecto es el cambio de la tasa variable por una tasa de interés fijo. Compromisos de compra o venta a precio fijo reconocidos contablemente. Valor de bienes de cambio, acciones o títulos con cotización. Valor corriente de una deuda con interés fijo, mediante un swap cuyo efecto es el cambio de la tasa fija por una tasa de interés variable. Cobertura de Flujo de Efectivo Cobertura de Valor Corriente Cobertura de una Inversión Neta en una Entidad Extranjera no Integrada Coberturas orientadas a cubrir las diferencias de cambio que pueden producirse como consecuencia de la conversión de estados contables para su adecuación o consolidación.

6 Condiciones para la existencia de la cobertura Documentación formal que especifique: Estrategia e instrumento de cobertura Ítem o partida cubierta Riesgos que se pretende cubrir Modo en que se medirá la eficacia. Condiciones para la eficacia de la cobertura Cobertura eficaz: cuando sus cambios compensen entre un 80 y 125 % de los cambios (en el valor o en los flujos de efectivo) en el sentido contrario del ítem o partida cubierta. Ratio de cobertura: Cambio en el instrumento de cobertura Cambio en el ítem cubierto Menor a 80 o superior a 125 % Cobertura ineficaz Entre 80 y 99 % Caso de underhegde eficaz Entre 101 y 125 % Caso de overhegde eficaz

7 Reconocimiento Contable Medición Inicial Suma de dinero u otra contraprestación entregada o recibida. Medición Posterior Activos originados en instrumentos derivados Con cotización Sin cotización V.N.R. De acuerdo a modelos matemáticos Pasivos originados en instrumentos derivados Al costo de cancelación

8 Tratamiento de la Diferencia de Medición Instrumentos derivados no designados instrumentos de cobertura o que no califican como tal (por ejemplo, si el ratio de cobertura es inferior al 80% o superior al 125%) Riesgo de Cambios en el Valor Corriente Ingreso o Costo del Ejercicio Resultados del Ejercicio Instrumentos derivados designados instrumentos de cobertura y que califican como tal Riesgo de Flujos de Efectivo Riesgo en la Inversión Neta en una Entidad Extranjera no Integrada Eficaz No eficaz Eficaz No eficaz Patrimonio Neto Resultados del Ej. Underhedge eficaz todo el cambio se registra en el patrimonio neto. Overhedge eficaz: la porción inefectiva (variación del derivado que excede el 100% de la posición cubierta y que no supera el 125%) imputa a resultados. Los cambios en la medición contable del instrumento derivado reconocidos en el patrimonio neto, se reclasificarán en resultados del ejercicio o ejercicios en que el ítem o partida cubierta afecte tales resultados. Patrimonio Neto Resultados del Ej.

9 Ejemplo de Cobertura Eficaz 01/11/2009: Empresa que posee 25 tn de soja en stock vende un contrato de futuros ISR /02/2010: Cierre de ejercicio. Cobertura: Riesgos de cambio en el valor corriente. Fecha Precio por tn en el Precio por tn del futuro: mercado spot ISR /11/2009 U$S 250 U$S /02/2010 U$S 227 U$S 223 Registros al 28/02/2010: Derivados Contrato de Futuros ISR (A+) Ganancia por Derivados (R+) Para registrar el cambio de valor corriente del derivado: ( ) x 25 tn Resultado por Valuación de Bs. de Cambio a VNR (R-) Bienes de Cambio (A-) Para registrar la pérdida por tenencia en el valor corriente del inventario: ( ) x 25 tn Ratio de cobertura: Ganancia en el instrumento de hedge = 550 = 95% Underhedge eficaz Pérdida en el ítem cubierto 575 Reconocimiento de diferencias en Resultados del Ejercicio

10 Cese de la contabilización de cobertura La empresa debe cesar de aplicar la contabilización de cobertura, desde que ocurra cualquiera de los casos siguientes: El instrumento de cobertura vence o ha sido vendido, cancelado o ejercitado. Su sustitución o renovación por otro de la misma naturaleza no se considera vencimiento si es parte de la estrategia de cobertura. La operación de cobertura deja de cumplir los criterios para su calificación como tal. Para las operaciones de cobertura de riesgos de flujos de efectivo, cuando la transacción proyectada no tenga alta probabilidad de ocurrencia.

11 Otros marcos normativos Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados Financial Accounting Standard Board (FASB). Estados Unidos. FASB 133. IFD: registrados y medidos a su fair value (cantidad por la cual puede intercambiarse un activo o liquidarse un pasivo). Tres tipos de hedge: 1. Cambios en el fair value de activos, pasivos o compromisos en firme. 2. Variaciones en los flujos de efectivo de transacciones proyectadas. 3. Inversiones netas en entidades extranjeras. Variaciones en la valuación de los instrumentos: depende del uso e intención de los mismos. Diferencias en el valor de IFD no designado como hedge: resultados del ejercicio en que se devengan. Normas Internacionales de Información Financiera International Accounting Standard Board (IASB). Unión Europea. NIC 39. Reconocimiento de activos y pasivos financieros en balance general, inclusive IFD. Incorporación: a su costo valor razonable de la contraprestación. Similitud con fair value. Operaciones de cobertura: mismos lineamientos que FASB 133. Reconocimiento de diferencias: depende de la naturaleza del IFD, de cobertura o especulativo. Instrumentos que no forman parte integrante de una operación de cobertura: resultados del ejercicio en que se devengan.

12 Hacia un marco normativo unificado a nivel mundial Resolución Técnica Nº 26 F.A.C.P.C.E. Integración de la FACPCE a la IFAC (International Federation of Accountants) en el año Primer etapa de armonización: normas internacionales como modelo para el desarrollo de normas propias. Etapa actual de armonización: adopción de normas internacionales para empresas que están bajo el control de la Comisión Nacional de Valores, salvo exclusiones taxativas de la norma. Marzo de 2009: aprobación de la Resolución Técnica 26 Normas Contables Profesionales: Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Vigencia para los estados contables correspondientes a ejercicios anuales y períodos intermedios que se inicien a partir del 1 de enero de La resolución deja abierta la puerta a que todas las empresas no alcanzadas puedan aplicar las NIIF de manera opcional.

13 MUCHAS GRACIAS POR SU ATENCIÓN!