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1 Título: El sistema financiero andaluz: retos y oportunidades Autores: José López Rubio, Eva I. González Guerrero y Miguel Ángel Ropero García Departamento: Economía Aplicada (Estructura Económica) Universidad de Málaga. Correo electrónico: jlopezr@uma.es eigonzalez@uma.es Resumen: En los primeros años del nuevo siglo en el sistema financiero andaluz se ha producido un aumento de la competencia, que se ha traducido, entre otros factores, en una creciente presencia en la región de entidades financieras cuyo origen no es andaluz. El objetivo principal de la presente investigación es mostrar de una forma breve y esquemática, cual es la situación presente, y evolución reciente, de la estructura y características que presentan las entidades de depósito en Andalucía. De forma especial se analizan las cajas de ahorros, no solo por ofrecer en Andalucía una presencia superior a la banca privada, sino por tratarse instituciones regionales y por su mayor implicación en el desarrollo regional. Palabras clave: Sistema Financiero, Economía Regional. Área temática: nº 4. Aspectos financieros del desarrollo regional 1

2 El sistema financiero andaluz: Retos y oportunidades José López Rubio, Eva I. González Guerrero y Miguel Ángel Ropero García 1. INTRODUCCIÓN En los últimos años el sistema financiero andaluz ha sabido afrontar, y superar con notable éxito, importantes retos como consecuencia del proceso de liberalización financiera y el consiguiente aumento de la competencia, que se ha traducido, entre otros factores, en una creciente presencia en la región de entidades financieras no andaluzas, tanto nacionales como extranjeras. Así mismo, ha tenido que hacer frente a cambios en la organización y funcionamiento interno de las diversas entidades de cara a su adaptación para operar en euros y asumir la política monetaria única. Y, finalmente, ha sabido adaptarse rápidamente a las nuevas tecnologías, ampliando considerablemente la red de cajeros automáticos, ofertando la banca por teléfono y entrando de lleno en el campo de la banca electrónica, cuyo futuro parece imparable. El objetivo principal del presente trabajo no es otro que el de mostrar, de una forma breve y esquemática, cual es la situación presente, y evolución reciente, de la estructura y características que presenta el sistema financiero en Andalucía. Limitamos el estudio a las entidades financieras, especialmente las integradas en el sistema bancario o entidades de depósito 1. De forma especial se analizan las cajas de ahorros, no sólo por ofrecer en Andalucía una presencia superior a la banca privada, sino por tratarse de instituciones regionales y por su mayor implicación en el desarrollo local y regional. La mayor parte de la información estadística suministrada procede del Boletín Estadístico del Banco de España, cuyos datos corresponden a 30 de septiembre de 2002, últimos disponibles en el momento de redacción esta comunicación. Esta comunicación ofrece información a nivel regional y provincial sobre depósitos, créditos y número de sucursales de bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crédito. Los anuarios estadísticos de las cajas de ahorros confederadas (CECA) y de la banca privada (AEB), cuyos datos corresponden a 31 de diciembre de 2001, y los Balances de las Cajas de Ahorros (CECA), a 31 de diciembre de 2001, completan el resto de la información ofrecida. 2. EL SISTEMA BANCARIO EN ANDALUCÍA La importancia del sistema bancario en Andalucía, en relación al conjunto español, se encuentra muy por debajo de lo que la comunidad autónoma representa en términos de población (18,01%) e incluso es ligeramente inferior a su peso económico medido en términos de Valor Añadido Bruto (13,55%) o empleo (15,0%). Así, en septiembre de 2002, y pese al avance experimentado durante los últimos años, el volumen de depósitos de las 1 El lector interesado en el estudio de las entidades financieras no bancarias en Andalucía puede consultar los artículos de Contreras (1999) y Cano (1998). 2

3 entidades bancarias en Andalucía apenas se elevaba al 10,4% del total nacional, mientras que los créditos del sistema bancario representaban el 12,49%. Entre los factores que explican la modestia de estos datos, hay que señalar en primer lugar que Andalucía es, junto con Extremadura, la comunidad autónoma con menor nivel de renta per cápita, inferior en un 21,6% a la media española. En segundo lugar hay que destacar la escasa capacidad de ahorro de los andaluces, aproximadamente la mitad de dinero por habitante que el promedio español. Andalucía es la región española con menor cuota de ahorro familiar bruto en porcentaje de la Renta Familiar Bruta Disponible (7,23%), hecho generalizado en todo el territorio, pues las ocho provincias se encuentran entre las diez españolas con menor tasa de ahorro. Así mismo el ahorro bruto empresarial, en porcentaje sobre el VAB a coste de los factores, se sitúa en la totalidad de las provincias andaluzas muy por debajo de la media nacional y representa para el conjunto de la región solamente el 7,57% del total español 2. Depósitos del sistema bancario en Andalucía. El volumen de depósitos del sistema bancario en Andalucía ascendió, el 30 de septiembre de 2002, a millones de euros, lo que supone, como ya se ha indicado, escasamente el 10,4% del total correspondiente al conjunto de entidades de depósitos en España (cuadro 1). Tanto si se mide el volumen de depósitos en relación al PIB, como al número de habitantes o por oficina bancaria, los ratios son considerablemente más bajos en Andalucía. Mientras que en el conjunto nacional los depósitos representan el 93,87% del PIB, en Andalucía éstos sólo suponen el 72,11% del PIB andaluz; por lo que respecta al volumen de depósitos por habitante en Andalucía son un 42,21% inferior al registrado a nivel nacional; mientras que los depósitos por oficina se sitúan en el 71,65% de la media española. No obstante lo anterior, es destacable la creciente evolución de estos ratios durante los últimos años en Andalucía, de modo que se van aproximando tendencialmente a los niveles medios nacionales. Durante los años 2001 y 2002 las tasas de crecimiento de los depósitos en Andalucía (11,84% y 11,14% respectivamente), han seguido la tendencia registrada en España. Igualmente, el cuadro 2 muestra cómo el peso que Andalucía ocupa en el año 2002 en términos de depósitos ha aumentado respecto al de los últimos diez años. Paralelamente, a lo largo de este periodo Cataluña no ha dejado de perder peso en el conjunto nacional, pese a lo cual Andalucía sigue ocupando el tercer puesto en el ranking nacional, tras Madrid en el primer puesto y Cataluña en el segundo. 2 Sobre la distribución provincial del ahorro privado en España pueden verse los estudios de Alcaide Inchausti (2000). 3

4 Gráfico 1A. CUOTA DE MERCADO. DEPÓSITOS. ANDALUCÍA Cooperativas de Crédito 13,36% Bancos 30,88% Cajas de Ahorros 55,76% Gráfico 1B. CUOTA DE MERCADO. DEPÓSITOS. ESPAÑA Cooperativas de Crédito 6.4% Bancos 42.3% Cajas de Ahorros 51.4% En lo que respecta al reparto de la cuota de mercado entre los diferentes intermediarios financieros andaluces, hay que destacar tres importantes aspectos: 4

5 a) El papel predominante desempeñado por las cajas de ahorros en Andalucía al disponer del 55,76% del total de depósitos de la región, frente al 51,36% que representan las cajas españolas. b) Por el contrario, y tal como se aprecia en el gráfico 1A, la presencia de los bancos en Andalucía se sitúa 12 puntos por debajo de lo que acontece en el conjunto nacional, correspondiendo a estas entidades financieras el 30,88% de los depósitos andaluces. c) En tercer lugar, la presencia de las cooperativas de crédito en Andalucía es el doble de la que estas entidades poseen en el conjunto de España. Esta mayor presencia de las cajas de ahorros y de las cooperativas puede poner de manifiesto que la demanda de los inversores andaluces es relativamente cautiva, es decir, su escasa sensibilidad a la creciente competencia abierta por la presencia de otras entidades bancarias en la zona, o por las ofertas agresivas de la banca electrónica y la banca telefónica. En cuanto a su evolución, las instituciones con mayor vinculación con el desarrollo local y regional (cajas de ahorro y cooperativas de crédito) no han dejado de ganar cuota de mercado a lo largo de la última década, especialmente las cajas de ahorro son las entidades que muestran un mayor dinamismo. Así pues, las cajas de ahorro en Andalucía disponen en septiembre del 2002 del 55,76% del total de depósitos, mientras que en igual fecha del 2000 disponía del 53%, ganando estos dos últimos años aún más cuota de mercado a los bancos. La distribución provincial de los depósitos guarda una estrecha relación con el peso que las diferentes provincias presentan en términos de población absoluta y VAB. Así, y tal como se aprecia en el gráfico 2, las provincias de Sevilla y Málaga destacan sobre el resto al intermediar el 43,5% de los depósitos andaluces. En el extremo opuesto se sitúan las tres provincias con menos población y menor generación de VAB: Jaén, Almería y Hueva, cuyo peso conjunto es aproximadamente igual al ofrecido por Sevilla. Hay que resaltar sin embargo el creciente protagonismo de las provincias mediterráneas. Actualmente, entre Cádiz, Almería y Málaga captan el 40,2% de los depósitos andaluces. Por modalidades de depósitos (gráfico 3 y cuadro 3), hay que señalar que tanto en Andalucía como en el conjunto nacional son los depósitos a plazo los que representan un mayor peso. Significan el 45,6% de los depósitos en Andalucía y el 52,3% en España. Sin embargo la importancia en Andalucía de las tradicionales libretas de ahorro (31,2%) es muy superior al que esta modalidad de ahorro presenta en el conjunto de España (21,7%), donde incluso son superados por los depósitos a la vista (26%), mientras que éstos en Andalucía significan el 23,2%. Una posible causa de estas cifras puede ser el mayor envejecimiento de la población en Andalucía y su mayor preocupación por el ahorro previsión en lugar de tener cierta preferencia por la liquidez, que sería más propio de los grupos poblacionales más jóvenes. 5

6 Gráfico 2. DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO. ANDALUCÍA Sevilla 23.1% Almería 8.2% Cádiz 11.6% Córdoba 10.9% Málaga 20.4% Jaén 8.4% Huelva 5.3% Granada 12.2% Gráfico 3. MODALIDADES DE DEPÓSITOS % 50.00% 40.00% % 30.00% 20.00% 10.00% 0.00% A la vista Ahorro Plazo Andalucía España Al analizar la evolución de la estructura del pasivo, se aprecia que los depósitos a plazo han ido perdiendo peso a lo largo de la década de los noventa, en parte como consecuencia del desarrollo experimentado por la inversión colectiva. Sin embargo, a partir de 1999 se ha producido un cambio de tendencia que muestra una recuperación de los depósitos a plazo, tanto en Andalucía como en el conjunto de España, motivado 6

7 principalmente por el descenso de la rentabilidad media de los fondos de inversión y la supresión de gran parte de sus ventajas fiscales. Es posible que a partir de 2002 vuelvan a perder peso los depósitos a plazo, como consecuencia de la revitalización de los fondos de inversión que ha permitido la supresión de la retención fiscal en caso de pasar recursos de un fondo a otro. Créditos del sistema bancario en Andalucía. El volumen total de créditos del sistema bancario en Andalucía superó ampliamente la cifra de depósitos captada por las entidades financieras en la región, y se elevó a millones de euros en septiembre de 2002, representando el 12,49% del total español, dato inferior al ofrecido por las comunidades de Madrid y Cataluña. En el caso de los créditos los ratios andaluces se sitúan también por debajo de los aportados por el conjunto del país, éstos suponen el 95,33% del PIB andaluz frente al 103,35% a nivel nacional. Igualmente, como se comprueba en el cuadro 4, las entidades de depósito andaluzas otorgaron un 30,61% menos de crédito por habitante en relación a la media nacional y fue inferior en un 13,95% en lo que respecta al ratio crédito por oficina, lo que supone un menor rendimiento financiero de su red bancaria, aunque en los últimos años se aprecia una tendencia a ir reduciéndose las diferencias. La evolución del crédito a lo largo del periodo considerado es similar a la experimentada por los depósitos, correspondiendo el valor máximo al último dato de septiembre de 2002, tanto en valores absolutos como relativos. El crecimiento de los créditos ha sido espectacular en los últimos tres años, con una tasa de crecimiento anual media de un 17,06%, lo que supera en 3,78 puntos porcentuales el aumento acaecido en el conjunto de España. Las cajas de ahorros son las entidades que han mostrado un mayor dinamismo en Andalucía, ganando cuota de mercado a los bancos, a los cuales incluso han llegado a superar, lo cual no ha ocurrido en los diez últimos años. Las cajas en Andalucía han concedido en septiembre de 2002 el 46,21% de los créditos; 2,2 puntos porcentuales más que en septiembre de 2000, mientras que los bancos han concedido el 43,87% de los créditos. Esto no ocurre en el conjunto del sistema financiero español, donde los bancos copan el 49,52% de los créditos, 4 puntos por encima de la cuota que corresponde a las cajas de ahorros. Esta diferencia se ha reducido 6 puntos porcentuales, lo que muestra también un mayor crecimiento de las cajas de ahorros que de los bancos a nivel nacional. Y al igual que señalamos al referirnos a los depósitos, las cooperativas de crédito tienen en Andalucía un papel destacado, ya que aunque escasamente suponen el 9,9% del volumen de créditos otorgados en la región, esta cifra casi duplica la ofrecida por el conjunto de España. De este modo las cooperativas de crédito de Andalucía aportan el 23,89% del crédito total otorgado por estas entidades en todo el país (cuadro 5). La distribución provincial de los créditos es similar a la ofrecida por los depósitos, si bien la capital andaluza destaca aun más en este indicador en detrimento de la provincia de Málaga, a la que supera en 8,86 puntos. Sevilla concentra el 26,54% del volumen total de créditos de la región, sin embargo Málaga lidera el crecimiento, habiendo reducido su diferencia con Sevilla en los dos últimos años en más de 1 punto porcentual. 7

8 GRÁFICO 4. RELACIÓN DEPÓSITOS/CRÉDITOS. SISTEMA BANCARIO España 100 PORCENTAJES Andalucía España Andalucía AÑOS Por último, al relacionar los depósitos con los créditos comprobamos cómo la demanda crediticia andaluza supera desde 1994 los recursos existentes en la región en términos de depósitos, lo que pone de manifiesto que Andalucía necesita captar ahorro por otras vías o de otras comunidades autónomas para cubrir sus necesidades de financiación. La relación depositos/créditos ha vuelto a descender en el último periodo analizado, situándose en el mínimo histórico del 75,64%, lo que indica un mayor dinamismo en la concesión de créditos frente a la constitución de depósitos. Buena parte del ahorro andaluz no se canaliza hacia los depósitos tradicionales y se deposita en instituciones de inversión colectiva o se traduce en la demanda de diferentes activos en los mercados financieros. El gráfico 4 muestra esta relación para Andalucía y España, comprobándose que el conjunto del sistema bancario español presenta una tendencia similar a la andaluza, auque en menor proporción ya que este ratio se elevaba en septiembre de 2002 a 90,82%. Oficinas del sistema bancario en Andalucía. En septiembre del año 2002 existían en Andalucía un total de oficinas pertenecientes al sistema bancario, el 14,52% de las existentes en España. La mitad de las mismas pertenecen a la cajas de ahorros (52,55%), un 29,51% corresponden a los bancos, el 16,92% a las cooperativas de crédito y un 1,01% a los establecimientos financieros de crédito (cuadro 6). Nuevamente se aprecia el destacado protagonismo de las cajas de ahorros, principalmente si estudiamos su evolución, ya que la red de sucursales no ha dejado de crecer a lo largo de las últimas décadas, siendo muy importante los aumentos producidos en los últimos años, lo que contrasta con el estancamiento, cuando no retroceso, de las oficinas de la banca privada. Así en los dos últimos años, los bancos han cerrado en 8

9 Andalucía 254 oficinas. En este mismo periodo las cajas de ahorros han ampliado en Andalucía su red de sucursales con 190 nuevas oficinas. Las cooperativas de crédito siguen también su proceso expansivo en la región e incorporan 72 nuevas oficinas en los dos últimos años, con lo que disponen del 22,64% de todas las españolas. Hay que poner claramente de manifiesto que Andalucía ocupa el primer puesto entre las 17 comunidades autónomas en cuanto al número de oficinas de cooperativas de crédito, importancia que se manifiesta también en otros indicadores financieros (depósitos y créditos); destacándose su protagonismo en la financiación agraria y muy especialmente hay que citar a CAJAMAR, que es la primera del ranking español. Sevilla con oficinas, seguida de Málaga con 962 oficinas, encabezan el ranking andaluz, cerrando el mismo se encuentra la provincia de Huelva con 366 oficinas. Si bien en la mayoría de las provincias se ha reducido algo el número de oficinas en los dos últimos años, Málaga destaca por un aumento de 45 oficinas. Este proceso de creciente apertura de oficinas, tanto de cajas de ahorros como de cooperativas de crédito, para liderar el mercado, podría reflejar una competencia en servicios en lugar de una competencia en precios en el sistema financiero andaluz. En relación a la población, Andalucía dispone de un menor número de oficinas bancarias que las ofrecidas en el conjunto del país, elevándose el número de habitantes por oficina en Andalucía a 1.304,99; mientras que en España esta cifra es de 1.052,44. Si bien, las diferencias se van acortando por el mayor crecimiento relativo del número de oficinas en Andalucía respecto al de España. Actualmente en la región el número de habitantes por oficina es un 23,99% superior a la media nacional. No obstante, pueden observarse dos segmentos de mercado claramente diferenciados. Por una parte, aparecen grandes núcleos urbanos con gran densidad de población caracterizados por una red de oficinas quizá menor que en otros núcleos no andaluces similares. Por otra parte, aparecen pequeños pueblos con baja densidad de población caracterizados por ratio de número de habitantes por oficina más bajo que la media. La gran cantidad de este tipo de pequeñas poblaciones a lo largo y ancho de Andalucía en comparación con otras regiones de España, puede explicar la apuesta por una competencia en servicios de las entidades bancarias andaluzas ya comentada. En cuanto al empleo, a 1 de enero de 2002, la banca y seguros ocupa en Andalucía el 3% de todos los empleados según el Instituto de Estadística de Andalucía, siendo esta rama de actividad la que menos ocupa. 3. LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS Importancia relativa de las cajas de ahorros andaluzas Conviene diferenciar en primer lugar entre cajas de ahorros que operan en Andalucía y las cajas andaluzas propiamente dichas. Actualmente son seis las cajas 9

10 andaluzas, entendiendo por tales las que su sede radica en Andalucía; en el mapa regional español, solo Cataluña (con 10 cajas) supera a Andalucía 3. El activo total de las cajas de ahorros andaluzas ascendió a 31 de diciembre del año 2001 a euros, lo que supone el 8,53% del total de las cajas españolas. El peso de las cajas andaluzas es muy superior en relación al número de empleados y de oficinas. A finales de 2001 las cajas andaluzas disponían de oficinas, lo que supone el 11,69% de toda la red española, y en ellas se empleaban trabajadores, el 12,17% del empleo nacional en las cajas de ahorros. Estas cifran sitúan a la región en segundo lugar en el ranking nacional, sólo por detrás de Cataluña. Esta importante red operativa viene condicionada de un lado, por la gran extensión geográfica de la comunidad (17,3% del territorio nacional), su elevada población (18,01% de la española) y su distribución por el territorio; y de otro, por la mayor vinculación territorial de las cajas de ahorros, especialmente enraizadas en núcleos pequeños y medianos de población, así como por su mayor vinculación con las PYME y con la financiación de los hogares y la construcción de viviendas. Esta orientación hacia la banca al por menor explica que tradicionalmente las cajas han basado buena parte de su estrategia de negocio en lo que se ha denominado banca de proximidad. Sin embargo la generalización de las innovaciones tecnológicas (cajeros automáticos, banca telefónica y por Internet, etc.) en un futuro próximo pueden alterar este panorama, si bien, al menos hasta el momento, no se ha frenado el continuo aumento experimentado durante los últimos años, tanto en el empleo como en el número de oficinas. El tamaño medio de la red de sucursales de las cajas andaluzas es ligeramente superior al del conjunto de España. En las cajas andaluzas trabajan una media de 5,59 personas por oficina, frente a 5,37 en las cajas españolas. El superior peso que las cajas andaluzas ofrecen en empleo y número de oficinas, junto al menor peso en activos totales, implica que los ratios de activos por empleo y activos por oficina presenten en las cajas andaluzas unos valores considerablemente más bajos a los obtenidos por las cajas españolas, concretamente un 29,86% y un 26,99% menos respectivamente. A finales de 2001 las cajas andaluzas disponían de 2,978 millones de euros de activos por empleo, frente a 4,246 millones en las cajas españolas. La importancia relativa de cada una de las seis cajas andaluzas puede apreciarse en el gráfico 5, así como también en los cuadros 7 y 8. De ellos destacamos los siguientes aspectos: a) En Andalucía hay una caja de considerable tamaño (Unicaja), cuatro de tamaño intermedio (Cajasur, La General, El Monte y San Fernando) y una muy pequeña (Caja Provincial de Jaén). b) Unicaja lidera, con diferencia, el sector. Significa una tercera parte de las cajas andaluzas en casi todos los indicadores financieros, ocupando el noveno puesto en el ranking nacional por el volumen de recursos y el séptimo por el número de empleados y oficinas. Liderazgo que seguiría ostentando pese a consumarse la fusión anunciada de las cajas El Monte y San Fernando. 3 La comunidad autónoma de Castilla-León tiene, al igual que Andalucía, seis cajas de ahorros. 10

11 c) Cajasur, La General y las dos anteriores se sitúan, en la mayoría de los indicadores financieros, entre los puestos 14 y 22 de las 49 cajas españolas. Sus diferencias de tamaño son reducidas. Cajasur destaca respecto a su activo y número de empleos, la Caja General de Ahorros de Granada en número de oficinas y en número de cajeros automáticos y El Monte en número de cajeros automáticos. d) La Caja Provincial de Jaén, con sólo 30 sucursales y 138 empleos se sitúa en el puesto 45 del ranking español. Su peso en las cajas de ahorros andaluzas no alcanza el 1%. Gráfico 5. RECURSOS DE ACREEDORES DE LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS San Fernando Sevilla-Jerez 13.6% C.P. Jaén 0.8% Unicaja 34.2% General Granada 14.8% El Monte Huelva-Sevilla 17.8% Cajasur Córdoba 18.7% Aunque es sobradamente conocido, conviene recordar que a finales de los años 80 eran 14 las cajas andaluzas que integraban el sistema financiero regional y que entre los años 1990 y 1995 se completaron 5 procesos de fusión que redujeron a las seis actuales el número de cajas. En España pasan de 79 a 49 entre 1980 y Estos procesos de fusión entre entidades financieras no han concluido, así, el ya anunciado entre las cajas de San Fernando y El Monte, con fuerte peso en la capital andaluza y en las provincias de Huelva y Cádiz, reducirá a 5 su número y aumentará el grado de concentración financiera. Y, probablemente no será el último, ya que actualmente se habla de futuras fusiones y son muchas las voces que defienden la necesidad de una caja única andaluza, con el objeto de afrontar mejor la competencia externa y poder captar mejor recursos fuera de la región. De lograrse se convertiría en la tercera caja española, detrás de La Caixa y Caja Madrid. Participación de las cajas no andaluzas La necesidad de entidades de mayor tamaño se aprecia en el cuadro 9, que muestra la escasa presencia fuera de la región de las cajas andaluzas, lo que contrasta con el desembarco generalizado, y cada vez mayor, de algunas cajas foráneas de gran tamaño en Andalucía. Solamente hay 159 oficinas pertenecientes a las cajas andaluzas localizadas en 11

12 otras provincias exteriores a esta comunidad autónoma, ello supone el 6,85% de la red de cajas andaluzas. Frente a estos datos, son 733 las oficinas de cajas no andaluzas en nuestro territorio, es decir, un 25,31% de todas las oficinas de cajas españolas existentes en Andalucía. Esta notable presencia está generalizada en todas las provincias, con un máximo en la capital regional, donde la participación foránea en la red de oficinas de las cajas españolas se eleva al 30,94%, y un mínimo en Jaén con el 20,73%. Esta situación podría deberse a que las cajas de ahorros andaluzas se enfrentan a mayor competencia, sobre todo en las provincias y en los núcleos urbanos de mayor densidad de población, mientras que en provincias y núcleos de población con menor densidad de población las cajas andaluzas tendrían mayor poder de mercado. La mayor caja española, la Caixa, con 546 oficinas, seguida de Caja Madrid con 125, sobresalen sobre el resto, entre las que sólo cabe citar las 17 sucursales de la Caja de Ahorros de Murcia situadas en Almería, las 13 sucursales de la Caixa d Estalvis de Catalunya y las 12 sucursales de Caja Duero repartidas por todas las provincias andaluzas. Es de destacar que la Caixa se ha convertido en la segunda caja en cinco provincias andaluzas (Almería, Córdoba, Granada, Huelva y Málaga). Por el contrario, solamente Unicaja ofrece una apertura exterior digna de mención, con 99 oficinas fuera de Andalucía, aunque muy concentrada en Ciudad Real donde dispone de 74 oficinas que la convierten en la primera caja de esta provincia; también lidera las provincias de Almería, Jaén, Málaga y Melilla y tras la caja San Fernando está muy presente en la provincia de Cádiz. Por el contrario en Córdoba, Granada, Huelva y Sevilla su número de oficinas es muy reducido, situándose incluso por detrás de la Caixa. La actividad bancaria de las cajas andaluzas se encuentra muy concentrada en un conjunto pequeño de las provincias en las que operan, siendo, en general, el volumen negociado en el resto de escasa importancia. El hecho de que ninguna caja de ahorros andaluza, ni tan siquiera la mayor de ellas, esté presente de manera significativa en toda la región pone de manifiesto la segmentación del mercado y el reducido tamaño de nuestras cajas. La primera de las cajas andaluzas sólo representa el 2,92% de los activos totales de las cajas españolas, y si agregamos los resultados de las cajas de San Fernando y El Monte éstos se elevarían sólo al 2,68%. Son pues evidentes las dificultades existentes de cara a operar como banca al por mayor y con una mayor diversificación de su actividad. Las cajas de ahorros que operan en Andalucía, pero cuyo origen no es andaluz, han acelerado durante el último año su proceso de implantación y penetración en la región, lo que se pone de manifiesto no solamente en el aumento del número de oficinas, sino también en el superior crecimiento experimentado tanto en el volumen de créditos como en el de depósitos al de las cajas propiamente andaluzas. Así por ejemplo, Caja Madrid gana mercado en Andalucía. En concreto, en los tres últimos años ha duplicado su volumen de negocio y prevé un crecimiento superior al 15% para Márgenes y beneficios de las cajas andaluzas Antes de concluir este estudio sobre las cajas, es importante resaltar algunas notas que se desprenden del análisis de la cuenta de resultados de estas entidades correspondiente a diciembre de El cuadro 10 muestra los márgenes financieros y beneficios de las cajas andaluzas y españolas. Destacamos del mismo los siguientes puntos: 12

13 1. Las cajas andaluzas muestran una rentabilidad superior a las españolas. Los beneficios antes de impuestos ascienden en Andalucía al 1,04% de los activos totales medios (ATM) y en las cajas españolas se elevan al 0,9%. Esta mayor rentabilidad es consecuencia de ofrecer las cajas andaluzas unos márgenes superiores. El margen de intermediación en las cajas andaluzas es del 3,19% de los ATM y en las españolas del 2,49%, lo cual se explica por presentar Andalucía superiores productos financieros (5,37% frente a 5,06%) e inferiores costes financieros (2,17% frente a 2,56%). No obstante, la mayor competencia se ha traducido en los últimos años en una reducción de los márgenes de intermediación y ordinario sobre los ATM en las cajas andaluzas. El margen ordinario en las cajas andaluzas es del 3,73% de los ATM, frente al 3,14% de las cajas españolas, siendo también superiores los gastos de explotación en Andalucía, 2,34% frente a 1,92%, sobre ATM. Las cajas andaluzas destacan sobre las españolas al presentar también un mayor margen de explotación: 1,39% de los ATM en Andalucía y el 1,22% en España. Todos estos da pueden ayudar a confirmar la presencia de cierto poder de mercado del sistema financiero andaluz. 2. El cociente gastos de explotación/margen ordinario indica la menor eficiencia de las cajas andaluzas (62,74%) en relación a las españolas (61,20%). Esto ocurre a pesar de los altos márgenes de las entidades andaluzas, más que compensados por sus altos gastos de explotación. De hecho, los gastos de explotación suponen el 2,34% de los activos totales medios en las cajas andaluzas, frente al 1,92% en las cajas españolas. Ante la tendencia al estrechamiento de márgenes se hace preciso mantener en el futuro y de forma permanente mejoras en la eficiencia, con el objetivo de que los gastos de explotación consuman la menor parte del margen ordinario. 4. CONCLUSIONES? La entidades de depósito presentan en Andalucía un peso más reducido de lo que la región significa en términos de población, empleo o renta, a lo que no es ajeno el hecho de que se trate de la comunidad autónoma con menor tasa de ahorro.? La participación de las cajas de ahorros en Andalucía es superior a la media nacional. Y en los últimos años se ha venido produciendo un incremento continuo de la cuotas de mercado de las cajas en detrimento de los bancos, llegando incluso a superarlos, no sólo en depósitos sino también en créditos.? La importante presencia en la región de las cooperativas de crédito constituye un hecho diferencial del sistema financiero andaluz.? Desde comienzos de los años noventa, en que se eliminaron las restricciones a la apertura de oficinas por parte de las cajas, y se permitió la entrada de nuevos competidores en los mercado locales a los que antes no tenían acceso, no han dejado de ganar cuota de mercado en la región las cajas no andaluzas. Sin embargo, es muy escasa la presencia fuera de la región de las cajas andaluzas.? Los depósitos a plazo, cuya importancia se había reducido considerablemente durante los años noventa, se recuperan cuando se abandonan por parte de los ahorradores las 13

14 fórmulas de inversión colectiva, mientras que disminuyen cuando se recuperan los fondos de inversión.? Las cajas andaluzas se caracterizan por ofrecer unos ratios de productividad por empleo y oficina mucho más bajos que la media española. Por el contrario los ratios de rentabilidad son superiores en las cajas andaluzas. La situación anterior parece indicar una clara apuesta de las cajas andaluzas por un servicio más próximo y personalizado a los clientes para competir con otras entidades financieras. Su tupida red comercial en lugares con relativamente baja densidad de población puede contribuir a que tenga cierto poder de mercado.? Finalmente, es previsible que en los próximos años se incremente la competencia y se dé entrada a un verdadero mercado único de servicios financieros al no existir ya riesgo de cambio, panorama ante el cual las cajas de ahorro andaluzas y las cajas rurales han de seguir avanzando en la búsqueda de una dimensión más adecuada, para ampliar y fortalecer su capacidad de actuación. La dimensión de la entidad se ha convertido en una variable central al ampliarse el espacio financiero potencial de actuación, los procesos de aumento de tamaño han de vincularse a las ganancias en eficiencia y rentabilidad y evitar prácticas alejadas del modelo competitivo. El futuro podrá deparar posiblemente dos segmentos de mercado claramente diferenciados, que requerirán estrategias competitivas diferentes. Por una parte, traerá mercados más globalizados con clientes más exigentes y con mayor cultura financiera que demandarán productos y servicios de mayor calidad. Los avances tecnológicos, la banca por Internet o por teléfono, la ampliación de la red de cajeros, etc., requerirán menos intensidad de la mano de obra y mayor competencia en precios para la captación de los clientes. En este segmento de mercado, las cajas de ahorros andaluzas pueden encontrar serias debilidades si continúan con su estrategia competitiva. Por otra parte, el futuro puede deparar clientes con necesidades más sofisticadas y grupos de clientes, que por sus características socioeconómicas, pueden demandar un servicio financiero más personalizado y cercano. En este segmento de mercado, las cajas de ahorros andaluzas podrían encontrar importantes fortalezas gracias a su actual estrategia competitiva. BIBLIOGRAFÍA AEB (2001), Anuario Estadístico de la Banca en España 1999, Madrid. ALCAIDE INCHAUSTI, J. Y ALCAIDE GUINDO, P. (2000), Ahorro Privado. Quinquenio 1995 a Datos regionales y provinciales, FUNCAS, Madrid. ALCAIDE INCHAUSTI, J. Y ALCAIDE GUINDO, P. (2000), Distribución provincial del ahorro privado en España, Cuadernos de Información Económica, nº 158, septiembre, págs CECA (2002), Anuario Estadístico de las Cajas de Ahorros Confederadas 2001, Madrid. CANO, C.J. y CAZORLA, L. (1998), El modelo andaluz de capital riesgo: situación actual y perspectivas. Una comparación a escala nacional, Revista de Estudios Regionales nº 51, págs

15 CARBÓ, S., RODRÍGUEZ, F. y LÓPEZ, R. (2000), La competencia en el sector bancario español.una aproximación regional, Papeles de Economía española, nº CARBÓ, S., RODRÍGUEZ, F. y LÓPEZ, R. (2000), Un balance de los mercados bancarios regionales en la década de los noventa, Cuadernos de Información Económica, nº 155, marzo/abril, págs CARBÓ, S., RODRÍGUEZ, F. y LÓPEZ, R. (2000), La concentración regional y provincial del sector bancario en España ( ), Cuadernos de Información Económica, nº 159, noviembre/diciembre, págs CONSEJERÍA DE ECONOMÍA Y HACIENDA (2003), Informe Económico de Andalucía Junta de Andalucía. Sevilla. CONTRERAS, J.I. y OTROS. (1999), Resultados de la valoración del sistema de sociedades de garantía recíproca y capital riesgo andaluz, Boletín Económico de Andalucía, nº 26. DOMÍNGUEZ, J.M. (1997), Las entidades de crédito andaluzas ante la Unión Monetaria Europea, Boletín Económico de Andalucía, nº 23, págs ESECA (2001), Informe Económico y Financiero de Andalucía, Caja General de Ahorros de Granada. GALMÉS, S. (1998), La localización geográfica nacional de las entidades bancarias españolas, Boletín Económico del banco de España, diciembre, págs GARCÍA, J. (1999), El sistema bancario andaluz ante el siglo XXI, Cuadernos Económicos de Granada, nº 9, págs LÓPEZ RUBIO. J (2001), El Sistema Financiero en Andalucía, Cuadernos Económicos de Granada, nº 13. Caja General de Ahorros de Granada. MEDEL, B. y DOMÍNGUEZ, J.M. (1999), El sistema financiero andaluz, veinte años después, Boletín Económico de Andalucía, nº 25, págs MONTERO, A. (1999), Las cajas de ahorro y el nuevo entorno, Perspectivas del Sistema Financiero, nº 66, págs PEREIRA, J.J. (2000), Cajas de Ahorros: Una realidad actual con un halagüeño futuro, Cuadernos Económicos de Granada, nº 11. RODRÍGUEZ, J. y GARCÍA, A.M., (2000) Cajas de Ahorros. Algunas observaciones a su evolución, Cuadernos Económicos de Granada, nº

16 ANEXO ESTADÍSTICO CUADRO 1. DEPÓSITOS DEL SISTEMA BANCARIO (Datos a en mill. de euros) Andalucía % España % %Andalucía/España Bancos , ,27 7,6 Cajas de Ahorro , ,36 11,3 Cooperativas de Crédito , ,37 21,83 Total ,41 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero CUADRO 2. PESO DE ANDALUCÍA EN DEPÓSITOS Y CRÉDITOS (%Andalucía/España) Año Depósitos Créditos ,75 11, ,68 12, ,35 11, ,19 11, ,15 11, ,67 11, ,42 11, ,37 12, ,22 12, (*) 10,41 12,50 (*) % Septiembre de Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero CUADRO 3. DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO RESIDENTE (% sobre el total Andalucía y España) Año 1995 Año 2002* Andalucía España Andalucía España A la vista 18,8 17,5 23,2 26,0 Ahorro 28,6 19,5 31,2 21,7 Plazo 52,6 63,0 45,6 52,3 Total (*) Datos a Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero CUADRO 4. RATIOS DEL SISTEMA BANCARIO (Datos a ) Andalucía España Diferencia A-E España = 100 Habitantes/Oficina ,4 252,6 124 Depósitos/Créditos(%) 75,6 90,8-15,2 83,2 Depósitos/Oficina (Mill. Euros) 11,2 15,7-4,5 71,3 Créditos/Oficina (Mill. Euros) 14,9 17,3-2,4 86,1 Depósitos/Habitantes (miles euros) 8,6 14,9-6,3 57,7 Créditos/Habitantes (miles euros) 11,4 16,4-5,0 69,5 Depósitos privados/pib (%) 69,1 88,3-19,2 78,2 Créditos privados/pib (%) 89,6 98,8-9,2 90,7 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España e Informe Económico de Andalucía. J.A. Enero

17 CUADRO 5. CRÉDITOS DEL SISTEMA BANCARIO (Datos a ) Andalucía % España % %And./Esp. Bancos , ,52 11,07 Cajas de Ahorro , ,3 12,75 Cooperativas de Crédito , ,18 23,89 Total ,49 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero CUADRO 6. OFICINAS DEL SISTEMA BANCARIO (Datos a ) Andalucía % España % % And./Esp. Bancos , ,6 11,81 Cajas de Ahorro , ,45 14,68 Cooperativas de Crédito , ,95 22,64 Total ,50 Fuente: Boletín Estadístico del Banco de España. Enero CUADRO 7. RECURSOS ACREEDORES DE CAJAS ANDALUZAS (Miles euros) Saldo a % A % E Unicaja ,2% 2,9% Cajasur Córdoba ,7% 1,6% El Monte Huelva-Sevilla ,8% 1,5% General Granada ,8% 1,3% San Fernando Sevill-Jérez ,6% 1,2% C. P. Jaén ,8% 0,1% Total Cajas Andaluzas % 8,5% Total Cajas Españolas* % (*) Incluye saldos CECA. Fuente: CECA. Balances de las Cajas de Ahorros. Boletín Estadístico. 17

18 CUADRO 8. RATIOS DE LAS CAJAS DE AHORROS ANDALUZAS (Miles de euros) Activo Total Activos/Empleado Activos/Oficina % Empleados % Oficinas % Cajeros % Empleados/Oficina (miles euros) Miles euros Miles euros Unicaja ,2% ,4% ,0% ,8% 3141, ,6 5,7 Cajasur Córdoba ,7% ,5% ,2% ,7% 3177, ,3 5,4 General Granada ,8% ,9% ,5% ,2% 2776, ,2 4,8 El Monte Huelva- Sevilla ,8% ,9% ,2% ,2% 3151, ,2 6,7 San Fernando Sevilla-Jérez ,6% ,3% ,8% ,4% 2500, ,2 5,8 C.P. Jaén ,8% 138 1,1% 30 1,3% 21 0,8% 2283, ,3 4,6 Total Cajas Andaluzas , ,9 5,6 Total Cajas Españolas* , ,3 5,4 %Andal./Esp. 8,5 12,2 11,7 10,2 0,7 0,7 1,0 (*) Incluye saldos CECA. Fuente: Anuario Estadístico, y ESECA: Informe Económico Financiero de Andalucía.

19 CUADRO 9. OFICINAS POR PROVINCIAS DE LAS CAJAS DE AHORROS Almería Cádiz Córdoba Granada Huelva Jaén Málaga Sevilla Total Otras Andalucía Provincias Total % Cajas Andaluzas fuera Andalucía Unicaja ,3% Cajasur Córdoba ,0% General Granada ,6% El Monte Huelva- Sevilla ,9% San Fernando Sevilla- Jérez ,5% C.P. Jaén ,0% Total Cajas Andaluzas ,9% La Caixa Caja Madrid Otras Total Cajas no Andaluzas Total Cajas Foráneas % 27,9% 24,2% 24,7% 22,9% 23,8% 20,7% 23,4% 30,9% 25,3% Fuente: Anuario Estadístico CECA. Elaboración propia.

20 CUADRO 10. MÁRGENES Y BENEFICIOS DE LAS CAJAS DE AHORROS CAJAS ANDALUZAS CAJAS ESPAÑOLAS Miles de euros % sobre ATM Miles de euros % sobre ATM Productos financieros , ,06 Costes financieros , ,56 Margen de intermediación , ,49 Otros productos ordinarios , ,65 Margen ordinario , ,14 Gastos de explotación , ,92 Margen de explotación , ,22 Saneamientos y otros resultados , ,32 Beneficios antes de impuestos , ,9 Impuestos sobre beneficios y otros , ,12 Beneficios después de impuestos , ,00 Fuente: Anuario Estadístico CECA.