BLUE BOOK 360 MARKET REVIEW 2016

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1 BLUE BOOK 360 MARKET REVIEW 2016

2 2 Blue Book 360 o Market Review 2016

3 EXCEEDING EXPECTATIONS

4 Estimados amigos: BLUE BOOK 360 O CARTA EDITORIAL Es para mí un gran placer presentar nuestro estudio anual Blue Book 360 // 2016 que Coldwell Banker Commercial México preparó cuidadosamente para profundizar en el análisis y comportamiento de los mercados de oficinas e industrial en la Ciudad de México, Querétaro y Guadalajara. Estoy seguro que esta información será de gran valor para nuestros clientes, inversionistas y desarrolladores, interesados en el sector inmobiliario comercial de nuestro país, ya que al conocer los principales indicadores durante 2015 y el panorama general para el 2016, podrán fundamentar las mejores decisiones de inversión. Luego de los embates macroeconómicos, consecuencia de la tendencia a la baja del precio del petróleo, del aumento de la paridad del peso contra el dólar y de un ambiente global complejo, analistas especializados del sector privado recortaron sus expectativas de crecimiento en nuestro país, previendo que para el 2016 el PIB crezca 2.69% y que el dólar cierre por arriba de los 18 pesos. Sin embargo, debido a la condición geopolítica de nuestro país, a los ingresos provenientes de las remesas, al consumo interno, a las reformas estructurales alcanzadas en el congreso, así como al dinamismo de los sectores turístico, automotriz, aeroespacial y de las exportaciones en general, el panorama del mercado inmobiliario en México es alentador, razón por la cual en Coldwell Banker Commercial de México, estamos optimistas de que la industria inmobiliaria se mantendrá activa y con un crecimiento moderado. Deseo que el presente estudio Blue Book 360 // 2016 resulte de valor para sus decisiones de negocio, convencido de que, a partir de la información consignada en el presente análisis, existen razones sólidas para mantener la confianza en el dinamismo y en las excelentes oportunidades del mercado inmobiliario mexicano. Cordialmente Luis G. Méndez Trillo Presidente Coldwell Banker Commercial México

5 BLUE BOOK 360 O PRÓLOGO Nuestro reporte anual Blue Book 360, se crea con la intención de aportar información veraz y oportuna del mercado inmobiliario que ayudará en primera instancia a nuestra empresa a entender la historia y analizar las proyecciones de los bienes raíces en el segmento de oficinas e industrial y por lo tanto nos permitirá guiar de forma confiable y profesional a nuestros clientes en la toma de decisiones. Hoy con agrado presentamos la segunda versión del Blue Book 360, que ya no sólo se limita a la Ciudad de México, sino que incorpora la situación del mercado de oficinas en la ciudad de Guadalajara y el sector inmobiliario industrial en Querétaro, con lo que pretendemos brindar cada vez mayor información de los mercados que están creciendo y que se vuelven importantes para nuestros clientes. 360º Estamos seguros de que la información de primera línea que exponemos en la presente publicación, le será de utilidad, ya sea que usted esté incursionando en el sector inmobiliario o que sea parte del mismo, tomando como base los datos del pasado, los elementos que forman la actualidad o considerando las perspectivas del mercado. En Coldwell Banker Commercial nuestro compromiso es exceder las expectativas de nuestros clientes y estamos seguros que el libro que tiene en sus manos no será la excepción, permítanos guiarlo a través de sus páginas y esperamos que al final comparta con nosotros la pasión con que fue realizado! 6 Blue Book 360 o Market Review 2016

6 CARTA EDITORIAL PRÓLOGO ÍNDICE COLDWELL BANKER COMMERCIAL SERVICIOS PANORAMA ECONÓMICO DE MÉXICO CIUDAD DE MÉXICO - MERCADO DE OFICINAS // A+ & A BOSQUES INSURGENTES INTERLOMAS LOMAS ALTAS LOMAS PALMAS NORTE PERIFÉRICO SUR POLANCO REFORMA SANTA FE BLUE BOOK 360 O ÍNDICE PIPELINE VALLE DE MÉXICO - MERCADO INDUSTRIAL // A CUAUTITLÁN HUEHUETOCA/ ZUMPANGO IZTAPALAPA TLALNEPANTLA/ NAUCALPAN/ VALLEJO TOLUCA/ LERMA TULTITLÁN/ TEPOTZOTLÁN GUADALAJARA - MERCADO MERCADO DE OFICINAS // A+ & A PUERTA DE HIERRO CENTRO FINANCIERO / PROVIDENCIA PLAZA DEL SOL / AMÉRICAS-VALLARTA / CHAPULTEPEC QUERÉTARO - MERCADO INDUSTRIAL // A CONCLUSIÓN 8 Blue Book 360 o Market Review 2016

7 más de 100 años en el mercado Coldwell Banker Commercial worldwide México Coldwell Banker Commercial RECONOCIMIENTO y crecimiento TOP en el mercado inmobiliario internacional presencia global con más de: 200 OFICINAS 3,360 PROFESIONALES 70 Red de Oficinas Residenciales 600 Millones US $ EN OPERACIONES DE MERCADO DE CAPITALES US $ 3.5 Billones de Propiedades Valuadas para FIBRAS US $1.5 Billones en Propiedades Vendidas o 10 Blue Book 360 Market Review 2016 La empresa inmobiliaria comercial de mayor CRECIMIENTO Y EXPANSIÓN en la última década ( ) Equipo en México con 60 PROFESIONALES 1.4 Millones m 2 en Transacciones Inmobiliarias

8 SERVICIOS TRANSACCIONALES Venta y renta de oficinas corporativas, centros y locales comerciales, terrenos, propiedades industriales y turísticas. ASESORÍA EN INVERSIONES INMOBILIARIAS Valoración y proyección de flujos para identificar las mejores oportunidades en el mercado. INVESTIGACIÓN DE MERCADO, AVALÚOS Y CONSULTORÍA ESPECIALIZADA Maximizar el ROI al determinar el mayor potencial y mejor uso de terrenos y activos inmobiliarios. SERVICIOS DE CONSULTORÍA Servicios especializados de Consultoría y Project Management en los sectores corporativo, comercial e industrial, obteniendo soluciones integrales que superan las expectativas del cliente. SERVICIOS COLDWELL BANKER COMMERCIAL MÉXICO / GUADALAJARA QUERÉTARO / SAN LUIS POTOSÍ 12 Blue Book 360 o Market Review 2016

9 PANORAMA ECONÓMICO 2015 // Blue Book 360 o Market Review 2016

10 PANORAMA ECONÓMICO 2015 // 2016 Crecimiento económico De acuerdo al Fondo Monetario Internacional (fmi), el crecimiento económico global será lento en La caída en los precios del petróleo, la posibilidad de crecientes tasas de interés en Estados Unidos y una desaceleración económica en China contribuyen a la vulnerabilidad económica en todo el mundo. Sin duda, las expectativas mundiales se perciben adversas para este año. El Banco Mundial pronostica un crecimiento global del rango del 3%, considerando para Latinoamérica un máximo de 2.5 para el 2018 y -0.7 como mínimo en el Todo indica que, al cierre de 2015, la economía mexicana presentó un crecimiento de 2.5% en el Producto Interno Bruto (pib), cifra ligeramente superior al 2.25% logrado en el Para los próximos años México, a pesar de las condiciones actuales de volatilidad del tipo de cambio y los precios del petróleo, mantiene una expectativa de crecimiento de 3%, cifra superior al promedio de la región y en línea con la expectativa mundial. 16 Blue Book 360 o Market Review 2016

11 Reservas internacionales Las subastas de dólares realizadas por el Banco de México para tratar de controlar el tipo de cambio y los bajos precios del petróleo, generaron durante 2015 una disminución del 9.7% en las reservas internacionales, a pesar de que este evento terminó con la racha positiva en la acumulación de reservas, el monto al cierre de 2015 fue superior en un 80% a la cifra registrada en el año PANORAMA ECONÓMICO 2015 // 2016 Precios del Petróleo En el transcurso de 2015 los precios internacionales del petróleo en general, mostraron variaciones importantes, presentando un valor mínimo de dólares por barril en el mes de diciembre y un máximo de dólares de mayo. Al cierre de 2015, la mezcla mexicana registró una pérdida del 40%, pasando de dólares por barril al cierre de 2014 a 27.37; por su parte el WTI y Brent acumularon pérdidas por 30.5 y 35.0%, respectivamente, durante Inflación 2015 fue un año favorable para la inflación, ya que a partir del mes de mayo se mantuvo por debajo del 3% que era el objetivo, cerrando el 2015 con una cifra del 2.13%, este decremento se debe principalmente a que se eliminaron las tarifas de larga distancia y de acuerdo a cifras del Instituto Federal de Telecomunicaciones, esto provocó un ahorro de 19 mil millones de pesos anuales.

12 CONCLUSIÓN PANORAMA ECONÓMICO 2015 // 2016 Si el panorama para 2015 parecía complejo y de alguna forma lo fue, a pesar de tener crecimiento positivo, las expectativas para el 2016 no parecen ser alentadoras, el precio a la baja del petróleo, la depreciación del peso con respecto al dólar y los cambios de tasa de la Reserva Federal de Estados Unidos, auguran un año complicado para la economía mexicana. PANORAMA ECONÓMICO 2015 // 2016 Tipo de cambio Sin embargo, a pesar de estos factores, México es la historia de éxito de América Latina muy por arriba de Brasil. La tasa de desempleo está disminuyendo y la calificación de la deuda del país fue ascendida el año pasado, después de que el gobierno aprobó importantes reformas económicas. El dólar presentó una apreciación del 17% en el transcurso del 2015, pasando de en diciembre de 2014 a pesos por dólar en diciembre de 2015, diversos factores externos han generado que el peso mexicano sufra una depreciación, por lo que se espera que el tipo de cambio supere los 18 pesos por dólar al cierre del VARIACIÓN CON RESPECTO AL DÓLAR Fuente: Secretaría de Economía 18 Blue Book 360 o Market Review 2016

13 CIUDAD DE MÉXICO MERCADO DE OFICINAS // A+ & A

14 CIUDAD DE MÉXICO MERCADO DE OFICINAS//A+ & A El mercado de oficinas clase A+ y A continúa con una tendencia de crecimiento importante. En 2015 finalizó la construcción de 26 edificios, logrando un incremento del 11.2% y sumando así 566 mil m 2 al inventario, cifra similar a la registrada en 2014, cuando se añadieron 20 edificios con 535 mil m 2 de área rentable. Finalmente, se estima que para 2016 la volatilidad del tipo de cambio y el incremento de oferta de oficinas clase A y A+ supere los 700 mil m 2, lo que puede generar un ajuste de los precios de arrendamiento o que los nuevos contratos cuenten con un piso y un techo para el tipo de cambio. Se espera que en los próximos cuatro años el promedio anual se mantenga en 500 mil m 2 de construcción, sumando 1.9 millones de m 2 al mercado actual de oficinas. Edificios entregados durante el 2016: Durante 2015 la demanda de espacios fue de 653 mil m 2, lo que representa un incremento de 3.6% con respecto a la cifra de 631 mil m 2 colocados en La tasa de desocupación pasó de 10.10% en 2014 a 14.0% al cierre de 2015, este incremento en 3.9 puntos porcentuales, se dio principalmente por el inventario agregado del corredor Norte. En este submercado, considerado como emergente, se construyeron más de 200 mil m 2, al mismo tiempo éste presenta los precios de renta más bajos lo que influyó en el promedio global de precios de renta en la cdmx con un descenso del 4.2%, pasando de $27.5 en el 2014 a $26.3 usd/mes/ m² al cierre del Blue Book 360 o Market Review 2016

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16 24 Blue Book 360 o Market Review 2016 Contar con información es importante... saber analizarla, comprenderla y aplicarla, es generar VALOR

17 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A

18 TORRE ARCOS

19 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A BOSQUES SUBURBAN BUSINESS DISTRICT BOSQUES

20 BOSQUES MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Situado al poniente de la Ciudad de México, este corredor conformado en su mayoría por residencias y comercios de lujo, tomó auge en 1993 cuando comenzó su potencial en el segmento de oficinas y se edificó el primer edificio clase A. También se caracteriza por albergar a uno de los edificios de oficinas más emblemáticos: Torre Arcos conocido como El Pantalón, construido en 1996, el cual cuenta con 61 mil metros cuadrados de espacios de oficina. Desde 2009 no existía construcción en la zona, esto debido a que está rodeado de densas áreas verdes, lo que se traduce en escasos terrenos disponibles para desarrollo. Es hasta 2015 que se ha integrado un nuevo edificio (con 3,000 metros cuadrados) al inventario de oficinas clase A+ y A en este corredor. BOSQUES Bosques se caracteriza por albergar edificios pequeños, exceptuando a Torre Arcos I y II, la mayoría no rebasan los 20 mil metros cuadrados, teniendo así un inventario total de 18 edificios A+ y A con 302 mil metros cuadrados rentables, de los cuales 16 mil están disponibles. El precio promedio por metro cuadrado es de usd $24.6, el cual ha tenido ligeras variaciones en los últimos cinco años, por lo que suele ser un corredor elegido por pequeñas empresas para iniciar sus negocios. Durante 2015 se rentaron 11 mil 500 metros cuadrados de oficinas A+ y A, de los cuales 9 mil 900 fueron de demanda neta, siendo así la más alta en los últimos tres años. 0m 2 EN CONSTRUCCIÓN 0m 2 EN PROYECTO 2016/ Blue Book 360 o Market Review 2016

21 299 METROS CUADRADOS 3 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A BOSQUES $24.6 usd /m 2 /mes 16 METROS CUADRADOS 11

22 INSURGENTES 929

23 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A INSURGENTES ACROSS THE CITY INSURGENTES I

24 INSURGENTES MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Catalogado como uno de los corredores más extensos de la Ciudad de México, ya que abarca la Avenida de los Insurgentes e incluye las colonias aledañas, desde la Condesa pasando por la Del Valle hasta el Pedregal. También tiene la oferta de transporte público más vasta en el mercado con las líneas del metro verde y azul, así como la línea roja del Metrobús, la primera en construirse en Cuenta con un sinnúmero de comercios, restaurantes, hoteles y vivienda. Existen 44 edificios que suman 674 mil metros cuadrados al inventario de oficinas clase A+ y A, 107 mil metros cuadrados de éstos se incorporaron durante 2015 distribuidos en seis edificios. Se espera que en los próximos tres años este corredor integre a su inventario 460 mil metros cuadrados de oficinas clase A+ y A que ya se encuentran en etapa de construcción, también cuenta con 381 mil en proyecto, lo que lo convierte en el submercado con más metros cuadrados en ambos rubros. INSURGENTES m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO 2016/2019 Al cierre de 2015, Insurgentes fue el corredor que presentó mayor demanda ya que se rentaron 147 mil metros cuadrados de espacios de oficina A+ y A, dejando así 46 mil metros cuadrados disponibles con una tasa de disponibilidad del 6.8 por ciento. Este corredor es elegido, en un alto porcentaje, por dependencias de gobierno y empresas de gran tamaño, las cuales acostumbran a ocupar edificios completos o varios pisos, esto debido a que los edificios son de gran altura y metraje. El precio por metro cuadrado del corredor es de $26.3 usd y puede llegar hasta los 20 s bajos, un precio conveniente y acorde a este corredor y al mercado de oficinas clase A+ y A de la Ciudad de México. 32 Blue Book 360 o Market Review 2016

25 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A INSURGENTES ACROSS THE CITY INSURGENTES II

26 573 METROS CUADRADOS 101 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A INSURGENTES 15 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 36 m 2 EN PROYECTO 2016/2019 INTERLOMAS $26.3 usd /m 2 /mes 46 METROS CUADRADOS 147 LOMAS ALTAS 31 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO 34 Blue Book 360 o Market Review 2016

27 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A INTERLOMAS / LOMAS ALTAS INTERLOMAS LOMAS ALTAS

28 INTERLOMAS MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Ubicado en el oriente del municipio de Huixquilucan, este corredor comenzó su crecimiento en el año de Actualmente cuenta con corporativos, comercios, escuelas y viviendas para familias de nivel socioeconómico alto. En un principio se intentó igualar el crecimiento de Santa Fe, pero debido a que a la fecha sufre de severas limitantes para poder comunicarse con la Ciudad de México y con el Estado de México, sólo cuenta con 100 mil metros cuadrados de oficinas clase A+ y A divididos en 12 edificios y tan solo una construcción en proceso que es una ampliación de 15 mil metros cuadrados del ya existente corporativo Paseo Interlomas. De los 100 mil metros cuadrados, 8 mil 400 están disponibles. Se tienen identificados tres edificios en proyecto que sumarían 34 mil metros cuadrados al inventario si se llegarán a detonar. Interlomas tiene un precio por metros cuadrado de $21.5 usd, el cual no presentó variaciones representativas en comparación con el cierre de ARBOLADA LOMAS 36 Blue Book 360 o Market Review 2016

29 100 METROS CUADRADOS 0 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A INTERLOMAS $21.5 usd /m 2 /mes 8 METROS CUADRADOS 2

30 LOMAS ALTAS MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Ubicado entre Santa Fe y Lomas de Chapultepec, este corredor cuenta con 84 mil metros cuadrados de oficina clase A+ y A, lo que lo convierte en el más pequeño de la Ciudad de México. Durante 2015 se rentaron 4,978 metros cuadrados, contando así, con 13 mil 300 metros cuadrados disponibles. Se localizan sólo siete edificios y a finales de 2015 comenzó la construcción del único edificio que estaba detectado en proyecto, el cual estará dividido en tres etapas, sumando 20 mil metros cuadrados por cada una de ellas. Debido a que los espacios acondicionados en el edificio de Constituyentes 1070 siguen disponibles y a la baja demanda que presenta el corredor, el precio promedio es de $23.3 usd /m²/mes, similar al que se presentó a mitad del Blue Book 360 o Market Review 2016

31 84 METROS CUADRADOS 0 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A LOMAS ALTAS $23.3 usd /m 2 /mes 13 METROS CUADRADOS 5

32 VIRREYES

33 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A LOMAS PALMAS CENTRAL BUSINESS LOMAS PALMAS I

34 LOMAS PALMAS MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Desde 1981 este corredor forma parte, junto a Reforma y Polanco, de un eje comercial denominado Distrito Financiero o cbd por sus siglas en inglés. Se caracteriza por albergar lujosas residencias, exclusivos restaurantes, embajadas y 61 edificios de oficinas clase A+ y A ocupados por importantes empresas nacionales e internacionales, los cuales suman 625 mil metros cuadrados al inventario existente de la Ciudad de México, donde 89 mil 500 están disponibles, teniendo así una tasa de disponibilidad del 14.3 por ciento, la más alta que ha tenido este corredor en los últimos cinco años. De igual forma, Lomas Palmas presenta los precios más elevados del mercado, al cierre de 2015 el precio promedio por metro cuadrado es de $33.2 usd, aunque hay edificios de la calidad de Virreyes y Reforma 115, donde los precios pueden llegar por encima de los $40 usd /m²/mes, aun así, se demandaron 70 mil 400 metros cuadrados, de los cuales 40 mil 300 fueron netos. LOMAS PALMAS m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO 2016/2019 Existen 64 mil 600 metros cuadrados en construcción y más de 100 mil en proyecto, una cantidad que no es excesiva en el corredor debido a su tamaño y a la suma de metros cuadrados que se demandan anualmente, por lo que se ha optado por adquirir grandes residencias a reconvertir, ubicadas estratégicamente, las cuales abundan en la zona para desarrollar proyectos, principalmente de usos mixtos, donde incluyan oficinas, comercios e inclusive vivienda. 42 Blue Book 360 o Market Review 2016

35 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A LOMAS PALMAS CENTRAL BUSINESS LOMAS PALMAS II

36 617 METROS CUADRADOS 8 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A LOMAS PALMAS $33.2 usd /m 2 /mes 89 METROS CUADRADOS 70 TOREO 44 Blue Book 360 o Market Review 2016

37 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A NORTE EMERGING SUBMARKET NORTE

38 NORTE MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Este corredor surgió en 2004 con la construcción de los seis cuerpos de Tecnoparque, creado para brindar calidad de vida a los empleados a través de mayores espacios, áreas verdes y amenidades en un modelo tipo campus y a un precio más bajo. Wal Mart, Bancomer y HSBC, establecieron sus corporativos y back up centers en esta zona. Hasta finales de 2014 contaba con 197 mil 800 metros cuadrados de oficinas clase A+ y A, pero en 2015 este corredor sumó 206 mil 600 metros cuadrados, duplicando así su inventario y llevando su tasa de disponibilidad de 31.9, a finales de 2014, a 55.8 por ciento con 225 mil 800 metros cuadrados disponibles. A cierre de 2015 presentó una demanda de 48 mil metros cuadrados, una cifra récord ya que este corredor nunca había presentado una demanda de esta magnitud. Durante este año finalizó la construcción de diversos proyectos importantes que impactaron este submercado, como las torres B y C de Toreo, un proyecto de usos mixtos que integra 120 mil metros cuadrados de oficinas, 90 mil de área comercial y un hotel de negocios. Se trata del complejo más integral de todo el corredor. Por otro lado, está el conjunto de Tlalnepark sobre la avenida Gustavo Baz, que, con cinco cuerpos, sumó 100 mil metros cuadrados al inventario a un precio de $13 usd / m²/mes, siendo así el más bajo de toda la Ciudad de México llevando el precio promedio de este corredor de $22.9 en 2014 a $18.5 usd /m²/mes a cierre de Es fundamental poner atención a la actividad en construcción en esta zona, ya que existen 135 mil metros cuadrados en construcción y 125 mil en proyecto, que, sumados al inventario, lo llevaría a rebasar los 600 mil metros cuadrados. NORTE 135 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO 46 Blue Book 360 o Market Review 2016

39 198 METROS CUADRADOS 207 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A NORTE $18.5 usd /m 2 /mes 226 METROS CUADRADOS 48

40 ARTZ

41 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A PERIFÉRICO SUR THE SOUTHERN CORPORATE DISTRICT PERIFÉRICO SUR

42 PERIFÉRICO SUR MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Este corredor comenzó a detonar en 1989 con la construcción de Corporativo Cúspide. Actualmente cuenta con 39 edificios y 394 mil metros cuadrados de inventario de oficinas clase A+ y A y abarca desde Periférico Sur, en el cruce con Barranca del Muerto, hasta Insurgentes Sur a la altura del Parque Ecológico Cuicuilco. Cuenta con 28 mil 500 metros cuadrados disponibles con una tasa de desocupación de 7.3 por ciento, ya que a finales de 2015 se rentó el único edificio que había en construcción con fecha de entrega para ese año: Element Corporativo que, al igual que el edificio de Periférico 5010, fue rentado por una dependencia de gobierno. En 2015 se demandaron 78 mil metros cuadrados, la cifra más alta registrada en los últimos cinco años. Se prevé que en los próximos tres años se agreguen al inventario 336 mil metros cuadrados de oficinas A+ y A, siendo Artz, con más de 100 mil metros cuadrados, el más representativo del corredor. El precio promedio por metro cuadrado de Periférico Sur es de usd $25.2, el cual no ha tenido variaciones importantes en los últimos dos años. Se pronostica que para el 2019, con la incorporación de las nuevas construcciones, éste podría llegar a rebasar los $28 usd /m²/mes. PERIFÉRICO SUR 337 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO 50 Blue Book 360 o Market Review 2016

43 377 METROS CUADRADOS 17 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A PERIFÉRICO SUR $25.2 usd /m 2 /mes 29 METROS CUADRADOS 78

44 TERRET

45 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A POLANCO ENDLESS CONVERSION POLANCO I

46 POLANCO MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Situado al norte del Bosque de Chapultepec, Polanco forma parte de una zona de gran afluencia económica donde en una misma calle se localizan casas de estilo californiano, boutiques de lujo y corporativos. A finales de los setenta comenzó la construcción del primer edifico clase A ocupado por Scotiabank, hoy cuenta con 38 edificios clase A+ y A que suman 935 mil 200 metros cuadrados de inventario, acercándose al millón de metros cuadrados existentes, cantidad sólo obtenida actualmente por el corredor de Santa Fe. Este corredor cuenta con 109 mil metros cuadrados disponibles que representa una tasa del 11.7 por ciento, cifra similar a la que presentó a finales de 2014 que fue de 11.5 por ciento, a pesar de que tiene 328 mil metros cuadrados en construcción, divididos en 14 edificios, los cuales se espera se sumen al inventario en los próximos dos años, periodo en que la tasa podría llegar a 18.4% de disponibilidad. A mitad del año Polanco era el segundo corredor con mayor demanda, después de Insurgentes. Sin embargo, al cierre de 2015, sólo se comercializaron 57 mil metros cuadrados, siendo la demanda más baja que ha presentado en los últimos tres años. POLANCO El precio promedio de Polanco es de $31.3 usd /m²/mes, que, junto con Lomas Palmas y Reforma son los únicos corredores que rebasan los $30 usd. Gracias a su ubicación en el cbd y las existencia de corredores comerciales y vivienda residencial de alto nivel, Polanco suele ser elegido por empresas y corporativos internacionales. 328 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO 54 Blue Book 360 o Market Review 2016

47 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A POLANCO ENDLESS CONVERSION POLANCO II

48 880 METROS CUADRADOS 55 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A POLANCO $31.3 usd /m 2 /mes 109 METROS CUADRADOS 58 CHAPULTEPEC UNO 56 Blue Book 360 o Market Review 2016

49 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A REFORMA TWO GOLDEN ES REFORMA

50 REFORMA MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Ubicado en una de las avenidas más importantes de la Ciudad de México, este corredor que alberga a las más prestigiadas empresas del sector financiero, abarca desde la Alameda Central hasta Melchor Ocampo, así como colonias aledañas como la Juárez y la Cuauhtémoc. Cuenta con 673 mil 200 metros cuadrados de oficinas A+ y A divididos en 19 edificios. Hoy tiene 159 mil 800 metros cuadrados disponibles, ya que finalizó la construcción de tres edificios que rebasan los 40 mil metros cuadrados rentables cada uno: Reforma 180, Torre Reforma Latino y Torre Reforma, el edificio más alto de México con 57 niveles y 246 metros de altura, rebasando a la Torre Mayor, el más alto desde 2001 con 225 metros. REFORMA Durante 2015 se rentaron 111 mil 700 metros cuadrados de oficinas A+ y A, en su mayoría por bancos, embajadas y empresas internacionales en busca de abrir mercado en México. El precio promedio de este corredor, ya que pertenece al cbd, es de $32.2 usd /m²/mes y se estima que, con los 271 mil metros cuadrados clase A+ y A que existen en construcción pueda rebasar en 2019, junto con Lomas Palmas y Polanco, los $36 usd /m²/mes. 272 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO 58 Blue Book 360 o Market Review 2016

51 539 METROS CUADRADOS 134 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A REFORMA $32.2 usd /m 2 /mes 160 METROS CUADRADOS 112

52 CORPORATIVO CORNER

53 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A SANTA FE THE LION CITY SANTA FE I

54 SANTA FE MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Es uno de los distritos comerciales, residenciales y de negocios más importantes de la Ciudad de México. A principios de los 90 s, con la construcción del Centro Comercial Santa Fe, comienza la reconversión de la zona y la construcción de edificios A+ y A y hoy en día es el único corredor que rebasa el millón de metros cuadrados con 1 millón 140 mil, de oficinas A+ y A. Cuenta con sólo 50 mil 700 metros cuadrados disponibles, lo que representa una tasa de desocupación del 4.4 por ciento, cifra nunca antes vista en este corredor, lo que también se debe a que el precio promedio nunca ha rebasado los $22 usd /m²/mes. Santa Fe sigue siendo uno de los centros con mayor demanda y actividad económica de la ciudad, ya que en 2015 se absorbieron 120 mil 700 metros cuadrados de oficinas A+ y A. A pesar de sufrir severos problemas viales y de suministro de agua, el corredor posee 345 mil 500 metros cuadrados en construcción y más de 160 mil en proyecto, esto aunado a la gran demanda que esta zona presenta en vivienda, misma que ha sido detonada en este caso por el desarrollo corporativo. SANTA FE 345 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO 62 Blue Book 360 o Market Review 2016

55 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A SANTA FE THE LION CITY SANTA FE II

56 1.13 METROS CUADRADOS 11 LONES CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A SANTA FE $22.6 usd /m 2 /mes 51 METROS CUADRADOS 121

57 PIPELINE 64 Blue Book 360 o Market Review 2016

58 CDMX MERCADO DE OFICINAS // A+ & A PIPELINE PIPELINE CONSTRUCCIÓN 2016 / 2018 Edificios más relevantes 66 Blue Book 360 o Market Review 2016

59 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A 68 Blue Book 360 o Market Review 2016

60 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL //A Para este segmento el 2015 ha sido un año récord, ya que hubo una demanda bruta por más de 1.1 millones de metros cuadrados, destacando que, 77% es absorción neta, no sólo de movimientos de un parque a otro sino nuevas empresas y expansiones, esto en su mayoría para Centros de Distribución de empresas como BAXTER en Tultipark II, Grupo Zorro Abarrotero en CPA San Martín Obispo, ALSEA en San Martín Obispo Park II, entre otros. En los últimos años, también ha surgido la necesidad de espacios pequeños, lo que ha generado el desarrollo de Micro Parques que han tenido muy buen impacto en el mercado. Durante el 2015 el inventario creció en un 11 por ciento, llegando a los 8.2 millones de metros cuadrados, dentro de los cuales destacan los siguientes desarrollos: Actualmente se tienen detectados proyectos por más de 1.8 millones de metros cuadrados en la Zona Metropolitana del Valle de México (zmvm), siendo Tepotzotlán el corredor con mayor oportunidad de crecimiento con el 42 por ciento, seguido de Cuautitlán con 23 y Tlalnepantla con el 20 por ciento respectivamente. Se estima que al finalizar el 2016 el inventario crezca entre un 8 y un 10 por ciento, tan solo para el primer semestre se estarán sumando 360 mil metros cuadrados. El 2015 fue un año que excedió todas las expectativas, superando por mucho los últimos cinco años, en lo que respecta a demanda y actividad en construcción, además que se mantuvieron estables los precios de renta con un promedio de $5.00 usd/m 2 /mes y una tasa de desocupación del 6 por ciento. 70 Blue Book 360 o Market Review 2016

61

62 72 Blue Book 360 o Market Review 2016

63 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A

64 CUAUTITLÁN 129 m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO 74 Blue Book 360 o Market Review 2016

65 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A CUAUTITLÁN 76 Blue Book 360 o Market Review 2016 CUAUTITLÁN

66 CUAUTITLÁN MERCADO INDUSTRIAL //A Se trata del corredor industrial más representativo e importante del área metropolitana, con un 32% del inventario existente y una tasa de disponibilidad, al cierre del 2015, de 3.1%, año en el que se presentó una absorción bruta de 457 mil metros cuadrados, lo que representa el 38.5% de todo lo que se demandó durante el 2015 en el Valle de México, destacando los cierres de ALSEA con 28,000 m 2 y TUM con 23,000 m 2 en San Martín Obispo Park II y Grupo Zorro Abarrotero con 35,000 m 2 en CPA San Martín Obispo. A lo largo del año se entregaron 198 mil metros cuadrados, siendo así el segundo corredor que mayor cantidad de metros cuadrados sumó al inventario. Se encuentran en construcción 129 mil metros cuadrados y se estima que al finalizar el 2016 se sumen al inventario más de 290 mil, sobresaliendo los desarrollos de Prologis Park Izcalli, O Donnell Parque Logístico Cuautitlán y Parque Logístico El Peral. El buen comportamiento del mercado mantuvo los precios de renta estables durante todo el 2015 con un promedio de $5.20 usd/m 2 /mes. 78 Blue Book 360 o Market Review 2016

67 2.46 LONES m VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A CUAUTITLÁN $5.20 usd /m 2 /mes 82 METROS CUADRADOS 458

68 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A HUEHUETOCA ZUMPANGO 0m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO 80 Blue Book 360 o Market Review 2016

69 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A HUEHUETOCA / ZUMPANGO 82 Blue Book 360 o Market Review 2016 HUEHUETOCA/ZUMPANGO

70 HUEHUETOCA / ZUMPANGO MERCADO INDUSTRIAL //A Es el corredor más alejado del centro del área metropolitana, colindando con el estado de Hidalgo. Su ubicación estratégica lo hace ideal para empresas de manufactura y logística, ya que cuenta con importantes enlaces carreteros y ferroviarios como la autopista México-Querétaro, el Circuito Exterior Mexiquense, el Arco Norte y la Terminal Intermodal Logística de Hidalgo, por lo que se ubican empresas como Liverpool, Mabe, Costco, P&G, Chedraui y Herdez. Actualmente cuenta con un inventario de 542 mil metros cuadrados de los cuales sólo el 7% se encuentran disponibles, debido a que la demanda en Huehuetoca, en su mayoría es de espacios build to suit, como lo fue la única operación registrada durante el 2015 por 20,000 metros cuadrados, lo que ocasionó que la oferta especulativa en renta sea muy poca. 84 Blue Book 360 o Market Review 2016

71 535 METROS CUADRADOS 17 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A HUEHUETOCA / ZUMPANGO $4.50 usd /m 2 /mes 38 METROS CUADRADOS 20

72 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A IZTAPALAPA 0 0m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO Blue Book 360 o Market Review 2016

73 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A IZTAPALAPA 88 Blue Book 360 o Market Review 2016 IZTAPALAPA

74 IZTAPALAPA MERCADO INDUSTRIAL //A Localizado al oriente de la Ciudad de México y representado principalmente por el Parque Industrial FINSA Iztapalapa, durante el 2015 se sumaron nuevas construcciones al inventario creciendo en un 9%, lo que representa 247 mil metros cuadrados existentes y una tasa de disponibilidad del 2.9%. La escasa oferta de naves clase A en Iztapalapa ha provocado que los precios sigan a la alza, cerrando el año con un precio promedio de $8.70 usd/m 2 /mes, esto considerando también la absorción que se presentó, ya que se demandó el 67% de los metros cuadrados que se sumaron al inventario durante Blue Book 360 o Market Review 2016

75 225 METROS CUADRADOS 21 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A IZTAPALAPA $8.70 usd /m 2 /mes 7 METROS CUADRADOS 13

76 0m 2 EN CONSTRUCCIÓN VALLEJO m 2 EN PROYECTO VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A NAUCALPAN 0m 2 EN PROYECTO 1,636 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016 TLALNEPANTLA 50 m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO 92 Blue Book 360 o Market Review 2016

77 94 Blue Book 360 o Market Review 2016 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A TLALNEPANTLA / NAUCALPAN / VALLEJO

78 TLALNEPANTLA MERCADO INDUSTRIAL //A Éste es el único corredor que está comunicado con cuatro corredores diferentes (Naucalpan, Cuautitlán, Tultitlán y Vallejo) así como con la zona industrial de Ecatepec, lo que lo convierte en uno de los más dinámicos del mercado. A pesar de la escasa oferta de terrenos para desarrollar, en 2015 se construyeron 51,000 metros cuadrados, destacando Tlalnepark IV con 35,000 metros cuadrados y provocando un incremento de cuatro puntos porcentuales en la tasa de disponibilidad cerrando el año en 11%. Se estima que dicha oferta incremente durante el primer trimestre del 2016 con la incorporación de los nuevos parques industriales KIMEX PARK y Tlalnepark IV. Los precios de renta se han mantenido estables, en un rango de $4.95 a $6.00 usd/m 2 /mes. 96 Blue Book 360 o Market Review 2016

79 630 METROS CUADRADOS 52 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A TLALNEPANTLA $5.73 usd /m 2 /mes 74 METROS CUADRADOS 82

80 NAUCALPAN MERCADO INDUSTRIAL //A Gracias a su ubicación estratégica y a su colindancia con la cdmx, es uno de los corredores con mayor demanda de propiedades industriales en renta y en venta. Sin embargo, la oferta es muy escasa, hoy se encuentra en construcción un desarrollo de Mini Bodegas con una superficie de 1,600 m 2 que se sumarán en 2016 a los 49,000 m 2 de naves clase A que existen en Naucalpan, lo que provocó un incremento del 2.7% en el precio promedio cerrando el año en $7.5 usd/m 2 /mes. 98 Blue Book 360 o Market Review 2016

81 49 METROS CUADRADOS 0 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A NAUCALPAN $7.46 usd /m 2 /mes 0 METROS CUADRADOS 0

82 VALLEJO MERCADO INDUSTRIAL //A Catalogado como el corredor más representativo de la Ciudad de México, ya que tuvo sus orígenes por el año de Aunque inicialmente se instalaron empresas de manufactura, recientemente se ha optado por reciclar las propiedades para dar servicios más logísticos, como lo es el caso del CEDIS de la Comercial Mexicana y de P&G. Actualmente cuenta con un inventario de 323 mil metros cuadrados y se estima que durante 2016 se mantenga con este inventario ya que no se tienen identificados proyectos en construcción o a desarrollar. La poca oferta ha ocasionado que los precios vayan al alza con un promedio de $6.7 usd/m 2 /mes, cifra superior en un 21% de lo que estaba el mercado durante Blue Book 360 o Market Review 2016

83 308 METROS CUADRADOS 16 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A VALLEJO $6.70 usd /m 2 /mes 6 METROS CUADRADOS 10

84 TOLUCA / LERMA 58 m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO 102 Blue Book 360 o Market Review 2016

85 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A TOLUCA / LERMA 104 Blue Book 360 o Market Review 2016 TOLUCA/LERMA

86 TOLUCA / LERMA MERCADO INDUSTRIAL //A A pesar de ser el único corredor fuera del área metropolitana, es el segundo con mayor inventario de naves clase A con 1.7 millones de metros cuadrados, 17% más con respecto al cierre de 2014, destacando los desarrollos de Toluca Park, Vesta Park Toluca II y Prologis Park Toluca, que juntos sumaron 123 mil metros cuadrados al inventario durante el En éstos se han instalado empresas de la talla de General Motors o Magneti Marelli, entre otras. Actualmente cuenta con una tasa de desocupación del 6.8% y se espera que se incremente durante el primer trimestre de 2016, ya que se tienen identificados en construcción 58,400 metros cuadrados. El buen comportamiento del mercado se ha visto reflejado en los precios de renta que se han mantenido estables a lo largo del año con un promedio de $4.60 usd/m²/mes. 106 Blue Book 360 o Market Review 2016

87 1.4 METROS CUADRADOS 294 LONES VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A TOLUCA / LERMA $4.60 usd /m 2 /mes 116 METROS CUADRADOS 195

88 73 m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO TULTITLÁN TEPOTZOTLÁN 49 m 2 EN CONSTRUCCIÓN m 2 EN PROYECTO 108 Blue Book 360 o Market Review 2016

89 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A TULTITLÁN / TEPOTZOTLÁN TEPOTZOTLÁN 110 Blue Book 360 o Market Review 2016 TULTITLÁN

90 TULTITLÁN MERCADO INDUSTRIAL //A El 2015 fue un año histórico para Tultitlán, ya que se demandaron 246 mil metros cuadrados que representan el 23% del mercado. De esta cifra, 142 mil metros cuadrados fueron de construcciones nuevas que se sumaron al inventario en el año, lo que se vio reflejado en la disponibilidad, ya que al finalizar el año se presentó una tasa de desocupación del 0.5%, no obstante, actualmente se están construyendo 73,000 metros cuadrados que se sumarán en el primer semestre de 2016 a los 1.2 millones de metros cuadrados ya existentes, destacando el desarrollo Macrocentro III de 58,000 metros cuadrados. Aunque los precios de renta se mantuvieron estables durante el 2015 con un promedio de $4.8 usd/m²/mes, se prevé un incremento durante el 2016, debido a la gran demanda y a la insuficiente oferta que presenta este corredor. 112 Blue Book 360 o Market Review 2016

91 1.1 LONES METROS CUADRADOS 143 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A TULTITLÁN $4.84 usd /m 2 /mes 6 METROS CUADRADOS 246

92 TEPOTZOTLÁN MERCADO INDUSTRIAL //A Es uno de los corredores con mayor actividad en los últimos dos años, creciendo en un 48% el inventario de naves clase A. Durante 2015 se construyeron más de 140 mil metros cuadrados, por ejemplo Megapark con 48,000 metros cuadrados, BTSD Tepotzotlán I y II con 36,000 y 32,000 metros cuadrados respectivamente, lo que lo coloca con la mayor tasa de disponibilidad al cierre de 2015 con el 34% de toda la oferta en el área metropolitana, cifra que se espera que vaya a la alza a pesar de que al cierre de 2015 hubo una demanda bruta de 109 mil metros cuadrados, se tienen identificados más de 750 mil metros cuadrados en proyecto, de los cuales destacan Prologis Park Grande con ocho naves industriales, que sumadas miden 370 mil metros cuadrados y Megapark con 274 mil. Se prevé que estos desarrollos se integren durante el primer semestre de 2016, por lo que se estima que al finalizar el año se supere el millón de metros cuadrados existentes en naves clase A, colocándolo como el cuarto corredor en superar esta cifra. 114 Blue Book 360 o Market Review 2016

93 685 METROS CUADRADOS 141 VALLE DE MÉXICO MERCADO INDUSTRIAL // A TEPOTZOTLÁN $4.72 usd /m 2 /mes 166 METROS CUADRADOS 138

94 GUADALAJARA MERCADO DE OFICINAS // A+ & A

95 GUADALAJARA MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Durante años, este mercado no ha presentado un incremento importante en su tamaño, cuenta con 51 edificios clase A+ y A que suman 353 mil m 2, distribuidos en seis submercados o corredores. La tasa de desocupación, al cierre de 2015 fue de 8.8%, que equivale a 30 mil metros, sólo Puerta de Hierro, Financiero y Chapultepec presentan tasas inferiores al 8 por ciento. Durante 2015 se finalizó la construcción de cinco edificios, que representaron un crecimiento de 8.4% en el inventario, con 30 mil m 2 aproximadamente. La construcción de espacios clase A+ y A se ha dado en dos corredores principalmente, por lo que Puerta de Hierro y el corredor Financiero, representan más del 55% del total del mercado de esta ciudad. Edificios entregados durante 2015: El precio promedio de renta al cierre de 2015 fue de $15.2 usd/m 2 /mes, a pesar de la apreciación del precio del dólar frente al peso mexicano, signo evidente de un mercado con un gran potencial de desarrollo, resultado de mejores productos y de una baja tasa de desocupación. Existen 420 mil metros cuadrados de oficinas A+ y A en construcción, distribuidos en 21 edificios que se incorporarán al inventario en los próximos 36 meses, localizados en su mayoría en el Corredor Puerta de Hierro y Plaza del Sol. Se tienen un total de ocho edificios proyectados que suman 123 mil metros cuadrados. Los corredores con mayor actividad en proyectos son: Financiero, Plaza del Sol y Puerta de Hierro. Acorde con estas cifras y, al panorama que vive actualmente Jalisco, se estima que habrá un futuro con fuerte actividad en el mercado de oficinas, principalmente en los sectores de empresas de tecnologías de la información, investigación y desarrollo. 118 Blue Book 360 o Market Review 2016

96 GDL MERCADO DE OFICINAS // A+ & A

97 THE LANDMARK 120 Blue Book 360 o Market Review 2016

98 PUERTA DE HIERRO GDL MERCADO DE OFICINAS // A+ & A PUERTA DE HIERRO

99 PUERTA DE HIERRO MERCADO DE OFICINAS//A+ & A En los últimos cinco años se ha observado el crecimiento más significativo del mercado inmobiliario en este corredor, ya que ha incrementado su inventario en un 500%, y es el que presenta el mayor número de metros cuadrados en construcción con más de 124 mil metros cuadrados. También es el más importante, el que mayor demanda ha tenido en los últimos años y donde se concentran la mayoría de los edificios de clase A+ en la ciudad. Se caracteriza por sus diseños vanguardistas, funcionales y de alta tecnología, está conformado por 15 edificios en operación y siete más en construcción con lo que se duplicará el inventario de metros cuadrados del corredor en los próximos 36 meses. Debido al diseño, funcionalidad y ubicación del corredor se ha convertido en el más costoso, teniendo un precio de renta promedio de $19.8 usd/m 2 /mes. Algunos de los cierres más importantes en el corredor durante 2015 fueron: We Work en el complejo en construcción The Landmark con 5,000 m 2, la expansión de la empresa Oracle en el edificio Vista acueducto con 2,600 m 2 y Astra Zeneca en el Corporativo Andares Campus con 2,500 metros cuadrados. PUERTA DE HIERRO 147 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO 122 Blue Book 360 o Market Review 2016

100 CENTRO FINANCIERO 67 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO PROVIDENCIA 11 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO

101 CENTRO FINANCIERO MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Este centro debe su nombre al gran número de instituciones del ramo que se encuentran ahí. Sin embargo, era un corredor que había quedado fuera del ojo de la construcción desde la creación de su último complejo de usos mixtos Punto Sao Paulo en el año A principios de 2016 se finalizará uno de los proyectos más importantes del corredor: Torre Américas 1500 que está pre-arrendada casi en su totalidad. El cierre más importante en la Zona Metropolitana de Guadalajara en 2015 fue en este complejo, donde New York Life Seguros deja sus anteriores instalaciones para ocupar 13,500 m 2 del inmueble. Se espera que para 2018 su inventario se encuentre duplicado con la construcción de cuatro nuevos complejos importantes, además que es el corredor que más metros cuadrados tiene en proyectos. 124 Blue Book 360 o Market Review 2016

102 CENTRO FINANCIERO GDL MERCADO DE OFICINAS // A+ & A CENTRO FINANCIERO / PROVIDENCIA PROVIDENCIA

103 PROVIDENCIA MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Se trata del corredor que menos metros cuadrados de inventario tiene. Se desprende del corredor financiero, hacia una de las colonias más famosas de Guadalajara, conocida por su carácter residencial y que hoy está teniendo un giro importante en la construcción vertical. GDL MERCADO DE OFICINAS // A+ & A PROVIDENCIA En el último año este corredor creció en un 33% con dos complejos de usos mixtos donde aún queda una disponibilidad del 7.6 por ciento. Cuenta con nueve edificios operando y tres más en construcción que estarán disponibles a fines de A pesar de no ser un corredor con una estructura tan extensa como los demás corredores de la Zona Metropolitana de Guadalajara, se estima que en los próximos 24 meses contará con casi 11 mil metros cuadrados más en su inventario, asimismo cuenta con 6 mil metros cuadrados más en proyecto. El cierre más importante en 2015 fue en Torre Panorama Providencia a cargo de la empresa Nine West que dejará el edificio que actualmente ocupa para instalarse en 2,000 m 2 del inmueble.

104 PLAZA DEL SOL 151 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO AMÉRICAS VALLARTA 43 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO CHAPULTEPEC 147 m 2 EN CONSTRUCCIÓN 2016/ m 2 EN PROYECTO 126 Blue Book 360 o Market Review 2016

105 CHAPULTEPEC VALLARTA GDL MERCADO DE OFICINAS // A+ & A CHAPULTEPEC / VALLARTA / PLAZA DEL SOL PLAZA DEL SOL

106 CHAPULTEPEC MERCADO DE OFICINAS//A+ & A PLAZA DEL SOL MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Se trata del corredor más antiguo de la Zona Metropolitana de Guadalajara, donde el inventario está formado por tres edificios que en conjunto tienen 40,476 metros cuadrados. Se trata de uno de los corredores más antiguos en la zona Metropolitana de Guadalajara, donde, en los últimos cinco años, se han construido un 40% del inventario actual. Este corredor no cuenta con edificios en construcción, ya que las vialidades cada vez se vuelven más complicadas de transitar y lo que hace treinta años era conocido como el centro financiero, hoy ha tenido un giro radical, ya que los limitados espacios con que cuenta el corredor se están convirtiendo en espacios residenciales y turísticos. Este corredor cuenta con siete edificios operando, así como dos complejos usos mixtos importantes, Distrito la Perla y Urban Village Patria, que estarán listos para ocuparse a fines del 2018, y con los cuales se estima que el inventario crezca en más de un 200% del inventario actual. TORRE SANIA 128 Blue Book 360 o Market Review 2016

107 AMÉRICAS VALLARTA MERCADO DE OFICINAS//A+ & A Se trata de uno de los corredores más pequeños de la zona Metropolitana de Guadalajara, en el cual, se han construido poco más del 50% de su inventario actual en los últimos cinco años. A pesar de ser un corredor que cuenta con siete edificios en operación, actualmente se están construyendo dos complejos de usos mixtos, Sania Corporativo y Central Park Corporativo que duplicarán el inventario actual del corredor. Ambos complejos están en construcción y estarán listos a mediados de 2016 y 2018 respectivamente. GDL MERCADO DE OFICINAS // A+ & A CHAPULTEPEC / VALLARTA / PLAZA DEL SOL

108 130 Blue Book 360 o Market Review 2016 QUERÉTARO MERCADO INDUSTRIAL // A

109 QUERÉTARO MERCADO INDUSTRIAL Desde hace seis años existe un gran crecimiento en la región Bajío del país, no sólo en Querétaro y Guanajuato, sino también en las zonas de San Luis Potosí y Aguascalientes. La industria automotriz ha crecido de manera importante en la zona centro del país. Por ejemplo Mazda Motor, de Japón, inauguró en 2013 una nueva planta automotriz en Salamanca, Guanajuato, donde invirtió cerca de 770 millones de dólares. De igual forma, la empresa Volkswagen, realizó una inversión de 550 millones de dólares en Silao, Guanajuato, zona donde Toyota, BMW y Honda también han hecho grandes inversiones. A nivel local, en cada uno de los corredores, se observa el crecimiento de nuevos desarrollos industriales y la ampliación de proyectos existentes. Se trata de proyectos tanto en arrendamiento como venta de tierra con una vocación industrial, como: GPark en Querétaro, Parque Sendai en Guanajuato, Marabis en Irapuato o Logistik en San Luis Potosí. ofreciendo metros cuadrados de gran nivel que se sumen al inventario. El gran dinamismo que presenta la región no sólo es producto del afortunado momento económico que vive México en cuanto a la industria automotriz, también existen otros sectores económicos que han demostrado un gran interés en establecerse en la región del Bajío, tal es el caso de la industria aeroespacial, la industria de línea blanca y la industria logística, que están consolidándose en la zona por la gran cantidad de población y mano de obra calificada existente. La conectividad carretera, así como los competitivos precios tanto de renta como de venta en comparación con otras regiones del país son también claras ventajas. Otro indicador positivo es la actividad de proyectos a la medida (bts) en la región, los cuales nos demuestran la confianza en el país por parte de las empresas al establecerse y realizar importantes inversiones y firmar contratos a largo plazo. La región Bajío sigue incrementando el nivel de empresas establecidas, servicios ofrecidos y nivel de ingresos para la región, por tal motivo los precios se mantienen y en varios casos se muestra un incremento en los mismos, sobre todo en costos de terrenos. Se identificaron 17 nuevos proyectos industriales en toda la región, mismos que durante 2016 seguirán Nuestro pronóstico para 2016 es que, a pesar de la volatilidad en el tipo de cambio y la caída en el precio del petróleo, la región del Bajío se mantendrá con una tendencia creciente tanto de empresas nuevas, como del inventario en cada uno de los corredores industriales que lo conforman. El sector inmobiliario industrial de la región tendrá un momento probablemente en pausa pero en el balance general continuará demostrando su dinámica en ascenso. 132 Blue Book 360 o Market Review 2016

110 QUERÉTARO MERCADO INDUSTRIAL // A

111 QUERÉTARO MERCADO INDUSTRIAL // A 134 Blue Book 360 o Market Review 2016 INDUSTRIAL MARKET QUERÉTARO

112 CONCLUSIONES BLUE BOOK 360 O CONCLUSIONES El mercado de oficinas de la Ciudad de México continúa con la tendencia de crecimiento de más de medio millón de metros cuadrados al año, en un escenario lleno de contrastes, entre los que podemos encontrar en Santa Fe una tasa de desocupación inferior al 5% y en el corredor Norte este indicador es superior al 50%. Del mismo modo, encontramos corredores con un crecimiento importante entre los que destacan: Insurgentes, Periférico Sur, Polanco, Reforma y Santa Fe que contrastan con Bosques, Interlomas y Lomas Altas que tienen poca o nula actividad en construcción. En el sector industrial del Valle de México, observamos un crecimiento significativo, siendo este 2015 el mejor de los últimos 10 años en cuanto a comercialización se refiere, ya que se realizaron operaciones por más de un millón de metros cuadrados, lo cual ha generado el crecimiento de corredores como Cuautitlán con más de 2 millones de m 2 en su inventario, por su parte Toluca y Tultitlán que en 2014 rebasaron el millón de metros cuadrados de espacios industriales, siguen con un crecimiento importante. Guadalajara comienza a despertar en el sector de oficinas corporativas, después de un lento crecimiento durante varios años, con un inventario actual de 340 mil m 2, encontramos que se están construyendo más de 400 mil metros cuadrados con lo que el inventario clase A+ y A duplicará su tamaño en los próximos cuatro años. Este mercado, al igual que la Ciudad de México, también presenta grandes contrastes, ya que en cada uno de los corredores como Puerta de Hierro y Plaza del Sol se están construyendo más de Blue Book 360 o Market Review 2016

113 mil metros cuadrados, sus tasas de disponibilidad están extremadamente bajas con 3% en el corredor Chapultepec y Centro Financiero, por su parte el corredor Américas-Vallarta tiene más del 24% de espacios. El sector industrial de la Ciudad de Querétaro, incrustada en la región Bajío, no es la excepción de crecimiento, este corredor presenta el mayor desarrollo en la industria automotriz y aeroespacial, entre otros, lo cual ha generado un círculo virtuoso alrededor de estos dos principales motores de producción, que se reflejan en un incremento de inventarios superior al 7% en promedio anual. Lo anterior se da en un marco macroeconómico lleno de matices, con indicadores negativos y positivos que se tienen en México, un tipo de cambio volátil y unas reservas internacionales muy por arriba de las que se tenían hace cinco años, así como un crecimiento menor a lo pronosticado con una inflación histórica por debajo del 3 por ciento. Las perspectivas del crecimiento del sector inmobiliario se ven claras y representan un reto importante para los inversionistas y desarrolladores. Coldwell Banker Commercial reconoce el esfuerzo y el compromiso de los principales desarrolladores de seguir construyendo y se compromete a brindar un servicio de excelencia para contribuir exhaustivamente con el desarrollo exitoso tanto inmobiliario como el de las corporaciones de nuestro país en un mercado cada vez más competitivo. 138 Blue Book 360 o Market Review 2016

114 BLUE BOOK 360 MARKET REVIEW 2016

115 360 MARKET REVIEW 2016 by Raúl Estrada // Gerencia de proyecto Marco Otero // Dirección Denisse Martínez // Oficinas CDMX Bruno Ramírez // Industrial ZMVM Heriberto Quintero // Oficinas GDL Tatiana Velázquez // Industrial QRO Patricia Núñez // Real Estate Marketing Tipos Libres // Dirección de arte y diseño Ideas Impresas // Impresión VIRREYES Pedregal 24, Piso 6 Lomas de Chapultepec CDMX (55) market.intelligence@cbcmexico.mx La información aquí contenida ha sido obtenida de fuentes consideradas como confiables, de cualquier forma, Coldwell Banker Commercial no se responsabiliza por errores u omisiones de cualquier tipo. La información puede variar en el futuro. Esta información ha sido elaborada exclusivamente para clientes de Coldwell Banker Commercial y se prohibe su distribución parcial y/o total.