MBI Global Fondo de Inversión

Transcripción

1 MBI Global Fondo de Inversión Memoria Anual 2010

2 Primera Memoria Anual y Estados Financieros Ejercicio 2010 MBI Global Fondo de Inversión Administrado por MBI Administradora General de Fondos S.A. Índice General 1. Carta del Presidente 3 2. Antecedentes Generales 4 3. Objetivo del Fondo 5 4. Análisis de Rentabilidad 5 5. Composición de la Cartera al 31 de Diciembre de Inversiones más Relevantes 7 7. Factores de Riesgo 8 8. Política de Dividendos 8 9. Remuneración de la Administradora Gastos de Cargo del Fondo Lista de Aportantes Declaración de Responsabilidad Informes financieros

3 Carta del Presidente Señores Aportantes: En representación del Directorio de MBI Administradora General de Fondos S.A. tengo el agrado de presentar a ustedes la Memoria y Estados Financieros de MBI Global Fondo de Inversión, correspondientes al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de La verdad es que poco podemos mencionar acerca del ejercicio 2010, dado el escaso período de tiempo de existencia del Fondo. Después de un exitoso roadshow a comienzos de mes, finalmente el lanzamiento tuvo lugar el día 16 de Diciembre, transándose sus primeras cuotas en la Bolsa de Comercio. Durante esos días se venía experimentando una gran ola de optimismo y recuperación económica mundial que repercutía favorablemente en todos los mercados bursátiles mundiales. Atrás quedaba el problema de rescate irlandés, y por supuesto todavía no aparecían los problemas en el Norte de África. Es así como, en conciencia de lo que estaba sucediendo, se dispuso a invertir rápidamente los recursos de los Aportantes para aprovechar las circunstancias prevalecientes. De esta manera, nuestro Fondo MBI Global alcanzó un retorno de 1,86% en el año 2010 en el período entre el 16 y el 31 de diciembre de Queremos agregar que la administración del Fondo siempre se va a ajustar a las políticas definidas por la Administradora acerca de una adecuada administración de riesgo y profundo estudio y análisis de las inversiones internacionales, con el objetivo de generar valor para los Aportantes en un horizonte de mediano plazo. Nuevamente quisiera agradecer la confianza demostrada por todos los Aportantes que a través de nuestro Fondo participaron en el mercado bursátil internacional en el año Humberto Muñoz Sotomayor Presidente MBI Administradora General de Fondos S.A

4 Antecedentes Generales Nombre del Fondo : MBI Global Fondo de Inversión RUT del Fondo : K Sociedad Administradora : MBI Administradora General de Fondos S.A. Domicilio : Av. Presidente Riesco 5711 of. 401, Santiago Teléfono : (562) Fax : (562) RUT Administradora : La sociedad MBI Administradora General de Fondos S.A. se encuentra constituida por escritura pública de fecha 13 de Octubre del 2003 otorgada en la notaría de Santiago de don Humberto Santelices Narducci, cuya existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros por Resolución Nº 462 de fecha 11 de Diciembre del 2003, habiéndose ésta inscrito en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fs N del año 2003 y publicado en el Diario Oficial de fecha 17 de Diciembre del Por Resolución Nº 549 de fecha 3 de Diciembre de 2004 la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó una reforma de estatutos de MBI Administradora General de Fondos S.A. acordada en junta extraordinaria de accionistas celebrada el 15 de Septiembre de 2004 y reducida a escritura pública el 21 de septiembre de 2004 en la notaría de Santiago de don Juan Ricardo San Martín Urrejola, habiéndose ésta inscrito en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fs N del año 2004 y publicado en el Diario Oficial de fecha 13 de Diciembre del Por Resolución Exenta Nº 658 de fecha 20 de Octubre de 2009 la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el reglamento interno del fondo MBI Global Fondo de Inversión. Con fecha 24 de Septiembre de 2010, mediante Resolución Exenta Nº551, la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó modificaciones al Reglamento Interno del fondo MBI Global. Con fecha 16 de Diciembre de 2010 fue realizada la colocación de la totalidad de las cuotas del fondo MBI Global Fondo de Inversión

5 Objetivo del Fondo MBI Global Fondo de Inversión es un fondo de retorno absoluto basado en análisis fundamental que invierte principalmente en acciones de empresas internacionales, acciones representativas de índices regionales y sectoriales extranjeros, y opciones y derivados, de acuerdo a lo establecido en su Reglamento Interno. El objetivo MBI Global Fondo de Inversión es maximizar el retorno absoluto de los recursos aportados al fondo, invirtiendo tanto en posiciones largas como cortas en acciones de empresas internacionales, basado en análisis fundamental e identificando tendencias y oportunidades de largo plazo. MBI Global Fondo de Inversión es un patrimonio formado por aportes de personas naturales y jurídicas que está planteado como un vehículo de diversificación para los aportantes respecto de sus actuales portafolios. Análisis de Rentabilidad Entre el 16 de Diciembre y el 31 de Diciembre de 2010 el valor de la cuota de MBI Global Fondo de Inversión subió desde US$1.000 hasta US$1.018,6036. La rentabilidad nominal del año 2010 alcanzó un 1.86%. Al 31 de Diciembre de 2010 el Fondo tenía un Patrimonio de US$ y un total de cuotas suscritas y pagadas - 5 -

6 Composición de la Cartera al 31 de Diciembre de 2010 Al 31 de Diciembre de 2010 la inversión en acciones representaba el 96,6% del patrimonio del Fondo. A continuación se presentan las inversiones de MBI Global Fondo de Inversión al 31 de Diciembre de 2010: MBI GLOBAL FONDO DE INVERSION PRECIO DE EMISOR UNIDADES CONCEPTO MERCADO VALOR DE MERCADO TOTAL % PAT. FONDO EEM ETF Emerging Markets 47, ,0% EWY ETF Corea 61, ,2% EWZ ETF Brasil 77, ,0% IWM ETF Small Caps USA 78, ,5% SPY ETF S&P , ,2% XLF ETF Financiero USA 15, ,2% BNK FR ETF Bancos Europa 26, ,3% BRF ETF Small Caps Brasil 57, ,9% RSX ETF Rusia 37, ,9% VGK ETF Europa 48, ,9% MOS Mosaic 76, ,9% CPA 990 Copa Holdings 57, ,7% QQQQ ETF Nasdaq 54, ,1% BBD Banco Bradesco 20, ,7% BSBR Banco Santander Brasil 13, ,6% TAM Tam 24, ,1% ITUB Banco Itau 23, ,7% TOTAL ACCIONES INTERNACIONALES ,0% RIPLEY Ripley 652, ,0% BSANTANDER Banco Santander 42, ,6% TOTAL ACCIONES CHILENAS ,6% TOTAL DERIVADOS (FUTUROS RENTA VARIABLE) ,8% TOTAL FWD+CAJA+CxP ,3% Venta Corta Unidades Precio Monto LAN , ,0% TOTAL VENTA CORTA ,0% TOTAL ACTIVOS FINANCIEROS FONDO ,0% La composición regional de la cartera del Fondo es la siguiente: Composición Regional de la Cartera USA 31,0% Brasil 18,0% Europa 8,4% Rusia 6,4% Corea del Sur 6,0% China 3,0% Otros 27,2% - 6 -

7 Inversiones más Relevantes En cumplimiento con la Norma de Carácter General Nº 30 de la Superintendencia de Valores y Seguros que obliga a describir aquellas inversiones que representan más de un 5% del activo del Fondo, se incluye en esta memoria una descripción de las inversiones más importantes de la cartera del Fondo. En el proceso de inversión inicial de los recursos del Fondo se optó por tomar ciertas exposiciones regionales a través de ETFs. Al 31 de Diciembre de 2010 EEM, SPY, XLF, RSX, VGK y QQQQ representaban individualmente más del 5% de los activos totales del Fondo. Estos 6 ETF (Exchange Traded Funds) son fondos transables en Bolsa que tienen como objetivo replicar la rentabilidad conseguida por algún índice o activo subyacente. EEM La inversión busca resultados que repliquen el precio y performance antes de comisiones y gastos del índice MSCI de Mercados Emergentes. El fondo generalmente invierte al menos 90% de sus activos en instrumentos del índice subyacente y en ADRs que los representen. SPY La inversión busca resultados que repliquen el precio y performance antes de comisiones y gastos del índice S&P 500. El fondo invierte en todas las acciones comprendidas en el índice XLF La inversión busca resultados que repliquen el precio y performance antes de comisiones y gastos del índice Financial Select Sector. El fondo generalmente invierte al menos 95% de sus activos en instrumentos del índice subyacente. RSX La inversión busca resultados que repliquen el precio y performance antes de comisiones y gastos del índice DAXglobal Rusia+. El fondo generalmente invierte al menos 80% de sus activos en instrumentos del índice subyacente y en ADRs que los representen. VGK La inversión busca resultados que repliquen el precio y performance antes de comisiones y gastos del índice MSCI Europa Internacional. El fondo invierte en todas las acciones comprendidas en el índice en la misma proporción QQQQ La inversión busca resultados que repliquen el precio y performance antes de comisiones y gastos del índice Nasdaq-100. El fondo invierte en todas las acciones comprendidas en el índice en la misma proporción - 7 -

8 Factores de Riesgo El valor de la cartera de acciones de MBI Global está sujeto a las variaciones propias de los precios de las acciones que la componen. Sin embargo, producto de la diversificación propia del portfolio es razonable esperar que la volatilidad de la cartera sea inferior a la de las acciones individuales. Política de Dividendos Anualmente, el Fondo distribuirá como dividendo a lo menos el 30% de los Beneficios Netos Percibidos durante el ejercicio, entendiéndose por tales, de acuerdo a lo dispuesto por la Ley, la cantidad que resulta de restar a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidas durante el respectivo ejercicio, el total de pérdidas y gastos devengados en el período. El reparto de beneficios deberá hacerse dentro de los 30 días siguientes de celebrada la Asamblea Ordinaria de Aportantes que apruebe los estados financieros anuales, sin perjuicio que La Administradora efectúe pagos provisorios con cargo a dichos resultados. Los beneficios devengados que la Administradora no hubiere pagado o puesto a disposición de los Aportantes, dentro del plazo antes indicado, se reajustarán de acuerdo a la variación que experimente la Unidad de Fomento entre la fecha que éstos se hicieron exigibles y la de su pago efectivo y devengarán intereses corrientes para operaciones reajustables por el mismo período. Remuneración de la Administradora Comisión Fija La administradora tendrá derecho a percibir mensualmente una Comisión de Administración equivalente al 1.785% anual, porcentaje que incluye el Impuesto al Valor Agregado correspondiente. Esta comisión fija se calculará diariamente sobre el patrimonio del Fondo al cierre de cada día (1.785% dividido por 365 días) y se pagará dentro de los primeros 5 días de cada mes. Durante el ejercicio comprendido entre el 16 de Diciembre de 2010 y el 31 de Diciembre de 2010 la Comisión Fija devengada a favor de MBI Administradora General de Fondos alcanzó la suma de US$ 5.394,39 (incluyendo IVA). Comisión Variable La administradora tendrá derecho a percibir una comisión variable equivalente al 19,635%, porcentaje que incluye el Impuesto al Valor Agregado correspondiente, la que se calculará sobre el retorno anual de la cuota que exceda el 10% anual, siempre que se cumpla la condición de que el retorno acumulado desde el inicio del Fondo o desde la última vez que se cobró comisión variable, incluyendo los dividendos pagados, sea superior al 10% anualizado compuesto. Durante el ejercicio comprendido entre el 16 de Diciembre de 2010 y el 31 de Diciembre del 2010, la Comisión Variable devengada a favor de MBI Administradora General de Fondos alcanzó la suma de US$ ,74 (incluyendo IVA)

9 Gastos de Cargo del Fondo En el ejercicio del año 2010, y en forma adicional a las comisiones señaladas anteriormente, el Fondo incurrió en los siguientes gastos: Tipo de gasto ( Miles de Dolares ) Monto del trimestre Comision Administradora 29,7 Custodia Comisiones Corredoras Internac. 14,6 Gastos Asambleas Publicaciones Auditoria S.V.S Asesoria Legal Gastos Bancarios Totales % sobre el activo del fondo 0,4906% 45,3 Lista de Aportantes La lista de Aportantes según consta en el Registro de Aportantes del Fondo al 31 de Diciembre de 2010 es la siguiente: - 9 -

10 Declaración de Responsabilidad En conformidad a la Norma de Carácter General Nº 129 de la Superintendencia de Valores y Seguros, los abajo firmantes se declaran responsables de la veracidad de la información incorporada en la presente memoria. Presidente Humberto Muñoz Sotomayor RUT Directores Lorena Pizarro González RUT Luis Humberto Leiva Muñoz RUT Jorge Andrés Le Blanc Matthaei RUT María Pía Carvallo Walbaum RUT Gerente General José Manuel Ugarte Hernández RUT

11 Informes financieros Informe de los auditores independientes A los señores Aportantes de: MBI Global Fondo de Inversión Hemos efectuado una auditoría al balance general de MBI Global Fondo de Inversión al 31 de diciembre de 2010 y al correspondiente estado de variación patrimonial, de utilidad para la distribución de dividendos y al resumen de inversión por el periodo comprendido entre el 16 de diciembre y el 31 de diciembre de La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes Notas), es responsabilidad de la administración de MBI Global Fondo de Inversión. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorias que efectuamos. Nuestra auditoria fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones reveladas en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros elaborados al 31 de diciembre de 2010 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de MBI Global Fondo Inversión al 31 de diciembre de 2010, la variación patrimonial, las utilidades para la distribución de dividendos y el resumen de inversión por el periodo comprendido entre el 16 de diciembre y el 31 de diciembre de 2010, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas e instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros. Como se indica en Nota 28, a partir del 1º de enero de 2011 la Sociedad adoptará las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), de acuerdo con instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros. Santiago, Chile Marco Opazo Herrera 28 de febrero de 2011 Socio

12 Estados Financieros: Balance (Miles de USD Dólares, sin decimales)

13 Estados Financieros: Balance (Continuación)

14 Estados Financieros: Estado de Variación Patrimonial (Miles de USD Dólares, sin decimales)

15 Estados Financieros: Estados de Utilidad para la Distribución de Dividendos (Miles de USD Dólares, sin decimales)

16 Estados Financieros: Resumen Inversiones (Miles de USD Dólares, sin decimales)

17 Notas Estados Financieros

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19 NOTA N 4 "CORRECCIÓN MONETARIA" No Hay Información NOTA N 5 "REPARTO DE BENEFICIOS" No Hay Información

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21 NOTA N 8 "EXCESOS DE INVERSIÓN" No hay Información NOTA N 9 "PROVISIONES SOBRE INVERSIONES EN CASOS ESPECIALES" No hay Información NOTA N 10 "INVERSIONES EN ACCIONES NO REGISTRADAS" No hay Información NOTA N 11 "MENOR (MAYOR) VALOR DE INVERSIONES" No hay Información NOTA N 12 "PROYECTOS EN DESARROLLO" No hay Información NOTA N 13 "DEUDORES POR OPERACIONES DE LEASING" No hay Información

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23 NOTA N 16 "GARANTÍAS RECIBIDAS" No hay Información

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27 NOTA N 22 " VALOR ECONÓMICO DE LA CUOTA" No hay Información NOTA N 23 " SANCIONES" No hay Información NOTA N 24 "HECHOS RELEVANTES" No hay conocimiento de otros hechos relevantes que puedan tener efecto en la preparación o presentación e interpretación de los Estados Financieros del Fondo al 31 de Diciembre de NOTA N 26 "HECHOS POSTERIORES" Entre la fecha de cierre de los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2010 y la fecha de emisión del presente informe no han ocurrido otras situaciones que afecten la correcta interpretación de los presentes Estados

28 NOTA N 28 "ADOPCIÓN DE NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN" Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia a adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (IFRS, según su sigla en inglés). En conformidad con lo establecido sobre esta materia por el Colegio de Contadores y por la Superintendencia de Valores y Seguros a través del Oficio Circular No. 427 de fecha 28 de diciembre de 2007, la sociedad adoptará dichas normas a contar del 1 de enero de Producto de lo anterior, se originaran cambios sobre los saldos patrimoniales al 1 de enero de 2011 y se afectará la determinación de los resultados para los ejercicios futuros. Asimismo, en el año 2011, para efectos comparativos, los estados financieros anuales e intermedios del ejercicio 2010 deberán presentarse de acuerdo con la nueva normativa, los que así determinados, pueden diferir de los aquí presentados