Presentación Inversionistas Mayo 2011

Transcripción

1 Presentación Inversionistas Mayo 2011

2 Índice Industria de Bebidas Refrescantes Coca Cola Embonor S.A. Antecedentes Financieros 1

3 Industria de Bebidas Refrescantes

4 Industria global de bebidas refrescantes Principales características: Posicionamiento de marcas Industria competitiva con una constante introducción de nuevos productos y empaques Existencia de economías de escala en producción y distribución Elevada inversión en infraestructura Uso intensivo de estrategias de marketing de canales Disponibilidad de distintos canales de distribución Principales actores: The Coca-Cola Company Pepsi Co, Inc Cadbury Schweppes Marcas de precio (locales y supermercados) Tendencias: Consumo de productos sanos y que den bienestar Exploración de nuevos segmentos de mercado a través del lanzamiento de nuevos productos 4

5 Consumo per cápita de productos Coca-Cola en el mundo Chile: Alto consumo per cápita Bolivia: Alto potencial de crecimiento Consumo per cápita comparativo a diciembre de 2009 (botellas de 8oz.) (*) México Chile E. Unidos Argentina Brasil Bolivia Francia Global China (*) 8 onzas equivalen a 237 cc. Fuente: TCCC. 5

6 Industria en Chile: Categoría de productos Tres categorías principales: Bebidas gaseosas Aguas Bebidas no carbonatadas Volumen Tamaño de mercado bebidas refrescantes en Chile por categoría (millones cu)(*) Valor Composición del mercado chileno según categoría en valor (promedio año 2009) AGUAS 8% NCB S 16% SSD AGUAS NCB S SSD 76% (*) Cajas unitarias (1CU = 5,678 litros). Fuente: AC Nielsen y la Compañía. Fuente: AC Nielsen y la Compañía. 7

7 Industria en Chile El sistema KO es líder en el mercado de bebidas refrescantes Otros actores: Ecusa: Marcas Pepsi Co., y Watt s Soprole Embotelladores KO en Chile 2009 (MUC) Polar 12% Embonor 36% Participación de mercado del Sistema KO en Chile (promedio 2009) Volumen (%) Valor (%) Gaseosas 68,0% 71,1% Aguas 32,6% 29,8% Jugos 28,8% 60,3% Andina 52% TOTAL 59,5% 60,3% Fuente: AC Nielsen y la Compañía. 8

8 Categorías de productos EMBOL participa en dos categorías (*): Bebidas gaseosas Aguas Composición del mercado boliviano según categoría en valor (promedio año 2009) Tamaño de mercado bebidas refrescantes en Bolivia por categoría (millones cu) (*) No carbonatadas 15% Aguas 6% Gaseosas 79% Fuente: Trac y la Compañía. Gaseosas AGUAS No Carbonatadas Fuente: Trac y la Compañía. (*) Cajas unitarias (1CU = 5,678 litros). Embonor no participa en el segmento de bebidas no carbonatadas. 11

9 Industria EMBOL es líder en las categorías de gaseosas y aguas. Otros actores del mercado son: CBB: Marcas Pepsi Co. Embotelladoras Unidas La Cascada S.A. Otras marcas de precio Embotelladores KO en Bolivia 2009 (MUC) Nudelpa 3% Participación de mercado de Embol (promedio 2009) Volumen (%) Valor (%) Gaseosas 60,5% 67,0% Embol 97% Aguas 57,2% 57,6% TOTAL 51,0% 56,2% Fuente: La Compañía. Fuente: Trac. 12

10 Coca-Cola Embonor S.A.

11 Coca-Cola Embonor S.A. Embotellador de Coca-Cola En Chile desde 1962 En Bolivia desde 1995 Líder de Mercado en ambos países Portafolio: Bebidas gaseosas, aguas y bebidas no carbonatadas Población atendida: 17,3 millones de habitantes Total clientes: (US$ Millones, excepto Volumen) Volumen 197 MM CU (1.120 MM litros) Ingresos 629 Utilidad Neta 93 EBITDA

12 Estructura Societaria 99,9% 99,9% Embonor S.A. (Logística & Aguas) Embonor Inversiones S.A. 26,4% 99,9% VASA(Vital Aguas) Embotelladora Iquique S.A. 99,9% INANSA 100% Agencia Embotelladora Arica 99,9% Embonor Empaques S.A. 99,9% EMBOL 59,8% Embotelladora Arica Overseas 34,3% Envases Central S.A. 40,2% Chile Bolivia Caymán 17

13 Estructura de la propiedad de Embonor (al 31 de diciembre de 2010) Otros 24,0% Coca-Cola de Chile 45,5% Vicuña (Grupo Controlador) 30,5% 60% 50% 40% Participación Accionaria KO 44,40% 45,49% Inversiones de KO en Chile (al 31 de diciembre de 2009) Embotellador (%) Propiedad Andina 11% 30% 20% 10% 5,30% 17,20% Polar 29% Embonor 45% 0% 1997 Chile Bolivia Caymán Fuente: La Compañía. 18

14 Embonor en Chile 48 años de operación 36% de las ventas del Sistema Coca-Cola en Chile clientes 7,6 millones de consumidores 7 plantas de embotellado 6 de bebidas gaseosas 1 de agua mineral (Mamiña) Accionista de Vital Aguas & Envases Central (Latas) 2010 (US$ Millones, excepto Volumen) Volumen 108 MM CU (612 MM de litros) Ingresos 431 EBITDA 89 Territorios de Embonor 19

15 Embonor en Bolivia 15 años de operación 97% de las ventas de Coca-Cola en Bolivia clientes 9,7 millones de consumidores 4 Plantas: La Paz, Cochabamba, Santa Cruz y Tarija 2010 (US$ Millones, excepto Volumen) Volumen 89 MM CU (508 MM de litros) Ingresos 198 EBITDA 40 Territorios de Embol 20

16 Volumen de ventas (millones de cajas unitarias) Entre los años 2005 y 2009 Embonor ha crecido un 9,4% anual (*) 113,6 35,5 Consolidado CAGR 9,4% 119,8 39,2 133,8 44,7 148,3 53,0 163,3 63,5 176,1 74,9 99,8 101, ,1 83,6 89,1 95, (*) CAGR = Compound Annual Growth Rate. Fuente: La Compañía. Chile Bolivia 21

17 Antecedentes Financieros

18 Operaciones por País (Bajo Normas IFRS) Acumulado a diciembre 2010 Volumen Ingreso Resultado Neto Operacional EBITDA UC MM CH$ MM CH$ MM CH$ MM Chile Bolivia TOTAL EBITDA % 20,8% 20,4% 20,6% Acumulado a diciembre 2010 Volumen UC Ingreso Neto R. Operacional EBITDA Bolivia 45% Chile 55% Bolivia 31% Chile 69% Bolivia 33% Chile 67% Bolivia 31% Chile 69% EBITDA = resultado operacional + depreciación. 26

19 Coca-Cola Embonor S.A. FECU Consolidada al 31 de Diciembre 2010 (cifras en millones de Ch$) Variación % Volumen (Millones de Cajas Unitarias) 176,1 197,2 11,2 Ingreso Neto ,6 Costo de Ventas ( ) ( ) (15,0) Gasto de Administración y Ventas ( ) (73,224) (5,1) Resultado Operacional (5,5) Resultado Neto ,7 Ebitda (1) (4,2) Margen Ebitda/Ingresos % 23,4 20,6 EBITDA = resultado operacional + depreciación. 27

20 Consideraciones Industria dinámica / crecimiento. Excelente posición competitiva. Líder de mercado en Chile y Bolivia. Participación de mercado creciente. Grupo controlador con 48 años de exitosa experiencia. Fuerte posicionamiento de marcas. Permanente innovación en productos, alta diversificación. Gran compromiso y apoyo de Coca-Cola. Evolución positiva en volúmenes e ingresos por ventas. Atomización de clientes / Canal tradicional. Iniciativas de liderazgo comercial. Estructura organizacional Liviana / Descentralizada / Orientada al Mercado. Equipo de profesionales. 30