Estados Financieros Consolidados. Consolidated Financial Statements. 174 / Memoria Anual 2010 Annual Report

Transcripción

1 06 Estados Financieros Consolidados Consolidated Financial Statements 174 / Memoria Anual 2010 Annual Report

2 South Cape Financial and maritime Corp y Subsidiarias South Cape Financial and Maritime Corp and Subsidiaries Estados Financieros Financial Statements / 175

3 176 / Memoria Anual 2010 Annual Report

4 Estados Financieros Financial Statements / 177

5 178 / Memoria Anual 2010 Annual Report

6 Estados Financieros Financial Statements / 179

7 Estados de Situación Financiera Consolidados Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (En miles de dólares estadounidenses) Consolidated Statements of Financial Position As of December 31, 2010 and 2009 (In thousands of U.S. dollars) ACTIVOS ASSETS Nota Note Activos Corrientes - Current Assets Efectivo y Equivalentes al Efectivo Cash and Cash Equivalents Otros Activos No Financieros Corrientes Other Current Non-financial Assets 6 6 Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Corrientes Current Trade and Other Accounts Receivable 5-6 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente Current Accounts Receivable from Related Companies de Activos Corrientes distintos de los activos o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Current Assets other than Disposal Assets or Groups of Assets Classified as Available for Sale Activos Corrientes es - Current Assets Activos No Corrientes - Non-current Assets Otros Activos No Financieros No Corrientes Other Non-current, Non-financial Assets Inversiones Contabilizadas utilizando el Método de la Participación Investments Accounted for using the Equity Method Propiedades, Planta y Equipo - Property, Plant and Equipment Activos No Corrientes es - Non-current Assets de Activos - Assets / Memoria Anual 2010 Annual Report

8 Estados de Situación Financiera Consolidados Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (En miles de dólares estadounidenses) Consolidated Statements of Financial position As of December 31, 2010 and 2009 (In thousands of U.S. dollars) PATRIMONIO Y PASIVOS LIABILITIES AND SHAREHOLDERS EQUITY Nota Note Pasivos - Liabilities Pasivos Corrientes - Current Liabilities Otros Pasivos Financieros Corrientes - Other Current Financial Liabilities Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar - Trade and Other Accounts Payable Otras Provisiones a corto plazo - Other Short-term Provisions 7 7 de Pasivos Corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta Current Liabilities other than Liabilities Included in Disposal Assets or Groups of Assets Classified as Available for Sale Pasivos Corrientes es - Current Liabilities Pasivos No Corrientes - Non-current Liabilities Otros Pasivos Financieros No Corrientes - Other Non-current Financial Liabilities Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, No Corriente - Non-current Accounts Payable to Related Entities Pasivos No Corrientes es - Non-current Liabilities Pasivos es - Liabilities Patrimonio - Shareholders Equity Capital Emitido - Issued Capital Ganancias (Pérdidas) Acumuladas - Retained Earnings (Losses) Otras Reservas - Other Reserves Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora Shareholders Equity Attributable to the Owners of the Controller Patrimonio - Shareholders Equity de Patrimonio y Pasivos Liabilities and Shareholders Equity Estados Financieros Financial Statements / 181

9 Estados de Resultados Integrales Consolidados Por los períodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (En miles de dólares estadounidenses) Consolidated Statements of Comprehensive Income For the years ended December 31, 2010 and 2009 (In thousands of U.S. dollars) ESTADOS DE RESULTADOS POR FUNCION CONSOLIDADOS CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME BY FUNCTION Nota Note Estado de Resultados - Statement of Income Ingresos de Actividades Ordinarias - Sales Revenue Costo de Ventas - Cost of Sales 16 (4.380) (6.587) Ganancia Bruta - Gross Profit - (119) Gasto de Administración - Administrative Expense (3) (5) Otras Ganancias (Pérdidas) - Other Profits (Losses) - (251) Costos Financieros - Finance Costs 18 (1.029) (1.336) Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación Sharein Profits (Losses) of Associates and Joint Ventures Accounted for using the Equity Method Diferencias de Cambio - Foreign Currency Translation - (1) Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto - Pre-tax Income Gasto por Impuesto a las Ganancias - Income Tax Expense - - Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Continuadas Profit for the year from Continuing Operations Ganancia (Pérdida) - Profit (Loss) Ganancia (Pérdida) Atribuible a - Profit (Loss) Attributable to Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Propietarios de la Controladora - Profit Attributable to Equity Holders of the Parent Ganancia (Pérdida) - Profit (Loss) Ganancias por Acción - Earnings per Share Ganancia por Acción Básica - Earnings per Basic Share Ganancias (Pérdidas) por Acción Básica en Operaciones Continuadas Earnings per Basic Share from Continuing Operations , ,09 Ganancia (Pérdida) por Acción Básica - Earnings per Basic Share 8.286, ,09 Ganancia por Acción Diluida - Earnings per Diluted Share Ganancias (Pérdidas) diluida por Acción en Operaciones Continuadas Diluted Earnings per Share from Continuing Operations , ,09 Ganancia (Pérdida) diluida por Acción - Diluted Profit (Loss) per Share 8.286, ,09 Estados de Resultados Integrales Consolidados - Consolidated Statements of Comprehensive Income Ganancia (Pérdida) - Profit Resultado Integral - Comprehensive Income Resultado Integral Atribuible a - Comprehensive Income Attributable to Resultado Integral Atribuible a los Propietarios de la Controladora Comprehensive Income Attributable to Equity Holders of the Parent Resultado Integral - Comprehensive Income / Memoria Anual 2010 Annual Report

10 Estado de cambios en el Patrimonio Neto Por los períodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (En miles de dólares) Statement of Changes in Net Shareholders Equity For the twelve-month periods ended December 31, 2010 and 2009 (In thousands of U.S. dollars) Nota Note Capital Emitido Issued Capital Otras Reservas Other Reserves Otras Reservas Other Reserves Otras Reservas Other Reserves Ganancias (Pérdidas) Acumuladas Retained Earnings Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora Equity Attributable to Owners of the Parent Participaciones No Controladoras Noncontrolling Interests Patrimonio Shareholders Equity Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/10 - Beginning Balance Current Period 01/01/ Saldo Inicial Reexpresado - Beginning Balance Re-expressed Cambios en Patrimonio - Changes in Shareholders Equity Resultado Integral - Comprehensive Income Ganancia (Pérdida) - Income Resultado Integral - Comprehensive Income Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios Increase (decrease) from Transfers and Other Changes de Cambios en el Patrimonio - Changes in Shareholders Equity Saldo Final Periodo Actual 31/12/10 - Ending Balance Current Period 12/31/ Saldo Inicial Periodo Actual 01/01/09 - Beginning Balance Current Period 01/01/ Saldo Inicial Reexpresado - Beginning Balance Re-expressed Cambios en Patrimonio - Changes in Shareholders Equity Resultado Integral - Comprehensive Income Ganancia (Pérdida) - Income Resultado Integral - Comprehensive Income de Cambios en el Patrimonio - Changes in Shareholders Equity Saldo Final Periodo Actual 31/12/09 - Ending Balance Current Period 12/31/ Estados Financieros Financial Statements / 183

11 Estados de Flujos de Efectivos Consolidados Por los períodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009 (En miles de dólares estadounidenses) Consolidated Statements of Cash Flows For the years ended December 31, 2010 and 2009 (In thousands of U.S. dollars) Nota Note Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación Cash Flows Provided by (Used in) Operating Activities Clases de Cobros por Actividades de Operación - Types of Charges for Operating Activities Otros cobros por actividades de operación - Other Charges from Operating Activities - 19 Clases de Pagos - Types of Payments Pagos a y por cuenta de los empleados - Payments to and on Behalf of Employees (93) - Flujos de Efectivo Netos Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Operación Net Cash Flows Provided by (Used in) Operating Activities (93) 19 Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Inversión Cash Flows Provided by (Used in) Investment Activities Flujos de Efectivo Netos Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Inversión Net Cash Flows Provided by (Used in) Investment Activities Flujos de Efectivo Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Financiación Cash Flows Provided by (Used in) Financing Activities Flujos de Efectivo Netos Procedentes de (Utilizados en) Actividades de Financiación Net Cash Flows Provided by (Used in) Financing Activities Incremento Neto (Disminución) en el Efectivo y Equivalentes al Efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents, before the Effect of Changes in the Exchange Rate (93) 19 Efectos de la Variación en la Tasa de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Effects of Changes in Exchange Rate on Cash and Cash Equivalents Incremento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo - Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents (93) 19 Efectivo y Equivalentes al Efectivo al principio del período - Cash and Cash Equivalents, Beginning of Year Efectivo y Equivalentes al Efectivo al final del período - Cash and Cash Equivalents, End of Year / Memoria Anual 2010 Annual Report

12 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 (En miles de dólares estadounidenses) NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2010 (Expressed in thousands of U.S. dollars) 1. PRESENTACION Y ACTIVIDADES CORPORATIVAS a) Información Corporativa South Cape Financial and Maritime Corp. (en adelante, South Cape ) es una subsidiaria directa de Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. (en adelante, CCNI ) que junto a sus otras sociedades subsidiarias, integran el Grupo Navieras (en adelante, Navieras ). South Cape es una sociedad anónima cerrada y tiene su domicilio en Vía General Nicanor A. de Obarrio, Calle 50, Plaza Bancomer, Panamá, República de Panamá. La vida legal de la Sociedad se inició el 07 de septiembre de 1993, fecha de la escritura social que la declara legalmente constituida y se inscribió con fecha 13 de septiembre de 1993 en el Registro Público de la República de Panamá. Los accionistas de la Sociedad son: Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. con un 99% de las acciones, siendo el accionista controlador, e Interoceanbulk S.A. con un 1% de las acciones. Estos estados financieros consolidados se presentan en miles de dólares estadounidenses por ser ésta la moneda funcional del entorno económico principal en el que opera South Cape. Se incluyen en los presentes estados financieros consolidados los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la sociedad matriz y las siguientes subsidiarias: 1. CORPORATE INFORMATION a) Corporate Information South Cape Financial and Maritime Corp. (hereinafter, South Cape ) is a direct subsidiary of Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. (hereinafter, CCNI ) which together with its other subsidiary companies make up the Navieras Group (hereinafter, Navieras ). South Cape is a closely held corporation domiciled at Vía General Nicanor A. de Obarrio, Calle 50, Plaza Bancomer, Panama, Republic of Panama. The Company was legally established on September 7, 1993, date of the deed that declares it legally formed. and it was registered in the Public Registry of the Republic of Panama on September 13, The Company s shareholders are: Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. with 99% of shares (controlling shareholder) and Interoceanbulk S.A. with 1% of shares. These consolidated financial statements are presented in thousands of U.S. dollars since this is the functional currency of the main economic environment in which South Cape operates. These consolidated financial statements include the assets, liabilities, income and cash flows of the parent company and the following subsidiaries: RUT Tax ID No. Nombre Sociedad Company Name País de Incorporación Country of Origin Moneda Funcional Functional Currency Directo Direct Porcentaje de Participación - Interest Indirecto Indirect 0-E Naviera Arica S.A. Panamá - Panama - TH.US$ 100,0000 0, , , E Naviera Antofagasta S.A. Panamá - Panama - TH.US$ 100,0000 0, , , E West Cape Marine Co. Ltd. Liberia - Liberia - TH.US$ 100,0000 0, , , E Key West Marine Co. Ltd. Liberia - Liberia - TH.US$ 100,0000 0, , , E Key Colony Marine Co. Ltd. Liberia - Liberia - TH.US$ 100,0000 0, , , E CCNI Europe GmbH Alemania - Germany EUR - EUR 100,0000 0, , , E North Trade Shipping Co. Inc. Islas Marshall Marshall Islands - TH.US$ 0, , , , E Key Biscayne Marine Inc. Panamá - Panama - TH.US$ 0, , , , E Mc Pherson Shipping Services Corp. Liberia - Liberia - TH.US$ 0, , , , E Skyring Maritime Corp. Liberia - Liberia - TH.US$ 0, , , , E Kirke Maritime Corp. Liberia - Liberia - TH.US$ 0, , , ,0000 Estados Financieros Financial Statements / 185

13 Las sociedades antes mencionadas llevan su contabilidad en dólares estadounidenses, a excepción de CCNI Europe GmbH que prepara sus estados financieros en Euros. Sus estados financieros han sido convertidos extra contablemente a dólares estadounidenses, al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre. Además se han efectuado reclasificaciones para presentar dichos estados de acuerdo con principios contables chilenos para efectos de consolidación. b) Actividades La Matriz CCNI tiene como objeto social la explotación de negocios de transportes marítimos, aparejando, pertrechando y expidiendo a su propio nombre, y por su cuenta y riesgo, naves propias o ajenas, estableciendo y explotando líneas de navegación, fletando naves, estableciendo agencias marítimas dentro o fuera del territorio nacional, o en otra forma distinta. South Cape tiene por objeto la inversión en empresas navieras que complementen y apoyen en el desarrollo de la actividad de la Matriz CCNI. En el cumplimiento de su objeto social, South Cape, a través de sus subsidiarias y asociadas, ofrece a CCNI servicios de arriendo de naves y contenedores para carga seca y refrigerada Estos servicios se ofrecen en distintas zonas geográficas como Sudamérica, Norteamérica, Centroamérica, Golfo de México y Caribe, Europa del Norte, Mediterráneo europeo y Asia, según lo requiera CCNI, de manera de satisfacer las necesidades de sus clientes. The aforementioned companies maintain their accounting in U.S. dollars except for CCNI Europe GmbH, which prepares its financial statements in Euros. Its financial statements have been converted off-statement of financial positionto U.S. dollars at the exchange rate current as of year-end. In addition, reclassifications have been performed to present those statements in accordance with Chilean accounting principles for consolidation purposes. b) Activities The line of business of the Parent Company, CCNI, is the operation of marine transportation businesses, rigging, preparing and shipping on its own behalf, account and risk, in its own or third party vessels, establishing and operating shipping lines, chartering vessels, establishing marine agencies within and outside the national territory or otherwise. The line of business of South Cape is to invest in shipping companies that complement and support the development of the activities of the Parent Company, CCNI. In carrying out its line of business, South Cape, through its subsidiaries and associates, offers CCNI vessel charter and container lease services for dry and refrigerated cargo. These services are offered in different geographical zones such as South America, North America, Central America, Gulf of Mexico and the Caribbean, Northern Europe, European Mediterranean and Asia, as required by CCNI, in order to satisfy the needs of its customers. 2. BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 2.1 Declaración de Cumplimiento Los presentes estados financieros han sido preparados siguiendo los criterios establecidos por su matriz Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. (CCNI), es decir, de acuerdo a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF o IFRS por su sigla en inglés), las cuales han sido adoptadas íntegramente de manera explícita y sin reservas en Chile. En adelante pueden utilizarse las denominaciones NIIF o IFRS indistintamente. Estos estados financieros han sido confeccionados de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad 1 (NIC o IAS en su sigla en inglés) 1, denominada Presentación de estados financieros. En adelante pueden utilizarse las denominaciones NIC o IAS indistintamente. Estos estados financieros consolidados reflejan fielmente la situación financiera de South Cape Financial and Maritime Corp. al 31 de diciembre de 2010, los resultados de las operaciones, los 2. BASIS OF PRESENTATION OF THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 2.1 Declaration of compliance These financial statements have been prepared following the criteria established by its Parent Company, Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. (CCNI), i.e. in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS), which have been fully adopted in an explicit manner and without reservations in Chile. These financial statements have been prepared in accordance with International Accounting Standard 1 (IAS 1) Presentation of financial statements. These consolidated financial statements faithfully reflect the financial position of South Cape Financial and Maritime Corp. as of December 31, 2010, the results of its operations, changes in net 186 / Memoria Anual 2010 Annual Report

14 cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por el período de doce meses terminado en esa fecha. Los estados consolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2009, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivo por el período de doce meses terminado al 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente a efectos comparativos, también han sido preparados de acuerdo a NIIF, siendo los principios y criterios contables aplicados consistentes con los utilizados en Los mencionados estados financieros han sido presentados de acuerdo a los formatos propuestos por la Circular 1975 del 25 de marzo de 2010, emitida por la Superintendencia de Valores y Seguros, que difieren, sólo en forma, a los estados financieros presentados durante el año Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas La información contenida en estos estados financieros consolidados es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados se han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Gerencia, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellos. Estas estimaciones se refieren básicamente a: - La valoración de activos y plusvalía comprada (menor valor de inversiones o fondos de comercio) para determinar la existencia de pérdidas por deterioro de los mismos. - La vida útil de las propiedades, planta y equipo e intangibles. - Las estimaciones utilizadas para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros. - La probabilidad de ocurrencia y el monto de los pasivos de monto incierto o contingentes. Estas estimaciones se han realizado en función de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los presentes estados financieros consolidados, pero es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos períodos, lo que se haría de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados financieros consolidados futuros. shareholders equity and cash flows for the twelve-month period then ended. The consolidated statements of financial position as of December 31, 2009 and the results of its operations, changes in net shareholders equity and of cash flows for the twelve-month period ended December 31, 2009, which are included herein for comparative purposes, have been prepared in accordance with IFRS. The policies and accounting criteria applied are consistent with those used in The mentioned financial statements have been presented in accordance with the formats proposed in Circular 1975 issued on March 25, 2010 by the Superintendency of Securities and Insurance, and they differ only in format from the consolidated financial statements presented in Responsibility for the information and estimates made The information contained in these consolidated financial statements is the responsibility of the Company s Board of Directors who expressly manifest that all principles and criteria included in IFRS have been fully applied. Certain estimates performed by management have been used in the preparation of the consolidated financial statements to quantify certain assets, liabilities, revenues, expenses and commitments recorded in them. These estimates basically refer to: - Valuation of assets and purchased goodwill (goodwill on investments or commerce funds) to determine the existence of impairment losses. - Useful lives of property, plant and equipment and intangibles. - Estimates used to calculate the fair value of financial instruments. - The probability of occurrence and amount of liabilities of uncertain or contingent amounts. These estimates have been performed based on the best information available on the date of issuance of these consolidated financial statements, but it is possible that events that might take place in the future might lead to their modification (increase or decrease) in the next periods, which would be performed prospectively, recognizing the effects of the change in estimate in the corresponding future consolidated financial statements. Estados Financieros Financial Statements / 187

15 2.3 Principios de consolidación y combinaciones de negocios Las sociedades subsidiarias se consolidan por el método de integración global, incorporándose en los estados financieros consolidados la totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujos de efectivo una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de las operaciones entre relacionadas. Los resultados de las sociedades subsidiarias, se incluyen en el estado de resultados consolidados desde la fecha efectiva de adquisición y hasta la fecha efectiva de enajenación. La consolidación de las operaciones de South Cape y de sus sociedades subsidiarias, se ha efectuado siguiendo los siguientes principios básicos: 1. A través de la suma línea a línea de las partidas que componen los estados financieros de South Cape y sus subsidiarias y la eliminación de la inversión previamente registrada en el balance de South Cape, valorizadas según el método de valor patrimonial, vale decir a la fecha de adquisición el balance de la respectiva subsidiaria fue valorizado al valor razonable de los activos y pasivos, incluyendo pasivos contingentes, la diferencia positiva entre el costo de adquisición y el patrimonio a valor justo corresponde a una plusvalía (goodwill). En el caso de que la diferencia sea negativa, ésta se registra con abono a resultados. 2. No existe interés minoritario dado que la Matriz es dueña del 100% de las sociedades consolidadas. Todos los saldos y transacciones entre las sociedades consolidadas por integración global se han eliminado en el proceso de consolidación. 2.4 Cambios contables No existen cambios contables en el período 2010, en relación al período 2009 que se presenta comparativo. 2.3 Basis of consolidation and business combinations Subsidiaries are consolidated using the global integration method, incorporating into the consolidated financial statements all their assets, liabilities, revenues, expenses and cash flows once the corresponding adjustments and eliminations have been performed for transactions between related entities. The income of subsidiaries is included in the consolidated statement of income from the effective date of acquisition up to the effective date of disposal. The consolidation of the operations of South Cape and subsidiaries has been performed in accordance with the following basic principles: 1. Through the line by line addition of items that compose the financial statements of South Cape and its subsidiaries and elimination of the investments previously recorded in South Cape s balance sheet, valued using the equity method, i.e. as of the date of acquisition, the statement of financial position of the respective subsidiary was valued at the fair value of assets and liabilities, including contingent liabilities. The positive difference between the cost of the acquisition and shareholders equity at fair value is goodwill. Should the difference be negative, it is recorded with a credit to income. 2. There is no non-controlling interest, since the Parent Company owns 100% of the consolidated companies. All balances and transactions between companies consolidated using global integration have been eliminated in the consolidation process. 2.4 Changes in accounting policy and disclosures There are no accounting changes in the 2010 period in relation to the 2009 period presented for comparative purposes. 3. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS Para la conveniencia del lector, estos estados financieros han sido traducidos de español a ingles. Los principales criterios contables aplicados en la elaboración de los estados financieros consolidados adjuntos, han sido los siguientes: 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES For the convenience of the reader, these financial statements have been translated from Spanish to English. The main accounting criteria used in the preparation of the accompanying consolidated financial statements are detailed as follows: 188 / Memoria Anual 2010 Annual Report

16 3.1 Período contable Los estados financieros consolidados cubren los siguientes períodos: - Estado de Situación Financiera: Al 31 de diciembre de 2010 y Estados de Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio y Estados de Flujos de Efectivo: Por los períodos de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2010 y Moneda funcional La Compañía matriz (CCNI) y sus subsidiarias han determinado como moneda funcional el dólar estadounidense, que cumple con los requerimientos de la NIC 21 y no difiere de la moneda de presentación de los estados financieros. 3.3 Bases de conversión Las transacciones efectuadas en dólares estadounidenses son registradas por sus montos originales y aquellas realizadas en moneda nacional y en moneda distinta al dólar estadounidense, son convertidas y registradas al tipo de cambio de cada moneda vigente el día de la transacción. Los saldos en pesos chilenos y en otras monedas extranjeras distintas al dólar estadounidense (moneda funcional), han sido convertidos a los respectivos tipos de cambio vigentes al cierre de cada ejercicio. Las diferencias de valorización producidas por estos ajustes de conversión, al igual que los que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el vigente a la fecha de pago, se registran como diferencias de cambio en el Estado de Resultados. 3.4 Propiedades, Planta y Equipo Las propiedades, planta y equipo se valoran a su costo de adquisición o al costo atribuido inicial (conforme a lo definido en NIIF 1), neto de su correspondiente depreciación acumulada y de las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Adicionalmente al precio pagado por la adquisición de cada elemento, el costo también incluye, en su caso, los siguientes conceptos: - Gastos financieros devengados que sean directamente atribuibles a la adquisición, que son aquellos que requieran de un período de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso, como, por ejemplo, naves y contenedores. La tasa de interés utilizada es la correspondiente al financiamiento específico o, de no existir, la tasa media de financiamiento de la sociedad que realiza la inversión. - Los costos de modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o una extensión de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor costo de los correspondientes bienes. 3.1 Periods covered The consolidated financial statements cover the following periods: - Statement of Financial position: As of December 31, 2010 and Statements of Comprehensive Income, Statements of Changes in Equity and Statements of Cash Flows: for the years ended as of December 31, 2010 and Functional currency The parent company (CCNI) and its subsidiaries have determined the United States dollar as their functional currency, in compliance with the requirements of IAS 21, which is the same as the presentation currency of the financial statements. 3.3 Basis of conversion Transactions performed in U.S. dollars are recorded at their original amounts, and those performed in local currency and in currencies other than the U.S. dollar are converted and recorded at the exchange rate of each currency on the transaction date. Balances in Chilean pesos and foreign currencies other than the U.S. dollar (functional currency), have been converted at the respective exchange rates current as of each year-end. Valuation differences produced by these conversion adjustments, and those produced between the exchange rate accounted for and that current on the payment date, are recorded as foreign currency translation in the Statement of Income. 3.4 Property, plant and equipment Property, plant and equipment items are valued at acquisition cost or initial attributed cost (in accordance with IFRS 1), net of their corresponding accumulated depreciation and impairment losses. In addition to the price paid for the acquisition of each element, the cost also includes the following concepts, as applicable: - Accrued finance expenses directly attributable to the acquisition, which are those that require a substantial period before being ready for use, such as vessels and containers. The interest rate used corresponds to the specific financing or should it not exist, the mean rate of financing of the company that makes the investment. - Modernization or improvement costs representing an increase in productivity, capacity or efficiency or an extension of the useful lives of the assets, are capitalized as higher cost of the corresponding assets. Estados Financieros Financial Statements / 189

17 - Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien, o su capacidad económica, se registran como mayor valor de los respectivos bienes, con el consiguiente retiro contable de los elementos sustituidos o renovados. Los gastos periódicos de mantenimiento, conservación y reparación, se registran directamente en resultados como gasto del período en que se incurren. La Sociedad, en base al resultado de las pruebas de deterioro, considera que el valor contable de los activos no supera el valor recuperable de los mismos. Las Propiedades, Planta y Equipo, neto en su caso del valor residual de los mismos, se deprecia distribuyendo linealmente el costo entre los años de vida útil estimada, que constituyen el período en el que las sociedades esperan utilizarlos. Las vidas útiles se revisan periódicamente. Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes de Propiedades, Planta y Equipo se reconocen como resultados del período y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo. Las vidas útiles mínimas y máximas por clase de activo son las siguientes: - Substitutions or renewal of complete elements that increase the useful lives of assets, or their economic capacity, are recorded as higher value of the respective assets, with the consequent accounting removal of the substituted or renewed elements. Periodic maintenance, conservation and repair expenses are recorded directly to income as an expense for the period in which they are incurred. On the basis of the results of impairment testing, the Company considers that the book value of assets does not exceed their recoverable value. Property, plant and equipment items, net of their residual value, as applicable, are depreciated using the straight-line method over the estimate useful lives of the assets, which constitute the period in which the companies expect to use them. Useful lives are periodically reviewed. Profits and losses that arise from the sale or removal of property, plant and equipment items are recognized as income for the period and are calculated as the difference between the selling value and the net book value of the asset. Minimum and maximum useful lives by type of asset are detailed as follows: Vida Mínima (Años) Minimum Useful Life (Years) Vida Máxima (Años) Maximum Useful Life (Years) Vida o Tasa para Planta y Equipos - Life or Rate for Plant and Equipment 5 10 Vida o Tasa para Equipamientos de Teconologías de la Información - Life or Rate for Information Technology Equipment 3 5 Vida o Tasa para Instalaciones Fijas y Accesorios - Life or Rate for Fixed Installations and Accessories Activos intangibles a) General Los activos intangibles son registrados de acuerdo a la NIC 38, a su costo de adquisición menos amortización acumulada. De acuerdo a la NIIF 3, el costo de los activos intangibles adquiridos en combinaciones de negocios, es su valor justo a la fecha de adquisición. Las vidas útiles de los activos intangibles son evaluadas como finitas o indefinidas. Los activos intangibles con vidas finitas son amortizados linealmente a lo largo de su vida útil estimada. Anualmente, o cada vez que existan indicadores de que el activo pueda estar deteriorado, se efectuarán pruebas de deterioro. b) Plusvalía comprada La plusvalía comprada (menor valor de inversiones o fondos de comercio) representa el exceso del costo de adquisición sobre 3.5 Intangible assets a) General Intangible assets are recorded in accordance with IAS 38, at their acquisition cost less accumulated amortization. According to IFRS 3, the cost of intangible assets acquired in business combinations is their fair value as of the acquisition date. The useful lives of intangible assets are evaluated as finite or indefinite. Intangible assets with finite lives are amortized using the straight-line method over their estimated useful lives. Annually, or every time there are indicators that assets might be impaired, they will be tested for impairment. b) Purchased goodwill Purchased goodwill represents the excess acquisition cost over the participation in the fair value of identifiable assets and liabilities, 190 / Memoria Anual 2010 Annual Report

18 la participación en el valor razonable de los activos y pasivos, incluyendo los pasivos contingentes identificables de una sociedad subsidiaria en la fecha de adquisición. Esta plusvalía no se amortizará y sólo estará sujeta a pruebas de deterioro al menos una vez al año. La valorización de los activos y pasivos adquiridos se realiza de forma provisional en la fecha de toma de control de la sociedad, revisando la misma en el plazo máximo de un año a partir de la fecha de adquisición. Hasta que se determina de forma definitiva el valor razonable de los activos y pasivos, la diferencia entre el precio de adquisición y el valor contable de la sociedad adquirida se registra de forma provisional como plusvalía comprada. En el caso que la determinación definitiva de la plusvalía comprada se realice en los estados financieros del año siguiente al de la adquisición de la participación, los rubros del ejercicio anterior que se presentan a efectos comparativos se modifican para incorporar el valor de los activos y pasivos adquiridos y de la plusvalía comprada definitiva desde la fecha de adquisición de la participación. c) Gastos de investigación y desarrollo La Sociedad sigue la política de registrar como activo intangible en el estado de situación financiera los costos de los proyectos en la fase de desarrollo siempre que su viabilidad técnica y rentabilidad económica estén razonablemente aseguradas. Esto es aplicable al desarrollo de software computacionales autogenerados, aún cuando en los períodos cubiertos por los presentes estados financieros no existen este tipo de desarrollos. 3.6 Pagos anticipados El costo necesario para dejar en operación naves y contenedores nuevos, tomados en arriendo de largo plazo, es conocido como costo de posicionamiento. Este costo es diferido y amortizado durante el período del contrato, criterio similar a otras sociedades de la industria. 3.7 Deterioro del valor de los activos A lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio que algún activo hubiera podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso que exista algún indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. Si se trata de activos identificables que no generan flujos de caja de forma independiente, se estima la recuperabilidad de las unidades generadoras de efectivo a la que pertenece el activo, entendiendo como tal el menor grupo identificable de activos que genera entradas de efectivo independientes. El monto recuperable corresponde al mayor valor entre el valor justo de los activos, menos los costos estimados de ventas, y entre el valor en uso (valor actual de los flujos futuros que se estima generará el activo o la unidad generadora de efectivo). including contingent liabilities of a subsidiary on the date of acquisition. This goodwill shall not be amortized, but will be subject to impairment testing at least once a year. Assets and liabilities acquired are evaluated in a temporary manner on the date of taking control of the company, and the valuation is reviewed within a maximum period of one year from the date of acquisition. Until the fair value of assets and liabilities is determined in a definite manner, the difference between the acquisition price and the book value of the acquired company is recorded temporarily as purchased goodwill. Should the final determination of purchased goodwill be recorded in the financial statements of the year following that of the acquisition of interest, the headings for the previous year presented for comparative purposes are modified to incorporate the value of the assets and liabilities acquired and the final purchased goodwill from the date of acquisition of the interest. c) Research and development expenses The Company follows the policy of recording the costs of projects in the development phase as an intangible asset in the statement of financial position as long as their technical feasibility and economic profitability are reasonably assured. This is applicable to the development of self-generated computer software, although this type of development does not exist in the periods covered by these financial statements. 3.6 Prepayments The cost necessary to prepare new vessels and containers for operation, (taken as long-term leases) is known as the positioning cost. This cost is deferred and amortized over the term of the contract, criteria similar to that of other companies in the industry. 3.7 Impairment Throughout the year, and fundamentally on the closing date, there is an evaluation of impairment losses. Should there be any indicator of impairment, an estimate of the recoverable amount of the asset is performed in order to determine the amount of impairment, should there be any. If they are identifiable assets that do not generate cash flows in a standalone manner, the recoverability of the cash generating unit to which the asset belongs is estimated, understanding such to be the smallest group of identifiable assets that generates independent cash flows. The recoverable amount is the higher of the fair value of assets, less estimated selling costs or value in use (current value of future cash flows that it is estimated will be generated by the assets of the cash generating unit). Estados Financieros Financial Statements / 191

19 En caso que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia, con cargo al rubro Depreciaciones del estado de resultados consolidados. Las pérdidas por deterioro reconocidas en un activo en ejercicios anteriores, son reversadas cuando se produce un cambio en las estimaciones sobre su monto recuperable, aumentando el valor del activo con abono a resultados con el límite del valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse realizado el ajuste contable. En el caso de la plusvalía comprada, los ajustes contables por deterioro que se hubieran registrado no pueden ser reversados. La Sociedad tiene la política de constituir provisión de incobrables por aquellos créditos de dudosa recuperabilidad, determinada a base de la antigüedad de la deuda y del análisis individual de la posibilidad de cobro de cada uno de los deudores, la cual se presenta rebajando los deudores por ventas. Esto se conoce como deterioro de las cuentas por cobrar. Trimestralmente la Sociedad determina los saldos deudores vencidos y, en base a un análisis e informe legal de cada caso, procede a constituir provisión por deudores eventualmente incobrables. 3.8 Arrendamientos Los arrendamientos en los que se transfieren a South Cape sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. El resto de arrendamientos se clasifican como operativos. Los arrendamientos financieros en que la Sociedad actúa como arrendatario se reconocen al comienzo del contrato, registrando un activo según su naturaleza y un pasivo por el mismo monto e igual al valor razonable del bien arrendado, o bien al valor presente de los pagos mínimos por el arrendamiento, si éste fuera menor. Posteriormente, los pagos mínimos por arrendamiento se dividen entre gasto financiero y el pago de la deuda. El costo financiero se reconoce como gasto y se distribuye entre los ejercicios que constituyen el período de arrendamiento, de forma que se obtiene una tasa de interés constante en cada ejercicio sobre el saldo de la deuda pendiente de amortizar. El activo se amortiza en los mismos términos que el resto de activos depreciables similares, si existe certeza razonable que se adquirirá la propiedad del activo al finalizar el arrendamiento. Si no existe dicha certeza, el activo se amortiza en el plazo menor entre la vida útil del activo o el plazo del arrendamiento. Las cuotas de arrendamiento operativo se reconocen como gasto de forma lineal durante el plazo del contrato de arrendamiento. Should the recoverable amount be less than the net book value of the asset, a corresponding impairment loss is recorded for the difference, with a charge to Depreciation in the consolidated statement of income. Impairment losses recognized on an asset in previous years, are reversed when there is a change in the estimate of its recoverable amount, increasing the value of the asset with a credit to income up to the book value that the asset would have had, had the accounting adjustment not been made. In the case of purchased goodwill, impairment accounting adjustments recorded cannot be reversed. The Company has a policy of establishing an allowance for doubtful accounts for loans whose recovery is doubtful, determined on the basis of the age of the debt and an individual analysis of the possibility of collecting from each debtor, which has been deducted from trade accounts receivable. This is recognized as impairment of accounts receivable. On a quarterly basis the Company determines overdue receivable balances and on the basis of an analysis and legal report on each case, it establishes a provision for possible doubtful accounts. 3.8 Leases Leases in which substantially all the risks and benefits inherent to ownership are transferred to South Cape are classified as financial leases. The rest of the leases are classified as operating leases. Financial leases in which the Company acts as lessor are recognized at the beginning of the contract, recording an asset depending on its nature and a liability for the same amount equal to the fair value of the leased asset, or else at the present value of minimum lease payments, should this be less. Subsequently, minimum lease payments are divided between the finance expense and payment of the debt. The finance cost is recognized as an expense and is distributed over the years that constitute the term of the lease, in order to obtain a constant interest rate for each year on the balance of the debt pending amortization. The asset is amortized on the same terms as the rest of similar depreciable assets, if there is reasonable certainty that ownership of the asset will be acquired at the end of the lease. Should that certainty not exist, the asset is amortized over its useful life or lease term, whichever is shorter. Operating lease installments are recognized as an expense using the straight-line method over the term of the lease agreement. 192 / Memoria Anual 2010 Annual Report

20 3.9 Instrumentos financieros a) Inversiones financieras La Sociedad clasifica sus inversiones financieras, ya sean permanentes o temporales, excluidas las inversiones contabilizadas por el método de participación, como sigue: Deudores comerciales y Otras cuentas por cobrar Se registran a su costo amortizado, correspondiendo éste al valor de mercado inicial, menos las devoluciones efectuadas correspondientes al principal, más los intereses devengados no cobrados calculados por el método de la tasa de interés efectiva. Inversiones a mantener hasta su vencimiento. Aquellas inversiones que la Sociedad tiene intención y capacidad de conservar hasta su vencimiento, se contabilizan al costo amortizado según se ha definido en el párrafo anterior. Activos financieros registrados a valor razonable con cambios en resultados. Incluye la cartera de negociación y aquellos activos financieros que han sido designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial y que se gestionan y evalúan según el criterio de valor razonable. Se valorizan en el estado de situación financiera consolidado por su valor razonable y las variaciones en su valor se registran directamente en resultados en el momento que ocurren. b) Efectivo y otros medios líquidos equivalentes Bajo este rubro del estado de situación financiera consolidado se registra el efectivo en caja, depósitos a plazo y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez, es decir, con vencimiento menor a tres meses, que son rápidamente realizables en caja y que no tienen riesgo significativo de cambios de su valor. c) Pasivos financieros Los pasivos financieros se registran generalmente por el efectivo recibido, agregando los costos incurridos en la transacción y descontados del efectivo pagado. En períodos posteriores estas obligaciones se valoran a su costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento sobre la adquisición y/u honorarios o gastos que son parte integral de la tasa de interés efectiva. La disminución de la tasa de interés efectiva es incluida como menor gasto financiero en el estado de resultados. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado de resultados como gastos financieros. Bajo este rubro se incluyen, Préstamos que devengan intereses y Leasing Financieros. 3.9 Financial instruments a) Financial investments The Company classifies its financial investments, whether permanent or temporary, excluding investments accounted for using the equity method, as follows: Trade and other accounts receivable Trade and other accounts receivable are recorded at their amortized cost, which corresponds to the initial market value, less returns made corresponding to the principal, plus uncharged interest accrued calculated using the effective interest rate. Investments held to maturity. Investments that the Company has the intention and capacity to hold to maturity are accounted for at amortized cost as defined in the previous paragraph. Financial assets recorded at fair value with changes in income. Include the portfolio held for trading and financial assets designated as such at the time of their initial recognition and which are managed and evaluated using fair value criteria. They are valued in the statement of consolidated financial position at their fair value and variations in their value are recorded directly in income when they occur. b) Cash and cash equivalents This heading of the consolidated statement of financial position includes cash in banks, time deposits and other short-term highly liquid investments maturing in less than three months that can be quickly converted into cash and which have no significant risk of change in value. c) Financial liabilities Financial liabilities are generally recorded for the cash received, adding costs incurred in the transaction and discounted from the cash paid. In subsequent periods these obligations are valued at amortized cost, using the effective interest rate method. Amortized cost is calculated taking into consideration any discount on the acquisition and/or fees or expenses that are an integral part of the effective interest rate. The decrease in the effective interest rate is included as lower finance expense in the statement of income. Impairment losses are recognized in the statement of income as finance expenses. Financial liabilities include loans that accrue interest and financial leases. Estados Financieros Financial Statements / 193