Módulo 8 Basilea II y Basilea III

Transcripción

1 Módulo 8 Basilea II y Basilea III 1

2 Aspectos Generales Introducción A lo largo de este módulo vamos a ir analizando los Acuerdos de Basilea II. En esta unidad didáctica se presenta una visión general de los acuerdos que ha habido hasta ahora y su desarrollo en el seno del BIS (Banco Internacional de Pagos de Basilea). A continuación se analiza con detalle todos los aspectos que configuran actualmente los Acuerdos de Basilea II, algunos de los cuales no han sido modificados, o lo han sido muy poco, en relación con lo establecido en los Acuerdos de Basilea I. Objetivos Al finalizar el estudio de esta unidad serás capaz de: Conocer los contenidos de los Acuerdos de Basilea I y II. Saber qué entidades deben aplicar el marco normativo de los Acuerdos de Basilea II. Conocer los tres pilares del Acuerdo de Basilea II. 2

3 Los Acuerdos de Basilea I y II definen un marco general de exigencia de recursos propios de las entidades bancarias en función de los riesgos asumidos que, de acuerdo con las iniciativas legislativas nacionales, se debe trasponer, en mayor o en menor medida, a la normativa reguladora del sistema bancario de cada país. Quién promueve los acuerdos? Los Acuerdos de Basilea han sido promovidos y elaborados por el BCBS (Basel Committee on Banking Supervision o Comité de Supervisión Bancaria de Basilea). El BCBS tiene dos objetivos concretos que son los que inspiran los Acuerdos de Basilea. Estos son: Promover la seguridad y solvencia del sistema financiero global. Articular un sistema que asegure un marco de actuación para las instituciones financieras globales. 3

4 BCBS (Basel Committee on Banking Supervision o Comité de Supervisión Bancaria de Basilea) El BCBS se crea en 1975 en el seno del BIS (Bank for International Settlements), que tiene su sede en la ciudad suiza de Basilea. El BCBS está integrado por altos representantes de autoridades de supervisión bancaria y de bancos centrales de Alemania, Bélgica, Canadá, España, Estados Unidos, Francia, Italia, Japón, Luxemburgo, Suecia, Suiza, los Países Bajos y el Reino Unido. En 2009, EL Comité de Basilea aumentó su tamaño, acogiendo en la actualidad a 27 instituciones, representadas por 44 autoridades de bancos centrales y diferentes órganos de supervisión. Basilea I Fecha del Acuerdo Entrada en vigor Contenido del acuerdo Fecha del acuerdo El Acuerdo se logra en Entrada en vigor El Acuerdo entra en vigor en

5 Contenido del acuerdo El contenido básico del Acuerdo incluye los siguientes puntos: Se exigen unos recursos propios mínimos sobre el riesgo de crédito de los activos bancarios. El riesgo de crédito se mide aplicando un método estándar, el cual se basa en aplicar una serie de coeficientes, comprendidos entre 0 y 1, a las distintas categorías de créditos con el objetivo de calcular el activo ajustado al riesgo de crédito. Reforma de Basilea I Fecha de la Reforma Entrada en vigor Aspectos de la reforma Fecha de la reforma La Reforma del Acuerdo se realiza en Entrada en vigor La entrada en vigor de la reforma se produce en

6 Aspectos de la reforma Los aspectos esenciales de la reforma son los siguientes: Además del riesgo de crédito se considera el riesgo de mercado de los activos. El riesgo de mercado se puede calcular de dos maneras: mediante un método estándar o mediante la aplicación de modelos propios de las entidades. Basilea II Fecha del Acuerdo Entrada en vigor La necesidad de un nuevo Acuerdo Elementos novedosos de Basilea II Fecha del Acuerdo El Acuerdo se logra el 26 de junio de 2004, tras más de cinco años de trabajos y análisis entre el sector financiero, los organismos reguladores y el mundo académico. Entrada en vigor El Acuerdo entra en vigor en

7 La necesidad de un nuevo Acuerdo El balance general de Basilea I es muy positivo. No obstante, se aprecian, en el transcurso del tiempo, una serie de grietas en el marco general que aconsejan proceder a una reforma. Dichas grietas son las siguientes: Inadecuada diferenciación entre los riesgos asociados a los créditos, ya que no se diferencia en función del prestatario, sino de acuerdo a la categoría del crédito. Basilea I no reconoce las técnicas para mitigar el riesgo de crédito. Elementos novedosos de Basilea II Los principales elementos novedosos de Basilea II en relación con Basilea I son los siguientes: Se incorpora un nuevo riesgo: el riesgo operacional. Se introducen nuevas ponderaciones para el método estándar de valoración del riesgo de crédito en función de la calidad del prestatario. Se permite y se fomenta el uso de modelos internos para medir el riesgo de crédito. Se introduce más flexibilidad y sensibilidad a la hora de evaluar el riesgo. Basilea III Fecha del Acuerdo Entrada en vigor La necesidad de un nuevo Acuerdo Elementos novedosos de Basilea III 7

8 Fecha del acuerdo: Como consecuencia de la crisis financiera del 2007, en 2009 el Comité de Basilea publica dos documentos consultivos: Strengthening the resilence of the banking sector y International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring considerados el punto de partida de Basilea III. Finalmente, el 12 de septiembre de 2010, el grupo de Gobernadores de Bancos Centrales y Jefes de Supervisión, aprueban los acuerdos de Julio de 2010 de reforma de la estructura de capital de las entidades bancarias, así como las normas relativas a la introducción de un estándar de liquidez internacional. Entrada en vigor: El Acuerdo de Basilea III entra en vigor a partir de Enero del 2013, estando previsto que en Enero de 2019 se cumplan todos los requisitos de la nueva normativa La necesidad de un nuevo acuerdo: Los principales problemas que trata de abordar Basilea III son los siguientes: - Posibles faltas de capacidad de las entidades bancarias para compensar pérdidas en situaciones de crisis financiera - Falta de una norma global sobre requerimientos de liquidez. Elementos novedosos de Basilea III: Los principales elementos novedosos de Basilea III en relación con Basilea II son los siguientes: - La normativa mejora la capacidad de la Banca para absorber pérdidas en períodos de estrés, a través de una adecuada reforma de la estructura del capital disponible para la compensación de riesgos. - Se establecen disposiciones estándar que globalmente, regulen las necesidades mínimas de liquidez para las entidades bancarias. Perímetros de cumplimiento de los Acuerdos de Basilea II El marco normativo de los Acuerdos de Basilea II ha de aplicarse, en base consolidada, a los bancos con actividad internacional. Dada la casuística que se presenta, Basilea II establece varios perímetros de cumplimiento, tal y como se muestran en la siguiente figura: 8

9 Perímetro 1 Perímetro del grupo bancario dominante. El ámbito de aplicación incluirá, en base totalmente consolidada, las sociedades de cartera o de inversión (holdings) que sean matrices de grupos bancarios. De esta manera, el regulador se asegura de que todos los riesgos del grupo bancario en su conjunto están comprendidos dentro de ese marco. Perímetro 2 Perímetros con origen en un banco con actividad internacional. El marco regulatorio de Basilea II será aplicado también, en base consolidada, a niveles inferiores al perímetro del grupo bancario dominante, como los bancos con actividad internacional que controlan directamente otros bancos con la misma características. 9

10 Perímetro 3 Perímetros con origen en un banco con actividad internacional. El marco regulatorio de Basilea II será aplicado también, en base consolidada, a niveles inferiores al perímetro del grupo bancario dominante, como los bancos con actividad internacional que controlan bancos nacionales y/u otras entidades financieras. En este sentido, quedan excluidas las entidades aseguradoras. Perímetro 4 Además, dado que uno de los objetivos principales de la supervisión es la protección de los depositantes, los Acuerdos de Basilea obligan a cada banco a cumplir individualmente la normativa (bancos internacionales en los perímetros 1,2 y 3), por lo que, además, encontramos el cuarto caso posible (perímetro 4) que es el constituido por un banco internacional sin filiales financieras. Los tres pilares de Basilea III El nuevo Acuerdo (Basilea III) descansa en los mismos tres pilares de Basilea II: Pilar 1. Requerimientos mínimos de capita (minimum capital requirement)l Los bancos han de mantener un capital (recursos propios computables) de al menos un 8% de sus activos ajustados al riesgo para cubrir los riesgos de crédito, de mercado y operacional. Ratio mínimo de capital > 8% 10

11 El ratio mínimo de capital es igual a: Capital Total Riesgo de crédito + Riesgo de mercado + Riesgo Operacional Ratio mínimo del capital >8% (10,5% con el colchón de conservación del capital) Pilar 2. Proceso de revisión por el supervisor (supervisory review process) Los supervisores han de asegurarse de que: Los bancos tienen implantado un proceso para estimar sus necesidades totales de capital en relación con todos los riesgos. Los bancos se encuentran por encima del ratio mínimo exigido. Se desarrollen acciones correctivas lo más pronto posible cuando aparezca algún tipo de problema. Asimismo los supervisores deben examinar las estrategias y evaluaciones de carácter interno a la banca, analizando si estas garantizan el cumplimiento de la normativa. Pilar 3. Disciplina de mercado (market discipline) El Acuerdo de Basilea II enfatiza la importancia de la información sobre riesgos en los estados financieros de la entidad bancaria. Las entidades que no sean transparentes no podrán utilizar modelos propios para evaluar el riesgo. Asimismo, se establecen requerimientos de divulgación de la información para que los agentes del mercado puedan evaluar el perfil de riesgo de la entidad bancaria. Novedades Basilea III Nuevos coeficientes de capital requerido El requerimiento mínimo de capital ordinario mínimo, se elevará a partir de Enero de 2013, desde el actual 2% hasta el 4,5%. El 1 de enero de 2015 debería estar aplicado dicho coeficiente. 11

12 Colchón de conservación de capital Se implantará un nuevo coeficiente del 2,5% por encima del requerimiento mínimo obligatorio de capital. Éste denominado colchón de conservación tiene como principal objetivo garantizar que los bancos tengan suficiente capital para absorber pérdidas durante periodos de crisis. Colchón anticíclico Éste coeficiente oscilará entre el 0% y el 2,5% del capital ordinario u otro tipo de capital que permita la completa absorción de pérdidas. El objetivo es proteger a la entidad frente a periodos de expansión crediticia que podrían aumentar la morosidad Ratio de apalancamiento Se establece la aplicación en prueba de un coeficiente de apalancamiento del 3% del capital de Nivel 1 (Ratio Obligatorio: final en enero de 2018). El objetivo es limitar la capacidad de endeudamiento de la Banca. Ratios de Liquidez Se implantarán dos ratios de liquidez, para asegurar la tenencia de fondos en el caso de necesidades de efectivo ante contingencias: Ratio a corto plazo (LCR). Medida calculada para un horizonte temporal de 30 días donde se exige mantener una base de activos muy líquidos, que cubra el 100% del flujo de fondos neto estresado calculado para dicho periodo de tiempo. Activos muy líquidos aptos para formar parte del colchón de liquidez LCR= >= 1 Obligaciones a cubrir bajo escenario de estrés (cash flow estresados) Ratio a largo plazo (NSF). Ratio de corte más estructural, que persigue evitar que las entidades financien el largo plazo con fondos obtenidos en el corto plazo. Fuentes estables de Fondos (Recursos Disponibles) NSF= >= 1 Necesidades de requeridas de fondos 12

13 Tratamiento del Riesgo de Liquidez Basilea III profundiza en el tratamiento del riesgo de liquidez., diferenciando dos componentes para dicho riesgo: 1) El riesgo de liquidez de fondos ( Funding Liquidity Risk ), vinculado a las necesidades de efectivo a corto plazo para hacer frente a transacciones previstas y no previstas 2) El riesgo de liquidez de mercado ( Market Liquidity Risk ), vinculado a los en los mercados con poca profundidad de negociación, donde una eventual venta de activos por parte de la entidad. Queda imposibilitada por los efectos negativos que acarearía en las cotizaciones de mercado. Resumen En Septiembre de 2010 se aprueban nuevos acuerdos de refuerzo del capital y de la liquidez bancaria, que entrarán en vigor a partir de 2013, dando origen a Basilea III 13

14 Capital Regulador Introducción Como hemos visto en la unidad didáctica anterior, el coeficiente de capital se obtiene dividiendo el capital regulador, o recursos propios computables, entre los activos ponderados por su nivel de riesgo, y en ningún caso podrá ser inferior al 8% del capital total. En esta unidad didáctica nos vamos a centrar en el numerador de dicho cociente: el capital regulador; en apartados posteriores se analizará cómo se obtienen los activos ponderados por el riesgo. Los Acuerdos de Basilea II contemplan tres tipos de capital regulador. (Nivel 1 o TIER 1, Nivel 2 o TIER 2, Nivel III o TIER III). A partir de 2013, desaparece el Nivel III Asimismo, la normativa establece una serie de deducciones sobre el capital regulador. Sigue adelante si quieres conocer estos tipos de capital regulador! Tres tipos de capital regulador Capital esencial (Básico o de Nivel 1). Capital complementario (Nivel 2). Deuda subordinada para riesgo de mercado (Nivel 3). La reforma de Basilea III (en vigor a partir de 2013), modifica los componentes del capital esencial y Complementario (Nivel 1 y Nivel 2) y elimina el capital de nivel III Objetivos Al finalizar el estudio de esta unidad serás capaz de: Conocer qué es y qué partidas forman el capital esencial (básico o nivel 1) Saber qué es y qué partidas forman el capital complementario (nivel 2) Conocer las deducciones que se realizan sobre el capital regulador. 14

15 Capital esencial (básico o de nivel I) Incluye dos partidas: En el caso de cuentas consolidadas, se permite añadir a las partidas anteriores las participaciones minoritarias en el capital social de filiales en las que el banco no sea el único propietario. De acuerdo con esta clasificación, las reservas de revalorización y las acciones preferentes de carácter acumulativo quedan excluidas del capital del Nivel 1. Capital social Se trata del capital social permanente en manos de los accionistas. Incluye las acciones ordinarias desembolsadas en su totalidad, así como las acciones preferentes de naturaleza perpetua y no acumulativa. Reservas Las reservas de esta categoría pueden desglosarse en los siguientes apartados: Reservas provenientes de beneficios no distribuidos. Reservas provenientes de otros superávit, tales como primas de emisión de acciones, reservas generales o reservas legales. Fondos generales que cumplan los siguientes requisitos: La dotación a esos fondos ha de realizarse a partir de los beneficios no distribuidos después de satisfacer todas las obligaciones fiscales. 15

16 Dichos fondos, así como sus incrementos y disminuciones, deben divulgarse por separado en las cuentas publicadas por el banco. Los fondos deben poder ser utilizados, sin restricciones y de una manera inmediata, por lo bancos para cubrir pérdidas en cuanto ocurran. Las pérdidas no podrán aplicarse directamente a los fondos, sino que deben reflejarse a través de la cuenta de pérdidas y ganancias. En el caso de cuentas consolidadas, se permite añadir a las partidas anteriores las participaciones minoritarias en el capital social de filiales en las que el banco no sea el único propietario. De acuerdo con esta clasificación, las reservas de revalorización y las acciones preferentes de carácter acumulativo quedan excluidas del capital del Nivel I. Capital esencial (básico o de nivel 1) en Basilea III: Consideraciones Generales A partir de 2013, se define como TIER 1, el Capital Social (Acciones Ordinarias) y los beneficios retenidos (Reservas) más determinados instrumentos híbridos (participaciones preferentes) A partir de 2013, Basilea III, sólo podrán integrar el capital de nivel I las participaciones en sociedades plenamente disponibles para absorber pérdidas Para integrar el núcleo de capital del Nivel 1, los activos deberán reunir, entre otras, las siguientes características Ser el activo más subordinado en el cobro en caso de liquidación de la entidad bancaria Principal perpetuo Los flujos de caja derivados de los mismos no deben ser de distribución obligatoria Deben estar suscritos y desembolsados Deben aparece separados de otros activos en el balance del banco 16

17 Tratamiento de las participaciones minoritarias Las participaciones minoritarias en una filial del banco se excluyen del Capital TIER I del Banco matriz, si éste financia con su participación inversiones minoritarias en la filial ya sea directamente o a través de un vehículo de inversión Si la inversión en el capital ordinario de otras instituciones financieras, supera el 10%, deberá deducirse el total de la inversión en dichas instituciones. (Por tanto, no computarán en el cálculo del capital de primer nivel). Si la inversión agregada de un banco en el capital de otras instituciones financieras supera el 10% del capital ordinario del banco, entonces deberá deducirse del cómputo del TIER I, el porcentaje que exceda dicho 10% El capital complementario o nivel 2 incluye las siguientes partidas: Reservas no declaradas Estas reservas están constituidas por la parte del superávit acumulado de beneficios no distribuidos después de impuestos que algunos países permiten mantener a sus bancos como reservas no declaradas. Se exige que estas reservas no estén sujetas a ninguna provisión u otra obligación conocida. Asimismo han de poder utilizarse libre e inmediatamente para hacer frente a pérdidas futuras imprevistas. Esta definición excluye las plusvalías latentes. 17

18 Reservas de revalorización Estas reservas pueden ser de dos tipos: Reservas provenientes de revalorización de activos como consecuencia de la aplicación de normativas sobre la materia que son establecidas por ley en algunos países. Plusvalías latentes no expresas en el balance. En este caso se debe aplicar un descuento del 55% a la diferencia entre el valor contable a precio histórico y el valor de mercado, para reflejar así la volatilidad potencial de este tipo de capital no realizado y su correspondiente carga fiscal nocional. Provisiones genéricas para préstamos dudosos Esta partida puede ser considerada para los bancos que utilicen el Método Estándar para valorar el riesgo de crédito. Al tratarse de provisiones genéricas, dichos fondos han de estar destinados a cubrir pérdidas futuras indeterminadas. Por lo tanto quedan excluidos aquellos fondos dotados para cubrir el deterioro de riesgos concretos, ya sea de un modo individual o colectivo. Las provisiones genéricas admitidas no pueden superar los 1,25 puntos porcentuales de los activos ponderados por el riesgo de crédito. Instrumentos híbridos de deuda/capital Esta categoría incluye una gama de pasivos financieros que combinan características de capital social y deuda. El caso más conocido es el de las acciones preferentes con carácter acumulativo. Para poder ser incluidos en esta categoría, los instrumentos han de cumplir los siguientes requisitos: No deben estar garantizados, han de ser subordinados (se deben situar en el último lugar en el orden de prelación) y ha de estar completamente desembolsados. No pueden amortizarse a iniciativa del tenedor o sin el consentimiento previo de la autoridad supervisora. Han de poder utilizarse para cubrir pérdidas sin que el banco tenga que cesar su actividad (a diferencia de la deuda subordinada convencional). Aunque el instrumento de capital puede conllevar una obligación de abonar intereses que no pueda reducirse ni exonerarse de forma permanente (a diferencia de los dividendos de una acción ordinaria), debe permitir posponer el cumplimiento de la obligación (como ocurre con las acciones preferentes acumulativas) cuando la situación financiera del banco no le permita abonar dicho pago. 18

19 Deuda subordinada a plazo Este epígrafe incluye instrumentos convencionales de capital/deuda subordinados sin garantías cuyo vencimiento original sea de al menos cinco años, así como acciones preferentes amortizables de vida limitada. En los últimos cincos años hasta el vencimiento, se aplicará un factor de descuento (o amortización) del 20% anual para reflejar la pérdida de valor de dichos instrumentos como fuente continua de fortaleza. A diferencia de los instrumentos incluidos en el apartado anterior, éstos otros no suelen estar disponibles para cubrir pérdidas de un banco que siga operando. Por esta razón, estos instrumentos se limitarán a un máximo del 50% del capital de Nivel 1. Capital complementario nivel 2 en Basilea III La nueva normativa de Basilea III, simplifica las características que deben reunir los activos que integren el capital de nivel II: - Los activos del capital de nivel 2 necesitarán estar subordinados a depositantes y acreedores generales y tener un periodo de maduración original de al menos 5 años - Estos instrumentos pueden ser amortizados por el emisor una vez transcurridos 5 años desde su emisión, previa aprobación del supervisor. Los activos deben estar emitidos y desembolsados Deuda subordinada para riesgo de mercado. De acuerdo con la discrecionalidad de autoridad nacional correspondiente, los bancos también pueden utilizar un tercer nivel de capital (Nivel 3), que consiste en deuda subordinada a corto plazo que esté destinada únicamente a cubrir una parte del capital exigido para riesgos de mercado. Se exige que la deuda subordinada del Nivel 3 pueda convertirse, si fuese preciso, en capital permanente del banco y absorber, así pérdidas en caso de insolvencia. Por ello, esta deuda ha de cumplir con: 19

20 Una serie de requisitos Los requisitos que esta deuda ha de cumplir son los siguientes: No debe de estar garantizada, ha de ser subordinada y ha de encontrarse completamente desembolsada. Ha de contar con un vencimiento original de al menos dos años. No puede amortizarse antes de la fecha de pago acordada a menos que lo acepte la autoridad supervisora. Ha de estar sujeta a una cláusula de bloqueo por la que ni el capital ni los intereses puedan ser amortizados (incluso al vencimiento) si con ello el banco queda o permanece por debajo de su requerimiento mínimo de capital. Una limitación cuantitativa El capital de Nivel 3 estará limitado al 250% del capital de Nivel 1 del banco exigido para cubrir el riesgo de mercado. Esto significa que, como mínimo, el 28,5% de los riesgos de mercado deberá cubrirse con capital de Nivel 1. Pero, por otro lado, el capital de Nivel 3 podrá sustituir al de Nivel 2 hasta ese mismo límite del 250%, siempre y cuando no se infrinjan los límites establecidos para el total del capital del Nivel II, ni el límite del 50% de la deuda subordinada a largo plazo sobre el capital de Nivel 1. El nuevo acuerdo de Basilea (Basilea III), elimina el capital de tercer nivel cómo capital admisible para el cómputo del coeficiente. 20

21 Deducciones del capital Se realizarán las siguientes deducciones: Deducciones en el nivel 1 El fondo de comercio. Los aumentos del capital social por la exposición a una titulización. Deducciones en nivel 1 y 2 (50% en cada uno) Inversiones en filiales bancarias y financieras no consolidadas. Inversiones en el capital de otros bancos e instituciones financieras. Inversiones minoritarias significativas en otras entidades financieras. Colchones de capital (Basilea III) Basilea III contempla la implantación de dos reservas de capital denominados colchones : a) Un colchón de conservación de capital, que con cargo al core capital, deberá alcanzar un nivel del 2,5% en enero de Su objetivo será la absorción de pérdidas en momentos de especial tensión. 21

22 b) Un colchón anticíclico de hasta un 2,5%, con cargo al capital ordinario u otros instrumentos, que tengan capacidad plena de absorción de pérdidas, con objeto de prevenir períodos de excesiva expansión crediticia. Sólo podrán aplicarse en estos períodos, y su regulación queda a expensas de las autoridades nacionales. Diferencias de Requerimientos de capital entre BISII Y BIS III Las principales diferencias en los requerimientos de capital entre BISII y BISIII se presentan a continuación. Capital Ordinario Capital Nivel 1 Capital Mínimo Colchón Requerido Mínimo Requerido Mínimo Requerido Basilea II 2% 0% 2% 4% 4% 8% 8% Basilea III 8,5% 8% 10,5% 4,5% 2,5% 7% 6% Calendario de implantación de Basilea III Comienzan a exigirse, de forma paulatina, los incrementos en los niveles de capital, desapareciendo del cómputo a lo largo de 10 años, los activos que ya no integrarán TIER I Y TIER II Exigencia para las entidades de un ratio de core capital del 4,5 % y del 6% de capital de nivel Comienza a exigirse el colchón anticíclico 2019 Las entidades financieras deben tener ya adoptadas y bajo cumplimiento todas las directrices de Basilea III 22

23 Resumen El nuevo acuerdo de Basilea III (en vigor a partir de 2013), contempla dos tipos de capital regulador Nivel I (Acciones ordinarias, beneficios retenidos y otros activos que cumplan los requisitos) Nivel II ( Activos subordinados a depositantes y acreedores generales y tener un periodo de vencimiento de al menos 5 años) Glosario Precio histórico Valor de mercado Es el precio de adquisición o coste de producción. Es el importe por el que puede ser intercambiado un activo o liquidado un pasivo, entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independencia mutua. 23

24 Método estándar I Introducción El método estándar contempla tres cuestiones: Considera una serie de categorías para la estimación del riesgo de crédito y asigna a éstas unas ponderaciones que, aplicadas al activo, convierten a éste un valor monetario que representa el crédito ajustado al riesgo. Tiene en cuenta las técnicas de mitigación del riesgo de crédito que haya podido aplicar el banco. Establece un marco para la titulización de activos. Objetivos Al finalizar el estudio de esta unidad serás capaz de: Conocer las ponderaciones para obtener los activos ajustados al riesgo de crédito. Distinguir cada tipo de crédito y su correspondiente ponderación. Saber aplicar un factor de conversión del crédito (CCF) para las partidas fuera de balance. 24

25 Categorías consideradas por Basilea II Las categorías, junto con sus ponderaciones, que considera Basilea II para calcular los activos ajustados al riesgo son las siguientes: A continuación, analizaremos cada una de estas categorías. Créditos soberanos Las ponderaciones establecidas siguen las calificaciones que emite la agencia de rating Standards & Poor s. 25

26 Como alternativa a la clasificación del riesgo anterior, se permite que los bancos utilicen las puntuaciones de riesgo-país asignadas por las Agencias de Crédito a la Exportación (ECA), siempre y cuando el supervisor nacional lo admita y la ECA publique sus puntuaciones de riesgo y utilice la metodología aprobada por la OCDE. Ponderaciones de la agencia de rating Standards & Poor s En virtud de la discrecionalidad nacional, podrá aplicarse una ponderación por riesgo más baja a los activos bancarios frente al Estado soberano o al banco central donde están constituidos, denominados en moneda nacional y financiados en esa moneda. Ponderaciones de las Agencias de Crédito a la Exportación (ECA) Las ponderaciones según este criterio son: Los créditos al Banco de Pagos Internacionales, el Fondo Monetario Internacional, el Banco Central Europeo y la Comunidad Europea podrán recibir una ponderación por riesgo del 0%. Créditos interbancarios Existen dos opciones para el tratamiento de los créditos interbancarios. Los supervisores nacionales deberán aplicar una de ellas a todos los bancos de su jurisdicción. Se establece como restricción que ningún crédito frente a un banco sin calificación crediticia podrá recibir una ponderación inferior a la que le corresponda al emisor soberano del país de dicho banco. 26

27 Opción 1 A los bancos del país se le asigna una categoría inferior a la correspondiente a los soberanos. No obstante, se aplicará un tope máximo del 100% a la ponderación por riesgo en el caso de créditos interbancarios concedidos en países donde los soberanos cuenten con una calificación entre BB+ y B-, así como en el caso de créditos interbancarios otorgados en países no calificados. Las ponderaciones correspondientes a esta opción son: 27

28 Opción 2 Se basa en la calificación del banco. Si el banco no dispone de calificación, se aplicará una ponderación por riesgo del 50%. Con esta opción, es posible aplicar una ponderación por riesgo preferencial, equivalente a una categoría más favorable, a los créditos cuyo plazo de vencimiento original sea de tres meses o inferior. Dicha ponderación preferencial estará sujeta a un límite mínimo del 20%. Este tratamiento podrá ser utilizado tanto para bancos calificados como sin calificación, pero no para bancos con una ponderación por riesgo del 150%. Las ponderaciones de esta Opción son: Créditos a empresas del sector público (PSE) no pertenecientes a la Administración central 28

29 Créditos a bancos multilaterales de desarrollo (BMD) La regla general se basa en el tratamiento de la opción 2 de los créditos interbancarios. No obstante, se aplicará el 0% de ponderación a la deuda de instituciones que cumplan los siguientes requisitos: Alta calificación de la entidad (AAA). La propiedad está repartida, en buena parte, entre accionistas cuya calificación es de AA o mejor. Fuerte apoyo por parte de los accionistas. Adecuado nivel de solvencia y liquidez. Créditos a sociedades de valores Se aplicará los mismos criterios que a los bancos, siempre que esas sociedades estén sometidas a un proceso de supervisión y regulación con garantías. En caso contrario, se aplica el régimen correspondiente a las empresas. Créditos a empresas La ponderación por riesgo aplicable a los créditos frente a empresas con calificación, incluidas las compañías de seguros es la siguiente: 29

30 La ponderación estándar por riesgo para los créditos a empresas sin calificación será del 100%, aunque si las circunstancias lo aconseja el regulador puede imponer una ponderación superior. Ningún crédito a una empresa no calificada podrá obtener una ponderación por riesgo superior a la ponderación asignada al soberano de constitución. Créditos incluidos en la cartera minorista reguladora Los créditos que satisfagan una serie de criterios podrán ser considerados como créditos minoristas a efectos del capital regulador. Por lo tanto se incluyen en una cartera minorista reguladora. Créditos incluidos en la cartera minorista reguladora Los criterios que han de cumplir los créditos para ser considerados como créditos minoristas a efectos del capital regulado son: 30

31 Créditos incluidos en la cartera minorista reguladora A los créditos de dicha cartera se les podrá aplicar una ponderación por riesgo del 75% (Excepto en el caso de saldos moroso) No obstante El supervisor nacional podría establecer, si las circunstancias lo aconsejan, una ponderación superior. Créditos garantizados con bienes raíces residenciales Los préstamos garantizados en su totalidad mediante hipotecas sobre bienes raíces residenciales que: estén o estarán ocupados por el prestatario, o que estén arrendados Como en casos anteriores, el supervisor nacional puede elevar la ponderación. 31

32 Créditos garantizados con bienes raíces comerciales Para este tipo de créditos se establece una ponderación del 100%. Históricamente este tipo de créditos han mostrado una morosidad muy superior a otro tipo de créditos, como por ejemplo los créditos garantizados con bienes raíces residenciales, por este motivo la ponderación es mayor. Préstamos morosos La parte no garantizada de cualquier préstamos, excluidos los créditos garantizados con bienes raíces residenciales, que se encuentre en situación de mora durante más de 90 días, neto de provisiones específicas (incluidas cancelaciones parciales), se ponderará de la siguiente manera: 32

33 Ponderación del 150% Cuando las provisiones específicas dotadas sean inferiores al 20% de la cantidad pendiente del préstamo. Ponderación del 100% Cuando las provisiones específicas dotadas NO sean inferiores al 20% de la cantidad pendiente del préstamo. Cuando las provisiones específicas dotadas no sean inferiores al 50% de la cantidad pendiente del préstamo, si bien la discrecionalidad del supervisor nacional podrá reducirla al 50% Otros activos Las partidas de efectivo que estén en trámite de ser percibidas se podrán ponderar al 20%. 33

34 Partidas fuera de balance Las partidas de balance son tratadas de la siguiente manera: 1- Se convierten en equivalentes de crédito aplicando al valor de la partida fuera de balance un factor de conversión del crédito (CCF). 2- A las partidas equivalentes de crédito se le aplicarán sus correspondientes ponderaciones. 34

35 Los CCF en función del vencimiento del compromiso por parte del banco son los siguientes: Los CCF para productos financieros concretos fuera de balance son: Sustitutos crediticios directos. Operaciones con pacto de recompra y ventas de activos con recurso. Préstamos de valores o a la entrega de valores como colateral. Compras de activos a futuro, etc. Partidas contingentes relacionadas con operaciones concretas. Líneas de emisión de pagarés y autorrenovables. Cartas de crédito comercial. Sustitutos crediticios directos CCF del 100% Ejemplo: garantías generales de endeudamiento, incluidas las cartas de crédito stand-by utilizadas como garantías financieras para préstamos y valores, y los documentos de aceptación. 35

36 Operaciones con pacto de recompra y ventas de activos con recurso Las operaciones con pacto de recompra y las ventas de activos con recurso ( en las que el riesgo de crédito permanece en el banco): CCF del 100%. Préstamos de valores o a la entrega de valores como colateral Préstamos de valores concedidos por los bancos o a la entrega de valores como colateral realizada por los bancos: CCF del 100%. Compras de activos a futuro, etc. Compras de activos a futuro, contratos de depósito a plazo negociados para una fecha futura (forward, forward deposits), acciones y valores abonados parcialmente que representen compromisos de utilización cierta: CCF del 100%. Partidas contingentes relacionadas con operaciones concretas CCF del 50% Ejemplo: performance bonds, bid bonds, warranties y cartas de crédito stand-by para operaciones concretas. Líneas de emisión de pagarés y autorrenovables Líneas de emisión de pagarés (NIF) y las líneas autorrenovables de colocación de emisiones (RUF): CCF del 50%. Cartas de crédito comercial Cartas de crédito comercial a corto plazo autoliquidables procedentes de operaciones con bienes: CCF del 20% tanto al banco emisor como al banco confirmante Ejemplo: Créditos documentarios colateralizados mediante el flete de bienes. 36

37 Partidas fuera de balance Cuando un banco asuma un compromiso de una partida fuera de balance con una empresa, aplicará el menor de los dos factores de conversión de crédito posibles. Con respecto a las operaciones no liquidadas con valores, productos básicos o divisas, se estima que los bancos están expuestos al riesgo de crédito de contraparte desde la fecha de la operación, con independencia de cuándo se registre o contabilice. Resumen 37

38 Método estándar II Introducción Los Acuerdos de Basilea tienen en cuenta las técnicas que utilizan los bancos para mitigar el riesgo de crédito y, por lo tanto, contemplan una serie de reglas para reducir los requerimientos de capital para aquellos riesgos con cobertura. Las técnicas de mitigación del riesgo de crédito (CRM) incluyen las siguientes posibilidades: A lo largo de esta unidad didáctica vamos a analizar estas técnicas de cobertura del riesgo de crédito. Objetivos Al finalizar el estudio de esta unidad serás capaz de: Conocer las principales técnicas de cobertura del riesgo de crédito. Saber cuáles son las reglas que deben cumplir las entidades para reducir los requerimientos de capital de los riesgos con cobertura. 38

39 Cuestiones generales Aparición de riesgos residuales La utilización de técnicas CRM reducen el riesgo de crédito pero pueden incrementar otros riesgos residuales, tales como el riesgo legal, operacional, de liquidez y de mercado. Por ello, se obliga a los bancos a que apliquen procedimientos y procesos adecuados para el control de estos riesgos. Cuando no exista un control adecuado de estos riesgos residuales, los supervisores podrán imponer requerimientos de capital adicionales o llevar a cabo otras actuaciones supervisoras, en línea con el Pilar 2. Certeza juridical Toda la documentación utilizada en operaciones con colateral, en la compensación de partidas dentro del balance de situación y en garantías y derivados del crédito será vinculante para todas las partes y exigible legalmente en todas las jurisdicciones pertinentes. 39

40 Técnicas de cobertura del riesgo de crédito Se contemplan las siguientes técnicas de cobertura del riesgo de crédito: Qué es una operación colateral? 40

41 Requisitos para conceder la reducción de capital Además del requisito general relacionado con la certeza jurídica deben satisfacerse los siguientes requisitos para que pueda concederse una reducción del capital ante la existencia de cualquier forma de colateral: Garantía de liquidación. No correlación positiva de la calidad crediticia. Procedimientos claros y sólidos de liquidación. Medidas de seguridad. Garantía de liquidación El mecanismo jurídico de entrega o cesión de colateral debe garantizar que el banco mantiene el derecho a liquidarlo o a tomar posesión del mismo legalmente en todo momento en caso de producirse el incumplimiento, la insolvencia o la quiebra. En particular, los bancos están obligados a adoptar todas las medidas necesarias para cumplir los requisitos recogidos en la legislación aplicable a la participación del banco en el colateral. No correlación positiva de la calidad crediticia No debe de existir una correlación positiva sustancial entre la calidad crediticia de la contraparte y el valor del colateral. Por ejemplo, los valores emitidos por la contraparte o por una entidad afín al grupo no son admisibles. 41

42 Procedimientos claros y sólidos de liquidación Los bancos están obligados a disponer de procedimientos claros y sólidos para la liquidación oportuna y rápida del colateral. Medidas de seguridad En el caso de que el colateral sea mantenido por un custodio, los bancos deberán adoptar las medidas oportunas para asegurar que éste segrega el colateral de sus activos propios. Enfoques para aplicar el colateral a la reducción de capital Hay dos enfoques para aplicar el colateral en la reducción del capital: Los bancos pueden optar por uno de los dos enfoques. 42

43 Enfoque simple Consiste en que la ponderación por riesgo de la contraparte se sustituye por la ponderación por riesgo del instrumento de colateral a través del cual se cubre parcial o totalmente la posición. Más adelante se describen las peculiaridades de este enfoque. Enfoque integral Permite una mayor cobertura de los riesgos con colateral, al reducir de forma efectiva el nivel de exposición al riesgo hasta el valor adscrito al colateral. En un apartado posterior se analizará con más detalle este enfoque. Optar por uno de los dos enfoques Los bancos podrán utilizar para su cartera de inversión cualquiera de los dos, pero nunca ambos a la vez. Sin embargo, para la cartera de negociación sólo se permite el enfoque integral. La colateralización parcial se reconoce en ambos enfoques; pero sólo se permite la existencia de desfases entre el plazo de vencimiento del activo subyacente y el del colateral en el enfoque integral. Instrumentos de colateral admisibles Los instrumentos de colateral permitidos están en función de los enfoques utilizados: Instrumentos admisibles mediante el enfoque simple. Instrumentos admisibles mediante el enfoque integral. A continuación, vamos a analizar cada uno de ellos. 43

44 Instrumentos admisibles mediante el enfoque simple Efectivo, certificados de depósito o instrumentos similares Efectivo, certificados de depósito o instrumentos similares emitidos por el banco prestamista que estén depositados en el banco que está asumiendo el riesgo de contrapartida. Títulos de deuda con calificación Títulos de deuda con calificación de una institución externa de evaluación de crédito reconocida, sujetos a la restricción de que ostenten alguna de las tres calificaciones siguientes: BB-, como mínimo, cuando los títulos estén emitidos por soberanos o PSE que el supervisor nacional considere soberanos. BBB-, como mínimo, cuando los títulos estén emitidos por otras entidades (incluidos los bancos y las sociedades de valores). A-3/P-3, como mínimo, en el caso de instrumentos de deuda a corto plazo. 44

45 Títulos de deuda sin calificación Títulos de deuda sin calificación de una institución externa de evaluación de crédito reconocida, siempre que cumplan los siguientes requisitos: Estén emitidos por un banco. Coticen en un mercado reconocido. Que gocen de prelación preferente. Todas las emisiones con el mismo grado de prelación realizadas por el banco emisor tengan una calificación de al menos BBB- o A-3/P-3 otorgada por una institución externa de evaluación de crédito reconocida. El banco que mantiene los valores como colateral no posea información que indique que la emisión merece una calificación inferior a BBB- o A-3/P- 3. El supervisor esté suficientemente seguro de la liquidez del valor en el mercado. Acciones incluidas en un índice principal También los bonos convertibles de esa empresa. Empresas para la Inversión Colectiva Empresas para la Inversión Colectiva en Valores Transferibles (UCITS) y fondos de inversión, cuando se cumplan los siguientes requisitos: El precio de las participaciones cotiza diariamente. La inversión de la UCITS o del fondo de inversión esta limitada a los instrumentos que se han mencionado en los puntos anteriores. Instrumentos admisibles mediante el enfoque integral Todos los instrumentos recogidos en la lista del enfoque simple. Acciones de empresas, así como bonos convertibles emitidos por las mismas, que no estén incluidas en un índice principal pero que coticen en una bolsa de valores reconocida. UCITS y fondos de inversión que incluyan acciones del punto anterior. 45

46 Cálculo del valor de la posición El cálculo del valor de la posición tras la cobertura del riesgo con el colateral (E*) se realiza tomando el valor máximo entre dos valores: La posición resultante tras la cobertura del riesgo (E*) se multiplicará por la ponderación por riesgo de la contraparte, para obtener así la cuantía de los activos ponderados por riesgo correspondiente a la operación con colateral. Descuentos correspondientes al colateral En el caso de que el colateral sea una cesta de activos, el descuento aplicado a la cesta (H) será: 46

47 Estimaciones propias de los descuentos Los supervisores pueden permitir a los bancos el cálculo de descuentos utilizando sus propias estimaciones internas de la volatilidad de los precios de mercado y de los tipos de cambios siempre que cumplan una serie de requisitos cualitativos y cuantitativos: Los bancos deberán estimar individualmente la volatilidad del instrumento de colateral o de la discordancia de divisas. Asimismo, las volatilidades estimadas para cada operación no pueden tener en cuenta las correlaciones entre posición no garantizada, colateral y tipos de cambio. Clasificación igual o superior a BBB-/A-3 En este caso, los supervisores podrán permitir que los bancos estimen la volatilidad por categorías de títulos. Clasificación inferior a BBB-/A-3 Si la deuda es inferior a BBB-/A-3 o de acciones admisibles como colateral, los descuentos deberán calcularse para cada valor por separado. Ajuste por periodos de mantenimiento diferentes y por valoración a precios de mercado o reposición de márgenes con periodicidad no diaria 47

48 Para algunas operaciones, dependiendo de la naturaleza y frecuencia de la valoración de los activos a precio de mercado y de la reposición de márgenes, resulta adecuada la utilización de periodos de mantenimiento distintos. En este sentido se distinguen las siguientes operaciones: La documentación de las operaciones impulsadas por el mercado de capitales y de las operaciones de tipo pacto de recompra contienen cláusulas sobre reposición del margen. No ocurre lo mismo con las operaciones de préstamo garantizado. Operaciones de tipo pacto de recompra Entre las que cabe destacar las de recompra/recompra inversa y los préstamos/endeudamiento en valores. Otras operaciones impulsadas por el mercado de capitales Las cuales incluyen las operaciones con derivados extrabursátiles y financiación con margen. Periodo de mantenimiento mínimo para estos activos 48

49 Incremento de los descuentos Cuando el periodo transcurrido entre las reposiciones de márgenes o las valoraciones de activos a precios de mercado sea superior al mínimo permitido, los descuentos mínimos se incrementarán proporcionalmente en función del número de días hábiles existente entre dos reposiciones de márgenes o entre dos reevaluaciones de activos consecutivas, utilizando para ello la siguiente fórmula: H M Cuando un banco calcule la volatilidad en función de un periodo de mantenimiento de TN días que difiera del periodo de mantenimiento mínimo especificado TM, HM se calculará aplicando la siguiente fórmula: Donde: TN = periodo utilizado por el banco para derivar HN. HN = descuento basado en el periodo de mantenimiento TN 49

50 Condiciones para un H cero Se admite un descuento de cero (H cero) para las operaciones de pacto de recompra siempre que cumplan las condiciones siguientes: Condiciones relacionadas con la posición y el colateral La posición y el colateral consisten en efectivo o en valores emitidos por un emisor soberano o una PSE con derecho a una ponderación por riesgo del 0% en el método estándar. La posición y el colateral están denominados en la misma moneda. La operación es a un día, o bien la posición y el colateral se valoran diariamente a precios de mercado y están sujetos a reposición diaria de márgenes. Cuando una de las partes incumple la reposición de márgenes, se estima que el tiempo exigido entre la última valoración a precio de mercado previa al incumplimiento y la liquidación del colateral no es superior a cuatro días hábiles. La operación se liquida a través de un sistema de liquidación previamente comprobado para este tipo de operaciones. La documentación del acuerdo es la que suele utilizarse en las operaciones de tipo pacto de recompra con los valores en cuestión. 50

51 La documentación que rige la operación dispone que, si una de las partes incumple la obligación de entregar efectivo o valores, de reponer el margen o cualquier otra obligación, la operación podrá anularse inmediatamente. Tras cualquier evento de incumplimiento, el banco tiene el derecho irrestricto y legalmente exigible de tomar inmediatamente posesión del colateral y liquidarlo para su propio beneficio. La contraparte ha de ser un participante esencial del mercado Soberanos, bancos centrales y PSE. Bancos y sociedades de valores. Otras sociedades financieras (incluidas compañías de seguros) con derecho a una ponderación por riesgo del 20%. Fondos de inversión regulados, sujetos a requerimientos de capital o de apalancamiento. Fondos de pensiones regulados. Organismos de compensación reconocidos. Excepciones Los bancos que utilicen enfoques de modelización basados en modelos VaR para reflejar la volatilidad de los precios de la posición y del colateral en el caso de operaciones de tipo pacto de recompra, no podrán aplicar este tratamiento diferenciado. Cuando un supervisor aplique un tratamiento diferente a las operaciones de tipo pacto de recompra con valores emitidos por su Estado, otros supervisores podrán permitir que los bancos constituidos en sus respectivas jurisdicciones adopten el mismo criterio en esas mismas operaciones. Tratamiento de las operaciones de tipo pacto de recompra con acuerdos marco de compensación Los efectos de los acuerdos de compensación bilaterales relativos a operaciones de tipo pacto de recompra serán reconocidos para cada contraparte por separado siempre que dichos acuerdos sean legalmente exigibles en toda jurisdicción relevante tras un evento de incumplimiento y con independencia de si la contraparte es insolvente o se encuentra en quiebra. Otras condiciones que deben cumplir los acuerdos de compensación. La compensación de posiciones en las carteras de inversión y de negociación sólo se reconocerá cuando las operaciones compensadas satisfagan determinadas condiciones. 51

52 Condiciones Los acuerdos de compensación deberán: Proporcionar a la parte no incumplidora el derecho a cancelar y liquidar oportunamente cualquier operación recogida en el acuerdo ante un evento de incumplimiento, incluida la insolvencia o la quiebra de la contraparte. Permitir la compensación de las pérdidas y ganancias resultantes de las operaciones canceladas y liquidadas en cumplimiento del acuerdo (incluido el valor de cualquier colateral), de modo que una parte adeude a la otra una única cantidad neta. Permitir la rápida liquidación o compensación del colateral ante un evento de incumplimiento. Ser legalmente exigible, junto con los derechos derivados de las obligadas estipulaciones de los puntos anteriores, en toda jurisdicción pertinente tras un evento de incumplimiento y con independencia de si la contraparte es insolvente o se encuentra en quiebra. Todas las operaciones se valoran diariamente a precios de mercado. Los instrumentos de colateral utilizados en las operaciones están reconocidos como colateral financiero admisible en la cartera de inversión. Cálculo del valor de la posición Los bancos que utilicen los descuentos supervisores estándar o los de estimación propia calcularán el valor de la posición tras la cobertura del riesgo como el valor máximo entre dos valores: 52