ÍNDICE BALANCE GENERAL...2 ESTADO DE RESULTADOS..3 ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE... 4 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..

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1 ÍNDICE BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS..3 ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE... 4 ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..5 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS. 6 A 18 1

2 OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Insurgentes Sur 3579, Torre 2 piso 4, Col. Tlalpan La Joya, C.P , México, D.F. Balance General al 31 de marzo de 2015 (Cifras en millones de pesos) C U E N T A S D E O R D E N OPERACIONES POR CUENTA PROPIA CLIENTES CUENTAS CORRIENTES Bancos de clientes 0 Dividendos cobrados de clientes - ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES - - Intereses cobrados de clientes - Liquidaciones de operaciones de clientes 213 COLATERALES RECIBIDOS POR LA ENTIDAD Premios cobrados de clientes - Efectivo administrado en fideicomiso - Liquidaciones con divisas de clientes - Deuda gubernamental 127 Cuentas de margen - Deuda bancaria - Otras cuentas corrientes Otros títulos de deuda - Instrumentos de patrimonio neto - Otros OPERACIONES EN CUSTODIA Valores de clientes recibidos en custodia 2,357 Valores de clientes en el extranjero - 2,357 COLATERALES RECIBIDOS Y VENDIDOS O ENTREGADOS EN GARANTÍA POR LA ENTIDAD OPERACIONES POR CUENTA DE CLIENTES Deuda gubernamental 31 Operaciones de reporto por cuenta de clientes 95 Deuda bancaria - Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes - Otros títulos de deuda - Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 31 Instrumentos de patrimonio neto - Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes - Otros - 31 Fideicomisos administrados TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 2,696 TOTALES POR CUENTA PROPIA 159 A C T I V O P A S I V O Y C A P I T A L DISPONIBILIDADES 29 PASIVOS BURSATILES - PRESTAMOS BANCARIOS Y DE OTROS ORGANISMOS CUENTAS DE MARGEN (DERIVADOS) - De corto plazo - De largo plazo - - INVERSIONES EN VALORES Títulos para negociar 192 ACREEDORES POR REPORTO 63 Títulos disponibles para la venta - PRESTAMO DE VALORES - Títulos conservados a vencimiento COLATERALES VENDIDOS O DADOS EN GARANTÍA Reportos (Saldo acreedor) 31 DEUDORES POR REPORTO (SALDO DEUDOR) 127 Préstamo de valores - Derivados - Otros colaterales vendidos - 31 OTRAS CUENTAS POR PAGAR Acreedores por liquidación de operaciones 68 CUENTAS POR COBRAR (NETO) 13 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 14 IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 1 INVERSIONES PERMANENTES 7 CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS - TOTAL DE PASIVO 174 ACTIVOS DE LARGA DURACIÓN DISPONIBLES PARA LA VENTA - CAPITAL CONTABLE CAPITAL CONTRIBUIDO IMPUESTOS Y PTU DIFERIDOS (NETO) 12 Capital Social 227 Obligaciones subordinadas en cirulación OTROS ACTIVOS Capital Ganado Cargos diferidos, pagos anticipados e intangibles 5 Reservas de capital 0 Otros activos a corto y largo plazo - 5 Resultado de ejercicios anteriores (4) Resultado neto 0 (3) TOTAL CAPITAL CONTABLE 224 TOTAL ACTIVO 398 TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 398 CAPITAL SOCIAL HISTORICO 227 "Al cierre de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa tuvo un bajo consumo de capital de 4.89% equivalente a un índice de capitalización de 163.6, ambos cálculos consideran los requerimientos de capital por riesgos de mercado, crédito y operacional." "Las notas aclaratorias que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero". El presente balance general se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la casa de bolsa hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. Director General Administración Auditoría Interna Contabilidad José Abraham Garfias Fernando Vignon González Moises Jair Becerril Mejía Ernesto Meza González w w.puntocasadebolsa.mx (ver sección Conócenos, Estados Financieros) w w.cnbv.gob.mx 2

3 Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Insurgentes Sur 3579, Torre 2 piso 4, Col. Tlalpan La Joya, C.P , México, D.F. Estado de Resultados del 1 de enero al 31 de marzo de 2015 (Cifras en millones de pesos) Comisiones y tarifas cobradas 10 Comisiones y tarifas pagadas 1 Ingresos por asesoría financiera - 9 Resultado por servicios 9 Utilidad por compraventa 2 Pérdida por compraventa 1 Ingresos por intereses 4 Gastos por intereses 2 Resultado por valuación a valor razonable (0) Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) - 3 Margen financiero por intermediación 3 Otros ingresos (egresos) de la operación 0 Gastos de administración y promoción 11 RESULTADO DE LA OPERACION 1 Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas - RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 1 Impuestos a la utilidad causados 1 Impuestos a la utilidad diferidos (netos) 0 (1) RESULTADO ANTES DE OPERACIONES DISCONTINUADAS 0 Operaciones discontinuadas - RESULTADO NETO 0 "Las notas aclaratorias que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero". El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. Director General Administración Auditoría Interna Contabilidad José Abraham Garfias Fernando Vignon González Moises Jair Becerril Mejía Ernesto Meza González w w.puntocasadebolsa.mx (ver sección Conócenos, Estados Financieros) w w.cnbv.gob.mx 3

4 Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Insurgentes Sur 3579, Torre 2 piso 4, Col. Tlalpan La Joya, C.P , México, D.F. Estado de Variaciones en el Capital Contable del 1 de enero al 31 de marzo de 2015 (Cifras en millones de pesos) Concepto Capital Contribuido Aportaciones para futuros aumentos de Capital social capital formalizados en asamblea de accionistas Reservas de capital Capital Ganado Resultado de ejercicios anteriores Resultado neto Total de capital contable Saldo al 1 de enero de (4) 223 MOVIMIENTOS INHERENTES A LAS DECISIONES DE LOS ACCIONISTAS Suscripción de Acciones - - Capitalización de utilidades - Constitución de reservas 0-0 Traspaso del resultado neto a resultados de ejercicios anteriores - Pago de dividendos - Total MOVIMIENTOS INHERENTES AL RECONOCIMIENTO DE LA UTILIDAD INTEGRAL Utilidad Integral Resultado neto 0 0 Resultado por valuacion de títulos disponibles para la venta - Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo - Efecto acumulado por conversión - Resultado por tenencia de activos no monetarios - Total Saldo al 31 de marzo de (4) "Las notas aclaratorias que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero" El presente estado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. Director General Administración Auditoría Interna Contabilidad José Abraham Garfias Fernando Vignon González Moises Jair Becerril Mejía Ernesto Meza González (ver sección Conócenos, Estados Financieros) 4

5 Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Insurgentes Sur 3579, Torre 2 piso 4, Col. Tlalpan La Joya, C.P , México, D.F. Estado de Flujos de Efectivo del 1 de enero al 31 de marzo de 2015 (Cifras en millones de pesos) Descripción Importe Resultado neto 0 Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo: 4 Depreciaciones de inmuebles, mobiliario y equipo 3 Provisiones (0) Impuestos a la utilidad causados y diferidos 1 Actividades de operación Cambio en inversiones en valores (81) Cambio en deudores por reporto 277 Cambio en otros activos operativos (netos) 8 Cambio en acreedores por reporto 24 Cambio en colaterales vendidos o dados en garantía (290) Cambio en otros pasivos operativos 57 Flujos netos de efectivo de actividades de operación (5) Actividades de inversión Pagos por adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (0) Flujos netos de efectivo de actividades de inversión (0) Actividades de financiamiento Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento - Incremento o disminución neta de efectivo y equivalentes de efectivo (1) Efectos por cambios en el valor del efectivo y equivalentes de efectivo - Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del periodo 30 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo 29 Las notas aclaratorias que se acompañan, forman parte integrante de este estado financiero" El presente estado de flujos de efectivo se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Casas de Bolsa, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 205, último párrafo, 210, segundo párrafo y 211 de la Ley del Mercado de Valores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la casa de bolsa durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bursátiles y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de flujos de efectivo fue aprobado por el consejo de administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. Director General Administración Auditoría Interna Contabilidad José Abraham Garfias Fernando Vignon González Moises Jair Becerril Mejía Ernesto Meza González w w.puntocasadebolsa.mx (ver sección Conócenos, Estados Financieros) w w.cnbv.gob.mx 5

6 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 1. Cumplimiento con normas de información financiera Las actividades de Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., están reguladas por la Ley del Mercado de Valores (la Ley) y por las Disposiciones de carácter general que emiten Banco de México (Banxico) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la CNBV), y tienen por objeto actuar como intermediario de operaciones y valores en términos de dicha Ley, y con base a las disposiciones se incluyen diversos límites para las operaciones e inversiones que lleva a cabo la Casa de Bolsa en función a un capital global, que es determinado de acuerdo a un procedimiento establecido por la CNBV. Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., cumple con los requerimientos de capital así como en lo conducente con las Normas de Información Financiera (NIF) emitidas por el Consejo Mexicano de Normas de Información Financiera A.C. (CINIF). 2. Constitución, actividad principal y resumen de políticas de contabilidad Constitución y actividad de la sociedad Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. ( Punto Casa de Bolsa o la "Casa de Bolsa") se constituyó el 11 de octubre de 2011, es una subsidiaria de Grupo Elektra, S.A.B. de C.V., en el 99.99%. Su actividad principal es actuar como intermediario bursátil en el mercado de valores, colocar valores mediante ofertas públicas de adquisición, realizar operaciones de sobreasignación y estabilización con los valores objeto de la colocación. Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V., mediante el oficio /2011 de fecha 2 de mayo de 2011, obtuvo la autorización por parte de la Comisión Nacional Bancaria de Valores (CNBV) para iniciar la organización y operación de una Casa de Bolsa. Mediante oficio 121-2/53618/2012 de fecha 9 de abril de 2012, Punto Casa de Bolsa obtuvo la autorización por parte de la CNBV para iniciar operaciones como Casa de Bolsa a partir del 18 de abril de A partir de esa fecha, las actividades de Punto Casa de Bolsa están reguladas por la Ley del Mercado de Valores (la Ley) y por las Disposiciones de carácter general que emiten Banxico y la CNBV. Resumen de las principales políticas de contabilidad: a. Bases de preparación de los estados financieros.- Los estados financieros que se acompañan se han preparado sobre bases históricas, sin incluir efectos de la inflación como lo requieren las NIF. b. Disponibilidades.- Se registran y se valúan a valor nominal de acuerdo con lo señalado en el criterio B-1 "Disponibilidades" de la circular única para Casas de Bolsa. c. Inversiones en valores.- Al momento de su adquisición, la Administración clasifica las inversiones tomando en consideración la intención de negociación que se tenga de ellos, pudiendo ser: para negociar, disponibles para la venta o conservados a vencimiento. Cada una de las categorías posee normas específicas en lo referente a las reglas de registro, valuación y presentación en los estados financieros. 6

7 d. Títulos para negociar.- Son aquellos títulos de deuda y títulos de patrimonio neto que la Casa de Bolsa tiene en posición propia con la intención de obtener ganancias derivadas de su operación como participante en el mercado. Se valúan con base en su valor razonable (o de mercado), que se define como la cantidad a la que un instrumento puede ser intercambiado entre partes dispuestas a realizar la transacción en un ambiente libre de influencias, y el cual es determinado por un proveedor de precios, quien es un especialista independiente autorizado por la CNBV. e. Deterioro en el valor de un título.- Es la condición existente cuando el valor en libros de las inversiones en valores excede el monto recuperable de dichos valores. La Casa de Bolsa deberá evaluar si a la fecha del balance general existe evidencia objetiva de que un título está deteriorado. Se considera que un título está deteriorado y, por lo tanto, se incurre en una pérdida por deterioro, si y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que ocurrieron posteriormente al reconocimiento inicial del título, mismos que tuvieron un impacto sobre sus flujos de efectivo futuros estimados que puede ser determinado de manera confiable. Es poco probable identificar un evento único que individualmente sea la causa del deterioro, siendo más factible que el efecto combinado de diversos eventos pudiera haber causado el deterioro. Las pérdidas esperadas como resultado de eventos futuros no se reconocen, no importando que tan probable sean. Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa no ha presentado deterioros en el valor de los títulos. f. Uso de estimaciones.- La preparación de estados financieros de acuerdo con las NIF, requiere que la administración de la Casa de Bolsa efectúe estimaciones que afectan los importes reportados en los estados financieros. Los resultados reales podrían diferir de dichas estimaciones. g. Beneficio a los empleados.- El pasivo por primas de antigüedad e indemnizaciones por terminación de la relación laboral se registra conforme se devenga, el cual se calcula por actuarios independientes con base en el método de crédito unitario proyectado utilizando tasas de interés nominales. Por lo tanto, se está reconociendo el pasivo que a valor presente, se estima cubrirá la obligación por estos beneficios a la fecha estimada de retiro del conjunto de empleados que labora en la Casa de Bolsa. h. Utilidad integral.- Es la modificación del capital contable durante el ejercicio por conceptos que no son distribuciones y movimientos de capital contribuido, se integra por el resultado neto más otras partidas que representan una ganancia o pérdida del mismo período, las cuales se presentan directamente en el capital contable sin afectar el estado de resultados, tales como el resultado por valuación de títulos disponibles para la venta. i. Estado de resultados.- En el estado de resultados se presenta la utilidad de operación, considerando que esta revelación contribuye a un mejor entendimiento del desempeño económico y financiero de la Casa de Bolsa, determinada conforme a la Orientación de las Normas de Información Financiera (ONIF-1) emitida por el CINIF. j. Concentración de negocio.- Como se describe en la Nota 2, Punto Casa de Bolsa se dedica actuar como intermediario bursátil en el mercado de valores a partir del 18 de abril de k. Reconocimiento de ingresos por servicios y resultado de compra-venta.- Las comisiones y tarifas generadas por las operaciones con valores de clientes son registradas cuando son 7

8 pactadas, independientemente de cuando se liquiden. l. Reconocimiento de ingresos y gastos.- Se registran conforme se generan o devengan de acuerdo con los contratos celebrados con los clientes. m. Impuestos a la utilidad.- De conformidad con las disposiciones vigentes establecidas en la NIF D-4 "Impuestos a la utilidad", el impuesto causado determinado con base en las disposiciones fiscales vigentes, se registra en los resultados del año a que es atribuible, y se calculan los impuestos diferidos determinados con base en el método de activos y pasivos, el cual consiste en comparar los valores contables y fiscales de los activos y pasivos de la Casa de Bolsa, de la cual surgen diferencias temporales, tanto deducibles como acumulables. A todas las diferencias temporales resultantes, incluyendo el beneficio de pérdidas fiscales por amortizar, se les aplica la tasa fiscal correspondiente y se reconoce como un activo o pasivo diferido. Los impuestos diferidos activos se registran sólo cuando existe la posibilidad de recuperarse. n. Estado de flujos de efectivo.- El estado de flujos de efectivo, presenta las entradas y salidas de efectivo que representan la generación o aplicación de recursos de la Casa de Bolsa durante el período. ñ. Cuentas de orden.- Bancos de clientes y valores recibidos en custodia y administración.- El efectivo y los valores propiedad de clientes de la Casa de Bolsa que se tiene en custodia, garantía y administración, se registran en cuentas de orden. - El efectivo se deposita en instituciones bancarias en cuentas distintas a las propias de la Casa de Bolsa. - Los valores en custodia y administración están depositados en la S.D. Indeval, S.A. de C.V. (S.D. Indeval) en cuentas distintas a las propias de la Casa de Bolsa y se valúan al cierre de cada mes tomando como referencia el valor razonable proporcionado por el proveedor de precios. - Las operaciones en reporto que se presentan dentro de operaciones por cuenta de clientes, es un dato informativo, el cual indica el volumen de operaciones en reporto que se opera por cuenta de terceros, registrados de conformidad con lo señalado en el criterio B-3 "Reportos". Colaterales recibidos: Su saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como Reportadora. Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía: El saldo representa el total de colaterales recibidos en operaciones de reporto actuando la Casa de Bolsa como reportadora, que a su vez hayan sido vendidos por la Casa de Bolsa actuando como reportada. 8

9 3. Disponibilidades Al 31 de marzo, Punto Casa de Bolsa tuvo efectivo en cuentas bancarias propias por un importe de $0.106mdp, y terminó el mes con la constitución de garantías en efectivo por $27.621mdp en la Contraparte Central de Valores (CCV) y la aportación al fondo de reserva por $0.809mdp. 4. Inversiones en valores Al cierre del mes de marzo, Punto Casa de Bolsa contó con una posición propia en directo con un valor de mercado de $ mdp conformada por emisiones de deuda (con un valor de mercado de $ mdp) y por valores de renta variable (con un valor de mercado de $0.799mdp) Respecto a los valores de deuda, estos valores se encontraban integrado por emisiones de deuda gubernamental, sin restricción para negociar, con un valor de mercado de $63.995mdp, y por $63.170mdp en emisiones de deuda corporativa, restringidas para negociar. El total de los valores de renta variable se pueden negociar sin restricción. La inversión en valores se encuentra distribuida de la siguiente manera: Integración de la Inversión de Tesorería por compras en directo al 31 de marzo de 2015 (cifras en miles de pesos) Monto Intereses Valor en Valor MKT Plus-(minus) Instrumento Inicial Devengados Libros Titulos Titulos Neto Inversiones en Valores CETESI 63, ,994 63,995 1 Suma Tit Gubernamentales 63, ,994 63,995 1 CERTIBUR Suma Otros Títulos de Deuda ACCIONES (0) Suma Tit Patrimonio Neto (0) Total de Títulos para negociar S/R 64, ,793 64,794 1 CETESI Suma de Tít Restringidos o en Gtía CERTIBUR 63, ,156 63, Suma de Tít Entreg en Gtía en Ops de Reporto 63, ,156 63, Total de Títulos para negociar C/R 63, ,156 63, TOTAL DE INVERSIONES EN VALORES 127, , ,

10 5. Deudores y acreedores por reporto Al 31 de marzo de 2015, la Casa de Bolsa tuvo celebradas operaciones de reporto actuando como reportadora, en donde adquiere la propiedad de los valores, con la obligación de regresarlos al término del contrato y cobrar un interés, resultando una posición que se conformó de la siguiente manera: POSICION EN REPORTOS al 31 de marzo de 2015 (cifras en miles de pesos) Casa de Bolsa como Reportadora Valor Razonable Deudores por reporto Instrumento Colateral Recibido Monto Pactado Valor Razonable BONDESD CETESI 127, , ,176 IPABONIS Suma valores Guber/Otros Titulos 127, , ,176 Total como Reportadora 127, , ,176 Todas las operaciones de reporto que realiza la casa de bolsa estan orientadas al efectivo. Asimismo, el monto pactado en las operaciones de reporto, actuando como reportadora, que corresponde a la posición propia de Punto Casa de Bolsa ascendió a $95.700mdp. Actuando como reportada, en donde la Casa de Bolsa transmite la propiedad de los valores con la obligación de que la reportadora los regrese al término del contrato y pagar un interés, resulta una posición al 31 de marzo de 2015, que se conformó como sigue: Casa de Bolsa como Reportada Valor razonable colateral entregado Acredores por reporto Instrumento Posición Propia Terceros Monto Pactado Valor Razonable CERTIBUR 63, ,156 63,156 CETESI 0 31,457 31,476 31,476 Suma valores Guber/Otros Titulos 63,170 31,457 94,632 94,632 Total como Reportada 63,170 31,457 94,632 94,632 Todas las operaciones de reporto que realiza la casa de bolsa estan orientadas al efectivo. 10

11 6. Cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar ascendieron a $12.562mdp y estuvieron integradas por los siguientes conceptos: Deudores Diversos Importe Impuesto al Valor Agregado $ Deudores por Liquidación de Operaciones $ Deudores por Traspaso entre cuentas propias $ Gastos por Comprobar $ Premios, Comisiones y Derechos por Cobrar $ Total $ Inversiones permanentes Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa contó con la membresía por pertenecer a la Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles a un valor actual de $3.653mdp. Al inicio de operaciones de Punto Casa de Bolsa, se realizó el pago del Fondo de Reserva a la CCV por un importe a valor actual de $2.862mdp que se refleja en este rubro, así como el pago de la acción de la CCV cuyo valor equivale a $0.012mdp. 8. Otros activos Dentro de este concepto se tiene registrado un importe de $0.107mdp que representa el Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU) que Punto Casa de Bolsa tiene por compensar contra el impuesto que resulte a cargo del ejercicio. De igual manera se registraron $4.811mdp por concepto de aportaciones fijas y variables a la CCV. 9. Colaterales vendidos en reporto De los $ mdp que la Casa de Bolsa compró en Reporto, se vendieron en Reporto $31.476mdp. Adicionalmente, se pactó la venta en reporto de $63.156mdp de posición propia de Punto Casa de Bolsa, como se refleja en la integración presentada en la nota 5 Deudores y acreedores por reporto, en el rubro donde Punto Casa de Bolsa actúa como reportada. 10. Otras cuentas por pagar Al 31 de marzo de 2015, las cuentas por pagar, por $78.350mdp, se integraron de la siguiente forma: Proveedor Importe Acreedores por Liquidación de Operaciones $ Otros Acreedores Diversos $ Impuesto al Valor Agregado $ Provisiones para Obligaciones Diversas $ Impuestos y Aport de Seg Soc Retenidos $ Provisión para beneficios a los empleados $ Acreedores por adquisición de activos $ Total $

12 11. Capital contable Al 31 de marzo de 2015, el capital social estaba integrado de la siguiente manera: Capital Social Importe Capital social serie O clase 1 $ Capital social serie O clase 2 $ Total de capital social $ El capital social fijo sin derecho a retiro estaba representado por 227,000 acciones ordinarias, comunes y nominativas, con un valor nominal de $1,000 pesos cada una, totalmente suscritas y pagadas. 12. Cuentas de orden Al cierre de marzo de 2015, el valor de mercado de la custodia de títulos por las operaciones de mercado de capitales y mercado de dinero con clientes fue de $2,357mdp y el detalle de la posición es el siguiente: DETALLE DE POSICION EN CUSTODIA DE TERCEROS al 31 de marzo de 2015 DETALLE POSICIÓN TERCEROS CONFORME A ESTADOS FINANCIEROS (FECHA OPERACIÓN) DETALLE POSICIÓN 3ROS CONFORME S.D. INDEVAL (FCHA LIQUIDACIÓN) EMISORA SERIE TITULOS COSTO VALOR MDO PLUS/MINUS VAL EMIS/SERIE TITULOS AC * 30,322 2,807, ,840, , AC * 30,322 ACCELSA B ACCELSA B 1 ACTINVR B 1,130 17, , ACTINVR B 1,130 AEROMEX * AEROMEX * 32 AGUA * 13, , , , AGUA * 13,358 ALFA A 86,005 2,859, ,648, , ALFA A 86,192 ALPEK A 52,699 1,245, , , ALPEK A 52,699 ALSEA * 55,462 2,505, ,473, , ALSEA * 55,360 AMX L 23, , , , AMX L 23,795 ANGELD 10 2,600 78, , , ANGELD 10 2,600 ARA * 240 1, , ARA * 240 ASUR B ASUR B 2 AUTLAN B , , , AUTLAN B 768 AXP * 3,600 4,473, ,292, , AXP * 3,600 AXTEL CPO 3,621 16, , , AXTEL CPO 3,621 AZTECA CPO 8,296,133 47,844, ,122, , AZTECA CPO 8,296,133 BAC * 20 4, , BAC * 20 BACHOCO B , , , BACHOCO B 767 BBVA * 44 6, , BBVA * 44 BIMBO A 238 9, , BIMBO A 238 BOLSA A 1,600 41, , BOLSA A 2,100 C * 10 7, , C * 10 CEMEX CPO 218,504 3,245, ,161, , CEMEX CPO 218,525 CHDRAUI B CHDRAUI B 9 CIE B 240 2, , CIE B 240 CMOCTEZ * CMOCTEZ * 1 COMERCI UBC 100 4, , COMERCI UBC 100 CREAL * 10, , , , CREAL * 10,674 CYDSASA A CYDSASA A 6 DANHOS , , DANHOS DIABLOI DIABLOI 10 1 EDOARDO B EDOARDO B 2 ELEKTRA * 4,558,988 2,280,795, ,798,703, ,092, ELEKTRA * 4,559,010 FEMSA UBD 2, , , , FEMSA UBD 2,723 12

13 DETALLE DE POSICION EN CUSTODIA DE TERCEROS (continuación) al 31 de marzo de 2015 DETALLE POSICIÓN TERCEROS CONFORME A ESTADOS FINANCIEROS (FECHA OPERACIÓN) DETALLE POSICIÓN TERCEROS CONFORME S.D. INDEVAL (FECHA LIQUIDACIÓN) EMISORA SERIE TITULOS COSTO VALOR MDO PLUS/MINUS VAL EMISORA SERIE TITULOS FIBRAMQ 12 8, , , , FIBRAMQ 12 8,107 FIBRATC , , FIBRATC FIHO , , FIHO FINN 13 8, , , , FINN 13 8,596 FMTY , , FMTY FSHOP 13 9, , , FSHOP 13 9,226 FUNO 11 12, , , , FUNO 11 10,888 GAP B , , , GAP B 718 GBM O GBM O 1 GENTERA * 276 8, , GENTERA * 276 GFAMSA A 322 3, , GFAMSA A 322 GFINBUR O 98 3, , GFINBUR O 88 GFINTER O , , GFINTER O 162 GFNORTE O 14,225 1,108, ,259, , GFNORTE O 14,225 GFREGIO O 201,685 15,697, ,672, , GFREGIO O 1,385 GISSA A 15, , , , GISSA A 15,363 GMD * GMD * 60 GMEXICO B 5, , , , GMEXICO B 5,138 GNP * GNP * 1 GRUMA B 4, , , , GRUMA B 1,502 HCITY * 5, , , , HCITY * 5,422 HERDEZ * 4, , , , HERDEZ * 4,586 HILASAL A 4,831 5, , HILASAL A 4,831 HOMEX * 30, , , HOMEX * 30,592 HYG * 3,500 4,329, ,840, , HYG * 3,500 ICA * 28, , , , ICA * 28,770 ICH B 2,419, ,478, ,965, ,512, ICH B 2,640,700 IDEAL B-1 10, , , , IDEAL B-1 10,025 IDV * 10,000 5,083, ,135, , IDV * 10,000 IENOVA * , , IENOVA * 608 IMCTRAC ISHRS , , , IMCTRAC ISHRS 895 IVVPESO ISHRS 1,601 46, , IVVPESO ISHRS 1,326 KIMBER A KIMBER A 5,763 KOF L 5, , , , KOF L 5,928 KUO B , , KUO B 500 LAB B 34, , , , LAB B 35,490 LALA B 5, , , , LALA B 5,707 LIVEPOL C , LIVEPOL C-1 6 MASECA B MASECA B 22 MAXCOM CPO MAXCOM CPO 6 MEDICA B 20 1, , MEDICA B 20 MEGA CPO 45 2, , MEGA CPO 45 MEXCHEM * 35,630 1,731, ,419, , MEXCHEM * 35,630 MFRISCO A MFRISCO A-1 20 NAFTRAC ISHRS 169,137 7,338, ,392, , NAFTRAC ISHRS 169,137 NIHDQ * 1,080 1, NIHDQ * 1,080 OHLMEX * 250 7, , OHLMEX * 150 OMA B 2, , , , OMA B 2,871 PAPPEL * 67 2, , PAPPEL * 67 PE&OLES * 31,437 9,391, ,344, ,047, PE&OLES * 31,238 PINFRA * , , , PINFRA * 300 PINFRA L 14 2, , PINFRA L 14 POCHTEC B 3,288,287 51,420, ,647, ,772, POCHTEC B 3,288,287 PRE N , , , PRE N 494 QC CPO QC CPO 4 QQQ * 35 56, , QQQ * 35 RASSINI A 256 7, , RASSINI A 256 RASSINI CPO 4, , , , RASSINI CPO 4,374 SAN * 15 1, , SAN * 15 13

14 DETALLE DE POSICION EN CUSTODIA DE TERCEROS (continuación) al 31 de marzo de 2015 DETALLE POSICIÓN TERCEROS CONFORME A ESTADOS FINANCIEROS (FECHA OPERACIÓN) DETALLE POSICIÓN TERCEROS CONFORME S.D. INDEVAL (FECHA LIQUIDACIÓN) EMISORA SERIE TITULOS COSTO VALOR MDO PLUS/MINUS VAL EMISORA SERIE TITULOS SANMEX B 3,104 91, , , SANMEX B 4,646 SARE B 392, , , , SARE B 392,256 SCCO * 13 5, , SCCO * 13 SHY * 4,260 4,683, ,519, , SHY * 4,260 SIMEC B 2,211,644 91,507, ,225, , SIMEC B 3,191,644 SITUR B 19, SITUR B 19,056 SMARTRC , , SMARTRC SORIANA B 1,032 37, , , SORIANA B 1,032 SPORT S 19, , , , SPORT S 18,142 TEAK CPO 2,500 37, , TEAK CPO 2,500 TERRA TERRA TLEVISA CPO 70 7, , TLEVISA CPO 70 TMM A 1,408 5, , TMM A 1,408 URBI * 36,882 1, , URBI * 36,882 VESTA * 189 4, , VESTA * 189 VITRO A VITRO A 1 VOLAR A 30, , , , VOLAR A 30,259 VYM * 6,000 5,323, ,255, , VYM * 6,000 WALMEX * 45,634 1,602, ,739, , WALMEX * 45,634 XLK * 28 17, , XLK * 27 YPF N 25 8, , , YPF N 25 BANORTE 12 16,928 1,695, ,696, , BANORTE 12 16,928 CETESI BI ,252,667 31,475, ,457, , CETESI BI ,252,667 FUTILCB ,500 48,656, ,657, FUTILCB ,500 FUTILCB ,000 14,499, ,512, , FUTILCB ,000 GDINIZ ,000 30,000, ,093, , GDINIZ ,000 PEMEX , , , PEMEX ,000 SHF ,023,956 10,002, ,017, , SHF ,023,956 Total general 36,759,571 2,845,023, ,356,968, ,054, Total general 33,225, Estado de resultados Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa obtuvo una utilidad neta acumulada de $0.454mdp. Los ingresos acumulados hasta marzo de 2015, se integraron principalmente del cobro neto de comisiones por intermediación bursátil en el Mercado de Capitales por $8.983mdp, comisiones netas por colocación de valores de deuda por $0.300mdp y por ingresos netos por intereses de $1.763mdp, conformados por $0.270mdp de disponibilidades restringidas, $1.212mdp de valores y $0.281mdp de reportos. Adicionalmente, se cuenta con una ganancia neta de $0.852mdp por operaciones de compraventa de valores, así como con una pérdida por valuación a valor razonable de $0.096mdp, las cuales se integran de la siguiente manera: Instrumento Resultado por compraventa Resultado por valuación Deuda Gubernamental $ $ (0.143) Deuda Corporativa $ $ Acciones $ $ Total $ $ (0.096) 14

15 Los gastos están integrados principalmente por el pago de los gastos administrativos mensuales recurrentes por $7.426mdp y por la depreciación del equipo cómputo y mobiliario de $3.212mdp. Finalmente, existe un Impuesto Sobre la Renta (ISR) diferido neto de $0.744mdp, que impactó negativamente el resultado al cierre del primer trimestre de Entorno fiscal El régimen fiscal al cual está sujeto Punto Casa de Bolsa establece lo siguiente: a. El ISR se causa a la tasa del 30% sobre una base que difiere de la utilidad contable, principalmente por los efectos de actualización en la depreciación de los inmuebles, maquinaria y equipo, ajuste anual por inflación y por algunas partidas de gastos que no son deducibles. b. Al 31 de marzo de 2015, se obtuvo un resultado fiscal de $0mdp. c. El IETU se causó en el 2013 a la tasa del 17.5%. La base del impuesto se determina sumando los ingresos cobrados, menos ciertas deducciones pagadas, incluyendo la deducción de las inversiones. El impuesto causado se disminuye con diversos créditos relacionados con los sueldos y salarios, contribuciones de seguridad social, inversiones en activos fijos pendientes de deducir a la entrada en vigor de dicha ley, entre otros, así como con el ISR efectivamente pagado en el ejercicio, de tal manera que el IETU se pagará sólo por la diferencia entre el ISR y el IETU causado, cuando éste sea mayor. d. El 31 de octubre de 2013, se publicaron diversas modificaciones a las leyes fiscales, las cuales entrarán en vigor a partir del 1º de enero de Entre las modificaciones más importantes se encuentran las siguientes: ISR Se abrogó la Ley del ISR vigente hasta el 31 de diciembre de 2013 y entró en vigor una nueva ley. Los gastos que a su vez sean ingresos exentos para los trabajadores, entre los que se encuentran las prestaciones de previsión social, serán deducibles hasta el 53% de los pagos efectuados, la diferencia deberá ser considerada como un gasto no deducible. Las utilidades generadas a partir de 2014 que sean distribuidas a los accionistas serán sujetas de una retención de ISR del 10%, siempre y cuando provengan de la CUFIN (Cuenta de Utilidad Fiscal Neta). Fue abrogada la consolidación fiscal y sus efectos tendrán que ser cubiertos en un período de 5 años y en sustitución se incorpora el lineamiento denominado "Régimen opcional para Grupo de Sociedades". La Casa de Bolsa no consolida fiscalmente por lo que dicha modificación no tendrá ningún efecto para la misma. El ISR será del 30% para los siguientes ejercicios, en lugar del 29% que se tenía prevista por la Ley de Ingresos de la Federación para 2014 y del 28% para 2015 y años subsecuentes. 15

16 Para efectos de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU) se establece que el procedimiento para determinar la base se establece que a la utilidad fiscal que se obtenga en términos de lo que establece la Ley del ISR, no se le disminuirá la PTU pagada en el ejercicio, ni las pérdidas fiscales pendientes de aplicar de ejercicios anteriores, así como las cantidades que no hubiesen sido deducibles por concepto de ingresos exentos para los trabajadores (previsión social). La Compañía no calcula PTU, por lo que dicha modificación no tendrá ningún efecto para la misma. IETU Se abroga la Ley del IETU, por lo que únicamente se causará ISR. IDE Se abroga la ley del IDE. 15. Impuestos a la utilidad Los impuestos a la utilidad se integran como sigue: Mar Dic IETU: Causado $ 0 $ 0 ISR: Diferido $ 0.7 $ (4.6) $ 0.7 $ (4.6) A continuación se muestra un resumen de las principales partidas temporales que integran el ISR diferido al 31 de marzo de 2015: Diferencia ISR temporal diferido Partidas temporales activas: Licencias y software $ 2.4 $ 0.7 Equipo de cómputo $ (0.9) $ (0.3) Más: Pérdidas fiscales $ (37.5) $ (11.2) ISR diferido activo determinado $ (36.0) $ (10.8) ISR diferido activo del año anterior $ (11.5) ISR diferido del año $

17 16. Administración de riesgos a) Riesgo de mercado El valor en riesgo de mercado diario (VaR) promedio del primer trimestre de 2015 fue de $0.189mdp, lo que representó el % del Capital Global al 31 de marzo de b) Índice de capitalización y consumo de capital Al cierre del primer trimestre del 2015, el Capital Global de Punto Casa de Bolsa ascendió a $ mdp, con un bajo consumo de capital del 4.89% y un favorable índice de capitalización de 163.6, ubicando a la Institución en la Categoría I de la clasificación realizada por la CNBV. i) Integración del Capital Global (millones de pesos) Capital Global $ Capital Básico $ Capital Complementario $ Requerimiento de Capital $ Sobrante de Capital $ ii) Desglose de Activos Sujetos a Riesgo (millones de pesos) Activos Sujetos a Riesgo Importe Activos Sujetos a Riesgo Mercado $ Activos Sujetos a Riesgo Crédito $ Activos Sujetos a Riesgo Operativo $ Activos en Riesgo Totales $ Calificaciones otorgadas por agencias calificadoras Al 31 de marzo de 2015, la Casa de Bolsa cuenta con las siguientes calificaciones otorgadas por agencias calificadoras: a) Fitch Ratings El 12 de marzo de 2015, Fitch Ratings ratificó las calificaciones en escala nacional de riesgo contraparte de corto plazo de F2(mex) y de largo plazo A-(mex) con perspectiva Estable a Punto Casa de Bolsa. b) HR Ratings El 24 de abril de 2014, HR Ratings ratificó las calificaciones de corto plazo de HR1 y de largo plazo de HR AA- con perspectiva Estable a Punto Casa de Bolsa. Al 31 de marzo de 2015, Punto Casa de Bolsa se encuentra en proceso de calificación por parte de HR ratings. 17

18 18. Principales Indicadores Financieros Al cierre de marzo de 2015, se obtuvieron los siguientes indicadores financieros: Principales indicadores financieros al 31-mar-15 Razones Financieras 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 Indicadores Financieros Solvencia = (Activo total/pasivo total) Liquidez = (Activo circulante/pasivo circulante) Apalancamiento = Pasivo total - Liq. Soc. Movto. Acreed./ Capital contable ROE = Resultado Neto / Capital Contable ROA = Resultado Neto / Activos Productivos Relacionado con el capital Requerimiento de capital / Capital global Relacionados con los resultados del ejercicio Margen Financiero / Ingreso Total de la Operación Resultado de la Operación / Ingreso Total de la Operación Ingreso neto / Gtos. De Administración Gastos de Admón / Ingreso total de la Operación Resultado neto / Gtos. De Administración Gtos. Del Personal / Ingresos totales de la Operación Emisión de los estados financieros Estos estados financieros han sido aprobados con fecha 14 de abril de 2015 por José Abraham Garfias, Director General, Fernando Vignon González, Director de Administración, Moisés Jair Becerril Mejía, encargado de la Auditoría Interna y Ernesto Meza González, encargado de Contabilidad de Punto Casa de Bolsa, S.A. de C.V. José Abraham Garfias Director General Fernando Vignon González Director de Administración Moisés Jair Becerril Mejía Auditoría Interna Ernesto Meza González Contabilidad 18