AURUS INSIGNIA FONDO DE INVERSIÓN

Transcripción

1 AURUS INSIGNIA FONDO DE INVERSIÓN Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y por los años terminados en esas fechas. (Con el Informe de los Auditores Independientes)

2 CONTENIDO Informe de los Auditores Independientes Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Directo Notas a Los Estados Financieros $ : Cifras expresadas en pesos chilenos M$ : Cifras expresadas en miles de pesos chilenos UF : Cifras expresadas en Unidades de Fomento

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5 ÍNDICE: Pág. Estado de situación financiera 3 Estado de resultados integrales 4 Estado de cambio en el patrimonio 5 Estado de flujo de efectivo directo 7 Nota 1 Información general 8 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos 9 Nota 3 Transición a las NIIF 18 Nota 4 Política de inversión del fondo 24 Nota 5 Administración de riesgo 31 Nota 6 Juicios y estimaciones contables 40 Nota 7 Efectivo y equivalentes de efectivo 42 Nota 8 Activos financieros a valor razonable con efectos en resultado 43 Nota 9 Activos financieros a costo amortizado 49 Nota 10 Inversiones valorizadas por el método de la participación 50 Nota 11 Propiedad de inversión 50 Nota 12 Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones 50 Nota 13 Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados 51 Nota 14 Cuotas emitidas 51 Nota 15 Rentabi lidad del fondo 53 Nota 16 Valor económico de la cuota 53 Nota 17 Inversión acumulada en acciones o en cuotas de fondo de inversión 53 Nota 18 Intereses y reajustes 53 Nota 19 Otros gastos de operación 54 Nota 20 Reparto de beneficios a los aportantes 54 Nota 21 Excesos de inversión 54 Nota 22 Gravámenes y prohibiciones 54 Nota 23 Custodia de valores (NCG N 235 DE 2009) 55 Nota 24 Partes relacionadas 56 Nota 25 Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del fondo (Artículo 3 A Ley N Artículo 226 LEY N ) 57 Nota 26 Información estadística 58 Nota 27 Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas 59 Nota 28 Sanciones 59 Nota 29 Hechos posteriores 59 Anexo I: Resumen de la cartera de inversiones 60 Estado de resultados integrales realizado y devengado 61 Estado de utilidad para la distribución de dividendos 62

6 Estados de Situación Financiera Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y 1 de enero de 2011 Activos Nota M$ M$ M$ Activos corrientes: Efectivo y equivalentes de efectivo Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a costo amortizado Cuentas y documentos por cobrar por operaciones Total activos corrientes Total activos Pasivos y patrimonio Pasivos corrientes: Otros pasivos financieros Cuentas y documentos por pagar por operaciones Remuneraciones sociedad administradora Otras cuentas por pagar Total pasivos corrientes Patrimonio neto: Aportes Resultados acumulados Resultado del ejercicio ( ) - Total patrimonio neto Total pasivos y patrimonio Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. 3

7 Estados de Resultados Integrales por los años terminados el 31 de diciembre de 2012 y 2011 Nota Acumulado Acumulado M$ M$ Ingresos (pérdidas) de la operación: Intereses y reajustes Ingresos por dividendos Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente (10.934) Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados ( ) Resultado en venta de instrumentos financieros Total ingresos (pérdidas) netos de la operación ( ) Gastos: Remuneración comité de vigilancia (677) - Comisión de administración 24 ( ) ( ) Costos de transacción (46.983) (7.476) Otros gastos de operación 19 (31.166) (14.448) Total gastos de operación ( ) ( ) Utilidad/(pérdida) de la operación ( ) Costos financieros (3.892) (8.594) Utilidad/(pérdida) antes de impuesto ( ) Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior (5.978) (7.722) Resultado del ejercicio ( ) Otros resultados integrales: - - Total resultados integrales - - Total resultado integral ( ) Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. 4

8 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 Aportes Cobertura de flujo de caja Conversión Otras reservas Inversiones valorizadas por el método de la participación Otras Total Resultados acumulados Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1 de enero de Aportes Repartos de patrimonio ( ) ( ) Repartos de dividendos ( ) ( ) Resultados integrales del ejercicio Resultado del ejercicio Otros resultados integrales Otros movimientos Saldo final al 31 de diciembre de Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. 5

9 Estados de Cambios en el Patrimonio Neto, continuación por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 Aportes Cobertura de flujo de caja Conversión Otras reservas Inversiones valorizadas por el método de la participación Otras Total Resultados acumulados Total M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 1 de enero de Aportes Repartos de patrimonio ( ) ( ) Repartos de dividendos ( ) ( ) Resultados integrales del ejercicio Resultado del ejercicio ( ) ( ) Otros resultados integrales Otros movimientos Saldo final al 31 de diciembre de Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. 6

10 Estados de Flujos de Efectivo Directo Por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011 Nota Por el ejercicio comprendido Por el ejercicio comprendido entre el entre el M$ M$ Flujos de efectivo originado por actividades de la operación: Compra de activos financieros 8 ( ) ( ) Venta de activos financieros Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos Liquidación de instrumentos financieros derivados (32.233) Dividendos recibidos Cobranza de documentos y cuentas por cobrar Otros gastos de operación pagados ( ) ( ) Flujo neto utilizado en actividades de la operación ( ) ( ) Flujos de efectivo originado por actividades de inversión: Flujo neto originado por actividades de inversión - - Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento: Otros pasivos financieros obtenidos Pagos de otros pasivos financieros ( ) ( ) Aportes Reparto de patrimonio ( ) ( ) Repartos de dividendos 20 ( ) ( ) Flujo neto originado por actividades de financiamiento (Disminución) Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo (67.349) Saldo inicial de efectivo y equivalente de efectivo Saldo final de efectivo y equivalentes de efectivo Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros. 7

11 Nota 1 Información general El Fondo de Inversión Aurus Insignia Fondo de Inversión, Rut: (en adelante el Fondo ), está domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Avda. Nueva Costanera N 4091 Of. 501, Comuna de Vitacura, Santiago, Chile. Las actividades de inversión del Fondo son administradas por AURUS S.A. Administradora de Fondos de Inversión (en adelante la Administradora ). La sociedad administradora pertenece al Grupo AURUS S.A. y fue constituida el 14 de enero de 2009, bajo el nombre Administradora Aurus Private Equity S.A. posteriormente con fecha 10 de junio de 2011 año a través de resolución exenta N 324 de la Superintendencia de Valores y Seguros se autoriza la existencia y se aprueban los estatutos de Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión, como sociedad anónima especial administradora de Fondos de inversión. Con fecha 7 de julio de 2008, el Fondo fue constituido, aprobada su existencia y protocolizado su Reglamento Interno, en la Notaría de Santiago ante el notario público José Musalem Saffie y cuya duración será de 20 años. Posteriormente, en Asamblea Extraordinaria de Aportantes de fecha 7 de septiembre de 2011 se acordó la sustitución de Aurus S.A. Gestión de Inversiones como administradora del Fondo y la designación de la sociedad Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión, en su reemplazo a contar del día 1 de octubre de Con fecha 1 de octubre de 2011 el reglamento interno se modificó para que este pueda operar como un Fondo de Inversión Público. Con fecha 13 de junio de 2012, en Resolución Exenta N 241 la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó el reglamento interno de Aurus Insignia Fondo de Inversión. Con lo anterior el Fondo pierde su carácter de privado como había sido constituido inicialmente. Con fecha 13 de septiembre de 2012, se celebra la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, con el fin de Modificar el Reglamento Interno, en lo relativo a la Política de Disminuciones de Capital y los gastos de cargo del Fondo. Con fecha 3 de diciembre de 2012, en Resolución Exenta N 448 la Superintendencia de Valores y Seguros aprobó las modificaciones del reglamento antes mencionada. El Fondo tiene por objeto principal la inversión en instrumentos financieros, ya sean nacionales o extranjeros. El objetivo del Fondo es la administración integral de una cartera balanceada mediante una gestión activa a nivel de Asset Allocation en valores domésticos e internacionales con un foco importante en la conservación de capital mediante una exposición moderada/baja al riesgo e inversiones principalmente en activos líquidos. Lo anterior es sin perjuicio de las cantidades que el Fondo mantenga en caja y bancos. 8

12 Nota 1 Información general, continuación El nuevo reglamento interno del fondo se encuentra disponible en las oficinas de la administradora ubicadas en Avenida Nueva Costanera N 4091 Oficina 501, Comuna de Vitacura, Santiago, Chile. Los presentes Estados Financieros fueron autorizados para su emisión por la Administración del Fondo el 19 de marzo de Nota 2 Resumen de criterios contables significativos Las políticas contables establecidas más adelante han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos Estados Financieros y al preparar el Estado de Situación Financiera inicial bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) al 1 de enero de 2011 para propósitos de transición a las NIIF. (a) (i) Bases de preparación Declaración de cumplimiento Los presentes Estados Financieros de Aurus Insignia Fondo de Inversión, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera ( NIIF ), emitidos por International Accounting Standard Board (en adelante IASB ). Estos son los primeros estados financieros del Fondo preparados de acuerdo con NIIF y se ha aplicado la NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera (ii) Período cubierto Los presentes estados financieros son presentados en los siguientes períodos: Descripción Período cubierto Estados de Situación Financiera Acumulado al , y Estado de Resultados Integrales Acumulado al y Estados de Cambio en el Patrimonio Neto Acumulado al y Estado de Flujos de Efectivo Acumulado al y (iii) Moneda funcional y de presentación Los estados financieros son presentados en Pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. Toda la información presentada en Pesos chilenos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana (M$). 9

13 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos, continuación (a) (iv) Bases de preparación, continuación Bases de medición Los estados financieros, han sido preparados sobre la base del costo histórico, con excepción de lo siguiente: Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en el resultado son valorizados al valor razonable. (v) Uso de estimaciones y juicios La preparación de Estados Financieros, en conformidad con NIIF, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan a la aplicación de las políticas contables y los montos de los activos, pasivos, ingresos y gastos informados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos subyacentes son revisados continuamente. Las revisiones de los criterios contables se aplican en el período en que se establecen y en los períodos siguientes. La información sobre juicios críticos en la aplicación de las políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido en los Estados Financieros, se describe en las siguientes notas: Nota 12: Cuentas y documentos por cobrar y pagar por operaciones. Nota 8: Activos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados. (b) (i) Conversión de moneda extranjera Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera y unidades de reajustes son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros expresados en moneda distinta al Peso Chileno son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera UF , , ,25 Dólar Observado 479,96 519,20 468,37 10

14 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos, continuación (b) Conversión de moneda extranjera, continuación Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en el estado de resultados integrales. Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en el estado de resultados integrales dentro de Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente. Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a costo amortizado se presentan en el estado de resultados integrales dentro de Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado. Las diferencias de cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados a valor razonable con efecto en resultados son presentadas en el estado de resultados dentro de Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados. (c) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluye caja, depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de alta liquidez utilizados para administrar su caja con vencimientos originales de 3 meses o menos y sobregiros bancarios. (d) (i) Activos y pasivos financieros Reconocimiento y medición inicial Inicialmente, Aurus Insignia Fondo de Inversión reconoce un activo o pasivo financiero a valor razonable más, en el caso de una partida no valorizada posteriormente al valor razonable con cambio en resultados, los costos de transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión. (ii) Clasificación Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes: El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal pendiente. 11

15 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos, continuación (d) (ii) Activos y pasivos financieros, continuación Clasificación, continuación Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, es medido a valor razonable. Aurus Insignia Fondo de Inversión evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la administración. Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, Aurus Insignia Fondo de Inversión considera: Las políticas y los objetivos de la administración para la cartera y la operación de dichas políticas en la práctica; Cómo evalúa la administración el rendimiento de la cartera; Si la estrategia de la administración se centra en recibir ingresos por intereses contractuales; El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas; Las razones para las ventas de activos; y Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual o se venden prontamente después de la adquisición o un tiempo prolongado antes del vencimiento. Los activos financieros mantenidos para negociación no son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos de efectivo contractuales. El fondo ha designado ciertos activos financieros al valor razonable con cambios en resultados debido a que la designación elimina o reduce significativamente una asimetría contable que podría surgir de otro modo. (iii) Baja Aurus Insignia Fondo de Inversión da de baja en su estado de situación financiera un activo financiero cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujo de efectivos contractuales por el activo financiero durante una transacción en que se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por la Sociedad es reconocida como un activo o un pasivo separado. Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en libros asignado a la porción del activo transferido), y la suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro resultado integral, se reconoce en la utilidad del ejercicio. 12

16 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos, continuación (d) (iv) Activos y pasivos financieros, continuación Compensación Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y solo cuando la Sociedad tiene el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. (v) Valorización a costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada calculada bajo el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro. (vi) Determinación de valor razonable El valor razonable de un activo a pasivo financiero es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. La Sociedad estima el valor razonable de sus instrumentos usando precios cotizados en el mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente. Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. La Sociedad incorporara todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. 13

17 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos, continuación (d) Activos y pasivos financieros, continuación (vii) Identificación y medición del deterioro La Sociedad evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor razonable con cambio en resultado están deteriorados, exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes. Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser estimado con fiabilidad. (e) Cuentas y documentos por cobrar por operaciones Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha de estado de situación financiera, respectivamente. Estos montos se reconocen inicialmente a valor razonable y posteriormente se miden al costo amortizado empleando el método de interés efectivo, menos la provisión por deterioro de valor para montos correspondientes a cuentas por cobrar a intermediarios. (f) Instrumentos financieros derivados Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos al valor razonable en el estado de situación financiera. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando este es negativo, en los rubros contratos de derivados financieros. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, este debe ser designado por la Administración del Fondo como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. No obstante, al 1 de enero, 31 de diciembre de 2011 y 31 de diciembre de 2012, el Fondo mantiene todos los contratos de derivados como negociación. (g) Aportes Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota del Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas. 14

18 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos, continuación (h) Aportes, continuación El fondo de inversión podrá efectuar disminuciones voluntarias y parciales de su capital, en la forma. Las disminuciones de capital deberán ser acordadas por la Asamblea Extraordinaria de Aportantes, la que fijará sus términos, condiciones y plazos. Será política del Fondo, celebrar anualmente una Asamblea Extraordinaria de Aportantes, inmediatamente a continuación de la Asamblea Ordinaria de Aportantes, con el propósito de permitir el rescate de cuotas según lo establecido en el Capítulo X del Reglamento Interno del Fondo. En la Nota 20 a los Estados Financieros se describe la política de reparto de beneficios del Fondo. (i) Ingresos y gastos por intereses y reajustes Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de resultados usando la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectiva, el Fondo estima los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero. El cálculo de la tasa de interés efectiva incluye todas las comisiones que formen parte integral de la tasa de interés efectiva. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero. Los ingresos y gastos por intereses presentados en el estado de resultados incluyen intereses sobre activos y pasivos financieros reconocidos al costo amortizado. (j) Ingresos por dividendos Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir su pago. (k) Dividendos por pagar De acuerdo con el Artículo N 31 del D.S. N 8642, el fondo establece en el Capítulo XI, Artículos Nos.29 y 30 del Reglamento Interno del Fondo, que distribuirá por concepto de dividendos al menos el 30% de los beneficios netos percibidos durante el ejercicio. (Ver Nota 20). Al cierre, en el rubro Otros documentos y cuentas por pagar se incluyen los saldos de ejercicios anteriores como los del ejercicio corriente. 15

19 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos, continuación (l) Tributación El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. Por sus inversiones en el exterior, el Fondo actualmente incurre en impuestos de retención aplicados por ciertos países sobre ingresos por inversión y ganancias de capital. Tales rentas o ganancias se registran sin rebajar los impuestos de retención en el estado de resultados. Los impuestos de retención se presentan como un ítem separado en el estado de resultados integrales, bajo el nombre Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior. (m) Garantías Para garantías otorgadas distintas de efectivo, si la contraparte posee el derecho contractual de vender o entregar nuevamente en garantía el instrumento, el Fondo clasifica los activos en garantía en el estado de situación financiera de manera separada del resto de los activos, identificando su afectación en garantía. Cuando la contraparte no posee dicho derecho, solo se revela la afectación del instrumento en garantía en nota a los Estados Financieros. (n) Normas emitidas vigentes y no vigentes en 2012 Una serie de nuevas normas, modificaciones a normas e interpretaciones son aplicables a los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2012, y no han sido aplicados en la preparación de estos estados financieros. La administración estima que ninguna de estas normas tendrá un efecto sobre los estados financieros del Fondo: Norma Título Materia NIIF 7 NIC 32 NIIF 9 Instrumentos financieros: Información a Revelar Instrumentos Financieros: Presentación Instrumentos Financieros (2010) La enmienda clarifica los requisitos de información a revelar para la compensación de activos financieros y pasivos financieros. Esta enmienda aclara los requisitos para la compensación de activos financieros y pasivos financieros, con el fin de eliminar las inconsistencias de la aplicación del actual criterio de compensaciones de NIC 32. Modifica la clasificación y medición de los activos financieros e incluye el tratamiento y clasificación de los pasivos financieros. Aplicación a partir de los estados financieros cuyos períodos comiencen él: 1 de julio de de enero de de enero de

20 Nota 2 Resumen de criterios contables significativos, continuación (n) Normas emitidas vigentes y no vigentes en 2012 Norma Título Materia NIC 28 NIIF 10 NIIF 13 Modificación a las NIIF 10, 11, 12; Guía de transición (Publicada en junio de 2012) Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) Estados Financieros Consolidados Medición a Valor Razonable Esta nueva norma revisada, modificada por efecto de la emisión de NIIF 10 y NIIF 11, con el propósito de uniformar las definiciones y otras clarificaciones contenidas en estas nuevas NIIF. Esta norma establece clarificaciones y nuevos parámetros para la definición de control, así como los principios para la preparación de estados financieros consolidados, que aplica a todas las entidades (incluyendo las entidades de cometido específico o entidades estructuradas). Esta norma establece en una única norma un marco para la medición del valor razonable de activos y pasivos, e incorpora nuevos conceptos y aclaraciones para su medición. Además requiere información a revelar por las entidades, sobre las mediciones del valor razonable de sus activos y pasivos. La modificación establece que la fecha inicial de aplicación será el inicio del período en el cual la NIIF 10 se aplica por primera vez, y clarifica cual es el enfoque en las cifras comparativas. Aplicación a partir de los estados financieros cuyos períodos comiencen él: 1 de enero de de enero de de enero de de enero de 2013 La Sociedad Administradora está evaluando el impacto que tendrá la NIIF 13 en la fecha de su aplicación efectiva. 17

21 Nota 3 Transición a las NIIF (a) Base de la transición a las NIIF (i) Aplicación de NIIF 1 Los Estados Financieros del Fondo por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012, son los primeros Estados Financieros en base a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). El Fondo ha aplicado NIIF 1 al preparar sus Estados Financieros de transición. La fecha de transición a las Normas Internacionales de Información Financiera es el 1 de enero de 2011, la convergencia está basada en la NIIF 1 Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera : De acuerdo a lo permitido por la NIIF 1 para la adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera, una entidad podrá optar, en la fecha de transición a las NIIF, por la valoración de una partida del Estado de Situación Financiera por su valor razonable, y utilizar este valor razonable como el costo atribuido en tal fecha, o bien, utilizar el importe del activo fijo y activo intangible revalorizado según Normas anteriores (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (PCGA)), ya sea en la fecha de transición o antes, como costo atribuido en la fecha de revalorización, siempre que aquélla fuera, en el momento de realizarla, comparable en sentido amplio con: al valor razonable; o al costo, o al costo depreciado según las NIIF. Al respecto, Aurus Insignia Fondo de Inversión adoptará lo siguiente: (ii) Activos financieros A la fecha de transición del 1 de enero de 2011 se adopta como costo atribuido de los activos financieros, el costo histórico de cada uno de ellos, salvo para aquellos bienes en que la administración determine revaluar en función de su valor razonable. (b) Conciliación entre NIIF y principios contables chilenos Las conciliaciones presentadas a continuación muestran la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF en el Fondo. La conciliación proporciona el impacto de la transición con los siguientes detalles: (i) Resumen de la conciliación del Patrimonio al 1 de enero de 2011 y 31 de diciembre de (ii) Conciliación de Patrimonio al 1 de enero de (iii) Conciliación de Patrimonio al 31 de diciembre de (v) Conciliación del Resultado Integral para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de

22 Nota 3 Transición a las NIIF, continuación (b) (i) Conciliación entre NIIF y principios contables chilenos, continuación Resumen de la conciliación del patrimonio al 1 de enero de 2011 y 31 de diciembre de M$ M$ Total patrimonio según principios contables previos Ajuste 1: Reversa corrección monetaria acumulada de aportes ( ) ( ) Ajuste 2: Reversa corrección monetaria acumulada de aportes de resultados acumulados Ajuste 3: Reversa corrección monetaria del período de aportes Ajuste 4: Reversa corrección monetaria del período de resultados acumulados - (72.851) Ajuste 5: Reversa corrección monetaria período de cuentas patrimoniales del resultado del ejercicio Total patrimonio bajo NIIF

23 Nota 3 Transición a las NIIF, continuación (b) Conciliación entre NIIF y principios contables chilenos, continuación (ii) Conciliación de patrimonio al 1 de enero de 2011 Concepto Principios contables Chilenos Efecto de la transición a NIIF NIIF M$ M$ M$ Activos Activos corrientes: Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Cuentas y documentos por cobrar por operaciones Total activos corrientes Total activos Pasivos Pasivos corrientes: Cuentas y documentos por pagar por operaciones Remuneraciones sociedad administradora Patrimonio neto: Aportes Total pasivos corrientes Resultados acumulados Corrección monetaria acumulada ( ) Corrección monetaria acumulada Total patrimonio neto Total pasivos y patrimonio

24 Nota 3 Transición a las NIIF, continuación (b) Conciliación entre NIIF y principios contables chilenos, continuación Explicación de los efectos de transición a NIIF Se detallan a continuación las explicaciones y cuantificación de los diferentes conceptos expuestos en la conciliación incluida en el punto anterior. Corrección monetaria de los Aportes: bajo PCGA se corrigen monetariamente las cuentas de patrimonio. Bajo NIIF este efecto se reversa. (iii) Conciliación de Patrimonio a 31 de diciembre de 2011 Activos 21 Concepto Principios contables chilenos Efecto de la transición a NIIF NIIF M$ M$ M$ Activos corrientes: Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a costo amortizado Cuentas y documentos por cobrar por operaciones Pasivos Total activos corrientes Total activos Pasivos corrientes: Cuentas y documentos por pagar por operaciones Remuneraciones sociedad administradora Patrimonio neto: Aportes Total pasivos corrientes Resultados acumulados Resultado del ejercicio Corrección monetaria acumulada ( ) Corrección monetaria acumulada y ejercicio actual Corrección monetaria ejercicio actual ( ) ( ) Total patrimonio neto Total pasivos y patrimonio

25 Nota 3 Transición a las NIIF, continuación (b) (iv) Conciliación entre NIIF y principios contables chilenos, continuación Conciliación del resultado integral para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011 Concepto Principios contables chilenos Efecto de la transición NIIF M$ M$ M$ M$ Ingresos (pérdidas) de la operación: Intereses y reajustes Ingresos por dividendos Impuestos dividendos Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a costo amortizado Resultado en venta de instrumentos financieros NIIF Diferencia de cambio realizada Traspaso de Depósitos a Plazo a Costo Amortizado ( ) (16.681) ( ) Traspaso de Depósitos a Plazo a Costo Amortizado Corrección monetaria realizada Total ingresos (pérdidas) netos de la operación ( ) ( ) Gastos: Comisión de administración ( ) - ( ) Costos de transacción (7.476) - (7.476) Otros gastos de operación (14.448) - (14.448) Total gastos de operación ( ) - ( ) Utilidad/(pérdida) de la operación ( ) ( ) Costos financieros (8.593) - (8.593) Utilidad/(pérdida) antes de impuesto ( ) ( ) Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior Impuestos Dividendos - (7.722) (7.722) Resultado del ejercicio ( ) - ( ) Otros resultados integrales: Ajustes por Conversión Corrección monetaria ventas y aportes, diferencia de cambios de ventas ( ) Total de otros resultados integrales ( ) Total resultado integral ( ) ( ) 22

26 Nota 3 Transición a las NIIF, continuación (b) Conciliación entre NIIF y principios contables chilenos, continuación Explicación de los efectos de transición a NIIF Se detallan a continuación las explicaciones y cuantificación de los diferentes conceptos expuestos en la conciliación incluida en el punto anterior. Corrección Monetaria de Cuentas Patrimoniales: bajo PCGA se corrigen monetariamente las cuentas de patrimonio. Bajo NIIF este efecto se reversa. Corrección Monetaria Aportes: bajo PCGA a los aportes se les ha realizado históricamente corrección monetaria. Al , la CM ascendía a $ Durante el año 2011, se corrigieron los aportes por un total de $ Bajo NIIF ambos efectos se reversan, la Corrección Monetaria acumulada hasta el 31 de diciembre de 2010 se reversa contra la cuenta de resultados acumulados, y lo acumulado de 2011 contra el resultado del ejercicio integral del año. Corrección Monetaria Resultados Acumulados: bajo PCGA se corrigen monetariamente los resultados acumulados. Durante el año 2011, se corrigieron los resultados del ejercicio por $ Bajo NIIF este efecto se reversa contra el resultado del ejercicio integral. Diferencia de Cambio de Activos de Efectivo y Efectivo Equivalente: bajo PCGA toda la diferencia de cambios ocurrida en activos monetarios se consideraban en la cuenta de diferencia de cambio. Bajo NIIF, esta diferencia se considera en la cuenta Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente. 23

27 Nota 4 Política de inversión del fondo La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del Fondo, el que se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Nueva Costanera N 4091, Oficina 501, Vitacura, Santiago, Chile. El objetivo del Fondo es la administración integral de una cartera balanceada mediante una gestión activa a nivel de Asset Allocation en valores domésticos e internacionales con un foco importante en la conservación de capital mediante una exposición moderada/baja al riesgo e inversiones principalmente en activos líquidos. De acuerdo al Reglamento Interno el Fondo podrá invertir, sin perjuicio de las cantidades que mantenga en caja y bancos, en los instrumentos que se indican y conforme a los porcentajes máximos que se expresan respecto de los activos totales del Fondo: (a) Instrumentos emitidos en Chile: 1. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República, por el Banco Central de Chile, o que cuenten con garantía estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 100%. 2. Depósitos a plazo y otros títulos representativos de captaciones de instituciones financieras o garantizados por estas. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 100%. 3. Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones Financieras. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 100%. 4. Bonos, títulos de deuda de corto plazo y títulos de deuda de securitización cuya emisión haya sido inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia respectiva. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 100%. 5. Acciones de sociedades anónimas abiertas, cuotas de fondos de inversión, y otras acciones inscritas en el Registro de Valores de la Superintendencia respectiva. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 60%. 6. Cuotas de fondos mutuos de renta fija, cuyo límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de un 100% y cuotas de fondos mutuos de renta variable, cuyo límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de un 60%. 7. Mutuos hipotecarios endosables del Artículo N 69 y N 7, de la Ley General de Bancos, y el Artículo N 21 bis del Decreto con Fuerza de Ley N 251, de 1931, u otros otorgados por entidades autorizadas por ley, pudiendo éstos otorgarse también con recursos del propio Fondo. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 50%. 8. Títulos que representen productos, que sean objeto de negociación en bolsas de productos. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 20%. 9. Acciones de sociedades cuyo objeto sea la participación en concesiones de obras de infraestructura de uso público. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 60%. 24

28 Nota 4 Política de inversión del fondo, continuación (a) Instrumentos emitidos en Chile, continuación: 10. Carteras de crédito o de cobranzas, de aquellas a que se refiere el Artículo N 135 de la Ley Nº18.045, de Mercado de Valores. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 20%. 11. Cuotas de fondos de inversión privados constituidos en Chile. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 40%. (b) Instrumentos emitidos en el extranjero 12. Títulos de crédito, valores o efectos de comercio, emitidos por Estados o bancos centrales extranjeros o que cuenten con garantía de esos Estados o instituciones por el 100% de su valor hasta su total extinción. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 100%. 13. Títulos de crédito, depósitos a plazo, títulos representativos de captaciones de dinero, letras de crédito o títulos hipotecarios, valores o efectos de comercio, emitidos por entidades bancarias extranjeras o internacionales o que cuenten con garantía de esas entidades por el 100% de su valor hasta su total extinción. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 100%. 14. Bonos y efectos de comercio emitidos por entidades emisoras extranjeras, cuyas emisiones hayan sido registradas como valores de oferta pública en el extranjero. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 100%. 15. Acciones de transacción bursátil emitidas por sociedades o corporaciones extranjeras, cuya emisión haya sido registrada como valor de oferta pública en el extranjero. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 60%. 16. Cuotas de fondos mutuos de renta fija, cuyo límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de un 100% y cuotas de fondos mutuos de renta variable, cuyo límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de un 60%. 17. Títulos que representen productos, que sean objeto de negociación en bolsas de productos extranjeras. El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 20%. 18. Certificados de Depósito de Valores o CDV o valores extranjeros emitidos por organismos internacionales a que se refiere el Título XXIV de la ley Nº El límite máximo de inversión en este tipo de instrumentos será de 60%. Tratándose de las inversiones señaladas con los números 5 y 15 precedentes, el fondo solo podrá invertir en tales activos en cuanto no signifique controlar directa o indirectamente al respectivo emisor. 25

29 Nota 4 Política de inversión del fondo, continuación (b) Instrumentos emitidos en el extranjero, continuación El Fondo podrá realizar operaciones de venta con compromiso de compra y operaciones de compra con compromiso de venta respecto de los valores de oferta pública referidos en el Artículo anterior, tanto en Chile como en el extranjero. Estas operaciones deberán realizarse con entidades bancarias, financieras o intermediarias de valores, reguladas por la Superintendencia de Valores y Seguros o autoridad correspondiente, según sea el caso. El Fondo podrá tomar en préstamo o arrendar valores y celebrar contratos de ventas cortas sobre estos tanto en Chile como en el extranjero. El Fondo podrá también dar en préstamo o arriendo parte de sus inversiones tanto en Chile como en el extranjero. Los valores respecto de los cuales se encuentra autorizado a invertir, de conformidad al Artículo N 8 del Reglamento Interno. Las garantías que enteren las contrapartes por operaciones en las que el Fondo dé en préstamo o arriendo parte de sus inversiones deberán ser administradas por entidades bancarias, financieras, intermediarias de valores, reguladas por la Superintendencia de Valores y Seguros o autoridad correspondiente, según sea el caso. El Fondo podrá efectuar operaciones con derivados financieros y/o operaciones de cobertura solo con el objeto cubrir o mitigar los riesgos asociados a monedas, acciones, bonos, tasas de interés, y variaciones en índices, según corresponda. Esto a través de opciones, futuros, swaps, forwards, tanto en Chile como en el extranjero. Los contratos de opciones, futuros y forwards podrán tener como activo objeto a monedas, índices, acciones, tasas de interés e instrumentos de renta fija. Por su parte, los contratos swaps podrán tener como activo objeto a monedas, tasas de interés, índices de tasas de interés e instrumentos de renta fija. En el caso de las operaciones en el extranjero, estas solo podrán realizarse en países que cuenten con al menos una clasificación de riesgo de Grado de Inversión (Investment Grade) otorgada por una cualesquiera de las siguientes clasificadoras de riesgo: Moody s Investors Service, Standard & Poor s o Fitch Ratings. Adicionalmente, se podrá invertir recursos del Fondo en Costa Rica, Filipinas, Indonesia, Republica Dominicana, Turquía, Uruguay; Vietnam y otros mercados de excepción que autorice la Asamblea Extraordinaria a solicitud de la Administradora. La Administradora reembolsará al Fondo cualquier comisión u honorarios que perciba de terceros por la inversión de recursos del Fondo. Tal reembolso deberá ocurrir dentro de los 10 días hábiles siguientes de haber recibido el pago la Administradora. 26

30 Nota 4 Política de inversión del fondo, continuación (b) Instrumentos emitidos en el extranjero, continuación En la inversión directa de los recursos del Fondo se aplicaran los siguientes límites máximos por Mercado con respecto al activo total del fondo: 1. Inversiones en Chile.100% 2. Inversiones en el extranjero 70% 3. Inversiones agregadas en países emergentes, excluido Chile.50% 4. Inversiones agregadas en un mismo país emergente, excluido Chile.15% En la inversión directa en instrumentos o valores emitidos o garantizados por una misma entidad no podrá superar un 10% del activo del Fondo. La inversión directa en instrumentos o valores emitidos o garantizados por un mismo grupo empresarial y sus personas relacionadas no podrá superar un 20% del activo del Fondo. Para los efectos de la celebración de operaciones de ventas cortas y préstamos o arriendo de valores, en los términos a que se refiere el Artículo N 10 del Reglamento Interno, la posición corta máxima total que el Fondo mantenga en distintos emisores no podrá ser superior al 10% de sus activos ni al 11% del valor del patrimonio del Fondo. Sin perjuicio de lo anterior, el fondo no podrá mantener una posición corta máxima total superior al 10% de sus activos ni al 11% del valor de su patrimonio, respecto de un mismo emisor, como tampoco podrá mantener una posición corta máxima total superior al 10% de sus activos ni al 11% del valor de su patrimonio, respecto de un mismo grupo empresarial. Asimismo, el porcentaje máximo del total de activos o del patrimonio del Fondo que podrán ser utilizados para garantizar la devolución de los valores que obtenga en préstamos o arriendo, con el objeto de efectuar ventas cortas, será de un 15% de sus activos y un 16,5% del valor de su patrimonio. Por su parte, el Fondo no podrá mantener más de un 20% del total de sus activos sujeto a préstamo o arriendo de valores. No se contemplan límites adicionales, más restrictivos o diferentes de aquellos que determina la Norma de Carácter General Nº187 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 27

31 Nota 4 Política de inversión del fondo, continuación (b) Instrumentos emitidos en el extranjero, continuación En la inversión directa de los recursos del Fondo se aplicaran los siguientes límites máximos por tipo de operación con respecto al activo total del Fondo: 1. Operaciones de venta con compromiso de compra y operaciones de compra con compromiso de venta según lo definido en el Artículo N 9 del Reglamento Interno: 20%. 2. Operaciones por las cuales el Fondo tome en arriendo valores según lo definido en el Artículo N 10 del Reglamento Interno: 10%. La suma de los valores de propiedad del Fondo comprometidos como garantía por aquellos valores tomados en arriendo no podrá representar más del 15% del activo del Fondo. 3. Operaciones por las cuales el Fondo de en arriendo valores según lo definido en el Artículo N 10 del Reglamento Interno: 20%. En la inversión directa y operaciones que se realicen con los recursos del Fondo en instrumentos derivados, las que se podrán realizar solo con el objeto de cubrir o mitigar riesgos asociados a monedas, acciones, bonos, tasas de interés y variaciones en índices, se aplicaran los siguientes límites máximos para derivados, con respecto al activo total del Fondo: 1. El valor de las opciones vigentes adquiridas por el Fondo, tanto de compra como de venta, medidas en función del valor de las primas (precio)..10%. 2. El valor de los compromisos de compra que matenga el Fondo vigentes producto del lanzamiento o emisión de opciones de venta ( Puts )..10%. Para estos efectos, se entenderá por valor de los compromisos de compra, la sumatoria de los precios de ejercicio de las Puts lanzadas por el Fondo. El Fondo solo podrá lanzar una Put cuando mantenga una posición de venta corta sobre el activo subyacente involucrado en dicha opción o disponga de una cantidad en caja o equivalentes correspondiente al menos a un 80% del precio de ejercicio de ella, ( Covered Puts ). 3. El valor de los compromisos de venta que mantenga el Fondo vigentes producto del lanzamiento de opciones de compra ( Calls )..30%. Para estos efectos, se entenderá por valor de los compromisos de venta, la sumatoria de los precios de ejercicio de las Calls lanzadas por el Fondo. 28