"BOLETÍN MACROECONÓMICO MENSUAL"

Transcripción

1 "BOLETÍN MACROECONÓMICO MENSUAL" ASOCIACIÓN DE BANCOS PRIVADOS DEL ECUADOR Presidente del Directorio / Director Ejecutivo - ABPE Econ. César Robalino Gonzaga Analista Económico - ABPE Daniel Baquero Méndez

2 2 BOLETÍN MACROECONÓMICO MENSUAL ANÁLISIS DE COYUNTURA Un difícil segundo semestre para la economía ecuatoriana El actual panorama económico mundial es complejo. De acuerdo al FMI la economía mundial crecería 3,3% este año, cifra inferior al 3,5% estimado en abril. Por un lado, Europa tendrá todavía unos años más para alcanzar las tasas de crecimiento que se registraban previo a los años de crisis. Así, el FMI prevé un crecimiento moderado de 1,5% y 1,7 para el 2015 y 2016, respectivamente. Por otro, existen desafíos para las economías de los BRICS y, en general, para las economías emergentes; debido a una desaceleración en la producción de estos países, factor que afectará en forma negativa al crecimiento de la economía mundial y al comercio internacional. En este sentido, la caída en el precio de los commodities forma parte de una situación delicada. El FMI muestra que el índice del precio de los commodities cayó en un 7% en julio, en relación a junio. Uno de los elementos que influyó en esta disminución, es la caída del índice de precios de metales y energía, altamente relacionado con el riesgo que plantean las situaciones económicas en China y Grecia. Asimismo, el precio el WTI marcó un precio de US$38,24 por barril al 24 de agosto, una disminución de 28,21% en lo que va del año; y su precio más bajo desde el año Este panorama, por tanto, afecta negativamente al sector petrolero y no petrolero ecuatoriano. La apreciación de dólar influye negativamente sobre las exportaciones no petroleras. La situación con el peso colombiano, en este sentido, es la más llamativa. Así, el 24 de agosto, el tipo de cambio fue de pesos por dólar, la tasa más alta de los últimos doce años, marcando una devaluación anual de 71,2%. De igual manera, el tipo de cambio con Perú se ubicó en 3,29 nuevo soles por dólar, la tasa más alta de los últimos nueve años, lo que significó una devaluación anual de 18,2%. Además, la situación con otros países también es preocupante. El rublo registró una devaluación anual de 94,2%, lo que situó al tipo de cambio con la moneda rusa, en 70,1 rublos por dólar. A esto se suma que China, en una medida por proteger a los mercados de valores internos, devaluó al yuan a mediados de agosto. La coyuntura internacional presenta varios desafíos para el sector exportador ecuatoriano; y, a pesar de que todavía no se publican cifras de crecimiento para el segundo trimestre del 2015, varios indicadores sugerirían que la tasa sería negativa por segundo trimestre consecutivo, generando una recesión técnica. Por lo que el sector privado y el gobierno deben trabajar juntos en varios temas, sobre todo en el incremento de la productividad total de los factores. Balanza comercial del Ecuador: junio de 2015 Marzo Al cierre de junio, la balanza comercial contabilizó un déficit mensual de US$118,31 millones. Por lo tanto, existió un declive de US$15.83 millones en relación al superávit mensual registrado en mayo de La cuenta de exportaciones totales disminuyó 7,4%, frente a mayo de El precio del petróleo cayó, y se ubicó en US$54,75 por barril, es decir una caída del 5.4% en el precio. En este sentido, existió una contracción en las exportaciones petroleras, que disminuyeron 12,2%, en relación al mes de mayo. Asimismo, las exportaciones no petroleras disminuyeron en 3,7%, durante el mismo periodo. Por otro lado, las importaciones totales registraron un crecimiento mensual de 5,4%. La importación de combustibles tuvo una ligera contracción mensual de 0,1%, la tercera variación negativa del año. Mientras que la importación de bienes de capital (10.01%), materias primas (20.82%) y bienes de consumo (10.95%), aumentó en relación al mes de mayo. De esta manera, el saldo acumulado en balanza comercial, al cierre del primer semestre del 2015, contabilizó un déficit de US$1.216 millones; cifra que contrasta con el superávit de US$684 millones, evidenciado durante el mismo lapso del año Las exportaciones petroleras acumuladas al cierre de junio, se redujeron en 47,2% frente al mismo periodo del año anterior. Durante el periodo enero-junio de 2014, el precio promedio fue de US$96,62 por barril; mientras que entre enero-junio de 2015, el precio promedio fue de US$48,37. Por lo tanto, existe una diferencia de US$48,25, que implica una reducción anual en el precio de 49,3%. La producción alcanzada en junio, por su parte, se redujo 2.6%, frente al mismo mes del año pasado. De igual manera, la producción acumulada también sufrió una disminución de 0,96%, en relación al primer semestre de Por otro lado, las exportaciones no petroleras acumuladas a junio, registraron una reducción de 3%. En esta tendencia descendente, se encuentran las exportaciones de camarón que cayeron 12.96%, de forma anual. Aunque, en términos de volumen, éstas exportaciones aumentaron en 15,5%. De esta manera, el camarón representó el 18,7% del total de exportaciones no petroleras. Las exportaciones de cacao, acumuladas a junio, registraron, dentro del grupo de exportaciones no petroleras, las tasas más importantes, tanto en términos de volumen como en dólares FOB, con 27,3% y 25,5%, respectivamente. Sin embargo, existe una ralentización en las tasas, frente a los primeros meses del año. Por su parte, las exportaciones acumuladas de banano contabilizaron un crecimiento de 13,2%, al cierre de junio. Así, las exportaciones de banano se mantienen como el rubro más importante dentro de las exportaciones no petroleras, representando el 24,7% del total. El saldo acumulado, por concepto de exportaciones, cerró el mes de mayo en US9.826 millones FOB, que significó un

3 3 BOLETÍN MACROECONÓMICO MENSUAL Las importaciones acumuladas, al cierre del sexto mes del año, disminuyeron en 6,6%, frente al mismo periodo de La importación acumulada de combustibles y lubricantes tuvo una reducción anual de 30,6%. Por lo que el peso de este rubro dentro del total de importaciones pasó de 25,2% a 20,2%, durante el mismo periodo. De igual manera, la importación de bienes de capital, bienes de consumo y materias primas, disminuyó anualmente en 8,2%, 9,4% y 6,1%, respectivamente. Las importaciones no petroleras totales, acumuladas a junio, se redujeron en 7,5%, frente al mismo periodo del año La aplicación de las salvaguardias a partidas a inicios de marzo, que busca reducir durante 2015 un monto de US$2.200 millones en importaciones, tendría, de acuerdo al balance oficial, un efecto significativo en las disminuciones anotadas hasta el mes de junio. Por otro lado, en términos de volumen, la importación de bienes de consumo, materias primas y bienes de capital cayó en 18,5%, 14,4% y 1,0%, respectivamente, frente al saldo acumulado registrado entre enero y junio del año La participación de estos tres rubros dentro del total de importaciones presenta variaciones significativas en relación al año 2014, al pasar de 19% a 20%, en el caso de los bienes de consumo; de 30,4% a 32,9%, en el caso de las materias primas; y de 25,2% a 26,7% en bienes de capital. De esta manera, el saldo acumulado por concepto de importaciones cerró junio en US$ millones FOB. Esto significó una disminución de 6,6%, en términos de volumen. Al cierre de junio, la balanza comercial petrolera acumulada disminuyó en 60,4%, equivalente a una reducción anual de US$2.435 millones, frente al mismo periodo de Finalmente, la balanza comercial no petrolera cerró con un déficit de US$2.816 millones, equivalente a una caída de 15,9%, en relación al saldo registrado en el mismo periodo del año TM US$ millones TM US$ millones TM US$ millones TM US$ millones TM US$ millones Exportaciones totales ,7% -26,8% -6,4% -7,4% Petroleras ,8% -47,2% -7,3% -12,2% No petroleras ,4% -3,0% -4,5% -3,7% Importaciones totales ,6% -13,3% 1,1% 5,4% Bienes de consumo ,4% -7,2% 7,2% 11,0% Tráfico Postal Internacional , , ,1% -44,8% -6,0% 8,7% Materias primas ,4% -6,1% -5,1% 2,1% Bienes de capital ,1% -8,2% 10,0% 10,0% Combustibles y Lubricantes ,2% -30,6% 6,1% -0,1% Diversos 3,4 32,7 2,6 24,0 2,8 25,2 7,7% 5,0% 45,0% 64,4% Ajustes 23,70 7 0,0 0,00-0,0% Balanza Comercial ,9% -215,5% Fuente: Banco Central del Ecuador Elaboración: ABPE - Departamento económico Balanza Comercial a Junio de 2015 Ene - Jun 2013 Ene - Jun 2014 Ene - Jun 2015 Variación Anual Variación Mensual Reporte Inflación: julio de 2015 El Índice de Precios al Consumidor (IPC), bajo su nueva metodología, registró un disminución mensual de 0,08%, al cierre de julio. La inflación acumulada, por su parte, se ubicó en 2,99%. Mientras que la inflación anual fue de 4,36%, en contraste con la inflación anual y acumulada registrada en julio de 2014, cuando se ubicó en 4,11% y 2,31%, respectivamente. El grupo de alimentos constituye un 32,03% de la canasta del IPC y representa un 22,45% de la ponderación del índice. La inflación de este grupo, durante julio, se ubicó en -0,30%, frente al valor del mes anterior que fue de 0,42% y de hace un año de 0,69%. La categoría que tuvo la mayor incidencia en el aumento del IPC durante julio fue la de transporte, con un aporte de incidencia del - 0,0466%. La inflación anual para esta categoría fue 6,64%. La canasta básica familiar tuvo un valor de US$668,57, al cierre de julio de 2015, lo que representa un incremento de 0,25%, frente al mes de junio. De esta manera, se observa un déficit de US$7,77 con respecto al ingreso familiar promedio. El ingreso mensual, por lo tanto, tiene un porcentaje de cobertura del 98,84% con respecto al valor de la canasta básica. Esta cifra contrasta con la registrada en julio de 2014, cuando el 99,63% del costo de la canasta fue cubierto por el ingreso familiar. Finalmente, la canasta familiar vital se ubicó en US$482,38; es decir, un excedente frente al ingreso mensual familiar de US$178,42, cifra inferior a la evidenciada al cierre de junio.

4 4 INDICADORES INTERNACIONALES VARIABLES INTERNACIONALES Cotización de monedas (1) dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (%) Euros por Dólar 0,75 0,72 0,82 0,89 0,92 2,5% Yenes por Dólar 82,04 105,03 119,35 122,45 124,35 1,6% Pesos Colombianos por Dólar 1.740, , , , ,59 10,4% Nuevos Soles Peruanos 2,57 2,79 2,99 3,17 3,19 0,6% Real Brasileño por Dólar 2,02 2,36 2,66 3,13 3,37 7,4% Peso Argentino por Dólar 4,88 6,52 8,55 9,08 9,18 1,1% Peso Chileno por Dólar 463,27 525,43 604,49 638,73 673,04 5,4% Peso Mexicano por Dólar 12,48 13,05 14,73 15,68 16,48 5,1% Tasas de interés internacionales - Porcentajes dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (p.p.) Tasa FED FUNDS 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% - Tasa Banco Central Europeo* 0,75% 0,54% 0,30% 0,16% 0,17% 0,00 Tasa Prime 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% 3,25% - Tasa LIBOR (90 días) 0,31% 0,24% 0,25% 0,28% 0,31% (0,03) Índices Bolsas de Valores dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (%) Dow Jones** , , , , ,86 0,40% Nasdaq*** 3.006, , , , ,28 2,8% Riesgo País (expresado en puntos) dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 V.M.A. Ecuador Chile Argentina Brasil Colombia Perú México América Latina Inflación Internacional - Porcentajes (2) dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (p.p.) Ecuador 4,16% 2,70% 3,67% 3,20% 2,70% -0,50 Perú 2,62% 2,80% 3,20% 2,60% 3,00% 0,40 Colombia 2,44% 1,94% 3,70% 3,30% 3,50% 0,20 EE.UU. 1,70% 1,50% 0,80% 1,60% - - Fuentes: BCE, Banco Central de Chile, Banco Central de Perú, Banco Central Europeo, Datos Macro, INEC, Yahoo finance. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: T.V.M. (%): Tasa de variación mensual porcentual. T.V.M. (p.p.): Tasa de variación mensual en puntos porcentuales. V.M.A.: Variación mensual absoluta. (1) Valores correspondientes al promedio mensual registrado en cada moneda. (2) Corresponde a la inflación acumulada al final de cada mes. * La tasa de interés del Banco Central Europeo corresponde a un año. ** Corresponde al promedio industrial Dow Jones del precio de la acción de las empresas más importantes y representativas de Estados Unidos. *** Representa el promedio de la cotización de la acción de las empresas tecnológicas de Estados Unidos.

5 5 VARIABLES MACROECONÓMICAS SECTOR REAL y AGREGADOS MONETARIOS (Millones de US$) Sector Real IV 2015-I V.Trim. (t/t-4) Producto Interno Bruto (1) ,18 Tasa de crecimiento anual (PIB) (en puntos porcentuales) (2) 5,22% 4,64% 3,80% 3,47% 3,02% -0,45% Precio del Petróleo (3) dic-12 dic-13 dic-14 jun-14 jul-15 **** T.V.M. (%) Petróleo Ecuatoriano (US$ por barril) 95,32 91,63 47,56 54,75 45,84-16,3% WTI (US$ por barril) 87,48 97,72 54,86 59,82 50,90-14,9% Diferencial 7,83-6,09-7,30-5,07-5,06-0,2% Producción Petróleo (4) (miles de barriles) dic-12 dic-13 dic-14 may-15 jun-15 V.M.A. Compañias Privadas (A) Estatal (Petroecuador) (B) Producción total (A) + (B) Indicadores monetarios (millones de US$) dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 V.M.A. Reserva Internacional (RI) 2.482, , , , ,97 32,77 Monedas (nueva emisión) 84,5 87,3 86,58 86,79 86,09-0,69 Especies Monetarias en Circulación 6.326, , , , ,26 377,95 Depósitos del SPNF en el BCE (*) 3.254, , , , ,21 88,10 Depósitos Totales** , , , , ,53-287,76 Crédito Interno ** , , , , ,17 412,87 Indicadores monetarios externos (millones US$) IV 2015-I V.Trim. Abs. Inversión Extranjera Directa 584,62 730,86 773,88 329,82 170,63-159, IV 2015-I V.Trim. Abs. Remesas 2.466, , ,74 606,83 530,44-76,39 Profundización financiera (5) dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (p.p.) Depósitos / PIB 29,71% 31,10% 32,19% 31,56% 31,27% -0,29 Crédito / PIB 26,13% 27,18% 28,90% 28,14% 28,44% 0,30 (Depósitos + Crédito) / PIB 55,84% 58,28% 61,10% 59,69% 59,71% 0,01 SECTOR y BALANZA COMERCIAL (6) Comercio exterior (millones de US$ FOB) dic-12 dic-13 dic-14 may-15 jun-15 T.V.A. (Jun14/15) Exportaciones ,8% Petroleras ,2% No petroleras ,0% Tradicionales ,8% No tradicionales ,9% Importaciones ,4% Bienes de Consumo ,4% Combustibles y lubricantes ,6% Materias Primas ,1% Bienes de Capital ,2% Diversos ,0% Ajustes (***) Balanza Comercial ,8% Fuentes: Bloomberg, BCE, Petroecuador y U.S. Energy Information Administration. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: T.V. M. (%): Tasa de variación mensual porcentual. T.V.M. (p.p.): Tasa de variación mensual puntos porcentuales V.M.A.: Variación mensual absoluta. T.V.A.: Tasa de variación anual. V. Trim: variación trimestral (1) Los datos del PIB se expresan en términos constantes con base al año 2007, en millones de dólares. Las variaciones corresponden a periodos anuales (t/t-4). (2) Corresponde a la variación del trimestre vigente en relación a la del mismo período del año anterior. (3) Valores correspondientes al promedio mensual del mercado. En el caso del último mes disponible, la información se la toma de Petroecuador para el petróleo ecuatoriano. (4) Valores acumulados al final de cada período. Diferencia enero (5) Corresponde a créditos y depósitos del Sistema Financiero Nacional regulado. Para los años 2013 y 2014, se consideran las cifras del PIB a valores corrientes con año base 2007 publicadas por el BCE, por un valor de US$ millones y US$ millones, respectivamente. Para 2015 se toma la previsión macroeconómica publicada por el BCE en mayo de 2015 con un valor de US$ millones. (6) Valores acumulados en millones de US$ FOB al final del periodo. * El saldo no incluye la cuenta de Otros Depósitos y Cuentas por Pagar. ** Incluye crédito neto al gobierno central, gobiernos seccionales y provinciales, depósitos fondo de seguridad social, crédito SPNF y al sector privado. Excluye cifras de la Banca cerrada. *** Corresponde a otras importaciones no regularizadas por el SENAE. **** El promedio del mes es en base a las cifras provistas por el Sistema Nacional de Información.

6 6 INDICADORES NACIONALES VARIABLES NACIONALES Inflación dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (p.p.) IPC Tasa de Inflación Mensual -0,19% 0,20% 0,11% 0,41% -0,08% -0,49 Tasa de Inflación Anual 0,04% 2,70% 3,67% 4,87% 4,36% -0,51 Tasa de Inflación Acumulada 4,16% 2,70% 0,04% 0,03% 2,99% 2,96 IPN Nacional* Tasa de variación mensual 0,84% 1,83% -0,08% 1,69% 0,58% -1,11 Tasa de variación Anual 2,12% 2,76% 3,17% 2,21% 2,23% 0,02 Mercado Laboral Nacional Urbano (1) dic-12 dic-13 dic-14 mar-15 jun-15 V. Trim (p.p.) Desempleo 5,00% 4,86% 4,54% 4,84% 5,58% 0,74 Subempleo 35,38% 37,93% 38,78% 41,05% 39,31% -1,74 Ocupados plenos 56,54% 56,92% 56,39% 53,54% 54,34% 0,80 Deuda Ecuatoriana (millones de US$) dic-12 dic-13 dic-14 may-15 jun-15 T.V.M. (%) % Deuda pública (interna + externa) / PIB (2) 21,32% 24,18% 29,81% 32,57% 32,33% -0,25% Deuda Pública Interna 7.780, , , , ,67-1,54% Deuda Pública Externa , , , , ,01-0,27% Deuda Privada Externa 5.144, , , , ,08-1,34% Global 15** dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (%) Global 15** 101,97 105,92 97,91 100,21 99,34-0,87% Recaudación tributaria (3) jun-15 jul-15 T.V.A. (%) (Millones de US$) ACUMULADAS FIN DEL PERÍODO ACUMULADA MES (4) Jul 14/15 Impuesto la a Renta 3.310, , , , ,28 27,85% IVA 5.081, , , , ,60 8,65% Salida de divisas (ISD) 1.179, , ,86 610,60 731,55 0,80% ICE 657,04 572,99 621,68 343,00 453,19 28,15% Imp. Activos externos 34,73 49,00 45,26 24,70 31,30 14,78% Racaudación Total Efectiva , , , , ,60 16,33% Tasa Activa Referencial dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (p.p.) Tasa Activa Referencial 8,17% 8,17% 8,19% 8,70% 8,54% -0,16 Tasa Pasiva Referencial 4,53% 4,53% 5,18% 5,48% 5,54% 0,06 Margen Financiero 3,64% 3,64% 3,01% 3,22% 3,00% -0,22 Tasa Interbancaria - Promedio Mensual 0,50% 0,75% 0,75% 2,00% 2,04% 0,04 Tasas de interés activas efectivas referenciales por segmento económico (5) dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 T.V.M. (p.p.) Productivo corporativo 8,37% 7,81% 7,31% 7,95% -7,95 Productivo PYMES 11,14% 11,11% 11,12% -11,12 Productivo empresarial 9,56% 9,41% 9,45% 9,81% -9,81 Consumo 15,94% 16,00% 15,98% 15,86% -15,86 Vivienda 10,93% 10,87% 10,76% 10,44% -10,44 Microcrédito minorista 28,40% 28,15% 29,43% 28,35% -28,35 Microcrédito acum. simple 25,30% 24,89% 25,48% 26,91% -26,91 Microcrédito acum. Ampliada 22,84% 22,46% 23,59% 24,77% -24,77 Monto negociado Bolsa de Valores (6) dic-12 dic-13 dic-14 jun-15 jul-15 V.M.A. Quito 7,61 3,86 5,63 5,67 3,87-1,80 Guayaquil 9,24 8,06 18,96 11,12 5,15-5,96 Fuentes: BCE, Bolsa de Valores de Quito, INEC, SRI Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. V.A.: Variación mensual absoluta. T.V.M.: Variación mensual en puntos porcentuales. (1) Incluye cifras acumuladas de Bancos, Sociedades Financieras y Mutualistas, al final de cada período. T.V.M. (%) Corresponde a la variación mensual. * IPN: Corresponde al precio al productor, excluyendo las exportaciones. ** Valor al que cotiza cada bono en el mercado. Por cada bono con valor nominal de US$1, el mercado paga la cotización de mercado al mes corriente. (1) Las cifras corresponden al mercado laboral nacional urbano, que toma en cuenta a la población de 10 años y más. No se incluye cifras del mercado laboral rural. Existe un cambio de metodología en marzo 2014 para medir desempleo y subempleo, las cifras han sido corregidas para ser comparables. (2) Las cifras fueron actualizadas hacia atrás en base a las Cuentas Nacionales con base Para el año 2013, se tomó la estimación del PIB con cambio de base de US$ millones del Banco Central del Ecuador. Las cifras de deuda pública total no consideran el endeudamiento a corto plazo ni aquellos créditos concedidos por China como venta anticipada de petróleo. (3) Valores acumulados en millones de dólares al final de cada periodo. (4) Corresponde a la recaudación total efectiva del SRI (no descuenta devoluciones de impuestos ni compensaciones) (5) Las tasas de interés activas efectivas referenciales corresponden al último mes disponible publicado por el BCE. (6) Datos en millones de dólares. Corresponde al promedio diario negociado al final del mes. (7) El monto de deuda en relación al PIB en 2015 es en base al PIB señalado en las predicciones del BCE publicadas en mayo de 2015.

7 7 SISTEMA FINANCIERO PRINCIPALES INDICADORES Indicadores generales V.A. dic12 dic13 dic14 jun15 jul15 (Millones de US$) Desde Dic-14 Número de Instituciones* en el Sistema Financiero (1) (75) Número de Bancos Sistema Financiero (1): Activos + Contingentes , , , , ,2 (519) Bancos: Activos + Contingentes , , , , ,5 (1.479) Sistema Financiero (1): Inversiones 3.627, , , , ,8 (976) Bancos: Inversiones 3.202, , , , ,3 (1.016) Sistema Financiero (1): Provisiones para créditos 1.308, , , , ,3 74 Bancos: Provisiones para créditos 1.042, , , , ,0 66 Sistema Financiero (1): Patrimonio 3.648, , , , ,3 79 Bancos: Patrimonio (2) 2.771, , , , ,2 88 Bancos: Utilidades totales (3) 314,3 268,0 334,7 159,8 185,2 (149) CARTERA DE CRÉDITO V.A. dic12 dic13 dic14 jun15 jul15 (Millones de US$) Desde Dic-14 Sistema Financiero (1): Cartera Neta (4) , , , , ,8 535,1 Bancos: Cartera Neta (4) , , , , ,6 157,2 - Cartera por vencer , , , , ,9 42,0 - Cartera improductiva 442,1 448,0 564,6 730,8 745,8 181,1 Bancos: Cartera Total + Contigentes (5) , , , , ,9 132,6 DEPÓSITOS (6) V.A. dic12 dic13 dic14 jun15 jul15 (Millones de US$) Desde Dic-14 Sistema Financiero (1):Total de depósitos , , , , , ,8 Bancos: Total de depósitos** , , , , , ,7 - Depósitos monetarios 8.749, , , , , ,0 - Depósitos de ahorro 6.365, , , , ,3-823,7 - Depósitos a plazo 5.918, , , , ,8-208,0 Estructura Porcentual Capital Pasivo / Patrimonio (en número de veces) Total Sistema Bancario Privado Calidad de activos*** Cartera Vencida / Total Cartera + Contingentes Total Sistema Bancario Privado Eficiencia Activos Productivos / Pasivos con Costo Total Total Sistema Bancario Privado Rentabilidad**** Resultados del Ejercicio / Patrimonio Promedio Total Sistema Bancario Privado Resultados del Ejercicio / Activo Promedio Total Sistema Bancario Privado Liquidez 27,5% 29,5% 29,0% 27,9% 25,8% -3,21 34,1% 30,0% 28,7% 31,5% 33,2% 4,41 22,4% 22,5% 23,2% 21,2% 22,9% -0,25 11,3% 12,9% 14,8% 15,9% 14,6% -0,20 4,7% 5,1% 4,3% 3,4% jun15 3,6% jul15-0,75 Var. Mensual (May15 - Jun15) 9,06 9,57 9,72 8,95 8,86 BAJA 1,18% 1,12% 1,26% 1,46% 1,44% BAJA 147,05% 140,30% 140,13% 138,50% 138,41% BAJA 12,79% 10,15% 11,95% 10,31% 10,27% BAJA 1,13% 0,87% 1,00% 0,98% 0,97% BAJA Fondos disponibles / Dep. a corto plazo. 35,34% 37,44% 34,32% 29,97% 23,30% BAJA 100 mayores depositantes 113,90% 128,65% 111,14% 119,5% n.d. SUBE Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador. Elaboración: Asociación de Bancos Privados del Ecuador - Departamento Económico. Notas: De 1 a 30 dìas De 31 a 90 días De 91 a 180 días De 181 a 360 días De 361 días o más INDICADORES CAMEL dic12 dic13 dic14 (1) Incluye cifras acumuladas de Bancos, Sociedades Financieras y Mutualistas, al final de cada período. Las cifras de Cooperativas son a abril de 2015, última información disponible. (2) Incluye Utilidad del Ejercicio. (3) Corresponde a la utilidad neta, descontando el 15% de participación a trabajadores y el impuesto a la renta (en los casos que aplique el % del IR se rige a lo establecido en el Código de la Producción). (4) Corresponde a la cartera neta, la cual no considera provisiones de cartera. (5) Los contingentes se refieren a los créditos aprobados pero no desembolsados. (6) El total de depósitos incluye: depósitos monetarios, de ahorro y a plazo, acumulados al final del período. El pasado mes de diciembre de 2010, la Superintendencia de Bancos y Seguros del Ecuador mediante resolución No.SBS autorizó a la fundación De Miro S. A. y a la ex cooperativa Coopnacional su constitución como entidad bancaria de conformidad con el Art. 6 de la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero. En marzo del presente año, la Cooperativa Codesarrollo dejó de presentar sus balances a la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) * Incluye el número de Instituciones controladas que reportan sus balances generales, ya sea a la Superintendencia de Bancos y Seguros (SBS) o a la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria (SEPS) ** Se corrigió hacia atrás la base de los depósitos monetarios y a plazo, a fin de refinar el saldo de estas cuentas, lo cual afecta al total de depósitos al final de cada periodo. *** Se refiere sólo a cartera vencida. No se refiere a Cartera Improductiva que incluye la cartera que no devenga intereses y cartera vencida. **** Los indicadores de rentabilidad diferentes al mes de diciembre, se encuentran anualizados, a fin de que sean comparables, siguen el método de cálculo según la Nota Técnica # 6 de la SBS

8 8 GRÁFICOS MACROECONÓMICOS (1) Incluye cifras acumuladas de Bancos, Sociedades Financieras y Mutualistas, al final de cada período. Las cifras de Cooperativas son a Agosto de 2014, última información disponible. Fuentes: Banco Central del Ecuador Elaboración: ABPE - Departamento Económico.

9 9 GRÁFICOS FINANCIEROS - BANCOS PRIVADOS (A) Según el Art. 47 de la Ley General de Instituciones Financieras, las entidades reguladas por la SBS deben mantener una relación no menor al 9% entre el Patrimonio Técnico y la sumatoria ponderada de sus Activos + Contingentes.

10 10 CUADRO DE SISTEMAS BANCO CENTRAL DEL ECUADOR RILD DUEÑOS DE LA RILD Activos líquidos Pasivos Exigibles 1. Posición neta de divisas 4.268,2 1. Emisión monetaria 86,5 1.1 Caja en divisas 574,7 2. Reservas bancarias* 2.845,5 1.2 Depósitos netos exterior 575,0 3. SPNF 4.596,2 1.3 Inversiones, depósitos plazo 3.118,6 Tesoro Nacional 708,8 2. Oro 424,6 Entidades Gob. Central 765,3 3. DEGs 24,8 IESS 664,5 4. Posición FMI 39,8 Gobiernos Seccionales 1.493,3 5. Posicón ALADI 0,6 Empresas públicas 964,3 6. Posición SUCRE 14,0 TOTAL RILD 4.772,0 DIFERENCIA 2.756,2 TOTAL 7.528,2 TOTAL DUEÑOS RILD 7.528,2 TOTAL RILD 4.772,0 EMISIÓN MONETARIA 86,5 RESERVAS BANCARIAS 2.845,5 TOTAL 4.772,0 TOTAL SALDO RILD DISPONIBLE 2.932, ,0 SALDO RILD DISPONIBLE 1.840,0 SPNF 4.596,2 FALTANTE ATENDER SPNF ,2 Tesoro Nacional 708,8 Entidades Gob. Central 765,3 IESS 664,5 Gob. Seccionales 1.493,3 Empresas públicas 964,3 RILD 4.772,0 EMISIÓN MONETARIA 86,5 RESERVAS BANCARIAS 2.845,5 DEP. SPNF 4.596,2 ACTIVOS LÍQUIDOS 4.772,0 PASIVOS EXIGIBLES DIFERENCIA 7.528, ,2 * El total de reservas bancarias incluye un monto de US$886 millones correspondiente a la CFN y BIESS. Fuente: Banco Central del Ecuador. Elaboración: ABPE - Departamento Económico. AL 31 DE JULIO DE 2015 (En Millones de US$) SISTEMA DE CANJE Y RESERVAS SISTEMA DE OPERACIONES

11 11 CUADRO DE SISTEMAS BANCO CENTRAL DEL ECUADOR RILD DUEÑOS DE LA RILD Activos líquidos Pasivos Exigibles 1. Posición neta de divisas 3.965,0 1. Emisión monetaria 86,3 1.1 Caja en divisas 749,8 2. Reservas bancarias* 2.363,6 1.2 Depósitos netos exterior 524,8 3. SPNF 4.750,5 1.3 Inversiones, depósitos plazo 2.690,4 Tesoro Nacional 615,3 2. Oro 446,6 Entidades Gob. Central 877,2 3. DEGs 25,1 IESS 740,1 4. Posición FMI 40,2 Gobiernos Seccionales 1.359,5 5. Posicón ALADI 4,5 Empresas públicas 1.158,4 6. Posición SUCRE 20,3 TOTAL RILD 4.501,9 DIFERENCIA 2.698,5 TOTAL 7.200,3 TOTAL DUEÑOS RILD 7.200,3 TOTAL RILD 4.501,9 EMISIÓN MONETARIA 86,3 RESERVAS BANCARIAS 2.363,6 TOTAL 4.501,9 TOTAL SALDO RILD DISPONIBLE 2.449, ,0 SALDO RILD DISPONIBLE 2.052,0 SPNF 4.750,5 FALTANTE ATENDER SPNF ,5 Tesoro Nacional 615,3 Entidades Gob. Central 877,2 IESS 740,1 Gob. Seccionales 1.359,5 Empresas públicas 1.158,4 RILD 4.501,9 EMISIÓN MONETARIA 86,3 RESERVAS BANCARIAS 2.363,6 DEP. SPNF 4.750,5 ACTIVOS LÍQUIDOS 4.501,9 PASIVOS EXIGIBLES DIFERENCIA 7.200, ,5 * El total de reservas bancarias incluye un monto de US$855 millones correspondiente a la CFN y BIESS. ** Al 16 de mayo de 2014, el saldo del oro era de US$1.098 millones, porque el 23 de mayo se realizó un Swap de Oro con Goldman Sachs Fuente: Banco Central del Ecuador. Elaboración: ABPE - Departamento Económico. AL 21 DE AGOSTO DE 2015 (En Millones de US$) SISTEMA DE CANJE Y RESERVAS SISTEMA DE OPERACIONES