2016 INFORME TERCER TRIMESTRE TRIMESTRE. Edificio Torre 30 Hispania

Transcripción

1 4 2 Edificio Torre 0 Hispania

2 ÍNDICE DE CONTENIDOS Estados Financieros del de A Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada B Balance de Situación Consolidado C Situación de Estado de Flujos de Efectivo D Operaciones Corporativas E Operaciones Posteriores al Cierre del Periodo P P4 P7 P P P5 INFORMACIÓN 2 EPRA P7 ACTIVIDAD DEL PERIODO H Hoteles O Oficinas R Residencial P22 P2 P P4 4 ANEXOS A Resumen de la cartera de Hoteles B Resumen de la cartera de Oficinas C Resumen de la cartera Residencial D Evolución Bursátil E Estructura Accionarial F Glosario P7 P8 P42 P46 P50 P5 P52 P 2

3 Estados Financieros del tercer trimestre de 4 2 Edificio Torre 0 Hispania

4 A Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada Estados Financieros del de rentas brutas anualizadas,2 MILLONES DE EUROS* *Excluyendo hoteles bajo gestión y edificios en reposicionamiento (Torre M0 y Aurelio Menéndez) Importe neto de la cifra de negocios El importe neto de la cifra de negocios del Grupo ha ascendido a 00, millones de euros (9,6 millones de euros a cierre del tercer trimestre de 205). Este importe refleja los ingresos obtenidos por rentas de patrimonio, netos de bonificaciones y descuentos junto con los ingresos obtenidos por la gestión directa de los hoteles Holiday Inn Bernabéu, Hotel Maza, Hotel Guadalmina SPA & Golf Resort y de los tres hoteles del Portfolio de San Miguel. El segmento hoteles ha tenido un comportamiento extraordinario dado el gran número de turistas registrado durante la época estival, apoyado tanto por los hoteles situados en Canarias como en Baleares con mejoras del ADR total de un 6% y un %, de la ocupación en un 4% y un 5% y del RevPar total en 2% y un 7% respectivamente, sobre los datos del tercer trimestre de 205 en los hoteles de rentas fijas y variables. Estado de resultados consolidado ( 000 ) Hoteles con Renta Fija y Variable Hoteles con Renta Fija Hoteles en Gestión Total Hoteles Total Oficinas Total Residencial IMPORTE NETO CIFRA NEGOCIOS Hoteles con Renta Fija y Variable Hoteles con Renta Fija Hoteles en Gestión Total Hoteles Total Oficinas Total Residencial NOI TOTAL Comisión de Gestión Gastos recurrentes Gastos No Gestionables EBITDA Recurrente Gastos No Recurrentes EBITDA Resultado Financiero EBTDA Amortización Resultado venta de Activos Revalorización de Activos Otros resultados EBT Impuestos BENEFICIO NETO Minoritarios BENEFICIO ATRIBUIDO Beneficio por Acción Nº medio de acciones periodo Sept (0.577) (.49) (.56) (.68) 62.6 (5.808) (989) (52) (.99) (9.740) 6.740, Sept (.747) (7.0) (.494) (628).6 (.8).82 (.676) 47 (7) (.).9 (7) , P 4

5 A Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada Estados Financieros del de noi anualizado 0,4 MILLONES DE EUROS* *Excluyendo hoteles bajo gestión y edificios en reposicionamiento (Torre M0 y Aurelio Menéndez) El segmento de oficinas ha experimentado una mejora en la ocupación de 7 puntos porcentuales respecto al cierre de 205 alcanzando la ocupación del portfolio el 84% tras el alquiler de una superficie neta adicional de 0.78 m 2 en los nueve primeros meses del ejercicio. En el segmento residencial se han incrementado las rentas principalmente debido a las inversiones realizadas para convertir en Premium 9 viviendas durante los primeros nueve meses del ejercicio en el Edificio Residencial Isla del Cielo y en el Edificio Residencial Sanchinarro. Los nuevos contratos firmados durante el tercer semestre han supuesto un incremento de renta del 6% y del 29% en Isla del Cielo y Sanchinarro respectivamente, frente al cierre del ejercicio anterior. Desglose ingresos ( 000 ) TOTAL 0/09/ LFL 0/09/ TOTAL 0/09/205 % Crecimiento LFL % Crecimiento TOTAL Hoteles con Renta Fija y Variable Hoteles con Renta Fija Hoteles en Gestión Total Hoteles Total Oficinas Total Residencial TOTAL INGRESOS Hoteles con Renta Fija y Variable Hoteles con Renta Fija Hoteles en Gestión Total Hoteles Total Oficinas Total Residencial TOTAL NOI % 5% 964% 25% % 29% 9% 74% 55% 75% 6% % 9% 5% 2.689% 55%.522% 962% 60% 42% 4%.467% 247% -28%.695% 6% 2% 54% P 5

6 A Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada Estados Financieros del de El ratio Funds From Operation del tercer trimestre del representa 2,2 veces la cifra registrada en el mismo periodo del año anterior. Recurring Funds From Operation Ingresos Gastos no reperc. NOI Gastos generales Comisión de gestión EBITDA Resultado financiero EBTDA Linealización rentas FFO Capex Mantenim. Adj. FFO Gastos no recurr. Adj. FFO recurrente FFO Minoritarios Adj. FFO recurrente atribuible P 6

7 B Balance de Situación Consolidado Estados Financieros del de Activo Pasivo ( 000 ) ( 000 ) SEP DIC 205 SEP DIC 205 Inmovilizado material Capital Inversiones inmobiliarias Reservas Activos financieros no corrientes Acciones propias Fianzas y depósitos entregados Resultado del periodo Activos por impuestos diferidos y no corrientes Socios externos ACTIVO NO CORRIENTE PATRIMONIO NETO Deudas con entidades de crédito Derivados de cobertura Otros pasivos financieros no corrientes Fianzas y depósitos recibidos Pasivos por impuesto diferido PASIVO NO CORRIENTE Deudores comerc. y otras cuentas a cobrar Deudas con entidades de crédito Créditos con Administraciones Públicas Derivados de cobertura Inversiones financieras corrientes Otros pasivos financieros corrientes Otros activos financieros corrientes Acreedores comerc. y otras cuentas a pagar Efectivo y equivalentes al efectivo Deudas con Administraciones públicas ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO P 7

8 B Balance de Situación Consolidado Estados Financieros del de Inversiones Inmobiliarias El valor de los activos inmobiliarios a 0 de septiembre de es de.684 millones de euros, incluyendo las valoraciones realizadas por el valorador independiente CBRE a 0 de junio de, más las inversiones realizadas durante el tercer trimestre (capex y, las nuevas inversiones realizadas en los hoteles de Portinatx y Occidental Oasis). Evolución del GAV T GAV /2/205 Las Agujas Hispanidad Módulos Holiday Inn San Miguel Portinatx Oasis Ventas Capex Oficinas Capex Hoteles Capex Residencial Revalorización Oficinas Revalorización Hoteles Revalorización Residencial GAV 0/09/ gav Patrimonio Neto.684 MILLONES DE EUROS Como se reportó en el informe del primer semestre, el Consejo de Hispania acordó, con fecha de mayo de, ampliar el capital social de la Sociedad Dominante del Grupo por importe de 20,7 millones de euros mediante la creación de nuevas acciones de euro de valor nominal y 7,95 euros de prima de emisión. En consecuencia, a 0 de septiembre de el capital social está representado por acciones de euro valor nominal cada una de ellas, totalmente suscritas y desembolsadas. P 8

9 B Balance de Situación Consolidado Estados Financieros del de EPRA NAV.25,6 MILLONES DE EUROS Con fecha 0 de septiembre de 205 la Sociedad Dominante suscribió un contrato de liquidez con la entidad Beka Finance, S.V., S.A con el objeto de favorecer la liquidez de las transacciones y la regularidad de la cotización de sus acciones. A 0 de septiembre de la Sociedad Dominante posee acciones propias, por un importe total que asciende a.065 miles de euros. El NAV según recomendaciones de EPRA supone.25,6m equivalente a 2,24 /acción, lo que ha supuesto un incremento del 5% frente a cierre de 205. EPRA NAV,69 /acción ,24 /acción EPRA NAV /2/205 Ampliación de capital Revalorización Hoteles Revalorización Oficinas Revalorización Residencial Resultado del periodo Resultados Minoritarios Otros movimientos EPRA NAV 0/09/ P 9

10 B Balance de Situación Consolidado Estados Financieros del de Endeudamiento DEUDA FINANCIERA 6, MILLONES DE EUROS Hispania ha registrado una deuda financiera total de 6, millones de euros a final del periodo, con un coste medio de 2,7% con el riesgo de tipo de interés de las financiaciones del grupo cubierto mediante la contratación de determinados swaps que cubren el 00% del nominal pendiente de pago durante el periodo de vigencia de los mismos, con un vencimiento entre y 9 años. A 0 de septiembre de el porcentaje de deuda cubierta sobre el total asciende a un 96,%. La deuda financiera está compuesta principalmente por financiaciones con vencimientos finales superiores a 0 años. No obstante, dado el calendario de amortizaciones a realizar durante la vida de cada una de estas financiaciones la duración media ponderada del total de la deuda del grupo se sitúa en torno a 7,2 años. Calendario de vencimientos de préstamos bancarios ( 000 ) /09/207 0/09/208 0/09/209 0/09/2020 0/09/ y adelante P 0

11 C ESTADO DE FLUJOS Consolidado Estados Financieros del de Estado de flujos de efectivo ( 000 ) Septiembre situación de tesorería 50,2 MILLONES DE EUROS EBITDA Pagos netos de intereses Variación neta circulante explotación Variación neta AAPP Variación otros activos y pasivos Total flujos de efectivo netos de las actividades de explotación Pagos por inversiones inmobiliarias y materiales Pagos por inversiones financieras Cobros por desinversiones inmobiliarias Total flujos de efectivo netos de las actividades de inversión Emisión de instrumentos de patrimonio Acciones propias Dividendos Variación neta deudas entidades de crédito Total flujos de efectivo netos de las actividades de financiación Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo de actividades continuadas Efectivo o equivalentes al final del periodo Flujo de caja del periodo de actividades continuadas P

12 C ESTADO DE FLUJOS Consolidado Estados Financieros del de Durante el periodo de nueve meses terminado el 0 de septiembre de el Grupo Hispania ha incrementado su tesorería en 29 millones de euros. CAPEX DEL PERIODO 2,6 MILLONES DE EUROS El flujo de efectivo de las actividades de explotación ha supuesto una entrada de efectivo de 7,7 millones de euros. La diferencia entre el EBITDA generado y el flujo de caja de las actividades de explotación está motivado principalmente por el pago de los intereses de la deuda del Grupo, y por el impacto de la renta variable del primer semestre del ejercicio en el segmento hotelero debido a que el cobro se producirá en el último trimestre del ejercicio. El flujo de efectivo de las actividades de inversión ha supuesto una salida de caja del Grupo por importe de 90,5 millones de euros. Esta salida de caja se ha materializado en las adquisiciones de activos inmobiliarios así como en los capex ejecutados en los activos ya adquiridos para su mejora y reposicionamiento. Finalmente el flujo de efectivo de las actividades de financiación ha supuesto una entrada de caja para el Grupo de 282 millones de euros, con origen principalmente en la ampliación de capital realizada en el mes de mayo, y en las financiaciones acometidas durante el periodo. P 2

13 D OPERACIONES CORPORATIVAS Estados Financieros del de Conversión en SOCIMI El 5 de julio de Hispania pagó su primer dividendo, que supuso una distribución total de 0,4 millones de euros Durante el mes de mayo Hispania formalizó el cambio de régimen societario al régimen SOCIMI, cambiando su denominación de Hispania Activos Inmobiliarios, S.A. a Hispania Activos Inmobiliarios SOCIMI, S.A. ( Hispania ). La conversión al régimen SOCIMI se llevó a cabo la fusión por absorción de Hispania e Hispania Real SOCIMI, S.A. ( Hispania Real), filial 00% propiedad de Hispania, heredando Hispania la antigüedad del régimen SOCIMI en los activos previamente parte de Hispania Real. La fusión entre Hispania e Hispania Real fue inscrita en el registro mercantil el 0 de junio de. Ampliación de Capital El de mayo de Hispania anunció una ampliación que se ejecutó a través de la emisión y puesta en circulación de 25,8 millones de nuevas acciones ordinarias, con derecho de suscripción preferente para los accionistas de Hispania. Las nuevas acciones se emitieron por un valor nominal de,00 euro más una prima de emisión de 7,95 euros por cada acción, siendo el importe efectivo total del aumento de capital de 20,7 millones de euros tras su completa suscripción. Dividendo Hispania pagó su primer dividendo el 5 de julio de. Este dividendo, estructurado como pago de prima de emisión, ha supuesto una distribución total de 0,4 millones de euros ó 0,096 euros por acción. P

14 D OPERACIONES CORPORATIVAS Estados Financieros del de Otras operaciones En el pacto de socios de la sociedad BAY entre Grupo Barceló e Hispania, se contemplaba la posibilidad de traspasar ciertos activos de carácter vacacional de Hispania a la Sociedad BAY, con el espíritu de crear una plataforma multioperador líder en España. A raíz de dicho pacto de socios, el 22 de julio de, la Junta General de Accionistas de BAY acordó la ampliación del capital social de la sociedad, mediante una aportación no dineraria por parte de Hispania consistente en la transmisión de la plena propiedad del Hotel Meliá Jardines del Teide, y una aportación dineraria por parte de Grupo Barceló. El acuerdo de ampliación fue elevado a público en escritura, y dicha escritura quedó inscrita en el Registro Mercantil de Madrid el 8 de agosto de. El hotel fue adquirido por Hispania en septiembre de 204, y fue objeto de una reforma integral durante el ejercicio 205. Hispania ha realizado una inversión total en el hotel de 44,9 millones de euros incluyendo los costes de adquisición y el coste total de la reforma. El acuerdo con el Grupo Barceló, definía el traspaso del hotel a la Sociedad BAY al valor de tasación con fecha 0 de junio de de 48,6 millones de euros, menos la deuda hipotecaria asociada al activo por valor de 22 millones de euros. El hotel seguirá siendo gestionado por Meliá bajo el contrato de arrendamiento vigente. Fusión de Hispania Activos Inmobiliarios e Hispania Fides Hispania ha invertido 44,9 millones de euros en el Hotel Meliá Jardines del Teide desde que su adquisición en septiembre de 204 El 27 de julio Hispania anunció la aprobación y suscripción del proyecto común de fusión relativo a la fusión entre Hispania, como sociedad absorbente, e Hispania Fides, S.L., como sociedad absorbida, en la cual Hispania tiene una participación mayoritaria del 90%. Una vez que el socio minoritario de Hispania Fides, S.L. no aceptó el ofrecimiento de Hispania de adquisición de sus participaciones en la referida Hispania Fides, las mismas serán canjeadas por acciones de Hispania de nueva emisión, recibiendo un total de acciones de nueva emisión de Hispania, de euro de valor nominal cada una de ellas, que serán atribuidas al Grupo Ilunion. El valor real del patrimonio de las dos sociedades se ha determinado tomando como método de valoración el valor neto de los activos calculado según recomendaciones de EPRA para Hispania, con fecha 0 de junio de (EPRA NAV). Se espera inscribir la fusión en el registro durante el mes de diciembre tras cumplir los plazos legalmente establecidos para este tipo de transacciones. P 4

15 E OPERACIONES POSTERIORES AL CIERRE DEL PERIODO Estados Financieros del de Adquisiciones de activos posteriores al cierre del ejercicio Proyecto Village El 24 de octubre, Hispania anunció la adquisición del 00% de la sociedad Mangareva Development, S.L., propietaria de un solar en Madrid. Esta inversión ha supuesto un desembolso total de 2 millones de euros. El solar se encuentra ubicado en la zona de Campo de Las Naciones, en Vía de los Poblados,, junto al parque empresarial Cristalia. Hispania plantea la construcción de un complejo inmobiliario de m 2 (.24 m 2 sobre rasante) y 79 plazas de aparcamiento, con dos edificios de oficinas Clase A de última generación, bajo especificación de la certificación LEED Platinum. El 24 de octubre, Hispania anunció la adquisición del 00% de la sociedad Mangareva Development, S.L., propietaria de un solar en Madrid El complejo será construido bajo los mayores estándares de calidad internacionales y criterio de máxima flexibilidad, de modo que los dos edificios y sus plantas serán divisibles, permitiendo su reconfiguración. Hispania tiene previsto el comienzo de las obras antes de final de año y la finalización de las mismas en el cuarto trimestre de 208. P 5

16 E OPERACIONES POSTERIORES AL CIERRE DEL EJERCICIO Estados Financieros del de El Consejo de Administración ha aprobado el pago de un dividendo de 7 millones de euros el próximo 0 de noviembre Operaciones Corporativas posteriores al cierre Cancelación contrato de liquidez Hispania ha acordado resolver, con efectos a partir del día de noviembre de y de conformidad con los términos del mismo, el contrato de liquidez suscrito con Beka Finance, S.V., S.A. Objeto de comunicación al mercado mediante hecho relevante de fecha 0 de junio de 205 (con número de registro ). Dividendos La Compañía tiene la intención de aprobar la distribución de un dividendo a cuenta que se efectuará el próximo 0 de noviembre. Dicho dividendo supondrá una distribución total de 7 millones de euros, ó 0,57 euros por acción. El último pago de dividendos con cargo a resultados del ejercicio, tendrá lugar tras celebrarse la próxima Junta General de Accionistas en el 207. P 6

17 INFORMACIÓN EPRA Edificio Torre 0 Hispania

18 INFORMACIÓN EPRA 2 Indicadores * ( 000 ) 0/09/6 0/09/6 ( /acción) Hoteles Oficinas Residencial EPRA Earnings EPRA NAV EPRA NNNAV EPRA Net Initial Yield (NIY) EPRA "Topped-up" NIY Net Reversion Yield on GAV EPRA Vacancy Rate ,% 6,5% 7,% 6,8% 0,8 2,24,59 8,4% 8,5% 8,7% n.a.,6% 4,2% 5,5% 5,7% 2,% 2,2%,7% 9,% EPRA EARNINGS - Reconciliación * ( 000 ) Resultado del ejercicio bajo IFRS Revalorización de las inversiones inmobiliarias Resultado de venta de activos inmobiiarios Efecto en resultado por fondo negativo de comercio / deterioro de fondos de comercio Revalorización de las inversiones inmobiliarias en empresas asociadas Cambio de valor derivados en empresas asociadas Costes de adquisición de participaciones financieras Efecto fiscal de los ajustes EPRA Intereses minoritarios respecto a los ajustes anteriores 0/09/ Resultado EPRA 5.89 Nº medio de acciones (excluyendo acciones propias) RESULTADO EPRA POR ACCIÓN (EUROS) 0,8 * Ver Glosario para descripción de terminología. P 8

19 INFORMACIÓN EPRA 2 EPRA NAV - Reconciliación * ( 000 ) Valor de activos netos según balance de situación Revalorización de activos "no corrientes" Valor razonable de instrumentos financieros Impuesto diferido Valor razonable de instrumentos financieros en empresas asociadas Impuesto diferido en empresas asociadas 0/09/ EPRA NAV Nº de acciones (excluyendo acciones propias) EPRA NAV POR ACCIÓN (EUROS) 2,24 EPRA NNNAV - Reconciliación * ( 000 ) EPRA NAV Valor razonable de instrumentos financieros Gastos formalización de deuda Impuesto diferido Valor razonable de instrumentos financieros en empresas asociadas Impuesto diferido en empresas asociadas 0/09/ EPRA NNNAV Nº de acciones (excluyendo acciones propias) EPRA NNNAV POR ACCIÓN (EUROS),59 * Ver Glosario para descripción de terminología. P 9

20 INFORMACIÓN EPRA 2 EPRA Net Initial Yield (NIY) & Topped-up Net Initial Yield - Reconciliación * ( 000 ) 0/09/6 Hoteles Oficinas Residencial Total Cartera de Activos - en propiedad Cartera de Activos - con JVs/Fondos Activos en desarrollo Valoración de la cartera excluidos los activos en desarrollo Costes estimados de transacción Valoración bruta de la cartera sin activos en desarrollo (A) Rentas brutas pasantes anualizadas Gastos operativos no repercutidos Rentas netas pasantes anualizadas (B) Carencias y otros incentivos de arrendamiento "Topped-up" Rentas netas pasantes anualizadas (C) EPRA Net Initial Yield (NIY) - (B/A) 8,4%,6% 2,% 6,% "Topped-up" EPRA Net Initial Yield (NIY) - (C/A) 8,5% 4,2% 2,2% 6,5% EPRA Vacancy Rate - Reconciliación ( 000 ) 0/09/6 Hoteles Oficinas Residencial Total Superficie vacía ERV n.a Total ERV n.a EPRA Vacancy Rate n.a. 5,7% 9,% 6,8% * Ver Glosario para descripción de terminología. P 20

21 INFORMACIÓN EPRA 2 EPRA Cost Ratios - Reconciliación * ( 000 ) Gastos de estructura Gastos de explotación netos de refacturaciones Fees de gestión Otros ingresos / refacturaciones destinados a cubrir gastos de estructura netos Gastos procedentes de participaciones en empresas asociadas 0/09/ Excluir (si es parte de lo anterior): Depreciación de inversiones inmobiliarias Coste de alquiler por concesiones Costes operativos incluidos en las rentas pero no facturados por separado EPRA Costs (incluyendo gastos de activos inmobiliarios vacíos) (A) Costes asociados a activos inmobiliarios vacíos EPRA Costs (excluyendo gastos de activos inmobiliarios vacíos) (B) Ingresos por rentas bajo IFRS Comisiones de servicio Ingresos por rentas procedentes de participaciones en empresas asociadas Ingresos por rentas (C) EPRA COST RATIO (INCLUYENDO GASTOS DE ACTIVOS INMOBILIARIOS VACÍOS) (A/C) EPRA COST RATIO (EXCLUYENDO GASTOS DE ACTIVOS INMOBILIARIOS VACÍOS) (B/C) 29,5% 28,2% * Ver Glosario para descripción de terminología. P 2

22 ACTIVIDAD DEL PERIODO 4 2 Edificio Torre 0 Hispania

23 ACTIVIDAD DEL PERIODO H hoteles Evolución del número total de turistas en España (Millones) +% Fuente: INE 52,4 55,9 58,0 58,7 57,2 52,2 52,7 56,2 57,5 60,7 64,9 68, 54, 60, SEP-5 SEP-6 Evolución de la Industria Turística Entre enero y septiembre de, España recibió más de 60 millones de turistas, un % más que en el mismo periodo del año anterior El sector turismo en España sigue siendo una industria clave para la economía española representando c. % del PIB, y registrando importantes crecimientos en el número de turistas en los últimos años. El PIB del turismo en España ha superado al crecimiento del PIB español de media en,p.p/año desde el 2009 según un informe de Exceltur. Los turistas que llegaron a España durante el periodo de enero a septiembre del han aumentado en un % frente al mismo periodo del 205, alcanzando más de 60 millones de turistas. Se ha registrado una mayor afluencia en las zonas de sol y playa dentro de España, habiendo registrado durante los meses de julio y agosto aislados un incremento de,9 millones de turistas más que el mismo periodo del ejercicio anterior. Una parte de esta afluencia viene derivada de las tensiones geopolíticas de países competidores del Mediterráneo, principalmente Turquia, que hasta septiembre de ha registrado una pérdida de 9,5 millones de turistas frente al ejercicio 205. P 2

24 ACTIVIDAD DEL PERIODO H HOTELES Durante el ejercicio se ha registrado un incremento importante en los turistas de Irlanda, Portugal y los países nórdicos, incrementando así la diversidad de la procedencia del turismo en España. Cabe destacar que a pesar del referéndum de Reino Unido, los turistas procedentes del país han registrado un crecimiento del % hasta septiembre. Adicionalmente se ha registrado un aumento durante el verano del 20% en el número de turistas que viajan a España con un paquete turístico, lo que ha contribuido a los buenos resultados de los hoteles especializados en producto vacacional. Durante los primeros nueve meses del el RevPar de Canarias ha registrado un 5% de incremento frente al mismo periodo del ejercicio anterior. Incremento del Numero de Turistas por país. SEP-6 vs SEP-5 Fuente: INE (Porcentaje) Irlanda 2 Portugal 4 Reino Unido Países Nórdicos 2 Holanda 0 Francia 0 EEUU 7 Italia 5 Alemania 4 Bélgica 2 Rusia 0% 5% 0% 5% 20% 25% Fuente: STR Global ADR Ocupación RevPar ENE-SEP ENE-SEP 205 Crecimiento ENE-SEP ENE-SEP 205 Crecimiento ENE-SEP ENE-SEP 205 Crecimiento España Madrid Canarias 09,4 97, 08, 00,8 90,8 98,8 9% 7% 0% 76% 70% 86% 72% 68% 82% % 2% 4% 82,8 68,5 9,5 7,0 6,8 8,0 % % 5% P 24

25 ACTIVIDAD DEL PERIODO H HOTELES Evolución del Negocio El segmento hoteles ha tenido un comportamiento muy sólido motivado por el segmento vacacional y, principalmente en los hoteles de Canarias que han registrado unos sólidos resultados para el periodo registrando un crecimiento en ADR, RevPar y Ocupación del 6%, 2% y 4% respectivamente frente al mismo periodo del ejercicio 205, teniendo en cuenta hoteles de renta fija y variable. A excepción de los hoteles bajo gestión que serán objeto de reposicionamiento integral así como cambio de operador, la mayoría de los hoteles de Hispania presentan este tercer trimestre de rentas ya prácticamente estabilizadas. En concreto, los principales hoteles en los que Hispania tiene un contrato de renta fija y variable, los hoteles del Ingresos del segmento de hoteles a 0/09/ ( 000 ) Hoteles de Renta Fija Hoteles de Renta Fija y Variable Hoteles Bajo Gestión Total Hoteles Renta fija Renta Variable Total renta Ratios de la cartera de hoteles Hab. Ocupación 0/09/ 0/09/205 Total ADR 2 0/09/ 0/09/205 Total RevPar 0/09/ 0/09/205 Hoteles de Renta Fija y Variable % 8% 5, 20,0 7,8 99,4 Canarias % 84% 9,5 20,5 2,6 00,9 Baleares.95 88% 84% 0,8 7,9 5, 98,5 Andalucía % 74% 9,0 2, 97,5 9,6 Hoteles de Renta Fija % 80% 58,5 4,2 9, 7,2 Madrid 6 65% 64% 82,9 80,4 54,0 5,5 Barcelona 70 85% 82% 5,9 29,8 5,5 06, Tenerife 60 9% 84% 86,6 66,8 69,5 40,0 Andalucía 05 87% 8% 20,5 07, 05, 88,6 Hoteles Bajo Gestión 492 6% 64% 47,5 8,4 90,9 89,0 Madrid 4 60% 6% 07,2 94,5 64, 59,9 Andalucía 78 6% 65% 28,5 25,7 8, 40,. Datos acumulados a 0 de septiembre. 2. Average Daily Rate, Tarifa Media Diaria, incluyendo la tarifa por alojamiento, restauración y otros ingresos.. Ingresos totales incluyendo F&B y otros ingresos por habitacion disponible. P 25

26 ACTIVIDAD DEL PERIODO H HOTELES Caso Base Inicial de BAY y Atlantis Ingresos Totales de los Hoteles BAY Atlantis EBITDAR de los Hoteles BAY Atlantis T T 205 % T Real 2 Real 2 vs % 26% 0% 2% 2% 2% Caso Base Inicial Anual Renta Fija Propiedad BAY Atlantis Renta Variable Propiedad BAY Atlantis Total Renta Propiedad n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a n/a Caso Base Inicial contemplado en el contrato de arrendamiento inicial. 2. No incluye ingresos de centros comerciales ni derivados de linealizaciones de renta fija.. Incluye Portinatx y Oasis y Excluye Jardines del Teide por ser un contrato fijo. portfolio de Bay, gestionados por Barceló, y Atlantis, han registrado durante este tercer trimestre un incremento en el EBITDAR del 2% frente al mismo periodo del ejercicio anterior. Durante el tercer trimestre han completado las obras de reposicionamiento en 244 habitaciones, quedando pendiente las obras en las zonas comunes del Hotel Suite Atlantis Fuerteventura Resort. Se estima que el coste total de la reforma del hotel sea de 8 millones de euros, y esperamos que posibilite un crecimiento del 24% en el ADR del hotel una vez completada la reforma. El plan de capex de reforma pendiente previsto para el portfolio de hoteles asciende a 75 millones para los ejercicios -20. Plan de Capex (M ) Capex ejecutado Capex pendiente ejecución / P 26

27 ACTIVIDAD DEL PERIODO H HOTELES Actividad Inversora Las Agujas En el mes de febrero Hispania adquirió Las Agujas, una parcela colindante al Gran Hotel Atlantis Bahía Real 5* GL, que cuenta con 200 metros de línea de playa. El proyecto inicial contempla la ampliación del hotel añadiendo un máximo de 25 habitaciones de lujo con el fin de crear una zona Premium para el hotel. El precio de adquisición de esta parcela ha ascendido a 2 millones de euros, y se espera realizar una inversión de aproximadamente 26 millones de euros para construir dicha ampliación.. Parcela Las Agujas Dunas Hotels & Resort 2 4 En el mes de marzo, Hispania ejecutó la adquisición de la deuda hipotecaria de Dunas Hotels & Resort a varias entidades financieras con un descuento, como parte de la transacción para adquirir un total de.8 habitaciones distribuidas en 4 hoteles. La inversión total de Hispania para la adquisición de los hoteles ascenderá a aproximadamente 75 millones de euros (incluyendo el importe desembolsado por la deuda), lo que representa un total de 62,5 mil euros por habitación. 2. Hotel Dunas Mirador. Hotel Dunas Don Gregory 4. Hotel Dunas Maspalomas 5. Hotel Dunas Suites & Villas 5 P 27

28 ACTIVIDAD DEL PERIODO H HOTELES Portfolio de San Miguel En el mes de junio, Hispania ejecutó la adquisición los únicos tres hoteles existentes en la cala San Miguel, en Ibiza con un total de 484 habitaciones, por 2 millones de euros. Los operadores actuales continuarán operando los hoteles hasta el final de la temporada 207. Como parte de la estrategia de adquisición de los hoteles, Hispania realizará un importante plan de inversión en los mismos, en función de la categoría final de los hoteles y de las negociaciones finales con los operadores, optimizando el potencial que ofrece la Cala de San Miguel. La reforma comenzará al finalizar la temporada de 207. Occidental Oasis Lanzarote En el mes de julio, Hispania anunció la adquisición, a través de su filial BAY (filial participada al 76%), del 00% de las acciones de la sociedad Inversiones Inmobiliarias Oasis Resort, S.L., propietaria del Hotel Occidental Oasis Lanzarote por un total de 28 millones de euros. El activo, de categoría 4*, tiene 72 habitaciones y está localizado en Lanzarote. El hotel, que ha sido renombrado bajo la marca Occidental, está ya siendo operado por el Grupo Barceló a través de un contrato de arrendamiento fijo y variable desde la adquisición del mismo. El contrato se encuentra bajo el acuerdo marco que engloba los hoteles operados por el grupo. El plan de inversión contempla la integración del hotel con el Hotel Barceló Lanzarote, para la creación de un gran complejo turístico de cerca de 800 habitaciones. De esta forma se podrá ampliar la oferta actualmente existente, tanto en servicios ofrecidos como en la creación de distintos ambientes, permitiendo adaptarlo a las necesidades de cada cliente. A su vez, se está analizando la posibilidad de creación sinergias entre los dos hoteles, permitiendo un cierto ahorro en costes. P 28

29 ACTIVIDAD DEL PERIODO H HOTELES Portinatx En el mes de julio, Hispania anunció la adquisición, a través de su filial BAY (filial participada al 76%), del 00% de las acciones de la sociedad Later Deroser, S.L., propietaria del Hotel Paradise Portinatx por un total de millones de euros. El activo incluye un total de 4 apartamentos con una categoría de *. El activo se encuentra ubicado en la playa de Portinatx con una localización privilegiada a pie de playa y en un entorno natural único. El hotel está siendo objeto de reposicionamiento con el fin de mejorar la oferta, dado que Ibiza, según confirman los ratios de ocupación e ingreso medio por habitación, se ha consolidado como uno de los principales destinos del Mediterráneo. El plan de inversión de la adquisición contempla la cesión en arrendamiento del hotel al Grupo Barceló desde la fecha de adquisición, con un contrato de renta fija y variable, en línea con los otros contratos que Hispania tiene con el grupo Barceló. Durante el mes de octubre se han comenzado las obras en el hotel, que supondrá una reforma integral por un valor aproximado de 7,5 millones de euros para elevar el hotel a una categoría 4* sólo adultos. Dichas obras finalizarán durante el segundo trimestre del 207 y el hotel abrirá sus puertas con el inicio de la temporada de 207 (mayo 207). P 29

30 ACTIVIDAD DEL PERIODO H HOTELES Perspectivas del Sector Se espera que el PIB Turístico crezca un 4,4% en, siendo el principal motor del crecimiento económico y del empleo Según un informe de Santander, se espera que el año cierre el ejercicio con un total de 7,5 millones de turistas extranjeros, lo que supondría un incremento de 8% respeto al año anterior. Adicionalmente estiman un incremento de 0% en el RevPar para el año frente al ejercicio anterior. La inseguridad geopolítica, principalmente de Turquía, seguirá trasladando turistas a destinos alternativos en Europa, entre ellos a España. Según un informe de Exceltur se espera que el PIB Turístico para el ejercicio alcance un crecimiento del 4,4% frente al 205, representando el motor principal de crecimiento económico y de empleo en España para el ejercicio. Para el ejercicio 207, Santander estima un crecimiento en el número de turistas de un,5% sobre su estimación de 7,5 millones de turistas para el, y un crecimiento del RevPar del,%, soportado por la mejora de la demanda interna, el crecimiento en el consumo en ocio, y una continuidad de la situación geopolítica de países competidores entre otros. Desde el punto de vista de inversión hotelera en España, según el informe de Irea, se prevé que el año se cierre con cifras históricamente récord, superando los.800 millones de euros. Madrid sigue siendo el principal destino de la inversión hotelera habiendo atraído un 2% del volumen total hasta septiembre, seguido por Barcelona con un 22%. Las Islas Baleares y las Islas Canarias destacan en tercer y cuarto lugar con 206 millones y 98 millones respectivamente, equivalente a aproximadamente un 5% del volumen total. P 0

31 ACTIVIDAD DEL PERIODO O oficinas Evolución del Mercado de Oficinas Según el informe de JLL de octubre de, durante los primeros nueve meses de se ha observado una contratación de superficie de oficinas en Madrid cercana a los m 2, dejando la tasa de disponibilidad en un 0%, y registrándose un incremento en el numero de transacciones cerradas del 7% respecto al mismo periodo el año pasado, consolidando el crecimiento del take-up. Por su parte, las rentas en Madrid continúan en tendencia ascendente, llegando a alcanzar los 28 /m 2 /mes en CBD, 6,50 /m 2 /mes en zonas secundarias y 4,25 /m 2 /mes en Periferia, mostrando un crecimiento de las rentas máximas del 2,75%, 4,8% y 5,6% respectivamente frente al final del año 205. Contemplando el mercado de inversión en oficinas en Madrid, durante los tres primeros trimestres del año se ha registrado un volumen de.50 millones de euros, lo que representa un 9% más que el trimestre anterior, habiéndose firmado tres operaciones en CBD por un importe de 540 millones de euros durante el tercer trimestre. A cierre de este trimestre Barcelona ha seguido reduciendo su tasa de disponibilidad en oficinas, situándose en el 9,6%, y alcanzando un 6% en la zona de Paseo Diagonal/ Gracia. La contratación del periodo se ha registrado principalmente en el CBD, acumulando un 5% del take-up, mientras que en términos de tamaño transaccional, un 40% de las transacciones totales han correspondido a superficies de entre.000 y 5.000m 2. La fuerte contratación de superficie en la ciudad condal ha ido de la mano de un incremento de las rentas máximas del 6,% en Paseo de Gracia/Diagonal alcanzando rentas medias de 2, /m 2 /mes, seguido del Centro Ciudad que ha registrado rentas medias de 8,0 /m 2 /mes, con un crecimiento de las rentas máximas del 7,5%. Por otro lado las rentas de las Nuevas Áreas de Negocio han registrado un crecimiento del 6% y rentas medias de 7,5 /m 2 /mes. En cuanto al mercado de inversión en oficinas en Barcelona, durante los primeros nueve meses del año se ha superado los 420 millones de euros en inversión, con una inversión de 225 millones de euros durante el tercer trimestre aislado, doblando la inversión del mismo trimestre del periodo anterior. Evolución del Negocio Hispania ha continuado con un intenso esfuerzo de comercialización de los activos, llegando a alcanzar una ocupación del 84% al final del trimestre, que considerando únicamente el portfolio like for like a septiembre supondría un incremento en la ocupación de un 7%. La superficie neta contratada en Madrid ha sido de 0.45 m 2, lo que supone un incremento del % en el portfolio de Madrid, tras la firma de los contratos de arrendamiento de m 2. Incremento ocupación (m 2 y porcentaje) 77% +2% 8.67 m 2-5% m 2 84% m m 2 -DIC-5 ALTAS BAJAS 0-SEP-6 P

32 ACTIVIDAD DEL PERIODO O OFICINAS Plan de Capex (M ) 8 Capex ejecutado Capex pendiente ejecución 4 204/ Hispania ha contemplado las obras del EdificioTorre M0 y ha dado comienzo a las del edificio Aurelio Menéndez durante el tercer trimestre 9 2 Dentro de los contratos de arrendamiento firmados en el periodo cabe destacar el alquiler del 00% de la superficie del edificio recientemente renombrado como Aurelio Menéndez, previamente denominado Principe de Vergara Auditorio, por parte de la firma de abogados Uría Menéndez. El contrato contempla un periodo de obligado cumplimiento de 7,5 años, desde la entrada del inquilino una vez reformado el edificio, y dos renovaciones de 5 años cada una. Por otra parte la contratación neta en Barcelona ha sido de 287 m 2, lo que deriva en una ocupación del 9% en el portfolio de Barcelona, tras variaciones en la ocupación. En cuanto a obras de reposicionamiento, Hispania continúa apostando por una estrategia de valor añadido a través del reposicionamiento de los activos. Cabe destacar que durante el tercer trimestre se han completado las obras del Edificio Torre M0, la obra de mayor envergadura del portfolio de oficinas. A su vez, se ha dado comienzo a las obras en el edificio recientemente renombrado como Aurelio Menéndez. Adicionalmente se ha completado las reformas de las zonas comunes en el edificio Principe Vergara 08 en el tercer trimestre, mientras que se continua con las obras de los fit-out de las plantas de oficinas en función de la disponibilidad de los inquilinos, quedando pendiente la reforma de la fachada que se comenzará en el primer trimestre de 207. Por otro lado en Barcelona se ha completado las obras de las zonas comunes del edificio Glories-Diagonal y se ha comenzado con las zonas comunes del edificio Glories- Gran Vía. Durante el tercer trimestre se han iniciado las obras de reforma en el edificio Foster Wheeler, edificio América, así como la reforma de fachada del edifico Arcis. El plan de capex de reformas pendientes previsto en el portfolio de oficinas asciende a 0 millones de euros para los ejercicios -20. P 2

33 ACTIVIDAD DEL PERIODO O OFICINAS Perspectivas del Sector Según el informe de Aguirre Newman la formación de Gobierno en España, junto con las buenas perspectivas macroeconómicas con un crecimiento del PIB de entre el 2,8% y el,2% para, permitirán alcanzar unos niveles de contratación en torno al m 2 a fin de año en Madrid. Se espera una mejora continua de la desocupación a nivel general, debido al bajo nivel de desarrollo de nuevos edificios para los próximos 2 años, y a los estimados niveles de contratación estimados para y 207. Por otro lado las previsiones de crecimiento de las rentas en Madrid serán positivas en el periodo -2020, mostrando un crecimiento medio anual de las rentas prime c.6%, según JLL. En Barcelona se espera que la contratación se mantenga estable, alcanzando los m 2 durante el, pero con una previsión de crecimiento del ritmo de subidas en rentas, especialmente en las zonas con menor disponibilidad. En cuanto al volumen de inversión en oficinas, se espera que el supere los millones de euros, de los cuales únicamente en Madrid se espera aglutinar c.800 millones de euros, registrando además una compresión de los tipos de capitalización derivada principalmente de la reciente y esperada evolución positiva de las rentas en los próximos meses. P

34 ACTIVIDAD DEL PERIODO R residencial Evolución del Mercado Residencial Las ventas de viviendas crecieron un 6,4% en el tercer trimestre, mientras que los precios se elevaron un 6% en el primer trimestre Según el informe de Aguirre Newman, desde principios del año 204 se ha registrado una tendencia positiva en el mercado residencial, basada en el avance en el número de transacciones, el incremento del índice general de precios de la vivienda, la mejora de las condiciones de financiación y el retorno de la actividad promotora. El mercado residencial de alquiler se ha visto incrementado desde la crisis debido a la inestabilidad del empleo y las restricciones a la financiación, alcanzando casi un 6% del stock de viviendas según datos del Banco de España. Este incremento de la demanda de vivienda en alquiler ha tenido un importante impacto en las rentas, que han incrementado un 5% de media durante el tercer trimestre del según pisos.com, registrando un crecimiento anual del 9,2%. Este crecimiento es muy superior en zonas específicas de Madrid y Barcelona, alcanzando incrementos de hasta un 6% en zonas céntricas de Barcelona. En junio, la compraventa de viviendas aumentó un 9,4% en relación al mismo mes de 205 alcanzando las viviendas, siendo el mayor nivel desde enero de 20, con lo que ya van cinco meses consecutivos de incrementos interanuales. En el tercer trimestre de las ventas de viviendas alcanzaron un incremento del 6,4% respeto al mismo periodo del año anterior. En cuanto a los precios de viviendas en España, continua la línea ascendente de los últimos trimestres. Según los datos del INE, los precios tanto de viviendas nuevas como viviendas de segunda mano han experimentado un crecimiento anual cercano al 6% durante el primer trimestre de. P 4

35 ACTIVIDAD DEL PERIODO R RESIDENCIAL Evolución del Negocio El portfolio residencial a cierre del tercer trimestre estaba ocupado en un 82%, con una renta media de 0, /m 2 lo que supone un incremento del 7,9% frente al cierre del ejercicio 205. A cierre del tercer trimestre de el complejo de Sanchinarro cuenta ya con un total de 75 viviendas reformadas desde su adquisición, mientras que en el complejo de Isla del Cielo, la cifra total de viviendas reformadas se cifra en 64. Esta estrategia de reposicionamiento de los activos residenciales está permitiendo alquilar las viviendas reformadas a una renta % superior a la renta media existente previa la reforma en Sanchinarro y 74% en Isla del Cielo. Contemplando los contratos nuevos firmados durante el tercer trimestre de aislado, la renta media de Isla del Cielo se ha visto incrementada en un 6% frente al cierre del ejercicio anterior, y en un 29% para Sanchinarro. Durante el tercer trimestre de se ha efectuado la venta de un piso en la planta de las viviendas de Isla de Cielo, el precio de venta se ha fijado en /m 2, esto ha permitido conocer el interés comprador y los niveles a los que se podrían llegar a comercializar las distintas viviendas en caso de su venta individualizada. de compra que existían sobre 20 viviendas, que se ha ejecutado durante el periodo. El plan de capex de reforma pendiente previsto para el portfolio residencial asciende a 9 millones de euros para los ejercicios Plan de Capex (M ) 5 Capex ejecutado Capex pendiente ejecución 6 204/ Durante el tercer trimestre cabe también destacar el comienzo de las reformas en el complejo residencial Hispanidad, en el que se reformarán tanto viviendas individuales como zonas comunes. Además, durante el primer trimestre de finalizó el periodo de protección del edificio de viviendas de Majadahonda. Con esta finalización culminan las opciones P 5

36 ACTIVIDAD DEL PERIODO R RESIDENCIAL Actividad Inversora Hispanidad Durante el primer trimestre de, Hispania adquirió el complejo residencial Hispanidad, en Madrid. El activo cuenta con m 2 construidos, distribuidos en 9 viviendas. El activo se encuentra ubicado en la zona noroeste de la capital, en el barrio de Alameda de Osuna. El precio de adquisición ascendió a 6 millones de euros (excluyendo costes de transacción). Perspectivas del Sector Según el informe de Aguirre Newman, la mejora del entorno económico seguirá ayudando a la creación de puestos de trabajo y al incremento de la renta disponible de los hogares, ambos clave para el desarrollo de la demanda residencial. Se prevé que los precios seguirán creciendo en torno al 5%. La actividad constructora seguirá creciendo, impulsada por la demanda y el bajo nivel de viviendas disponibles en determinados mercados. Según un informe de Knight Frank, se espera que el volumen de inversión residencial en Madrid al acabar el año se situe a niveles superiores al 205, alcanzando los.000 millones de euros. La inversión residencial en Madrid habrá incrementado 20% desde el 204, cuando el volumen de inversión residencial en Madrid alcanzaba 800 millones de euros. P 6

37 ANEXOS Edificio Torre 0 Hispania

38 ANEXOS 4 A RESUMEN DE LA CARTERA DE HOTELES El portfolio de hoteles Hispania al cierre del tercer trimestre incluye habitaciones en 6 hoteles, 2 centros comerciales y una parcela Distribución del GAV por localización 0/09/6 (Porcentaje) Barcelona 2% Andalucía 7% Baleares 7% Madrid 5% TOTAL.022M El portfolio de hoteles de Hispania a cierre del tercer trimestre de incluye un total de habitaciones hoteleras distribuidas en 6 hoteles, 2 centros comerciales y una parcela. Otros % Canarias 68% En la actualidad Hispania gestiona directamente seis activos hoteleros: el Hotel Guadalmina, el Hotel Holiday Inn, el Hotel Maza y los tres hoteles adquiridos en Ibiza durante el segundo trimestre. Esta gestión se realiza a través de la empresa Gestión de Activos Turísticos, S.L. ( GAT ) hasta que se alcance un acuerdo con el futuro operador de los respectivos hoteles, en tres de los hoteles, mientras que los hoteles de Ibiza seguirán gestionados por el operador existente hasta finales de la temporada del 207. Todos los hoteles del portfolio están sujetos a contratos de alquiler con operadores de reconocido prestigio que operan los diferentes activos bajo contratos de arrendamiento a largo plazo a excepción de los hoteles en gestión por Hispania. Distribución de habitaciones por operador 0/09/6 (Porcentaje) Hoteles en gestión 0% Vincci % NH 2% Sandos % Melia % Atlantis 6% Dunas* % TOTAL Hab. Barceló 64% * Dunas pendiente de ejecución a cierre de ejercicio. P 8

39 ANEXOS 4 A RESUMEN DE LA CARTERA DE HOTELES Localización de hoteles Península.98 HABITACIONES 2.5 HABITACIONES Baleares HABITACIONES Canarias Canarias Tenerife A B C Santa Cruz de Tenerife D Las Palmas de Gran Canaria Gran Canaria Lanzarote E G F H I Arrecife Puerto del Rosario Fuerteventura HABITACIONES* A B C D Barceló Varadero 2 hab. Meliá J.del Teide 299 hab. Sandos San Blas hab. Barceló Las Margaritas 484 hab. Dunas Don Gregory* 24 hab. Dunas Suites & Villas* 0 hab. Dunas Maspalomas* 205 hab. Dunas Mirador* 46 hab. F G H I Barceló Fuerteventura 486 hab. Barceló Castillo Beach 480 hab. Gran Bahía Real 242 hab. Parcela Las Agujas 8.67 m 2 Suite Atlantis 8 hab. Barceló Teguise 05 hab. Barceló Lanzarote 426 hab. Occidental Oasis 72 hab. E Barceló Jandía Mar 485 hab. Barceló Jandía Playa 64 hab. *Dunas pendiente de ejecución a cierre del ejercicio. P 9

40 ANEXOS 4 A RESUMEN DE LA CARTERA DE HOTELES Baleares A Barceló Pueblo Ibiza 46 hab. E Barceló Pueblo Menorca 74 hab. B Barceló Cala Viñas 0 hab. F Barceló Hamilton 58 hab. C D Barceló Pueblo Park 275 hab. Barceló Ponent Playa 42 hab. G Hotel Club Cartago 96 hab. Hotel Galeón 82 hab. Hotel Club San Miguel 06 hab. H Hotel Paradise Portinatx 4 hab. 2.5 HABITACIONES Palma de Mallorca B C D Menorca Mallorca E F Península Barcelona E A G H Ibiza Madrid San Sebastián de los Reyes G MADRID M0 H M40 A Huelva Málaga Almería B C D F.98 HABITACIONES A B C Barceló Isla Cristina 4 hab. Guadalmina 78 hab. Vincci Málaga 05 hab. E F G Hesperia Ramblas 70 hab. NH Pacífico 62 hab. NH SS de los Reyes 99 hab. D Barceló Cabo de Gata 229 hab. H Holiday Inn Bernabéu 4 hab.* * Hispania no es propietaria del 00% de las habitaciones del hotel, pero tiene un contrato de gestión para operar el hotel entero. P 40

41 ANEXOS 4 A RESUMEN DE LA CARTERA DE HOTELES Parámetros principales de Hoteles a 0 de septiembre de Suite Hotel Atlantis Fuerteventura Resort Fuerteventura Gran Hotel Bahía Real Fuerteventura Terreno anexo al Gran Hotel Bahía Real Fuerteventura Categoría (*) Hab. (nº) Inversión Total ( Mn) Inversión Total ( / hab) Operador 4* 8 52, Atlantis 5* Deluxe , Atlantis Tipo de contrato Renta Fija (50% BP EBITDAR) + Variable (hasta 89% EBITDAR) Renta Fija (50% BP EBITDAR) + Variable (hasta 89% EBITDAR) Duración del contrato Dic años de prórroga Dic años de prórroga GAV ( Mn) GAV ( /Hab) 60, % 80,.46 8% n/a n/a 2,0 n/a n/a n/a n/a 2, n/a % BAY */4* , Barceló TOTAL HOTELES RENTA VARIABLE Hotel Hesperia Ramblas Barcelona Hotel NH SS de los Reyes Madrid Hotel NH Madrud Sur Madrid Hotel Vincci Málaga Málaga Hotel Sandos San Blas Tenerife Hotel Meliá Jardines del Teide Tenerife Renta Fija (50% BP EBITDAR) + Variable (hasta 89% EBITDAR) 5 años + tres prórrogas de 0 años 620, % , , % * 70 7, Hesperia * 99 7, * 62 6, NH Hoteles NH Hoteles 4* 05 0, Vincci Renta fija + pequeño componente variable (con escalado de rentas crecientes hasta el 209) Renta fija + pequeño componente variable Renta fija + pequeño componente variable Renta fija + pequeño componente variable Feb-26 8, % Abril años prórroga Nov años prórroga 7, % 6, % Jan-2, % 5* 6,8.027 Sandos Renta fija Oct-20 44, % 4* todo incluido , Meliá Renta fija Enero años prórroga 48, % Apartamentos San Miguel n/a n/a,2 n/a n/a n/a n/a, n/a 8% TOTAL HOTELES RENTA FIJA Hotel Holiday Inn Bernabeu Madrid Hotel Guadalmina Marbella Hotel Cartago Ibiza Hotel Galeón Ibiza Hotel Club San miguel Ibiza TOTAL HOTELES EN GESTIÓN , , % 4* 4 4,6 0.2 GAT n/a n/a 4, % 4* 78 2, GAT n/a n/a 29, % * 96 9, * 82 4, Stella Polaris Stella Polaris n/a n/a 2, % n/a n/a 7, % * 06 5, Iberostar n/a n/a 6, % , , % TOTAL PORTFOLIO (2) , ,0.27 9% % Crec. GAV/ Inversión Total Hotel Dunas Mirador Gran Canaria Hotel Dunas Suites Gran Canaria Hotel Dunas Don Gregory Gran Canaria Hotel Dunas Maspalonas Gran Canaria TOTAL PORTFOLIO POST-CIERRE * 46 - Dunas 4* 0 - Dunas 4* 24 - Dunas 4* Dunas Renta Fija (50% BP EBITDAR) + Variable (hasta 95% EBITDAR) Renta Fija (50% BP EBITDAR) + Variable (hasta 95% EBITDAR) Renta Fija (50% BP EBITDAR) + Variable (hasta 95% EBITDAR) Renta Fija (50% BP EBITDAR) + Variable (hasta 95% EBITDAR) 0 años + dos prórrogas de 5 años 0 años + dos prórrogas de 5 años 0 años + dos prórrogas de 5 años 0 años + dos prórrogas de 5 años N/A N/A N/A N/A N/A () Ver descripción en Glosario. (2) Total excluyendo el Hotel Maza, activo adquirido a través de la adquisición de Leading Hospitality al no ser activo estratégico para la Sociedad (GAV:,8 Mn). P 4 4 2