Diciembre 2005 BOLETIN ESTADISTICO. Casas de Bolsa

Transcripción

1 Diciembre 25 BOLETIN ESTADISTICO Casas de Bolsa

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3 Junta de Gobierno Presidente Lic. Jonathan Davis Arzac Secretario Lic. María Teresa Fernández Labardini Secretario Suplente Lic. Jorge L. González García Vocales Propietarios Vocales Suplentes Lic. José Francisco Gil Díaz C. Claudia María Bazua Witte C. Alonso Pascual García Tamés Lic. Gerardo Rodríguez Regordosa Lic. Luis Felipe Mancera de Arrigunaga Lic. Luis Urrutia Corral Lic. Guillermo Zamarripa Escamilla Lic. Felipe Alberto Izaguirre Navarro Dr. José Antonio González Anaya Dr. Alejandro Mariano Werner Wainfeld Dr. Guillermo Ortiz Martínez Dr. José Gerardo Quijano León Lic. Everardo Elizondo Almaguer Lic. Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez Dr. Jesús Marcos Yacamán Lic. Fernando Luis Corvera Caraza Lic. Manuel Aguilera Verduzco Lic. Manuel Agustín Calderón de las Heras Lic. Mario Gabriel Budebo Act. Gabriel Ramírez Fernández Vicepresidentes Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield Lic. José Luis Ochoa Bautista 3

4 Funcionarios Presidente Lic. Jonathan Davis Arzac Vicepresidentes Lic. Mauricio Basila Lago Lic. Patricio Bustamante Martínez Lic. Pablo Santiago Escalante Tattersfield C.P. José Ángel Escobar Arvizu Lic. María Teresa Fernández Labardini Lic. Miguel Ángel Garza Castañeda Lic. José Luis Ochoa Bautista Lic. Juan Alfonso Orozco Waters Lic. Benjamín Vidargas Rojas Titular del Organo Interno de Control en la CNBV Lic. Benigno Estrada Rodríguez Secretario de la Presidencia Ing. Gustavo Pérez Abelleyra Responsable de la información: Dirección General de Sociedades de Inversión Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 7, Méx. D. F. tel Elaboración y Publicación: Supervisión en Jefe de Análisis tels y 22 Supervisión de Difusión tel Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F. Distribución: Insurgentes Sur 1971, Torre Sur piso 9, México, D. F. tel ext y

5 Indice Índice... 5 Presentación... 7 Evolución de las Casas de Bolsa... 9 Estadísticas de las Casas de Bolsa Principales Indicadores Financieros... 2 Capital Global y Requerimientos de Capital Total de Personal Número de Inversionistas Información por Institución Casas de Bolsa...26 Acciones y Valores de México Monex Inversora Bursátil GBM Grupo Bursátil Mexicano...28 BBVA Bancomer Invex Santander Serfín Scotia Inverlat...3 Banorte Valores Mexicanos Vector Ixe Finamex HSBC Value Deutsche Securities...34 Merrill Lynch de México Multivalores Interacciones Arka...36 Banamex Actinver ING Baring Protego...38 UBS Credit Suisse J.P. Morgan ABN AMRO Securities...4 Banc of America Securities 5

6 Información Consolidada con Subsidiarias Acciones y Valores de México...44 Monex GBM Grupo Bursátil Mexicano Invex Santander Serfin...46 Scotia Inverlat Banorte Vector Ixe...48 Finamex Value Interacciones Arka...5 Circulares y otras disposiciones recientes... 54

7 Presentación La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por la fracción XXIII del Artículo 4 de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Mediante la difusión pública de la información financiera de las Casas de Bolsa se persigue dar mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementos necesarios para su seguimiento análisis y evaluación. La información contenida en este Boletín se presenta bajo los Nuevos Criterios Contables, establecidos por la CNBV en la Circular Unica de Casas de Bolsa del 23 de Julio de 1994 y publicada en Diario Oficial de la Federación el 6 de Septiembre del nuevo año. En el Boletín Estadístico de Casas de Bolsa, de periodicidad trimestral, se presenta en primer lugar, una nota ejecutiva en la que de manera sintética se describe el comportamiento y evolución del sector, señalando las principales variaciones y tendencias del período. En segundo lugar se incluye un apartado para el Total de las Casas de Bolsa, el cual ofrece una visión particular y de conjunto a través de sus principales Indicadores Financieros, del número de personal e inversionistas por institución, así como el Estado de Contabilidad y Estado de Resultados agregado. Finalmente y para cada Casa de Bolsa se presentan las Cuentas de Orden, el Estado de Contabilidad y el Estado de Resultados. Cabe señalar que los datos consignados, se han obtenido de la información que las Casas de Bolsa envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propias instituciones; sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos. EL BOLETIN ESTADISTICO DE CASAS DE BOLSA EN INTERNET Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información financiera de las Casas de Bolsa, el Boletín Estadístico de este sector se encuentra disponible en Internet de manera gratuita. 7

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9 Diciembre 25 EVOLUCION DE LAS Casas de Bolsa

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11 Evolución de las Casas de Bolsa (1) Diciembre 25 Introducción Al mes de diciembre del año en curso, el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores registró 17,82.71 puntos, con un incremento nominal de 5.8% en el mes y del 37.8% respecto al cierre de 24. Su operación promedio diario disminuyó 3.9% en importe y el 1.2% en volumen, respecto al mes de noviembre. Con relación al mes de diciembre de 24, se incrementó en importe 9.7% y en volumen 49.4%. La inversión extranjera en el mercado accionario, fue del orden de 16,555 millones de dólares, cifra superior en 4.3% a los 12,123 millones de dólares registrados a fines de noviembre, y en 44.1% respecto al cierre de 24. El índice nacional de precios al consumidor registró un incremento de.6% mensual y un 3.3% anual. En lo que se refiere al tipo de cambio, la cotización al final del mes (1.71 pesos por dólar) presentó una depreciación de 1.3% respecto a la observada al cierre de noviembre (1.57 pesos por dólar), y una apreciación del 4.5% respecto al mes de diciembre de 24. La tasa Cetes a 28 días se redujo de 8.5% en la última subasta de noviembre de 25 a 8.% en la última de diciembre. Resultados Al mes de diciembre, el sector registró utilidades acumuladas por $2,645 millones, lo que representó un incremento nominal del 7.5% y real del 4.%, respecto al mismo mes del año anterior. De las 29 casas de bolsa, 21 registraron utilidades y 8 pérdidas. Las intermediarias con mayores utilidades fueron: Accival, BBVA-Bancomer, Inversora, Monex, Inverlat y GBM, en tanto que las pérdidas en orden de importancia correspondieron a: Santander, J.P. Morgan, Multivalores, Vector, UBS, ABN, Banc Of América y Protego, esta última inició operaciones el día 14 de marzo de 25. Resultados del Ejercicio del Sector Diciembre 25 2,645 millones de pesos* 2, 1,75 1,5 1, 94 5 Agrupadas Independientes * Para efectos del presente análisis se ha clasificado a las casas de bolsa en dos grupos, en función de sus vínculos corporativos: i) integrantes de grupos financieros con banco; ii) casas de bolsa independientes o que forman parte de un grupo financiero sin banco (ver clasificación en cuadros anexos). 1 Para efectos de comparación 25/24, las cifras sectoriales no incluyen a las casas de bolsa que se encuentran en liquidación (Abaco, Anáhuac, Estrategia, Mexival y Valburmex). 11

12 Evolución de Resultados Mensuales Diciembre 24 - Diciembre (121) -2 DIC ENE 5 FEB MZO ABR MAYO JUNIO JULIO AGO SEP OCT NOV DIC Los ingresos netos de las casas de bolsa registraron un incremento nominal de 7.5% y real de 4.%, al pasar de $8,659 millones en diciembre de 24 a $9,37 millones al mes de diciembre de 25. Lo anterior refleja fundamentalmente un aumento en mercado de dinero y comisiones. INGRESOS NETOS DEL SECTOR Diciembre de 24 Diciembre de 25 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Mercado de Dinero 1, , , Comisiones * 2, , Sociedades de Inversión Ingresos por Asesoría F Rdo. por Val. a Val. Raz. 1, Subsidiarias Otros 1, , Total 8, , * Basicamente mercado de capitales y colocaciones. 12

13 Participación en el Total de Ingresos del Sector 9,37 millones de pesos Diciembre 25 AGRUPADAS 59% INDEPENDIENTES 41% En el período analizado, los gastos de administración aumentaron $52 millones al pasar de $5,221 millones en diciembre de 24 a $5,723 millones en diciembre de 25, lo que representa un incremento nominal del 9.6% y real del 6.1%. El aumento se observa fundamentalmente en gastos del personal. GASTOS ADMINISTRATIVOS Diciembre 24 Diciembre 25 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Gastos del Personal 3, , Gastos Generales 1, Otros Gastos de Operación Depreciaciones y Amortiz Total 5, , Capitalización Entre diciembre de 24 y diciembre de 25, el capital contable registró un incremento de $1,733 millones, al pasar de $13,938 millones a $15,671 millones. Este aumento se explica principalmente por las utilidades generadas, compensado con las reducciones en el capital, derivadas del pago de dividendos y por escisiones, durante el ejercicio

14 Conciliación del Capital Contable. Diciembre 24 Diciembre 25 Concepto Millones de pesos Capital Contable al ,938 Aumentos: Aportación de recursos frescos 75 Capitalización de resultados de ejercicios anteriores 6 Resultados al mes de diciembre 25 2,645 Reconocimientos de Efectos de la Inflación diciembre Disminuciones: Capital histórico 55 Dividendos 998 Escisiones 35 Capital contable al ,671 Participación en el Capital Contable del Sector 15,671 millones de pesos Diciembre 25 AGRUPADAS 63% INDEPENDIENTES 37% El capital global del sector aplicable al mes de diciembre fue del orden de $12,36 millones, cifra superior en 9.6% nominal a la correspondiente a diciembre de 24 ($11,224 millones). Este aumento es resultado de los incrementos registrados por Inversora, Invex, Accival y Finamex. Por su parte, el requerimiento de capital aumentó el 11.1% al pasar de $3,3 millones a $3,665 millones. Lo anterior se tradujo en una relación capital global a requerimientos de 3.4 veces, cifra igual a la correspondiente al mes de diciembre de 24 (3.4 veces). 14

15 Posición en reportos La posición en operaciones de reporto de las casas de bolsa disminuyó de $134,635 millones en diciembre de 24 a $113,956 millones en diciembre de 25, con un decremento nominal del 15.4%. En su composición se observa una reducción en Bondes y papel bancario con un aumento en el peso relativo de Bonos IPAB. POSICIÓN DE RIESGO EN REPORTOS POR INSTRUMENTO Diciembre 24 Diciembre 25 Variación Instrumentos Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Papel Bancario 21, , , Bondes 21, , , Cetes 7, , Bonos IPAB 53, , , Bonos BREMS 27, , , Otros 2, , Total 134, , , En lo que se refiere a la estructura por períodos de vencimiento, se observan disminuciones en todos los plazos, destacando a corto plazo con el 19.9% entre diciembre de 24 y diciembre de 25. Por su parte los instrumentos reportados a tasa revisable aumentaron su participación en 17 puntos porcentuales. POSICIÓN DE RIESGO EN REPORTOS POR PLAZO Y TASA Diciembre 24 Diciembre 25 Variación Instrumentos Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Corto Plazo 57, , , Mediano Plazo 58, , , Largo Plazo 18, , , Total 134, , , Tasa Fija 4, , , Tasa Revisable 94, , , Total 134, , ,

16 Activos Los activos 2 aumentaron de $17,843 millones en diciembre de 24 a $21,416 millones en diciembre de 25, lo que representa un incremento nominal del 2.%, y real del 16.2%. El aumento más importante proviene del rubro de inversiones en valores (operaciones fecha valor), concentrando el mayor peso relativo con el 54.9% del total, seguido de inversiones permanentes con el 14.4%. INTEGRACION DEL ACTIVO Diciembre 24 Diciembre 25 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Inversión en Valores 9, , , Oper. con Val. y derivados Activos Fijos 1, , Inversiones Permanentes 3, , Doctos. y Ctas. Por Cobrar Imp. Difer. y otros Activos* 1, , Disponibilidades 1, , , Total 17, , , * Al mes de diciembre de 25, el rubro impuesto diferidos y otros activos se compone fundamentalmente de: cargos diferidos y pagos anticipados ($95 millones), impuestos diferidos ($429 millones), Intangibles ($86 millones) y otros activos a largo plazo ($256 millones). Las Inversiones en valores fueron del orden de $11,767 millones, con un incremento nominal de 24.4%, con relación al mes de diciembre de 24. Dentro de los conceptos que lo integran, el más importante continúa siendo mercado de dinero, no obstante, se observa un aumento en instrumentos de renta variable (acciones). INVERSIONES EN VALORES Diciembre 24 Diciembre 25 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Títulos Mercado de Dinero 6, , Acciones 1, , , Otros Títulos de Deuda * 1, , Total 9, , , * Incluye Sociedades de Inversión de Deuda. 2 Incluyendo saldos netos de cuentas liquidadoras y valor mismo día. 16

17 Pasivos Los pasivos 3 registraron un incremento nominal del 47.1% y real de 42.4%, al pasar de $3,95 millones en diciembre de 24 a $5,745 millones en diciembre de 25, esto se debe principalmente al aumento observado en acreedores diversos y otras cuentas por pagar, destacando los rubros de cuentas liquidadoras, dividendos por pagar y reservas para juicios y litigios. Cabe notar que en términos relativos, los pasivos a diciembre de 25 representan el 26.8% del activo total, en tanto que al cierre de 24 fueron de 21.9%. INTEGRACION DEL PASIVO Diciembre 24 Diciembre 25 Variación Concepto Millones Participación Millones Participación Millones $ % $ % $ % Préstamos Bancarios Vals. Asignados por liquidar... Operaciones con Valores y Derivados Otras Cuentas por Pagar* 3, , , Impuestos Diferidos Créditos Diferidos Total 3, , , * Al mes de septiembre de 25, otras cuentas por pagar incluyen: I.S.R. y P.T.U. por pagar por $642 millones y Acreedores diversos con $3,547 millones, el incremento observado en este rubro deriva básicamente de cuentas liquidadoras y dividendos por pagar. La relación créditos bancarios a corto y largo plazo a capital contable fue de.2 veces, cifra igual a la registrada al cierre del ejercicio 24 (.2 veces). Custodia y operatividad Los valores de clientes en custodia, mostraron una variación positiva de $492,979 millones respecto a diciembre de 24, al pasar de $2 94,17 millones a $2 586,996 millones, lo que se tradujo en un incremento nominal del 23.5%. En términos absolutos, las casas de bolsa con mayores incrementos en este rubro fueron: Inversora, Invex, Accival y BBVA-Bancomer. El número de cuentas de clientes disminuyó de 161,786 a 161,429, en tanto que el número de empleados aumentó al pasar de 4,232 al cierre de 24 a 4,48 en diciembre de 25. La custodia por cuenta se incrementó de $12.9 millones a $16. millones, y la custodia por empleado de $494.8 millones a $586.9 millones. 3 Considerando saldos netos de cuentas liquidadoras. 17

18 Indicadores Financieros Dentro de los indicadores financieros, se observan decrementos mínimos en el ROA y en el ROE. El resultado neto a gastos de administración presentó una disminución con relación al mismo mes del año anterior, por su parte, la relación gastos de administración a ingresos totales de la operación mostró un aumento de.7 décimas de punto porcentual. INDICADORES Diciembre 24 Diciembre 25 Variación Concepto % % Puntos Porcentuales ROA (Resultados / Activos Productivos) ROE (Resultados / Capital Contable) Rdo. Neto/Gtos. de Administración Gtos. de Administración / Ingresos totales de la operación Conclusiones Al mes de diciembre, las casas de bolsa reportaron utilidades por $2,645 millones, registrando un incremento nominal del 7.5% y real de 4.%, respecto al mismo periodo del año anterior ($2,461 millones). Ello se explica fundamentalmente por los aumentos observados en los rubros comisiones y tarifas e ingresos por asesoría financiera. Los ingresos netos del sector tuvieron un incremento nominal del 7.5%, al pasar de $8,659 millones en diciembre de 24 a $9,37 millones en diciembre de 25. Por su parte, los gastos de administración registraron un aumento del 9.6% nominal. El capital contable se ubicó en $15,671 millones cifra superior en $1,733 millones, lo que representa un incremento nominal del 12.4% con relación al cierre de 24. Ello se explica fundamentalmente por el aumento en las utilidades del ejercicio. El capital global del sector, de $12,36 millones, representó 3.4 veces el requerido por la normatividad vigente, que fue de $3,665 millones. Respecto a diciembre de 24, el sector aumentó su capital global en $1,82 millones y, sus requerimientos en $365 millones. La posición de riesgo de las casas de bolsa por operaciones de reporto, presentó un decremento nominal del 15.4%, respecto al mismo periodo del año anterior, este se debe fundamentalmente a las disminuciones observadas en Bonos Brems y Cetes. En cuanto a los periodos de vencimiento, se observa una disminución en todos los plazos, destacando el de corto plazo. Por otra parte, se mantiene el predominio en instrumentos a tasa revisable. 18

19 Los activos se ubicaron en $21,416 millones cantidad superior en $3,573 millones, lo que representa un incremento nominal del 2.% con relación al cierre de 24, el aumento más importante se genera en el rubro de inversiones en valores por las operaciones fecha valor. El pasivo registró un incremento nominal del 47.1%, al pasar de $3,95 millones en diciembre de 24 a $5,745 millones al cierre de 25, esto se debe básicamente al aumento observado en acreedores diversos y otras cuentas por pagar, destacando los rubros de cuentas liquidadoras, dividendos por pagar y reservas para juicios y litigios. Los valores de clientes en custodia registraron en el mes de diciembre, un incremento nominal del 23.5% al presentar un saldo de $2 586,996 millones. La custodia por cuenta aumentó de $12.9 a $16. millones, y la custodia por empleado de $494.8 millones a $586.9 millones. Lo anterior con respecto al cierre del ejercicio 24. De la comparación de los indicadores de rentabilidad, se puede observar un decremento sustentado principalmente por un crecimiento mayor en los activos y en el capital contable que el registrado en las utilidades, este con relación al mismo mes del año anterior. 19

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21 ESTADISTICAS DE LAS Casas de Bolsa

22 Principales Indicadores Financieros Diciembre 25 (Porcentajes) Apa- Reque- ROE ROA Margen Resultado Ingreso Gastos de Resultado Gastos del lanca- rimiento Resultado Resultado financiero de oper. total de la operación admon. neto / personal Solvencia Liquidez miento de capital neto / neto / Activos / Ingreso / Ingreso / Gastos / Ingreso Gastos / Ingreso (1) (2) (3) / Capital Capital pro- total de la total de la adminis- total de la adminis- total de la (Número de veces) global contable ductivos operación operación tración operación tración operación Casas de Bolsa Acciones y Valores de México Monex Inversora Bursátil GBM Grupo Bursátil Mexicano BBVA Bancomer Invex Santander Serfin (1.42) (6.72) (15.97) 59.2 Scotia Inverlat Banorte Valores Mexicanos Vector (2.5) (1.88) (3.17) Ixe Finamex HSBC Value Deutsche Securities Merrill Lynch de México Multivalores (7.44) (5.99) (25.36) (8.9) Interacciones Arka Banamex N.A. N.A Actinver ING Baring México (23.49) Protego (41.91) (66.77) (94.73) ,4.73 (65.63) UBS (7.56) (5.75) 4.58 (15.85) (13.16) 96.5 Credit Suisse (694.21) J.P. Morgan* (31.52) (45.34) N.A N.A. (76.67) N.A. ABN AMRO Securities (4.44) (4.28) 34.8 (534.14) (11.41) Banc of America (4.34) (3.51) (15.51) (4.53) (9.43) 8.68 (1) Activo Total / Pasivo Total (2) Activo Circulante (Disponibilidades + Instrumentos Financieros + Documentos y Cuentas por Cobrar + Pagos Anticipados) / Pasivo Circulante (Préstamos Bancarios a corto plazo + Pasivos Acumulados + Operaciones con Clientes) (3) Pasivo Total - Liquidación de la Sociedad (Acreedor) / Capital Contable * N.A. No aplicable a J.P. Morgan en virtud de que los ingresos totales d la operación en diciembre tuvieron unmonto muy reducido. 22

23 Capital Global y Requerimientos de Capital (Miles de pesos) Diciembre 24* Diciembre 25* Capital Requerimientos Capital Requerimientos Global de Capital Global de Capital Casas de Bolsa 11,223,894 3,3,318 12,36,2 3,664,724 Acciones y Valores de México 1,758, ,36 1,889, ,95 Monex 994, ,487 1,72,882 55,56 Inversora Bursátil 1,6,4 338,267 1,384, ,956 GBM Grupo Bursátil Mexicano 65, , , ,341 BBVA Bancomer 723,296 37,676 88,842 44,133 Invex 725, , ,35 262,63 Santander Serfin 928,11 231,24 747,662 32,37 Scotia Inverlat 555, ,385 52,19 183,858 Banorte 415,25 62, ,86 172,496 Valores Mexicanos 536, ,48 591, ,515 Vector 415, , ,114 24,232 Ixe 39,728 16,99 33, ,669 Finamex 259,79 252,39 363, ,86 HSBC 91,611 6, ,683 6,662 Value 317,135 17, ,773 18,74 Deutsche Securities 343,5 4, ,386 3,781 Merrill Lynch de México 159,833 7,35 234,47 5,12 Multivalores 224,878 16,8 183,732 16,85 Interacciones 142,959 72, ,77 154,652 Arka 21,139 16,26 188,559 35,88 Actinver 72,962 3, ,14 52,7 ING Baring México 121,171 9, ,63 3,962 Protego 32,1 1,34 UBS 49, ,519 1,35 Credit Suisse 48,76 1,63 45,712 1,12 J.P. Morgan 18,5 3,198 78,251 3,54 ABN AMRO Securities 22,173 1,49 32,877 1,27 Banc of America 26, , * El capital global aplicable corresponde al mes de octubre de 24 y 25, respectivamente. 23

24 Total de Personal Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Casas de Bolsa 4,232 4,552 4,552 4,571 4,48 Acciones y Valores de México Monex 1,117 1,159 1,166 1,185 1,214 Inversora Bursátil GBM Grupo Bursátil Mexicano BBVA Bancomer Invex Santander Serfin Scotia Inverlat Banorte Valores Mexicanos Vector Ixe Finamex HSBC Value Deutsche Securities Merrill Lynch de México Multivalores Interacciones Arka Banamex Actinver ING Baring México Protego n. a UBS Credit Suisse J.P. Morgan ABN AMRO Securities Banc of America

25 Número de Inversionistas Diciembre Marzo Junio Septiembre Diciembre Casas de Bolsa 161, , ,76 156,84 161,429 Acciones y Valores de México 15,547 14,48 14,474 14,62 15,184 Monex 1,899 11,973 1,77 11,915 12,73 Inversora Bursátil 5,295 5,395 5,531 5,558 5,64 GBM Grupo Bursátil Mexicano 7,64 7,788 7,917 7,93 8,8 BBVA Bancomer 1,246 1, Invex 3,378 3,383 3,454 3,465 3,462 Santander Serfin 17,724 16,896 17,116 16,821 16,726 Scotia Inverlat 15,91 15,948 15,952 16,89 16,184 Banorte 9,61 9,568 9,467 9,488 9,237 Valores Mexicanos 3,59 2,961 2,915 2,915 2,898 Vector 14,27 12,193 12,11 12,9 12,24 Ixe 28,428 23,59 23,727 25,39 27,765 Finamex HSBC 5,453 5,51 5,342 5,37 5,242 Value 4,78 3,985 3,989 4,141 4,173 Deutsche Securities Merrill Lynch de México Multivalores 3,34 3,358 3,317 3,37 3,262 Interacciones 7,327 7,397 7,332 7,468 7,632 Arka 3,999 3,979 4,245 4,193 4,161 Banamex Actinver 3,247 3,291 3,573 3,86 4,188 ING Baring México Protego n. a UBS Credit Suisse J.P. Morgan ABN AMRO Securities Banc of America 25

26 Cuentas de Orden Diciembre 25 (Miles de pesos) Casas de Acciones y Inversora Bolsa Valores de México Monex Bursátil OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 2,668, ,5 88,586 (123,19) 253, , ,815,215 (162,54) (1,722) (123,776) 7,333 2, , ,845 Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 2,586,742,3 385,811,45 18,516, ,745,79 2,573,61, ,4,136 18,31, ,79,48 13,83,684 1,411,27 215, ,661 56,398 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos 291,499,93 251,546,59 2,63,517 27,62,184 26,43,744 1,123,225 1,721,376 35,313 57,53,244 57,53,244 adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 2,29,29 9,51,565 74,953 82,627 3, 6,974,363 75,216 61,79 961,165 4,482 82,627 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 2,88,91,19 413,845,595 2,326,84 1,23,152,762 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 17,88,199 2,537,838 5,135,255 1,45,167 6,847,353 1,55, ,236 1,456,641 4,462,682 8,775 4,89 (51,473) 1,347,17 75,756 27, ,416 73,26 5,34,578 37,935 4,943,361 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 36,865 2,113 (1) 7 34,155,581 26,43,744 35,328 57,53,244 (34,229,294) (26,426,688) (35,328) (57,562,47) 176,274,375 27,377,465 57,562,49 (176,163,797) (27,352,47) (57,53,239) TOTALES POR CUENTA PROPIA 17,917,64 2,539,952 5,135,254 1,45,174 26

27 Estados Financieros Diciembre 25 (Miles de pesos) Casas de Acciones y Inversora Bolsa Valores de México Monex Bursátil Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto Estado de Resultados 22,858,33 4,34,232 2,618,371 1,697,745 2,363,545 1,754 1,661, ,766,517 2,464, ,795 1,417,869 11,544,117 2,464, ,795 1,417,869 9,398 9, , ,89 44,726 96, ,81 44,837 35,328 96,897 93,469 69,53 251,121 9,398 2,86, ,696 37,624 4,811 1,14,13 254,91 89,282 25,772 3,93, , ,312 4, ,858 13,875 12,486 1,248,199 22,868 35, ,48 1,248,199 22,868 35, ,48 7,187,17 1,369,925 1,382,6 254, ,85 7, , ,449 7, , ,777 62,271 96, ,452 42,724 35,328 96, ,377 69,53 26, ,543 () 387 5,627,17 1,257,365 1,38,234 81, , ,28 114,12 46,541 4,985,24 1,132,157 1,194,113 35,31 325,19 4,84 75,549 5, ,671,16 2,664,38 1,236,311 1,443,45 14,696,224 2,918,54 395, ,41 14,541,539 2,918,54 395, ,41 154, ,936 (253,746) 841,17 766,4 1,486,16 292,798 66,541 85,955 7,31,956 1,825,44 478, ,919 (377) 49, (1,625,15) (2,843,8) (242,852) 135,331 (22,98) (555) 34,578 37,398 9,922 97,934 (32,91) (555) 34,578 (17,884) (17,568) 2,645,24 511, ,81 313,439 Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 4,4, ,198 61, ,238 66,358 11,567 4,664, ,765 61, ,238 4,53,547 58,935 1,134, ,15 687,838 53, ,863,929 4,131,584 1,276,242 4,381,118 3,574,723 3,94,73 1,198,29 4,947, ,648 (2,57) 46,383 87,867 (327,59) (63,624) (3,294) (34,847) 3,743,54 166,233 1,255, ,757 8,48,42 764,998 1,316, ,995 5,722, ,729 94, ,16 2,685,96 231, ,197 43,979 51,81 55,373 77,273 1, ,615 1,352 54,44 8 2,675, , , , , ,95 121,642 18, ,911 (5,99) 49,191 21,33 1,736,76 162, ,592 33,92 699, ,26 31,489 1,348 2,435,91 511, ,81 313,439 29,123 2,645,24 511, ,81 313,439 27

28 Cuentas de Orden Diciembre 25 (Miles de pesos) GBM Grupo BBVA Santander Bursátil Mexicano Bancomer Invex Serfín OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 2,76,952 48,624 72,649 (9,586) 2,69 42,783 1,811 34, ,739, ,775 7,839 (125,56) 1, Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 53,983, ,472,363 89,53, ,22,223 53,733, ,415,697 87,4,98 152,682,75 25,55 56,666 2,525,975 1,339,518 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 2,845,19 235, ,629,452 2,339,33 171, ,143, ,331 64, ,33 248,29 67,745 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 59,589, ,188,591 89,64,45 18,561,89 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 1,7,968 1,29,59 717, , ,94 36,873 76, ,94 1,239,933 8,423 97, ,4 13,189 2,368 29,67 35, Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 13, (19,812) 6,684, ,486 13,353,74 27,646,449 (6,667,976) (171,492) (13,352,94) (27,686,87) 1,811,552 2,943 6,6,395 23,35,825 (1,814,12) (2,936) (6,6,689) (23,285,216) TOTALES POR CUENTA PROPIA 1,21,667 1,29,51 717,757 44,979 28

29 Estados Financieros Diciembre 25 (Miles de pesos) GBM Grupo BBVA Santander Bursátil Mexicano Bancomer Invex Serfín Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto Estado de Resultados 1,627,446 1,481,65 1,29,794 1,274,556 21,98 24, ,256 4,212 1,12,423 1,289, , ,157 1,12,423 1,289, , ,157 17, ,719 47,74 17, ,719 47, ,222 39, , ,5 73,428 3, , , ,66 8, ,7 378,285 5,569 67,823 43,764 3,599 25,992 67,823 43,764 3,599 25, , , , , ,576 15,7 284,576 15,7 155, ,177 67,552 4,56 6 3,177 67, , , ,87 75,522 65,624 5, ,182 18,892 46, ,529 41, ,732 14,737 73, ,3,163 1,155,83 1,123,269 61,38 794, , ,5 492, , , ,5 492,265 23, , ,88 448,769 19,115 89,378 44,318 72,54 299,84 927,246 5, , ,36 () (1,27,25) (457,56) (531,314) 72,81 (4,489) 43,68 78,161 27,465 72,81 (4,489) 43,68 5, , ,75 125,12 (69,933) Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 159, ,32 4, ,424 65,984 21,474 3, ,696 51,35 62, , ,242 23, , ,929 99,72 3,976 4,619 32, , ,29 844,793 3,492, ,886 5, ,534 3,541,665 97,31 (3,597) 187,542 1,63 (19,193) (27,72) (2,534) (6,91) 127,235 6, ,837 19, , , , , ,182 99, ,17 437, , , , ,76 13,275 27,191 5,853 1,43 165,55 4, , ,24 324,88 181,84 (3,355) 3,541 1,448 36,331 75,931 (13) 115,927 42,19 (13,2) 131,496 26,714 12,734 (93,283) 42,417 3,868 22,385 23, , , ,12 (69,933) 29, , ,75 125,12 (69,933) 29

30 Cuentas de Orden Diciembre 25 (Miles de pesos) Scotia Valores Inverlat Banorte Mexicanos Vector OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes 61,9 (111,274) 1,57 (15,511) 4,476 13, ,988 56,57 (124,914) 656 (26,498) 26 Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 129,937, ,92, ,32,65 41,422, ,468, 118,92, ,31,342 41,422,338 1,469,947 1,263 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 4,2,373 4,129,22 2,49 5,68 28,24,45 25,276, ,847 2,771,17 4,729,462 4,676,622 52,84 13,66,22 12,817, ,88 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 17,199, ,995, ,33,637 55,67,3 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 1,361,981 58,739 68, , ,38 137, ,796 13, ,94 371, , , , ,536 28,486 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 18,362 (1,34) 3, ,38,39 3,529,64 5,942,22 18,774,236 (43,373,879) (3,552,886) (5,937,75) (18,772,68) 2,24,56 21,489,748 1,155,954 1,518,51 (2,192,34) (21,467,5) (1,156,815) (1,519,147) TOTALES POR CUENTA PROPIA 1,38,343 57,75 612, ,726 3

31 Estados Financieros Diciembre 25 (Miles de pesos) Scotia Valores Inverlat Banorte Mexicanos Vector Estado de contabilidad Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 1,243, , , ,492 72, ,923 1, ,78 269,659 68, , ,78 269, ,35 228,537 58, ,625 5,99 7,486 33,97 27,536 5,99 7,486 24, ,88 189,66 22,34 1,691 65,55 169,74 3,356 9,86 39,118 44, ,789 4, ,769 4,88 37,642 11,693 14,435 18,856 81,499 11,693 14,435 18,856 81, ,68 317,66 16,85 75,327 53,48 276,63 3,548 6,577 15,545 28,571 2,498 6,577 33,818 4,45 248,59 1,5 32,94 39,461 13,257 68,751 51,959 25,724 16,669 12,29 25,945 13,737 86,589 56,46 57, ,4 549, , ,165 59, , ,896 1,211,754 59, , ,896 1,211,754 32,17 5,15 (3,945) (562,589) 7,219 4,858 59,758 38, , ,52 353, ,189 (376) 368 (43,196) (489,87) (493,782) (617,428) 156 (9,665) (4,283) (13,227) 474 (1,848) 156 (1,139) (2,435) (13,227) 175,571 74,28 81,55 (13,587) Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 44,695 82,228 54, ,369 87, ,21 15,783 11, , ,438 7, ,87 228,56 261, ,193 21,374 27,513 43,262 4,66 6,444,117 2,914,422 1,69,388 6,413 6,275,942 2,951,838 1,628,773 2,854 (123) (18,369) (3,471) (11,936) (56,446) (9,812) (15,378) (6,659) 132, ,786 18, , ,211 4, ,478 43,78 412, , ,61 429,19 212,564 72,747 98, ,43 5,727 7,525 37,98 (36,564) 2,894 2,85 52,5 268,531 75,58 14,38 (14,63) 8,577 16,78 38, ,789 7,253 (5,58) 1, ,165 51,547 7,91 (15,565) 1,46 22,661 1,154 1, ,571 74,28 81,55 (13,587) 175,571 74,28 81,55 (13,587) 31

32 Cuentas de Orden Diciembre 25 (Miles de pesos) Ixe Finamex HSBC Value OPERACIONES POR CUENTA DE TERCEROS Clientes cuentas corrientes Bancos de clientes Dividendos por cobrar de clientes Intereses por cobrar de clientes Liquidación de operaciones de clientes Premios de clientes Liquidaciones con divisas de clientes Cuentas de margen en operaciones con futuros Otras cuentas corrientes (726,37) (8,479) 1,182 14,8 3,933 (8,449) 394 1,61 (73,24) (51) ,18 21 Valores de clientes Valores de clientes recibidos en custodia Valores y documentos recibidos en garantía Valores de clientes en el extranjero 67,314,994 12,333,386 41,745,138 28,992,861 64,954,76 11,649,47 4,599,438 28,969,218 2,36, ,339 1,145,7 23,643 Operaciones por cuenta de clientes Operaciones de reporto de clientes Operaciones de préstamo de valores de clientes Operaciones de compra de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de venta de futuros y contratos adelantados de cliente (monto nacional) Operaciones de compra de opciones de clientes Operaciones de venta de opciones de clientes Operaciones de compra de paquetes de instrumentos derivados de clientes Operaciones de venta de paquetes de instrumentos derivados de clientes Fideicomisos administrados 22,43,697 22,219, ,118 41,167,192 13,168, ,67,5 8,9,4 3, 2,41,638 2,41,638 1,54,36 1,282,48 257,988 TOTALES POR CUENTA DE TERCEROS 88,992,383 53,492,99 44,156,958 3,546,977 OPERACIONES POR CUENTA PROPIA Cuentas de Registro Propias Cartas de crédito de la sociedad entregadas en garantía Valores de la sociedad entregados en custodia Valores gubernamentales de la sociedad en custodia Valores de la sociedad entregados en garantía Valores en el extranjero de la sociedad Liquidaciones con divisas de la sociedad en el extranjero Adeudo al fondo de contingencia 426, ,658 99,96 39,827 27, ,46 99,96 32,171 29, ,262 7,656 4,524 57,99 51,6 52,184 Operaciones de Reporto Títulos a recibir por reporto (Menos) Acreedores por reporto Deudores por reporto (Menos) Títulos a entregar por reporto 21,635 (24,62) ,219,579 13,168,317 2,429,53 1,383,285 (22,195,897) (13,192,919) (2,432,413) (1,381,73) 2,451,574 2,432,675 1,365,126 (2,453,621) (2,429,53) (1,366,629) TOTALES POR CUENTA PROPIA 448, ,56 1,222 39,879 32

33 Estados Financieros Diciembre 25 (Miles de pesos) Estado de contabilidad Ixe Finamex HSBC Value Activo Disponibilidades Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento Operaciones con valores y derivadas Saldos deudores en operaciones de reporto Valores por recibir en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por cobrar (neto) Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones pemanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos Otros activos, cargos diferidos e intangibles Pasivo Préstamos bancarios y de otros organismos De corto plazo De largo plazo Valores asignados por liquidar Operaciones con valores y derivadas Saldo acreedor en operaciones de reporto Valores a entregar en operaciones de préstamo Operaciones con instrumentos financieros derivados Otras cuentas por pagar ISR y PTU por pagar Acreedores diversos y otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos Capital contable Capital contribuído Capital social Prima en venta de acciones Capital ganado Reservas de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por conversión de operaciones extranjeras Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo Por valuación de inversiones permanentes en acciones Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto 696, , , ,64 1, ,19 362, ,658 58, ,92 362, ,658 58, ,92 57,53 4,78 1,655 57,53 4,78 1,655 69,34 36, ,24 19,666 3,766 22,21 41,636 57,261 53,212 84,683 69,68 1,779 4, ,447 69,929 18,65 18, ,447 69,929 18,65 18, ,5 157, ,28 51, ,419 24,62 4,518 1,63 35,419 24,62 4,518 1,63 23,7 133,33 368,86 49,817 45, 5,179 3,699 33, ,7 82, ,387 16,348 7,11 1, ,366 45,7 15,872 43, , , , , , , , ,136 68,928 6,927 17,683 (336,212) (34,783) (31,492) 39,487 72,365 29,32 34,577 82, ,51 11, ,624 92,17 (155,876) (764,856) (237,842) (332,77) 1,597 55,346 5,232 (13) 1,699 55,346 5,232 5,342 11,211 17,249 18,151 Estado de Resultados Comisiones y tarifas Ingresos por asesoría financiera Ingresos por servicios Utilidad por compraventa Pérdida por compraventa Ingresos por intereses Gastos por intereses Resultado por valuación a valor razonable Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) Margen financiero por intermediación Ingresos (egresos) totales de la operación Gastos de administración Resultado de la operación Otros productos Otros gastos Resultado antes de ISR Y PTU ISR y PTU causados ISR y PTU diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas Resultado por operaciones continuas Operaciones discontinuas, partidas extraordinarias y cambios en políticas contables Resultado neto 246,563 17,472 25, ,754 14,94 24, ,563 17,472 4,12 178,28 149,48 34,499 3, ,79 6,897 16, ,51 1,116, , ,631 97,231 1,124,978 (33,583) 25,645 95,681 (885) 18,488 7,537 (21) (9,112) (8,27) (1,737) (9,853) 123, ,58 12,311 19, , ,51 52, , , ,878 44, ,612 21,23 148,174 7, ,1 49, ,895 6,44 1, ,64 1,738 68, ,83 6, ,38 34,8 51,392 3,761 24, (3,438) 1,953 (4,966) 33,12 1, ,746 17,329 9,335 16,567 12,46 5,342 11,211 17,249 18,151 5,342 11,211 17,249 18,151 33