PROSPECTO FONDO DE INVERSIÓN MEGAFONDO BAC. BAC San José, Sociedad de Fondos de Inversión, S.A.

Transcripción

1 PROSPECTO FONDO DE INVERSIÓN MEGAFONDO BAC BAC San José, Sociedad Fondos Inversión, S.A. Fecha autorización la Superintenncia General Valores para realizar Oferta pública l Megafondo BAC según resolución SGV-R-1683 l 11 mayo l Prospecto modificado en mayo l 201

2 El señor Allan Marín Roldán, con número intificación uno cero seiscientos trece cero seiscientos veintisiete, en calidad aporado y en representación BAC San José, Sociedad Fondos Inversión, S.A., asume la responsabilidad l contenido este Prospecto, para lo cual han emitido una claración en don se indica que la información contenida en el prospecto es exacta, veraz, verificable y suficiente, con la intención que el lector pueda ejercer sus juicios valoración en forma razonable, y que no existe ninguna omisión información relevante o adición información que haga engañoso su contenido para la valoración l inversionista. Esta claración fue entregada a la Superintenncia General Valores como parte l trámite autorización y pue ser consultada en sus oficinas. Señor Inversionista: Antes invertir consulte e investigue sobre el producto en el cual sea participar. Este prospecto contiene información sobre las características fundamentales y riesgos l fondo inversión, por lo que se requiere su lectura. La información que contiene pue ser modificada en el futuro, para lo cual la sociedad administradora le comunicará acuerdo a los lineamientos establecidos por la normativa. La sociedad administradora l fondo inversión asume la responsabilidad l contenido este Prospecto y clara que a su juicio, los datos contenidos en el mismo son conformes a la realidad y que no se omite ningún hecho susceptible alterar su alcance. La Superintenncia General Valores (SUGEVAL) no emite criterio sobre la veracidad, exactitud o suficiencia la información contenida en este prospecto y no asume responsabilidad por la situación financiera l fondo inversión. La autorización para realizar oferta pública no implica una recomendación inversión sobre el fondo o su sociedad administradora. La gestión financiera y el riesgo invertir en este fondo inversión, no tienen relación con las entidas bancarias o financieras su grupo económico, pues su patrimonio es inpendiente. Entidas Comercializadoras: BAC San José Puesto Bolsa S.A. y Banco BAC San José, S.A.

3 DESCRIPCIÓN DEL FONDO.... A QUIÉN SE DIRIGE EL FONDO:.... TIPO DE FONDO: Tipo fondo... Por su naturaleza... Por su diversificación... Moneda para la suscripción o reembolso participaciones... Por su objetivo... Por el mercado en el que invierte... Por la especialización su cartera Gestor l Portafolio, Custodia y Calificación riesgo... Nombre l Gestor l fondo... Política retribución al gestor l fondo... Entidad Custodia... Agente pago... Calificación riesgo.... POLÍTICA DE INVERSIÓN:... Moneda los valores en que esta invertido el fondo... Tipos valores... Detalle... Porcentaje máximo inversión... Países y / o sectores económicos... Concentración máxima en un solo emisor... Concentración máxima en operaciones reporto, posición vendor a plazo... Concentración máxima en valores extranjeros... Concentración máxima en una emisión... Error! Marcador no finido. Calificación riesgo mínima exigida a los valores uda... Otras Políticas inversión... Política para la administración y control liquiz... Niveles máximos enudamiento l fondo... Moneda contratación las udas l fondo.... RIESGOS DEL FONDO:... Riesgo tasa interés y precio... Riesgo liquiz... Riesgos crédito o no pago... Riegos cambiarios... Riesgos Operativos... Riesgos legales... Riesgo por sinscripción l fondo inversión... Riesgo sistemático... Otros riesgos Administración los riesgos.... DE LOS TÍTULOS DE PARTICIPACIÓN DEL FONDO: Valores participación... Características... Forma representación... Entidad responsable llevar el libro oficial centralizado la titularización las participaciones... Valor Nominal la participación... Cálculo l valor la participación... Metodología para la valoración los activos financieros l fondo... Periodicidad la valoración los activos financieros l fondo Series... No seriado.... REGLAS PARA SUSCRIPCIÓN Y REEMBOLSO DE PARTICIPACIONES:...

4 6.1. Suscripción y reembolso participaciones... Monto mínimo inversión... Monto mínimo retiro... Monto mínimo aportes adicionales... Saldo mínimo... Hora corte para trámite suscripción y reembolso... Trámite suscripciones y reembolsos... Lugares para realizar los trámites suscripciones y reembolsos... Plazo para el reembolso las participaciones... Límites máximos concentración en un solo inversionista... Lineamiento para suspenr la suscripción y reembolso participaciones... Otros lineamientos para suscripción o reembolso participaciones.... COMISIONES Y COSTOS: Comisión administración y costos que asume el fondo... Comisión administración máxima... Costos que asume el fondo inversión Otras comisiones... Comisión entrada... Comisión salida.... INFORMACIÓN A LOS INVERSIONISTAS: Información periódica que los inversionistas puen consultar... Informes trimestrales... Hechos relevantes... Calificación riesgos... Estados Financieros mensuales no auditados la SFI y sus Fondos... Estados Financieros auditados la SFI y sus Fondos... Reporte composición cartera los fondos... Reporte comisión administración, valor l activo neto l fondo, valor la participación, y rendimientos l fondo Régimen fiscal que le aplica al fondo.... INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD ADMINISTRADORA Y SU GRUPO FINANCIERO: Información sobre la sociedad Administradora... Direcciones... Grupo financiero al que pertenece... Principales accionistas... Representante legal Estructura organizacional Otras compañías o profesionales que presten servicios al fondo... Auditor externo... Asesores legales Administración conflictos intereses... Política sobre conflicto intereses e incompatibilidad...

5 Descripción l fondo 1. A quién se dirige el Fondo: Megafondo BAC está dirigido a aquellos inversionistas físicos o jurídicos que sean manejar su inversión a mediano y largo plazo, en una cartera valores compuesta fondos inversión. Los inversionistas ben estar dispuestos a asumir el riesgo invertir en participaciones otros fondos inversión domiciliados tanto en Costa Rica como en el extranjero. El plazo mínimo permanencia recomendado es el siguiente: cuando un inversionista ingresa por primera vez, la primera orn inversión que realice quedará a una fecha focal doce meses, las siguientes órnes adicionales que ingrese quedarán a la misma fecha focal la primera orn. Después cumplida la fecha focal, se abrirá una ventana diez días y el inversionista podrá solicitar el retiro las órnes sin comisión salida. Si el inversionista no comunica forma expresa su retiro, se cierra la ventana solicitud, entonces cada orn quedará sujeta automáticamente a una misma fecha focal tres meses, cumplido ese plazo volverá a abrirse la ventana diez días para solicitar el retiro las órnes sin comisión salida y así sucesivamente. Cualquier inversión adicional en el rango la fecha focal tres meses vencerá en esa misma fecha. Si el cliente sea retirarse antes cumplir la fecha focal doce meses asumirá una comisión salida l 2% flat por el monto a retirar. Si se encuentra en el rango fecha focal tres meses asumirá una comisión salida l 0.20% flat sobre el monto a retirar. El inversionista be estar consciente asumir posibles pérdidas en el corto plazo mientras logra un objetivo crecimiento en el mediano y largo plazo. Adicionalmente el inversionista be estar consciente que podría permanecer en el fondo, plazos superiores al cumplimiento l plazo mínimo permanencia, si los resultados a esa fecha no son los que esperaba. El rendimiento que obtendrá el inversionista estará en función l valor la participación al momento invertir en el megafondo contrastado contra el valor la participación al realizar su rención. 2. Tipo fondo: Por su naturaleza Por su diversificación Moneda para la suscripción o reembolso participaciones Por su objetivo Por el mercado en el que invierte Por la especialización su cartera 2.1. Tipo fondo Abierto El patrimonio Megafondo BAC es variable e ilimitado. Las participaciones l inversionista son redimidas directamente por el fondo, sin la posibilidad negociar la participación forma privada o en el mercado secundario. N/A Dólar los Estados Unidos Norteamérica. Crecimiento La cartera l Megafondo BAC será una cartera participaciones fondos inversión l mercado nacional e internacional. Los fondos extranjeros están domiciliados en Estados Unidos y en otras plazas, que son miembros IOSCO. A su vez estos fondos invierten en los mercados internacionales. Los fondos locales invierten en el mercado nacional y también podrán invertir en el mercado internacional. El megafondo no es especializado en mercado. El Megafondo BAC no es especializado en la cartera.

6 Nombre l Gestor l fondo Política retribución al gestor l fondo Entidad Custodia Agente pago Calificación riesgo 3. Política Inversión: 2.2. Gestor l Portafolio, Custodia y Calificación riesgo Ronald Rojas Valver El fondo no asume la retribución l gestor l portafolio. Banco BAC San José, S.A. Banco BAC San José, S.A La calificadora riesgo es la Sociedad Calificadora Riesgo Centroamericana, S.A. La calificación pue ser consultada en directamente en la Sociedad fondos y en la Sugeval, la periodicidad con que se revisan las calificaciones es semestral. La última calificación otorgada al fondo es: scraa f Perspectiva Estable Siendo scr AAf: La calidad y diversificación los activos l fondo, fortalezas y bilidas la administración proporcionan una muy alta seguridad contra pérdidas provenientes incumplimientos pago. Nivel Muy Bueno. Con relación al riesgo mercado: La categoría : Muy alta sensibilidad a condiciones cambiantes en el mercado Perspectiva Estable: Se percibe una baja probabilidad que la calificación varíe en el mediano plazo Política inversión activos financieros Moneda los valores en que esta invertido el fondo El Megafondo BAC invertirá en participaciones fondos diferente moneda, tales como colones, dólares estadouninses, euros, yenes, libras esterlinas, etc. Tipos valores Efectivo Detalle Valores uda Valores accionarios Participación fondos inversión Productos estructurados Porcentaje máximo inversión 3% a 100%. El 100% se aplicará en situaciones volatilidad extrema, forma temporal, a discreción la administración l fondo. N/A N/A N/A

7 Países y / o sectores económicos Concentración máxima en un solo emisor Concentración máxima en operaciones reporto, posición vendor a plazo Concentración máxima en valores extranjeros Calificación riesgo mínima exigida a los valores uda Valores procesos titularización N/A Sector Público: mercado nacional y miembros l IOSCO Sector Privado: mercado nacional y miembros l IOSCO Hasta un máximo 20% l total sus activos en participaciones un mismo fondo inversión nacional o extranjero El Superintennte pue por acuerdo motivado, variar los porcentajes establecidos en este artículo hasta en un 25% l límite establecido, por un plazo máximo tres meses. En todo caso be informar la Consejo Nacional Supervisión l Sistema Financiero los casos en que haga uso esta atribución. N/A N/A Otras Políticas inversión Los megafondos que se constituyan como fondos abiertos no puen invertir más l 50% su activo en participaciones fondos cerrados. Concentración máxima en una emisión: En ningún caso las participaciones que posean un fondo inversión puen representar más l 20% los activos totales ese fondo. Política para la administración y control liquiz Niveles máximos enudamiento l fondo Moneda contratación las udas l fondo El Megafondo BAC tendrá la política mantener mínimo un 3% coeficiente liquiz, invertido en cuenta corriente y/o fondos inversión l mercado dinero. Este 3% se calculará como un promedio mensual los activos administrados. 10% los activos totales l fondo por un plazo máximo tres meses. En casos excepcionales iliquiz generalizada en el mercado, el Superintennte podrá elevar el porcentaje hasta un máximo 30% los activos totales l fondo. El fondo podrá contratar udas en diferente moneda, tales como colones, dólares estadouninses, euros, yenes, libras esterlinas, etc. Sin embargo es el dólar estadouninse en que estarán expresados los registros contables y el suministro información periódica que la SUGEVAL indique.

8 4. Riesgos l fondo: Señor Inversionista: Los riesgos son situaciones que, en caso sucer, puen afectar el cumplimiento los objetivos l fondo, perturbar el valor la cartera y las inversiones, generar un rendimiento menor al esperado o, inclusive, causarle pérdida en sus inversiones. Se be tener presente que el riesgo forma parte cualquier inversión; sin embargo, en la mayoría los casos pue medirse y gestionarse. Las siguientes anotaciones le servirán orientación, para evaluar el efecto que tendrán posibles eventos en la inversión. Los principales riesgos a los que se pue ver enfrentado el fondo son: Riesgo tasa interés y precio Riesgo liquiz Riesgos crédito o no pago 4.1. Tipos Riesgos El título participación está propenso a cambios en su valor como consecuencia las variaciones en el valor mercado los títulos en que se tiene invertida la cartera, los cuales, surgen principalmente por su relación inversa con las tasas interés (que se pue finir como "el riesgo tasa interés") y a situaciones económicas imprevisibles rivadas políticas establecidas por el gobierno turno. El Megafondo BAC al ser un fondo inversión abierto se constituye en la única fuente liquiz, este riesgo iliquiz está asociado a que las participaciones l fondo no puedan ser retiradas en el momento en que el inversionista lo sea y tenga que esperar un tiempo para obtener el reembolso, esto por estar sujeto a la posición liquiz que tenga la cartera l megafondo, es cir a la facilidad o no en que los activos l fondo puedan ser convertidos en dinero en efectivo. Es el riesgo al que está expuesto el megafondo en caso que alguno los fondos en los que invierte je pagar las participaciones compradas a ellos. Si se presentara el caso, el efecto sobre el valor total l Fondo se vería disminuido y los inversionistas podrían ver reducido parte l capital invertido.

9 Riegos cambiarios Riesgos Operativos Riesgos legales Riesgo por sinscripción l fondo inversión Es el riesgo que existe ante variaciones en el tipo cambio, producto cisiones tomadas por las autoridas reguladoras la política monetaria un país. El inversionista l megafondo podría sufrir pérdidas por estas variaciones ya que el fondo tiene discrecionalidad para invertir en participaciones fondos diferentes monedas ya que el fondo pue enudarse en diferentes monedas. Estas inversiones se convierten al tipo cambio vigente, tal forma que si este varía forma adversa, daría como resultado un monto menor inversión. En caso enudamiento l fondo en otra moneda diferente a la que recibe transacciones clientes, una preciación la moneda pue implicar un costo mayor para atenr el servicio uda, afectando parcialmente el valor l fondo y por consiguiente, el rendimiento final para el inversionista. Correspon al riesgo relacionado cuando en los procesos operativos realizados por la sociedad administradora puedan existir diferencias entre lo que bió ser y lo que realmente es. Estas diferencias puen darse, ante la falta experiencia l personal, sfalcos u omisiones, producto errores humanos o con la intención cometerlos. Los mismos podrían repercutir forma negativa sobre el valor los activos l megafondo. El riesgo tecnológico es una modalidad riesgo operativo que be consirarse. Es el riesgo que se presenta ante la posibilidad una interpretación los contratos diferente a la esperada. También se presenta ante cambios en la regulación que obliguen al megafondo a incurrir en costos para adaptarse a la nueva regulación. Adicionalmente este riesgo incluye la eventualidad que el Banco Central Costa Rica emita disposiciones política monetaria que afectan la cartera l fondo inversión y esto implique cambios en la regulación vigente. Otro riesgo legal son los posibles cambios en las legislaciones extranjeras en que invierte el fondo que puen llegar a afectar el trasiego recursos entre esos países y el megafondo. El megafondo podrá ser sinscrito o liquidado si no logra cumplir con el mínimo inversionistas necesarios por reglamento por más seis meses calendario, o si no entra en operación en los nueve meses posteriores contados a partir la fecha recibido la carta cumplimiento requisitos finales para la inscripción. La Sugeval podría cancelar la autorización concedida para operar en el megafondo en casos quiebra, liquidación, o si no se diera la rención las participaciones en el plazo señalado o si se incumpliere el plazo inversión establecido en este prospecto. En el caso anterior la Sugeval oficio, intervendrá administrativamente a la sociedad administradora o si lo consirase oportuno traspasará temporalmente la administración l megafondo a otra sociedad administradora. La liquidación l Fondo y venta la cartera activa l mismo, podría ocasionar que el monto a pagar a los inversionistas, una vez ducidos los pasivos l Fondo, sea menor al monto inversión, por lo que el inversionista incurriría en una perdida.

10 Riesgo sistemático Este riesgo está presente en todo tipo inversiones. Es el riesgo que no pen las características individuales un título valor, sino otros factores como la coyuntura económica general l país que incin sobre el comportamiento los precios en el mercado valores. Se le nomina como "no diversificable", ya que no será posible eliminarlo mediante la diversificación. Riesgo Inflación: Es el riesgo que existe si la inflación es elevada, la cual ejerce presión en las tasas interés todos los emisores públicos y privados, lo que inci en un riesgo insolvencia para aquellos emisores que ben pagar altas sumas por intereses sus captaciones. Adicionalmente este riesgo está asociado con la pérdida l por compra los recursos invertidos en el megafondo, el cual se vería reducido ante una aceleración en el proceso inflacionario las monedas en las cuales invierte el megafondo. Riesgo país: Es un concepto estadístico que mi la confianza que spierta un país en los mercados financieros internacionales como oportunidad inversión mediano y largo plazo, o bien, también se conoce como riesgo soberano que refleja la habilidad y disposición un gobierno para pagar en forma oportuna la uda contraída. En términos generales, el análisis riesgo soberano se conforma la evaluación dos grupos factores: Otros riesgos Variables riesgo político y social: La forma gobierno y adaptabilidad las instituciones políticas, grado participación ciudadana en los procesos políticos, grado centralización en la toma cisiones, características los grupos políticos mayoritarios, sucesión lirazgo y lirazgo político, grado consenso respecto a objetivos política económica, integración con mercados internacionales, riesgos seguridad, internos y externos, crecimiento y nsidad la población, nivel alfabetización, nivel integración la economía a la economía mundial, distribución l ingreso y la riqueza, etc. Variables riesgo económico: El nivel sarrollo, disponibilidad recursos naturales, tasa y composición l crecimiento económico, participación la economía formal e informal, grado diversificación la economía, tamaño y composición l ahorro y la inversión, patrón crecimiento económico, balance presupuestario l gobierno, competitividad tributaria, flexibilidad la política fiscal, presión l gasto, activos l Estado, estructura la uda pública, pasivos en pensiones, tenncia inflacionaria, política cambiaria, tamaño la uda externa, madurez la uda, estructura la balanza pagos, etc.

11 El riesgo país se da con la situación política y económica los países, los cuales escapan al control l administrador y puen ejercer cambios significativos en el valor o rendimiento ese país, por ejemplo: ante una claratoria mora la uda un país, los precios los títulos valores ese país sufrirán un scenso producto la nueva condición que refleja. O ante situaciones que no logren la estabilidad económica (procesos inflacionarios), puen ocasionar fuertes impactos sobre el sistema financiero y por en en el precio los títulos valores. Riesgo tasa impositiva: Es el riesgo que pue enfrentar el inversionista ante una posible variación en la tasa impositiva a los fondos inversión como resultado un cambio en el artículo 100 la Ley Reguladora l Mercado Valores. Riesgo administración cartera: Correspon al riesgo relacionado en la gestión administración carteras, comprendiendo ésta los procesos operativos, y toma cisiones inversión. La mala ejecución un proceso o una mala cisión pue provocar pérdidas en el megafondo. Riesgo por la concentración valores: Se refiere a la concentración la cartera valores un fondo en un terminado sector económico, zona geográfica, moneda o grupo interés económico, por lo que problemas cualquiera ellos podría afectar negativamente el sempeño la cartera y por tanto, el valor la participación l fondo. Riesgo por inversiones en valores extranjeros: Se refiere al riesgo ocasionado por el factor incertidumbre que introducen elementos como coyunturas políticas, cambios en marco normativo o en la situación económica l país en el que se mantienen inversiones, en el tanto que podrían conducir a incumplimientos en el pago o a cambios bruscos en los precios los valores. Amás es necesario consirar que se podrían encontrar sistemas liquidación y custodia países con regulaciones poco sarrolladas en esas áreas. Estas posibles situaciones, afectarían el valor l portafolio l fondo, reduciendo el valor l fondo y por consiguiente, una afectación l rendimiento final para el inversionista. Riesgo por la administración l efectivo: Es el riesgo que se presenta ante el hecho que el custodio l efectivo, posite la parcial o totalmente los recursos en una entidad que posteriormente se vea afectada por sfalcos, quiebra o cesación pagos, lo cual causaría una pérdida en las inversiones l megafondo.

12 Riesgo por procesos judiciales y administrativos: Correspon al riesgo que procesos judiciales o administrativos actuales o futuros en contra la sociedad administradora, comprometan la continuidad su operación, por lo que se ba incurrir en un proceso sustitución la sociedad. En caso sustitución, los inversionistas podrían pasar un período en el cual no podrían realizar liquidaciones sus inversiones, mientras la SUGEVAL asigna a la sociedad sustituta para administrar el fondo. Riesgo por gestión la sociedad administradora: Correspon al riesgo la gestión la sociedad administradora, medida en términos su experiencia, sus recursos profesionales, su organización, su finición responsabilidas y cargos, sus sistemas apoyo y administración, sea la acuada para la toma cisiones inversiones l fondo. Para la gestión internacional el Megafondo BAC selecciona administradores fondos inversión empresas reconocido prestigio a nivel internacional, sin embargo al estar adquiriendo instrumentos gestionados por ellos el megafondo y con él los inversionistas asumen forma directa el riesgo operacional asociado a estas empresas y a sus productos. Riesgo por la naturaleza l fondo: Por tratarse un megafondo crecimiento, y cuya composición cartera viene dada por participaciones fondos inversión renta fija y variable, nacionales y extranjeros, es posible que presenten una mayor sensibilidad ante las variaciones mercado. Es importante tener presente que la evaluación l comportamiento la rentabilidad l fondo be hacerse en un horizonte mediano y largo plazo. El Megafondo BAC presenta un riesgo por rendimientos variables bido a que los rendimientos que generan las participaciones que componen la cartera están en constante cambio por lo que ni el megafondo ni la sociedad administradora garantizan una rentabilidad mínima o máxima, sino que el rendimiento penrá la distribución proporcional entre los inversionistas, l producto que genere la cartera. Riesgo Tecnológico: El Megafondo BAC utiliza una plataforma información sobre la cual se realizan los registros electrónicos las transacciones, el riesgo tecnológico está asociado a que se puedan dar eventos en los sistemas informáticos y que la plataforma mencionada que fuera servicio, se presenten errores información, se presenten atrasos en la disponibilidad la información, entre otros.

13 Riesgo Custodia: Es el riesgo que el megafondo enfrente dificultas para recuperar activos invertidos, en el caso que el custodio sea clarado insolvente, actúe forma negligente, cometa frau o enfrente problemas operativos, lo cual podría significar una pérdida para el megafondo y sus inversionistas. Riesgo por uso mecanismo cobertura: El Megafondo BAC podría estar expuesto al riesgo por el uso mecanismos cobertura o productos rivados que utilizan los fondos extranjeros en los que invierte el megafondo y sobre el cual este fondo no tiene control, por cuanto los fondos extranjeros ben cumplir con los límites establecidos en el prospecto y la entidad reguladora, según su plaza registro. Por lo tanto podrían darse pérdidas asociadas indirectamente al uso estos instrumentos. Riesgo por discrecionalidad l administrador l megafondo: La cisión sobre los criterios selección los fondos y países en los que invertirá el megafondo es BAC San José Sociedad Fondos Inversión, por lo que se pue generar un riesgo a los inversionistas si se hace una selección errónea los fondos y países en los cuales invertir Administración los riesgos BAC San José Sociedad Fondos Inversión, ha implementado procesos, parámetros y estrategias que ayudan a controlar y mitigar los riesgos l megafondo. El Megafondo BAC presenta un riesgo por rendimientos variables bido a que los rendimientos que generan las participaciones que componen la cartera están en constante cambio por lo que ni el megafondo ni la sociedad administradora garantizan una rentabilidad mínima o máxima, sino que el rendimiento penrá la distribución proporcional entre los inversionistas, l producto que genere la cartera. Para la administración la cartera l megafondo, los activos berán estar invertidos en participaciones otros fondos inversión sean estos locales o extranjeros. Así, en relación con el riesgo crédito, gestión, tasa interés, precio, concentración valores, naturaleza los fondos, sus custodios y uso mecanismos cobertura, los criterios para seleccionar los fondos inversión y los países en los cuales se invertirá son aprobados por el Comité Inversiones l megafondo, quedando a discrecionalidad l gestor portafolio, la utilización los mismos. No obstante los países berán ser miembros IOSCO. Se seleccionan administradores fondos inversión empresas reconocido prestigio a nivel internacional, sin embargo al estar adquiriendo instrumentos gestionados por éstos, el megafondo y con él los inversionistas asumen forma directa el riesgo operacional asociado a estas empresas y sus productos. Adicionalmente en la práctica se lleva a cabo un rebalanceo periódico l portafolio el cual se lleva a aprobación l Comité antes mencionado. El Megafondo BAC cumple con los límites mínimos diversificación y concentración aplicables acuerdo al Reglamento General sobre Sociedas Administradoras y Fondos Inversión.

14 Para mitigar el riesgo iliquiz y administración l efectivo se aplicará lo scrito en el apartado política para la administración y control la liquiz, la cual brinda límites que se ben cumplir diariamente y a los cuales se les da seguimiento con la misma frecuencia. Con respecto al riesgo cambiario, el Fondo podrá invertir en valores diferente moneda, así como enudarse en diferentes monedas pero convertidos a una base común en este caso dólares estadouninses, La administración tomará las cisiones compra valores cuyo rendimiento financiero sea atractivo, sujetos a un límite establecido por el comité inversiones. La vigilancia la cartera l megafondo amás ser monitoreada en el Comité Inversiones y el Comité Integral Riesgos, creados con el fin velar por el sempeño acuado l megafondo, cuenta con una certificación en ISO lo cual hace que sus procesos cumplan con estándares calidad que son monitoreados regularmente y que ayudan a mitigar los riesgos operativos (incluyen tecnológicos y sincripción l fondo) y legales (incluye procesos judiciales y administrativos) anteriormente scritos. BAC San José Sociedad Fondos Inversión cuenta con una Política para la Administración Riesgos Operativos, la cual fue aprobada por la Junta Directiva y su marco general sigue cuatro principios administrativos centrales: i. Propiedad scentralizada los riesgos con responsabilidad cada unidad funcional y responsabilidad final la alta gerencia. ii. Coordinación, apoyo y seguimiento general por parte Departamento Gestión Riesgos Operativos. iii. Supervisión inpendiente l Comité Riesgos Operativos, con la participación directores. iv. Evaluación inpendiente la Auditoría. Cabe mencionar que existen riesgos que se nominan sistémicos o no diversificables, entre ellos el Riesgo tasa impositiva, Riesgo país, Riesgo inflación, aún cuando la administración l megafondo no tiene ningún control sobre los factores que los ocasionan, se realiza un monitoreo permanente las variables macroeconómicas que permiten fundamentar cisiones inversión acors con el entorno económico y la coyuntura que pue prevalecer en terminado momento.

15 5. De los Títulos participación l Fondo: 5.1. Valores participación Características Forma representación Entidad responsable llevar el libro oficial centralizado la titularización las participaciones Valor Nominal la participación Las participaciones los inversionistas en cualquier fondo estarán representadas por los certificados participación, nominadas también participaciones; cada uno tendrá igual valor y condiciones o características idénticas para sus inversionistas. Las participaciones cada inversionista son a la orn, sin vencimiento. No existe emisión física sino que BAC San José SFI lleva un registro electrónico. BAC San José, Sociedad Fondos Inversión, S.A. Para el megafondo el valor nominal unitario cada participación es $1 (un dólar estadouninse) El fondo calculará diariamente el precio la participación. El precio se obtiene dividir el valor l activo neto l fondo, calculado al final l cierre contable cada día natural, entre el número participaciones en circulación. Para la terminación l activo neto, los activos y pasivos se valoran acuerdo con las Normas Contabilidad y el Reglamento sobre Valoración Instrumentos Financieros finidas por el Consejo Nacional Supervisión l Sistema Financiero. Cálculo l valor la participación Metodología para la valoración los activos financieros l fondo La suscripción participaciones se hará con la verificación que se tendrá por efectuada cuando estén acreditados los recursos en las cuentas corrientes los fondos inversión. El precio que regirá para las suscripciones que se hagan cada día antes la hora corte finida en este prospecto, correspon al último precio la participación terminado al cierre contable anterior, quedando en firme la orn el mismo día la acreditación. Las solicitus suscripciones que se hagan spués la hora corte y aquellas que habiéndose recibido la solicitud antes la hora corte pero cuyos recursos no se acrediten antes l cierre contable, se consiran como órnes recibidas al día hábil siguiente. Para las renciones, el precio que se utilizará será el que se termine al cierre contable l día anterior a la fecha liquidación. En ambos casos, el precio se calcula sin perjuicio las comisiones entrada y salida establecidas en el prospecto l fondo. La metodología para la terminación l valor la cartera (activos totales) l fondo consiste en una valoración a precios mercado. Para el megafondo, implica la estimación l precio realización las participaciones en las que el megafondo

16 Periodicidad la valoración los activos financieros l fondo invierte, registrándose diariamente las plusvalías o minusvalías que afectan el valor las participaciones. Esta metodología tiene como característica que refleja continuamente los ajustes precio que se originan en el mercado como efecto la oferta y la manda los valores o la situación empresarial l emisor. Las ganancias y pérdidas la tenencia las participaciones se contabilizan diariamente, en comparación con el precio anterior. Esto ocasiona que puedan presentarse variaciones en la asignación rendimientos que se reflejen en pérdidas o ganancias en el valor la participación, producto l ajuste. La metodología seleccionada es: Manual para la Valuación Instrumentos Financieros en Costa Rica inscrita por Proveedor Integral Precios PIPCA, S.A. quien ha sido la entidad contratada para el suministro precios. La metodología se encuentra disponible en las oficinas BAC San José Sociedad fondos inversión, S.A y en la SUGEVAL. El Megafondo BAC calculará diariamente el precio las participaciones. No seriado 5.2. Series Megafondo BAC no es seriado. Existe una única comisión administración aplicable a todos los inversionistas inpendientemente l monto la inversión. 6. Reglas para suscripción y reembolso participaciones: 6.1. Suscripción y reembolso participaciones Monto mínimo inversión Monto mínimo retiro Monto mínimo aportes adicionales Saldo mínimo Hora corte para trámite suscripción y reembolso Trámite suscripciones y reembolsos $10.00 (diez dólares) $1.00 (un dólar) $1.00 (un dólar) $1.00 (un dólar) Para suscripciones hasta las a.m. los días miércoles. Para renciones hasta las a.m. los días viernes. Solicitus recibidas spués la hora serán tramitadas el miércoles y viernes siguientes, según corresponda. Para suscripciones: El inversionista podrá enviar sus instrucciones inversión cualquier día la semana, sin embargo se ha establecido el día miércoles, como el día para recibir en firme las inversiones en el megafondo, 8a.m a am.

17 El concepto en firme se entien como el momento en que las órnes inversión son finitivas, es cir es el día t, día a partir l cual inicia el conteo para la asignación un valor participación, y no proce cambio alguno. Para inversiones en efectivo se aplicará el precio l día en que el cliente ingrese (en este caso el precio l día miércoles), para inversiones mediante cheque o títulos valores, se aplicará el precio l día en que los valores quen acreditados y disponibles en la cuenta l megafondo, con el precio participación l día anterior y consirando el miércoles más cercano y la hora corte establecida. Los parámetros días y horas corte son aplicables en la Sucursal Electrónica. Se solicita al cliente consirar que si realiza una inversión por la Sucursal Electrónica, fuera l horario establecido (día miércoles 8 am a am), el monto la inversión le será rebajado la cuenta bancaria que haya seleccionado para ese fin, el mismo día, y no será sino hasta el próximo día miércoles que ingresará la inversión y hasta el jueves spués, visualizará la inversión en el estado cuenta. Para renciones: El inversionista podrá enviar sus instrucciones retiro cualquier día la semana, sin embargo se ha establecido el día viernes, como el día para recibir en firme las solicitus retiro en el megafondo, 8 a.m a am. Los parámetros días y horas corte son aplicables en la Sucursal Electrónica. Todo trámite suscripción o reembolso se atenrá por orn presentación. Para efectos las instrucciones las mismas puen ser manera escrita (correo electrónico, vía fax o documento físico), o telefónica pero siempre berá tener un respaldo evinte la solicitud suscripción o rención.

18 Lugares para realizar los trámites suscripciones y reembolsos Plazo para el reembolso las participaciones BAC San José Sociedad Fondos Inversión S.A. Centro Corporativo Plaza Roble, Escazú, Edificio El Pórtico, Primer Nivel. Central Telefónica , Fax Apartado Postal San José, Banco BAC San José, S.A. San José, Calle Central, avenida 3 y 5. Teléfono Fax Apartado postal San José. Sucursales l Banco BAC San José: En las cajas las sucursales solamente se podrán tramitar suscripciones, sin embargo el cliente berá haber completado el bido proceso apertura, el cual incluye entre otros, su perfilación y cumplimiento la Ley Para efectos las liquidaciones el cliente berá procer con la solicitud por medio un oficial servicio y llenando el formulario correspondiente para ser enviado a las oficinas la SFI. Sucursal Electrónica l Banco BAC San José: Para utilizar el canal la Sucursal Electrónica, berá contactar a su asesor o asistente, para completar la información necesaria que le permita realizar transacciones por esa vía. El reembolso se realizará a partir l cuarto día hábil siguiente a la solicitud (t+4) y hasta un plazo máximo 15 días hábiles contados a partir la solicitud en firme. El precio que se utilizará para terminar las participaciones a liquidar es el día t+3 spués l cierre contable. Las solicitus reembolso un solo inversionista que superen el 10% l activo neto, o cuando la suma las solicitus presentadas durante el plazo quince días naturales por inversionistas diferentes exceda el 25% activo neto, puen ser liquidadas en un plazo máximo días naturales. Las solicitus ben atenrse por orn presentación. Límites máximos concentración en un solo inversionista Lineamiento para suspenr la suscripción y reembolso participaciones No se establece un límite máximo concentración en un solo inversionista. El megafondo se reserva el recho suspenr la oferta participaciones por un período tiempo o el rechazar una orn inversión específica por cualquiera los canales que utiliza actualmente para la recepción suscripciones. Adicionalmente en casos iliquiz generalizada el Superintennte General Valores podrá, autorizar la suspensión la suscripción o reembolso participaciones, conformidad con la normativa establecida para tal efecto. El plazo máximo suspensión

19 será dos meses contados a partir la notificación la autorización para la suspensión. Otros lineamientos para suscripción o reembolso participaciones El inversionista podrá ornar la transferencia su patrimonio al Megafondo BAC. El cliente podrá solicitar transferencias a: cuentas corrientes o débito l Banco BAC San José S.A. personales o terceros. cuentas bursátiles en BAC San José Puesto Bolsa S.A. a cuentas terceros con otros bancos. BAC San José Sociedad Fondos Inversión S.A. podrá cobrar al inversionista los costos que el servicio transferencia pueda representar. El cliente también podrá utilizar la Sucursal Electrónica l Banco BAC San José, previa firma un contrato, para realizar la transferencia su patrimonio al Megafondo BAC. Para ello be consirar que aplicarán los mismos parámetros estipulados en: los horarios, los días, así como los la valoración l precio rención las participaciones, establecidas en este prospecto. El cliente que see invertir sus inversiones por medio la Sucursal Electrónica l Banco BAC San José, berá contactar a su asesor para que éste proceda a informarle acerca l contrato que se be firmar para el uso la Sucursal Electrónica y los preregistros cuentas al megafondo. En este contrato el cliente asume en forma expresa e irrevocable toda la responsabilidad por el uso parte sus Usuarios, las claves acceso que le sean entregadas. Cuando un cliente se presente a las Sucursales l Banco BAC San José a realizar una apertura cuenta en el megafondo o bien una inversión adicional, la Sucursal procerá a seguir la política interna que establezca la sociedad administradora para controlar el proceso operativo apertura, y entrada y salida participaciones. Entre otros, esto significa que hasta que la sociedad administradora tenga intificado el cliente que positó con la respectiva documentación, se procerá a confeccionar la orn inversión. Si la compra participaciones se realiza con un cheque y éste es rebotado por el banco, la compra participaciones será cancelada y el inversionista berá pagar la suma 5, (cinco mil colones) más cualquier gasto incurrido adicional si así lo dispone la Sociedad Administradora. Esta suma podrá variar en el futuro La sociedad administradora registrará electrónicamente en la cuenta l cliente cada inversión que se realice en el megafondo. El cliente recibe constancia la transacción

20 que realizó mediante los documentos: "Ornes inversión" o Colilla pósito cajero o Referencia transacción electrónica, o Estado Cuenta, pendiendo l canal que utilice. El pago las participaciones se hará siempre en efectivo; el Superintennte General Valores finirá los medios pago que se tendrán como pago en efectivo. 7. Comisiones y costos: 7.1. Comisión administración y costos que asume el fondo Comisión administración máxima Costos que asume el fondo inversión Comisión entrada Comisión salida La comisión administración será máximo un 4% anual, esta comisión se venga diariamente, calculada sobre el valor diario l Activo Neto l megafondo y se cancela mensualmente. Esta comisión pertenece a BAC San José Sociedad Fondos Inversión. La comisión administración no podrá ser variada en plazos inferiores a un mes. Los cambios a la comisión administración berán ser informados mediante un comunicado Hechos Relevantes, vía estado cuenta o por medios electrónicos. Los costos por el servicio custodia y administración los rechos patrimoniales los valores custodiados son asumidos por el Megafondo BAC por el total custodiado l megafondo. El cálculo se realizará diariamente y se pagará a BAC San José Sociedad Fondos Inversión, mensualmente. Otras comisiones No hay comisión entrada. Cuando un inversionista ingresa por primera vez al fondo, la primera orn inversión que realice quedará a una fecha focal doce meses; las siguientes órnes inversión adicionales que haga, quedarán a la misma fecha focal la primera orn. Después cumplida la fecha focal, se abrirá una ventana diez días don el inversionista podrá solicitar el retiro las órnes sin el pago la comisión salida. Si el inversionista no comunica forma escrita su retiro durante la ventana diez días, entonces cada orn quedará sujeta automáticamente a una misma fecha focal tres meses. Cumplido ese plazo, volverá a abrirse la ventana diez días para solicitar el retiro las órnes sin el pago la comisión salida, y así sucesivamente. Cualquier inversión adicional en el rango la fecha focal

21 tres meses vencerá en esa misma fecha focal. Si el cliente sea retirarse antes cumplir la fecha focal doce meses, se aplicará una comisión salida para aquellas inversiones que no hayan cumplido el plazo mínimo permanencia, sean estas solicitadas parcial o totalmente. La comisión salida es un 3% anualizado sobre el monto reembolsado y por los días pendientes para completar el plazo finido. Si el cliente sea retirarse antes cumplir la fecha focal tres meses, se aplicará una comisión salida para aquellas inversiones que no hayan cumplido el plazo mínimo permanencia, sean estas solicitadas parcial o totalmente. La comisión salida es un 3% anualizado sobre el monto reembolsado y por los días pendientes para completar el plazo finido. La comisión salida le pertenecerá a la sociedad administradora. 8. Información a los inversionistas: Información Estados cuenta 8.1. Información periódica que los inversionistas puen consultar Periodicidad Mensual Lugares don pue consultar o medios para su difusión Se hará el envío l estado cuenta mensual por medio correo electrónico forma mensual. Si el cliente lo solicita, será impreso y enviado por correo postal ordinario El cliente podrá consultar 24 horas al día su Estado Cuenta en la siguiente dirección en Internet: una vez que haya firmado el contrato para el uso la Sucursal Electrónica l Banco BAC San José. Amás podrá solicitar el Estado Cuenta en las oficinas BAC San José Sociedad Fondos Inversión, S.A. Se aclara que el Estado Cuenta que se envía por correo electrónico sustituye el envío l Estado Cuenta físico. En caso que el cliente tecte una inconsistencia en su estado cuenta físico, electrónico o por medio la consulta en la Sucursal Electrónica, podrá consultar a su asesor o asistente, para aclarar las diferencias.

22 Informes trimestrales Hechos relevantes Calificación riesgos Estados Financieros mensuales no auditados la SFI y sus Fondos Estados Financieros auditados la SFI y sus Fondos Reporte composición cartera los fondos Reporte comisión administración, valor l activo neto l fondo, valor la participación, y rendimientos l fondo Trimestral Inmediatamente spués su conocimiento. Semestral Mensual Anual Quincenal Diario Disponible en las oficinas BAC San José Sociedad Fondos Inversión, S.A., en la Superintenncia General Valores y en la siguiente dirección en Internet: Disponible en las oficinas BAC San José Sociedad Fondos Inversión, S.A. y en la Superintenncia General Valores Disponible en las oficinas BAC San José Sociedad Fondos Inversión, S.A., en la Superintenncia General Valores y en la siguiente dirección en Internet: Disponible en las oficinas BAC San José Sociedad Fondos Inversión, S.A., en la Superintenncia General Valores. Disponible en las oficinas BAC San José Sociedad Fondos Inversión, S.A., en la Superintenncia General Valores y en la siguiente dirección en Internet: Disponible en las oficinas BAC San José Sociedad Fondos Inversión, S.A., en la Superintenncia General Valores y en la siguiente dirección en Internet: Disponible en las oficinas BAC San José Sociedad Fondos Inversión, S.A., en la Superintenncia General Valores y en la siguiente dirección en Internet: Ley Reguladora l Mercado Valores No Título V. Fondos Inversión Capítulo III. Fondos Inversión Sección VII. Aspectos Tributarios Artículo Tributos y exoneraciones 8.2. Régimen fiscal que le aplica al fondo Los rendimientos que reciba el fondo inversión provenientes la adquisición títulos valores, que ya estén sujetos al impuesto único sobre intereses referido en el inciso c) l artículo 23 la Ley N 7092, 21 abril 1988, o que estén exentos dicho impuesto, estarán exceptuados cualquier otro tributo distinto l impuesto sobre la renta disponible, previsto en la misma Ley citada. Los rendimientos percibidos por el fondo inversión provenientes títulos valores u otros activos que adquieran y que no estén sujetos al impuesto único sobre intereses arriba citado, quedarán sujetos a un impuesto único y finitivo, con una tarifa l cinco por ciento (5%). La base imponible será el monto total la renta o los rendimientos acreditados, compensados, percibidos o puestos a disposición l fondo inversión. Las ganancias capital generadas por la enajenación, por cualquier título activos l fondo, estarán sujetas a un impuesto único y finitivo con una tarifa l cinco por ciento (5%). La base imponible será la diferencia entre el valor enajenación y el valor registrado en la contabilidad a la fecha dicha transacción.

23 Los impuestos scritos en los párrafos segundo y tercero este artículo se calcularán con el método claración, terminación y pago a cargo l fondo inversión, con un período fiscal mensual y se regirán por las siguientes reglas: a) La claración jurada berá presentarse ntro los primeros diez días hábiles l mes siguiente a aquel en que se generaron los rendimientos o las ganancias capital gravadas, plazo en el cual berán cancelarse sendas obligaciones tributarias. b) Estos impuestos serán administrados por la Dirección General Tributación Directa. El Por Ejecutivo queda autorizado para reglamentar dichos impuestos, incluidos los métodos técnicamente aceptables reevaluación activos. c) El fondo inversión estará exentos los impuestos traspaso aplicables a la adquisición o venta activos. Asimismo no estarán sujetos al impuesto al activo las empresas, previsto en el artículo 88 la Ley Nº d) Los rendimientos, divindos y ganancias capital generados por las participaciones los fondos inversión estarán exonerados todo tributo. (el subrayado es propio) El régimen fiscal las inversiones en activos l extranjero será el que aplique específicamente para cada país en el que se invierte. 9. Información sobre la sociedad Administradora y su grupo financiero: 9.1. Información sobre la sociedad Administradora Direcciones BAC San José Sociedad Fondos Inversión S.A. Centro Corporativo Plaza Roble, Escazú, Edificio El Pórtico, Primer Nivel. Central Telefónica , Fax Apartado Postal San José, Grupo financiero al que pertenece Grupo Financiero BAC Credomatic. Principales accionistas Corporación Tenedora BAC San José, S.A. 100% Representante legal Los representantes legales son los señores Allan Marín Roldán aporado generalísimo sin límite suma, el señor José María Araya Rodríguez aporado generalísimo sin límite suma, el señor Gerardo Corrales Brenes aporado generalísimo sin límite suma y el señor Ernesto Castegnaro Odio aporado generalísimo sin límite suma. 2. Estructura organizacional Gerente general Junta directiva El Gerente General BAC San José, Sociedad Fondos Inversión es el MBA Allan Marín Roldán, quien se encuentra nombrado por un plazo infinido. Nombre miembro Ing. Ernesto Castegnaro Odio Lic. José María Araya Rodríguez Lic. Jaime Alberto Guardián Moreno Lic. Guillermo Alonso Guzmán Lic. Francis Durman Esquivel Lic. Alberto Trejos Zúñiga Lic. Dennis Salas Muñoz Lic. Juan Carlos Páez Mena Cargo Presinte Vicepresinte Secretario Tesorero Director Director Director Director

24 4. Lic. Eric Campos Morgan Lic. José B. Calrón Padovani Ferico Odio González Eugenia Castañeda Gallegos Ana María Cuéllar Jaramillo Alvaro Velásquez Cock German Salazar Castro Nombre miembro Director Fiscal Director Director Director Director Director Cargo Ing. Ernesto Castegnaro Odio, MBA (Experiencia en CEO Grupo Financiero BAC banca y mercados nacionales e internacionales) Credomatic Gerardo Corrales Brenes, MBA (Experiencia en Gerente General Grupo banca y mercados nacionales e internacionales) Financiero BAC Credomatic Ing. Ferico Odio González (Experiencia en banca y CTO Grupo Financiero BAC mercados nacionales e internacionales) Credomatic Allan Marín Roldán, MBA (Experiencia en banca, Gerente General BAC San mercados nacionales e internacionales y en fondos José Sociedad Fondos Comité inversión inversión nacionales y extranjeros) Inversión S.A. Alberto Quirós Armijo, MBA (Experiencia en banca y Gerente General BAC San mercados nacionales e internacionales). José Puesto Bolsa S.A Esteban Bonilla Menz, (Experiencia en banca y Gerente Financiero Banco mercados nacionales e internacionales). BAC Lic. José Antonio Hidalgo. (Experiencia en mercados nacionales e internacionales) Miembro externo 9.3. Otras compañías o profesionales que presten servicios al fondo Auditor externo Asesores legales KPMG S.A. Lic. Franklin Matamoros Calrón. Bufete Lara, López, Matamoros, Rodríguez y Tinoco