Balanza Comercial e Indicadores líderes. Marzo 19 de 2013

Transcripción

1 Balanza Comercial e Indicadores líderes Marzo 19 de 2013

2 Agenda Coyuntura económica Balanza Comercial Producción Industrial y Ventas minoristas Construcción

3 Balanza comercial y Términos de intercambio (TOT) Las exportaciones e importaciones colombianas responden al ciclo económico y tienen una correlación histórica ( ) casi perfecta (99%). La balanza comercial llegó a su máximo superávit en 2011 con USD 5,358 millones. Justo el año en el cual el promedio de los términos de intercambio llegaron a su máximo histórico. Desde entonces, ambas variables presentan una caída. Aunque la correlación histórica entre los términos de intercambio no ha sido significativa (51%), desde 2011 se han comportado casi uniformemente (98%). Balanza Comercial (USD Millones) Exportaciones Importaciones Balanza Comercial y Términos de intercambio Balanza Promedio anual TOT , , , , ,

4 Balanza comercial mensual Las exportaciones e importaciones colombianas se ubicaron en USD 4775 y 4169 millones. El mayor decrecimiento en las importaciones (-7%) que en las exportaciones (-2%) para el mes de enero, con respecto al mismo mes de 2013 hizo que la balanza comercial se ubicara en terreno positivo, creciendo en neto en USD 255 millones. Exportaciones e Importaciones (USD millones) Balanza comercial (USD millones) Exportaciones Importaciones 900,0 Balanza comercial , , , Ene-13 May-13 Sep-13 Ene ,0 Ene-13 May-13 Sep-13 Ene-14

5 Balanza comercial por países (2013) Balanza comercial En el total del 2013, Colombia acumuló una balanza comercial positiva de USD 3111 y 1895 millones con Estados Unidos y Venezuela respectivamente. Las balanzas comerciales más negativas para el 2013 se dieron con China y México (USD y millones). Por grupos económicos, Colombia tuvo superávit comercial con la Unión Europea y la Comunidad Andina. Balanza comercial por grupos comerciales (2013) China Alemania Brasil Perú Ecuador Estados Unidos México Japón Canadá Chile Venezuela 5633 Resto de países Aladi Mercosur Comunidad Andina Unión Europea 3.000, , , , ,

6 Exportaciones por destino Las exportaciones colombianas cayeron en -1,5% en enero de 2014, con respecto al mismo mes del año anterior. El 27% de las exportaciones colombianas del mes enero tuvieron como destino Estados Unidos, seguidas por China (11%), España (7%) y Venezuela (5%). Exportaciones por países (enero 2014) Exportaciones (enero 2014) 36% 11% 3% 4% 7% 27% China Reino Unido Países Bajos España Estados Unidos Venezuela Brasil % 3% 2% 5% Ecuador Perú

7 Exportaciones por destino y rubro Exportaciones (enero 2013) Exportaciones tradicionales como % del total nacional (enero 2013) 25% Exportaciones tradicionales 17% 2% 4% Café Petróleo y sus derivados Carbón 75% Exportaciones no tradicionales 77% Ferroníquel Exportaciones (enero 2013) Exportaciones enero 2013 (millones USD) 13% 3% 10% Agropecuarios, alimentos y bebidas Combustibles y prod. de industrias extractivas Manufacturas Unión Europea ALADI Comunidad Andina Resto ALADI 74% Otros sectores Mercosur NAFTA

8 Importaciones El 74% de los productos que importó el país en enero de 2014, correspondieron a manufacturas, seguidos por combustibles (16%) y productos agropecuarios (10%). Durante el primer mes del año, se importaron USD 1499 millones desde Estados Unidos, seguido por la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI ) Importaciones (enero 2013) Importaciones enero 2013 (USD millones) 10% Agropecuarios, alimentos y bebidas ALADI Estados Unidos Unión Europeaa Resto de países % Combustibles y prod. de industrias extractivas % Manufacturas 1.499

9 Agenda Coyuntura económica Balanza Comercial Producción Industrial y Ventas minoristas Construcción

10 Variación anual Ene-13 Dic-13 Ene-14 Producción -1,1% 1,6% 0,1% Ventas -2,4% 2,9% -0,4% Empleo -1,1% -2,0% -1,8% Producción industrial En enero de 2014 el sector fabril, sin trilla de café creció marginalmente en 0,1% con respecto al mismo mes del año anterior. Un año antes, la variación anual había sido de -1,1%. 15,00% 5,00% -5,00% MMM y Empleo (corr 68%) Producción Empleo 0,07% -1,80% En el primer mes del año, se presentó una desaceleración con respecto al crecimiento de diciembre de 2013 (1,6%). Dicha desaceleración era previsible dado el sesgo al alza del dato de diciembre de 2013, por un mayor número de días hábiles que en el mismo mes de Nuevamente la industria vuelve a destruir empleos (-1,8%), con lo cual se completan 15 meses consecutivos en terreno negativo. -15,00% Jul-06 Ene-08 Jul-09 Ene-11 Jul-12 Ene-14 Fuente: DANE. Cálculos: Estudios Económicos FIDUBOGOTÁ.

11 Comercio al por menor Ventas minoritas Ventas minoristas y empleo comercio 25,0% Comercio minorista Sin vehículos 30% Empleo Ventas minoristas 20,0% 20% 15,0% 10,0% 6,5% 10% 6,5% 5,0% 0,0% 4,0% 0% 3,0% -5,0% Ene-11 Jul-11 Ene-12 Jul-12 Ene-13 Jul-13 Ene-14-10% Ene-04 Jul-06 Ene-09 Jul-11 Ene-14 Las ventas del comercio minorista crecieron en enero 6,5% con respecto al mismo mes del La venta de vehículos para el mismo mes creció en un 19,9%, por lo cual las ventas sin este rubro sólo lo hicieron en 4%. Lo anterior evidencia que el consumo de los hogares seguiría con su buen comportamiento en el comienzo del año. En cuanto al empleo en el comercio, para enero este rubro creció en un 3%, con lo cual se completan 34 meses creando empleo en este sector. Dicho crecimiento se explica por aumentos en la contratación de personal permanente (5,7%), y reducciones en el personal temporal y a través de agencias de (8,4% y 0,7%) respectivamente. Fuente: DANE. Cálculos: Estudios Económicos FIDUBOGOTÁ.

12 Agenda Coyuntura económica Balanza comercial Producción Industrial y Ventas minoristas Construcción

13 Millones Millones Área aprobada según licencias Total Variación anual (eje derecho) 3, , ,50 2,08 2, , ,00 0,50 0, % -50 Ene-2010 Ene-2011 Ene-2012 Ene-2013 Ene-2014 Construcción en Colombia Crecimientos por destino Vivienda Hotel Bodega Hospital Oficina 150,0 144,9% 118,5% 120,0 90,0 60,0 30,0 4,9% 0,0 El área aprobada por licencias de construcción cayó en 15% en diciembre de 2013 con respecto al mismo mes del año anterior. En total, se licenciaron 2,08 millones mt2, de los cuales el 67% son destinados para vivienda. Este rubro cayó en 29% y explica gran parte del retroceso. La reducción en el área aprobada para vivienda (-29%) es debido a decrecimientos tanto en vivienda VIS (-35%) y NO VIS (-25%). -30,0 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50-28,8% -24,6% Área aprobada para vivienda Total m² vivienda VIS NO VIS 1,40 0,88 0,52 Fuente: DANE, Cálculos: Estudios Económicos FIDUBOGOTÁ. 0,00 Dic-2009 Dic-2010 Dic-2011 Dic-2012 Dic-2013

14 Millones 1,20 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 30% 20% 10% 0% Producción de cemento gris Producción cementro gris Variación anual (% eje derecho) Var % anual PIB construcción 0,81 0,00-10,0 Ene-2011 Jul-2012 Ene-2014 Participación % (Eje Der) 7,0% 6,9% 21,3% 5,0% -10% 3,0% Sep-01 Sep-03 Sep-05 Sep-07 Sep-09 Sep-11 Sep-13 2% 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0 Construcción en Colombia Luego de cuatro meses consecutivos con producciones de cemento por encima del millón de toneladas (máximos para la serie), esta variable vuelve a caer en el mes de enero de 2014 a 819 mil toneladas producidas. El dato de enero representa un crecimiento de 2% con respecto a igual mes de 2013, pero una caída de 19% con respecto a la producción de diciembre de Mientras tanto, los despachos nacionales con 806 mil toneladas, caen 11% con respecto al mes anterior. La reducción tanto del área aprobada para diciembre (especialmente del rubro de vivienda), como la caída en la producción y despachos de cemento para enero podrían ser una señal de desaceleración del sector para el comienzo de Por ejemplo, la producción de cemento promedio en el primer trimestre de 2013 fue de 852 mil toneladas mensuales, trimestre en el que PIB de obras civiles cayó en 9,1%. Fuente: DANE. Cálculos: Estudios Económicos FIDUBOGOTÁ.

15 Obras civiles El indicador de obras civiles medido por pagos, para el cuarto trimestre de 2013, creció 14% con respecto al mismo periodo de En el tercer trimestre este indicador había crecido 18%. Dicho crecimiento puede estar sobreestimado por dos razones: en primer lugar, se incluyeron nuevas empresas en la medición para este trimestre (Unión temporal ferrovial central, consorcio Dracol líneas férreas y Cenit filial de Ecopetrol). Y en segundo lugar, por el efecto puramente estadístico de haber decrecido en -5,2% en el último trimestre de Para el total del año 2013, este indicador creció en 10,2%, luego de crecimiento anuales de 4% y 8,4% en 2011 y 2012 respectivamente. Por su parte, las obligaciones contraídas crecieron en 7,8% con respecto a igual período de PIB Obras Civiles (Pagos) PIB Obras Civiles (Obligaciones) 30,0 Var año corrido Var % Anual 30,0 Var % año corrido Var % Anual 20,0 10,0 4% 8,4% 18% 14% 10,2% 20,0 10,0 16,2% 7,8% 5,2% 7,7% 0,0 0,0-10,0-5,2% Mar-11 Sep-11 Mar-12 Sep-12 Mar-13 Sep-13-10,0 Mar-11 Dic-11 Sep-12 Jun-13

16 Estudios Económicos FIDUBOGOTÁ ALEJANDRA MARÍA RANGEL PALOMINO Gerente de Estudios Económicos Ext ARTURO ANDRÉS ARMENTA GARCÉS Especialista de Estudios Económicos Ext Suscripciones: Sitio web: Condiciones de uso: Este documento fue realizado por la Gerencia de Estudios Económicos de FIDUCIARIA BOGOTA S.A. La información contenida en el mismo está basada en fuentes consideradas confiables con respecto al comportamiento de la economía y de los mercados financieros. Sin embargo, su precisión no está garantizada y no constituye propuesta o recomendación alguna por parte de FIDUCIARIA BOGOTA S.A. para la negociación de sus productos y servicios. De igual forma, las opiniones expresadas no reflejan la opinión de FIDUCIARIA BOGOTA S.A. por lo cual la entidad no se hace responsable de interpretaciones o de distorsiones que del presente informe hagan terceras personas. El uso de la información y cifras contenidas es exclusiva responsabilidad de cada usuario. La información contenida en el presente documento es informativa e ilustrativa y fue preparada sin considerar los objetivos de los inversionistas, su situación financiera ó necesidades individuales, por consiguiente la información contenida en este documento no puede ser considerada como una asesoría, recomendación u opinión a cerca de inversiones, la compra ó venta de activos financieros. FIDUBOGOTÁ no asume responsabilidad alguna frente a terceros por los perjuicios originados en la difusión ó el uso de la información contenida en este documento. La información contenida en este informe se encuentra dirigida únicamente al destinatario de la misma y sólo podrá ser usada por él. Si el lector de este mensaje no es el destinatario del mismo, se le notifica que cualquier copia ó distribución que se haga de esta se encuentra totalmente prohibida. Si usted ha recibido esta comunicación por error, por favor notifique inmediatamente al remitente telefónicamente ó por este medio. Cualquier inquietud ó sugerencia comuníquese al correo arangel@fidubogota.com o a aarmenta@fidubogota.com

17 Gracias