Junta Obligatoria Anual de Accionistas. Lima, 20 de marzo 2013

Transcripción

1 Junta Obligatoria Anual de Accionistas Lima, 20 de marzo 2013

2 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 2

3 Resultados Financieros Principales Empresas Gran Minería Glencore Xstrata BHP Billiton Var % Margen Var % Margen Var % Margen Ventas 186, , % 33,877 31, % 37,480 32, % EBITDA 6,464 5, % 2.8% 11,677 8, % 25.7% 18,743 13, % 41.1% Utilidad Operativa 3,128 3, % 1.6% 8,431 4, % 15.1% 15,853 7, % 21.8% Utilidad Atribuible 4,060 3, % 1.4% 5,785 3, % 11.6% 10,045 5, % 17.6% Utilidad Neta 4,048 1, % 0.5% 5,713 1, % 3.7% 10,045 4, % 13.2% Vale do Rio Doce AngloAmerican Freeport-McMoRan Var % Margen Var % Margen Var % Margen Ventas 60,389 46, % 36,548 32, % 20,880 18, % EBITDA 33,759 19, % 41.2% 13,348 8, % 26.5% 10,162 6, % 38.5% Utilidad Operativa 30,112 9, % 19.9% 11,095 6, % 18.8% 9,140 5, % 32.3% Utilidad Atribuible 0.0% 10, % -0.7% 0.0% Utilidad Neta 22,885 5, % 11.9% 6,169-1, % -4.6% 4,560 3, % 16.9% Rio Tinto Var % Margen 2012 Ventas 60,537 50, % EBITDA 26,657 15, % 31.2% Utilidad Operativa 22,840 11, % 22.5% Utilidad Atribuible 15,549 9, % 18.3% Utilidad Neta 5,826-2, % -5.9% 3 Fuente: Bloomberg, páginas web de empresas

4 Evolución de la Producción Minera en el Perú Producción anual Var 2012/2011 Zinc TMF 1,602,597 1,512,931 1,470,510 1,256,383 1,280, % Plomo TMF 345, , , , , % Plata Onzas 118,505, ,117, ,945, ,918, ,854, % Cobre TMF 1,267,867 1,276,249 1,247,126 1,235,345 1,298, % Oro Onzas 5,782,966 5,915,562 5,253,440 5,343,023 5,186, % Hierro TLF 5,160,707 4,418,768 6,042,644 7,010,938 6,684, % Estaño TMF 39,037 37,503 33,848 28,882 26, % Molibdeno TMF 16,721 12,297 16,963 19,141 16, % Tungsteno TMF % 4 Fuente: Ministerio de Energía y Minas

5 Participación de Volcan en la Producción Minera del Perú % Zinc Miles de TM % % Plomo Miles de TM 14.5% % % % 7.2% 6.8% % Volcan Antamina Milpo Los Queñuales Atacocha Volcan Buenaventura Milpo Corona El Brocal Plata Millones de Oz % % % % % Volcan Buenaventura Antamina Suyamarca Ares 5 Fuente: Ministerio de Energía y Minas / Volcan Cía. Minera S.A.A.

6 Ranking de Empresas con mayor Inversión en Minería 2012 Empresa USD MM Empresa USD MM 1. Chinalco 1, Gold Fields XSTRATA Las Bambas 1, El Brocal Yanacocha 1, Rio Tinto Antamina Retamas Cerro Verde Ares XSTRATA Tintaya Miski Mayo Volcan Santa Luisa Río Alto - La Arena Canteras del Hallazgo Milpo Arasi Buenaventura Poderosa Barrick Suyamarca Horizonte Cedimin Southern Perú Casapalca Minsur Atacocha Los Quenuales Michiquillay Fuente: Ministerio de Energía y Minas / Volcan Cía. Minera S.A.A.

7 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 7

8 Producción Toneladas Tratadas (000) Var% Total 7,581 7,826 3% Yauli 3,509 3,550 1% Cerro de Pasco 2,547 2,656 4% Chungar 1,526 1,621 6% Producción de Finos Var% Zinc (miles TMF) % Yauli % Cerro de Pasco % Chungar % Plomo (miles TMF) % Yauli % Cerro de Pasco % Chungar % Plata (miles oz) 21,136 22,029 4% Yauli 11,190 11,091-1% Cerro de Pasco 5,059 5,495 9% Chungar 4,888 5,443 11% Cobre (miles TMF) % Yauli % Chungar % Comentarios: El volumen de tratamiento total aumentó 3% debido a la expansión parcial de Chungar y el mayor volumen tratado de tajo abierto y piritas de plata en Cerro de Pasco La producción de zinc disminuyó por menores leyes en Cerro de Pasco y en Chungar La producción de plomo aumentó debido a mejores leyes de tratamiento y mayores recuperaciones metalúrgicas en Yauli y en Chungar La producción de plata se incrementó por mejores leyes en Chungar y en Cerro de Pasco, y por el aumento de la producción en Chungar La producción de cobre disminuyó ligeramente 8

9 Costo de Producción (USD/TM) Costo Unitario de Producción: Costo de Producción Var % Yauli % Chungar % Cerro de Pasco % Consolidado Volcan % Incrementos en cada unidad explicados por: Yauli: Mayor costo de sostenimiento, mayor costo de mano de obra, mayores costos de bombeo, ventilación, energía y transporte por profundización de los yacimientos Chungar: Mayor costo de bombeo, incremento de tarifas de transporte de mineral, mayor costo de sostenimiento y mayor costo de mano de obra Cerro de Pasco: Mayores costos en mina subterránea en actividades de sostenimiento, bombeo y tratamiento de aguas Incrementos comunes a todas las unidades: Aumento de las principales tarifas de servicios, energía y precios de suministros Mejora de las condiciones operativas y de vivienda Devaluación del Dólar frente al Nuevo Sol (4.4%) 9 1 Costo de Producción Consolidado incluye Vinchos y Alpamarca

10 Inversiones Totales (USD MM) USD MM Var Inversiones en Unidades Mineras % Exploraciones Regionales % Proyectos de Crecimiento y Otros % Total * % Unidades Mineras: o Exploraciones y desarrollos (US$ 81 MM) o Plantas y relaveras (US$ 50 MM) o Equipos mina y construcción de sistemas de bombeo de mina (US$ 34 MM) o Piques Roberto Letts en Andaychagua (US$ 9.4 MM) y Jacob Timmers en Chungar (US$ 6.9 MM) o Ampliación de la Planta Animón en Chungar (US$ 12.3 MM) o Subestaciones eléctricas y otras inversiones en energía (US$ 11.4 MM) o Tecnología de Información (US$ 6.3 MM) Exploraciones Regionales (US$ 12 MM) Proyectos de Crecimiento: o Alpamarca (US$ 28 MM), Óxidos (US$ 17 MM), Rondoní (US$ 15 MM) o Hidroeléctrica Baños V y líneas de transmisión (US$ 10 MM) 10 * No incluye la adquisición de la C.H. de Huanchor por US$ 47 MM en el primer trimestre del año 2012

11 Equipos de Mina 11

12 Pique Jacob Timmers Chungar (1/3) Vista General Winche de Producción 12

13 Pique Jacob Timmers Chungar (2/3) Winche de Servicios 13

14 Pique Jacob Timmers Chungar (3/3) Estación de Personal Nivel

15 Pique Roberto Letts Andaychagua (1/2) 15

16 Pique Roberto Letts Andaychagua (2/2) 16

17 Recursos y Reservas al 31 de Diciembre del Reservas + Recursos Medidos e Indicados + Recursos Inferidos (Millones de TMS) Reservas (Millones de TMS) Recursos Medidos e Indicados (Millones de TMS) Recursos Inferidos (Millones de TMS)

18 Contenido de Plata en Reservas y Recursos 2012 Contenido de Ag en nuestros Recursos y Reservas (millones Oz Ag) Total: Reservas 324 Recursos Medidos e Indicados 250 Recursos Inferidos 18

19 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 19

20 Composición de Ventas en US$ Ventas 2012 por Unidad Ventas 2012 por Metal Chungar 27% Yauli 54% Plata 50% Oro 1% Zinc 37% Cerro 19% Cobre 3% Plomo 9% Total Ventas: US$ 1,161 MM 20

21 Estado de Resultados de los años 2011 y 2012 Precios Var % Zinc (USD/TM) 2,193 1,948-11% Plomo (USD/TM) 2,402 2,062-14% Cobre (USD/TM) 8,821 7,949-10% Plata (USD/Oz) % Estado de Resultados MM USD Var % Ventas 1,212 1,161-4% Costo de Ventas % Utilidad Bruta % Margen Bruto 49% 37% Gastos Administrativos % Gastos de Ventas % Otros Ingresos/(Gastos) % Utilidad Operativa % Margen Operativo 42% 29% Ingresos/(Gastos) Financieros Opciones y Coberturas Impuesto a la Renta % Regalías % Utilidad Neta % Margen Neto 27% 18% Ebitda % Principales efectos sobre la Utilidad Neta: Menores ventas por disminución de precios promedio de metales Disminución de margen bruto por menores precios, mayores costos de producción, incremento de depreciación y mayor volumen de compra de concentrados de terceros Los gastos administrativos se mantienen estables Mayores gastos de ventas por incremento de tarifas de almacenamiento y mayores costos de transporte y fletes marítimos Variación favorable de Otros Ingresos por contribución de Huanchor y otros Aumento de gastos financieros por los intereses de los bonos internacionales emitidos en el 2012 Resultado positivo en coberturas de precios de metales 21

22 Flujo de Caja de los años 2011 y 2012 Volcan Consolidado MM USD Var % Cobranza de ventas 1,238 1,173-5% Pagos a proveedores % Pagos a trabajadores e impuestos % Otros cobros operativos % Actividades de Operación % Adquisición de inmueble, maquinaria y equipo % Inversiones en acciones % Inversiones en concesiones, exploración y desarrollo % Actividades de Inversión % Aumento / (Disminución) de obligaciones financieras % Emisión de bonos Pago de dividendos % Venta / (Compra) de acciones de tesorería % Actividades de Financiamiento % Flujo de Caja Neto del Periodo % Saldo Inicial de efectivo y equivalente al efectivo % Saldo Final de efectivo y equivalente al efectivo % 22

23 Resultados Financieros de Empresas Mineras Polimetálicas (miles US$) Ventas (miles US$) Utilidad Bruta % % % % % -18% 3% % -96% -18% 0 Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona 0 Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona (miles US$) Ebitda -26% -33% 9% -48% -47% Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona (miles US$) Utilidad Neta -36% -89% -69% -26% -163% Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona

24 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 24

25 Estrategia de Crecimiento de Volcan en Minería Corto Plazo C R E C I M I E N T O Largo Plazo Expansiones en Operaciones Actuales + Proyectos Mineros + Exploraciones Regionales + Búsqueda de Nuevas Oportunidades Ampliación Pta. Chungar de 4,200 a 5,200 tpd Ampliación Pta. Andaychagua de 2,850 a 3,200 tpd Ampliación Pta. Victoria de 4,000 a 4,500 tpd Óxidos de Plata Alpamarca Río Pallanga Piritas de Plata Rondoní San Sebastián Palma Zoraida El Muqui Carhuacayán En permanente evaluación Desarrollo de Negocios Exploraciones Greenfield (nuevos proyectos) 25

26 Expansiones en Operaciones Actuales Proyecto Etapa Inicio de Operación Capex (US$ MM) Incremento de Capacidad 1. Expansión Planta Chungar Concluido En producción 18 4,200 tpd a 5,200 tpd 2. Expansión Planta Andaychagua Concluido En producción 2 2,850 tpd a 3,200 tpd 3. Expansión Planta Victoria Ejecución II 3.5 4,000 tpd a 4,500 tpd 26

27 1. Expansión Chungar Incremento de la capacidad de planta en 25%, de 4,200 tpd a 5,200 tpd Expansión culminada en enero 2013; actualmente opera cerca de su máxima capacidad CAPEX de US$ 18 MM Incremento de producción de 2.0 MM Oz de Ag anuales Reducción en los costos de producción del 2013 debido al incremento en tonelaje y a la entrada en operación del Pique Jacob Timmers 27

28 1. Expansión Chungar - Chancado Chancadora Cónica HP 500 Chancadora de Quijada C

29 1. Expansión Chungar - Molienda Nave de Molienda y Molino Fajas 12 y 16 29

30 1. Expansión Chungar - Flotación Baterías de Acondicionadores y Celdas RCS 100 RCS 50 Celda RCS 30 Zinc 30

31 1. Expansión Chungar - Espesador Espesador de 21 TM Outotec 31