Junta Obligatoria Anual de Accionistas. Lima, 20 de marzo 2013

Transcripción

1 Junta Obligatoria Anual de Accionistas Lima, 20 de marzo 2013

2 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 2

3 Resultados Financieros Principales Empresas Gran Minería Glencore Xstrata BHP Billiton Var % Margen Var % Margen Var % Margen Ventas 186, , % 33,877 31, % 37,480 32, % EBITDA 6,464 5, % 2.8% 11,677 8, % 25.7% 18,743 13, % 41.1% Utilidad Operativa 3,128 3, % 1.6% 8,431 4, % 15.1% 15,853 7, % 21.8% Utilidad Atribuible 4,060 3, % 1.4% 5,785 3, % 11.6% 10,045 5, % 17.6% Utilidad Neta 4,048 1, % 0.5% 5,713 1, % 3.7% 10,045 4, % 13.2% Vale do Rio Doce AngloAmerican Freeport-McMoRan Var % Margen Var % Margen Var % Margen Ventas 60,389 46, % 36,548 32, % 20,880 18, % EBITDA 33,759 19, % 41.2% 13,348 8, % 26.5% 10,162 6, % 38.5% Utilidad Operativa 30,112 9, % 19.9% 11,095 6, % 18.8% 9,140 5, % 32.3% Utilidad Atribuible 0.0% 10, % -0.7% 0.0% Utilidad Neta 22,885 5, % 11.9% 6,169-1, % -4.6% 4,560 3, % 16.9% Rio Tinto Var % Margen 2012 Ventas 60,537 50, % EBITDA 26,657 15, % 31.2% Utilidad Operativa 22,840 11, % 22.5% Utilidad Atribuible 15,549 9, % 18.3% Utilidad Neta 5,826-2, % -5.9% 3 Fuente: Bloomberg, páginas web de empresas

4 Evolución de la Producción Minera en el Perú Producción anual Var 2012/2011 Zinc TMF 1,602,597 1,512,931 1,470,510 1,256,383 1,280, % Plomo TMF 345, , , , , % Plata Onzas 118,505, ,117, ,945, ,918, ,854, % Cobre TMF 1,267,867 1,276,249 1,247,126 1,235,345 1,298, % Oro Onzas 5,782,966 5,915,562 5,253,440 5,343,023 5,186, % Hierro TLF 5,160,707 4,418,768 6,042,644 7,010,938 6,684, % Estaño TMF 39,037 37,503 33,848 28,882 26, % Molibdeno TMF 16,721 12,297 16,963 19,141 16, % Tungsteno TMF % 4 Fuente: Ministerio de Energía y Minas

5 Participación de Volcan en la Producción Minera del Perú % Zinc Miles de TM % % Plomo Miles de TM 14.5% % % % 7.2% 6.8% % Volcan Antamina Milpo Los Queñuales Atacocha Volcan Buenaventura Milpo Corona El Brocal Plata Millones de Oz % % % % % Volcan Buenaventura Antamina Suyamarca Ares 5 Fuente: Ministerio de Energía y Minas / Volcan Cía. Minera S.A.A.

6 Ranking de Empresas con mayor Inversión en Minería 2012 Empresa USD MM Empresa USD MM 1. Chinalco 1, Gold Fields XSTRATA Las Bambas 1, El Brocal Yanacocha 1, Rio Tinto Antamina Retamas Cerro Verde Ares XSTRATA Tintaya Miski Mayo Volcan Santa Luisa Río Alto - La Arena Canteras del Hallazgo Milpo Arasi Buenaventura Poderosa Barrick Suyamarca Horizonte Cedimin Southern Perú Casapalca Minsur Atacocha Los Quenuales Michiquillay Fuente: Ministerio de Energía y Minas / Volcan Cía. Minera S.A.A.

7 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 7

8 Producción Toneladas Tratadas (000) Var% Total 7,581 7,826 3% Yauli 3,509 3,550 1% Cerro de Pasco 2,547 2,656 4% Chungar 1,526 1,621 6% Producción de Finos Var% Zinc (miles TMF) % Yauli % Cerro de Pasco % Chungar % Plomo (miles TMF) % Yauli % Cerro de Pasco % Chungar % Plata (miles oz) 21,136 22,029 4% Yauli 11,190 11,091-1% Cerro de Pasco 5,059 5,495 9% Chungar 4,888 5,443 11% Cobre (miles TMF) % Yauli % Chungar % Comentarios: El volumen de tratamiento total aumentó 3% debido a la expansión parcial de Chungar y el mayor volumen tratado de tajo abierto y piritas de plata en Cerro de Pasco La producción de zinc disminuyó por menores leyes en Cerro de Pasco y en Chungar La producción de plomo aumentó debido a mejores leyes de tratamiento y mayores recuperaciones metalúrgicas en Yauli y en Chungar La producción de plata se incrementó por mejores leyes en Chungar y en Cerro de Pasco, y por el aumento de la producción en Chungar La producción de cobre disminuyó ligeramente 8

9 Costo de Producción (USD/TM) Costo Unitario de Producción: Costo de Producción Var % Yauli % Chungar % Cerro de Pasco % Consolidado Volcan % Incrementos en cada unidad explicados por: Yauli: Mayor costo de sostenimiento, mayor costo de mano de obra, mayores costos de bombeo, ventilación, energía y transporte por profundización de los yacimientos Chungar: Mayor costo de bombeo, incremento de tarifas de transporte de mineral, mayor costo de sostenimiento y mayor costo de mano de obra Cerro de Pasco: Mayores costos en mina subterránea en actividades de sostenimiento, bombeo y tratamiento de aguas Incrementos comunes a todas las unidades: Aumento de las principales tarifas de servicios, energía y precios de suministros Mejora de las condiciones operativas y de vivienda Devaluación del Dólar frente al Nuevo Sol (4.4%) 9 1 Costo de Producción Consolidado incluye Vinchos y Alpamarca

10 Inversiones Totales (USD MM) USD MM Var Inversiones en Unidades Mineras % Exploraciones Regionales % Proyectos de Crecimiento y Otros % Total * % Unidades Mineras: o Exploraciones y desarrollos (US$ 81 MM) o Plantas y relaveras (US$ 50 MM) o Equipos mina y construcción de sistemas de bombeo de mina (US$ 34 MM) o Pique Roberto Letts en Andaychagua (US$ 9.4 MM) y pique Jacob Timmers en Chungar (US$ 6.9 MM) o Ampliación de la Planta Animón en Chungar (US$ 12.3 MM) o Subestaciones eléctricas y otras inversiones en energía (US$ 11.4 MM) o Tecnología de Información (US$ 6.3 MM) Exploraciones Regionales (US$ 12 MM) Proyectos de Crecimiento: o Alpamarca (US$ 28 MM), Óxidos (US$ 17 MM), Rondoní (US$ 15 MM) o Hidroeléctrica Baños V y líneas de transmisión (US$ 10 MM) 10 * No incluye la adquisición de la C.H. de Huanchor por US$ 47 MM en el primer trimestre del año 2012

11 Equipos de Mina 11

12 Pique Jacob Timmers Chungar (1/3) Vista General Winche de Producción 12

13 Pique Jacob Timmers Chungar (2/3) Winche de Servicios 13

14 Pique Jacob Timmers Chungar (3/3) Estación de Personal Nivel

15 Pique Roberto Letts Andaychagua (1/2) 15

16 Pique Roberto Letts Andaychagua (2/2) 16

17 Recursos y Reservas al 31 de Diciembre del Reservas + Recursos Medidos e Indicados + Recursos Inferidos (Millones de TMS) Reservas (Millones de TMS) Recursos Medidos e Indicados (Millones de TMS) Recursos Inferidos (Millones de TMS)

18 Contenido de Plata en Reservas y Recursos 2012 Contenido de Ag en nuestros Recursos y Reservas (millones Oz Ag) Total: Reservas 324 Recursos Medidos e Indicados 250 Recursos Inferidos 18

19 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 19

20 Composición de Ventas en US$ Ventas 2012 por Unidad Ventas 2012 por Metal Chungar 27% Yauli 54% Plata 50% Oro 1% Zinc 37% Cerro 19% Cobre 3% Plomo 9% Total Ventas: US$ 1,161 MM 20

21 Estado de Resultados del 2011 y 2012 Precios Var % Zinc (USD/TM) 2,193 1,948-11% Plomo (USD/TM) 2,402 2,062-14% Cobre (USD/TM) 8,821 7,949-10% Plata (USD/Oz) % Estado de Resultados MM USD Var % Ventas 1,212 1,161-4% Costo de Ventas % Utilidad Bruta % Margen Bruto 49% 37% Gastos Administrativos % Gastos de Ventas % Otros Ingresos/(Gastos) % Utilidad Operativa % Margen Operativo 42% 29% Ingresos/(Gastos) Financieros Opciones y Coberturas Impuesto a la Renta % Regalías % Utilidad Neta % Margen Neto 27% 18% Ebitda % Principales efectos sobre la Utilidad Neta: Menores ventas por disminución de precios promedio de metales Disminución de margen bruto por menores precios, mayores costos de producción, incremento de depreciación y mayor volumen de compra de concentrados de terceros Los gastos administrativos se mantienen estables Mayores gastos de ventas por incremento de tarifas de almacenamiento y mayores costos de transporte y fletes marítimos Variación favorable de Otros Ingresos por contribución de Huanchor y otros Aumento de gastos financieros por los intereses de los bonos internacionales emitidos en el 2012 Resultado positivo en coberturas de precios de metales 21

22 Flujo de Caja de los años 2011 y 2012 Volcan Consolidado MM USD Var % Cobranza de ventas 1,238 1,173-5% Pagos a proveedores % Pagos a trabajadores e impuestos % Otros cobros operativos % Actividades de Operación % Adquisición de inmueble, maquinaria y equipo % Inversiones en acciones % Inversiones en concesiones, exploración y desarrollo % Actividades de Inversión % Aumento / (Disminución) de obligaciones financieras % Emisión de bonos Pago de dividendos % Venta / (Compra) de acciones de tesorería % Actividades de Financiamiento % Flujo de Caja Neto del Periodo % Saldo Inicial de efectivo y equivalente al efectivo % Saldo Final de efectivo y equivalente al efectivo % 22

23 Resultados Financieros de Empresas Mineras Polimetálicas (miles US$) Ventas (miles US$) Utilidad Bruta % % % % % -18% 3% % -96% -18% 0 Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona 0 Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona (miles US$) Ebitda -26% -33% 9% -48% -47% Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona (miles US$) Utilidad Neta -36% -89% -69% -26% -163% Volcan Milpo El Brocal Atacocha Corona

24 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 24

25 Estrategia de Crecimiento de Volcan en Minería Corto Plazo C R E C I M I E N T O Largo Plazo Expansiones en Operaciones Actuales + Proyectos Mineros + Exploraciones Regionales + Búsqueda de Nuevas Oportunidades Ampliación Pta. Chungar de 4,200 a 5,200 tpd Ampliación Pta. Andaychagua de 2,850 a 3,200 tpd Ampliación Pta. Victoria de 4,000 a 4,500 tpd Óxidos de Plata Alpamarca Río Pallanga Piritas de Plata Rondoní San Sebastián Palma Zoraida El Muqui Carhuacayán En permanente evaluación Desarrollo de Negocios Exploraciones Greenfield (nuevos proyectos) 25

26 Expansiones en Operaciones Actuales Proyecto Etapa Inicio de Operación Capex (US$ MM) Incremento de Capacidad 1. Expansión Planta Chungar Concluido En producción 18 4,200 tpd a 5,200 tpd 2. Expansión Planta Andaychagua Concluido En producción 2 2,850 tpd a 3,200 tpd 3. Expansión Planta Victoria Ejecución II 3.5 4,000 tpd a 4,500 tpd 26

27 1. Expansión Chungar Incremento de la capacidad de planta en 25%, de 4,200 tpd a 5,200 tpd Expansión culminada en enero 2013; actualmente opera cerca de su máxima capacidad CAPEX de US$ 18 MM Incremento de producción de 2.0 MM Oz de Ag anuales Reducción en los costos de producción del 2013 debido al incremento en tonelaje y a la entrada en operación del Pique Jacob Timmers 27

28 1. Expansión Chungar - Chancado Chancadora Cónica HP 500 Chancadora de Quijada C

29 1. Expansión Chungar - Molienda Nave de Molienda y Molino Fajas 12 y 16 29

30 1. Expansión Chungar - Flotación Baterías de Acondicionadores y Celdas RCS 100 RCS 50 Celda RCS 30 Zinc 30

31 1. Expansión Chungar - Espesador Espesador de 21 TM Outotec 31

32 2. Expansión Planta Andaychagua (Yauli) Se culminó la ampliación de Planta de 2,850 a 3,200 tpd. Incremento de tonelaje en forma gradual hasta llegar al objetivo Sistema de control en línea con Analizador Courier 6iSL en proceso de arranque y calibración 32

33 3. Expansión Planta Victoria (Yauli) Se concluyó la ampliación de 4,000 a 4,250 tpd Inicio de control de operaciones con analizador en línea Courier 6iSL operando con tres pantallas de campo y con reporte en tiempo real Ampliación de 4,250 a 4,500 tpd estimada para junio 2013 Ingeniería conceptual en elaboración para una posible ampliación de capacidad de tratamiento a 7,000 tpd 33

34 Proyectos Mineros Proyecto Etapa Inicio de Operación Capex (US$ MM) Producción 1. Óxidos de Plata Ejecución IVT MM oz de Ag 2. Alpamarca - Río Pallanga Ejecución IVT MM oz de Ag 3. Piritas de Plata En estudio 2015 IIIT 1 Por definir 3-6 MM oz de Ag 4. Rondoní Pre-factibilidad Por definir Por definir 20,000 30,000 TMF Los proyectos de Óxidos y Alpamarca programados para el año 2013 se encuentran en ejecución y en cronograma Estos proyectos junto a la Expansión de Chungar permitirán incrementar la producción de Ag en 9 MM Oz por año a partir del Estimado referencial

35 1. Óxidos de Plata Inicio de operaciones proyectado para 4T del 2013 EIA aprobado, adquisición de equipos al 85% de avance, construcción al 23.5% de avance Reservas contenidas en stockpiles y mineral in-situ por 9 MM TM Capacidad de tratamiento de 2,500 tpd con una producción anual entre 3 y 5 millones de oz de plata Vida de proyecto estimada inicialmente en 10 años Capex proyectado de USD 145 MM para una planta con diseño expandible a 4,000 tpd 35

36 1. Óxidos de Plata - Ubicación DEPOSITO DESMONTES HANANCOCHA Paragsha Tajo Raúl Rojas RUTA DE ACARREO Stock Piles TUBERIA DE CONDUCCION DE RELAVES STOCK PILES PACOS ZONA SUR DEL TAJO DEPOSITO RELAVES OCROYOC PLANTA DE OXIDOS 36

37 1. Óxidos de Plata Avance (1/4) 37

38 1. Óxidos de Plata Avance (2/4) 38

39 1. Óxidos de Plata Avance (3/4) Montaje de los anillos en tanques de cianuración 39

40 1. Óxidos de Plata Avance (4/4) Vaciados de columnas y bases de tanques en Merril Crowe 40

41 2. Alpamarca / Río Pallanga Planta Alpamarca: Inicio de operaciones proyectado para 4T del 2013 EIA y autorización de construcción aprobados, adquisición de equipos al 85%, construcción al 20% Capacidad de planta de 2,000 tpd. Producción anual de 3.5 MM de oz de Ag Capex estimado USD 128 MM Tajo Alpamarca: Mina a tajo abierto con reservas por 4.5 MM TM y recursos por 4.9 MM TM Producción planeada de 1,500 tpd para alimentar a la planta concentradora Mina subterránea Río Pallanga: Mina subterránea ubicada a 10 km de la planta concentradora de Alpamarca con reservas por 0.4 MM TM y recursos de 1.4 MM TM Producción planeada de 500 tpd para alimentar a la planta concentradora 41

42 2. Alpamarca / Río Pallanga Tajo Alpamarca 42

43 2. Alpamarca / Río Pallanga Mina Río Pallanga 43

44 2. Alpamarca / Río Pallanga Campamento 44

45 2. Alpamarca / Río Pallanga Avance Planta 45

46 3. Piritas de Plata Reservas y recursos Mineral en stockpiles: 25.4 MM TM con 4.8 Oz/TM de Ag y contenidos de Cu y Au, con bajo costo de minado y alta certeza Mineral In-situ: 60.9 MM TM con 4.5 Oz/TM de Ag y contenidos de Cu y Au en la pared oeste del tajo Raúl Rojas Alternativas de tratamiento para las piritas a) Pre-concentrado producido por flotación y posterior lixiviación b) Lixiviación directa del mineral c) Molienda ultra fina para liberar Ag por medios mecánicos a 10 micras para luego flotar Situación del Proyecto o o o o Pruebas avanzadas en laboratorios internacionales para definir proceso metalúrgico óptimo Programa de pruebas industriales en plantas piloto de Cerro de Pasco Producción esperada entre 3-6 MM Oz de Ag por año con capacidad de planta de 4,000 tpd CAPEX estimado entre US$ MM 46

47 4. Rondoní Situación actual del proyecto: 98,000 metros de perforación diamantina realizados a la fecha en Rondoní 10,000 metros de perforaciones diamantinas en Acejar en el 2012 Inversión total de US$ 15 MM durante el año 2012 Acuerdo firmado con comunidades locales para exploración hasta 2016 Actividades para obtener el EIA en curso Recursos estimados a diciembre 2012 de 51 MM TM con leyes de Cu de 0.45% en Rondoní y 8.3 MM TM con leyes de Cu de 0.49% en Acejar Culminación del estudio de pre-factibilidad y definición de opciones en el primer trimestre del 2013 RONDONI Falla Quio - Chaulan 5,000 msnm W ACEJAR La. Cunto 4,850 msnm Skarn Cu Río Quio La. Secsecocha E 4,000 3,000 2,000 1,000 47

48 Agenda Página Introducción 2 1. Operaciones Mineras 7 2. Resultados Financieros Perspectivas de Crecimiento Exploraciones Energía 53 48

49 Prospectos Proyectos Proyectos y Prospectos de Exploración PERU ALPAMARCA 5. Desarrollo de Mina RIO PALLANGA 4. Factibilidad & generación reservas OYAMA RONDONI Rondoni 3. Delineación de recursos PALMA Islay Don Miguel Shalca San Sebastian Rio Pallanga Carhuacayan Puy Puy 2. Perforación & túneles ZORAIDA ACEJAR Oyama Palma Zoraida El Muqui 1. Exploración Inicial CARHUACAYAN EL MUQUI PUY PUY YANAMA PAMPA DOS BELLO GESTO PULLCA MUCCHCA JOGOCHUCCHO DON MIGUEL SHALCA 49

50 Exploración Regional DON MIGUEL SHALCA RONDONI PAMPA DOS SAN SEBASTIAN ISLAY RIO PALLANGA CARHUACAYAN ALPAMARCA PUY PUY OYAMA YANAMA ZORAIDA Más de 300 mil metros de perforaciones en los últimos 5 años 63,000 metros de perforación en el 2012 con inversión total de US$ 12 MM Avance de Proyectos de Exploración a siguiente fase: o o o o Alpamarca Río Pallanga a desarrollo de mina Rondoní a pre factibilidad Oyama y Palma a delimitación de recursos Acejar a perforación diamantina Objetivos para 2013: o o o Aumentar nuevos recursos minerales Fortalecer la cartera de proyectos Iniciar nuevos programas de exploración en proyectos en etapas iniciales PALMA 50

51 Proyecto Palma (Zn) Chosica Perubar Ubicado en el distrito de Antioquia, provincia de Huarochirí, a 1,710 m Lima Cieneguilla Sisicaya Palmeron Palma Antioquia Conformado por nueve concesiones mineras, con un total de 6,821 hectáreas 14,355 m de perforación diamantina a la fecha Presencia de mantos mineralizados con zinc, plomo y plata. Zn(%) Inversión total 2012: US$ 2.4 MM 10 mil metros de perforación para 2013 con inversión de US$ 8 MM 13 Zn(%) Recursos inferidos a la fecha: 5.6 MM TM con 6% Zn y 0.55 Oz Ag/TM

52 Proyecto Zoraida (Ag - Pb) Puy Puy Ubicado en Suitucancha a 7 km al Sureste de Andaychagua 11 mil metros de perforación diamantina con inversión total de US$ 3.1 MM en el 2012 Ticlio Toromocho Resultados de la perforación: Yanama Carahuacra Oyama Andaychagua o Validación de modelo geológico propuesto San Cristobal Zoraida o Descubrimiento de nuevos recursos a profundidad o Descubrimiento de nuevas estructuras mineralizadas al noroeste de la veta Zoraida 8 mil metros de perforación para 2013 con inversión de US$ 1.5 MM Los recursos estimados son: Recursos TMS % Cu %Pb %Zn oz Ag/TM gr Au/TM Medidos Indicados 769, Inferidos 677,

53 Agenda Página Introducción 2 1. Resultados Operativos 7 2. Resultados Financieros Estrategia de Crecimiento Exploraciones Energía 53 53

54 Energía Eléctrica en Volcan Capacidad Número Capacidad Número Capacidad Centrales Hidroeléctricas MW MW Belo Horizonte Chancay Líneas de Transmisión km km 400 km Sub Estaciones Eléctricas MVA MVA 29 Proyectos (180 MW) (60 MW) Consumo Potencia MW GWh % MW GWh % Generación Propia % % Hidros Chungar % % Hidro Huanchor % % Comprada al SEIN % % Consumo La Energía generada por Huanchor es vendida a la Red (50% de la energía generada) Costo 2 ctv USD/kWh ctv USD/kWh Generación Hidroeléctrica Comprada al SEIN Volcan tiene generadores térmicos como reserva con 12 MW de potencia y un costo de generación de 30 ctv US$/kWh 54

55 25 km Sistema Eléctrico de Volcan C.H. Belo Horizonte 180 MW Línea del SEIN o terceros Línea existente Volcan Línea proyectada Volcan C.H. en Proyecto Sub Estación SEIN Sub Estación existente Volcan Sub Estación proyectada Volcan C.H. en Operación S.E. Tingo María S.E. Rondoni Estas obras permitirán garantizar el abastecimiento eléctrico a las operaciones de Chungar, Cerro de Pasco, Yauli, y proyectos nuevos (Alpamarca, Río Pallanga, Oxidos, Piritas y Rondoni). S.E. Pachachaca S.E. Paragsha II CERRO DE PASCO S.E. Shelby SEIN S.E. Carhuamayo S.E. Ticlio S.E. San Antonio YAULI S.E. Francoise S.E. Animón CHUNGAR S.E. Alpamarca S.E. Pomacocha 55 C.H. Chancay 60 MW C.H. Baños V+CCHHs 22 MW C.H. Huanchor 20 MW

56 Proyecto Integral de Energía para Chungar-Alpamarca SE PARAGSHA II 56 Concepto Presupuesto Ejecución al (US$) 2012 (US$) % LT 220 kv (45 km) 22,200,000 12,042,587 54% Línea 50 kv (5 km) 1,500, ,000 33% SE Animón (36 MVA) 5,000,000 4,500,000 90% Total 28,700,000 17,042,587 59%

57 C.H. Huanchor (19.6 MW) Datos de Hidroeléctrica Huanchor S.A.C: Adquirida el 29 de febrero de Ubicación: San Mateo, prov. Huarochirí-Lima (km 92.5 Carret. Central) Ubicación estratégica cerca a la unidad minera de Yauli para futura conexión eléctrica. Conectada al SEIN. Posee 4 clientes: Argentum, Pan American Silver, CM Caudalosa y Luz del Sur. Resultados Energía Generada (mar dic 12 ): 122,646 MWh. Facturación (mar dic 12 ): US$ 8,716,382 Ebitda (mar dic 12 ): US$ 5,282,532 Trabajos realizados Mantenimiento mayor del grupo 2: Se recuperó potencia de 8,3 MW a 9,5 MW Estabilización Cerro Pucruchacra: Se removió 62,000 m3 de material y se construyeron 4 banquetas (costo: US$ 1 MM) Línea de transmisión (25 km). En fase de planeamiento los estudios eléctricos de futuras líneas de San Mateo a la SE. Huanza y a SE Pomacocha 57

58 Proyecto Central Hidroeléctrica Chancay (60 MW) Huaral CH Rucuy: 20 MW CH Chancay 2: 40 MW Ubicación del proyecto Chungar Características CH Rucuy Potencia 20 MW Caudal 3,4 m 3 /s Factor de Planta 85% Total Energía 142 GWh-año Inversión USD 46 MM Situación del Proyecto de CH Rucuy Ingeniería final concluida en junio 2012 Concesión definitiva estimada para setiembre 2013 Construcción CH2 prevista para octubre 2013 CH3 CH2 Características CH Chancay 2 Potencia 40 MW Caudal 9 m 3 /s Factor de Planta 75% Total Energía 266 GWh-año Inversión USD 94 MM Situación del Proyecto de CH Chancay 2 Estudio de factibilidad en proceso EIA de la línea 220 kv en desarrollo 58 2

59 Proyecto Central Hidroeléctrica Belo Horizonte (180 MW) Datos del Proyecto: Potencia 180 MW Túnel: 8.5 km Caudal 180 m3/s Factor de Planta 77% Salto 126 m. Altitud 800 msnm Volumen Embalse 94 MMC Energia producida 1,220 GWh-año Area Embalse 9 km2 Inversion: 420 M US$ Estado del proyecto: EIA: Aprobado en Diciembre 2010 Concesión Definitiva: Obtenida en Julio 2011 Estudios Complementarios: Concluidos en Agosto 2011 Inversión comprometida : US$ 20 MM Labores realizadas en el 2012: Se ejecutaron sondajes complementarios al estudio de factibilidad Se actualizó el estudio de hidrología Se realizó topografía de precisión laser en la zona del embalse y áreas anexas Se concluyó el estudio final por parte de OAS-Engevix En noviembre 2012 se inició un proceso de búsqueda de un socio estratégico Primera visita a la zona del proyecto 59 Primera visita a la zona del proyecto Segunda visita a la zona del proyecto

60 Central Hidroeléctrica Baños V 9,2 MW Características e información del proyecto: Ubicación: Chancay - Huaral Potencia: 9.2 MW Energía Producida: 58 GWh/año Costo total: US$ 24 MM 24 meses de construcción Cero accidentes incapacitantes Chungar suma 22 MW de generación y reduce costos operativos de energía de 3,3 $/TMS a 2,5 $/TMS Con Baños V el costo de generación hidroeléctrica se redujo de 2,5 ctv US$ a 2,0 ctv US$ Baños V ha sido registrado en Naciones Unidas para comercializar Bonos de Carbono Hoy Chungar es una empresa minera peruana 100% autoabastecida con energía renovable Operación del Proyecto Turbina 1: desde el 31 de Julio de 2012 Turbina 2: desde el 12 de Agosto de Inauguración: 30 de noviembre de

61 Central Hidroeléctrica Baños V MW Bocatoma y desarenador: Con equipamiento hidromecánico y control oleohidráulico. Conducción: 900 m. de canal totalmente techado y hermético, y 500 m de túnel. 61

62 Central Hidroeléctrica Baños V MW Cámara de Carga: (130 m3) con equipamiento hidromecánico. Tubería de Presión: De 750 m de longitud y 1,1 m diámetro, para un salto de 354 m. 62

63 Central Hidroeléctrica Baños V MW Casa de Máquinas: Modernos equipos turbina generador de ultima generación controlados por Sistema SCADA. Inauguración: A cargo de la alta Dirección de Volcan:

64 64 Aplicación de Utilidades

65 Aplicación de Utilidades (1/3) 1. APLICACIÓN DE UTILIDADES EJERCICIO 2012 (S/.) Volcan - Utilidad Neta 2012 (Sin Subsidiarias) 263,146,564 Utilidad neta de subsidiarias - Chungar 215,667,999 - Cerro 57,876,669 - Huanchor 6,217,001 Total utilidad neta 2012 de subsidiarias 279,761,669 Volcan - Utilidad Neta 2012 (Con Subsidiarias) 542,908,233 Volcan - Utilidad Neta con Subsidiarias 542,908,233 A) Reserva Legal Volcan - Individual 10% de utilidad neta (26,314,656) B) Reserva Legal de Subsidiarias - Chungar - 10% - - Cerro - 10% (5,787,667) - Huanchor - 10% (621,700) Total Reserva Legal de Subsidiarias (6,409,367) Total Reserva Legal Volcan y Subsidiarias (32,724,023) 65 Saldo Utilidad del Ejercicio Libre Disponibilidad 510,184,209 A

66 Aplicación de Utilidades (2/3) 2. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES 2.1 Dividendos en Efectivo S/. Adelanto de Dividendos en octubre ,036,865 Propuesta de distribución de Utilidades 2012 en Abril ,055,297 Total Dividendos en Efectivo 175,092,162 B Saldo por aplicar de Utilidades del Ejercicio 335,092,047 A - B = C 2.2 Capitalización de Utilidades S/. Saldo por aplicar de Utilidades del Ejercicio 335,092,047 C Reserva de Capital Volcan - Individual 4,904,012 Propuesta de Capitalización ,996,059 Total a Aplicar 515,088,221 66

67 Aplicación de Utilidades (3/3) 2.3 Dividendos entregados en Octubre 2012 A B Total Nro Acciones Valor S/. Total S/. 1,362,307, ,246,151 2,037,653, ,790,714 3,399,960,590 70,036, Detalle de Propuesta de Dividendos por distribuir Tipo acciones A B Total Nro Acciones Valor S/. Total S/. 1,362,307, ,869,227 2,037,653, ,186,070 3,399,960, ,055, Detalle de Propuesta de Capitalización Capital Actual % Aumento Acciones Comunes "A" 1,362,307, % 136,230,756 Acciones Comunes "B" 2,037,653, % 203,765,303 Total 3,399,960, ,996, % Nuevo Capital Capitalización de Utilidades Soles Acciones Comunes "A" 1,498,538,320 Acciones Comunes "B" 2,241,418,329 Capital después de capitalización 3,739,956,649 67