Informe de los Auditores Independientes

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1 Guerra & Co. Apartado Postal: PA-96 Teléfonos: (505) Telefax: (505) Celular: (505) Informe de los Auditores Independientes Al Consejo Directivo del Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros (INISER) Managua, Nicaragua Hemos auditado los Estados Financieros adjuntos del Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros (INISER) que comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2012, así como el Estado de Resultados, de Cambios en el Patrimonio y de Flujos de Efectivo por el año terminado en esa fecha y un resumen de las políticas contables significativas y otras notas explicativas. Los Estados Financieros se presentan de forma comparativa con las cifras correspondientes al 31 de diciembre del 2011; y con base en la Resolución de la SIBOIF, No Agos2-2012, Norma sobre Auditoría Externa del 02 de Agosto del 2012; la SIBOIF reformo la forma de dictaminar los estados financieros para las Cias, de Seguros, Reaseguros y Fianzas de forma tal que los informes que se detallan a continuación han sido eliminados para el año corriente que se audita, y que estaban contenidos en los Artos, 27, y 30 de la anterior Norma de Abril del 2009 sobre Auditoría Externa : 1) Informe sobre Leyes y Regulaciones, b) Informe sobre el Sistema de Prevención de Lavado de Dinero y Financiamiento al Terrorismo,3) Informe sobre Evaluación de los Sistemas de Información, 4) Informe sobre seguimiento de la Regularización e implementación de las instrucciones observaciones y recomendaciones contenidas en los últimos informes del Superintendente, 5) Informe sobre evaluación de la Cartera de Inversiones, 6) Informe sobre evaluación al cumplimiento de las políticas de Suscripción de Riesgos ( Personas, Daños, Fianzas y Otras), 8) Informe sobre Evaluación de Procedimientos y Ajustes en la Determinación de Perdidas, 9) Informe sobre Evaluación y Clasificación de la Cartera de Primas por Cobrar, 10) Informe sobre Evaluación de la Cartera de Créditos y de la Suficiencia de la Provisión, 11) Informe sobre la Evaluación de los Activos y Créditos Contingentes por Riesgo,12) Informe sobre la Evaluación sobre la Suficiencia de la Constitución de las Reservas de Prima no Devengada ( Técnicas, Matemáticas, Reservas sobre Siniestros pendientes de liquidación, Reservas de Contingencia,. Obligaciones contractuales pendientes de pago, Reservas Catastróficas) conforme leyes y normas vigentes, 13) Informe sobre Evaluación de los Saldos a favor de los Reaseguradores y Coaseguradores y Re Afianzadores,14) Informe sobre Evaluación de los Limites de Concentración de partes Relacionadas, 15) Informe sobre Evaluación de Siniestros pendientes, declinados, rechazados, y anulados, salvamentos, y recuperaciones, 16) Informe sobre Evaluación de los siniestros en litigio, incluyendo su estimación de reserva y dictamen legal, 17) Informe sobre Evaluación de Operaciones de Seguros con Comercializadores de Seguros 18), Evaluación de Operaciones de Seguros con sus Proveedores de Seguros. 11

2 En consecuencia por los cambios establecidos en las Normas de la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones tal a como se detalla para las Cias, de Seguros, Reaseguros y Fianzas; la forma de dictaminar en el periodo actual al 31 de Diciembre del 2012, difiere de la forma de dictaminar para el periodo precedente, sin embargo las políticas contables usadas, las clasificaciones y revelaciones son razonables y consistentes en los periodos. Responsabilidad de la Administración por los Estados Financieros La Administración es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de conformidad con las normas contables contenidas en el Manual Único de Cuentas para Instituciones de Seguros aprobado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, (La Superintendencia). Esta responsabilidad incluye: el diseñar, implementar y mantener los controles internos relevantes en la preparación y presentación razonable de los estados financieros para que estén libres de errores significativos, ya sean causados por fraude o error; seleccionar y aplicar políticas contables apropiadas; y efectuar estimaciones contables que sean razonables en las circunstancias operativas de la entidad. Responsabilidad de los Auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoria. Efectuamos nuestra auditoría, de conformidad con Normas Internacionales de Auditoria. Estas normas requieren que cumplamos con los requisitos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener seguridad razonable, pero no absoluta de que los estados financieros están libres de representaciones y aseveraciones erróneas de importancia relativa de parte de la Administración. Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores significativos en los estados financieros ya sea causado por fraude o por error. Al realizar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera los controles internos relevantes de la Entidad para la preparación y presentación razonable de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de los controles internos de la Entidad. Una auditoría incluye también la evaluación de lo apropiado de las políticas contable utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación en conjunto de los estados financieros. Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente, apropiada y proporciona una base razonable para sustentar nuestra opinión de auditoría. 12

3 Opinión En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera del Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros (INISER) al 31 de diciembre del 2012, y su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha; de conformidad con las Normas de Contabilidad emitidas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, (La Superintendencia) contenidas en el Manual Único de Cuentas para Instituciones de Seguros aprobado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, y en su defecto por Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF), promulgadas por la Federación Internacional de Contadores Públicos ( IFAC), siempre que estas últimas no se opongan a las primeras. Regulaciones del Sistema Financiero El Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros (INISER) está regulado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras (SIBOIF). Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con los formatos, normas de divulgación y regulaciones emitidas por la SIBOIF. 15 de marzo de 2013 Managua, Nicaragua 13

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14 1. Bases de presentación y políticas contables. Bases de Presentación - El Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros (INISER), en adelante ( La Institución ), fue creado como ente autónomo del Estado mediante Decreto Nº107: Ley de Nacionalización y Creación del Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros, publicada en la Gaceta Diario Oficial Nº.36 del 20 de octubre de De acuerdo con su Ley Creadora, INISER cuenta con personería jurídica, patrimonio propio y capacidad para adquirir derechos y contraer obligaciones. Su actividad principal es realizar toda clase de operaciones de seguro y líneas afines o complementarias sea directa o indirectamente, en todos los ramos y modalidades permitidas por la Ley General de Instituciones de Seguros y su Reglamento. Políticas Contables Significativas. Los estados financieros de la Institución son preparados de conformidad con las normas contables contenidas en el Manual Único de Cuentas para Instituciones de Seguros, Reaseguros y Afianzadoras aprobado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras. Las principales políticas contables utilizadas en la preparación de los estados financieros se resumen como sigue: (a) Moneda y Transacciones en Moneda Extranjera. Los registros contables de la Institución se mantienen en Córdobas moneda nacional, (C$), moneda de curso legal en la República de Nicaragua. Las transacciones efectuadas en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transacción. Los activos y pasivos en moneda extranjera, al final de cada período contable, son ajustados a la tasa de cambio vigente a esa fecha. Las diferencias cambiarias originadas de la liquidación de activos y pasivos constituidos y referenciados en moneda extranjera son ajustadas en la fecha de la liquidación, y en la fecha de cierre de los estados financieros; conforme el tipo de cambio vigente en la fecha, afectando los resultados del periodo. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la tasa de cambio del Córdoba Nicaragüense era de C$ 24,1255 y C$ 22,9767 respectivamente, con respecto al Dólar de los Estados Unidos de América. (b) Inversiones en Valores. 1. Inversiones al Valor Razonable. Las inversiones en títulos valores clasificadas en esta categoría se valúan al que resulte menor, entre el valor de su costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su Valor Presente Neto (VPN), según sea el caso. En el caso que el valor del mercado o su VPN resulten menor se debe contabilizar una provisión por desvalorización por el déficit y se debe suspender el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento origina una sobrevaluación respecto del valor de mercado o VPN. Para la determinación del valor de mercado y del VPN de los títulos valores se deben aplicar los siguientes criterios: 24

15 Para títulos valores cotizados en bolsa de valores. El valor de mercado se determina tomando el promedio de las cotizaciones, de las transacciones en bolsa de valores del último mes; de no haberse registrado transacciones en bolsa en el último mes, se toma el promedio del último trimestre. Si en este período tampoco se hubieran registrado transacciones y si el emisor es una Institución financiera supervisada o una entidad del sector público del país, se aplica el mismo criterio que se establece para las inversiones disponibles para la venta. Para títulos valores emitidos por otras instituciones financieras supervisadas o por entidades del sector público del país, no cotizados en bolsa. Para estas inversiones se toma el Valor Presente Neto (VPN), el cual se calcula descontando la corriente de flujos futuros de la inversión, aplicando la tasa mayor entre: i) la específica pactada en el título y ii) la promedio del último mes aplicada para otros títulos valores transados en bolsa emitidos por las mismas instituciones u otras similares, para plazos similares o los más cercanos al del título que se valúa. Cuando exista mora en el pago de los intereses devengados los mismos no se toman en cuenta al calcular el flujo futuro de la inversión. Asimismo se consideran también los avaluó de los Intermediarios y Agentes administradores de Inversión del Portafolio de INISER suministrando los datos técnicos de forma precisa de los mercados de New York ( EEUU). Reconocimiento de los cambios en el valor razonable. El resultado por valuación de las inversiones clasificadas en esta categoría, corresponderá a la diferencia que resulte entre el último valor en libros, a la fecha de que se trate la valuación, y el menor valor entre el costo de adquisición más los rendimientos devengados y su valor de mercado o su Valor Presente Neto (VPN), según sea el caso, determinado conforme el criterio establecido para esta categoría. Los ajustes resultantes se reconocerán como una pérdida directamente en los resultados del período. 2. Inversiones Disponibles para la venta. Las inversiones en títulos valores clasificadas en esta categoría se valúan al que resulte menor valor entre su costo de adquisición más los rendimientos devengados por cobrar y su valor de mercado o su Valor Presente Neto (VPN), según sea el caso. En el caso que el valor del mercado o su VPN resulte menor, se debe contabilizar una provisión por desvalorización por el déficit y se debe suspender el reconocimiento contable de los rendimientos devengados, si dicho reconocimiento origina una sobrevaluación respecto del valor de mercado o VPN. Para la determinación del valor de mercado y del VPN de los títulos valores se deben aplicar los siguientes criterios: 25

16 Para títulos valores cotizados en bolsa de valores. El valor de mercado se determina tomando el promedio de las cotizaciones, de las transacciones en bolsa de valores del último mes; de no haberse registrado transacciones en bolsa en el último mes, se toma el promedio del último trimestre. Si en este período tampoco se hubieran registrado transacciones y si el emisor es una Institución financiera supervisada o una entidad del sector público del país, se aplica el mismo criterio que se establece para las inversiones disponibles para la venta. Asimismo se consideran también los avaluó de los Intermediarios y Agentes administradores de Inversión del Portafolio de INISER suministrando los datos técnicos de forma precisa de los mercados de New York. Para títulos valores emitidos por otras instituciones financieras supervisadas o por entidades del sector público del país, no cotizados en bolsa. Para estas inversiones se toma el Valor Presente Neto (VPN), el cual se calcula descontando la corriente de los flujos futuros de la inversión, aplicando la tasa mayor entre: i) la específica pactada en el título y ii)el promedio del último mes aplicada para otros títulos valores transados en bolsa emitidos por las mismas instituciones u otras similares, para plazos similares o los más cercanos al del título que se valúa. Cuando exista mora en el pago de los intereses devengados los mismos no se toman en cuenta al calcular el flujo futuro de la inversión. Reconocimiento de los cambios en el valor razonable. El resultado por valuación de las inversiones clasificadas en esta categoría, corresponderá a la diferencia que resulte entre el último valor en libros, a la fecha de que se trate la valuación, y el menor valor entre el costo de adquisición más los rendimientos devengados y su valor de mercado o su Valor Presente Neto (VPN), según sea el caso, determinado conforme el criterio establecido para esta categoría. Los ajustes resultantes se reconocerán como una pérdida en los resultados conjuntamente con los efectos provenientes del deterioro del valor de estos activos (los cuales se reconocen en resultados), hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. (c) Cartera de Créditos. Los Créditos se registran al Costo pactado en el documento soporte del desembolso y se clasifican conforme la normativa que al efecto establece la SIBOIF, dependiendo del tipo de deudor, monto y el destino del crédito y son respaldados conforme garantías debidamente reconocidas y clasificadas según la norma del Riesgo Crediticio, CD-SIBOIF Agosto Asimismo se valúan conforme criterios que establece al respecto la SIBOIF, en su Arto.13 de dicha norma (Riesgo normal, potencial, real, dudosa recuperación e irrecuperables), aplicándose porcentajes de valoración que van desde el 2% y hasta el 100% sobre el saldo si se considera totalmente irrecuperable. 26

17 (d) Primas por Cobrar y Reserva para Primas por Cobrar. Las primas por cobrar se presentan al valor original de la prima emitida menos una reserva por incobrabilidad, la cual se establece con base en la antigüedad de las cuentas mayores a 90 días en un 100%. Las primas por cobrar que eventualmente se consideran incobrables se cancelan contra esta reserva. Los depósitos recibidos de clientes sobre pólizas de seguros en trámite se registran en el pasivo como Acreedores Diversos. (e) Instituciones Reaseguradoras y Reafianzadoras. Corresponde al valor neto pendiente de pago de parte de las Reaseguradoras y Reafianzadoras; por la participación proporcional conforme los contratos de Reaseguros por los Riesgos Cedidos por INISER, por los Reclamos y Siniestros reconocidos por la Institución, así como por el saldo pendiente de Comisiones no liquidadas por los Reaseguradores y Reafianzadores. (f) Gastos de Adquisición y de Renovación. Corresponden a las comisiones sobre las primas de pólizas nuevas o renovadas que se pagan a agentes y corredores de seguros, las cuales se cargan a los resultados del año en que se incurren. El cálculo de estas comisiones se efectúa conforme a las tasas negociadas que se indican en los contratos suscritos con los agentes y corredores de seguro y son pagadas cuando se efectúa la recuperación de las primas por cobrar. El saldo pendiente de pago se registra como comisiones por pagar en los otros pasivos. (g) Impuesto al Valor Agregado. La Institución aplica y registra el 15% de impuesto al valor agregado (IVA) al momento de la emisión o renovación de las pólizas de seguro. La cancelación de este impuesto se realiza cuando la Institución recibe de los clientes el pago (abonos o cancelaciones) de las primas. La Institución calcula y presenta sus declaraciones de Impuestos al Valor Agregado (IVA) utilizando el criterio contable en base a pólizas facturadas y realmente cobradas en efectivo; lo que significa base del efectivo. La institución no ha sido sujeta de revisión de parte de las Autoridades fiscales en los últimos siete años. La Administración considera que las declaraciones, tal y como se han presentado, no serán sustancialmente ajustadas como resultado de una futura revisión. Los ramos de seguros comercializados por la entidad exentos del Impuesto al Valor Agregado son: Accidentes Escolares Accidentes Personales (PRIVADO) de Transporte de Pasajeros Obligatorio Accidentes Personales (PÚBLICO) de Transporte de Pasajeros Obligatorio Accidentes Personales Colectivo 27

18 Accidentes Personales de Transporte Accidentes Personales Individuales Colectivo de Vida Deudores Seguro Obligatorio de Responsabilidad Civil de Vehículo y Accidentes Personales de Transporte de Pasajeros Seguro Obligatorio de Responsabilidad Civil de Vehículo Seguro Obligatorio Responsabilidad Civil de Licencia Profesionales Vida Planes Colectivos Vida Planes Individuales (1er. Año) Vida Planes Individuales (Renovación) Responsabilidad Civil de Licencia Ordinaria Banca Seguro - Colectivo de Vida Plan Vida Uno Responsabilidad Civil para Vehículos Extranjeros (h) Bienes de Uso. Estos activos son registrados inicialmente al costo de adquisición. Cualquier ganancia o pérdida resultante de la venta o retiro de estos activos, se acredita o debita contra los resultados del período. Las adiciones y reemplazos de importancia a los activos fijos son capitalizados, mientras que los desembolsos por mantenimiento, reparaciones y renovaciones menores que no mejoran al activo ni incrementan su vida útil son cargados en los gastos de operación conforme se incurren. La depreciación sobre, Edificios, Vehículos, Equipos de Computación, Mobiliario y Equipos se determina usando el método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, la cual es registrada en los resultados del período. La vida útil estimada se muestra a continuación: (i) Provisiones. Tasas de Depreciación Anual Edificios e instalaciones 5% Mobiliario y equipo de oficina 20% Otros equipos 20% Equipo de computación 50% Vehículos 20% Las Provisiones para reclamos son reconocidas cuando la Institución tiene un Reclamo presentado por los clientes con base al Contrato de la Póliza de Seguros y está cubierto el siniestro por los riesgos contratados, y/o una obligación legal asumida como resultado de un suceso pasado que es probable que tenga una aplicación de recursos para cancelar la obligación, y es susceptible de una estimación razonable del monto. 28

19 (j) Indemnización Laboral. Con base en el artículo N 45 del Código de Trabajo de la República de Nicaragua, se reconoce el 100% de la obligación por indemnización laboral a favor de los empleados, mediante provisiones mensuales. La indemnización laboral, equivalente a un mes de salario por cada uno de los primeros tres años de trabajo, y veinte días de salario por cada año de trabajo a partir del cuarto año, está limitado a un pago máximo de 5 meses, efectivo a la muerte, retiro por pensión, renuncia o separación del empleado sin causa justa. La indemnización laboral no es operante cuando el empleado es despedido con causa justificada, en base al código y al reglamento de trabajo. (k) Cuentas Contingentes y de Orden. En el curso ordinario de sus operaciones, la Institución incurre en ciertos compromisos y obligaciones contingentes originados principalmente por seguros y coaseguros tomados, riesgos cedidos en reaseguro, responsabilidad por fianzas otorgadas, reafianzamiento cedido en vigor y garantías y contra-garantías recibidas. Estos instrumentos financieros están sujetos al riesgo de crédito y de liquidez y son registrados en los estados financieros cuando se constituyen los derechos en contratos y Escrituras y se cancelan cuando se han extinguido el Derecho y el Riesgo Potencial de incurrir en un activo o un pasivo. (l) Reconocimiento de Ingresos por Primas. Los ingresos por primas se reconocen en el año en que se emite la póliza de seguro. Las devoluciones de primas y las que por mora o cualquier otro motivo den lugar a la cancelación del contrato, se registran en los resultados del año en que se hace efectiva la notificación. (m) Valuación de las Reservas Técnicas y Matemáticas. Las reservas técnicas y matemáticas están integradas por las reservas de riesgo en curso para pólizas vigentes, reservas para siniestros pendientes de pago, reservas de contingencia y reservas de riesgos catastróficos, las cuales se acumulan con cargo a los resultados del año, como se presenta a continuación: 1. Reservas de Riesgo en Curso para Pólizas Vigentes - A excepción del ramo de vida individual cuyas reservas se calculan de conformidad con las bases técnicas previamente aprobadas por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, las reservas de riesgos en curso se acumulan aplicando un 40% sobre las primas retenidas de pólizas vigentes al momento de su cálculo. 29

20 2. Reservas para Siniestros Pendientes de Pago - Estas reservas corresponden a los beneficios exigibles de acuerdo con los contratos de seguros vigentes que se registran en el momento que estos se conocen por el monto estimado del Siniestro incurrido por el Asegurado en sus bienes, y/o el derechos exigible conforme el contrato de seguro, que ampara la pérdida o daño y hasta un máximo del monto total asegurado, sin embargo, el pago se efectúa hasta que se han reunido las pruebas necesarias que demuestren que el asegurado tiene derecho a la indemnización. Todo reclamo estimado cuyo pago es rechazado por la Institución, se cancela contra los resultados técnicos de ejercicios anteriores del año en que se hace efectiva la notificación del mismo. Además, para todos los seguros se constituye una reserva para siniestros incurridos y no reportados que no puede ser inferior al 5% de las reservas para siniestros pendientes del ejercicio. 3. Reservas de Previsión - Estas reservas son constituidas para afrontar desviaciones estadísticas. La reserva de previsión por seguros de vida, individuales y colectivo se acumula aplicando un 1.5% sobre las primas retenidas en el año, o el 10% de las utilidades obtenidas en el período y en el ramo de vida, lo que sea mayor. Para los beneficios adicionales de vida, por accidentes e incapacidad y las primas provenientes de los seguros subnormales y extra-primas ocupacionales se acumula calculando el 40% sobre las primas retenidas en el año. Para los ramos de accidentes y enfermedades, daños y fianzas que no sean líneas aliadas de incendio se acumula calculando el 3% de las primas retenidas en el año, o el 90% de la desviación siniestral favorable, lo que sea mayor. Si para la totalidad de los ramos a que se refiere el párrafo anterior la desviación siniestral conjunta fuere favorable para las operaciones de retención y desfavorable para las operaciones del riesgo total asumido, la reserva de previsión para riesgos ocupacionales se aumenta en un 10% de la desviación siniestral favorable. 4. Reserva para Riesgos Catastróficos - Esta reserva es constituida para cubrir los riesgos de frecuencia incierta y de efectos catastróficos. La reserva para las líneas aliadas de incendio se incrementa con un mínimo del 15% de las primas retenidas en el año; y se disminuye con el monto total de los siniestros de retención. (n) Costos de Beneficios a Empleados. i) Bono Semestral que se paga a los Empleados y Funcionarios de INISER registrándose en la cuenta de Resultados del periodo, Gastos Bonificaciones y en el año 2012, y 2011 significó un monto de C$ 9,063,634,00 y C$ 6,339, respectivamente el cual se encuentra aprobado por el Consejo Directivo. Se paga sobre la base de un mes de salario a lo largo del año, 50% a mediados del año, y 50% al final del mismo, Sin embargo existe de previo una proceso de evaluación al desempeño de cada gerencia. ii) Bono por Antigüedad: A favor de Empleados y funcionarios que oscila entre el 3% y un 30

21 máximo del 20% hasta alcanzar un determinado No. de años como Ingreso adicional sobre el salario bruto devengado, significo en los años Y 2011 un gasto de C$ 8,936,232 y de C$7,177,878, respectivamente. Este beneficio está aprobado por el Consejo Directivo. iii) Bono Escolar a Empleados y Funcionarios: Se paga con base en el Decreto Presidencial No. 07/2001, fijado en el 20% sobre el salario bruto para aquellos trabajadores que su salario no exceda de los C$10, mensuales, y que tengan hijos en edad escolar ( 5 a 17 años) iv) Fondo de Retiro Laboral - Mediante Resolución del Consejo Directivo No. 335 de fecha del 25 de Febrero del 2011, se aprueba el Fondo de Retiro Laboral de Empleados y Funcionarios de INISER con ahorro en Póliza Colectiva de Vida. Dicho fondo se rige por las siguientes bases: 1. Aporte Inicial de INISER a favor de los trabajadores para dar inicio al capital patrimonial del fondo, que se constituye reconociendo una acumulación de beneficios a los trabajadores sobre el rango de antigüedad laboral que va desde: 6 meses hasta 11 años o más, la cantidad de ½ salario hasta 6 salarios. 2. Contratación de un Seguros Colectivo de Vida con ahorro en US Dólares con vigencia desde el 1 de enero hasta el 31 de Diciembre de cada año. 3. Causales y Condiciones para Optar al pago del Beneficio del Fondo de Retiro a. Por muerte b. Incapacidad total certificada por el INSS c. Retiro Laboral d. Renuncia e. Falta de aportes patrimoniales de INISER 4. Saldo del Fondo al 31 de diciembre del 2012: a. Aporte de Fondo de Retiro Laboral Empleados y Func C$ 1,333,718 b. Aporte de Fondo de Retiro Empleador C$ 38,002,187 Total Fondos C$ 39,335,905 (o) Deterioro de Activos. Al cierre de cada período, la Institución evalúa el valor registrado de sus activos tangibles e intangibles para determinar si existe alguna indicación de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro. Cuando existe dicha indicación, el monto recuperable de los activos es estimado a fin de determinar el importe de la pérdida, si la hubiera. 31

22 (p) Uso de Estimados Contables. Los estados financieros son preparados de conformidad con las normas contables contenidas en el Manual Único de Cuentas para Instituciones de Seguros, Reaseguros y Afianzadoras aprobado por la Superintendencia de Bancos y de Otras Instituciones Financieras, y en consecuencia, incluyen montos que están basados en el mejor estimado y juicio de la Administración. Los principales estimados se refieren a provisión para primas por cobrar y otros deudores, provisión sobre créditos vencidos; depreciación de bienes de uso, reservas técnicas y matemáticas y provisiones de pasivos. Los resultados reales pudieran diferir de tales estimados. 2. Activos Sujetos a Restricciones. Al 31 de diciembre de 2012, INISER tiene como Activo Restringido un Certificado de Depósito a Plazo Fijo Con el Banco, Banpro,No , con fecha de vencimiento al 03 julio al 2016, por valor facial de US$ 200,000,00 el cual fue endosado a MAPHRE, institución Aseguradora para responder como Contragarantía; por Garantías que emite dicha institución a favor de INISER ante terceras personas. 3. Capital social suscrito pagado. La Institución presenta un capital social suscrito y pagado de C$90,000, al 31 de diciembre 2012 y 2011 respectivamente. Al 31 de diciembre de 2012, el capital social está integrado por C$70,300, del total del patrimonio de las empresas de seguros nacionalizadas por el decreto Nº 107: Ley De Nacionalización y Creación del Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros, Artículo 12, publicado en La Gaceta Nº. 36 del 20 de octubre de 1979, C$ 16,435, de la capitalización del 50% utilidades acumuladas al 31 de diciembre del 2007, y aplicación de Utilidades al 31 de diciembre del 2011, por valor de C$ 3,264,055.00, para totalizar la cantidad de C$ 90,000, de tal forma que INISER cumple con lo establecido en la Norma No. Resolución N CD-SIBOIF ENE , sobre la Adecuación de Capital. 4. Resultados Técnicos, Extraordinarios y de ejercicios anteriores registrados en los resultados del Año. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institución tiene registrado importes en los resultados Técnicos de periodos anteriores producto de los montos de los siniestros recuperados y pagados del Reaseguro y Reafianzamiento Directo y Retrocedido, que corresponde a períodos anteriores y que son reclamos que estaban en: arbitraje, litigio en los juzgados y otros efectos judiciales. En específico estos importes corresponden a: Ingresos por siniestros de períodos anteriores al 31 de Diciembre del 2012; detallados así: 32

23 Ingresos C$ 65,803,334 y Egresos por C$ 54,470,694 originando un resultado favorable en el periodo 2012 por valor neto de C$ 11,332,640. En el periodo terminado el 31 de diciembre del 2011 ingresos por C$ 968,319,684 y egresos por siniestros de períodos anteriores por C$ 891,287,323 originando un resultado favorable en el periodo 2011 por C$ 77,132, Contingencias. (i) Las Operaciones de INISER están gravadas con el Impuesto Municipal sobre ingresos brutos, la Empresa las declara y calcula en base a Pólizas facturadas y realmente cobradas en efectivo; lo que significa base de efectivo; Sin existir base jurídica en el Plan de arbitrios municipal para declarar bajo esta modalidad. Las operaciones mensuales sobre ingresos de INISER por el año 2011 no han sido revisadas por las autoridades municipales, así como de los últimos seis años. Existe Contingencia por cualquier impuesto adicional que pudiera resultar por ingresos que no se hayan considerado, deducciones y valores que no sean aceptados en las declaraciones presentadas de manera mensual. La Administración considera que las declaraciones, tal y como se han presentado, no serían sustancialmente ajustadas como resultado de una futura revisión. (ii) Declaraciones de Impuestos al Valor Agregado: Las Declaraciones de Impuesto al Valor Agregado (IVA), tienen exenciones sobre la base de exoneración sobre las primas sobre Ingresos de Pólizas de Vida en todas sus categorías, y de igual manera las pólizas de seguros Obligatorios amparados en la Ley General de tránsito, lo mismo que la exención para las pólizas de Automóviles en US$2, por cada póliza, que exceda de este valor. Durante el período del año dos mil doce y dos mil once, el criterio que utilizó la Empresa para declarar es en base; a pólizas facturadas y realmente cobradas en efectivo, sin existir base jurídica para declarar bajo esta modalidad. La Institución no ha sido sujeto de revisión del Impuesto General al Valor ( IVA), de parte de las autoridades fiscales, por los períodos fiscales 2007 al 2011, lo cual genera una contingencia por cualquier impuesto adicional que pudiera resultar por ingresos que no se hayan considerado, deducciones y valores que no sean aceptados en las declaraciones, tal y como se han presentado, La Administración considera que las declaraciones tal y como se han presentado no serían sustancialmente ajustadas como resultado de una futura revisión 6. Operaciones con partes relacionadas. Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, la Institución Presenta los siguientes saldos y transacciones con partes Relacionadas: Córdoba Inversiones en Acciones con Cias, Subsidiarias (a) C$ 591, C$ 579, (a) Este saldo está integrado de la siguiente forma: 33

24 i) La Sociedad Great Lambert, INC constituida en Panamá, Ciudad de Panamá, en el 2001; con un patrimonio de US$10, divididos en 100 acciones comunes, (5 Certificados de Participación al portador por US$ 20, c/u y nominales de los cuales INISER es el titular propietario de los cinco Certificados. Los Actuales miembros del Consejo Directivo de INISER ejercen la Dirección y Administración de dicha sociedad. ii) Inversión del 100% en la Sociedad denominada: Servicios Automotrices, Sociedad Anónima ( Serviautos), constituida en el año 1993, cuyo capital accionario es de C$350,000.00, siendo INISER dueño del 100% de la participación accionaria, Ambas inversiones cumplen los requisito que tipifica la Nueva Ley de Seguros, Ley No.733 para los criterios de partes relacionadas. iii) Transacciones con Partes Relacionadas: Existen transacciones registradas en la contabilidad de INISER, en la cuenta de Otros Activos/Cuentas por Cobrar Cias Afiliadas que pertenecen a la Subsidiaria Great Lambert Inc. iv) Residencia barrio Sajonia casa número 618 con valor adjudicado de C$146, y con valor de mercado por U$ 41, según avaluó técnico. v) Terreno baldío Las Jagüitas comarca el tambo, Managua con valor adjudicado por C$ 35, y con valor de mercado por U$ 78, el cual fue adjudicado a Great Lambert Inc. según avaluó técnico se encuentran en poder de la administración de INISER. vi) Crédito a nombre de Luisa Amanda Madrigal Arcia el Contrato fue suscrito entre la subsidiaria Great Lambert, Inc., según contrato de escritura pública No. 155, de Mutuo, Hipoteca, y Seguro por valor de US$10, suscrito el quince de mayo del año dos mil siete. 7. Posición y (exposición) en moneda extranjera y en moneda nacional con mantenimiento de valor. A continuación se presentan los saldos a nivel de grupos del balance general, para cada una de las monedas extranjeras en las cuales la Institución mantiene saldos activos y pasivos al cierre del período, así como los saldos en moneda nacional con mantenimiento de valor: 34

25 Resumen de Posición (exposición) Moneda Extranjera y Córdoba con Mantenimiento Valor Al 31 de Diciembre de 2012 Moneda Nacional Descripción de Cuentas Activos Cordobizados con Mantenimiento Valor Total Activos Disponibilidades C$ 53,548,644 20,047,003 C$ 73,595,647 Inversiones ( Neto) 1,322,801, ,652,667 1,424,454,252 Cartera de Crédito ( Neto) 48,595,502-48,595,502 Deudores por primas y Otros, Neto 243,410, ,410,219 Instituciones Reaseguradoras y Reafianzadoras, Neto 129,202, ,202,505 Inversiones Permanentes en Acciones 241, ,255 Total Activo 1,797,799, ,699,670 1,919,499,380 Pasivos Reservas de riesgo en curso 265,016, ,016,555 Reservas Matemáticas 270,248, ,248,043 Reserva Siniestros pend liquidación y/o pago 174,930, ,930,999 Reserva Obligac. pend cumplir sin ocurridos y no reportados 8,750,595-8,750,595 Reservas de Contingencia 48,109,046-48,109,046 Reservas de riesgo catastrófico 340,923, ,923,642 Reservas oblig contractuales pend de pago 17,566,523-17,566,523 Total Reservas Técnicas y Matemáticas 1,125,545,403-1,125,545,403 Primas en depósito 3,505,642-3,505,642 Depósito en garantía por fianza expedida 7,842,190-7,842,190 Acreedores por primas a devolver 4,243,197-4,243,197 Inst. Reaseguradoras y Reafianzadoras 53,288,147-53,288,147 Acreedores Diversos 40,135,635-40,135,635 Otros Pasivos 65,336,566-65,366,566 Total Otros Pasivos 174,351, ,351,377 Total Pasivo 1,299,896,780-1,299,896,780 Posición (Exposición) Dólares al T/C del C$ C$ 497,902, ,699,670 C$ 619,602,600 35

26 8. Disponibilidades. Un resumen del saldo de Disponibilidades se presenta a continuación: Córdobas Moneda nacional: Caja chica 1,586, ,978 Caja general 6,620,774 2,411,949 Depósitos en bancos locales 21,593,698 20,555,314 29,801,277 23,328,241 Moneda extranjera (Dólares): Depósitos en bancos locales 50,582,999 63,534,366 Depósitos en bancos del exterior 2,965,645 4,332,249 53,548,644 67,866,615 C$ 83,349,921 (**) 91,194,856 (*) Al 31 de diciembre del 2012, existen reclasificaciones contables por saldos de sobregiros bancarios. Los cuales se presentan como parte del saldo de Acreedores Varios, bancos Moneda Nacional, conforme al siguiente detalle: Sobregiros Bancarios 2012 En el País Moneda nacional: Banpro Cta. cte. # C$ (1,425,740) (**) Las disponibilidades en moneda extranjera representan el equivalente a US$ 2,219,587 al 31 de diciembre del 2012, y de US$ 2,953,715 al 31 de diciembre del

27 9. Cartera de Inversiones. El total de la cartera de inversiones se encuentran mantenidas hasta el vencimiento en moneda dólar de los Estados Unidos de América, y en menor proporción en córdobas con mantenimiento de valor Un resumen de estas inversiones, se presenta a continuación: Cifras en Córdobas Certificados de Depósitos Banco de América Central, S.A. (BAC). Certificado de depósito en dólares de los Estados Unidos de América, con tasa del interés anual entre el 3.25% y el 4.5% con vencimiento entre enero de 2013 a diciembre de ,797, ,380,404 Banco de Crédito Centroamericano, S.A. (BANCENTRO) Certificado de depósitos en dólares de los Estados Unidos de América, con tasa de interés anual de 4.75% y 5.50% con vencimiento entre enero 2013 a julio de Citi Bank Nicaragua, S.A. Certificados de depósitos en dólares de los Estados Unidos de América, con tasa de interés anual del 3.50% a 4.50% con vencimientos entre febrero de 2013 y agosto de Banco de la Producción, S.A. (BANPRO) Certificados de depósitos en dólares de los Estados Unidos de América, con tasa de interés anual del 4.50% y 5.25%, con vencimiento entre septiembre 2013 y julio de Banco de Finanzas, S.A. (BDF) Certificados de depósito en dólares de los Estados Unidos de América, con tasa de interés anual del 4.50% y 5.75%, con vencimiento entre febrero 2013 a julio de Banco HSBC Panamá, República de Panamá Certificados de depósitos en dólares de los Estados Unidos de América, con tasa de interés anual del 2.90% y 4.50%, con vencimiento entre febrero de 2013 a julio de Banco Procredit, S.A. Certificados de depósitos en dólares de los Estados Unidos de América, con tasa de interés anual del 5% y 6%, con vencimiento entre enero 2013 y agosto de ,796, ,894,322 63,982,612 14,476, ,962, ,677, ,424, ,291, ,216, ,205,173 81,878,409 65,905,440 1,179,058, ,830,889 37

28 Cifras en Córdobas Títulos Valores Ministerio de Hacienda y Crédito Público Bonos de la República. Cupones de bonos de indemnización, corresponden a bonos de la república, rendimiento anual del 10% al 12% con vencimiento a octubre de Inversiones en Títulos Banco del Exterior) Wells Fargo Advisor Corresponden a bonos corporativos que devengan tasa de interés anual 4.95% y 5.54% con vencimiento entre enero 2020 y septiembre de Pershing LLC Bank Corresponden a Bonos del Tesoro del Gobierno de los Estados Unidos de América con rendimiento anual del 3.98% y 6.68% con vencimiento entre julio 2015 hasta septiembre de ,784, ,150,374 12,489,130 10,469, ,583,858 96,946,296 Inversiones de Nicaragua, S.A. (INVERNIC, S.A.) Fueron operaciones de reportes con rendimiento 2.50% y vencimiento al 01 de marzo de ,969,107 1,368,915,743 1,220,365,970 Rendimiento sobre las inversiones mantenidas hasta el vencimiento 55,538,507 41,482,741 Provisión para inversiones (5,067,304) (5,090,017) Total Inversiones mantenidas al vencimiento. 1,419,386,947 1,256,758,694 38

29 10. Inversiones y Calificación de Riesgo: Las Inversiones al 31 de Diciembre del 2012 y la calificación de Riesgos de los títulos en circulación se presentan a la fecha de la auditoria según el siguiente detalle: Instituto Nicaragüense de Seguros y Reaseguros INVERSIONES EN VALORES, BONOS Y CERTIFICADOS DE DEPOSITO A PLAZO FIJO Al 31 de Diciembre de 2012 Calificación De riesgo Tipo de Inversión Saldo Inversión Principal Intereses 31/12/2012 Inversión Total al 31/12/2012 TOTAL BONOS DE LA REPUBLICA AAA Bonos de la republica C$ 58,784,662 C$ 1,675,074 C$ 60,459,736 TOTAL CERTIFICADO DE DEPOSITOS A PLAZO FIJO EN BANCOS DEL PAIS ( * ) AA+ Depósito a Plazo Fijo 1,009,841,837 41,431,377 1,051,273,214 TOTAL VALORES CORPORATIVOS EN BANCOS DEL EXTERIOR (**) AAA Depósito a Plazo Fijo 300,289, , TOTAL INVERSION TITULOS Y CERTIFICADOS DE DEPOSITOS C$ C$ C$ 1,424,454,251 ( * ) Se encuentra registrado el Certificado de depósito a plazo fijo número , emitido por el Banpro por valor de US$ 200, y endosado a favor de Mapfre, como contragarantía para respaldar transacciones comerciales. (**) Se incluyen Bonos de Renta Fija a través de la Bolsa de New York, todos con calificación por arriba de BBB 39

30 11. Límites de Inversión. Al 31 de diciembre de 2012 la administración de la Institución ha dado cumplimiento a esta disposición y de acuerdo a la normativa presenta la siguiente concentración de inversiones: INISER LIMITES DE CONCENTRACION DE INVERSIONES AL Concepto Base de Cálculo en Córdobas Norma CD-SIBOIF jun % Inversión / Base Limite por tipo de inversión Variación Relativa Base de calculo 1,276,267,850 Por tipo de Inversión en el País a) Valores Garantizados por el Estado (Bonos) Ministerio de Hacienda 58,784, % Sin Limites - b) Valores Garantizados por el Banco Central - c) Operaciones de Reporte, de títulos valores garantizados por el estado Sin Limites - d) Disponibilidades en Ctas de Ahorro 60,101, % - - e) Depósitos A plazo en Instituciones Financieras Supervisada 1,005,016, % 60% 18.75% f) Letras de cambio emitidas o avaladas por instituciones financieras supervisadas % 20% de la Base (20.0%) g) Bonos, pagares, debentures de Empresas Nicaragüenses Registradas en la SIBOIF % 25% de la Base (25.0%) h) Acciones en Sociedades de Primer Orden % 10% de la Base (10.0%) i) Terrenos y edificios para uso de la Cía. 11,086, % 20% de la base de calculo (19.14) j) Préstamos Hipotecarios para vivienda 4,544, % 15% de la Base (14,995) k) Préstamos personales con garantía prendaria 60, % 10% de la Base (9.9999) Total de Inversiones en el País 1,139,595, % 40

31 INISER LIMITES DE CONCENTRACION DE INVERSIONES AL Concepto Base de Cálculo en Córdobas Norma CD-SIBOIF jun % Inversión / Base Limite por tipo de inversión Variación Relativa Base de cálculo 1,276,267,850 Por Tipo de Inversión en el Exterior a) Títulos de Organismos de Crédito b) Depósitos y títulos emitidos por Instituciones Financieras de primer orden 300,047, % 20% limite en conjunto de la base 3.51 c) Depósitos en Instituciones Financieras domiciliadas en EEUU d) Bonos del Tesoro de los EEUU e) Disponibilidades 1,526, Total de Inversiones en el Exterior 301,573, % 20% a. Inversiones Mínimas Al 31 de diciembre de 2012, la administración de la Institución ha dado cumplimiento, con base en la normativa que regula la materia a: 1. Suficiencia de inversiones. 2. Calce adecuado de la moneda. 3. Impedimentos, cesión o transferencias de inversiones. 4. Diversificación adecuada de las inversiones, grado de seguridad, liquidez y rentabilidad. 5. Distribución de las inversiones (%) máximo de su capital y reserva de capital que podrán prestar o invertir. La Institución presenta las siguientes inversiones que respaldan las reservas técnicas matemáticas, capital mínimo y reservas obligatorias de capital al 31 de diciembre de

32 12. Margen de Solvencia del Patrimonio de Riesgo sobre el Pasivo, Capital y Reservas: Al 31 de Diciembre 2012 el Margen de solvencia del Capital de Riesgo sobre sus Reservas y Obligaciones se detalla así: INVERSIONES MINIMAS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 (Cifras Expresadas en Córdobas ) Descripción CONFORME NORMAS SIBOIF Inversiones 1,589,017,346 Disponibilidades 61,628,362 Inversiones al Valor Razonable con cambios en Resultados 1.363,848,439 Mantenidas Hasta el Vencimiento - Cartera de Créditos 4,637,267 Inversiones en Acciones Bienes de Uso 11,086,930 Otros Activos 30,000 Productos Por Cobrar 55,538,508 Créditos No Vencidos Por Primas No Devengadas 92,247,839 (Capital, Reservas de Capital, Reservas Técnicas, y Matemáticas Netas) Base de Cálculo 1,276,267,850 Capital Social Pagado 90,000,000 Reservas Patrimoniales 88,451, ,451,953 RESERVAS TÉCNICAS Y MATEMÁTICAS Reservas de Riesgo en Curso 295,173,182 Reservas Matemáticas 286,926,482 Reservas para Siniestros Pendientes de Liquidación y Pago 198,785,056 Reservas Para Obligaciones Pendientes de Cumplir por Siniestros Ocurridos y No Reportados 9,938,944 Reservas Para Obligaciones Contractuales Pendientes de Pago 23,247,268 Reservas Para Riesgos Catastróficos 363,061,674 Reservas para Contingencia 55,505,055 Sub-total 1,232,637,661 42

33 NVERSIONES MINIMAS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 (Cifras Expresadas en Córdobas ) Descripción CONFORME NORMAS SIBOIF RESERVAS A CARGO DE REASEGURADORAS Y Menos: REAFIANZADORES Participación Reaseguradores, reserva riesgo en curso 8,951,484 Participación Reaseguradores x Siniestro pendiente 52,500,789 Participación Reafianzadores, Reserva riesgo en curso 1,578,015 Participación Reafianzadores x Reclamaciones pendiente 25,066,621 Siniestros Pagados x cob a cargo de Reaseg y Reafianz 46,724, ,821,764 1,276,267,850 INVERSIONES MENOS, BASE DE CÁLCULO 312,749,496 INVERSIONES SOBRE BASE DE CÁLCULO % INVERSION MINIMA SEGÚN NORMA % SOBRE CUMPLIMIENTO 24.50% Conforme el análisis anterior, hemos verificado que: el Capital, Reservas de Capital y las Reservas Técnicas y Matemáticas representan las provisiones que permiten a la institución aseguradora, mantener los niveles de solvencia adecuados, comprobando que estas están representadas por inversiones registradas de forma razonable al vencimiento, cumpliendo con los requisitos de diversificación, seguridad, liquidez y rentabilidad, por lo cual consideramos que el INISER ha dado cumplimiento de forma apropiada a la Norma Sobre Limites de Inversión y margen de solvencia del patrimonio de riesgo emitida por la SIBOIF. 43

34 13. Bienes de uso. Al 31 de Diciembre del 2012, el Saldo de los Bienes de Uso se detalla a continuación: DETALLES DE ACTIVOS FIJOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 Descripción de Cuentas Saldos al 31/12/2011 Costo Adquisición Adiciones del Periodo Retiros y Traslados Saldo al 31/12/2012 Edificios 27,944, ,944,713 Mobiliario 8,174, , ,148 8,360,793 Equipo de Comunicación 1,857,536 78,427 77,365 1,858,598 Equipo de Computación 24,632,726 4,464,542 1,098,016 27,999,252 Equipo Rodante 10,360,397 6,367, ,606 16,588,814 Electrodomésticos 621, , , ,871 Equipo medico 100,535-4,991 95,544 Otros Activos 5,551,174 2,149, ,886 7,240,032 Sub-Total Activos 79,243,536 13,517,190 2,012,109 90,748,616 Depreciación (61,078,017) (8,719,192) 2,010,064 (67,787,145) Sub-Total Activos Fijos Netos 18,165,519 4, ,045 22,961,472 Terrenos 3,545, ,545,238 Obras de arte 1,304,164 23,736-1,327,900 Construcción en proceso - 2,030,896-2,030,896 Total Activos Fijos Netos de Depreciación 23,014,921 6,852,630 2,045 29,865,506 44

35 14. Resumen de Primas Examinadas. El Resumen de las Primas Examinadas se presenta a continuación: RESUMEN DE PRIMAS POR COBRAR EXAMINADAS AL 31/12/2012 # Póliza Nombre del Cliente Moneda de Emisión Saldo Final. Dólar Saldo Cordobizado A Alba de Nicaragua, S.A. Dólares 3,762 89,646 INCE Alba de Nicaragua, S.A. Dólares 155,265 3,700,182 DH Banco Procredit, S.A. Dólares 76,813 1,830,559 A Cooperativa Ahorro y crédito Caja Rural Nac R.L. Dólares 15, ,606 A Cooperativa Ahorro y crédito Caja Rural Nac R.L. Dólares 6, ,328 A Cooperativa Ahorro y crédito Caja Rural Nac R.L. Dólares 20, ,443 A Cooperativa Ahorro y Crédito Caja Rural Nac R.L. Dólares 13, ,142 A Cooperativa Ahorro y Crédito Caja Rural Nac R.L. Dólares 10, ,708 A Cooperativa Ahorro y Crédito Caja Rural Nac R.L. Dólares 4, ,867 INCE Cooperativa Ahorro y Crédito Caja Rural Nac R.L. Dólares 12, ,107 FC-176 Cooperativa Ahorro y Crédito Caja Rural Nac R.L. Córdobas - 497,677 DVT Cooperativa Ahorro y Crédito Caja Rural Nac R.L. Córdobas - 5,440 PSMC Consejo Supremo Electoral Dólares 66,437 1,583,297 A Consejo Supremo Electoral Dólares 19, ,823 A Consejo Supremo Electoral Dólares 15, ,836 INCE-9675 Corte Suprema de Justicia Dólares 88,661 2,112,915 PSMC Corte Suprema de Justicia Dólares 69,601 1,658,698 INCE-9695 Corte Suprema de Justicia Dólares 42,707 1,017,771 INCE-9665 Corte Suprema de Justicia Dólares - 38,120 DH Deudores y/o Fiadores Banpro Dólares 11, ,391 DH Deudores y/o Fiadores Banpro Dólares 9, ,431 45