ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD: Mercado de Valores - Registrar, liquidar y garantizar las operaciones de los agentes de bolsa

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1 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN al 30 de septiembre de 2013

2 DENOMINACIÓN DE LA SOCIEDAD: MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. DOMICILIO LEGAL: Paraguay 777 Piso 8 - Rosario - Pcia. Santa Fe ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN (Notas 2 y 7): CORRESPONDIENTES AL EJERCICIO ECONÓMICO Nº 87 PRIMER TRIMESTRE INICIADO EL: 1º de julio de 2013 FINALIZADO EL: 30 de septiembre de 2013 ACTIVIDAD PRINCIPAL DE LA SOCIEDAD: Mercado de Valores - Registrar, liquidar y garantizar las operaciones de los agentes de bolsa NÚMERO DE INSCRIPCIÓN EN LA ADMINISTRACIÓN FEDERAL DE INGRESOS PÚBLICOS: C.U.I.T.: FECHAS DE INSCRIPCIÓN EN EL REGISTRO PÚBLICO DE COMERCIO: Del Estatuto social: 4 de enero de 1928 De las Modificaciones: 25 de julio de octubre de de marzo de de noviembre de de agosto de de marzo de de noviembre de de mayo de de diciembre de de junio de de diciembre de septiembre de 1999 NÚMERO DE REGISTRO EN LA INSPECCIÓN GENERAL DE PERSONAS JURÍDICAS DE LA PROVINCIA DE SANTA FE: 203 FECHA EN QUE SE CUMPLE EL PLAZO DE DURACIÓN DE LA SOCIEDAD: 4 de enero de 2027 INFORMACIÓN SOBRE LAS SOCIEDADES CONTROLADAS: Nota 2.2.d de los estados financieros consolidados y Anexo C de los estados financieros separados COMPOSICIÓN DEL CAPITAL SOCIAL : Cantidad y clase de acciones 50 acciones ordinarias nominativas no endosables de V.N. $ c/u Autorizado a realizar oferta pública Suscripto Integrado $ $ $

3 Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO DE FUSIÓN al 30 de septiembre de 2013 Total resultante de la fusión Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. Total resultante de la fusión $ $ $ $ $ $ ACTIVO PASIVO ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE Efectivo y equivalentes (Nota 3.a) Cuentas por pagar (Nota 3.f) Activos financieros a costo Cuentas por pagar con entidades amortizado (Nota 3.b) relacionadas (Nota 3.g) Créditos (Nota 3.c) Remuneraciones y cargas Créditos con entidades sociales (Nota 3.h) relacionadas (Nota 3.d) Cargas fiscales (Nota 3.i) Otros créditos (Nota 3.e) Total del pasivo corriente Total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE PASIVO NO CORRIENTE Activos financieros a costo Pasivos por impuestos amortizado (Nota 3.b) diferidos (Nota 3.j) Inversiones permanentes en Total del pasivo no corriente sociedades controladas (Anexo C) Total del pasivo Inversiones en otras sociedades (Anexo C) Otros créditos (Nota 3.e) Bienes de uso (Anexo A) Activos intangibles (Anexo B) PATRIMONIO Total del activo no corriente (Según estado respectivo) Total del activo Total del pasivo y patrimonio Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros.

4 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL CONSOLIDADO DE FUSIÓN Correspondiente al período finalizado el 30 de septiembre de 2013 Período finalizado el 30/09/13 $ INGRESOS NETOS POR SERVICIOS GASTOS (Anexo H) ( ) Resultado operativo RESULTADOS FINANCIEROS Y POR TENENCIA: Generados por activos: Intereses Resultados por tenencia de títulos valores Diferencias de cambio Generados por pasivos: Diferencias de cambio ( ) RESULTADOS POR INVERSIONES EN SOC. ART. 33 LEY N OTROS INGRESOS Y EGRESOS (Nota 3.k) (11.365) Ganancia antes de impuestos IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA (Nota 5) ( ) Ganancia previa a la fusión Ganancia proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Ganancia total resultante de la fusión Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros.

5 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO DE FUSIÓN Correspondiente al período finalizado el 30 de septiembre de 2013 Rubros Aportes de los propietarios Capital suscripto Ajuste integral del capital Prima negociación acciones propias Reserva legal Resultados acumulados Ganancias reservadas Fondo de garantía Fondo reserva especial Resultados no asignados $ $ $ $ $ $ $ $ Total Saldos al 30 de junio de Ganancia previa a la fusión del período 01/07/13 al 30/09/13 según Estado de resultados integral Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. (Nota 7): Saldos al 30 de junio de Ganancia del período 01/07/13 al 30/09/ Total resultante de la fusión Las Notas y Anexos que se acompañan forman parte integrante de los estados financieros.

6 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN Correspondientes al período finalizado el 30 de septiembre de 2013 NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL La información relativa a los antecedentes de la Sociedad en cuanto a su fecha de constitución, datos registrales, plazo de duración, domicilio, objeto y otros aspectos societarios se encuentran explicitados en la carátula que precede al estado de situación financiera. NOTA 2 - BASES DE PREPARACIÓN Y CRITERIOS DE VALUACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN BASES DE PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN a) b) c) d) Los estados financieros se presentan sobre la base de aplicación de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas por la IASB (Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad), las cuales son de aplicación obligatoria por la Resolución Técnica Nº 26 (texto ordenado) de la Federación Argentina de Consejos profesionales en Ciencias Económicas y las Normas de la Comisión Nacional de Valores que establecen su aplicación para los períodos iniciados a partir del 1º de enero de La presente información financiera se presenta en pesos, moneda de curso legal en la República Argentina, preparada a partir de los registros contables de la Sociedad y de sus Sociedades controladas y vinculadas confeccionada de acuerdo a las NIIF. A los efectos de la preparación de los presentes estados financieros se tuvieron en cuenta las disposiciones de la NIIF 9 "Instrumentos financieros", la que entrará en vigencia el 01/01/15, permitiéndose la aplicación anticipada de ambas normas. Conforme se menciona en la Nota 8, dado que los presentes estados financieros fueron preparados especialmente a efectos de una posible fusión mediante la cual el Mercado de Valores de Rosario S.A. absorbería al Mercado de Valores de Mendoza S.A., no se presenta la siguiente información debido a que la misma resulta irrelevante a los fines indicados: - no se incluye el estado de flujo de efectivo consolidado para fusión correspondiente al período finalizado el 30 de septiembre de 2013; - - no se incluyen los estados financieros consolidados con los estados financieros de las sociedades controladas (Rosario Valores Sociedad de Bolsa S.A., Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. y Rosario Derivados S.A.), correspondientes al período finalizado el 30 de septiembre de 2013; tampoco se incluyen la Reseña informativa, la Información requerida por el artículo 68 del Reglamento de cotización de la Bolsa de Comercio de Rosario correspondientes al período finalizado el 30 de septiembre de 2013 y toda otra información complementaria que no se relaciona con la finalidad indicada precedentemente; y

7 - el estado de situación financiera no se expone en forma comparativa respecto del ejercicio finalizado el 30 de junio de 2013 y los estados de resultados integral, de cambios en el patrimonio y de flujo de efectivo no se exponen en forma comparativa respecto de los estados financieros homólogos del período anterior CRITERIOS DE VALUACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN a) Activos y pasivos en pesos Se mantuvieron por sus valores nominales. Dichos saldos no incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados. b) Activos y pasivos en moneda extranjera Las disponibilidades, activos financieros, créditos y pasivos financieros en moneda extranjera se valuaron a los tipos de cambio vigentes al cierre del período. c) Activos financieros Los activos financieros fueron medidos, después de su reconocimiento inicial, amortizado. a su valor razonable o costo Los títulos públicos y acciones con cotización se valuaron a su valor razonable, equivalente a su valor de cotización. Los instrumentos de deudas con cotización en mercados y otras inversiones cuyo objetivo es mantenerlas hasta su vencimiento se valuaron a su costo amortizado. d) Participaciones permanentes en sociedades relacionadas Las inversiones permanentes en sociedades relacionadas fueron valuadas al valor patrimonial proporcional (método de la participación), conforme a la dispensa prevista en el párrafo 9 de la Resolución Técnica Nº 26 de la F.A.C.P.C.E. El detalle se expone en el Anexo C de los estados financieros. A continuación se resumen las sociedades relacionadas: Sociedad Actividad principal Domicilio legal Participación en capital y votos Estados financieros Rosario Valores Sociedad de Bolsa S.A Sociedad de bolsa Rosario - Argentina 85,00% al 30/09/13 Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. Fiduciaria Rosario - Argentina 52,50% al 30/09/13 Rosario Derivados S.A. Op. de mercado, Rosario - - participación directa financieras y de servicios Argentina 90,00% al 30/09/13 -participación indirecta 98,50% al 30/09/13

8 e) Participaciones en sociedades en las que no se ejerce control ni influencia significativa Las participaciones en otras sociedades han sido medidas a su costo que, en todos los casos, no supera a su valor recuperable. f) Bienes de uso y activos intangibles Los bienes de uso y activos intangibles han sido medidos a su costo, tomando como base, en su caso, las mediciones que surgen de los estados financieros al 30 de junio de Las amortizaciones se calcularon sobre la base de dichos valores de costo y por el método de línea recta. Los valores residuales así determinados no exceden en su conjunto a los respectivos valores recuperables. Los valores razonables de los bienes y activos no exceden significativamente a sus valores de costo. g) Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta La Sociedad ha reconocido el cargo por Impuesto a las ganancias en base al método del impuesto diferido, el que básicamente consiste en el reconocimiento de las diferencias temporarias entre las mediciones contables e impositivas de los activos y pasivos. A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de reversión o utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de estos estados financieros. Los pasivos generados por la aplicación del método del impuesto diferido han sido valuados a su valor nominal. Las diferencias generadas por el ajuste por inflación de los bienes de uso y los resultados de sociedades controladas han sido consideradas como permanentes. Debido a la escasa posibilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber las diferencias temporarias netas activas generadas por los quebrantos impositivos, el Mercado de Valores de Rosario S.A. no ha reconocido contablemente el crédito originado por dichos quebrantos. Adicionalmente, las Sociedades determinan el Impuesto a la ganancia mínima presunta (IGMP) aplicando la tasa vigente del 1 % sobre los activos computables al cierre del período. Este impuesto es complementario del Impuesto a las ganancias. La obligación fiscal de la Sociedad en cada período coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el IGMP excede en un período fiscal al Impuesto a las ganancias, dicho exceso podría computarse como pago a cuenta del Impuesto a las ganancias que pudiera producirse en cualquiera de los diez períodos siguientes. Las Sociedad ha reconocido el IGMP pagado en el período y en los anteriores como crédito en la medida que exista probabilidad de que las ganancias impositivas futuras permitan absorber dichos saldos. h) Patrimonio De acuerdo con lo establecido por la Resolución General Nº 609 de la Comisión Nacional de Valores, cabe informar que la diferencia positiva que surge de aplicar por primera vez las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) determina una restricción a la distribución de utilidades del Mercado de Valores de Rosario S.A. de $ , cuya transferencia a una reserva especial fue aprobada por la Asamblea de dicho Mercado que trató el balance finalizado el 30 de junio de i) Resultados Las cuentas de ingresos y gastos se mantuvieron por sus valores nominales, con excepción de las amortizaciones de bienes de uso y activos intangibles, las que se determinaron en función de los valores de dichos activos. Los saldos no incluyen componentes financieros implícitos de significación susceptibles de ser segregados.

9 j) Estimaciones contables La preparación de los estados financieros requiere que el Directorio de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados a una fecha determinada y los activos y pasivos contingentes relevados a dicha fecha, como así también los ingresos y egresos registrados en el período. El Directorio de la Sociedad realiza estimaciones para poder calcular a un momento dado, por ejemplo, el valor recuperable de los activos, los plazos de cobranzas y cancelación de los créditos y deudas, el cargo por impuesto a las ganancias y las previsiones para contingencias, por lo que los resultados reales futuros podrían diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes estados financieros. NOTA 3 - COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS El detalle es el siguiente: 30/09/13 $ a) Efectivo y equivalentes Caja y bancos: Fondo fijo Moneda extranjera en Caja de Valores S.A Moneda extranjera en caja de seguridad Bancos cuentas corrientes Bancos cuentas en el exterior Bancos cuentas especiales en moneda extranjera Activos financieros equivalentes a efectivo: Títulos valores equivalentes a efectivo (Anexo C) Colocaciones financieras equivalentes a efectivo (Anexo D) Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión b) Activos financieros a costo amortizado CORRIENTES Títulos valores a costo amortizado (Anexo C) Otros activos financieros a costo amortizado (Anexo D) Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión

10 30/09/13 $ NO CORRIENTES Títulos valores a costo amortizado (Anexo C) Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. - Total resultante de la fusión c) Créditos CORRIENTES Deudores por derechos Deudores por derechos de registro producción mínima Deudores por liquidaciones Gastos a cobrar Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión d) Créditos con entidades relacionadas CORRIENTES Sociedades Art. 33 Ley Nº Rosario Derivados S.A Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión e) Otros créditos CORRIENTES Seguros pagados por anticipado Operaciones por cuenta de terceros Diversos Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión

11 30/09/13 $ NO CORRIENTES Diversos Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. - Total resultante de la fusión f) Cuentas por pagar CORRIENTES Acreedores por liquidaciones (incluye $ en moneda extranjera ) Custodia y garantía por operatoria de cheques de pago diferido (incluye $ en moneda extranjera) Acreedores por garantías Bolsa de Comercio de Rosario - Derechos de Bolsa Bolsa de Comercio de Rosario Rentas a liquidar Diversas Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión g) Cuentas por pagar con entidades relacionadas CORRIENTES Sociedades Art. 33 Ley Nº Rosario Valores Sociedad de Bolsa S.A Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. - Total resultante de la fusión h) Remuneraciones y cargas sociales CORRIENTES Leyes sociales a pagar Provisión para S.A.C., vacaciones y sus cargas sociales Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión

12 30/09/13 $ i) Cargas fiscales CORRIENTES Impuesto al valor agregado Provisión para impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta del ejercicio finalizado el 30/06/ Provisión para impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta del período finalizado el 30/09/ Anticipos y retenciones de impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta ( ) Retenciones de impuesto a las ganancias Derecho de registro e inspección municipal Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. - Total resultante de la fusión j) Pasivos por impuestos diferidos NO CORRIENTES Pasivo por impuesto a las ganancias diferido Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. - Total resultante de la fusión k) Otros ingresos y egresos Resultados por ventas de bienes de uso Convenio Bolsa de Comercio de Rosario (22.345) Total previo a la fusión (11.365) Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. ( ) Total resultante de la fusión ( ) NOTA 4 - CUENTAS DE ORDEN 30/09/13 $ Acciones de Agentes depositadas en garantía Operaciones de contado a liquidar Operaciones de plazo firme a liquidar Títulos depositados en garantía de operaciones bursátiles Títulos de terceros en custodia Depósito de Directores en garantía

13 NOTA 5 - IMPUESTOS A LAS GANANCIAS Y A LA GANANCIA MÍNIMA PRESUNTA La composición del cargo por Impuesto a las ganancias y a la ganancia mínima presunta es la siguiente: Impuesto a las ganancias Impuesto a la ganancia mínima presunta 30/09/13 $ A continuación se presenta la conciliación entre el Impuesto a las ganancias cargado a resultados, con el impuesto que resultaría de aplicar a la ganancia contable antes de impuestos la tasa impositiva vigente, y con el impuesto del período determinado a los fines fiscales: 30/09/13 $ Ganancia del período antes del Impuesto a las ganancias Tasa del impuesto vigente 35% Resultado del período a la tasa del impuesto Diferencias permanentes a la tasa del impuesto: Fondo de garantía Ley Nº ( ) Resultados por inversiones en Soc. art. 33 Ley N ( ) Dividendos en efectivo (605) Otras Total cargo por impuesto a las ganancias según Estado de resultados integral Diferencias transitorias a la tasa del impuesto: Resultados por tenencia de títulos privados ( ) Impuesto del período a los fines fiscales - NOTA 6 - SITUACIONES CONTINGENTES El Mercado de Valores de Rosario S.A. se encuentra demandado en acciones de responsabilidad por la operatoria de un ex agente de bolsa y de un agente suspendido preventivamente, mediante las cuales se demanda a dicha Sociedad por una suma aproximada a $ , más intereses, accesorios y costas. Adicionalmente, el Mercado ha sido demandado en una causa laboral, no existiendo aún cifra de reclamo determinada. Si bien el Mercado considera que le asisten suficientes razones de derecho para su defensa, a la fecha de emisión de los presentes financieros contables la resolución de los juicios es incierta.

14 En lo que respecta al Mercado de Valores de Mendoza S.A., se tramita ante la Primera Cámara Laboral de Trabajo de Mendoza la causa Nº , caratulada: "Domínguez Julio Marcelo c/mercado de Valores de Mendoza S.A. p/despido". La misma se inició por un monto de $ La causa se encuentra en la etapa de sustanciación de pruebas. De acuerdo al informe del Asesor legal y los antecedentes de la presente causa, la Sociedad considera que la probabilidad de ocurrencia que la demanda prospere es remota. Además, en los autos caratulados "Checcia Lezama Alfredo c/experta Bursátil S.A y Ots. p/incumplimiento de contrato" que se tramita en el Décimo Octavo Juzgado Civil de Mendoza, se resolvió en primera instancia en contra de los demandados. En dicho proceso se reclama a Experta Bursátil S.A. Sociedad de Bolsa, Mercado de Valores de Mendoza S.A. y Caja de Valores S.A. daños y perjuicios por parte de un comitente de la mencionada Sociedad de Bolsa a la cual le fuera revocada la inscripción para actuar como agente de Bolsa por parte de este Mercado de Valores de Mendoza S.A. A la fecha de la presente nota, no se ha liquidado el monto de la demanda. Dicha sentencia ha sido apelada por el Mercado de Valores de Mendoza S.A. y el informe del Asesor legal considera que la probabilidad que prospere la demanda es remota. NOTA 7 - FUSIÓN POR ABSORCIÓN DEL MERCADO DE VALORES DE MENDOZA S.A. POR EL MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. Con fechas 27 de noviembre y 2 de diciembre de 2013 los Directorios del Mercado de Valores de Rosario S.A. y del Mercado de Valores de Mendoza S.A. notificaron como hecho relevante a la Comisión Nacional de Valores la suscripción del Acuerdo marco para la fusión de ambas Sociedades y el inicio del proceso de la mencionada fusión. Conforme a lo expresado, los presentes estados financieros consolidados de fusión han sido preparados a efectos de la posible fusión mediante la cual el Mercado de Valores de Rosario S.A. absorbería al Mercado de Valores de Mendoza S.A. y a los fines, en su caso, de su incorporación al compromiso previo de fusión que oportunamente se firme entre las Luego partes. de las negociaciones entre los Directorios de ambas Sociedades, y basados en los valores patrimoniales de ambas Sociedades, la relación de canje resultante arroja una composición accionaria para la Sociedad resultante de la fusión de 78% para los accionistas del Mercado de Valores de Rosario S.A. y 22% para los accionistas del Mercado de Valores de Mendoza S.A. Asimismo, y dada la muy diferente cantidad de acciones que hoy tienen el Mercado de Valores de Rosario S.A. (50) y Mercado de Valores de Mendoza S.A. ( ), el Directorio del Mercado de Valores de Rosario S.A. en su carácter de sociedad incorporante propondrá a la Asamblea de Accionistas que el capital de la sociedad, en caso de aprobarse la fusión, esté compuesto por de acciones de valor nominal $ 1 cada una. Esta cantidad de acciones facilita el canje de acciones de ambas sociedades por dar números enteros y de fácil comprensión para los accionistas.

15 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN Período finalizado el 30/09/13 BIENES DE USO ANEXO A Rubros Al comienzo del período Valores de incorporación Aumentos Bajas Al cierre del período Acumuladas al comienzo del período Amortizaciones Del período Monto (1) Acumuladas al cierre del período $ $ $ $ $ $ $ $ $ Bajas % Neto al 30/09/13 Muebles y útiles Equipos de computación y reproducción (15.900) (12.720) Equipos recinto bursátil Mejoras sobre inmuebles de terceros Total previo a la fusión (15.900) (12.720) Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión (15.900) (12.720) (1) Las amortizaciones del período fueron imputadas a Gastos (Anexo H)

16 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN Período finalizado el 30/09/13 ANEXO B ACTIVOS INTANGIBLES Rubros Al comienzo del período Valores de incorporación Aumentos Al cierre del período Acumuladas al comienzo del período Amortizaciones $ $ $ $ $ $ $ % Del período Monto (1) Acumuladas al cierre del período Neto al 30/09/13 Licencias y programas de computación Desarrollo de sistemas Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión (1) Las amortizaciones del período fueron imputadas a Gastos (Anexo H)

17 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN Período finalizado el 30/09/13 ANEXO C TÍTULOS VALORES EQUIVALENTES A EFECTIVO, ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO E INVERSIONES EN SOCIEDADES Sociedad emisora, denominación y características de los valores Total al 30/09/13 Corrientes No corrientes $ $ EFECTIVO Y EQUIVALENTES Títulos valores equivalentes a efectivo Títulos públicos: Bonos Par USD vto Bonos Boden 2015 USD Bonos Bonar X USD Acciones: Aluar S.A Banco Francés Petrobras Energía S.A Siderar S.A.I.C YPF S.A Pampa Holding S.A Tenaris Petrolero Brasileiro S.A Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO Títulos valores a costo amortizado Obligaciones negociables: ON Sub Banco Municipal de Rosario 1 $ CG ON Sub Banco Municipal de Rosario 2 $ CG

18 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN Período finalizado el 30/09/13 TÍTULOS VALORES EQUIVALENTES A EFECTIVO, ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO E INVERSIONES EN SOCIEDADES ANEXO C (Cont.) Sociedad emisora, denominación y características de los valores Total al 30/09/13 Corrientes No corrientes $ $ Valores de deuda fiduciaria de fideicomisos financieros: VD FF Fidebica XXIII Clase B VD FF Fidebica XXVI $ C.G VD FF Grancoop IX $ C.G VD FF Colservice I $ CG VD FF AGL III $ CG VD SICOM CRÉDITOS IV $ CG 18 - Letras del tesoro: Letras de la Municipalidad de Córdoba Serie Letras de la Municipalidad de Río Cuarto Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión INVERSIONES PERMANENTES EN SOCIEDADES CONTROLADAS Rosario Valores Sociedad de Bolsa S.A Fiduciaria S.A Rosario Derivados S.A Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. - - Total resultante de la fusión INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES Caja de Valores S.A Garantía de Valores S.G.R Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión

19 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN Período finalizado el 30/09/13 COLOCACIONES FINANCIERAS EQUIVALENTES A EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO SEPARADOS ANEXO D Cuenta principal Total al 30/09/13 Corrientes $ EFECTIVO Y EQUIVALENTES Cauciones bursátiles Intereses devengados Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A Total resultante de la fusión ACTIVOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO Cheques de pago diferido Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. - Total resultante de la fusión

20 MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS DE FUSIÓN Período finalizado el 30/09/13 ANEXO H GASTOS INFORMACIÓN REQUERIDA POR EL ART. 64 INC. B) DE LA LEY Nº Rubros Período finalizado el 30/09/13 $ Honorarios y retribuciones por servicios Sueldos Cargas sociales Gastos de auditoría Gastos de reorganización Papelería y útiles de escritorio Teléfonos y comunicaciones Mantenimiento y reparaciones Alquileres Sistemas Envíos, remesas y franqueos Suscripciones, avisos y publicaciones Seguros Gastos bancarios Movilidad Publicidad y difusión Gastos institucionales Amortizaciones de bienes de uso (Anexo A) Amortizaciones de activos intangibles (Anexo B) Gastos por operatoria con cheques de pago diferido Derechos de cotización 357 Impuestos Caja de Valores S.A Derechos y aranceles Otros gastos Subtotal Gastos recuperados Total previo a la fusión Proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. Total resultante de la fusión ( )

21 Ratificación de Firmas En cumplimiento de la Resolución de Consejo Superior Nro. 4/95 (Reglamento de Certificación de Firmas), ratificamos con las presentes firmas, las hológrafas contenidas en los estados financieros, notas y anexos consolidados de fusión del Mercado de Valores de Rosario S.A. correspondientes al período finalizado el 30 de septiembre de ALBERTO D. Curado Claudio A. Iglesias Adrián S. Tarallo por Consejo de Vigilancia Vigna, Santoni y Asociados

22 INFORME DE LOS AUDITORES Señores Accionistas del MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. En nuestro carácter de Contadores Públicos independientes informamos sobre la auditoría que hemos realizado de los estados financieros consolidados de fusión del Mercado de Valores de Rosario S.A., preparados a efectos de una posible fusión mediante la cual el Mercado de Valores de Rosario S.A. absorbería al Mercado de Valores de Mendoza S.A., que se detallan a continuación. Los citados estados constituyen una información preparada y emitida por el Directorio del Mercado de Valores de Rosario S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir un informe sobre dichos estados basado en la revisión efectuada con el alcance mencionado en el apartado Estados financieros consolidados de fusión auditados. a) Estado de situación financiera consolidado al 30 de septiembre de 2013, cuyas cifras resumidas son las siguientes: Activo $ Pasivo $ Patrimonio $ b) Estado de resultados integral consolidado correspondiente al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2013, el cual arroja una ganancia de $ c) Estado de cambios en el patrimonio consolidado correspondiente al período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de d) Notas 1 a 7 y Anexos A, B, C, D y H. 2. Alcance de la auditoría. Hemos realizado el examen de los estados financieros consolidados de fusión indicados en 1. de acuerdo con las normas de auditoría de la Resolución Técnica Nº 7 de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas. Dichas normas requieren que el auditor planifique y desarrolle su trabajo para formarse una opinión acerca de la razonabilidad de la información significativa que contienen los estados financieros considerados en su conjunto. Una auditoría incluye la revisión, sobre bases selectivas, de los elementos de juicio que respaldan la información expuesta en los estados financieros y no tiene por objeto detectar delitos o irregularidades intencionales. Una auditoría incluye, asimismo, la evaluación de las normas internacionales de información financiera utilizadas para su preparación y, como parte de ello, de la razonabilidad de las estimaciones realizadas por el Directorio de la Sociedad. 3. Dictamen. En nuestra opinión, la que se encuentra sujeta a la resolución de las situaciones contingentes descriptas en el primer párrafo de la Nota 6, los estados financieros consolidados de fusión auditados presentan razonablemente en sus aspectos significativos la situación financiera consolidada de fusión del Mercado de Valores de Rosario S.A. al 30 de septiembre de 2013, el resultado integral consolidado de fusión y los cambios en el patrimonio consolidados de fusión correspondientes al período finalizado en esa fecha, de acuerdo con normas internacionales de información financiera. Vigna, Santoni y Asociados C.P.C.E. Prov. de Santa Fe Mat. Nº 7/54

23 La información referida al total previo a la fusión incluida en los estados de situación financiera, de resultados integral y de cambios en el patrimonio y sus notas y anexos surge de los estados financieros especiales para fusión del Mercado de Valores de Rosario S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el , sobre los cuales emitimos nuestro informe con opinión favorable con salvedad indeterminada por sujeción a la resolución de situaciones contingentes de fecha 16 de diciembre de La información proveniente del Mercado de Valores de Mendoza S.A. incluida en los estados consolidados de fusión de situación financiera, de resultados integral y de cambios en el patrimonio y sus notas y anexos surge de los estados financieros especiales para fusión del Mercado de Valores de Mendoza S.A. correspondientes al período de tres meses finalizado el , sobre los cuales otro profesional emitió su informe con opinión favorable sin salvedades de fecha 16 de diciembre de Información especial requerida por disposiciones legales y reglamentarias. a) Los estados financieros auditados han sido preparados de acuerdo con lo dispuesto por la Ley Nº y las Resoluciones de la Comisión Nacional de Valores. b) Los estados financieros indicados en 1. se encuentran asentados en el libro Inventarios y Balances. c) Al 30 de septiembre de 2013 y según surge de los registros contables de la Sociedad, la deuda devengada consolidada en concepto de aportes y contribuciones con destino al Régimen Nacional de Seguridad Social ascendía a $ , la cual no era exigible a esa fecha. d) Al 30 de septiembre de 2013 y según surge de los registros contables de la Sociedad, no existía deuda devengada consolidada a favor de la Administración Provincial de Impuestos de la Provincia de Santa Fe en concepto de Impuesto sobre los ingresos brutos. e) Hemos aplicado los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes. Rosario, 16 de diciembre de Vigna, Santoni y Asociados C.P.C.E. Prov. de Santa Fe Mat. Nº 7/54 Humberto D. Santoni Contador Público Nacional Mat. Nº Ley 8738 C.P.C.E. Prov. de Santa Fe

24 Informe del Consejo de Vigilancia ROSARIO, 16 de diciembre de Señores Accionistas del MERCADO DE VALORES DE ROSARIO S.A. En cumplimiento de normas legales y estatutarias vigentes, informamos a Uds. que el H. Directorio ha presentado para nuestro Dictamen los Estados Financieros Consolidados de Fusión: Estado de situación financiera consolidado de fusión, Estado de resultados integral consolidado de fusión, Estado de cambios en el patrimonio consolidado de fusión, Notas 1 a 7, Anexos A, B, C, D y H, correspondientes a los tres meses del actual Ejercicio Económico Nro. 87, iniciado el 1ro. de Julio de 2013 y finalizado el 30 de septiembre de Conforme lo dispuesto por el Art. 283 de la Ley Nº , este Consejo ha sometido el análisis y revisión de dichos Estados Financieros Consolidados de Fusión al Estudio contratado al respecto, cuyo informe ha merecido nuestra aprobación. Asimismo, hemos asistido con regularidad a las reuniones de Directorio de la Sociedad, estando por consiguiente informados de la gestión de dicho Cuerpo, constatando que la misma se realizó dentro de las disposiciones legales y estatutarias, ajustándose al mandato oportunamente conferido. Conforme al análisis efectuado, y teniendo en cuenta las situaciones contingentes descriptas en Nota 6, consideramos que la documentación referida en el primer párrafo presenta razonablemente la situación económica y financiera consolidada de fusión de la Sociedad al 30 de Septiembre de Por lo expuesto nos permitimos aconsejar a los Señores Accionistas la aprobación de la documentación ya mencionada. nuestra mayor consideración. Saludamos a los señores Accionistas con ADRIAN S. TARALLO