CORPORACIÓN UBC INTERNACIONAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS

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1 Equilibrium S.A. de C.V. Clasificadora de Riesgo Informe de Clasificación Contactos: José Andrés Morán Claudia Hurtado CORPORACIÓN UBC INTERNACIONAL, S.A. Y SUBSIDIARIAS San Salvador, El Salvador Comité de Clasificación Ordinario: 20 de septiembre de 2006 Clasificación Emisor Categoría según el Art.95 B Ley del mercado de Valores y las RCD-CR 35/98, RCD-CR.51/98 emitidas por la Superintendencia de Valores de El Salvador. EAA Definición de Categoría Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una muy alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece y/o en la economía. Los factores de protección son fuertes, el riesgo es modesto. Acciones Comunes Nivel 1 Acciones que presentan una excelente combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. Acciones Preferentes Nivel 1 (aa) Acciones que presentan una excelente combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos. La presente calificación no es una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión o de la solvencia de la entidad clasificada MM de US$ al ROA: 1.6% Activos: 5,435.2 Patrimonio: ROE: 13.8% Utilidad: 42.7 Ingresos: Historia: Acciones Comunes Nivel 1 y Acciones Preferentes Nivel 1 (aa) asignada el Emisor AA- asignada el AA ( ) La información utilizada para el presente informe comprendió los estados financieros auditados al 31 de diciembre de 2003, 2004, 2005 y no auditados al 30 de junio de 2006 y Los estados financieros consolidados incluyen las operaciones en El Salvador, Honduras, Costa Rica, Guatemala, Panamá y las Islas Vírgenes Británicas. Fundamento: El Comité de Clasificación de Equilibrium S.A. Clasificadora de Riesgo, dictaminó mantener la clasificación de Corporación UBC Internacional y sus instrumentos accionarios con base al desempeño operativo y financiero al 30 de junio de Tal decisión se fundamenta en el nivel actual de capitalización, volumen de utilidades, expansión en activos productivos, el desempeño de sus subsidiarias relevantes, la diversificada estructura de fondeo así como la expansión en los flujos de operación. La calificación incorpora el análisis de la menor participación de los bienes recibidos en pago respecto del patrimonio de la entidad, la moderada cobertura sobre vencidos así como la tendencia al alza en la exposición de los fondos de capital respecto de los activos improductivos acorde al menor volumen de reservas. Destaca la importancia y presencia de UBCI en la región centroamericana y Panamá, el crecimiento y grado de penetración en los mercados en donde opera, la diversificación por segmento de negocios así como los riesgos particulares de cada una de las subsidiarias principalmente relacionados a la administración de activos no productivos, estructuras de fondeo moderadamente diversificadas en algunas filiales así como la tendencia de la economía y ambiente competitivo en la región. Al 30 de junio 2006, los activos de UBCI totalizan US$5,435.2 millones mostrando un incremento interanual del 16.7% que representa el efecto neto de la expansión en préstamos, recursos en efectivo e inversiones versus la tendencia hacia la baja en propiedades de inversión y otros activos. El portafolio de créditos exhibe un incremento interanual del 22% privilegiando la expansión del crédito en los nichos de mercado relevantes para cada subsidiaria en banca empresarial y de personas, destacando la mayor expansión en el primer semestre del año respecto de similar período de 2005 en que la cartera crece a un menor ritmo. En cuanto a la gestión de los activos crediticios, la cobertura de reservas se ubica en 67% (124% en junio 2005). Lograr una cobertura de por lo menos el 100% se considera prudente para UBCI a fin de mejorar la calidad del activo productivo. En virtud al menor saldo de vencidos y al crecimiento en cartera, el índice de morosidad pasa de 1.7% a 1.25% hacia el cierre de junio 2006 mientras que se aprecia un desplazamiento del portafolio hacia categorías de menor riesgo. La estructura de fondeo se fundamenta en una base amplia de depósitos de clientes, obligaciones con bancos extranjeros, títulos de emisión propia y en la solidez de los recursos patrimoniales. A pesar de la tendencia al alza en las tasas internacionales de referencia, las líneas de capital de trabajo y comercio exterior exhiben un incremento interanual de US$314.1 millones, mientras que se observa un menor crecimiento en los depósitos de clientes en un contexto en que las tasas pasivas en el mercado de su principal subsidiaria exhiben moderadas alzas. El patrimonio se ve fortalecido con la emisión de US$45 millones en acciones preferentes, mejorando el grado de solvencia de la Corporación. El nivel actual de capitalización es mayor al presentado por otros conglomerados de la región favoreciendo la flexibilidad financiera de UBCI.

2 Acorde al desempeño de sus principales subsidiarias, el ingreso neto de intereses exhibe un incremento interanual de US$18.4 millones respecto de junio El margen operacional incluye US$7.2 millones de utilidad técnica del negocio de seguros, mientras que ingresos complementarios provenientes de dividendos y de ganancias en valores exhiben una tendencia hacia la baja. Si bien la utilidad financiera es mayor en US$30.7 millones el margen financiero pasa de 84% a 82% al cierre de junio Por otra parte, los gastos operativos presentan un incremento interanual de US$11.8 millones no obstante el índice de eficiencia mejora al pasar de 53.7% a 50.8%. La utilidad neta es mayor en US$5 millones respecto de la obtenida en junio 2005, conllevando a un desempeño consistente en los indicadores de rentabilidad patrimonial y sobre activos. En otro aspecto, las adquisiciones efectuadas en los últimos años han permitido diversificar la estructura de flujos operativos, utilidades y activos productivos favoreciendo la integración y consolidación del conglomerado en mercados con perspectivas positivas de crecimiento dado el bajo nivel de bancarización como principal segmento de negocio. Sin embargo cada operación está expuesta a diferentes riesgos de mercado y a la evolución de las economías domésticas, debiendo considerar adicionalmente las diferencias en el marco de regulaciones. Fortalezas 1. Uno de los Grupos Financieros más importante de Centroamérica y Panamá 2. Integración regional de sus operaciones 3. Crecimiento sostenido y diversificación de las fuentes de generación de utilidades por región y giro de negocio financiero 4. Estructura de fondeo diversificada 5. Calidad de sus accionistas y marca reconocida a nivel regional Debilidades 1. Descalce de plazos sistémico 2. Volumen de activos extraordinarios en su principal subsidiaria 3. Moderada liquidez de las acciones Oportunidades 1. Adquisiciones y fusiones importantes en la región 2. Continua expansión regional Amenazas 1. Elevado nivel competitivo en la región 2. Desempeño de las economías en las que mantiene sus operaciones 2

3 ANTECEDENTES GENERALES Los estados financieros de la Corporación consolidan e integran las operaciones en El Salvador, Guatemala, Costa Rica, Panamá, Honduras e Islas Vírgenes Británicas. En diciembre de 2005, UBCI a través de su subsidiaria Inversiones Financieras Cuscatlán adquirió el 97% de las acciones comunes de Seguros e Inversiones S.A. y Subsidiaria. Los estados financieros son preparados con base a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). La Junta Directiva de UBCI está conformada por: Presidente: Mauricio Samayoa Rivas Vicepresidente: Elías Jorge Bahaia Secretario: Ernesto Rohrmoser Roberto Ortiz Avalos Cristian Rodríguez Minondo Flavio Bruzzi Guimaraes Jorge Weill Schwartz Rafael Castellanos Calderón Directora: Claudia Lucía Paiz Antonio Juan Cristiani Claudio Quirós Lara Guido Martinelli Della T. Guido Martinelli Endara Paolo Martelli Como hecho relevante, UBCI ha comunicado que en relación a la intención de adquirir los activos y pasivos de La Constancia, S.A. y hasta el 100% de las acciones de Aseguradora Hondureña, S.A. ambas partes han decidido suspender las negociaciones de compra y venta y por lo tanto dar por terminado el proceso de la transacción. ANÁLISIS DE RIESGO La operación en El Salvador representa la mayor proporción del flujo de ingresos, utilidades y activos, los cuales provienen principalmente de los segmentos de negocio banca, seguros y la administración de fondos de pensiones. Siguen en ese orden las operaciones de Grupo Cuscatlán Guatemala, Grupo Cuscatlán Panamá, Corporación Accionaria UBC de Costa Rica y Banco Cuscatlán de Honduras. Al 30 de junio de 2006 los activos de UBCI totalizan US$5,435.2 millones mostrando un incremento interanual del 16.7% que representa el efecto neto de la expansión en colocaciones y recursos en efectivo versus la tendencia hacia la baja en las propiedades de inversión y otros activos. Un resumen de las principales cifras antes de ajustes y eliminaciones por consolidación es como sigue: SALV GUAT HOND C. RICA PANAM Activos 2, Préstamos 1, Depósitos 1, Ingresos Utilidad En millones de US$ Activos y calidad de activos El saldo de inversiones incluye valores bajo contrato en Refco Inc (entidad que en octubre de 2005 se acogió a la Ley de Bancarrota en los Estados Unidos de América) a su valor nominal por US$38.9 millones. El 17 de julio de 2006 se llevó a cabo la venta de esta posición sobre la cual se tiene una reserva del 68% reconocida en los estados financieros al 30 de junio de 2006; habiéndose registrado subsecuentemente el resto de provisión en el mes de julio La cartera de préstamos muestra un incremento del 22% equivalente a US$602.7 millones proveniente principalmente de la expansión en los sectores industria y adquisición de vivienda. La estructura indica dos sectores predominantes del segmento corporativo y de banca personal: comercio y vivienda. Mientras que el portafolio individual de las subsidiarias en el caso de Guatemala y Panamá sigue mostrando una mayor participación del sector comercio. La dinámica de expansión determina un mejor desempeño de la cartera en el primer semestre del año respecto de similar período de En cuanto a la gestión de los activos crediticios, destaca la moderada cobertura de reservas del 67% (124% en junio 2005) acorde a la disminución por US$31.8 millones en las estimaciones por valuación (liquidación de préstamos y ajustes por valoración). En ese contexto, los esfuerzos de la Administración deben continuar orientados a lograr una cobertura mínima del 100%. Por otra parte, los préstamos vencidos exhiben una disminución de US$6.3 millones, lo que en conjunto con el crecimiento de la cartera favorece una tendencia hacia la baja en el índice de morosidad que pasa de 1.72% a 1.25% al cierre de junio De igual manera se exhibe un desplazamiento del portafolio hacia categorías de menor riesgo en virtud a la participación de los créditos A y B. Acorde a la gestión de comercialización de activos extraordinarios y a los ajustes por valoración, estos exhiben una disminución de US$14.3 millones respecto del cierre del año anterior. No obstante, el índice de inmovilización patrimonial desmejora al pasar de 11.6% a 12.1% siendo mayor al promedio presentado por otros conglomerados regionales. Fondeo La estructura de fondeo de UBCI se fundamenta en depósitos de clientes, obligaciones con bancos extranjeros y en la emisión de instrumentos financieros. Como principal fuente de recursos, los depósitos exhiben un incremento interanual de US$289 millones proveniente principalmente de la expansión en depósitos a plazo. La estructura indica una participación de las operaciones a la vista del 47%, relación que no cambia respecto de la observada doce meses atrás. Se valora en el caso de Inversiones Financieras Cuscatlán, la base amplia de captaciones en cuenta de ahorro y corriente que favorece un menor costo promedio de fondos en contraposición a Costa Rica y Panamá que presentan una participación del 35% y 19% respectivamente en este tipo de cuenta. 3

4 No obstante la tendencia de las tasas internacionales de referencia, las líneas de capital de trabajo y comercio exterior con corresponsales exhiben un incremento interanual de US$314.1 millones, sensibilizando el costo promedio de fondos en algunas subsidiarias. Las obligaciones en certificados de inversión comprenden bonos emitidos a largo plazo en los mercados de cada subsidiaria y que han mejorado el perfil de vencimiento de la estructura pasiva. En septiembre de 2005, los Bancos Cuscatlán integrantes del conglomerado UBCI participaron en una colocación de US$100 millones en una nueva titularización internacional respaldada por el flujo de remesas y transferencias electrónicas de empresas. Recientemente se ha emitido un nuevo programa de titularización por US$300 millones. Análisis de Resultados La estructura de flujos y de utilidades determina que la operación en El Salvador a través de Inversiones Financieras Cuscatlán aporta en términos porcentuales aproximadamente el 55% (58% en junio 2005) de los ingresos y resultados consolidados de UBCI, siguiendo en ese orden Guatemala, Panamá y Costa Rica. Variables como la tendencia al alza en los otros ingresos de operación y la expansión en el margen neto de intereses configuran una mejor utilidad neta respecto de la obtenida en similar período de Acorde al desempeño de sus principales subsidiarias, el ingreso neto de intereses exhibe un incremento interanual de US$18.4 millones. De igual manera, las comisiones de préstamos y de otras operaciones continúan siendo una fuente significativa de flujos al representar el 20% de la estructura de ingresos (23% en junio 2005). En virtud a la incorporación de las operaciones de SISA, el margen operacional incluye US$7.2 millones de utilidad técnica, mientras que ingresos complementarios provenientes de dividendos y ganancias en valores negociables muestran una tendencia hacia la baja. Si bien la utilidad financiera es mayor en US$30.7 millones, el margen de operación pasa de 84% a 82% al cierre de junio Por otra parte, los gastos operativos presentan un incremento interanual de US$11.8 millones no obstante la eficiencia mejora al pasar de 53.7% a 50.8% en junio La utilidad neta es mayor en US$5 millones respecto de la obtenida en junio 2005, conllevando a un desempeño consistente en los indicadores de rentabilidad patrimonial y sobre activos. Solvencia El patrimonio se ve fortalecido con la emisión de US$45 millones en acciones preferentes que favorecen un mejor grado de solvencia para la Corporación. En cuanto a la relación de fondo patrimonial a activos ponderados, Corporación UBC Internacional ha adoptado la política de calcular el coeficiente de acuerdo con los estándares internacionales de Basilea, tomando a cuenta que cada una de las subsidiarias relevantes presentan al cierre de marzo 2006 un coeficiente patrimonial mayor frente a los requerimientos mínimos locales. El nivel de capitalización favorece la flexibilidad financiera y solvencia del conglomerado, no obstante disminuir respecto de junio 2005 en virtud a la expansión en activos productivos y al pago de dividendos. Desempeño de las Subsidiarias Corporación UBC Internacional refleja el desempeño financiero de sus subsidiarias, particularmente a través de la que genera el mayor volumen de flujos de ingresos y utilidades (Inversiones Financieras Cuscatlán). El desempeño financiero de IFC medido a través de sus subsidiarias relevantes (Administradora de Fondos de Pensiones CONFIA, Seguros e Inversiones S.A. y Banco Cuscatlán de El Salvador), del Grupo Cuscatlán Guatemala S.A., Grupo Cuscatlán Panamá S.A., Corporación Accionaria UBC S.A. de Costa Rica y Banco Cuscatlán de Honduras ha sido el siguiente: Inversiones Financieras Cuscatlán S.A. Se valora para IFC el nivel actual de solvencia patrimonial, expansión en activos productivos, evolución favorable en la rentabilidad patrimonial, la diversificada estructura de fondeo así como la importancia y presencia de sus subsidiarias en los segmentos de negocio banca, seguros y pensiones. Por otra parte, los bienes recibidos en pago exhiben un incremento interanual de US$11.1 millones conllevando a una mayor participación respecto del activo y patrimonio del conglomerado así como a una desmejora en el grado de exposición patrimonial. La gestión de negocios determina que la cartera crece a un menor ritmo en el presente semestre de comparar con similar período de En cuanto a la calidad de activos, se valora la tendencia hacia la baja en el índice de cobertura, un menor índice de morosidad y el desplazamiento de cartera hacia categorías A y B. La dispersión del riesgo crediticio se refleja en una baja concentración individual de deudores y grupos económicos, sin embargo algunas de las mayores exposiciones se clasifican en categorías B y C. La estructura de fondeo de Inversiones Financieras Cuscatlán refleja particularmente el negocio de banca valorándose la amplia base de captaciones en cuenta corriente y de ahorro y su continua expansión en un contexto en que las tasas pasivas exhiben moderadas alzas. De igual manera, los recursos provistos por corresponsales presentan un aumento interanual de US$111.5 millones mientras que los instrumentos financieros a largo plazo tienden a decrecer. La mayor proporción en que crecen los ingresos de operación conlleva a una mejora en la utilidad financiera, destacando la contribución del margen técnico de seguros y del negocio de pensiones. El índice de eficiencia mejora en virtud al mayor margen financiero antes de provisiones. El crecimiento natural en el volumen de utilidades del resto de subsidiarias favorece un incremento en la utilidad neta con su efecto inherente en la rentabilidad patrimonial y sobre activos. Corporación Accionaria UBC S.A. Se destaca para la Corporación la continua expansión en activos productivos, tendencia hacia la baja en la morosidad del portafolio, un menor índice de exposición patrimonial en virtud a la comercialización de bienes recibidos en pago, y el desempeño consistente en la 4

5 rentabilidad patrimonial y sobre activos producto de una mayor utilidad neta. Por otra parte, se exhibe un bajo nivel de eficiencia administrativa, estrechos niveles de capitalización, tendencia hacia la baja en el nivel de cobertura sobre vencidos así como una limitada atomización de la base de captaciones en virtud a la participación de las operaciones a plazo en el total de depósitos. Al cierre de junio 2006, los activos de la Corporación totalizan US$742.5 millones mostrando un incremento interanual de US$151.5 millones proveniente de la dinámica de expansión en cartera de préstamos y recursos en efectivo versus la tendencia hacia la baja en inversiones financieras. En cuanto a la estructura de cartera, los sectores comercio y servicios representan de manera conjunta el 40% del portafolio reflejando la estrategia de mercado orientada al segmento de banca empresarial. La evolución de la estructura de fondeo determina una significativa expansión interanual en operaciones con bancos extranjeros mientras que los depósitos crecen a un menor ritmo. Grupo Cuscatlán Guatemala S.A. El desempeño del Grupo respecto de junio 2005 ha estado influenciado por la continua expansión en activos productivos, tendencia al alza en el volumen de utilidades y en la rentabilidad patrimonial, menor morosidad de la cartera así como en la favorable evolución de la eficiencia administrativa e índices de capitalización. Se continúa observando una limitada cobertura de reservas sobre vencidos y una moderada participación de las operaciones a la vista en el total de captaciones. Respecto de junio 2005, los activos exhiben un incremento interanual de US$136 millones que representa el efecto neto de la expansión en la cartera de préstamos versus la tendencia hacia la baja en los fondos disponibles e inversiones financieras. El portafolio de créditos crece en US$155.4 millones en el interanual principalmente en los sectores comercio, construcción y tarjetas de crédito. En cuanto a la estructura de fondeo, los depósitos de clientes exhiben un incremento de US$74.1 millones, proveniente principalmente de operaciones a plazo mientras que las obligaciones con entidades del exterior crecen a un menor ritmo. Variables como un mayor margen neto de intereses y el aporte de los otros ingresos de operación favorecen un incremento en la utilidad neta respecto de junio 2005 conllevando a una mejora en la rentabilidad patrimonial del Grupo. Grupo Cuscatlán Panamá S.A. Se valora para la entidad la continua expansión en activos productivos, aceptables índices de rentabilidad, ampliación en los flujos de intermediación, mejor calidad de activos y la adopción de políticas prudenciales para la administración de sus principales riesgos. Entre las variables que tienen su efecto en el desempeño financiero del Grupo se incluyen el moderado indicador de eficiencia, la dependencia de las cuentas a plazo como fuente de recursos, la tendencia hacia la baja en el margen de tasas promedio y los estrechos niveles de capitalización. Los activos exhiben un incremento interanual de US$165.4 millones proveniente de la dinámica de expansión en cartera de préstamos e inversiones financieras. La gestión de negocios determina un incremento interanual en cartera del 22.7% principalmente en los sectores consumo, sociedades financieras e hipotecario residencial destacando el aporte del segmento banca de personas en el flujo de ingresos por intereses. La estructura de fondeo se fundamenta en depósitos de clientes, emisión de obligaciones y préstamos de bancos del exterior siendo relevante mencionar la dependencia de las cuentas a plazo en más del 60% como fuente de fondos. Variables como la tendencia al alza en los gastos generales y administrativos, la mayor provisión de impuesto sobre la renta así como el menor aporte de los otros ingresos sensibilizan el margen financiero antes de provisiones. Los ingresos de intermediación exhiben un incremento interanual de US$6.9 millones proveniente principalmente de la dinámica de expansión en los intereses de préstamos no obstante la tendencia hacia la baja en el rendimiento del portafolio. Finalmente es de señalar que la utilidad neta es menor respecto de la obtenida en junio Banco Cuscatlán de Honduras Al cierre de junio 2006, los activos de Banco Cuscatlán de Honduras totalizan US$151 millones distribuidos principalmente en cartera de préstamos, inversiones y recursos en efectivo. La morosidad se ubica en 0.71% (2.1% en junio 2005) mientras que el nivel de cobertura es de 101%. En virtud al tamaño de la operación, el nivel de eficiencia es de 70.6% por lo que uno de los retos en el mediano plazo será crecer orgánicamente en activos productivos y consecuentemente en flujos de intermediación que compensen el volumen actual de gastos. Finalmente, un resumen de los principales indicadores de las subsidiarias de UBCI se muestra en la siguiente tabla: SALV GUAT C. RIC PAN HOND Morosidad 1.49% 1.03% 0.73% 1.23% 0.71% Cobertura 49.5% 72.5% 106.2% 100.4% 101.4% Inmovilización 18.3% 2.1% 6.5% 1.9% 2.4% ROE 14.2% 24.4% 14.1% 14.6% 6.3% ROA 1.7% 2.5% 1.2% 1.3% 0.8% Eficiencia 42.9% 52.2% 68.8% 58.8% 70.6% Capitalización 12.0% 10.1% 8.5% 8.8% 11.9% 5

6 Corporación UBC Internacional, S.A. y Subsidiarias Balances Generales Consolidados (Miles de Dólares) DIC.03 % DIC.04 % JUN.05 % DIC.05 % JUN.06 % Activos Efectivo y equivalentes de efectivo 455,317 13% 548,928 12% 504,105 11% 554,021 11% 539,919 10% Inversiones en valores 801,110 23% 912,849 21% 1,005,334 22% 985,728 19% 1,065,385 20% Cartera de préstamos - neta 2,001,690 56% 2,578,590 58% 2,744,955 59% 3,099,705 60% 3,347,530 62% Intereses por cobrar 26,729 1% 32,268 1% 32,521 1% 32,650 1% 32,639 1% Bienes recibidos en pago o adjudicados 74,192 2% 61,906 1% 64,232 1% 75,483 1% 60,752 1% Inversiones en asociadas 10,766 0% 34,475 1% 34,938 1% 28,639 1% 28,604 1% Propiedad y equipo 119,476 3% 158,797 4% 159,644 3% 169,257 3% 179,858 3% Propiedades de inversión 11,702 0% 16,652 0% 17,142 0% 601 0% 488 0% Activos intangibles 16,410 0% 38,895 1% 28,210 1% 52,288 1% 51,024 1% Activos por impuesto diferido 308 0% 2,589 0% 2,895 0% 3,041 0% 3,299 0% Otros activos 33,825 1% 51,257 1% 62,322 1% 127,858 2% 125,696 2% Total Activos 3,551, % 4,437, % 4,656, % 5,129, % 5,435, % Pasivos Depósitos 2,249,985 63% 2,913,986 66% 3,079,250 66% 3,147,970 61% 3,368,231 62% Préstamos de terceros 695,764 20% 650,670 15% 582,144 13% 852,062 17% 896,292 16% Títulos de emisión propia 94,729 3% 163,212 4% 246,915 5% 252,743 5% 254,651 5% Intereses por pagar 9,269 0% 12,247 0% 10,338 0% 17,213 0% 20,010 0% Provisiones 19,372 1% 5,713 0% 9,349 0% 5,547 0% 9,412 0% Pasivos por impuesto diferido 1,882 0% 9,447 0% 10,947 0% 8,084 0% 9,184 0% Otros pasivos 79,101 2% 100,285 2% 110,666 2% 179,563 4% 205,748 4% Instrumento derivado 1,149 0% - 0% 3,060 0% - 0% - 0% Pasivos subordinados 39,716 1% 39,763 1% 40,066 1% 39,825 1% 39,856 1% Total Pasivos 3,190,967 90% 3,895,323 88% 4,092,735 88% 4,503,007 88% 4,803,384 88% Interés minoritario 9,584 0% 18,016 0% 18,923 0% 15,823 0% 14,205 0% Patrimonio Capital común 195,862 6% 227,778 5% 227,778 5% 227,778 4% 227,778 4% Capital preferente 60,000 2% 100,000 2% 100,000 2% 145,000 3% 145,000 3% Capital adicional pagado 5,185 0% 27,197 1% 27,197 1% 27,197 1% 27,197 1% Utilidades distribuibles 68,894 2% 131,626 3% 149,227 3% 177,899 3% 190,438 4% Ganancia no realizada en valores (67) 0% 530 0% 3,833 0% (2,863) 0% (8,238) 0% Superávit por revalúo de activo fijo 21,100 1% 36,736 1% 36,605 1% 35,430 1% 35,430 1% 350,974 10% 523,867 12% 544,640 12% 610,441 12% 617,605 11% Total de Pasivos y Patrimonio 3,551, % 4,437, % 4,656, % 5,129, % 5,435, %

7 Corporación UBC Internacional, S.A. y Subsidiarias 1.4% 1.5% 1.1% Estados Consolidados de Resultados 11.8% 12.4% 9.8% (Miles de Dólares) DIC.03 % DIC.04 % JUN.05 % DIC.05 % JUN.06 % Intereses e ingresos similares 233, % 292, % 156, % 335, % 196, % Gastos por intereses y cargos similares (95,404) -41% (124,854) -43% (68,247) -44% (146,312) -44% (90,131) -46% Ingreso neto por intereses 138,056 59% 167,958 57% 87,907 56% 189,238 56% 106,346 54% Honorarios e ingresos por comisiones 37,917 16% 86,808 30% 47,456 30% 95,958 29% 49,502 25% Honorarios y gastos por comisiones (13,885) -6% (32,945) -11% (18,365) -12% (38,224) -11% (19,421) -10% Ingreso neto por honorarios y com. 24,032 10% 53,863 18% 29,091 19% 57,734 17% 30,081 15% Ingresos por dividendos 148 0% 736 0% 556 0% 1,560 0% 478 0% Ganancias netas de activos financieros 14,106 6% 15,282 5% 7,599 5% 14,041 4% 2,727 1% Resultado neto por contratos de seguro - 0% - 0% - 0% - 0% 7,193 4% Otros ingresos de operación 8,381 4% 19,172 7% 6,123 4% 18,487 6% 15,107 8% Ingresos de operación 184,723 79% 257,011 88% 131,276 84% 281,060 84% 161,932 82% Gastos generales de administración 101,299 43% 135,406 46% 70,493 45% 150,705 45% 82,284 42% Pérdidas por deterioro 27,558 12% 19,832 7% 7,889 5% 27,798 8% 6,759 3% Otros gastos de operación 20,943 9% 20,341 7% 4,958 3% 21,999 7% 18,513 9% Gastos de operación 149,800 64% 175,579 60% 83,340 53% 200,502 60% 107,556 55% Ganancias de operación antes ISR 34,923 15% 81,432 28% 47,936 31% 80,558 24% 54,376 28% Impuesto sobre la renta (4,245) -2% (12,715) -4% (8,360) -5% (10,650) -3% (9,750) -5% Ganancia después de impuesto 30,678 13% 68,717 23% 39,576 25% 69,908 21% 44,626 23% Interes minoritario (969) 0% (4,048) -1% (1,838) -1% (2,740) -1% (1,932) -1% Ganancias netas del año 29,709 13% 64,669 22% 37,738 24% 67,168 20% 42,694 22% Razones Financieras DIC.03 DIC.04 JUN.05 DIC.05 JUN.06 Capital Pasivo /patrimonio % Pasivo /activo Patrimonio /préstamos Patrimonio /activos 9.9% 11.8% 11.7% 11.9% 11.4% Activo fijo /patrimonio Liquidez Caja+Inversiones en Valores /depósitos 55.8% 50.2% 49.0% 48.9% 47.7% Caja+Inversiones en Valores /activo total 35.4% 32.9% 32.4% 30.0% 29.5% Préstamos netos /depósitos totales 89.0% 88.5% 89.1% 98.5% 99.4% Rentabilidad ROA 0.8% 1.5% 1.6% 1.3% 1.6% ROE 8.5% 12.3% 13.9% 11.0% 13.8% Utilidad neta / ingresos financieros 12.7% 22.1% 24.2% 20.0% 21.7% Gastos operativos /activos totales 4.2% 4.0% 3.6% 3.9% 4.0% Rendimiento de préstamos 11.7% 11.4% 11.4% 10.8% 11.7% Costo de la deuda 4.2% 4.3% 4.4% 4.6% 5.4% Eficiencia administrativa 54.8% 52.7% 53.7% 53.6% 50.8% Margen de operaciones 7.4% 7.1% 6.9% 6.2% 6.4% Calidad de activos Inmovilización del patrimonio 17.8% 8.7% 9.6% 11.6% 12.1% Préstamos vencidos 48,281 45,515 48,367 39,659 42,075 Reservas de saneamiento 59,878 61,999 60,085 44,162 28,247 Préstamos vigentes 2,013,287 2,595,074 2,756,672 3,104,208 3,333,702 Cobertura sobre vencidos 124.0% 136.2% 124.2% 111.4% 67.1% Indice de morosidad 2.34% 1.72% 1.72% 1.26% 1.25% 7