Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V. Estados financieros. 31 de diciembre de 2015 y 2014

Transcripción

1 Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V. Estados financieros 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Con el Informe del Comisario y el informe de los Auditores Independientes)

2 Juan Carlos Laguna Escobar Contador Público Informe del Comisario A la Asamblea de Accionistas : En mi carácter de Comisario de (la Institución), rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, razonabilidad y suficiencia de la información financiera que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, por el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de He asistido a las juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado, y he obtenido de los directores y administradores toda la información sobre las operaciones, documentación y demás evidencia comprobatoria que consideré necesario examinar. En mi opinión, los criterios, políticas contables y de información seguidos por la Institución y considerados por los administradores para preparar la información financiera presentada por los mismos a esta asamblea, son adecuados y suficientes, y se aplicaron en forma consistente con el ejercicio anterior; por lo tanto, dicha información financiera refleja en forma veraz, suficiente y razonable la situación financiera de al 31 de diciembre de 2015, así como sus resultados y sus flujos de efectivo, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. México, D. F., a 15 de febrero de 2016.

3 Informe de los Auditores Independientes Al Consejo de Administración y a los Accionistas : Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V. (la Institución), que comprenden los balances generales al 31 de diciembre de 2015 y 2014, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, y notas que incluyen un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros La administración es responsable de la preparación y presentación de los estados financieros adjuntos de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México, establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas, y del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieros libres de desviación material debido a fraude o error. Responsabilidad de los auditores Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros adjuntos basada en nuestras auditorías. Hemos llevado a cabo nuestras auditorías de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos los requerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros están libres de desviación material. Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y la información revelada en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de los riesgos de desviación material en los estados financieros debido a fraude o error. Al efectuar dichas evaluaciones del riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevante para la preparación y presentación por parte de la Institución de sus estados financieros, con el fin de diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno de la Institución. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contables aplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, así como la evaluación de la presentación de los estados financieros en su conjunto.

4 2 Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros de Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V., correspondientes a los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014 han sido preparados, en todos los aspectos materiales, de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas. KPMG CARDENAS DOSAL, S. C. C.P.C. Rafael Gutiérrez Lara 15 de febrero de 2016.

5 Royal & SunAlliance Seguros (México), S. A. de C. V Balances generales 31 de diciembre de 2015 y 2014 Activo Pasivo y Capital Contable Inversiones: Pasivo: Valores (nota 6): Reservas técnicas (nota 12): Gubernamentales $ 1,484,842 1,484,189 De riesgo en curso (nota 9) Empresas privadas: De vida $ 222, ,399 Tasa conocida 339, ,660 De accidentes y enfermedades 133, ,866 Renta variable De daños 1,196,036 1,064,532 Valuación neta (16,700) 3,200 Deudores por intereses 15,174 10,161 1,552,143 1,374,797 1,823,161 1,655,550 De obligaciones contractuales: Por siniestros y vencimientos 411, ,253 Préstamos - Sobre pólizas 8,241 6,871 Por siniestros ocurridos y no reportados 94, ,134 Por dividendos sobre pólizas 37,827 30,083 Inmobiliaria (nota 7): Fondos de seguro en administración Inmuebles 77,053 77,053 Por primas en depósito 41,940 25,299 Valuación neta 158, ,581 Depreciación (11,894) (10,234) 586, ,541 De previsión: 223,616 2,055, ,400 1,862,821 Catastróficos 624,384 2,763, ,135 2,818,473 Disponibilidad - Caja y bancos 23,158 12,370 Reservas para obligaciones laborales (nota 13) 17,837 13,973 Deudores: Acreedores: Por primas (notas 8 y 9) 1,351,321 1,185,644 Agentes y ajustadores 253, ,585 Agentes y ajustadores 1, Diversos 231, , , ,475 Documentos por cobrar 83,916 29,163 Otros 48,308 63,711 Reaseguradores (notas 5 y 10): Estimación para castigos de adeudos (nota 3d) (18,840) 1,466,676 (10,171) 1,268,626 Instituciones de seguros 218, ,357 Otras participaciones 79, ,307 84, ,731 Reaseguradores (nota 10): Instituciones de seguros 26,886 32,006 Otros pasivos: Participación de reaseguradores por Provisión para la participación de los trabajadores siniestros pendientes 180, ,797 en las utilidades (nota 14) 6,787 10,186 Participación de reaseguradores por Otras obligaciones 234, ,759 riesgos en curso 391, ,312 Créditos diferidos 18, ,283 17, ,582 Otras participaciones 31, ,621 45, ,117 Total del pasivo 3,824,314 3,712,234 Otros activos (nota 11): Capital contable (nota 15): Mobiliario y equipo, neto 32,756 28,785 Capital social 684, ,642 Diversos 249, ,359 Superavit (déficit) por valuación, neto 295 (19,742) Gastos amortizables 223, ,602 Resultados de ejercicios anteriores - (131,503) Amortización (171,354) 334,978 (163,087) 273,659 Utilidad (pérdida) del ejercicio 992 (9,038) Total del capital contable 686, ,359 Compromisos y contingencias (nota 16) Total del activo $ 4,510,451 4,284,593 Total del pasivo y del capital contable $ 4,510,451 4,284,593 Cuentas de orden Ver notas adjuntas a los estados financieros Pérdida fiscal por amortizar $ 414, ,009 Cuentas de registro $ 1,346,817 1,325,097 ====== =======

6 Estados de resultados Años terminados el 31 de diciembre de 2015 y Primas: Emitidas (nota 9) $ 2,756,211 2,554,801 Menos cedidas (notas 5 y 10) 668, ,353 Primas de retención 2,087,426 1,896,448 Menos incremento neto de la reserva de riesgos en curso (nota 9) 74,087 (38,933) Primas de retención devengadas 2,013,339 1,935,381 Menos: Costo neto de adquisición: Comisiones a agentes 375, ,968 Compensaciones adicionales a agentes 95,857 62,656 Comisiones por reaseguro y reafianzamiento tomado (10,067) 43,620 Comisiones por reaseguro cedido (nota 5) (73,260) (73,086) Cobertura de exceso de pérdida (nota 5) 157, ,106 Otros 302, , , ,584 Costo neto de siniestralidad y otras obligaciones contractuales: Siniestralidad y otras obligaciones contractuales (nota 5) 853, ,107 Siniestralidad recuperada del reaseguro no proporcional (9,388) 844,411 (41,845) 913,262 Utilidad técnica 320, ,535 Incremento neto de otras reservas técnicas: Reserva para riesgos catastróficos 73,249 60,050 Resultado de operaciones análogas y conexas 45,477 36,019 Utilidad bruta 292, ,504 Menos: Gastos de operación netos: Gastos administrativos y operativos (nota 5) 145, ,242 Remuneraciones y prestaciones al personal 279, ,921 Depreciaciones y amortizaciones 31, ,936 34, ,261 Pérdida de la operación (163,446) (177,757) Resultado integral de financiamiento: De inversiones 85,333 75,498 Por venta de inversiones 661 (6,407) Por valuación de inversiones (23,929) (8,578) Por recargos sobre primas 19,336 26,399 Otros (94) (203) Resultado cambiario 1,261 82,568 (3,702) 83,007 Pérdida antes del impuesto sobre la renta (80,878) (94,750) Impuesto sobre la renta, neto (nota 14) 81,870 85,712 Utilidad (pérdida) neta $ 992 (9,038) Ver notas adjuntas a los estados financieros.

7 Estados de variaciones en el capital contable Años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 Capital contribuido Capital ganado (pérdido) Superávit Resultados (deficit) Capital De por Total del social ejercicios Del valuación capital pagado anteriores ejercicio neto contable Saldos al 31 de diciembre de 2013 $ 667,543 (36,142) (95,361) (18,876) 517,164 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso del resultado del ejercicio anterior - (95,361) 95, Aumento de capital (nota 15a) 65, ,099 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Resultado por valuación de inversiones ,043 19,043 Impuestos diferidos aplicados al efecto de valuación de inversiones disponibles para su venta (nota 14) (19,909) (19,909) Pérdida del ejercicio - - (9,038) - (9,038) Saldos al 31 de diciembre de ,642 (131,503) (9,038) (19,742) 572,359 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso del resultado del ejercicio anterior - (9,038) 9, Absorción de perdidas acumuladas (nota 15a) (140,541) 140, Aumento de capital (nota 15a) 92, ,749 Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral: Superávit por valuación de inmuebles (nota 7) ,876 24,876 Resultado por valuación de inversiones ,446 3,446 Impuestos diferidos aplicados al efecto de valuación de inversiones disponibles para su venta y revaluación de inmueble (nota 14) (8,285) (8,285) Utilidad del ejercicio Saldos al 31 de diciembre de 2015 $ 684, ,137 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

8 Royal & Sunalliance Seguros (México), S. A. de C. V. Estados de flujos de efectivo Años terminados el 31 de diciembre de 2015 y Resultado neto $ 992 (9,038) Ajustes por partidas que no implican flujos de efectivo: Resultado por valorización asociada a actividades de inversión y financiamiento 23,929 8,578 Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro 8,669 1,530 Depreciaciones y amortizaciones 31,272 34,098 Ajuste o incremento a las reservas técnicas 179,028 42,590 Impuesto sobre la renta (81,870) (85,712) Subtotal 162,020 (7,954) Actividades de operación: Cambio en inversiones en valores (188,094) (113,828) Cambio en primas por cobrar (165,677) (130,458) Cambio en deudores (42,412) (5,049) Cambio en reaseguradores y reafianzadores 347,639 (304,044) Cambio en otros activos operativos (13,377) 38,425 Cambios en obligaciones contractuales y gastos asociados a la siniestralidad (305,744) 395,717 Cambio en otros pasivos operativos 127,653 79,026 Flujos netos de efectivo de actividades de operación (77,992) (48,165) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión por pagos por adquisición de otros activos, mobiliario y equipo (3,969) (21,563) Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento por aumentos de capital 92,749 65,099 Aumento (disminución) aneto de efectivo 10,788 (4,629) Disponibilidades: Al principio del año 12,370 16,999 Al fin del año $ 23,158 12,370 Ver notas adjuntas a los estados financieros.

9 (1) Actividad de la Institución- Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (la Institución), es una institución de seguros constituida bajo las leyes mexicanas con domicilio en Boulevard Adolfo López Mateos 2448 Altavista, Delegación Alvaro Obregon, México, D.F. La Institución es subsidiaria de The Globe Insurance Company limited. Su actividad principal es practicar, en los términos de la Ley de Instituciones de Seguros y de Fianzas (la Ley, ver nota 18), el seguro, coaseguro y reaseguro en las operaciones y ramos que se mencionan a continuación: a. Vida. b. Accidentes y enfermedades, en los ramos de accidentes personales y gastos médicos. c. Daños, en los ramos de responsabilidad civil y riesgos profesionales, marítimo y transportes, incendio, agrícola, automóviles, diversos, terremoto y otros riesgos catastróficos. La Institución realiza sus operaciones en el territorio de México. Proceso de compra venta de la Institución En sesión del Consejo de Administración del 27 de octubre de 2015, los accionistas informaron que con fecha 8 de septiembre de 2015 firmaron un contrato de compraventa de acciones de la Institución pertenecientes a The Globe Insurance Company Limited (Tenedora) (el vendedor) con Suramericana S. A. (el comprador). Dicha operación se presentó para la autorización de la Comisión el 20 de octubre de A la fecha de emisión de los estados financieros no se ha obtenido respuesta por parte de la Comisión. (2) Autorización y bases de presentación- Autorización- El 15 de febrero de 2016 el Act. Cristian Alberto del Río, Director de Finanzas autorizó la emisión de los estados financieros adjuntos y sus notas. De conformidad con la Ley General de Sociedades Mercantiles (LGSM), la Ley y los estatutos de la Institución; los accionistas, el consejo de administración y la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (la Comisión) tienen facultades para modificar los estados financieros después de su emisión. Los estados financieros se someterán a la aprobación de la próxima Asamblea de Accionistas.

10 Bases de presentación- (a) (b) (c) (d) (e) 2 Declaración de cumplimiento- Los estados financieros adjuntos se prepararon de conformidad con los criterios de contabilidad para instituciones de seguros en México establecidos por la Comisión, en vigor a la fecha del balance general. Uso de juicios y estimaciones- La preparación de los estados financieros requiere que la Administración efectúe estimaciones y suposiciones que afectan los importes registrados de activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes a la fecha de los estados financieros, así como los importes registrados de ingresos y gastos durante el ejercicio. Los rubros importantes sujetos a estas estimaciones y suposiciones incluyen el valor en libros de los inmuebles, mobiliario y equipo, activos intangibles; las estimaciones de valuación de deudor por primas, cuentas por cobrar, otras cuentas por cobrar, y activos por impuestos a la utilidad diferidos, la valuación de inversiones en valores, los pasivos relativos a las reservas técnicas y los beneficios a los empleados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones y suposiciones. Moneda funcional y de informe- Los estados financieros antes mencionados se presentan en moneda de informe peso mexicano, que es igual a la moneda de registro y a su moneda funcional. Para propósitos de revelación en las notas a los estados financieros, cuando se hace referencia a miles de pesos o $, se trata miles de pesos mexicanos, y cuando se hace referencia a dólares, se trata de miles de dólares de los Estados Unidos de América. Calificación crediticia Al 31 de diciembre de 2015, la Institución tiene una calificación de Aa2 emitida por MOODY S. Supervisión- La Comisión tiene a su cargo la inspección y vigilancia de las instituciones de seguros y realiza la revisión de los estados financieros anuales y de otra información periódica que las instituciones deben preparar. (3) Resumen de las principales políticas contables- Las políticas contables que se muestran en la hoja siguiente se han aplicado uniformemente en la preparación de los estados financieros que se presentan, y han sido aplicadas consistentemente por la Institución.

11 3 (a) Reconocimiento de los efectos de la inflación- Los estados financieros que se acompañan fueron preparados de conformidad con los criterios de contabilidad para las instituciones de seguros en México en vigor a la fecha del balance general, los cuales debido a que la Institución opera en un entorno económico no inflacionario, incluyen el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera hasta el 31 de diciembre de 2007 con base en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). El porcentaje de inflación anual y acumulada en los tres últimos ejercicios y los índices utilizados para determinar la inflación, se muestran a continuación: Inflación 31 de diciembre de INPC Del año Acumulada % 10.52% % 12.07% % 11.80% (b) Inversiones- La Comisión reglamenta las bases sobre las cuales la Institución efectúa sus inversiones, para lo cual ha establecido un criterio contable y de valuación, que clasifica las inversiones atendiendo a la intención de la administración sobre su tenencia, como se menciona a continuación: Títulos para financiar la operación- Son aquellos títulos de deuda o capital que tiene la Institución en posición propia con la intención de cubrir siniestros y gastos de operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición y el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los títulos de deuda se valúan a su valor razonable tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes o bien, por publicaciones oficiales especializadas en mercados internacionales, y en caso de no existir cotización, de acuerdo al último precio registrado dentro de los plazos establecidos por la Comisión, se tomará como precio actualizado para valuación, el costo de adquisición, el valor razonable de estos títulos deberá obtenerse utilizando determinaciones técnicas del valor razonable.

12 4 Los títulos de capital se registran a su costo de adquisición y se valúan en forma similar a los títulos de deuda cotizados, en caso de no existir valor de mercado, para efectos de determinar el valor razonable se considerará el valor contable de la emisora o el costo de adquisición, el menor. Los efectos de valuación tanto de instrumentos de deuda como de capital se reconocen en los resultados del ejercicio dentro del rubro Por valuación de inversiones como parte del Resultado integral de financiamiento. Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen en los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición. Títulos disponibles para su venta- Son aquellos activos financieros que no son clasificados como inversiones a ser mantenidas a su vencimiento o clasificados para financiar la operación. Los títulos de deuda se registran a su costo de adquisición, el devengamiento de su rendimiento (intereses, cupones o equivalentes) y su valuación se efectúa de igual manera que los títulos para financiar la operación, incluyendo el reconocimiento del rendimiento devengado en resultados como realizado, pero reconociendo el efecto por valuación en el capital contable en el rubro de Déficit por valuación de valores, hasta en tanto dichos instrumentos financieros no se vendan o se transfieran de categoría. Al momento de su venta los efectos reconocidos anteriormente en el capital contable, deberán reconocerse en los resultados del período en que se efectúa la venta. Los instrumentos de capital disponibles para la venta son aquellos que la administración de la Institución tiene en posición propia, sin la intención de cubrir siniestros y gastos de operación, y se registran a su costo de adquisición. Las inversiones en acciones cotizadas se valúan a su valor razonable, tomando como base los precios de mercado dados a conocer por los proveedores de precios independientes, en caso de que no existiera valor de mercado, se considera el valor contable de la emisora. Los efectos de valuación de instrumentos de capital se registran en el rubro de Déficit por valuación en el capital contable. Tratándose de inversiones permanentes en acciones, la valuación se realiza a través del método de participación conforme a la metodología establecida en la Norma de Información Financiera Mexicana (NIF) C-7 Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes.

13 5 Para los títulos de deuda y capital, los costos de transacción de los mismos se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Títulos para conservar a vencimiento- Son títulos de deuda adquiridos con la intención de mantenerlos a vencimiento. Sólo podrán clasificar valores en esta categoría, las instituciones de seguros que cuenten con la capacidad financiera para mantenerlos a vencimiento, sin menoscabo de su liquidez y que no existan limitaciones legales o de otra índole que pudieran impedir la intención original. Al momento de la compra estos títulos se registran a su costo de adquisición, y se valúan a costo amortizado y el devengamiento de su rendimiento (interés, cupones o equivalentes), se realiza conforme al método de interés efectivo. Dichos intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados. Los costos de transacción se reconocen como parte de la inversión a la fecha de adquisición. Transferencias entre categorías- Las transferencias entre las categorías de activos financieros sólo son admisibles cuando la intención original para la clasificación de estos activos se vea afectada por los cambios en la capacidad financiera de la entidad, o por un cambio en las circunstancias que obliguen a modificar la intención original. Solamente podrán realizarse transferencias de títulos desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento y disponibles para la venta, con la aprobación del Comité de Inversiones, y que dichas operaciones no originen faltantes en las coberturas de reservas técnicas y de capital mínimo de garantía. La transferencia de categorías de instrumentos financieros para financiar la operación sólo puede realizarse con la autorización expresa de la Comisión. La Institución no podrá capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de cualquiera de sus inversiones en valores hasta que se realice en efectivo.

14 Deterioro- 6 La Institución evalúa a la fecha del balance general si existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado, ante la evidencia objetiva y no temporal de que el instrumento financiero se ha deteriorado en su valor, se determina y reconoce la pérdida correspondiente. (c) Disponibilidades- Las disponibilidades incluyen depósitos en cuentas bancarias en moneda nacional y dólares. A la fecha de los estados financieros, los intereses ganados y las utilidades o pérdidas en valuación se incluyen en los resultados del ejercicio, como parte del resultado integral de financiamiento. Los cheques que no hubieren sido efectivamente cobrados después de dos días hábiles de haberse depositado, y los que habiéndose depositado hubieren sido objeto de devolución, se deberán llevar contra el saldo de deudores diversos. Una vez transcurridos cuarenta y cinco días posteriores al registro en deudores diversos y de no haberse recuperado o cobrado dichos cheques, éstos deberán castigarse directamente contra resultados. Tratándose del monto de los cheques emitidos con anterioridad a la fecha de los estados financieros que estén pendientes de entrega a los beneficiarios, deberán reincorporarse al rubro de disponibilidades sin dar efectos contables a la emisión del cheque. (d) Deudores- Por primas- Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor al término convenido o 45 días de acuerdo con las disposiciones de la Comisión, 180 días tratándose de primas por cobrar a dependencias o entidades de la Administración Pública Federal. Cuando superen la antigüedad mencionada, deben cancelarse contra los resultados del ejercicio. Otros adeudos- La administración de la Institución realiza un estudio para estimar el valor de recuperación de las cuentas por cobrar, relativas a deudores identificados cuyo vencimiento se pacte desde su origen a un plazo mayor a 90 días naturales, creando en su caso la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación.

15 7 Tratándose de cuentas por cobrar que no estén comprendidas en el párrafo anterior, la estimación para castigos de cuentas de dudosa recuperación se realiza por el importe total del adeudo de acuerdo con los siguientes plazos: a los 60 días naturales siguientes a su registro inicial, cuando correspondan a deudores no identificados, y a los 90 días naturales siguientes a su registro inicial cuando correspondan a deudores identificados. (e) Inmuebles, mobiliario y equipo- Los inmuebles de la Institución, se registran originalmente a su costo de adquisición y se revalúan mediante avalúos practicados por peritos independientes. Existe la obligación de realizar avalúos anualmente (hasta 3 de abril de 2015 las disposiciones requerían un avaluó por lo menos una vez cada dos años). El mobiliario y equipo se registran al costo de adquisición y hasta el 31 de diciembre de 2007 se actualizaron mediante factores derivados del INPC. El cálculo de la depreciación de los inmuebles, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados. La depreciación del mobiliario y equipo se calcula por el método de línea recta, con base en las vidas útiles, estimadas por la Administración de la Institución. Las vidas útiles totales de los principales grupos de activos se mencionan a continuación: Años Tasas Inmuebles % Equipo de transporte 4 25% Mobiliario y equipo de oficina 10 10% Equipo de cómputo % Telefonía 10 10% Las mejoras a locales arrendados se amortizan durante el período útil de la mejora o el término del contrato, el que sea menor.

16 8 Los gastos de mantenimiento y reparaciones menores se registran en los resultados cuando se incurren. (f) Activos intangibles- Los activos intangibles con vida útil definida incluyen principalmente desarrollos de sistemas. Los factores que han determinado su vida útil son obsolescencia técnica y el uso esperado determinado por la Administración. Estos activos se registran a su costo de adquisición o desarrollo y se amortizan en línea recta, durante su vida útil estimada de 3 a 5 años. (g) Pagos anticipados- Incluyen principalmente primas de seguro pagadas y anticipos por uso de canal de distribución, los cuales se amortizan en línea recta o en base al nivel de producción. (h) Otros activos- Los otros activos incluyen principalmente gastos de instalación y se registran a su valor de adquisición y, hasta el 31 de diciembre de 2007, se actualizaron mediante factores derivados del INPC. La amortización se calcula por el método de línea recta, con base a la vida útil determinada por la Administración. (i) Reservas técnicas- La constitución de las reservas técnicas y su inversión se efectúa en los términos y proporciones que establece la Ley. La valuación de estas reservas es dictaminada por un actuario independiente y registrado ante la propia Comisión. A continuación se mencionan los aspectos más importantes de su determinación y contabilización. La Institución utilizó métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones establecidas por la Comisión y que se encuentran registrados ante la misma. Reserva para riesgos en curso- Conforme a las disposiciones del Anexo Transitorio 2 de la Circula Única de Seguros y de Fianzas, las instituciones de seguros registran ante la Comisión, las notas técnicas y los métodos actuariales mediante los cuales constituyen y valúan la reserva para riesgos en curso.

17 9 La reserva para riesgos en curso, de los seguros de vida con temporalidad hasta un año, de accidentes y enfermedades y daños, incluye el exceso de la proyección de las obligaciones futuras por concepto de reclamaciones sobre el monto de las primas pendientes de devengar. El saldo de esta reserva se evalúa mensualmente, y permite asignar recursos de manera anticipada a las probables obligaciones por siniestros que excedan el monto de las primas por devengar. Tratándose de los seguros de vida el importe es determinado de acuerdo con los métodos actuariales registrados en las notas técnicas, con base a la prima de riesgo y considerando las características de las pólizas en vigor. Las reservas para operaciones de seguros a corto plazo de daños y accidentes y enfermedades (con excepción de terremoto, hidrometeorológicos y agrícola) se determinan como se mencionan a continuación: Se determina la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras por concepto de pago de reclamaciones y beneficios, conforme al método de valuación registrado y se compara dicho valor con la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, con el objeto de obtener el factor de suficiencia que se aplicará para el cálculo de la reserva en cada uno de los ramos o, en su caso, de los tipos de seguros que opera la Institución. En ningún caso el factor de suficiencia que se aplica para estos efectos es inferior a uno. El ajuste de la reserva de riesgos en curso por insuficiencia es el que resulta de multiplicar la prima de riesgo no devengada por el factor de suficiencia correspondiente menos uno. Adicionalmente, se suma la parte no devengada de gastos de administración. Por lo anterior, la reserva de riesgos en curso es la que se obtiene de sumar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, más el ajuste por insuficiencia de la reserva y la parte no devengada de los gastos de administración. La provisión por gastos de administración se calcula como la parte no devengada correspondiente a la porción de la prima anual multiplicada por el porcentaje de gastos de administración de las pólizas en vigor al momento de la valuación. Para ello se utilizan los porcentajes de gastos de administración establecidos en las notas técnicas correspondientes a cada plan. La reserva de riesgos en curso obtenida no podrá ser inferior, en ningún caso, a la prima de tarifa no devengada, previa disminución de la porción del costo de adquisición correspondiente, que conforme a las condiciones contractuales la Institución esté obligada a devolver al asegurado, en caso de cancelación del contrato.

18 10 El periodo que se considera para el cálculo del factor de suficiencia es de 20 trimestres para las operaciones de daños y accidentes y enfermedades (sin incluir terremoto e hidrometeorológicos), manteniendo consistencia entre el período de cálculo de la prima de riesgo no devengada, el período de observación de los siniestros para la proyección del valor esperado de las obligaciones futuras, el período de observación para la estimación de la siniestralidad ultima esperada, así como del período para el cálculo auxiliar de la prima de riesgo devengada para determinar el valor esperado de las obligaciones futuras correspondiente al período de riesgo por transcurrir. Seguros de vida con temporalidad superior a un año- Esta reserva no podrá ser inferior a la reserva que se obtenga mediante la aplicación del método actuarial para la determinación del monto de la reserva matemática mínima de los seguros de vida que para tales efectos establezca la Comisión mediante disposiciones de carácter general. Seguros para riesgos catastróficos- La Institución determina el saldo de la reserva de riesgos en curso de la cobertura de terremoto y de otros riesgos hidrometeorológicos con el 100% de la prima de riesgo devengada retenida en vigor más el producto financiero mensual. Reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros ocurridos- Esta reserva se integra con los siguientes componentes: - La obligación por los siniestros ocurridos y conocidos por la Institución al cierre del ejercicio que se encuentran pendientes de pago. Los siniestros de vida, de accidentes y enfermedades y daños se registran en el momento en que se conocen. Para los siniestros de vida, su determinación se lleva a cabo con base en las sumas aseguradas. Para los siniestros de accidentes y enfermedades y daños se ajustan con base en las estimaciones del monto de las obligaciones y, en su momento se registra la recuperación correspondiente al reaseguro cedido. Los vencimientos son pagos por dotales vencidos determinados en el contrato de seguro. - Reserva de siniestros pendientes de valuación, cuyo cálculo se realiza aplicando la metodología actuarial desarrollada por la Institución y autorizada por la Comisión, la que considera el valor esperado de los pagos futuros de siniestros que, habiendo sido reportados en el año en curso o en años anteriores, se puedan pagar en el futuro y no se conozca un importe preciso de éstos por no contar con una valuación definitiva. Los siniestros del reaseguro tomado se registran en la fecha en que son reportados por las compañías cedentes.

19 11 Reserva para siniestros ocurridos y no reportados- De acuerdo con los ordenamientos de la Comisión, las instituciones de seguros deben constituir esta reserva que tiene como propósito reconocer el monto estimado de los siniestros que ya ocurrieron y que los asegurados no han reportado a la Institución, la cual incluye una estimación de los gastos de ajuste correspondientes. Esta estimación se realiza con base en la experiencia propia sobre los siniestros, de forma trimestral y de acuerdo con la metodología propuesta por especialistas de la Institución y aprobada por la Comisión. Reserva para dividendos sobre pólizas- Se determina con base a las notas técnicas de los productos que pagan dividendos de las pólizas de seguros de autos, marítimo y transportes, vida grupo, vida colectivo y diversos. Fondos del seguro de inversión en administración- Corresponde a los excedentes derivados de los rendimientos por inversión de los negocios con derecho a rescate de los planes del seguro de vida inversión. Reserva para riesgos catastróficos- Cobertura de terremoto y/o erupción volcánica- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de terremoto de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de terremoto y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión. Cobertura de riesgos hidrometeorológicos- Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de huracán y otros riesgos hidrometeorológicos y por la capitalización de los productos financieros. El saldo de esta reserva tendrá un límite máximo, determinado mediante el procedimiento técnico establecido en las reglas emitidas por la Comisión.

20 Agrícola 12 Esta reserva tiene la finalidad de solventar las obligaciones contraídas por la Institución por los seguros del ramo agrícola de los riesgos retenidos, es acumulativa y solo podrá afectarse en caso de siniestros, previa autorización de la Comisión. El incremento a dicha reserva se realiza con la liberación de la reserva de riesgos en curso de retención del ramo de agrícola y por la capitalización de los productos financieros. (j) Provisiones- La Institución reconoce, con base en estimaciones de la Administración, provisiones de pasivo por aquellas obligaciones presentes en las que la transferencia de activos o la prestación de servicios es virtualmente ineludible y surgen como consecuencia de eventos pasados, principalmente costos de adquisición, gastos de operación, sueldos, gratificaciones y otros pagos al personal los que, en los casos aplicables, se registran a su valor presente. (k) Beneficios a empleados- Los beneficios por terminación por causas distintas a la reestructuración y al retiro, a que tienen derecho los empleados, se reconocen en los resultados de cada ejercicio, con base en cálculos actuariales de conformidad con el método de crédito unitario proyectado, considerando los sueldos proyectados. Al 31 de diciembre de 2015 para efectos del reconocimiento de los beneficios al retiro, la vida laboral promedio remanente de los empleados que tienen derecho a los beneficios del plan es aproximadamente de 29 años. Las remuneraciones al término de la relación laboral por causas distintas a reestructuración, se presentan en los resultados del ejercicio como parte de las operaciones ordinarias. La ganancia o pérdida actuarial se reconoce directamente en los resultados del periodo conforme se devenga. (l) Impuestos a la utilidad y participación de los trabajadores en la utilidad (PTU)- Los impuestos a la utilidad y la PTU causados en el año se determinan conforme a las disposiciones fiscales vigentes.

21 13 Los impuestos a la utilidad diferidos y la PTU diferida, se registran de acuerdo con el método de activos y pasivos, que compara los valores contables y fiscales de los mismos. Se reconocen impuestos a la utilidad diferidos y PTU diferida (activos y pasivos) por las consecuencias fiscales futuras atribuibles a las diferencias temporales entre los valores reflejados en los estados financieros de los activos y pasivos existentes y sus bases fiscales relativas, y en el caso de impuestos a la utilidad, por pérdidas fiscales por amortizar y otros créditos fiscales por recuperar. Los activos y pasivos por impuestos a la utilidad y PTU diferidos se calculan utilizando las tasas establecidas en la ley correspondiente, que se aplicarán a la utilidad gravable en los años en que se estima que se revertirán las diferencias temporales. El efecto de cambios en las tasas fiscales sobre los impuestos a la utilidad y PTU diferidos se reconoce en los resultados del período en que se aprueban dichos cambios. Los impuestos a la utilidad y PTU causados y diferidos se presentan y clasifican en los resultados del período, excepto aquellos que se originan de una transacción que se reconoce directamente en un rubro del capital contable. (m) Actualización del capital social, reserva legal y resultados acumulados- Hasta el 31 de diciembre de 2007 se determinó multiplicando las aportaciones y los resultados acumulados por factores derivados del INPC, que miden la inflación acumulada desde las fechas en que se realizaron las aportaciones y se generaron las utilidades o pérdidas hasta el cierre del ejercicio 2007, fecha en que se cambio a un entorno económico no inflacionario conforme a la NIF B-10 Efectos de la Inflación. Los importes así obtenidos representan los valores constantes de la inversión de los accionistas. El rubro de Déficit por valuación neto incluye el superávit por valuación de inmuebles, el déficit por valuación de inversiones en valores clasificados como disponibles para su venta y su respectivo impuesto diferido. (n) Reconocimiento de ingresos- Ingresos por primas de seguros y reaseguros- Vida Los ingresos en esta operación se registran en función a la emisión de recibos al cobro, adicionados de las primas por reaseguro tomado y disminuidos por las primas cedidas en reaseguro.

22 (o) 14 Accidentes y enfermedades y daños Los ingresos por estas operaciones se registran en función a las primas correspondientes a las pólizas contratadas, adicionados de las primas por reaseguro tomado, las cuales se disminuyen por las primas cedidas en reaseguro. Las primas de seguros correspondientes a las operaciones antes mencionadas que no han sido pagadas por los asegurados dentro del plazo estipulado por la Ley se cancelan automáticamente, liberando la reserva para riesgos en curso y en el caso de rehabilitaciones, se reconstituye la reserva a partir del mes en que recupera la vigencia el seguro. Ingresos por salvamentos- Los ingresos por salvamentos se reconocen contablemente como un activo y una disminución del costo de siniestralidad en la fecha en que se conocen y se registran a su valor estimado de realización. Participación de utilidades en operaciones de reaseguro- La participación de utilidades correspondiente al reaseguro cedido se registra como un ingreso, conforme a los plazos estipulados en los contratos respectivos, conforme se van determinando los resultados técnicos de los mismos. Derechos sobre pólizas y recargos sobre primas- Los ingresos por derechos sobre pólizas corresponden a la recuperación por los gastos de expedición de las mismas y se reconocen directamente en resultados en la fecha de la emisión de la póliza. Los ingresos por recargos sobre primas corresponden al financiamiento derivado de las pólizas con pagos fraccionados y se reconocen en resultados conforme se devengan. Ingresos por servicios- Los ingresos por servicios se registran conforme se prestan. Reaseguro tomado- Las operaciones derivadas de las aceptaciones de reaseguro, se contabilizan en función a los estados de cuenta recibidos de las cedentes, los que se formulan generalmente en forma mensual, aspecto que ocasiona diferimiento de un mes en el registro de las primas, siniestros, comisiones, etc. (p) Costo neto de adquisición- Las comisiones a agentes de seguros se reconocen en los resultados al momento de la emisión de las pólizas, neto de los ingresos por comisiones por reaseguro cedido. El pago a los agentes se realiza cuando se cobran las primas.

23 15 (q) Concentración de negocio y crédito- Los productos de la Institución se comercializan con un gran número de clientes, sin que exista concentración importante en algún cliente específico. (r) Resultado integral de financiamiento (RIF)- El RIF incluye los intereses, los efectos de valuación, recargos sobre primas, los resultados por venta de inversiones en valores y el resultado cambiario. Las transacciones en moneda extranjera se registran al tipo de cambio vigente en las fechas de su celebración o liquidación. La Institución mantiene sus registros contables en pesos y en monedas extranjeras, las que para efectos de presentación de los estados financieros fueron convertidas al tipo de cambio del último día hábil del mes, publicado por el Banco de México (ver nota 4). Las diferencias en cambios incurridas en relación con activos y pasivos contratados en moneda extranjera se registran en los resultados del ejercicio. (s) Contingencias- Las obligaciones o pérdidas importantes relacionadas con contingencias se reconocen cuando es probable que sus efectos se materialicen y existan elementos razonables para su cuantificación. Si no existen estos elementos razonables, se incluye su revelación en forma cualitativa en las notas a los estados financieros. Los ingresos, utilidades o activos contingentes se reconocen hasta el momento en que existe certeza de su realización. (t) Supletoriedad- Las instituciones de seguros observarán los lineamientos contables de las NIF, excepto cuando a juicio de la Comisión, sea necesario aplicar una normatividad o un criterio de contabilidad específico, tomando en consideración que las instituciones realizan operaciones especializadas. En los casos en que las instituciones de seguros consideren que no existe algún criterio de valuación, presentación o revelación para alguna operación, emitido por las NIF o por la Comisión, deberán hacerlo del conocimiento de esta última, para que se lleve a cabo el análisis y en su caso, la emisión del criterio correspondiente.

24 (4) Posición en moneda extranjera- 16 (Miles de pesos, excepto donde se indica diferente) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la posición en miles de dólares, los cuales fueron valuados para efectos de preparación de los estados financieros, al tipo de cambio publicado por el Banco México, de $ y $ (pesos por dólar), respectivamente, se menciona a continuación: Activos 69,030 80,383 Pasivos (65,123) (80,033) Posición activa, neta 3, ===== ===== Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Institución no tenía instrumentos de protección contra riesgos cambiarios. (5) Operaciones y saldos con partes relacionadas- Las operaciones realizadas con partes relacionadas, en los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, fueron como sigue: Ingresos: Comisiones por reaseguro cedido $ 42,589 43,033 Siniestros recuperados por reaseguro cedido 235, ,275 Servicios de auditoria 3,585 - $ 281, ,308 ====== ====== Egresos: Primas cedidas $ 494, ,190 Exceso de perdida 139, ,919 Participación de salvamentos por reaseguro cedido 1, Reembolso de gastos - 4,302 Servicios administrativos 10,551 11,199 $ 646, ,981 ====== ======

25 17 Los saldos por cobrar y por pagar a partes relacionadas, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se integran como se muestra a continuación: Primas cedidas por pagar : Royal & SunAlliance Reinsurance LTD $ 142,367 83,605 Royal & SunAlliance Insurance PLC 111, ,669 $ 253, ,274 ====== ====== Servicios por pagar: The Global Insurance Company LTD $ 1,091 8,443 ====== ====== (6) Inversiones- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el portafolio de inversiones está integrado por títulos clasificados para financiar la operación, disponibles para su venta y para conservar a su vencimiento, cuyos plazos oscilan de 2 a 7,995 días y de 2 a 8,360 días, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas de interés aplicadas al portafolio de títulos clasificados para financiar la operación, disponibles para su venta y para conservar a su vencimiento, oscilan entre 0.30% y 6.89% y 0.10% y 7.85 %, respectivamente. El 31 de diciembre de 2015, la Institución realizó la reclasificación de 185,100 títulos de deuda clasificados para conservar a vencimiento a la clasificación de disponibles para la venta por un importe de $133,128, el incremento neto a capital por la valuación fue de $4,044. Dicho movimiento fue autorizado por el Comité de Inversiones de la Institución y notificado a la Comisión de acuerdo a las disposiciones establecidas. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los instrumentos financieros se analizan como se muestra en la hoja siguiente.

26 18 Notas a los Estados Financieros Títulos de deuda: Valores gubernamentales: (Decremento) Incremento Deudores Incremento Deudores (Decremento) por por valuación por por valuación Importe intereses de valores Importe intereses de valores Para financiar la operación: SHF0002 $ 5, ,987 6, ,539 BANOBRA 66, BBACMEXT 62, , ,988 6, ,539 Para conservar a vencimiento: BBACMEXT , BANOBRA , BONOS , (402) UDIBONO , (1,431) UMS17F , (2,089) UMS20F , (790) ,328 1,755 (4,712) Disponibles para su venta: BONOS 994,898 2,663 (6,301) 1,113,506 2,131 7,863 UMS20F 34, , UDIBONO 45, (3,091) 13, (94) UMS17F 121,852 2,784 (9,071) 102,360 2,324 (5,113) UMS19F2 153,035 2,248 (3,071) 36, (656) 1,350,117 8,554 (19,616) 1,265,560 4,999 2,000 $ 1,484,842 1,484,189 Valores empresas privadas: Disponibles para su venta: Del sector financiero $ 52, , Del sector no financiero 287,225 5,899 (540) 155,495 3,317 2,263 $ 339,350 6,534 (179) 157,660 3,321 2,266 Títulos de capital: Renta variable: Disponibles para su venta: Del sector financiero $ Total de deudores por intereses $ 15,174 10,161 Total (decremento) incremento por valuación, neto $ (16,700) 3,200

27 (7) Inmobiliaria- 19 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se integra como se muestra a continuación: Terreno $ 28,856 28,856 Construcción 48,197 48,197 77,053 77,053 Valuación neta 158, ,581 Depreciación acumulada (11,894) (10,234) $ 223, ,400 ====== ====== Durante el ejercicio 2015, la Institución practicó un avalúo sobre su inmueble, teniendo como resultado un incremento en el valor del mismo por $24,876. El cálculo de la depreciación, se realiza con base en la vida útil remanente sobre el valor actualizado de las construcciones, determinada con los últimos avalúos practicados. (8) Deudores- Por primas- Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se analiza cómo se muestra a continuación: Vida: Individual $ 5,032 3,512 Grupo y colectivo 104,143 48, ,175 51,546 Accidentes y enfermedades 144, ,340 Daños: Automóviles 422, ,518 Diversos 508, ,471 Marítimo y transportes 131, ,369 Incendio 6,118 5,448 Responsabilidad civil 29,288 18,952 1,098, ,758 $ 1,351,321 1,185,644 ======= =======

28 20 Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro representa el 30% y 28%, respectivamente, del activo total a esa fecha. (9) Primas emitidas y anticipadas- Primas emitidas- El importe de las primas emitidas por la Institución al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se analiza cómo se menciona a continuación: Vida: Individual $ 44,361 47,881 Grupo y colectivo 349, , , ,065 Accidentes y enfermedades 286, ,495 Daños: Automóviles 610, ,905 Diversos 493, ,398 Marítimo y transportes 306, ,521 Incendio 275, ,025 Responsabilidad civil 107,789 86,060 Hidrometeorológicos 119, ,610 Terremoto 148, ,660 2,061,599 1,866,179 Primas del seguro directo 2,741,829 2,431,739 Reaseguro tomado 14, ,062 $ 2,756,211 2,554,801 ======= =======