CONTABILIDAD II Fac. Cs. Económicas U.N.T. INVERSIONES PERMANENTES PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES. Año 2015

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1 CONTABILIDAD II Fac. Cs. Económicas U.N.T. INVERSIONES PERMANENTES PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES Año 2015

2 INVERSIONES PERMANENTES INVERSIONES PERMANENTES son las colocaciones de capital a LARGO PLAZO, realizadas por una empresa al margen de su actividad principal, con el objetivo de obtener una retribución adicional (renta) o conseguir otros beneficios, como p.e. un objetivo estratégico de obtener o asegurar el poder de control en otra/s sociedad/es. Son Activos NO OPERATIVOS. Para que sean considerados PERMANENTES se deben dar en forma conjunta las condiciones de INTENCION de mantener la Inversión en el Largo Plazo y FACTIBILIDAD de poder llevar a cabo esta decisión. 2

3 INVERSIONES PERMANENTES PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES Es la adquisición que realiza la Entidad Inversora de una parte del patrimonio de otra. Se debe instrumentar la operación teniendo en cuenta ciertos aspectos legales, normalmente relacionados con la forma societaria de la empresa en la cual se esta invirtiendo. P.e. si la operación es de una parte del Patrimonio de una S.A. se realizara mediante la adquisición de acciones (títulos de propiedad del capital) y que otorgan a la inversora el carácter de accionista. En el caso de S.R.L. se realizara mediante la cesión de cuotas partes del capital. La parte de Patrimonio adquirida puede ser total o parcial. 3

4 PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES : CLASIFICACION INVERSIONES - SIGNIFICATIVAS - NO SIGNIFICATIVAS 4

5 PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES INVERSIONES SIGNIFICATIVAS Cuando la empresa inversora ejerce el control, control conjunto o influencia significativa sobre la empresa en la que realiza la inversión, en virtud de la participación accionaria que se posee o de otros factores, decimos que es una INVERSION SIGNIFICATIVA. Para las mediciones contables de las Inversiones Significativas se utilizara el método de VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL V.P.P. 5

6 INVERSIONES SIGNIFICATIVAS Control, Control Conjunto e Influencia Significativa Control: es el poder de definir y dirigir las políticas operativas y financieras de una empresa. Se entiende que se ejerce control cuando se posee participación por cualquier título que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social, o sea poseer mas del 50 % de los votos posibles. Control Conjunto: es cuando en virtud de acuerdos expresos entre socios deciden compartir el poder de definir y dirigir las políticas de la empresa. 6

7 INVERSIONES SIGNIFICATIVAS Control, Control Conjunto e Influencia Significativa Influencia Significativa: es el poder de intervenir en las decisiones de políticas operativas y financieras de una empresa. Se manifiesta cuando se presenta una o varias de las siguientes pautas o situaciones: 1) Poseer votos suficientes para influir en la aprobación de los EECC y distribución de utilidades. 2) Representación en el directorio u órganos administrativos superiores de la sociedad emisora. 3) Participación en la fijación de políticas. 4) Existencia de operaciones importantes entre ambas sociedades (p.e. ser el único o principal proveedor / cliente con una diferencia importante con el resto) 5) Intercambio de personal directivo 6) Dependencia técnica o tecnológica de una sociedad sobre otra. 7) Tener acceso privilegiado a la información sobre la gestión de la empresa emisora. Para aplicar estas pautas se debe tener en cuenta la forma en la que esta distribuido el resto del capital y la existencia de acuerdos o situaciones que pudieran otorgar la dirección a algún grupo minoritario 7

8 INVERSIONES NO SIGNIFICATIVAS Definicion: Decimos que una Inversión Permanente de Participación en Otras Empresas es NO SIGNIFICATIVA cuando en virtud de la participación que se posee NO se ejerce control, control conjunto o influencia significativa. Mediciones Contables: Las mediciones contables de estas inversiones se harán sobre la base de su COSTO, aplicando criterios normativos establecidos por la R.T

9 PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES CRITERIOS DE MEDICION 9

10 INVERSIONES NO SIGNIFICATIVAS Momentos de Medición Medicion Inicial Momento de incorporación : Aplicación criterio de Costo La medición inicial de la inversión debe ser realizada al costo de incorporación, el cual esta representado por el sacrificio económico que demanda a la empresa inversora la adquisición de la participación societaria. El valor total se registra en una única cuenta de Inversiones: Acciones Participación en Otras Empresas. En caso de realizar con posterioridad nuevas Inversiones que incrementen esta participación, se debe asignar a estas operaciones igual tratamiento, siempre y cuando no resulte obligatoria la aplicación de cambio de método por convertirse en Inversiones Significativas. 10

11 INVERSIONES NO SIGNIFICATIVAS Momento de Medición Periodos de Tenencia de la Inversión El tratamiento de los dividendos distribuidos por la empresa emisora durante los periodos en los cuales se mantiene la inversión se debe realizar teniendo en cuenta la siguiente: Regla de contabilización de Dividendos: Los dividendos que distribuya la empresa Emisora, en efectivo o especie, que provengan de resultados devengados por esta en periodos anteriores a la adquisición, se imputarán como una disminución del Costo de la Inversión. En el resto de los casos se imputarán a Resultado. Se presume, admitiendo prueba en contrario, de que tales dividendos provienen de ganancias netas devengadas a partir de la fecha de la adquisición. 11

12 INVERSIONES NO SIGNIFICATIVAS Momento de Medición Periodos de Tenencia de la Inversión Distribucion de Dividendos: - Los dividendos en efectivo o en especies se consideran RESULTADOS DE LA INVERSION imputables a cada ejercicio en el cual se recibe la distribución. Previamente se debe aplicar la regla definida que permita verificar que corresponden a resultados generados con posterioridad a la adquisición. - Los dividendos en Acciones por capitalización de ganancias o de cualquier otro rubro del patrimonio, resueltos por la empresa emisora, NO producen cambios de la medición contable del valor la inversión y NO son reconocidos como resultados de la inversión. 12

13 Inversiones No Significativas - Caso de Aplicación Tratamiento contable de la declaración de dividendos en efectivo o en especie, cuando la inversión está medida al costo. Aplicación regla de Contabilización de dividendos. Planteo: 1) La empresa NN S.A. ha comprado el 01/01/X2, el 5% de las acciones de XX SA a $ 5.000, en efectivo. A ese momento no existían dividendos declarados y no pagados. 2) El 01/12/X2 XX SA aprueba la distribución de dividendos en efectivo, por $ Los resultados no asignados positivos de XX SA ascienden a $ , compuestos por $ posteriores al 01/01/X2. 13

14 Solución: Inversiones No Significativas - Caso de Aplicación Primer caso: no existe prueba en contrario de la presunción establecida por acciones adquiridas de criterio para contabilización de distribución de dividendos. De los $ aprobados en su distribución corresponden $ (5%) a las acciones adquiridas. Los resultados posteriores a la compra asciende a $ (proporcionalmente $ 2.000), y los anteriores a la compra el resto, o sea $ (proporcionalmente $ 500). Corresponde registrar en NN S.A.: Dividendos a cobrar a Renta de Acciones a Acciones

15 Inversiones No Significativas - Caso de Aplicación Segundo caso: existe prueba en contrario que muestra que los dividendos aprobados en su distribución corresponden 50% a Resultados generados antes de la compra y 50% a Resultados posteriores a la compra. El asiento es: Dividendos a cobrar a Renta de Acciones a Acciones

16 Inversiones No Significativas - Caso de Aplicación Tratamiento contable de la declaración de dividendos en efectivo o en especie, cuando la inversión está medida al costo. Planteo: 1) El 01/12/X3 la empresa XX SA aprueba la distribución de dividendos por $ , de los cuales el 50% es en efectivo y el otro 50 % es en acciones. 2) El 28/12/X3 se cobran los dividendos en efectivo y se reciben las acciones distribuidas. 16

17 Inversiones No Significativas - Caso de Aplicación Método COSTO: - Las registraciones contables son Dividendos a cobrar Efvo a Renta de Acciones Caja a Dividendos a cobrar Efvo Saldos Contables al cierre del 31/12/X3: - Acciones $ Renta de Acciones $

18 PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES CRITERIOS DE MEDICION 18

19 PARTICIPACION EN OTRAS SOCIEDADES INVERSIONES SIGNIFICATIVAS Cuando la empresa inversora ejerce el control, control conjunto o influencia significativa sobre la empresa en la que realiza la inversión, en virtud de la participación accionaria que se posee o de otros factores, decimos que es una INVERSION SIGNIFICATIVA. Para las mediciones contables de las Inversiones Significativas se utilizara el método de VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL V.P.P. 19

20 INVERSIONES SIGNIFICATIVAS VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Método Valor Patrimonial Proporcional Es el método que se considera mas apropiado para determinar el valor de las inversiones de capital con carácter permanente en sociedades controladas o vinculadas y la medición de los resultados que dichas inversiones producen. Se considera mas apropiado ya que permite, en primer lugar, aplicar correctamente el criterio de le DEVENGADO al establecer el reconocimiento de los resultados de Participación en Otras Sociedades en los ejercicios en que estos se generan en las empresas Emisoras, y corregir el principal defecto de los métodos de Costo que consideran el reconocimiento en los ejercicios en los que se distribuyen (criterio DEVENGADO vs. PERCIBIDO). Asimismo con la aplicación del método VPP se introducen otras mejoras adicionales como ser una correcta medición del valor inicial de la inversión en sus distintas partes componentes, el tratamiento posterior de estos conceptos y su impacto en el resultado de la inversión, y la eliminación de resultados de operaciones reciprocas. 20

21 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Definición Valor Patrimonial Proporcional: valor resultante de aplicar al Patrimonio Neto de la sociedad emisora el % de tenencia de acciones que le corresponde a la empresa inversora. De la definición anterior se desprende que para calcular el VPP se necesitan conocer 2 datos: 1) % de tenencia de acciones y 2) valor del Patrimonio Neto de la Sociedad Emisora. Como se determina el % de tenencia de la Sociedad Inversora? Veamos el siguiente ejemplo: 1) Acciones Ordinarias que adquiere la empresa Inversora: 600 acciones. 2) Total de Acciones Ordinarias emitidas y en circulación por la empresa emisora: Acciones. % de Tenencia = ( Cantidad de Acciones Empresa Inversora (1) / Cantidad Total de Acciones Ordinarias Emitidas y en Circulacion (2) ) x 100 % de Tenencia = ( 600 / ) x 100 = 60 % 21

22 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Método Aplicación general Determinación de V.P.P. al momento de la compra: El valor patrimonial proporcional se calcula como el resultante de aplicar al patrimonio neto de la sociedad emisora el porcentaje de participación de la inversora. Veamos el siguiente ejemplo: - Patrimonio Neto de la sociedad emisora: $ % de tenencia de la inversora : 60 % - V.P.P. = $ x 60 % = $ Tema a Definir: Cual es el Valor del Patrimonio Neto a Considerar? 1) Patrimonio Neto Contable? 2) Patrimonio Neto Real? 3) Otro Valor? 22

23 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Método Aplicación general. Determinación del Resultado Inversión: la empresa tenedora en su ejercicio incluirá como resultado de la inversión el porcentaje que le corresponda sobre el resultado de la emisora, neto de los resultados originados en operaciones reciprocas no trascendidos a terceros. Ejemplo, supongamos en el primer ejercicio posterior a la Inversión: - Resultado Neto del Ejercicio de la sociedad emisora: $ % de tenencia de la inversora : 60 % - Resultado de la Inversión = $ x 60 % = $

24 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Requisitos para la aplicación del método Los EECC de la sociedad emisora deben estar preparados con similar o igual norma contable (modelo contable) que la empresa inversora. Las fechas de cierre de ejercicio en ambos casos deben ser iguales. Excepción: diferencia de 3 meses entre fechas de cierre, siendo necesario que el cierre de la emisora sea anterior y no se hayan producido en este periodo hechos significativos que modifiquen sustancialmente la situación patrimonial, financiera y los resultados de la emisora. En caso de que las fechas de cierre sean diferentes la Emisora debe confeccionar EECC, por un periodo irregular, a una fecha de cierre tal que su Inversora pueda aplicar el Método VPP. 24

25 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Requisitos para la aplicación del método Ejemplos de fechas de cierre de ejercicio: Consideremos las siguientes fechas de cierre de ejercicio económico anual para las Empresas Emisora (AA S.A.) e Inversora (BB S.A.): 1) AA S.A. cierre 30/06 BB S.A. cierre 30/06 2) AA S.A. cierre 30/08 BB S.A. cierre 30/06 3) AA S.A. cierre 31/12 - BB S.A. cierre 30/06 4) AA S.A. cierre 30/04 BB S.A. cierre 30/06 Indicar en que casos se puede aplicar el Método VPP. 25

26 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Medición Inicial - Tratamiento en el Momento de la Compra En el momento de la compra de acciones puede diferir el valor de costo de adquisición del VPP. En este caso se presenta una diferencia que debe ser analizada/justificada teniendo en cuenta los siguientes conceptos: 1) Ajustes por errores en la confección de los EECC de la sociedad emisora, los que deberán ser corregidos e impactan en el VPP. 2) Cambios en criterios de valuación de Activos y Pasivos de la empresa emisora. La porción de las diferencias que se determinen, entre los valores contables y los nuevos valores objetivamente calculados, se imputaran al valor de la inversión como Mayores o Menores Valores de Acciones VPP. 3) Valor Llave de Negocio, se considera su existencia en la medida que sea objetivamente determinado en base a análisis conceptual y método de calculo conocido. Será registrado teniendo en cuenta el % de tenencia. Tratamiento de Llave de Negocio Negativa. 26

27 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Medición Inicial - Tratamiento en el Momento de la Compra - continuación 4) Si se mantiene un saldo de la diferencia inicial, luego de haberse imputados los conceptos anteriores (puntos 1 a 3), se procederá: a) Si el saldo remanente es positivo se considera al mismo como Resultado Compra Acciones Pérdida. b) Si el saldo remanente es negativo se considera al mismo como Resultado Compra Acciones Ganancia. Caso Especial Cambio de Método Cuando ya existen inversiones anteriores y mediante nuevas adquisiciones o por otras razones se presenta una situación que justifique u obligue a la utilización del método VPP, se deberá aplicar no sólo a la nueva inversión sino también a las anteriores existentes, determinando los nuevos valores de la inversión y los ajustes de resultados por cambio de método, imputables a los períodos que correspondan. 27

28 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento en el Momento de la Compra (continuación) Veamos el siguiente ejemplo para explicar los conceptos anteriormente definidos: - Cantidad de Acciones adquiridas por NN S.A.: Valor de adquisición: $ Fecha de adquisición: 10/06/X1 - P.N. XX S.A. empresa emisora al 30/04/X1: $ Total de Acciones Ordinarias emitidas y en circulación: Datos Adicionales: - XX S.A. posee un terreno que se encuentra valuado a costo de adquisición ($ ) y se reconoce que posee un valor corriente de mercado de $ Se determina un valor llave de negocio de $

29 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento en el Momento de la Compra (continuación) Análisis y resolución 1) Determinación DIFERENCIA A ANALIZAR Valor de adquisición $ VPP ( 60 % S/ ) $ DIFERENCIA A ANALIZAR $ ) Análisis Diferencia: 1) Ajustes por errores: no existen 2) Cambios en criterios de valuación Mayor valor terreno = $ x 60 % = $ ) Valor llave de negocio = $ x 60 % = ) Saldo remanente = = Corresponde sea considerado resultado compra acciones - negativo 29

30 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento en el Momento de la Compra (continuación) Detalle 100% 60% Patrimonio Neto Contable al 30/04/X Correcciones al P.N. Contable: - - 1) Ajustes por correccion errores 2) Mayor Valor Patrimonial - Terreno ) Llave de Negocio ( + ) Patrim. Neto Corregido al Momento Compra Valor de Adquisición Diferencia Resultante - Resultado Compra (-)

31 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento en el Momento de la Compra (continuación) Asiento de Registración Contable Acciones VPP Mayor Valor Acciones VPP Llave de Negocio Resultado Compra Accs a Caja

32 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento Durante la Tenencia Para la aplicación del método durante la tenencia se deberán tener en cuenta las siguientes pautas: 1) Resultado del ejercicio: la empresa tenedora imputara a sus resultados la porción que le corresponda sobre el resultado (ganancia o perdida) de la empresa emisora. 2) Eliminación de resultados de operaciones reciprocas: se deben eliminar en forma previa los resultados provenientes de operaciones realizadas entre la empresa emisora y la inversora que no hubieran trascendido a terceros. Estas eliminaciones se podrán realizar teniendo en cuenta la porción correspondiente a la participación de la tenedora en la emisora, o en forma alternativa por el 100 % del resultado. Análisis paso a paso. 3) Absorción de mayores o menores valores patrimoniales: debe considerarse con cargo a resultado de la inversión la absorción de los mayores o menores valores de activos y pasivos de la emisora reconocidos al momento de la compra. Esta absorción es procedente en la medida en que los activos y pasivos que les dieron origen se vayan consumiendo, cancelando, realizando, amortizando o modificando los criterios de sus valores que originaron los mismos. Dicho de otra forma los mayores o menores valores permanecerán inalterables en la medida en que se verifique la permanencia de los activos y pasivos en el patrimonio de la emisora y no se hayan modificado las condiciones que les dieron origen. 32

33 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento Durante la Tenencia continuación 4) Absorción de valor llave de negocio: debe considerarse con cargo a resultado de la inversión la absorción del valor llave de negocio reconocido al momento de la compra. Esta absorción será realizada teniendo en cuenta un criterio de amortización aplicable al activo intangible en cuestión 5) Distribución de utilidades de la empresa emisora: a) los dividendos en efectivo o en especie no implican resultados para la empresa inversora, no obstante reducen el VPP de la inversión. b) los honorarios al directorio de la emisora y/o gratificaciones a su personal deben ser reconocidos como resultado de la inversión toda vez que produce una disminución en el patrimonio de la emisora. c) las capitalizaciones de ganancias y otros saldos integrantes del P.N. de la emisora no lo modifican cuantitativamente y en consecuencia no requieren registro contable en la sociedad inversora. Igual tratamiento corresponde a la constitución y/o desafectación de reservas. REGLA BASICA A TENER EN CUENTA: Todo cambio o variación cuantitativa en el P.N. de la empresa emisora representa un cambio en igual sentido en el valor de Acciones VPP de la inversora. 33

34 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento Durante la Tenencia (continuación ej. inicial) Datos Adicionales: - El 10/08/X1 la Asamblea de Accionistas de XX SA resuelve: a) Distribución de Dividendos en Efvo. por $ b) Distribución de Dividendos en Acciones por $ c) Distribución de Honorarios a Directores $ El 10/10/X1 la empresa Emisora efectúa el pago y cancelación de los conceptos distribuidos por Asamblea. - El 30/04/X2 XX S.A. ha obtenido un Resultado del Ejercicio Ganancia de $ No existen en el ejercicio Resultados provenientes de operaciones reciprocas - Se establece para el valor Llave de Negocio un criterio de amortización lineal en 10 años. Analizar conceptualmente el Tratamiento Contables de estas operaciones. 34

35 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento Durante la Tenencia (continuación) Datos Adicionales: - En relación al terreno que posee XX S.A. considere al cierre del ejercicio 30/04/X2 las siguientes alternativas: 1) El Terreno permanece en el Activo de XX S.A. y posee un Valor Corriente de Mercado al 30/04/X2 de $ ) El Terreno ha sido vendido en el Ejercicio habiendo obtenido XX S.A. un Resultado por Venta Terreno de $ ) El Terreno permanece en el Activo de XX S.A. y el Valor Corriente de Mercado al 30/04/X2 es de $ ) El Terreno permanece en el Activo de XX S.A. y el Valor Corriente de Mercado al 30/04/X2 es de $ ) El Terreno permanece en el Activo de XX S.A. y esta ha registrado el mayor Valor Corriente de Mercado del mismo al 30/04/X2 generando un Resultado de Tenencia de $

36 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL Tratamiento en el Momento de la Venta El resultado de la venta de una inversión valuada por el método VPP se determinará deduciendo del precio de venta el VPP al momento de la venta y el valor llave de negocio y los mayores o menores valores patrimoniales de acciones VPP también ajustados a ese momento. La venta realizada puede ser total o parcial, por lo que en este último caso serán considerados los valores en la proporción correspondiente. Caso especial CAMBIO DE METODO Si como consecuencia de una venta parcial o por otra circunstancia desaparecieran las causas que justifican la aplicación del método VPP, entonces podrá discontinuarse su aplicación. En tal caso la inversión deberá valuarse con el criterio de COSTO, debiendo transferirse los saldos existentes (Acciones VPP, Llave de Negocio, Mayores o Menores Valores Acciones VPP) a una nueva cuenta única de Acciones en el método de Costo. 36

37 VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL VALUACION PARTICIPACION OTRAS SOCIEDADES - Metodo V.P.P. - En Modelo Contable COSTO. - En Modelo Contable VALORES CORRIENTES. - Valor Limite. RESULTADOS ORIGINADOS POR INVERSIONES PERMANENTES - RESULTADO DE LA INVERSION. Distintos conceptos que lo componen. - RESULTADOS DE TENENCIA. 37