Asesor Financiero y Agente Colocador. Cristalchile PROSPECTO DE EMISIÓN DE BONOS BONOS DESMATERIALIZADOS AL PORTADOR SERIES F Y G UF

Transcripción

1 Asesor Financiero y Agente Colocador Cristalchile BONOS DESMATERIALIZADOS AL PORTADOR SERIES F Y G UF AGOSTO 2009

2 LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECI- DOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPONSABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR. EL INVERSIONISTA DEBERÁ EVALUAR LA CONVE- NIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VALORES, TENIENDO PRESENTE QUE EL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESULTEN OBLIGADOS A ELLO. La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Superintendencia de Valores y Seguros. Señor inversionista: Antes de efectuar su inversión usted debe informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ellos. El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión. El presente prospecto de emisión ha sido preparado por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa, en conjunto con Cristalerías de Chile S.A. (en adelante Cristalchile o la Compañía ), con el propósito de entregar antecedentes de carácter general acerca de la Compañía y de la emisión, para que cada inversionista evalúe en forma individual e independiente la conveniencia de invertir en bonos de esta emisión. En su elaboración se ha utilizado información entregada por la propia Compañía e información pública, la cual no ha sido verificada independientemente por IM Trust S.A. Corredores de Bolsa y, por lo tanto, IM Trust S.A. Corredores de Bolsa no se hace responsable de ella.

3 Cristalchile BONOS DESMATERIALIZADOS AL PORTADOR SERIES F Y G UF AGOSTO 2009

4 CONTENIDOS

5 Características de la Oferta Cristalerías de Chile S.A. Consideraciones de Inversión Principales Antecedentes Financieros Documentación Legal 1. Certificados de Inscripción en la SVS 2. Antecedentes presentados a la SVS 2.1. Prospecto Legal 2.2. Antecedentes presentados a la SVS de Bonos Serie F por Línea de Bonos Prospecto Legal Declaraciones de Responsabilidad Certificados de Clasificación de Riesgo Escritura de Emisión 2.3. Antecedentes presentados a la SVS de Bonos Serie G por Línea de Bonos Prospecto Legal Declaraciones de Responsabilidad Certificados de Clasificación de Riesgo Escritura de Emisión

6 1. CARACTERÍSTICAS DE LA OFERTA

7 Emisor Cristalerías de Chile S.A. Monto máximo de la colocación UF Uso de los fondos (para mayor detalle ver punto del Prospecto Legal) Refinanciamiento de pasivos del Emisor Clasificación de riesgo Fitch Ratings ICR AA AA Nemotécnicos BCRIS-F BCRIS-G Reajustabilidad UF Plazo Serie F: 21 años Serie G: 5 años Rescate anticipado (para mayor detalle ver punto del Prospecto Legal) Serie F: a partir del 20 de Agosto de 2014 Serie G: a partir del 20 de Agosto de 2012 Ambas al mayor valor entre el valor par y el valor de los flujos remanentes del bono descontados a la tasa de referencia mas 0,8%. Fecha inicio devengo de intereses 20 de Agosto de 2009 Tasa de interés Serie F: 3,75% Serie G: 3,25% Período de intereses Semestrales Amortizaciones Serie F: semestrales e iguales a partir del 20 de Febrero de 2012 Serie G: una sola, en la fecha de vencimiento. Fecha de vencimiento Serie F: 20 de Agosto de 2030 Serie G: 20 de Agosto de 2014 Banco Representante de los Tenedores de Bonos y Banco Pagador Banco de Chile Principales Resguardos (para mayor detalle ver el punto 4.5 del Prospecto Legal) 1. Nivel de endeudamiento consolidado no superior a 1,4 veces. 2. Negative pledge 3. Cross default, Cross acceleration. Opción Voluntaria de Rescate Anticipado (para mayor detalle ver punto del Prospecto Legal) 1. En caso que la capacidad de producción de vidrio fundido disminuya a menos de toneladas métricas anuales.

8 2. Cristalerías de Chile S.A. Cristalerías de Chile S.A. ( Cristalchile o la Compañía ) es una empresa industrial creada en 1904, cuyo principal negocio es la fabricación de envases de vidrio, participando además en el sector de envases plásticos, vitivinícola y de medios y comunicaciones. La Compañía es controlada por el Grupo Claro, uno de los principales conglomerados industriales del país, que cuenta, adicionalmente, con presencia en los sectores de repuestos de acero y naviero. El grupo Claro administra sus inversiones a través de dos sociedades matrices, Elecmetal, sociedad controladora de Cristalchile, que concentra la participación en el sector industrial y de comunicaciones, y Quemchi S.A., que concentra sus inversiones en el sector naviero. El grupo Claro se ha caracterizado por una exitosa y sólida trayectoria de negocios, lo que en relación a Cristalchile y sus filiales se refleja en algunos hitos que se presentan a continuación: 2008 Ampliación de la capacidad de la planta de Llay- Llay a toneladas anuales Inauguración de la planta en envases de vidrio de Llay- Llay, la más moderna de Sudamérica con una capacidad de toneladas métricas anuales Fusión de Metrópolis- Intecom con VTR GlobalCom S.A. Cristalchile queda con el 20% de la fusionada. La Compañía destila sus ADR s de la Bolsa de Nueva York. Adquisición del 98% de Ediciones e Impresos (Revista Capital) y aumento de la participación en Ediciones Financieras S.A. (Diario Financiero) a un 73,31% Fundación de Cristalchile Grupo Claro toma control de la Compañía a través de Elecmetal Convenio de asistencia técnica con Owens Brokway Glass Container Inc, filial de Owen Ilinois principal productor mundial de envases de vidrio Ingreso a la industria de envases de plástico con la formación de Crowpla y compra del 50% de Reicolite S.A. Adquisición de porcentaje en Viña Santa Rita Nace Envases CMF S.A. sociedad que consolida Crowpla-Reicolite con las inversiones de Embotelladora Andina en la industria de envases de plástico Compra de la primera licitación privada de frecuencias de televisión del país. Cristalchile ingresa a la industria de las telecomunicaciones con Megavisión Compra del 40% de Rayén Cura S.A.I.C. Productora de envases de vidrio en Argentina Emisión de ADR s en la Bolsa de Nueva York. Nace Metrópolis uno de los primeros operadores de TV Cable del país Viña Santa Rita invierte en el extranjero a través de Doña Paula S.A. con la compra de dos predios en Mendoza Adquisición del 39,4% de Viña Los Vascos a través de Viña Santa Rita. Aumenta su participación en Crowpla- Reicolite al 99% con el fin de fusionarlas. Al 30 de junio de 2009, Cristalchile tiene, en términos consolidados, activos por $ millones y un patrimonio de $ millones.

9 Estructura de la Compañía al 3O de Junio de % ENVASES Cristalchile (envases de vidrio) 99,9% 40% Cristalchile inversiones Rayén Curá 50% ENVASES CMF 55,1% 43% Cristalchile Vinos viña santa rita Viña los Vascos 99% viña centenaria 99,9% 99,9% viña carmen viña doña paula 98,7% 99,9% 99,9% Medios y Comunicaciones ciecsa megavisión sur andino 20% 49,9% vtr globalcom editorial zig zag 99,5% 74,7% ediciones chiloé ediciones financieras 99,5% ediciones e impresos 50% Negocio operacional propio educaria Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

10 8 NEGOCIO DE ENVASES ENVASES DE VIDRIO Ingresos según Sectores 2008 Cristalerías de Chile S.A. es el líder en la producción y venta de envases de vidrio en Chile y cuenta con más de 100 años de experiencia en el rubro, abasteciendo los mercados de vino, cerveza, bebidas gaseosas, jugos, aguas minerales, licores, alimentos y laboratorios. Los principales productos que fabrica son envases de vidrio retornables y no retornables, boca corona o rosca, boca ancha, decorados, pintados y etiquetados, todos con la calidad que exigen los mercados nacionales e internacionales. Cristalchile atiende a más de 250 clientes en los sectores antes mencionados, proporcionándoles diversos servicios complementarios de asistencia técnica y comercial, tanto en el diseño y desarrollo de nuevos envases como en su proceso de llenado, cierre, etiquetado, embalaje y manejo de distribución. La Compañía cuenta con dos plantas productivas para la fabricación de envases de vidrio, la primera en la comuna de Padre Hurtado y una segunda planta productiva ubicada en Llay-Llay, quinta región, la más moderna de América Latina. La industria de envases de vidrio ha presentado un importante crecimiento durante los últimos años, lo que se explica fundamentalmente por el desarrollo de la industria vitivinícola cuyas exportaciones han presentado un sostenido aumento durante los últimos 20 años. Vino Bebidas alcohólicas Cerveza Licores Alimentos 57% Exportaciones Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Evolución Exportaciones de Vino Embotellado Chile % 14% 9% 2% 5% US$ millones Como consecuencia del aumento de las exportaciones de vino chile- 400 no, la venta de unidades de botellas de vino de la Compañía presentó un incremento de 12,7% entre 2004 y La Compañía estima que aproximadamente el 80% de sus ventas de botellas de vino realizadas en 2008 fue destinada a exportaciones de vino Fuente: Viñas de Chile

11 9 En 2008 el negocio de envases de vidrio alcanzó un volumen de ventas de 346 mil toneladas lo que representa una disminución de 8,9% en comparación al año anterior. Este menor volumen se explica por una disminución en las ventas hacia la industria vitivinícola, principal mercado de la Compañía, producto de la entrada de un nuevo fabricante de envases el año 2007 y a menores exportaciones de envases para jugos y alimentos a países de Sudamérica. Dicha disminución fue compensada, en parte, por un aumento de las ventas en envases retornables para el mercado de bebidas analcohólicas y a la disminución en la importación de botellas. Evolución Ventas Físicas Cristalchile miles de toneladas Plan de Inversiones Como respuesta a la creciente demanda por envases de vidrio, la Compañía anunció en julio de 2005 un plan de inversiones de US$ 210 millones para los siguientes 10 años cuyo objetivo era duplicar su capacidad productiva. La primera etapa de este plan fue la construcción de la planta operativa de Llay Llay durante 2006, que cuenta actualmente con una capacidad de producción de toneladas de envases de vidrio anuales. Esta planta posee equipamiento para la fabricación de envases de vidrio exclusivo en Sudamérica y se encuentra en óptimas condiciones para abastecer la demanda del mercado nacional y de exportación gracias a la moderna tecnología y equipamiento que le ha sido incorporada. Durante 2008 se invirtieron aproximadamente 16 millones de dólares en activos fijos para el negocio de envases de vidrio, entre los que se destaca la incorporación de una nueva línea de fabricación de envases en la planta de Llay Llay y la inversión en nuevas tecnologías para la fabricación de envases de vidrio, generadores diesel, sistemas de aire comprimido y molderías. Materias Primas Las principales materias primas usadas en la fabricación de envases de vidrio de la Compañía son: ceniza de soda, arena silícea, piedra caliza y vidrio reciclado. La Compañía obtiene la mayoría de sus requerimientos de arena silícea de su propia instalación para extracción y de la planta de procesamiento en San Sebastián. Las otras materias primas se obtienen de proveedores chilenos, excepto la ceniza de soda que se obtiene de proveedores extranjeros. Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Rayén Curá S.A.I.C. Cristalerías de Chile es dueña del 40% de Rayén Curá S.A.I.C., empresa productora y comercializadora de envases de vidrio ubicada en Mendoza, Argentina. El restante 60% pertenece a la empresa española VIcasa S.A., filial de la francesa Saint-Gobain Embalage D.F.A., el segundo mayor fabricante de envases de vidrio en el mundo. Rayén Curá presentó ingresos y una utilidad neta, durante el año 2008, de más de US$ 91 millones y US$ 15,3 millones respectivamente.

12 10 ENVASES DE PLÁSTICO Envases CMF Cristalerías de Chile S.A. y Embotelladora Andina S.A. son dueñas en partes iguales de Envases CMF S.A. (CMF), el mayor fabricante de envases plásticos rígidos del país, que además mantiene una participación activa en países de latinoamérica con exportaciones de preformas para aguas y bebid as. Dentro de las industrias a las que CMF abastece, destacan las de bebidas carbonatadas, aguas minerales, jugos y néctares, lácteos, té frío, bebidas para deportistas, cuidado del hogar, limpieza personal, vinos y aceite. Evolución Ventas Físicas CMF miles de toneladas Las ventas físicas de Envases CMF el año 2008 fueron de toneladas, lo que representa un crecimiento de 2,1% respecto al año anterior. Las ventas totales en términos monetarios alcanzaron $ millones de pesos durante el período, 3,3% inferiores al año 2007 debido a un cambio importante en el mix de ventas, con una mayor participación de preformas respecto de botellas. Específicamente, durante 2008 las ventas totales físicas de preformas crecieron en un 33%, mientras que la exportación de este producto creció en 13% Fuente: Cristalerías de Chile S.A El resultado final del ejercicio 2008 alcanzó una utilidad de $4.463 millones de pesos, un 14% sobre la utilidad del año 2007.

13 11 NEGOCIO VITIVINÍCOLA Cristalchile participa en la industria vitivinícola a través de la propie- Ventas Exportaciones Viña Santa Rita dad directa del 55,1% de Sociedad Anónima Viña Santa Rita. Millones de US$ Viña Santa Rita comercializa vinos con su propia marca, además de 120 Viña Carmen, Terra Andina y Doña Paula, principalmente. La compañía disputa el liderazgo en ventas en el mercado nacional y es la tercera en términos de exportaciones de vino embotellado Los ingresos por ventas totales del año 2008 alcanzaron $ millones de pesos, un 4,9% superior al año anterior, explicado principalmente por las mayores exportaciones y el aumento en el precio promedio, tanto del mercado local como de sus envíos al extranjero MERCADO EXPORTACIONES 10 En el mercado de exportaciones, las ventas consolidadas de Viña Santa Rita en volúmenes alcanzaron la cifra récord de cajas, un 16,9% superior al año anterior. Las exportaciones valoradas alcanzaron a US$ 101 millones, lo que representa un alza de 19,6% respecto a la facturación del año 2007, debido al crecimiento en volumen y un aumento de 2,4% del precio promedio, alcanzando los US$ 38,4 FOB por caja Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Precio Promedio Exportaciones Viña Santa Rita El precio de exportación de Viña Santa Rita supera ampliamente al precio promedio de las exportaciones de vino chileno y se encuentra sustentado por la calidad de sus vinos, los que han recibido importantes reconocimientos de prestigiosos medios de prensa especializados. 40 US$/Caja 38, , Santa Rita Industria Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

14 12 MERCADO NACIONAL Viña Santa Rita ofrece una amplia selección de vinos en los segmentos premium y popular, y entre sus principales marcas destacan: Casa Real, Medalla Real, Floresta, Cepas Finas, 120, Bodega Uno, Hermanos Carrera y la línea de productos Carmen y Terra Andina. Cada una de estas marcas es importante en la estrategia de comercialización nacional de Viña Santa Rita y filiales, donde los esfuerzos se concentran en establecer una imagen de calidad y precio, considerando el paulatino cambio del mercado nacional hacia el consumo de vinos de mayor calidad. Ventas Mercado Doméstico Viña Santa Rita Millones de pesos de diciembre Durante 2008 la industria experimentó una disminución de las ventas físicas de 5,6% respecto del año anterior llegando a los 202 millones de litros, debido a incrementos en los precios y a la situación económica adversa del segundo semestre del año. No obstante lo anterior, las ventas de Viña Santa Rita decrecieron sólo un 4,3%, lo que significó un aumento de participación de mercado en el período pasando de 28,3% a 28,7%, reforzándose la posición de liderazgo alcanzada por la viña en los últimos años. Esta baja en el volumen de venta fue compensada por un aumento de 4,7% en los precios promedio durante el periodo Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Ventas Físicas Viña Santa Rita Millones de litros Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

15 13 NEGOCIO DE MEDIOS Y COMUNICACIONES Cristalerías de Chile S.A. participa desde 1989 en el área de medios y comunicaciones a través de Ciecsa y de su participación en VTR Globalcom. Su filial más relevante es Red Televisiva Megavisión S.A., que participa en el negocio de televisión abierta. Adicionalmente participa en los negocios de prensa y editorial a través de Diario Financiero, Zig Zag S.A., revista Capital y otras. Ventas MEGA Millones de pesos de diciembre 2008 RED TELEVISIVA MEGAVISION S.A. (MEGA) 30 MEGA tiene sus orígenes en noviembre de 1989 con la adquisición en licitación pública de la primera concesión otorgada a una red privada en el país para operar una frecuencia de televisión en todo Chile. Hoy cuenta con 99 transmisores y retransmisores, cubriendo cerca del 98% del territorio nacional. Se destaca como un medio de carácter masivo y familiar, que cuenta con una plataforma sólida para el futuro y un consolidado equipo de profesionales La industria de la televisión abierta en Chile alcanzó durante el año ingresos por más de US$360 millones. De éstos, aproximadamente el 90% está concentrado en los 4 principales canales: TVN, Canal 13, Fuente: Cristalerías de Chile S.A. CHV y MEGA. El año 2008 fue un excelente año para MEGA, alcanzando el primer lugar de audiencia dentro de la industria de los canales de libre recepción. El promedio obtenido durante todo el horario de transmisión de MEGA, medido de lunes a domingo considerando el período completo de enero a diciembre, alcanzó los 24,9 puntos porcentuales. En el período 2007 esta cifra fue de 23 puntos ocupando el segundo lugar de la industria. En materia de resultados, durante 2008 el ingreso de explotación alcanzó $ millones, 3,4% superior al ejercicio anterior. El resultado operacional fue de $5.295 millones de pesos, 33,7% superior a los millones de pesos del año anterior. La utilidad neta fue de $5.125 millones de pesos, lo que representa un crecimiento de 55,3% en comparación al Resultado Operacional MEGA Millones de pesos de diciembre Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

16 14 VTR GLOBALCOM S.A. Cristalerías de Chile S.A. es dueña del 20% de VTR GlobalCom S.A. ( VTR ). VTR participa en el mercado de las telecomunicaciones en Chile, específicamente en los negocios de telefonía local, larga distancia, internet y televisión pagada, donde es uno de los líderes en la mayoría de los negocios donde participa: Internet Banda Ancha: la empresa es una de las líderes con 588 mil clientes RGU (revenue generating units), en un mercado donde ofrece múltiples alternativas de servicio de banda ancha. Telefonía Fija Residencial: VTR es el segundo actor de relevancia en el mercado con 591 mil líneas. Actualmente la compañía ofrece un servicio básico y varios servicios de valor agregado. Ventas VTR Miles de millones de pesos de diciembre 2008 Televisión por Cable: es líder con 878 mil clientes RGU. Dentro de la oferta de servicios que la compañía entrega destacan los contenidos y canales locales que transmite en gran parte de las ciudades del país, los cuales son altamente valorados por las audiencias regionales En relación a los resultados, el año 2008 las ventas de VTR alcanzaron a $ millones, 2,5% superiores al año anterior, y la utilidad operacional fue de $ millones, 21% por sobre lo obtenido en El resultado neto fue una utilidad de $ millones, lo que implica un crecimiento de un 85% y el EBITDA fue de $ millones, 9,6% superior al año anterior. Fuente: Cristalerías de Chile S.A. EBITDA VTR Miles de millones de pesos de diciembre Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

17 15 EDICIONES FINANCIERAS S.A. Esta sociedad, editora del periódico Diario Financiero, ha consolidado su liderazgo en el mercado de la prensa económica, según dan cuenta los estudios especializados que realizan empresas independientes, como el Estudio de hábitos de lectura y el de Lectura Ejecutivos que realiza Ipsos Chile, que señalan que el diario cuenta con un promedio de lectores cada día, abarcando a un 43,4% de los ejecutivos del país. En el año 2008 la inversión publicitaria en el Diario Financiero aumentó en 2%, en una industria en que los principales diarios nacionales bajaron sus ingresos publicitarios un 7%. La sociedad filial DF Conferencias realizó cursos, seminarios y conferencias, que en el año 2008 totalizaron 103 con una asistencia de más de 7 mil ejecutivos. EMPRESA EDITORIAL ZIG ZAG S.A. Zig Zag S.A. se dedica a la edición, publicación y distribución de libros, y dentro de sus publicaciones se destacan especialmente las dirigidas al mercado educativo. Durante el año 2008 la sociedad registró un aumento en la venta de libros a los sectores público y privado y adicionalmente logró consolidar nuevas áreas de negocios en el sector educativo, como son la venta de sistemas de gestión y asesorías técnicas a establecimientos educacionales. EDICIONES E IMPRESOS S.A. Esta sociedad cuenta con dos publicaciones que son líderes de opinión en sus segmentos objetivos: la Revista Capital y la revista ED, la primera de ellas dirigida al sector de negocios y empresas y la segunda al arte y la decoración.

18 3. CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN

19 Cristalerías de Chile S.A. es uno de los principales conglomerados industriales del país, con un liderazgo indiscutido en las industrias en que participa Cristalchile forma parte del Grupo Claro, uno de los principales conglomerados del país. La Compañía y sus filiales han sabido enfrentar con éxito los desafíos de los mercados donde operan, logrando una posición de liderazgo en cada una de sus respectivas industrias. Cristalerías / N 1 en envases de vidrio Viña Santa Rita / N 2 en industria local de vinos por volumen Cristalchile Santa Rita Otros Concha y Toro 78% 22% San Pedro Otras 18% 29% 23% 30% Fuente: Cristalerías de Chile S.A Fuente: Cristalerías de Chile S.A Viña Santa Rita / N 3 en exportaciones de vino por volumen Mega / N 1 en Rating 2008 Puntos porcentuales 6% 30 Santa Rita Concha y Toro San Pedro/ Tarapacá Santa Carolina Errázuriz Otros 41% 36% % 11% 10 4% 5 0 MEGA TVN C13 CHV RED Otros Fuente: Cristalerías de Chile S.A Fuente: Time Ibope

20 18 VTR / N 1 en TV por cable VTR / N 2 en Telefonía Residencial RGU Líneas Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Fuente: Cristalerías de Chile S.A. VTR / N 1 en Internet Banda Ancha CMF / N 1 en envases de PET 2008 RGU CMF Otros 45% 55% Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

21 19 Atractivo y perspectivas de crecimiento de la industria de envases vidrio Se estima que la industria de envases de vidrio en Chile alcanzó durante 2008 ventas superiores a las 440 mil toneladas, equivalentes a $140 mil millones aproximadamente. Esta industria ha tenido un crecimiento promedio anual de 8% entre los años 1998 y 2008, principalmente debido al incremento de las exportaciones de vinos chilenos embotellados durante los últimos años y a la creciente participación de los envases de vidrio en el segmento de bebidas analcohólicas. Evolución Industria de Envases de Vidrio Miles de Toneladas El crecimiento de esta industria es reflejo de una tendencia mundial; según una encuesta multinacional realizada en noviembre de 2008 por la consultora internacional Siegel&Gale, el vidrio es el material de envasado mejor evaluado y preferido por los consumidores en las 5 categorías de alimentos y bebidas en las que Cristalchile comercializa sus productos Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Preferencia del Vidrio como Material de Envasado por Categoría 100% 80% 84,0% 85,1% 91,3% 93%% 60% 65,8% 40% 20% 0 Cerveza BNA* Condimentos Conservas Vinos *BNA: Bebidas No Alcohólicas Fuente: Siegel&Gale

22 20 Modelo de negocios integrado Una baja rotación de sus ejecutivos y una asociación tecnológica desde 1977 con Owens Illinois, el principal fabricante de envases de vidrio del mundo, le han permitido a la Compañía llevar a cabo en los últimos 10 años un plan de inversiones y renovación tecnológica que la sitúan como un referente productivo a nivel mundial, cuya máxima expresión es la nueva planta situada en la comuna de Llay Llay e inaugurada en marzo de te tener una mayor estabilidad en sus flujos y una mayor rentabilidad en su operación. Actualmente, Cristalchile se ha integrado hacia sus proveedores, manejando su provisión de arena silícea y hacia sus clientes ofreciendo completos servicios de almacenamiento y administración de stocks de envases de vidrio. Este servicio es altamente valorado por sus clientes y le permite a Cristalchile rentabilizar su capacidad de almacenaje y fidelizar a sus clientes más importantes. Una importante ventaja competitiva de la Compañía, es el alto grado de integración que ha alcanzado en la cadena productiva, lo que le permi- En el año 2008 la Compañía y sus filiales iniciaron la migración de sistemas de información desarrollados internamente hacia el sistema SAP. cristalchile proveedores clientes AreNa silícea producción comercialización almacenamiento otros insumos ENVASES DE VIDRIO logistica Áreas en que Cristalchile se encuentra presente

23 21 Diversificación y estabilidad en la generación de flujos de caja Desde la entrada del Grupo Claro a la propiedad de la Compañía ésta ha vivido un profundo proceso de diversificación. La política del grupo de invertir en negocios con atractivas oportunidades de crecimiento ha hecho que actualmente, la Compañía tenga una exitosa presencia en el rubro de envases de vidrio y envases de plástico, medios de comunicación y vitivinícola. Producto de lo anterior, Cristalchile ha mostrado una capacidad generadora de caja estable, que le ha permitido financiar su crecimiento y hacer frente a sus obligaciones financieras con holgura. Los flujos generados por la Compañía dependen de su negocio de envases de vidrio y de los dividendos de sus filiales (en adelante EBITDA ajustado ). Ventas Consolidadas 2008 EBITDA Consolidado 2008 $ millones $ millones Vidrio Medios Vinos 40% 18% Vidrio 13% Medios Vinos 59% 28% 42% Fuente: Cristalerías de Chile S.A. EBITDA Consolidado Cristalchile EBITDA Ajustado Cristalchile Millones de pesos de junio 2009 Millones de pesos de diciembre UDM Jun EBITDA Individual Dividendos percibidos Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

24 22 Sólida posición financiera Históricamente, Cristalchile y sus sociedades controladoras han exhibido un conservador perfil financiero. Consistentemente con lo anterior la Compañía muestra hoy una sólida posición financiera, manteniendo bajos niveles de endeudamiento y una holgada capacidad de caja para hacer frente a sus obligaciones. Caja / Deuda Financiera 0,8 0,6 0,4 0, Jun-09 Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Endeudamiento 0,8 0,6 0,4 0, Jun-09 Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

25 23 Lo anterior ha sido reflejado en la sólida clasificación de riesgo que tiene, AA por Fitch Ratings y por ICR Clasificadora de Riesgo. El accionista controlador de Cristalchile es Elecmetal, una de las empresas holding del Grupo Claro, que a junio de 2009 mantiene activos consolidados por US$ millones y un patrimonio consolidado de US$ 453 millones aproximadamente. Elecmetal ha mantenido tradicionalmente un reducido nivel de endeudamiento y un sólido nivel de cobertura de gastos financieros, lo que se traduce en un alto nivel de solvencia para enfrentar sus compromisos financieros. Deuda Financiera/EBITDA 3,0 2,5 2,0 1,5 1, UDM Jun-09 Fuente: Cristalerías de Chile S.A. Cobertura de Gastos Financieros 10,5 9,0 7,5 6,0 4,5 3,0 1, UDM Jun-09 Fuente: Cristalerías de Chile S.A.

26 4. Principales Antecedentes Financieros

27 Resumen de Estados Financieros Cristalchile Consolidado Balance millones $ a junio Jun-09 Total Activo Circulantes Total Activos Fijos Total Otros Activos Total Activos Pasivos Circulantes Pasivos Largo Plazo Interés Minoritario Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio EERR UDM millones $ a junio Jun-09 Ingresos Costo de Explotación Gasto de Administración y Ventas Resultado Operacional Gastos Financieros Resultado No Operacional Utilidad del Ejercicio EBITDA Razones Financieras UDM Jun-09 Endeudamiento Endeudamiento Financiero Cobertura Gastos Financieros Deuda financiera / EBITDA 0,56 0,39 6,29 2,98 0,52 0,37 7,72 2,42 0,54 0,31 10,09 2,15 0,49 0,31 9,49 2,32 UDM: últimos doce meses

28 26 Resumen de Estados Financieros Cristalchile Individual Balance millones $ a junio Jun-09 Total Activo Circulantes Total Activos Fijos Total Otros Activos Total Activos Pasivos Circulantes Pasivos Largo Plazo Interés Minoritario Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio EERR UDM millones $ a junio Jun-09 Ingresos Costo de Explotación Gasto de Administración y Ventas Resultado Operacional Gastos Financieros Resultado No Operacional Utilidad del Ejercicio EBITDA Razones Financieras UDM Jun-09 Endeudamiento Endeudamiento Financiero Cobertura Gastos Financieros Deuda financiera / EBITDA 0,43 0,33 6,66 2,86 0,40 0,31 7,42 2,59 0,43 0,24 6,94 2,48 0,33 0,24 7,59 2,53 UDM: últimos doce meses

29 27 Resumen de Estados Financieros Viña Santa Rita Cosolidado Balance millones $ a junio Jun-09 Total Activos Total Pasivo Exigible Patrimonio + Int. Minoritario Total Pasivos y Patrimonio EERR UDM millones $ a junio Jun-09 Ingresos Resultado Operacional Utilidad del Ejercicio EBITDA Razones Financieras UDM Jun-09 Endeudamiento Endeudamiento Financiero Cobertura Gastos Financieros Deuda financiera / EBITDA 0,56 0,36 4,07 4,52 0,56 0,37 5,43 3,14 0,49 0,31 5,57 2,51 0,54 0,32 5,47 2,67 UDM: últimos doce meses

30 5. PrOSPECTO LEGAL

31 5.1 CERTIFICADOS DE INSCRIPCIÓN EN LA SVS

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40 Antecedentes presentados a la SVS PROSPECTO LEGAL LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS NO SE PRONUNCIA SOBRE LA CALIDAD DE LOS VALORES OFRECIDOS COMO INVERSIÓN. LA INFORMACIÓN CONTENIDA EN ESTE PROSPECTO ES DE RESPON- SABILIDAD EXCLUSIVA DEL EMISOR, Y DEL O LOS INTERMEDIARIOS QUE HAN PARTICIPADO EN SU ELABORACIÓN. EL INVERSIONISTA DE- BERÁ EVALUAR LA CONVENIENCIA DE LA ADQUISICIÓN DE ESTOS VA- LORES, TENIENDO PRESENTE QUE ÉL O LOS ÚNICOS RESPONSABLES DEL PAGO DE LOS DOCUMENTOS SON EL EMISOR Y QUIENES RESUL- TEN OBLIGADOS A ELLO. 1.0 IDENTIFICACIÓN DEL EMISOR 1.1 Nombre o razón social Cristalerías de Chile S.A. Cristalerías de Chile S.A. (en adelante también Cristalchile o la Compañía ), es la empresa líder en producción y venta de envases de vidrio del país, sirviendo a más de 250 clientes de diversos sectores entre los que se destacan vinos, cervezas, bebidas gaseosas, jugos, aguas minerales, licores, alimentos y laboratorios. Adicionalmente la Compañía se encuentra presente en las industrias de envases de plástico, vitivinícola y de medios de comunicación. Estas participaciones se encuentran materializadas a través del 50% que mantiene en Envases CMF la principal compañía de la industria de envases plástico en el mercado nacional, de Viña Santa Rita la segunda viña más grande en ventas en el mercado local y tercera en exportaciones, y de Ciecsa filial que tiene inversiones en Megavisión ( Mega ), Diario Financiero, Editorial Zigzag y Revista Capital, entre otras. Por otra parte, la Compañía participa de la creciente industria de las telecomunicaciones a través del 20% de la propiedad de VTR GlobalCom. Cristalchile tiene además inversiones en Argentina con un 40% de participación en la propiedad de Rayén Curá, segundo fabricante de envases de vidrio de dicho país, localizado en la provincia de Mendoza. 1.2 R.U.T Inscripción Registro Valores Nº61 de fecha 30 de junio de Dirección Camino a Valparaíso, 501, Padre Hurtado, Región Metropolitana, Chile 1.5 Teléfono Cristalchile forma parte del Grupo Claro, uno de los principales conglomerados del país, con presencia en los sectores de repuestos de acero, de envases de vidrio y plástico, vitivinícola, medios y comunicaciones y naviero. El grupo Claro administra sus inversiones a través de dos sociedades matrices, Elecmetal, sociedad controladora de Cristalchile que concentra la participación en el sector industrial y de comunicaciones principalmente, y Quemchi S.A., que concentra sus inversiones en el sector naviero fundamentalmente. Al 31 de marzo de 2009, Cristalchile tiene un patrimonio de $ millones y activos totales, en términos consolidados, por $ millones. A continuación se presenta la estructura de propiedad del conglomerado con sus principales filiales Fax Dirección electrónica ACTIVIDADES Y NEGOCIOS DE LA SOCIEDAD

41 Estructura de la Compañía al 31 de marzo de ,9% 40% ENVASES Cristalchile Inversiones Rayén Curá 50% ENVASES cmf 55,1% 43% Cristalchile Vinos viña santa rita Viña los Vascos 99% viña centenaria 99,9% 99,9% viña carmen viña doña paula 98,7% 99,9% 99,9% Medios y Comunicaciones ciecsa megavisión sur andino 20% 49,9% vtr globalcom editorial zig zag 99,5% 74,7% ediciones chiloé ediciones financieras 99,5% ediciones e impresos 50% educaria Fuente: Cristalerías de Chile S.A. * La Compañía tiene actividades operacionales directas en el negocio de envases de vidrio.

42 Reseña Histórica de Cristalchile Cristalerías de Chile S.A. ( Cristalchile o la Compañía ) inició sus operaciones el 19 de julio de 1904 bajo el nombre de Fábrica Nacional de Vidrios. Desde la década del 30, y durante más de 40 años, las operaciones de la Compañía se realizaron en su antigua planta de Av. Vicuña Mackenna, donde operaban más de 15 hornos de fundición. En 1975, el Grupo Elecmetal asumió el control de la propiedad y administración de la Compañía. Desde ese momento, se inició un importante proceso de modernización tecnológica y comercial, destacándose el convenio de asistencia técnica firmado en 1977 con la empresa Owens Brockway Glass Container Inc., filial de Owens Illinois de Estados Unidos, principal productor mundial de envases de vidrio. Desde 1978, la Compañía concentró sus actividades productivas de envases de vidrio en la Planta de Padre Hurtado. En octubre de 1995, Metrópolis se fusiona con Intercom, perteneciente en ese momento a Compañía de Telecomunicaciones de Chile S.A. (Telefónica CTC Chile) y El Mercurio, creando Metrópolis-Intercom S.A. En 1996, Cristalchile aumentó su participación en Crowpla y Reicolite a 99,99%, con el fin de fusionarlas y aumentar su eficiencia operativa, proyecto que se materializó con la construcción de una planta en la comuna de Pudahuel. En 1996, Viña Santa Rita adquirió un 39,4% de participación en Viña Los Vascos S.A., cuyo accionista controlador es la empresa productora de vinos francesa Les Domains Barons de Rotschild (Lafite), el que posteriormente, en 1999 aumentó a 43%. En 1997, Viña Santa Rita realizó su primera incursión en el exterior, al formar la sociedad Viña Doña Paula S.A. en Argentina, la cual incluyó la adquisición de dos predios en la provincia de Mendoza. Como una extensión natural del negocio de envases de vidrio, en 1980, Cristalchile expandió sus actividades hacia el rubro de envases plásticos, mediante la formación de Crowpla y posteriormente la compra del 50% de Reicolite S.A., empresas productoras de botellas de PET, cajas, baldes, tapas y envases plásticos. Ese mismo año, la Compañía compró un porcentaje de la Sociedad Anónima Viña Santa Rita, empresa vitivinícola que en la actualidad es el segundo productor y tercer exportador de vino embotellado del país. A diciembre del año 2008, el porcentaje que poseía Cristalchile en Santa Rita era de 55,1%. Consecuente con su estrategia de invertir en negocios con grandes perspectivas de crecimiento, en 1989, la Compañía se diversificó hacia el rubro de las comunicaciones, adquiriendo mediante licitación pública, la concesión a perpetuidad para operar 21 frecuencias de televisión a lo largo del país, formando la Red Televisiva Megavisión S.A., en conjunto con Grupo Televisa S.A.de C.V., México quienes con posterioridad a la licitación entraron a la propiedad del canal de televisión. Esta empresa forma parte del grupo de compañías del área comunicaciones relacionadas con CIECSA (Comunicación, Información, Entretención y Cultura Sociedad Anónima). Otras empresas que posteriormente han pasado a formar parte del área comunicaciones son Ediciones Financieras S.A, (Diario Financiero), Ediciones e Impresos S.A. (Revista Capital y ED), Editorial Zig-Zag S.A. y Educaria Internacional S.A. Como una forma de financiar el proceso de modernización y diversificación, en enero de 1994, Cristalchile materializó la colocación de acciones en la Bolsa de Nueva York bajo el mecanismo de ADRs. Ese mismo año Cristalchile ingresó al negocio de la televisión por cable, creando Cordillera Comunicaciones Ltda.; conocida comercialmente como Metrópolis, en asociación con TCI-Bresnan, actualmente Liberty Media Corporation. Durante 1999, la Compañía adquirió el 40% de Rayén Curá S.A.I.C., empresa productora de envases de vidrio situada en la provincia de Mendoza, República Argentina, a la firma española Vicasa S.A., empresa que mantiene el 60% restante de la propiedad, y es filial de la multinacional francesa Saint Gobain Emballage D.F.A. Durante el año 2000, y luego de haber resuelto un juicio arbitral con Telefónica CTC Chile, Cristalchile y Liberty Media Corporation compraron a su socio el 40% de Metrópolis Intercom, quedando dueñas en partes iguales, del 100% de esta compañía. En Junio de 2001, Cristalerías de Chile S.A. y Embotelladora Andina S.A. se asociaron en los negocios de envases de plástico PET que ambas sociedades realizaban a través de sus respectivas filiales Crowpla-Reicolite S.A. y Envases Multipack S.A. (Multipack). Esta asociación se llevó a cabo mediante la incorporación de Andina Inversiones Societarias S.A., como accionista de Crowpla-Reicolite S.A., con un 50% de las acciones de esa sociedad. El 50% restante de esas acciones se mantuvo en manos de Cristalchile. Asimismo, Crowpla-Reicolite S.A. adquirió de Multipack los activos necesarios para el desarrollo de esta asociación, cambiándose el nombre de la nueva compañía a Envases CMF S.A. En agosto de 2002, la Compañía adquirió a Televisa la totalidad de las acciones que mantenía en Megavisión, quedando finalmente con un 99,99% de la propiedad de la red televisiva. En marzo de 2005, la Compañía estableció un acuerdo con LGI International, Inc (una filial de Liberty Global Inc) para fusionar las operaciones de las compañías Metrópolis-Intercom S.A. y VTR GlobalCom S.A. bajo esta última quedando Cristalerías de Chile S.A. con el 20% de VTR GlobalCom S.A.. En el mes de junio de ese mismo año la Compañía decidió poner término al programa de ADR iniciado en 1994, deslistando sus

43 41 títulos accionarios de la bolsa de valores de Nueva York. En el mes de agosto la Compañía adquirió el 98% de la propiedad de Ediciones e Impresos S.A. (a través de Ciecsa S.A.) cuya principal publicación nacional es la revista Capital. En septiembre, Cristalchile aumentó su participación en Ediciones Financieras S.A. (Diario Financiero) a un 73,31% luego de que Ciecsa adquiera a sus socios españoles (Grupo Recoletos) el 49,5% de la propiedad de Ediciones Chiloé S.A. El 7 de marzo de 2007 se inauguró oficialmente la primera etapa de la Planta de Llay-Llay que inició sus operaciones en Noviembre de 2006, con una capacidad de producción inicial de 75 mil toneladas anuales. En agosto de 2008 se amplía la capacidad de producción de la Planta Llay Llay a toneladas anuales con la incorporación de una nueva línea de producción. Evolución Industria de Envases de Vidrio en Chile CAC: 8,0% Miles de Toneladas 2.2 Descripción del Sector Industrial Cristalchile es una empresa diversificada que mantiene inversiones en las industrias de envases de vidrio, plástico, vitivinícola y medios de co- Fuente: Cristalerías de Chile S.A. municación. A continuación se hace una descripción breve de la situación actual de los sectores en los que se encuentra presente: Principales Mercados Industria de Envases de Vidrio La Compañía participa en la industria de envases de vidrio en forma directa y a través de Cristalchile Inversiones S.A., sociedad mediante la cual mantiene una participación indirecta en Rayén Curá, productora de envases de vidrio ubicada en Mendoza, Argentina. El vidrio es ampliamente utilizado como envase en diversas industrias debido a que presenta importantes ventajas para el consumo y almacenamiento de productos tales como el vino, cerveza, bebidas, licores y alimentos. Entre estas ventajas destacan la transparencia, durabilidad, impermeabilidad y alta reutilización, además de ser 100% reciclable. La industria de envases de vidrio ha presentado un importante crecimiento durante los últimos años, lo que se explica fundamentalmente por el desarrollo de la industria vitivinícola cuyas exportaciones han presentado un sostenido crecimiento durante los últimos 20 años. La Compañía estima que la industria de envases de vidrio en Chile alcanzó durante 2008 ventas superiores a las 440 mil toneladas, equivalentes a $140 mil millones aproximadamente. Esta industria ha tenido un crecimiento promedio anual de 8% entre los años 1998 y 2008, el cual se ha debido principalmente al incremento de las exportaciones de vinos chilenos embotellados durante los últimos años. Más de un 80% de las ventas de la industria de envases de vidrio en Chile se concentran en tres sectores industriales: vinos, bebidas analcohólicas y cervezas. Vino: Chile es un país con una larga tradición de producción de vino. Históricamente, los productores de vino chileno se habían concentrado en el mercado interno donde el vino era vendido en botellas retornables y otros envases baratos. A contar de la década de los 90, el enfoque de muchas viñas cambió hacia la producción de vinos para la exportación. La adopción de modernas tecnologías de producción y el creciente reconocimiento de la calidad del vino chileno en el exterior han permitido que durante los últimos años las exportaciones de vino chileno presentaran un significativo crecimiento tanto en volúmenes como en precios promedio. Las ventas físicas de vino embotellado pasaron de 2,2 millones de cajas en 1989 a 40,2 millones de cajas el año El consumo de vidrio en el sector de vinos para el mercado nacional se ha incrementado principalmente por el consumo de vinos de mayor calidad, los cuales utilizan el vidrio como envase, y a la introducción de envases de vidrio con tapa rosca en el segmento de vinos familiares, los que han adquirido una importante participación en este mercado.

44 42 Participación Envases en Sector Vinos para el Mercado Nacional. Base: Miles de Litros Vendidos 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 28,3% 71,7% 35,5% 64,5% Bebidas analcohólicas: El mercado de bebidas analcohólicas en Chile consiste en la producción de bebidas gaseosas, agua mineral y jugos a base de frutas. Las ventas del sector varían en función de las introducciones de nuevos formatos de envases (individuales, familiares, retornables y no retornables) además de las ventas para la reposición de envases. Las botellas retornables presentan ventajas con respecto a las botellas no retornables debido a que la bebida llega al consumidor final con un menor precio de venta. El mercado de bebidas analcohólicas presentó en 2008 un crecimiento respecto al año anterior en envases retornables producto del lanzamiento de un nuevo formato individual al mercado y a la disminución en la importación de envases, compensando la menor venta de envases no retornables. En este sector, la participación del vidrio en el envasado de productos se ha incrementado desde un 16,1% en 2004 a un 21,4% en % 0 Vidrio Participación Envases en Sector Bebidas Analcohólicas. Porcentaje sobre volumen 100% No vidrio Fuente: Cristalerías de Chile S.A. 80% Por otra parte, en el mercado de exportaciones de vino embotellado el crecimiento a partir del año 2004 ha sido de 13,3% promedio anual, pasando de US$ 707 millones en ese año a más de US$1.100 millones en el año % 40% Evolución Exportaciones de Vino Embotellado. Millones de US$ 20% CAC: 13,3% Vidrio Plástico Lata Otros Fuente: Viñas de Chile Cervezas: Durante el año 2008, el tamaño de la industria de cervezas en Chile superó los 6 millones de hectolitros lo que representa un aumento compuesto anual de un 9,1% para el período En el mismo período el consumo per cápita aumentó en un 8,0% anual compuesto llegando a los 36 litros. El vidrio tuvo una participación de 61,4% en el consumo de cerveza considerando botellas retornables y no retornables. Las ventas para el mercado de la cerveza presentaron en 2008 un volumen similar al año anterior para los envases retornables y una disminución de envases no retornables, producto de una menor exportación de cerveza embotellada y a la disminución de stocks de envases comprados el ejercicio anterior. 1. Fuente: Asociación de Productores de Cerveza de Chile (ACECHI)

45 43 Participación Envases en Sector Cervezas. 100% 80% 60% Porcentaje sobre volumen La industria vitivinícola nacional se caracteriza por tener una producción con una buena relación precio/calidad. Chile presenta importantes ventajas comparativas para la producción de vinos de buena calidad producto de su excelente combinación de clima, tierra y cepas, lo que se traduce en menores costos de mantención, mayores rendimientos y calidad estable de su producción. Actualmente la industria se encuentra enfocada en una segunda etapa de crecimiento donde el objetivo es continuar mejorando la calidad de los vinos y a aumentar el precio promedio por unidad vendida. 40% 20% El sector vitivinícola ha sido uno de los de mayor crecimiento en el país en los últimos años, sustentado en el aumento que han tenido las exportaciones que representan el 70% de los ingresos del sector. Esta industria ha enfocado sus esfuerzos en mejorar su posición en el mercado internacional, para lo cual ha realizado considerables inversiones en el desarrollo de viñedos y nuevos valles, en nuevas técnicas de manejo para el tratamiento de las uvas, y en la promoción y cobertura en los mercados internacionales. Vidrio Retornable Vidrio No Retornable Fuente: Cristalerías de Chile S.A Competencia Lata Otros El buen desarrollo alcanzado por la industria en los últimos años, no elimina la probabilidad de que algunas viñas puedan experimentar dificultades debido a la contracción de la economía mundial y a la apreciación del peso chileno frente al dólar. Dado lo anterior, podría esperarse un proceso de consolidación en la industria. La principal competencia de esta industria corresponde a materiales sustitutos tales como el plástico, envases de cartón y aluminio. Sin embargo, en los últimos años el vidrio ha logrado ganar participación en el mercado nacional, especialmente en los mercados de bebidas sin alcohol, donde pasó de una participación de un 16,5% en el 2000 a más de un 21% en 2008 y en vinos, donde la participación se ha incrementado en casi un 3% durante los últimos 4 años. Dentro del sector de los envases de vidrio, existen actualmente en el país tres competidores relevantes. Cristalchile cuenta con una capacidad de producción aproximada de toneladas anuales, que representan cerca del 75% de la capacidad total del mercado. Otros potenciales competidores son los fabricantes de envases de vidrio de países limítrofes, que en ocasiones han vendido parte de su producción excedente en Chile Mercado Exportaciones En el mercado internacional se destaca el aumento de la producción de países emergentes, en desmedro de los países tradicionales como Francia y España, lo que ha provocado una fuerte competencia y una atomización de la industria. Adicionalmente, el consumidor se ha vuelto más exigente y cambiante, demandando cada vez más vinos de mayor calidad y prestigio. Cabe destacar también, el aumento del consumo de vino en nuevos mercados en Asia y África. Chile es actualmente uno de los principales exportadores de vino en el mundo, registrando una sostenida tasa de crecimiento durante los últimos años. En el año 2008 las exportaciones físicas de vino embotellado alcanzaron 40,2 millones de cajas (2,4% de crecimiento con respecto al año anterior) con ventas por US$ millones, (7,7% de crecimiento con respecto al año anterior) Industria Vitivinícola Cristalerías de Chile participa en la industria vitivinícola a través de la propiedad directa e indirecta de Sociedad Anónima Viña Santa Rita, Viña Carmen, Terra Andina y Doña Paula. Viña Santa Rita disputa el liderazgo en ventas en el mercado nacional y es la tercera en términos de exportaciones valoradas de vino embotellado.