Partners Capital Inversiones Corredor de Bolsa S.A.

Transcripción

1 Partners Capital Inversiones Corredor de Bolsa S.A. CONTENIDO Estados Financieros al Estado de Situación Financiera Estado de Resultados Estado de Resultado Integral Estado de Cambios en el Patrimonio Estado de Flujo de Efectivo Notas a los Estados Financieros y Anexo

2 Misiones 1372 Of. 402 C.P Montevideo Uruguay Tel Fax info@uhygubba.uy Web Señores de Partners Capital Inversiones Corredor de Bolsa S.A. DICTAMEN DEL AUDITOR Hemos auditado los Estados Financieros adjuntos de Partners Capital Inversiones Corredor de Bolsa S.A. que comprenden el Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2016, y los correspondientes Estado de Resultados, Estado de Resultados Integral, Estado de Cambios en el Patrimonio y Estado de Flujo de Efectivo, por el período comprendido entre el 01 de abril de 2016 y el 31 de diciembre de 2016 (período de 9 meses) y notas explicativas. Responsabilidad de la gerencia por los Estados Financieros La Administración es responsable por la preparación y la presentación adecuada de estos Estados Financieros. Los mencionados Estados Financieros han sido preparados según lo establecido por el Banco Central del Uruguay en el Artículo 292 de la Recopilación de Normas del Mercado de Valores, y clasificados de acuerdo con el Plan de Cuentas establecido por el Banco Central del Uruguay en su Comunicación 2011/058 del 28 de abril de 2011, y en lo demás de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseño, implementación y mantenimiento de los controles internos relevantes para la preparación y adecuada presentación de los Estados Financieros para que estén libres de afirmaciones equívocas significativas, sea que se deban al fraude o al error; la selección y aplicación de políticas contables apropiadas y la realización de estimaciones contables que sean razonables a las circunstancias. Responsabilidad del auditor Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los Estados Financieros detallados en el primer párrafo, basados en nuestra auditoría. Hemos conducido nuestro trabajo de auditoría de acuerdo con lo señalado por el Pronunciamiento Nº18 del Colegio de Contadores, Economistas y Administradores del Uruguay. Estas normas requieren que cumplamos con los requerimientos éticos, planifiquemos y realicemos nuestra auditoría

3 Misiones 1372 Of. 402 C.P Montevideo Uruguay Tel Fax info@uhygubba.uy Web para obtener seguridad razonable respecto a que los Estados Financieros están libres de afirmaciones equívocas significativas. Una auditoría implica la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los importes y las exposiciones de los Estados Financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de afirmaciones equívocas significativas en los Estados Financieros debidas al fraude o al error. Al efectuar estas evaluaciones de riesgo, el auditor considera el control interno relevante para la preparación y la adecuada presentación de los Estados Financieros de la empresa a efectos de diseñar los procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad de los controles internos de la empresa. Una auditoría incluye también la evaluación de la adecuación de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la gerencia, así como la evaluación de la presentación general de los Estados Financieros. Creemos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proveer una base para la opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los Estados Financieros arriba mencionados presentan razonablemente en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Partners Capital Inversiones Corredor de Bolsa S.A. al 31 de diciembre de 2016, los resultados de sus operaciones y flujos de efectivo por el período comprendido entre el 01 de abril de 2016 y el 31 de diciembre de 2016 (período de 9 meses) de conformidad con el marco normativo descrito en el segundo párrafo de este informe. Base de contabilidad, comparabilidad de los Estados Financieros y restricción de la distribución y el uso Sin afectar nuestra opinión; hacemos referencia a la Nota 2 de los Estados Financieros, que describe las bases de preparación de los Estados Financieros de acuerdo a lo establecido en la normativa emitida por el Banco Central del Uruguay en su Comunicación No.2011/058, y en lo que ésta no regula de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.

4 Misiones 1372 Of. 402 C.P Montevideo Uruguay Tel Fax info@uhygubba.uy Web Asimismo señala que de acuerdo a instrucciones recibidas de la Superintendencia de Servicios Financieros, los presentes Estados Financieros presentan cifras comparativas únicamente para el Estado de Situación Financiera. Consecuentemente, los Estados Financieros pueden no ser apropiados para otro propósito. Nuestro dictamen está dirigido exclusivamente a los accionistas de la empresa y al Banco Central del Uruguay, y no debe ser utilizado ni distribuido por terceros. Otros asuntos La información complementaria se presenta a los efectos de su análisis y no es parte de los Estados Financieros revisados. La misma ha sido sometida a pruebas y otros procedimientos de análisis durante la revisión de los Estados Financieros arriba mencionados. Montevideo, 3 de abril de 2017 Hugo Gubba Contador Público C.J.P.P.U

5 Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 (cifras expresadas en pesos uruguayos) Notas ACTIVO Activo corriente Disponibilidades Caja Bancos Créditos Pagos por adelantado Creditos fiscales Depósito en garantía Saldos con directores y/o socios Otros deudores Inversiones financieras Otras inversiones Total activo corriente Activo no corriente Inversiones Financieras Bienes de uso Intangibles Total activo no corriente TOTAL ACTIVO Inicialdo para nuestro

6 Estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 (cifras expresadas en pesos uruguayos) Notas PASIVO Pasivo corriente Deudas financieras Deudas diversas Cuentas a pagar Acreedores por cargas sociales Acreedores fiscales Otras Deudas Total pasivo corriente TOTAL PASIVO PATRIMONIO 6 Aportes de propietarios Capital integrado Ganancias retenidas Reservas Resultados acumulados Otro resultado Integral ( ) - Resultado del ejercicio ( ) - TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO Inicialdo para nuestro

7 Estado de resultado por el ejercicio comprendido entre el 1º de abril de 2016 al 31 de diciembre de 2016 (cifras expresadas en pesos uruguayos) Notas al (9 meses) INGRESOS OPERATIVOS Comisiones INGRESOS OPERATIVOS NETOS Egresos Operativos Retribuciones ( ) Cargas Sociales ( ) Honorarios ( ) Alquileres ( ) Seguros (7.617) Gastos de Bolsa de Valores ( ) Gastos de comercialización ( ) Gastos de computación (26.472) Amortizaciones (16.623) Impuestos ( ) Otros gastos ( ) ( ) Resultados diversos Otros resultados - - Resultados financieros Intereses ganados Intereses perdidos (73.807) Diferencia de cambio (14.818) Diferencia de cotización RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS ( ) Impuesto a la renta (34.830) RESULTADO DEL EJERCICIO ( ) Inicialdo para nuestro

8 stado de resultado integral por el ejercicio comprendido entre 1º de abril de 2016 al 31 de diciembre de 2016 (cifras expresadas en pesos uruguayos) Notas al (9 meses) RESULTADO DEL EJERCICIO ( ) - Otro resultado integral Diferencia por conversión ( ) Revaluación - Participación de otro resultado integral ( ) RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL EJERCICIO ( ) Inicialdo para nuestro

9 Estado de cambios en el patrimonio por el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2016 (cifras expresadas en pesos uruguayos) Nota Capital (9 meses) Ajustes al patrimonio Reservas Resultados acumulados Total Saldos iniciales al Movimientos del ejercicio 2016 Dividendos en efectivo - Ajustes al patrimonio - Reserva legal (4.320) - Ajustes a resultados de ejercicios anteriores (76.459) (76.459) Resultado integral del ejercicio ( ) ( ) Resultados del ejercicio ( ) ( ) otal de movimientos del ejericicio ( ) ( ) Saldos finales al Inicialdo para nuestro

10 Estado de flujo de efectivo por el ejercicio comprendido entre 1º de enero de 2016 al 31 de diciembre de 2016 (cifras expresadas en pesos uruguayos) Notas al FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE OPERACIONES (9 meses) Resultado neto del ejercicio despues de impuestos ( ) Ajustes: Amortizaciones Otros ajustes (83.101) Efecto de conversión (11.290) Cambios en activos y pasivos relacionados con las operaciones (Aumento) / Disminución en Créditos ( ) Aumento / (Disminución) en Deudas diversas Efectivo proveniente de Operaciones ( ) FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACT. DE INVERSIÓN Adquisiciones de bienes de uso ( ) Liquidación de inversiones Efectivo aplicado a Inversiones FLUJO DE EFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACT. DE FINANCIAMIENTO Aumento / (Disminución) en Deudas Financieras Distrbución de dividendos - Efectivo aplicado a Financiamiento AUMENTO/(DISMINUCIÓN) DEL EFECTIVO Y EQ EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL INICIO EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL CIERRE Composición del efectivo y equivalente Caja Bancos BVM - Total Inicialdo para nuestro

11 BIENES DE USO PARTNERS CAPITAL INVERSIONES Anexo a las Notas - Cuadro de bienes de uso, intangibles y amortizaciones por el período comprendido entre el 01 de enero de 2016 y el 31 de diciembre de 2016 Pesos uruguayos VALORES DE ORIGEN Y REVALUACIONES AMORTIZACIONES Valores Valores Acumulados Del ejercicio Acumuladas Valores Inicio Altas Ajustes Cierre Inicio Tasa Importe Cierre Netos RUBROS Ejercicio Ejercicio Ejercicio Ejercicio Muebles y útiles % Equipos de computación TOTAL Titulo de Corredor de Bolsa ( ) Software % T O T A L ( )

12 NOTA 1 - INFORMACIÓN BÁSICA SOBRE LA SOCIEDAD 1.1 Naturaleza jurídica PARTNERS CAPITAL INVERSIONES es una sociedad anónima uruguaya cerrada con acciones nominativas. Con fecha 05/11/2013, la sociedad cambio su denominación de Pazter Trade S.A. a Partners Capital Inversiones S.A. Con fecha 23/06/2015, la sociedad cambio su denominación de Partners Capital Inversiones S.A. a Partners Capital Inversiones Corredor de Bolsa S.A. Con fecha 25/11/2016, la sociedad obtuvo la licencia para actuar como Intermediario de Valores regulado por el Banco Central del Uruguay bajo la figura de Corredor de Bolsa. 1.2 Actividad principal Su actividad principal lo constituye el asesoramiento financiero y la intermediación de valores en el mercado financiero, donde tiene previsto actuar tanto por cuenta y orden de terceros como por cuenta propia. Al 31/12/2016 la sociedad no ha desarrollado actividad como Intermediario de Valores. 1.3 Productos derivados La empresa no cuenta con saldo de productos derivados al cierre del ejercicio, ni ha operado con este tipo de productos durante el ejercicio. 1.4 Aprobación de los Estados Financieros Los presentes Estados Financieros no han sido aprobados aún por la Asamblea Ordinaria de Accionistas, la que será convocada en los plazos que establece la reglamentación. La empresa cerraba su ejercicio económico el 31 de marzo de cada año, en este ejercicio, cambio su cierre al 31 de diciembre para cumplir con la normativa bancocentralista, por lo tanto estos Estados Financiero corresponden a un ejercicio de 9 meses. 1.5 Estados Financieros Consolidados No corresponde presentar Estados Financieros consolidados ya que Partners Capital Inversiones Corredor de Bolsa S.A., no es empresa que posea el control de dirigir las políticas financieras y de

13 operación de otra empresa para obtener beneficios de sus actividades, tampoco es empresa subsidiaria y no pertenece a un grupo de empresas motivo que amerite presentar sus Estados Financieros como si se tratara de una sola entidad. NOTA 2 - PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES APLICADAS 2.1 Bases de preparación de los estados contables Los Estados Financieros han sido preparados de acuerdo a lo establecido en la normativa emitida por el Banco Central del Uruguay en su Comunicación No.2011/058, y en lo que ésta no regula de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera vigentes a la fecha emitidas por International Accounting Standards Board (IASB) y traducidas al español y las interpretaciones realizadas por el Comité de Interpretaciones. De acuerdo a instrucciones recibidas de la Superintendencia de Servicios Financieros, los presentes Estados Financieros presentan cifras comparativas únicamente para el Estado de Situación Financiera. 2.2 Criterio general de valuación Los Estados Financieros han sido preparados sobre la base de costos históricos, salvo las excepciones explícitamente citadas en estas Notas. 2.3 Moneda funcional y moneda de presentación De acuerdo a la Comunicación Nº 2008/182 del 4 de noviembre de 2008, la Sociedad deberá utilizar la moneda funcional para la preparación de los Estados Financieros según los criterios definidos por las Normas Contables Adecuadas vigentes en el Uruguay y los mismos deberán ser presentados ante el Banco Central del Uruguay en pesos uruguayos. La Sociedad prepara sus Estados Financieros en dólares estadounidenses por considerar que esta es su moneda funcional. El punto de referencia de esta conclusión se basa en los elementos indicados en la Norma Internacional de Información Financiera N 21. Para la presentación de los Estados Financieros en pesos uruguayos, el procedimiento de conversión de las cifras en dólares estadounidenses (moneda funcional) a pesos uruguayos (moneda de presentación) consistió en la aplicación de los siguientes criterios: a) los activos y pasivos fueron convertidos al tipo de cambio de cierre,

14 b) las partidas de ingresos y gastos fueron convertidas a los tipos de cambio existentes en las fechas en las que se celebraron las transacciones, c) las partidas del patrimonio neto distintas de la ganancia o la pérdida neta del ejercicio que se incluye en el saldo de las pérdidas o reservas por ganancias acumuladas, fueron convertidas al tipo de cambio de los respectivos movimientos contables que las originaron. Los rubros de capital y reservas se exponen a valores nominales, d) todas las diferencias derivadas de la conversión, fueron reconocidas dentro de las partidas de Otro Resultado Integral. (En Anexo I Intval Información Complementaria se expone en Otros Ingresos/Egresos no operativos) 2.4 Concepto de capital Para la determinación de los resultados se adoptó el concepto de capital financiero, según lo establece la Comunicación Nº 2011/058 del Banco Central del Uruguay. 2.5 Uso de estimaciones contables La preparación de los Estados Financieros a una fecha determinada requiere que la Dirección de la Sociedad realice estimaciones y evaluaciones que afectan el monto de los activos y pasivos registrados y los activos y pasivos contingentes revelados a la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros, como así también los ingresos y egresos registrados en el ejercicio. La Dirección de la empresa realiza estimaciones que le permitan calcular a un momento dado, por ejemplo las depreciaciones, el valor recuperable de los activos no corrientes y las provisiones, en cuanto corresponde. Los resultados reales futuros pueden diferir de las estimaciones y evaluaciones realizadas a la fecha de preparación de los presentes Estados Financieros. 2.6 Estado de Flujo de Efectivo Para la preparación del Estado de Flujos de Efectivo se adopto la definición de fondos como disponibilidades, según lo establece la Comunicación Nº 2011/058 del Banco Central del Uruguay.

15 NOTA 3 - CRITERIOS ESPECÍFICOS DE VALUACIÓN 3.1 Cuentas en moneda extranjera Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan por su equivalente en moneda nacional en función de los tipos de cambio Promedio Fondo de la fecha de concreción de las transacciones. Las cuentas de activo y pasivo monetarios en moneda extranjera (moneda diferente a la moneda funcional) son convertidos a los tipos de cambio Promedio Fondo y Arbitrajes establecidos por el Banco Central del Uruguay al cierre. Los tipos de cambio utilizados fueron los siguientes: Moneda TC/Arbitraje 31/12/2016 TC/Arbitraje 31/12/2015 US$ 29,256 29,948 UI 3,5077 3,2426 Los saldos de activos y pasivos denominados en moneda extranjera al cierre del ejercicio se exponen en la Nota 5 Las diferencias de cambio fueron imputadas al resultado del ejercicio en el capítulo de Resultados Financieros. 3.2 Instrumentos financieros Los instrumentos financieros incluyen la caja, los saldos en cuentas bancarias y similares, créditos, deudas operativas, financieras y diversas. Estos instrumentos son reconocidos inicialmente a su valor razonable, posteriormente son valuados a su costo amortizado usando el método del interés efectivo en caso de que su efecto sea significativo, y para el caso de los activos se reconoce una previsión por deterioro en caso de corresponder. Las inversiones financieras de corto plazo existentes al inicio del ejercicio, de acuerdo a la intención de la empresa de venderlas a su precio de costo fueron mantenidas al mismo. Las inversiones financieras de largo plazo, se valúan de acuerdo a las instrucciones emitidas por el Banco Central del Uruguay a su valor de última subasta.

16 3.3 Deterioro Activos financieros Los activos financieros individualmente significativos, son revisados a la fecha de cada estado financiero para determinar si existe evidencia objetiva de un deterioro de valor determinado por un efecto negativo en los flujos futuros esperados de dicho activo. Las pérdidas por deterioro son determinadas comparando el valor en libros del activo con su flujo de fondos descontado a la tasa de interés efectiva, o con su valor razonable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Activos no financieros Los activos no financieros individualmente significativos, son revisados a la fecha de cada estado financiero si existen indicios de deterioro. Si así sucede se estima su valor recuperable, el cual se estima entre el mayor entre su valor de uso y su valor razonable de venta. Se reconoce una pérdida por deterioro si su valor contable es mayor a su valor recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen en resultados. Una pérdida por deterioro se revierte si las condiciones que permitieron estimarla mejoran. 3.4 Bienes de Uso Valor bruto Los bienes de uso están presentados a su costo de adquisición, menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro cuando corresponde. Gastos posteriores Los gastos posteriores incurridos para reemplazar un componente de un bien de uso son únicamente activados cuando éstos incrementan los beneficios futuros del mismo. El resto de los gastos son reconocidos en el estado de resultados en el momento en que se incurren.

17 Amortizaciones Las amortizaciones son cargadas a resultados utilizando porcentajes fijos sobre los valores antes referidos, calculados según la vida útil estimada para cada categoría, a partir del ejercicio siguiente al de su incorporación. Las vidas útiles estimadas para cada categoría son las siguientes: Muebles y útiles 10 años Equipos informáticos 5 años Programas informáticos 10 años 3.5 Determinación del resultado Para el reconocimiento de los ingresos y la imputación de costos y gastos se aplicó el principio de lo devengado, con la particularidad del caso de las comisiones y diferencias de precios obtenidas, donde su devengamiento se reconoce en el momento de la liquidación de la operación que le dio origen. Los gastos de administración y ventas y los resultados financieros susceptibles de ser imputados al período han sido computados. 3.6 Beneficio a los empleados Las obligaciones por beneficios al personal a corto plazo son medidos de forma no descontada y reconocidos en gastos a medida que se reciben los servicios. Se reconoce un pasivo si la empresa espera tener en el corto plazo una salida de fondos por una obligación presente de pagar dicho importe por servicios recibidos en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad. 3.7 Presentación de cuentas del Patrimonio Las cuentas de patrimonio se presentan sobre las siguientes bases: El capital integrado, y la reserva legal al 31 de diciembre de 2016 se presenta a su valor nominal.

18 Los resultados acumulados incluyen los resultados no distribuidos al cierre del ejercicio anterior (marzo 2016). 3.8 Impuesto a la renta El impuesto a la renta sobre los resultados del ejercicio comprende el impuesto corriente y el impuesto diferido. Dicho impuesto es reconocido en el resultado del ejercicio, excepto cuando esté relacionado con partidas reconocidas dentro del patrimonio, en cuyo caso se reconoce dentro del patrimonio. El impuesto diferido es reconocido utilizando el método del pasivo basado en el Estado de Situación Financiera, determinado a partir de las diferencias temporarias entre los valores contables y la valuación de activos y pasivos de acuerdo a normas fiscales. El impuesto diferido es determinado utilizando las tasas y normativa vigente a la fecha de los Estados Financieros y que se espera sean aplicables cuando el respectivo activo por impuesto diferido se realice o el pasivo por impuesto diferido sea pagado. Los activos por impuesto diferido son reconocidos en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias fiscales futuras contra las que cargar las deducciones por diferencias temporarias. En este ejercicio el Impuesto fue el mínimo para la categoría de empresa. NOTA 4 DETALLE DE LOS PRINCIPALES RUBROS DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA, DEL ESTADO DE RESULTADOS Y DEL ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL 4.1 Depósitos en garantía Los depósitos en garantía se componen del depósito en el BCU de UI (equivalente a $ ) y de un depósito como garantía de alquiler de la oficina de la sociedad por US$ (equivalente a $ ).

19 4.2 Otros deudores Con fecha 28 de diciembre de 2016 la sociedad vendió en US$ las acciones ordinarias nominativas, no endosables, que poseía de Criteria Inversiones S.A. (inversión destinada a la venta, expuesta en inversiones financieras al 31/3/2016) Este crédito será cobrado en 4 cuotas trimestrales consecutivas de US$ cada una venciendo la primera el 31 de marzo de 2017 más intereses. En este rubro se incluye también un saldo remanente de US$ 3.390,25 producto del dinero enviado a otro Intermediario de Valores para hacer la compra de los títulos en UI para posteriormente depositar en el BCU. 4.3 Inversiones financieras de largo plazo La sociedad compró un título de Corredor de Bolsa en el ejercicio anterior, el que en este ejercicio fue transformado en una participación en la Bolsa de Valores de Montevideo S.A, la cuel se expone en este rubro a US$ equivalentes a $ Deudas Financieras Con fecha 17 de octubre de 2016 la sociedad obtuvo una línea de financiamiento con Prodigy Network Cono Sur S.A. por US$ a una tasa del 3% anual con un plazo de repago de 3 años desde la fecha del desembolso. Al 31 de diciembre de 2016 el capital solicitado ascendía a US$ y los intereses a pagar US$ 905,83. (equivalente a $ )

20 NOTA 5- ADMINISTRACIÓN DE RIESGO FINANCIERO La Sociedad está expuesta a los siguientes riesgos: Riesgo de crédito Riesgo de liquidez Riesgo de mercado (de moneda, de tasa de interés y de precios de mercado) Riesgo de la entidad ante la posibilidad de ser utilizada para el Lavado de Activos. Es responsabilidad del Directorio establecer y supervisar una estructura de administración de riesgo. La Gerencia, a su vez, es responsable del desarrollo y monitoreo de la administración del riesgo. Las políticas de administración de riesgo se establecen con el objetivo de identificar y analizar los riesgos que enfrenta la sociedad, fijar límites y controles adecuados, y monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Regularmente se revisan las políticas de administración de riesgo a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado. Riesgo de crédito El riesgo de crédito en función de la operatoria habitual de la sociedad, se limita al riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Sociedad si un cliente o contraparte no cumple con sus obligaciones contractuales surgidas de una transacción bursátil. Este riesgo consiste en la diferencia de precio de mercado a la fecha del incumplimiento contra la originalmente concertada. El presente riesgo será mitigado con un seguimiento exhaustivo de las liquidaciones a efectos de tomar medidas rápidas ante dicha contingencia. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Sociedad no pueda cumplir con sus obligaciones financieras a medida que vencen. La sociedad solo tiene pasivos financieros y diversos de bajo monto en relación al patrimonio, por lo que se considera que el riesgo de liquidez es bajo. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo a que los cambios en los precios de mercado, por ejemplo en el tipo de cambio, tasas de interés y precios de mercado, afecten los ingresos de la Sociedad o el

21 valor de los instrumentos financieros que mantiene. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es administrar y controlar las exposiciones a este riesgo dentro de parámetros razonables y al mismo tiempo optimizar la rentabilidad. a. Riesgo de moneda El riesgo de moneda es cercano a cero dado que la mayor parte de las operaciones, créditos y deudas de la compañía están en dólares (moneda elegida por los inversores para sus operaciones). En los casos poco representativos de compromisos en moneda local, existen las contrapartidas de activos suficientes para cubrir el eventual riesgo de moneda. Al cierre del periodo PARTNERS CAPITAL INVERSIONES mantenía la siguiente posición en moneda extranjera (peso uruguayo): Concepto Saldo en $ Saldo en US$ Disponible Créditos Total Activo Deudas diversas ( ) (39.964) Total Pasivo ( ) (39.964) Posición ( ) (18.845) b. Riesgo de tasa de interés No existen activos o pasivos expuestos a variaciones de tasa de interés por lo que este riesgo es inexistente. c. Riesgo de precio de mercado La empresa no tiene posición de títulos por lo que este riesgo es inexistente. Prevención de la entidad frente a la posibilidad de utilizar la institución para el lavado de activos. A esos efectos la entidad ha elaborado y aplica un Manual con tareas específicas desarrolladas por cada uno de los funcionarios bajo la responsabilidad del oficial de cumplimiento frente a la Dirección.

22 NOTA 6 - PATRIMONIO Capital El capital social asciende a la suma de $ , y se encuentra representado por acciones nominativas de valor nominal $ 1 cada una. Al cierre del periodo el capital integrado es de $ Anualmente se realiza un análisis de los requerimientos de capital de acuerdo a lo dispuesto por el Art. 148 de la recopilación de normas del Banco Central del Uruguay. Del último análisis efectuado, teniendo en cuenta que la empresa no realiza operativa a nombre propio, no se otorgan créditos y todos los fondos se encuentran depositados en bancos de primera línea internacional, se concluyó que el patrimonio de PARTNERS CAPITAL INVERSIONES es suficiente para el volumen actual de su operativa. Reserva Legal De acuerdo a la legislación vigente se debe destinar el 5% del resultado del ejercicio a la Reserva Legal hasta que ésta alcance el 20% del Capital Integrado. NOTA 7 CUENTAS DE ORDEN Disponibilidades Al 31/12/2016 la sociedad no mantenía Disponibilidades de terceros en custodia. Al 31/12/2016 no se mantenían disponibilidades pendientes de liquidar. Valores de terceros Al 31/12/2016 la sociedad no mantenía Valores de terceros en custodia. Al 31/12/2016 no se mantenían valores pendientes de liquidar.

23 NOTA 8 PARTES RELACIONADAS Los saldos con partes relacionadas al cierre del ejercicio son los siguientes Parte relacionada Capítulo Importe Directores/accionistas Créditos Prodigy Network Cono Sur S.A. Pasivo financiero ( ) NOTA 9 AFECTACIÓN ESPECIAL SOBRE ACTIVOS No existe afectación especial en los activos de la sociedad, salvo por los depósitos en garantía mencionados en la Nota 4.1 NOTA 10 - CONTINGENCIAS No existen contingencias de las que pudieran resultar obligaciones para la empresa. NOTA 11 HECHOS POSTERIORES No han ocurrido con posterioridad a la fecha de cierre de estos Estado Financieros hechos o transacciones que pudieran tener un efecto material sobre los Estados Financieros como para requerir ser revelados en los mismos.