Consorcio Transmantaro S.A.

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1 Resultados año 2014 Consorcio Transmantaro S.A. Lima, Perú, 20 de abril 2015 Consorcio Transmantaro S.A. ( CTM o la Compañía ), es una de las empresas privadas líderes en el sector de transmisión de energía eléctrica en Perú. La Compañía construye, mantiene y opera redes de transmisión de energía en alta tensión. Poseedora de doce 1 concesiones con el Estado peruano y diez contratos con empresas privadas, anunció hoy los resultados financieros al cierre del año Estos resultados son reportados en forma individual de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Las cifras son auditadas y están expresadas en miles de dólares. Hechos Destacados del Año 2014 El 19 de Noviembre 2014, CTM firmó con el Estado Peruano el Contrato de Concesión para construir y operar por 30 años la Línea de transmisión 220 kv Friaspata Mollepata y Subestación Orcotuna 220/60 kv, que representará una inversión aproximada de US$ 52.2 millones y tiene previsto entrar en operación comercial en diciembre del La LT 220 kv Friaspata Mollepata será el principal enlace del Sistema Eléctrico de Ayacucho al SEIN. El 11 de setiembre 2014, CTM firmó con el Estado Peruano el Contrato de Concesión para construir y operar por 30 años la L.T. 220 kv La Planicie - Industriales y Subestaciones Asociadas, que representará una inversión aproximada de US$ 51.5 millones, el cual tiene previsto entrar en operación comercial en octubre del El 12 de Julio 2014, entró en operación comercial el proyecto Concesión LT. Trujillo- Chiclayo cuya vigencia es de 30 años desde su puesta en operación. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha efectuado inversiones aproximadas a US$118.8 millones. Resultados Económicos y Financieros Cuarto trimestre 2014 Los ingresos operacionales ajustados disminuyeron en 31.3% respecto al 4T13 como consecuencia del evento excepcional ocurrido en el mismo periodo del año anterior, donde se reconocieron ingresos devengados adicionales por Controversia de Adenda N 10, incrementando en US$11.9 millones los ingresos ajustados al 4T13. El EBITDA ajustado y la Utilidad Neta registran una disminución respecto al 4T13, producto de lo explicado en párrafo anterior. Año 2014 Los ingresos operacionales ajustados fueron de US$ 110,511 miles, con un crecimiento de 1.4% respecto a Diciembre 2013, principalmente por la puesta en operación comercial (en adelante, POC) de: (i) la concesión LT Trujillo- Chiclayo realizada en julio 2014 y de (ii) los contratos privados con ATN2 S.A. y Minera Suyamarca S.A.C, realizadas en enero El EBITDA ajustado acumuló US$ 89,705 miles, con un margen EBITDA de 81.2%, inferior al margen de 82.7% del año 2013, como consecuencia de una ligera disminución de la utilidad operativa producto de mayores costos por servicios de operación y mantenimiento prestados por relacionadas (+10.2%) asociados a los proyectos que entraron en operación. 1 Concesiones ganadas al 31 de Diciembre 2014

2 Registra utilidad neta acumulada de US$ 23,093 miles, superior en 13.5% con respecto al año anterior, asociado a: (i) la POC de los proyectos anteriormente mencionados, (ii) al menor nivel de gastos financieros y (iii) a la menor pérdida por diferencia en cambio. Los activos consolidados ascendieron a US$ 952,164 miles, 9.9% mayor a lo registrado a diciembre En miles de US$ 4T14 4T13 Var.% Var.% Ingresos Ajustados* 29,437 42, % 110, , % Egresos -5,683-6, % -20,806-18, % EBITDA Ajustados** 23,753 36, % 89,705 90, % Margen EBITDA 80.69% 84.9% -4.9% 81.17% 82.71% -1.9% Utilidad Operativa Ajustado 16,406 30, % 62,196 66, % Utilidad Neta 4,603 14, % 23,093 20, % * Ingresos Operacionales + intereses por cuentas por cobrar por contratos privados + intereses por cuentas por cobrar por controversia ** EBITDA calculado con los ingresos Ajustados Resumen Económico 4T14 1 El PBI registró un crecimiento de 1,0 por ciento en el cuarto trimestre de 2014 con una expansión de la demanda interna de 1,7 por ciento, con lo cual la actividad económica y la demanda interna registraron un crecimiento acumulado de 2,4 y 2,0 por ciento en el año Comparados al crecimiento que tuvieron el PBI y la demanda interna en el cuarto trimestre de 2013 (7,2 y 7,1 por ciento, respectivamente), los resultados en este trimestre fueron afectados por una reducción de la inversión y los menores niveles de exportaciones. Sector Eléctrico Durante el 4T2014, el Gobierno adjudicó tres proyectos de generación. En noviembre, Ergon Perú S.A.C. ganó la concesión para la instalación de 500 paneles solares en áreas no conectadas al Sistema Eléctrico Interconectado Nacional. Este proyecto demandará una inversión de US$ 29 millones. En octubre se entregó la concesión definitiva para la construcción de la Hidroeléctria Curibamba (Junín) a Edegel. Esta planta tendrá una potencia de 192 MW y requerirá una inversión de US$ 260 millones. También en octubre, AC Energía (Odebrecht) obtuvo la concesión definitiva para el desarrollo de Chadín II (Cajamarca y Amazonas). Esta central tendrá una potencia de 600 MW y demandará una inversión de cerca de US$ 2,000 millones. Por otro lado, en este trimestre el gobierno firmó dos contratos de concesión. En octubre, el Ministerio de Energía y Minas (MEM) e Isolux firmaron el contrato para la construcción y operación de la Línea de Transmisión (LT) Moyobamba Iquitos 220 kv (San Martín Loreto). Está línea comprende 630 km, e implicará una inversión de US$ 500 millones. En noviembre, el MEM e Interconexión Eléctrica E.S.P firmaron un contrato para concesionar la construcción y la operación de la LT Friaspata Mollepata 220 kv (Huancavelica Ayacucho) y la Subestación Orcotuna 220/60 kv (Junín). La LT tendrá una longitud de 91 km, y el proyecto completo demandará una inversión de US$ 52.2 millones. Adicionalmente, el MEM otorgó dos concesiones temporales en noviembre. La primera, fue otorgada a Enersur para llevar a cabo estudios relacionados a la LT Ilo Montalvo 500 kv (Moquegua). Esta línea tendrá una longitud de 75 km y conectará la Central Térmica de Ilo (Nodo Energético del Sur) con el sistema nacional integrado. La segunda concesión temporal fue otorgada a Sowitec Operation Perú, con el fin de realizar estudios en el Parque Solar Los Héroes (Tacna). 1 Fuente: Banco Central de Reserva del Perú- Notas de Estudios Feb 15, Apoyo Consultoría

3 Estado de Resultados Ingresos Operacionales Al 31 de diciembre 2014, los ingresos totales ajustados han mostrado un incremento de 1.4% con respecto a diciembre 2013, resultado de: Ingresos de transmisión por el Sistema Principal de Transmisión (SPT) y el Sistema Garantizado de Transmisión (SGT): En el cuarto trimestre 2014 se registra una disminución con respecto al mismo periodo del año anterior, debido a que en octubre 2013 se registraron los ingresos devengados adicionales por Controversia de Adenda N 10 por un total de US$11.9 millones, incrementando significativamente los ingresos. Al cierre del año 2014, se registró un incremento del 4.3% con respecto al mismo periodo del año anterior, como consecuencia de mayores ingresos por año completo de los proyectos L.T Talara Piura (POC mayo 2013) y L.T. Pomacocha - Carhuamayo (POC en Setiembre 2013), y los ingresos por la POC del proyecto LT Trujillo Chiclayo realizada en julio Ingresos por Contratos privados de conexión - Sistema Complementario de Transmisión (SCT): En el cuarto trimestre 2013 se incluye ingresos por servicios técnicos por US$137 mil, por lo que en el cuarto trimestre 2014 se registra una disminución de 22.9%. Otros ingresos operacionales: El incremento registrado en el año 2014 respecto al año anterior, se debe principalmente a la venta de terrenos realizada en el 2T14. Ingresos por arrendamiento financiero 2 : Al cierre del 2014 se registró un incremento de 37.0% producto de la POC de los contratos con ATN2 S.A. y Minera Suyamarca S.A.C, realizada en enero 2014 y a los ingresos por año completo de L.T. 500 kv Fénix ( POC marzo 2013) y conexión Termochilca (POC junio 2013). Ingresos por controversia: corresponde a los intereses relacionados a la controversia de la Adenda N 5 y N 10 del contrato de concesión LT Mantaro Socabaya. En el mes de octubre 2013 se registraron los ingresos devengados por la Controversia de Adenda N 10 a favor de CTM; por esta razón, al cierre del cuarto trimestre 2014 disminuyeron en 90.9% y en términos acumulados, disminuyeron en 73.0%, respecto al mismo periodo del año Ingresos Operacionales 4T14 4T13 Var.% Var.% Ingresos de tansmisión SPT, SGT 25,503 31, % 94,316 90, % Ingresos contrato privado de conexión SCT % 2,817 2, % Otros ingresos operacionales % 1, % Total Ingresos 26,363 32, % 98,900 93, % Ingresos Arrendamiento Financiero 2,359 2, % 9,350 6, % Ingresos por Controversia** 715 7, % 2,262 8, % Total Ingresos Ajustados 29,437 42, % 110, , % ** Incluye parte financiera de la Adenda N 5 y Adenda N 10 Costos y Gastos Operacionales A diciembre 2014, los costos de transmisión registraron un incremento de 14.1% con respecto al mismo periodo del año 2013, resultado de: Amortización: El incremento de 11.1% corresponde a la POC del proyecto L.T, Trujillo-Chiclayo 2 Asociados a los contratos privados de transmisión de energía eléctrica firmados con terceros y forman parte de la actividad principal de negocio de la empresa. En este informe estos ingresos forman parte de los ingresos operacionales, cabe señalar que en el Estado de Resultados se muestran como ingresos financieros (NIC 17).

4 Servicio de operación y mantenimiento (OyM): El incremento de 10.2% corresponde a la POC del proyecto antes mencionado. Servicio de gerenciamiento: A diciembre 2014 se registra un incremento de 17.6%, principalmente por el ajuste efectuado al valor del servicio relacionado con el contrato de gerenciamiento. Provisión de mantenimiento y reemplazos: El significativo incremento al 4T14 se explica debido a que en el cuarto trimestre del año anterior se había reconocido la mayor parte de la provisión del año El incremento se debe a que en el tercer trimestre del año 2013 se había reconocido la mayor parte de la participación anual, por consiguiente en el cuarto trimestre del año 2014 no se realizó un incremento significativo. En términos acumulados, el incremento es producto de (i) actualizaciones de las proyecciones del mantenimiento y reemplazos para mantener la infraestructura de las LT en condiciones operativas, (ii) actualizaciones en la metodología del cálculo y (iii) tasas de descuento. Otros costos de transmisión: Incluye depreciación, seguros y tributos. Costo de Transmisión 4T14 4T13 Var.% Var.% Amortización 6,622 5, % 24,194 21, % Servicio de operación y mantenimiento 3,388 4, % 11,418 10, % Servicio de gerenciamiento % 3,627 3, % Otros costos de transmisión 1,260 1, % 5,343 4, % Sub Total Costo de transmisión 12,257 12, % 44,583 39, % Provisión de mantenimiento y reemplazos % 3,133 2, % Costo de Transmisión 12,858 12, % 47,716 41, % A diciembre 2014, los gastos operacionales registraron una disminución de 40.9% con respecto al mismo periodo del año anterior, como resultado de: Servicios Prestados por Terceros: a diciembre 2014 se registra una disminución de 35.1% debido a que en el año 2013 se registró un mayor gasto, como consecuencia del servicio especializado por USD 150 miles para un proceso arbitral asociado a los ingresos por el contrato de concesión LT Mantaro- Socabaya. Otros gastos operacionales menores: Incluye amortización y otros menores. La disminución registrada a diciembre 2014 corresponde a menores comisiones por servicios varios. Gastos Operacionales 4T14 4T13 Var.% Var.% Servicios Prestados por terceros % % Otros gastos operacionales menores % % Gastos operacionales % 599 1, % Gastos Financieros En el cuarto trimestre 2014 registra un aumento de 44.4% como consecuencia del devengo realizado por costo amortizado. Al cierre del año 2014 los gastos financieros disminuyeron en 10.4% respecto al 2013, debido a la optimización del pasivo financiero por el prepago del fideicomiso Trujillo- Chiclayo con un nuevo financiamiento por US$ 100 millones otorgado por el Banco de Crédito del Perú, a un plazo y tasa más favorables. Los gastos financieros capitalizados disminuyeron en 38.3% en el 2014, como consecuencia de la POC de los proyectos antes mencionados. Gastos Financieros 4T14 4T13 Var.% Var.% Intereses de deuda a largo plazo 1, % 4,917 14, % Intereses de préstamos de vinculada % 7 3, % Intereses de bonos 5,063 4, % 20,246 12, % Otros menores* % 2,192 1, % Gastos financieros capitalizados % -2,280-3, % Gastos financieros 7,201 4, % 25,082 27, % (*) Incluye Otros menores + Actualización valor presente de la provisión de mantenimientos y reemplazos

5 Balance General Activos Los activos de CTM ascendieron a US$ 952,164 miles, lo que significó un incremento de 9.94% respecto a diciembre de Este incremento responde principalmente a la mayor inversión en nuevos proyectos (L.T. MachuPicchu-Abancay-Cotaruse; L.T. Mantaro-Montalvo; L.T. Planicie Industriales; LT Friaspata Mollepata y S.E Orcotuna) y al mayor saldo de caja producto de la puesta en operación comercial de los proyectos. Pasivos El pasivo de CTM ascendió a US$ 637,350 miles, lo que significó un incremento del 10.97% con respecto a diciembre de Esto debido principalmente al (i) incremento de las obligaciones financieras producto del préstamos obtenido para el prepago del fideicomiso del proyecto L.T Trujillo Chiclayo, (ii) mayor impuesto a la renta diferido, principalmente por el diferencial obtenido entre las tasas de depreciación de los proyectos, y; (iii) mayor nivel de provisión por mantenimiento y reemplazo. Patrimonio El patrimonio de la Compañía alcanzó los US$ 314,814 miles, con un incremento de 7.92% comparada con los US$ 291,721 miles del 2013, debido principalmente al incremento en los resultados acumulados, como consecuencia a la mayor utilidad neta generada por la POC- de los proyectos anteriormente mencionados y al mayor nivel de reserva legal. Deuda El saldo de deuda al 2014 es de US$ 543,989 miles, conformado principalmente por el bono internacional emitido en mayo 2013 y el préstamo mediano plazo que se tiene con el BCP, obtenido en el mes de junio 2014, para el prepago del fideicomiso del proyecto LT Trujillo-Chiclayo. Fuentes de Financiamiento Monto Autorizado Fecha de Inicio Fecha de Vencimiento Tasa de Interes Anual Saldo al Saldo al * Banco de Crédito del Perú S.A.A. 100,000 jun-14 jun-18 L 3M+3.6% 100,000 61,000 Bono Corporativo Internacional 450,000 may-13 may-23 Fija 4.375% 450, ,000 Sub Total Deuda Financiera 550, ,000 Comisiones de estructuración -6,010-7,787 Total Deuda Financiera 543, ,213 (*) Se encontraba vigente el fideicomiso LT Trujillo Chiclayo, prepagado en junio Capex e Inversiones Al 2014, el 97.9% del Capex ejecutado de proyectos en construcción, corresponde a L.T. MachuPicchu - Abancay Cotaruse y L.T Mantaro-Marcona-SocabayaMontalvo

6 Miles USD Fecha POC dic-14 Participación Proyectos en Construcción L.T Machupicchu-Abancay-Cotaruse mar-15 85,389 76% L.T Mantaro-Marcona-Socabaya-Montalvo nov-16 24,305 22% L.T Planicie-Industriales oct-16 1,373 1% L.T Friaspata-Mollepata may % S.E Orcotuna may % Total 112, % Proyectos Concesión Machupicchu-Cotaruse ("Contrato de Concesión SGT Línea de Transmisión Macchu Picchu- Abancay-Cotaruse en 220Kv"). La compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión con fecha 22 de diciembre de Este contrato tiene una vigencia de 30 años desde su puesta en operación prevista para enero La longitud de la línea será de aproximadamente 421Km y al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha efectuado inversiones por US$ 85,389,695 Línea 500Kv Mantaro-Marcona-Socabaya-Montalvo. La Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión con fecha 26 de setiembre de Este contrato tiene una vigencia de 30 años desde su puesta en operación, lo cual se efectuaría en 38 meses luego de la fecha de cierre del proceso de concesión. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha efectuado inversiones por US$ 24, 305,456 para la construcción de la línea de 920 Km de longitud. Concesión Línea de Transmisión 220 kv La Planicie - Industriales y Subestaciones Asociadas. La Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión con fecha 11 de septiembre de Este contrato tiene una vigencia de 30 años desde su puesta en operación, lo cual se efectuaría en 24 meses luego de la fecha de cierre del proceso de concesión. Al 31 de diciembre 2014 se han efectuado inversiones por US$ 1, 373,301. Concesión Linea de Transmisión Friaspata Mollepata. La Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión con fecha 18 de noviembre de Este contrato tiene una vigencia de 30 años desde su puesta en operación, lo cual se efectuaría en 30 meses luego de la fecha de cierre del proceso de concesión. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha efectuado inversiones por US$ 957,850. Concesión Subestación Orcotuna La Compañía suscribió con el Estado Peruano el contrato de concesión con fecha 18 de noviembre de Este contrato tiene una vigencia de 30 años desde su puesta en operación, lo cual se efectuaría en 30 meses luego de la fecha de cierre del proceso de concesión. Al 31 de diciembre de 2014, la Compañía ha efectuado inversiones por US$ 29,887.