COMISIÓN DE VALORES E INTERCAMBIO DE E.U.A. WASHINGTON, D.C

Transcripción

1 COMISIÓN DE VALORES E INTERCAMBIO DE E.U.A. WASHINGTON, D.C FORMA 8-K REPORTE ACTUAL De Conformidad con la Sección 13 o 15(d) de la Ley del Mercado de Valores de 1934 de los Estados Unidos de América (Securities Exchange Act of 1934) Fecha del Reporte (Fecha del primer evento reportado) 17 de mayo de 2013 Citigroup Inc. (Nombre Exacto del Emisor como se especifica en sus estatutos sociales) Delaware (Estado u otra jurisdicción de constitución) (Número de Registro de la Comisión) (Número de Identificación Fiscal del Patrón) 399 Park Avenue, Nueva York, Nueva York (Dirección de sus principales oficinas corporativas) (Código Postal) (212) (Número telefónico del Emisor, incluyendo código de área) Marcar el recuadro correspondiente a continuación si la presentación de la Forma 8-K pretende cumplir simultáneamente con la obligación de presentación del emisor bajo cualquiera de las disposiciones siguientes: Comunicación por escrito de conformidad con la Regla 425 bajo la Ley de Valores (Securities Act) (17 CFR ) Solicitud de material conforme a la Regla 14a-12 bajo la Ley de Intercambio (Exchange Act) (17 CFR a-12) Comunicaciones anteriores al comienzo de conformidad con la Regla 14d-2(b) bajo la Ley de Intercambio (Exchange Act) (17 CFR d-2(b)) Comunicaciones anteriores al comienzo de conformidad con la Regla 13e-4(c) bajo la Ley de Intercambio (Exchange Act) (17 CFR e-4(c))

2 CITIGROUP INC. Punto 8.01 Otros Eventos. Reporte Actual en la Forma 8-K El 3 de mayo de 2013, Citigroup Inc. (Citigroup) presentó su Reporte Trimestral en la Forma 10-Q para el trimestre terminado al 31 de marzo de 2013 (la Forma 10-Q del Primer Trimestre de 2013) ante la Comisión de Valores e Intercambio de los Estados Unidos de América. En la Forma 10-Q del Primer Trimestre de 2013, Citigroup presentó revelaciones actualizadas de segmentos de negocio para reflejar la reasignación de Citi de ciertos costos administrativos dentro de los negocios de Citi y la reasignación de ciertos costos de financiamiento dentro de los negocios de Citi, a partir del 1 de enero de 2013, así como otras reclasificaciones inmateriales. Como es requerido por la ASC 280, Reportes de Segmento, adjunto como anexo a esta Forma 8-K (Anexo 99.01) se encuentran los estados financieros consolidados auditados históricos incluidos en el Reporte Anual de Citigroup en la Forma 10-K para el ejercicio fiscal terminado al 31 de diciembre de 2012 (la Forma 10-K 2012), conformados para reflejar estas reasignaciones, incluyendo la reclasificación de toda la información comparativa por segmento del periodo anterior. Además de las reclasificaciones no materiales, los únicos cambios contenidos en el Anexo son a la Nota 4 a los Estados Financieros Consolidados de Citigroup en la Forma 10-K de 2012, reflejando las reclasificaciones por segmento de negocio; el Anexo no re-expresa o modifica los Estados Financieros Consolidados de Citigroup, el Estado Integral de Resultados Consolidados, el Balance General Consolidado, el Estado Consolidado de Variaciones en el Capital Contable o el Estado Consolidado de Flujos de Efectivo incluidos en su Forma 10-K de La información incluida en esta Forma 8-K deberá leerse conjuntamente con la Forma 10-K para 2012 y la Forma 10-Q del Primer Trimestre de 2013 de Citigroup. El anexo servirá como los estados financieros históricos consolidados de Citigroup para reportes existentes y futuros realizados de conformidad con la Ley de Valores (Securities Act) de 1933, tal y como esta sea sido modificada, hasta que Citigroup presente su Reporte Anual en la Forma 10-K para el ejercicio fiscal terminado al 31 de diciembre de Punto 9.01Estados Financieros y Anexos. (d) Anexos. Número de Anexo Estados financieros históricos consolidados auditados de Citigroup Inc. Que reflejan revelaciones actualizadas por segmento de negocio relacionadas con la reasignación de ciertos costos administrativos entre los negocios de Citi y la reasignación de ciertos costos de financiamiento entre los negocios de Citi. También se incluye el Informe de la Firma de Auditores Independientes Registrados de fecha 1 de marzo de 2013, excepto la Nota 4 cuya fecha es el 17 de mayo de Consentimiento de KPMG LLP, Firma de Auditores Independientes Registrados.

3 INFORME DE LA FIRMA DE AUDITORES INDEPENDIENTES REGISTRADOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Anexo Al Consejo de Administración y a los Accionistas de Citigroup Inc.: Hemos examinado los balances generales consolidados de Citigroup Inc. y subsidiarias (la Compañía o Citigroup ) al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y los estados consolidados de resultados, resultado integral, variaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, que le son relativos por cada uno de los años en el periodo de tres años terminados al 31 de diciembre Dichos Estados Financieros Consolidados son responsabilidad de la administración de la Compañía. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos, con base en nuestras auditorías. Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (E.U.A.). Dichas normas requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes. La auditoría incluye el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que respalda las cifras y revelaciones en los estados financieros. Asimismo, incluye la evaluación de los principios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la administración y de la presentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión. En nuestra opinión, los Estados Financieros Consolidados antes mencionados, presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Citigroup al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los resultados de sus operaciones y su flujo de efectivo por el periodo de tres años terminados al 31 de diciembre de 2012, de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados en E.U.A. Hemos también auditado, de conformidad con las normas de la Junta de Supervisión de Contabilidad de Empresas Públicas (E.U.A.), la efectividad del control interno de Citigroup sobre reportes financieros al 31 de diciembre de 2012, con base en los criterios establecidos por el Marco Integrado de Control Interno emitido por el COSO, y nuestro reporte de fecha 1 de marzo de 2013 expresa una opinión no calificada sobre la evaluación de la administración y la operación efectiva del control interno sobre reportes financieros. Nueva York, Nueva York 1 de marzo de 2013, excepto la Nota 4 de fecha 17 de mayo de

4 TABLA DE CONTENIDOS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Y NOTAS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 3 Estado de Resultados Consolidado Por los años terminados al 31 de diciembre de 2012, 2011 y Estado Integral de Resultados Consolidados Por los años terminados al 31 de diciembre de 2012, 2011 y Balance General Consolidado 31 de diciembre de 2012 y Estados Consolidados de Variaciones en el Capital Contable Por los años terminados al 31 de diciembre de 2012, 2011 y Estado Consolidado de Flujos de Efectivo Por los años terminados 10 al 31 de diciembre de 2012, 2011 y 2010 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Nota 1 Resumen de Políticas Contables Significativas Nota 2 Desinversiones de Negocios 32 Nota 3 Operaciones Discontinuadas 32 Nota 4 Segmentos de Negocios 35 Nota 5 Ingresos y gasto por intereses 36 Nota 6 Comisiones y Tarifas 36 Nota 7 Operaciones Principales 37 Nota 8 Planes de Incentivos 38 Nota 9 Beneficios al Retiro 47 Nota 10 Impuestos a la Utilidad 63 Nota 11 Utilidades por Acción 69 Nota 12 Fondos Federales, Valores Otorgados en Préstamo y Sujetos a Contratos de Recompra 71 Nota 13 Cuentas por Cobrar y Cuentas por Pagar de Correduría 72 Nota 14 Activos y Pasivos de la Cuenta de Intermediación 72 Nota 15 Inversiones 73 Nota 16 Créditos 87 Nota 17 Reserva para pérdidas crediticias 101 Nota 18 Crédito Mercantil y Activos Intangibles 102 Nota 19 Deuda 106 Nota 20 Capital Regulatorio e información de la Compañía matriz Citigroup Inc. 108 Nota 21 Variaciones en Otra Utilidad (Pérdida) Integral Acumulada 112 Nota 22 Bursatilizaciones y Entidades de Participación Variable 114 Nota 23 Actividades de Derivados 135 Nota 24 Concentraciones de Riesgo Crediticio 148 Nota 25 Medición a Valor Razonable 148 Nota 26 Elecciones de Valor Razonable 174 Nota 27 Valores en Prenda, Garantías Reales Compromisos y Garantías Personales 179 Nota 28 Contingencias 187 Nota 29 Información Financiera Trimestral Seleccionada (No Auditada)

5 ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO Citigroup Inc. y Subsidiarias Año terminado al 31 de diciembre En millones de dólares, salvo montos de acciones Ingresos Ingresos por intereses $ 68,138 $ 72,681 $ 79,282 Gasto por intereses 20,535 24,234 25,096 Ingresos por intereses netos $ 47,603 $ 48,447 $ 54,186 Comisiones y tarifas $ 12,926 $ 12,850 $ 13,658 Operaciones principales 4,781 7,234 7,517 Comisiones por administración y servicios fiduciarios 4,012 3,995 4,005 Ganancias (pérdidas) realizadas en la venta de inversiones, netas 3,251 1,997 2,411 Pérdidas por deterioro en inversiones no temporales Pérdidas brutas por deterioro (1) (5,037 ) (2,413 ) (1,495 ) Menos: deterioro reconocido en AOCI Pérdidas netas por deterioro reconocidas en las utilidades $ (4,971 ) $ (2,254 ) $ (1,411 ) Primas de seguros $ 2,476 $ 2,647 $ 2,684 Otros ingresos (2) 95 3,437 3,551 Total de ingresos no derivados de intereses $ 22,570 $ 29,906 $ 32,415 Total de ingresos, netos de gastos por interés $ 70,173 $ 78,353 $ 86,601 Reserva para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones Reserva para pérdidas crediticias $ 10,848 $ 11,773 $ 25,194 Beneficios y reclamaciones de tenedores de pólizas Reserva (liberación) para compromisos de crédito no fondeados (16 ) 51 (117 ) Total de reserva para pérdidas crediticias y para prestaciones y reclamaciones $ 11,719 $ 12,796 $ 26,042 Gastos de operación Compensaciones y beneficios $ 25,204 $ 25,688 $ 24,430 Oficinas y equipo 3,282 3,326 3,331 Tecnología/comunicación 5,914 5,133 4,924 Publicidad y mercadotecnia 2,224 2,346 1,645 Otros de operación 13,894 14,440 13,045 Total de gastos de operación (3) $ 50,518 $ 50,933 $ 47,375 Utilidad (pérdida) de operaciones continuas antes de impuestos $ 7,936 $ 14,624 $ 13,184 Reserva para impuestos (beneficio) 27 3,521 2,233 Utilidad por operaciones continuadas $ 7,909 $ 11,103 $ 10,951 Operaciones discontinuadas Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuadas $ (219 ) $ 23 $ 72 Ganancia (pérdida) de venta (1 ) 155 (702 ) Reserva (beneficio) para impuestos (71 ) 66 (562 ) Utilidad (pérdida) por operaciones discontinuadas, neto de impuestos $ (149 ) $ 112 $ (68 ) Utilidad neta antes de atribuirse a participaciones no controladoras Participaciones no controladoras $ 7,760 $ 11,215 $ 10, Utilidad neta de Citigroup $ 7,541 $ 11,067 $ 10,602 3

6 Utilidades básicas por acción (4) Utilidad por operaciones continuas Utilidad por operaciones discontinuadas, neto de impuestos Utilidad neta Promedio ponderado de acciones comunes en circulación $ 2.56 $ 3.69 $ 3.66 (0.05 ) 0.04 (0.01 ) $ 2.51 $ 3.73 $ , , ,877.6 Ganancias diluidas por acción (4) Utilidad por operaciones continuas Utilidad por operaciones discontinuadas, neto de impuestos Utilidad neta Promedio ponderado ajustado de acciones comunes en circulación (4) 3, , ,967.8 $ 2.49 $ 3.59 $ 3.55 (0.05 ) 0.04 (0.01 ) $ 2.44 $ 3.63 $ 3.54 (1) 2012 incluye el reconocimiento de un cargo por deterioro de $3,340 millones de dólares en relación con el valor registrado en la participación del 35% de Citi en el joint venture de Morgan Stanley Smith Barney (MSSB), así como el reconocimiento de un cargo por deterioro de $1,181 millones de dólares por la inversión de Citi en Akbank. Ver Nota 15 a los Estados Financieros Consolidados. (2) Otros ingresos para el año 2012 incluye una pérdida de $1,344 millones de dólares relacionada con la venta de una participación del 14% en MSSB, así como el reconocimiento de una pérdida de $424 millones de dólares relacionada con la venta de una participación del 10.1% en Akbank. (3) Citigroup registró gastos de reposición de $1,375 millones de dólares en 2012, $706 millones de dólares para 2011 y $ 507 millones de dólares para el (4) Todos los montos por acción y acciones de Citigroup en circulación vigentes para todos los periodos reflejan el Split inverso de acciones 10 a 1 de Citigroup, vigente desde el 6 de mayo de Las Notas a los Estados Financieros Consolidados son parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados. 4

7 ESTADO INTEGRAL DE RESULTADOS CONSOLIDADOS Citigroup Inc. y Subsidiarias Año terminado al 31 de diciembre En millones de dólares Utilidad neta antes de atribuirse a participaciones no controladoras $ 7,760 $ 11,215 $ 10,883 Otras utilidades integrales netas de Citigroup (pérdida) Cambio neto en ganancias y pérdidas no realizadas en las inversiones en valores, neto de impuestos $ 632 $ 2,360 $ 1,952 Variación neta en operaciones de cobertura de flujos de efectivo, neto de impuestos 527 (170 ) 532 Cambio neto en el ajuste de conversión de moneda extranjera, neto de impuestos y coberturas 721 (3,524 ) 820 Ajuste pasivo de pensión, neto de impuestos (1) (988 ) (177 ) (644 ) Total de otras utilidades integrales netas de Citigroup (pérdida) $ 892 $ (1,511 ) $ 2,660 Otras utilidades integrales (pérdidas) atribuibles a participaciones no controladoras Cambio neto en ganancias y pérdidas no realizadas en valores de inversión, neto de intereses $ 32 $ (5 ) $ 1 Cambio neto en el ajuste de conversión de moneda extranjera, neto de impuestos 58 (87 ) (27 ) Total de otras utilidades integrales netas (pérdidas) atribuibles a participaciones no controladoras $ 90 $ (92 ) $ (26 ) Total de otras utilidades integrales netas antes de la atribución de participaciones no controladoras $ 8,742 $ 9,612 $ 13,517 Total de otras utilidades integrales netas atribuibles a participaciones no controladoras Utilidad integral de Citigroup $ 8,433 $ 9,556 $ 13,262 (1) Principalmente reflejan los ajustes basados en valoraciones actuariales de fin de año de la pensión de la Compañía y los planes posteriores al retiro y la amortización de los importes previamente reconocidos en Otros resultados integrales. Las Notas a los Estados Financieros Consolidados son parte integrante de estos Estados Financieros Consolidados. BALANCE GENERAL CONSOLIDADO Citigroup Inc. y Subsidiarias 31 de diciembre, En millones de dólares Activos Efectivo y bancos (incluyendo efectivo segregado y otros depósitos) $36,453 $28,701 Depósitos con Bancos 102, ,784 Fondos federales vendidos y valores tomados en préstamo o adquiridos conforme a contratos de reventa (incluyendo $160,589 millones de dólares y $142,862 millones de dólares al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente, a valor razonable) 261, ,849 Cuentas de intermediación por cobrar 22,490 27,777 Activos de las cuentas de intermediación (incluyendo $105,458 millones de dólares y $119,054 millones de dólares otorgados en garantía a aconsideradores al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente.) 320, ,734 Inversiones (incluyendo $21,423 millones de dólares y $14,940 millones de dólares otorgados en garantía a aconsideradores al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente y $294,463 millones de dólares y $274,040 millones de dólares al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente a valor razonable. 312, ,413 Créditos, netos de utilidad no devengada Consumo (incluyendo $1,231 millones de dólares y $1,326 millones de dólares al 31 de diciembre 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente a valor razonable) 408, ,340 Corporativo (incluyendo $4,056 millones de dólares y $3,939 millones de dólares al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente a valor razonable) 246, ,902 Créditos, netos de utilidad no devengada $655,464 $647,242 Reserva para pérdidas crediticias (25,455 ) (30,115 ) Total de créditos, neto $630,009 $617,127 Crédito mercantil 25,673 25,413 Activos intangibles (distintos a MSRs) 5,697 6,600 Derechos de Servicios Hipotecarios (por sus siglas en inglés MSRs ) 1,942 2,569 Otros Activos (incluyendo $13,299 millones de dólares y $13,360 millones de dólares al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente, a valor razonable.) 145, ,911 Activos de operaciones discontinuadas mantenidos para la venta 36 Total de Activos 1,864,66 $ 0 1,873,87 $ 8 La siguiente tabla presenta ciertos activos de entidades de interés variable consolidadas (VIEs), los cuales están incluidos en el Balance General Consolidado anterior. Los activos en la siguiente tabla incluyen solamente aquellos activos que pueden ser utilizados para cumplir obligaciones de VIEs consolidadas en la siguiente página y están y superan esas obligaciones. Además, los activos en la 5

8 siguiente tabla incluyen activos de terceros de VIE consolidados solamente, y excluyen saldos entre compañías que eliminan en la consolidación. 31 de diciembre, En millones de dólares Activos de VIE consolidadas que solo pueden ser utilizados para cumplir con obligaciones de las VIEs consolidadas. Efectivo y bancos Activos en cuentas de intermediación Inversiones Créditos neto de utilidad no devengada $ 498 $ ,751 12,509 Consumo (incluyendo $1,191 millones de dólares y $1,292 millones de dólares al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente a valor razonable) Corporativo (incluyendo $157 millones de dólares y $198 millones de dólares al 31 de diciembre de , ,275 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente a valor razonable) Créditos neto de utilidad no devengada Reserva para pérdidas crediticias Total de créditos neto Otros Activos Total de Activos de VIEs consolidadas que solo pueden ser utilizados para cumplir con obligaciones de las VIEs consolidadas. 23,684 23,780 $ 117,620 $ 127,055 (5,854) (8,000) $ 111,766 $ 119, $ 124,170 $ 133,596 Los estados continúan en la siguiente página. 6

9 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO (Continuación) Citigroup Inc. y Subsidiarias 31 de diciembre, En millones de dólares, excepto acciones y montos por acción Pasivos Depósitos sin interés en oficinas en E.U.A. $129,657 $119,437 Depósitos con interés en oficinas en E.U.A. (incluyendo $889 millones de dólares y $848 millones de dólares al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente a valor razonable) 247, ,851 Depósitos sin intereses en oficinas fuera de los E.U.A 65,024 57,357 Depósitos con interés en oficinas fuera de los E.U.A. (incluyendo $558 millones de dólares y $478 millones de dólares al 31 de diciembre de y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente a valor razonable.) 488, ,291 Total de depósitos $930,560 $865,936 Fondos federales comprados y valores prestados o vendidos conforme a contratos de recompra (incluyendo $116,689 y $97,712 millones de dólares al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente a valor razonable.) 211, ,373 Cuentas por pagar de intermediación Pasivos de cuentas de intermediación 57,013 56, , ,082 Préstamos recibidos a corto plazo (incluyendo $818 y $1,354 millones de dólares 31 de diciembre de 2011, 2010 respectivamente a valor razonable) 52,027 54,441 Deuda a largo plazo (incluyendo $29,764 y 24,172 millones de dólares al 31 de diciembre de 2011 y 2010 respectivamente a valor razonable) 239, ,505 Otros pasivos (incluyendo $2,910 y $3,742 millones de dólares al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente a valor razonable.) 67,815 69,272 Pasivos de operaciones discontinuadas mantenidos para la venta Total de Pasivos Capital Contable $1,673,663$1,694,305 Acciones preferentes ($1.00 dólar de valor nominal; acciones autorizadas: 30 millones), acciones emitidas: 102,038 al 31 de diciembre de 2012 y 12,038 al 31 de diciembre de 2011ª valor acumulativo de liquidación. $2,562 $312 Acciones Comunes ($0.01 de dólar de valor nominal; acciones autorizadas: 6 mil millones), acciones emitidas: 3,043, al 31 de diciembre de 2012 y 2,937,755,921 al 31 de diciembre de Capital Pagado Adicional Utilidades retenidas 106, ,804 97,809 90,520 Acciones en Tesorería, a costo: 31 de diciembre de ,269,301 acciones y ,877,688 acciones. (847) (1,071) Otra utilidad (pérdida) integral acumulada (16,896) (17,788) Total de Capital Contable de Citigroup Participaciones no Controladoras Total de capital Total de pasivos y capital $189,049 $177,806 1,948 1,767 $190,997 $179,573 $1,864,660$1,873,878 7

10 La siguiente tabla presenta ciertos pasivos de VIEs consolidados, los cuales están incluidos en el Balance General Consolidado anterior. Los pasivos en la siguiente tabla incluyen pasivos de terceros de VIE s consolidados solamente, y excluyen balances internos de la Compañía que eliminan la consolidación. Estos pasivos también excluyen los montos donde los aconsideradores o tenedores benéficos de intereses tienen un recurso al crédito general de Citigroup. 31 de diciembre, En millones de dólares Pasivos de VIEs consolidados para los cuales los aconsideradores o tenedores benéficos de intereses no tienen recurso al crédito general de Citigroup. Préstamos a corto plazo $ 15,637 $ 21,009 Deuda a largo plazo (incluyendo $1,330 y $1,558 millones de dólares al 31 de diciembre de 2012 y al 31 de diciembre de 2011, respectivamente, a valor razonable) 26,346 50,451 Otros pasivos 1,224 1,051 Total de Pasivos de VIEs consolidados para los cuales los aconsideradores o tenedores benéficos de intereses no tienen recurso al crédito general de Citigroup. $ 43,207 $ 72,511 Véanse las Notas a los Estados Financieros Consolidados ya que son parte integral de estos Estados Financieros Consolidados. ESTADO CONSOLIDADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE Citigroup Inc. y Subsidiarias Montos Año terminado al 31 de diciembre,, Acciones En millones de dólares, salvo acciones en miles Acciones preferentes al valor de liquidación total Saldo, al principio del año $ 312 $ 312 $ Emisión de nuevas acciones preferentes 2, Saldo, al final de año $ 2,562 $ 312 $ Acciones ordinarias y capital adicional pagado Saldo, al inicio del periodo $ 105,833 $ 101,316 $ 98,428 2,937,756 2,922,402 2,862,610 Planes de prestaciones a empleados (736) 9,037 3,540 46,703 Emisión de acciones y T-DECs por pago del TARP 96,338 1,270 Contrato de Compra de Unidades de Capital ADIA upper Decs 3,750 3,750 11,781 11,781 Otros (9) 1 (126) Saldo, al final del periodo $ 106,421 $ 105,833 $ 101,316 3,043,153 2,937,756 2,922,402 Utilidades retenidas Saldo, al inicio del periodo $ 90,520 $ 79,559 $ 77,440 Ajuste al saldo de apertura, neto impuestos (1)(2) (107) (8,483) Saldo ajustado, al inicio del periodo $ 90,413 $ 79,559 $ 68,957 Utilidad neta de Citi 7,541 11,067 10,602 Dividendos sobre acciones comunes (3) (120) (81) 10 Dividendos sobre acciones preferentes (26) (26) (9) Otros 1 1 (1) Saldo, al final del año $ 97,809 $ 90,520 $ 79,559 Acciones en tesorería, al costo Saldo, al inicio del periodo $ (1,071) $ (1,442) $ (4,543) (13,878 ) (16,566) (14,283) Emisión de acciones de conformidad con planes de prestaciones a empleados ,106 (253 ) 2,714 (2,128) Acciones de tesorería adquiridas (4) (5) (1) (6) (138 ) (26) (162) Otros 1 7 Saldo al final del periodo $ (847) $ (1,071) $ (1,442) (14,269 ) (13,878) (16,566) Otra utilidad (pérdida) integral acumulada de Citigroup Saldo, al inicio del año $ (17,788) $ (16,277) $ (18,937) Variación Neta en otra utilidad (pérdida) integral acumulada de Citigroup 892 (1,511) 2,660 8

11 Saldo, al final del periodo $ (16,896) $ (17,788) $ (16,277) Total de capital contable común de Citigroup y acciones ordinarias en circulación $ 186,487 $ 177,494 $ 163,156 3,028,884 2,923,878 2,905,836 Total de capital contable común de Citigroup $ 189,049 $ 177,806 $ 163,468 Participaciones no controladoras Saldo, al inicio del periodo $ 1,767 $ 2,321 $ 2,273 Origen inicial de participaciones no controladoras Operaciones entre Citigroup y las participaciones no controladoras de los accionistas 41 (274) (231) Utilidad neta atribuible a participaciones no controladoras de accionistas Dividendos pagados a participaciones no controladoras de accionistas (33) (67) (99) Cambio neto en Otra utilidad (pérdida) integral acumulada 90 (92) (26) Otros (224) (297) (289) Variación neta de participaciones no controladoras $ 181 $ (554) $ 48 Saldo, al final del periodo $ 1,948 $ 1,767 $ 2,321 Total de capital $ 190,997 $ 179,573 $ 165,789 (1) El ajuste para los saldos de apertura para Utilidades retenidas en 2012, representan el efecto acumulado de adoptar ASU Servicios Financieros Seguro (Tópico 994): Contabilidad de los Costos Asociados a la Adquisición o Renovación de Contratos de Seguros. Ver Nota 1 de los Estados Financieros Consolidados. (2) El ajuste para el saldo de apertura para Utilidades retenidas en 2010 representan el efecto conjunto de la adopción inicial de ASC 810, Consolidación (SFAS 167) y ASU (Scope Exception Related to Embedded Credit Derivatives). Ver Nota 1 de los Estados Financieros Consolidados. (3) Los dividendos ordinarios decretados sobre acciones ordinarias fueron de: $0.01 dólares por acción en el primero, segundo, tercero y cuarto trimestre del 2012 y en el segundo, tercer y cuarto trimestres de Los dividendos decretados sobre acciones comunes en 2010 representan una reversión de dividendos acumulados en juicios hipotecarios de acciones de empleados previamente emitidos que han dejado Citigroup. (4) Todas las operaciones de recompra en mercado abierto fueron operadas bajo un plan autorizado de recompra de acciones y se encuentran relacionadas con fallas/errores de clientes. Las notas a los Estados Financieros Consolidados son parte integral de estos Estados Financieros Consolidados. 9

12 ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Citigroup Inc. y Subsidiarias Año terminado al 31 de diciembre de En millones de dólares Flujos de efectivo de actividades de operación de operaciones continuas Utilidad neta antes de la atribución de participaciones no controladoras $ 7,760 $ 11,215 $ 10,883 Utilidad neta atribuible a participaciones no controladoras Utilidad neta de Citigroup $ 7,541 $ 11,067 $ 10,602 (Pérdida) utilidad por operaciones discontinuadas, neto de impuestos (148) (Pérdida) ganancia sobre venta, neto de impuestos (1) 95 (283) Utilidad por operaciones continuas excluyendo participaciones no controladoras $ 7,690 $ 10,955 $ 10,670 Ajustes para reconciliar utilidad neta a efectivo neto (utilizado en) generado por actividades de operación de operaciones continuas Amortización de costos diferidos por políticas de adquisición y valor presente de utilidades futuras Adiciones a costos diferidos por política de adquisición 85 (54) (98) Depreciación y amortización 2,507 2,872 2,664 Beneficio de impuestos diferidos (4,091) (74) (964) Reserva para pérdidas crediticias 10,832 11,824 25,077 Ganancias realizadas de ventas de inversiones (3,251) (1,997) (2,411) Pérdidas netas por deterioro reconocidas en las utilidades 4,971 2,254 1,411 Variación en activos de la cuenta de intermediación (29,195) 38,238 15,601 Variación en pasivos de la cuenta de intermediación (10,533) (2,972) (8,458) Variación en fondos federales vendidos y valores tomados en préstamo o adquiridos conforme a operaciones de reventa 14,538 (29,132) (24,695) Variación en fondos federales adquiridos y valores entregados en préstamo o vendidos conforme a operaciones de recompra 12,863 8,815 35,277 Variación en cuentas por cobrar de intermediación netas de cuentas por pagar de intermediación 945 8,383 (6,676) Variación en créditos conservados para su venta (1,106) 1,021 2,483 Variación en otros activos Variación en otros pasivos (524) 14,933 (7,538) (1,457) (3,814) (293) Otros, neto 9,794 3,277 (6,666) Total de ajustes $ 6,581 $ 53,824 $ 25,016 Efectivo neto generado por actividades de inversión de operaciones continuas $ 14,271 $ 64,779 $ 35,686 Flujos de efectivo por actividades de inversión de operaciones continuas Variación en depósitos con bancos $ 53,650 $ 6,653 $ 4,977 Variación en créditos (28,817) (31,597) 60,730 Recursos derivados de ventas y bursatilizaciones de créditos 7,287 10,022 9,918 Compras de inversiones (256,907) (314,250) (406,046) Recursos derivados de ventas de inversiones 143, , ,688 Recursos derivados de vencimientos en inversiones 102, , ,814 Gastos de capital por inmuebles, equipo y software capitalizado (3,604) (3,448) (2,363) Recursos derivados de ventas de inmuebles y equipo, subsidiarias y afiliadas y bienes reposeidos 1,089 1,323 2,619 Efectivo neto generado por (utilizado en) actividades de inversión de operaciones continuas $ 18,571 $ (8,772) $ 43,337 Flujos de efectivo de actividades de financiamiento de operaciones continuas Dividendos pagados $ (143) $ (107) $ (9) Emisión de acciones preferentes 2,250 Emisiones de ADIA Upper DECs unidades de capital contrato de compra 3,750 3,750 Acciones en tesorería adquiridas (5) (1) (6) Acciones ofrecidas para el pago de impuestos de retención (194) (230) (806) Emisión de deuda a largo plazo 27,843 30,242 33,677 Pagos y amortizaciones de deuda a largo plazo (117,575) (89,091) (75,910) 10

13 Variación en depósitos 64,624 23,858 9,065 Variación en créditos a corto plazo (2,164) (25,067) (47,189) Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento de operaciones continuas $ (25,364) $ (56,646) $ (77,428) Efecto de cambios en tipos de cambio en efectivo y equivalentes de efectivo $ 274 $ (1,301) $ 691 Operaciones discontinuadas Efectivo neto generado por operaciones discontinuadas $ $ 2,669 $ 214 Variación en efectivo y bancos $ 7,752 $ 729 $ 2,500 Efectivo y bancos al inicio del año 28,701 27,972 25,472 Efectivo y bancos al final del año $ 36,453 $ 28,701 $ 27,972 Revelación complementaria de información de flujo de efectivo por operaciones continuas Efectivo pagado durante el periodo por impuestos $ 3,900 $ 2,705 $ 4,307 Efectivo pagado durante el año por intereses $ 19,739 $ 21,230 $ 23,209 Actividades de inversión distintas de efectivo Transferencias a OREO y a activos adjudicados $ 500 $ 1,284 $ 2,595 Transferencias de activos de la cuenta de intermediación a inversiones (disponibles para su venta) $ 12,001 Transferencias a cuentas de activos comerciables para inversión (mantenidas hasta el vencimiento) $ 12,700 Las notas a los Estados Financieros Consolidados son parte integral de estos Estados Financieros Consolidados. 11

14 1. RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Principios de Consolidación Los Estados Financieros Consolidados incluyen las cuentas de Citigroup y de sus subsidiarias preparados conforme a los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados de E.U.A. ( Generally Accepted Accounting Principles o por sus siglas en inglés GAAP ) La Compañía consolida subsidiarias en las que tiene, directa o indirectamente más del 50% de los derechos de voto o en las que ejerce control. Las entidades en las que la Compañía tiene del 20% al 50% de los derechos de voto y/o tiene la capacidad de ejercer una influencia significativa, que no sean inversiones de subsidiarias designadas de capital de riesgo, o inversiones contabilizadas a valor razonable conforme a la opción de valor razonable, son contabilizadas conforme al método de participación en el capital y la acción a pro rata de su utilidad (pérdida) es incluida en Otros ingresos. Las utilidades por inversiones en compañías poseídas en menos de un 20% son reconocidas cuando los dividendos son recibidos. Como se analiza en mayor detalle en la Nota 22 de los Estados Financieros Consolidados, Citigroup consolida entidades que se consideran de interés variable (variable interest entities) cuando se determina que Citigroup es el principal beneficiario. Las ganancias y pérdidas en la disposición de sucursales, subsidiarias, afiliadas, edificios y otras inversiones están incluidos en Otros ingresos. A lo largo de estas notas, Citigroup, Citi y la Compañía se refieren a Citigroup Inc. y a sus subsidiarias consolidadas. Se han hecho algunas reclasificaciones a los estados financieros del periodo anterior y notas para ajustarlos a la presentación del periodo actual. Citibank, N.A. Citibank, N.A. es un banco comercial y subsidiaria totalmente propiedad de Citigroup Inc. Las principales ofertas de Citibank incluyen productos y servicios de financiamiento al Consumo, crédito hipotecario y banca al menudeo; productos y servicios de banca de inversión, banca comercial, administración de efectivo, financiamiento de comercio y de comercio electrónico; y productos y servicios de banca privada. Entidades de Interés Variable Una entidad es referida como entidad de interés variable (por sus siglas en inglés, VIE) si cumple con los criterios establecidos en ASC 810, Consolidación (antes SFAS No. 167, Modificaciones a la interpretación FASB No. 46 EL ASTA) (SFAS 167), que son: (i) que la entidad tenga capital que sea insuficiente para permitir a la entidad financiar sus actividades sin apoyo financiero subordinado adicional de otras partes; o (ii) que la entidad tenga inversionistas de capital que no puedan adoptar decisiones significativas sobre las operaciones de la entidad o que no absorban su parte proporcional de las pérdidas esperadas de las entidad o rendimientos esperados de la entidad. La Compañías consolida un VIE cuando tiene tanto el poder para dirigir las actividades que significativamente impactan el triunfo económico de VIEs y al derecho a recibir beneficios o absorber perdidas de la entidad que pudiera ser potencialmente significante al VIE (que es el principal beneficiario). Conjuntamente con las VIEs que son consolidadas de conformidad con estos lineamientos, la Compañía tiene intereses variables en otras VIEs que no están consolidadas ya que la Compañía no es el principal beneficiario. Éstas incluyen compañías financieras de múltiple venta (multi-seller finance companies), ciertas obligaciones de deuda garantizada (por sus siglas en inglés, CDOs), varias operaciones financieras estructuradas, y varios fondos de inversión. Sin embargo, estos VIEs, y todos los demás VIEs no consolidados son monitoreados por la Compañía para determinar si ha ocurrido cualquier evento que pudiera causar un cambio a su carácter de beneficiario principal. Estos eventos incluyen: Compras o ventas adicionales de intereses variables por parte de Citigroup o un tercero no relacionado, que provoquen un cambio en la tenencia de interés variable de Citigroup en su conjunto; Cambios en acuerdos contractuales que de alguna manera reasignen pérdidas esperadas y rendimientos residuales entre los tenedores de intereses variables; Cambios en la parte que tiene poder para dirigir las actividades que más impacten la actuación económica de la entidad; y El otorgamiento de apoyo a una entidad que resulte en un interés variable implícito. Todas las demás entidades no consideradas como VIEs, con las cuales la Compañía se encuentra involucrada, son evaluadas para consolidación bajo subtemas de ASC 810 (antes Boletín de Investigación Contable (por sus siglas en inglés, ARB) No. 51, Estados Financieros Consolidados, la SFAS No. 94, Consolidación de Todas las Subsidiarias 12

15 de Propiedad Mayoritaria, y EITF Cuestión No. 04-5, Determinación sobre si un Socio General, o los Socios Generales como Grupo Controla a una Sociedad Limitada o Entidad Similar Cuando los Socios Limitados Tienen Ciertos Derechos. Conversión de Moneda Extranjera Los activos y pasivos en operaciones extranjeras de Citi son convertidos de sus respectivas divisas en dólares de E.U.A. utilizando tipos de cambio spot al final del año. Los efectos de dichas operaciones ajustadas son reportados en Otra utilidad (pérdida) integral acumulada, un componente de capital contable junto con los efectos de cobertura y los efectos fiscales correspondientes, hasta la realización ante la venta y liquidación sustancial de una operación extranjera. Los ingresos y gastos de operaciones extranjeras por parte de Citi son convertidos mensualmente de sus monedas a dólares de E.U.A. en cantidades que aproximan tipos de cambio promedio ponderado. Para operaciones cuyos términos están denominados en moneda extranjera, la moneda funcional, incluyendo operaciones denominadas en monedas locales de operaciones extranjeras en dólares estadounidenses como su moneda funcional, los efectos de los cambios en tasas de cambio, están incluidos principalmente en Principales Transacciones junto con los efectos de cobertura relacionados. Instrumentos utilizados como cobertura de exposiciones de moneda extranjera incluye contratos de forward sobre divisas, contratos de opción y de swap y emisiones designadas de deuda en moneda distinta al dólar de los E.U.A. Operaciones extranjeras en países con economías altamente inflacionarias designan al dólar de los E.U.A. como su moneda funcional, con los efectos de los cambios en tipo de cambio principalmente incluidos en Otros Ingresos. Valores de Inversión Las inversiones incluyen valores de renta fija e instrumentos de capital. Los instrumentos de renta fija incluyen bonos, pagarés y acciones preferentes amortizables, así como ciertos créditos garantizados con valores y valores estructurados que se encuentran sujetos al riesgo de pago anticipado. Los instrumentos de capital incluyen acciones comunes y preferentes no amortizables. Los valores de inversión son clasificados y contabilizados de la siguiente forma: Valores de renta fija clasificados como conservados a su vencimiento que representan valores respecto de los cuales la Compañía tiene tanto la capacidad como la intención de conservar hasta su vencimiento, y son registrados a costo amortizado. La utilidad por intereses sobre dichos valores está incluida en Ingresos por intereses; Valores de renta fija e instrumentos de capital comerciales clasificados como disponibles para su venta que son registrados a valor razonable con cambios en valor razonable reportados en Otra utilidad (pérdida) integral acumulada, un componente de Capital Contable, neto de impuestos aplicables y coberturas. Según se establece en la Nota 15 de los Estados Financieros Consolidados, las disminuciones en el valor razonable determinadas como distintas de temporales se registran inmediatamente en utilidades. Las ganancias y pérdidas realizadas sobre ventas se incluyen en la utilidad principalmente sobre una base específica de identificación de costo. La utilidad por intereses y dividendos sobre dichos valores se incluye en Ingresos por intereses. Las inversiones de capital de riesgo conservadas por las subsidiarias de capital privado de Citigroup que se consideran compañías de inversión son registradas a valores razonables con los cambios en el valor razonable reportados en Otros ingresos. Estas subsidiarias incluyen entidades registradas como Sociedades de Inversión en Pequeñas Empresas (Small Business Investment Companies) y se dedican exclusivamente a actividades de capital de riesgo. Ciertas inversiones en valores de capital no comerciales y ciertas inversiones que de otra forma habrían sido contabilizadas utilizando el método de participación son registradas a valor razonable, en virtud de que la Compañía ha optado por aplicar la contabilidad de valor razonable. Los cambios en el valor razonable de dichas inversiones son registrados en utilidades. Ciertos valores de capital no comerciales son registrados al costo y revisados en forma periódica para detectar un deterioro distinto de temporal, según se describe en la Nota 15 a los Estados Financieros Consolidados. Para inversiones en valores de renta fija clasificados como conservados a su vencimiento o disponibles para su venta, la generación de utilidad por intereses se suspende para inversiones que están en incumplimiento, o cuando no es probable que se realicen los pagos futuros de intereses de acuerdo con lo programado. 13

16 La Compañía utiliza cierta cantidad de técnicas de valuación para inversiones registradas a valor razonable, las cuales se describen en la Nota 25 a los Estados Financieros Consolidados. Las ganancias realizadas y las pérdidas sobre ventas de inversiones son incluidas en las utilidades. Activos y Pasivos de la Cuenta de Intermediación Los activos de cuenta de intermediación incluyen valores de deuda y de capital comercial, derivado por cobrar, intereses residuales en bursatilizaciones e inventario de mercancías básicas tangibles. En adición, según se describe en la Nota 26 a los Estados Financieros Consolidados, ciertos activos que Citigroup ha seleccionado para registro a valor razonable conforme a la opción de valor razonable, tales como préstamos y garantías adquiridas, son también incluidos en Activos de cuenta de intermediación. Los Pasivos de la cuenta de intermediación incluyen valores vendidos, aún no adquiridos (posiciones cortas) y derivados en una posición de pago neta, así como ciertos pasivos que Citigroup ha seleccionado para su registro a valor razonable (según se describe en la Nota 26 de los Estados Financieros Consolidados). Excepto por el inventario de mercancías básicas tangibles, todos los activos y pasivos de la cuenta de intermediación son registrados a valor razonable. Los ingresos generados por activos de intermediación y pasivos de intermediación son generalmente reportados en Operaciones principales e incluyen ganancias y pérdidas realizadas, así como ganancias y pérdidas no realizadas resultantes de variaciones en el valor razonable de dichos instrumentos. La utilidad por intereses sobre activos de intermediación se registra en Ingresos por intereses reducida por gastos por intereses sobre pasivos de intermediación. El inventario de mercancías básicas tangibles es registrado a lo menor entre el costo y el valor de mercado (por sus iniciales en inglés, LOCOM) con las ganancias y pérdidas relacionadas reportadas en Operaciones principales. Las ganancias y pérdidas realizadas en ventas del inventario de mercancías básicas son incluidas en Operaciones principales. Las inversiones en cuentas sin asignar de metales preciosos (oro, plata, platino y paladio) son contabilizadas como instrumentos híbridos que contienen un contrato principal de deuda, e incorporado, un instrumento no financiero derivado, indexado al precio de los metales preciosos de referencia. El instrumento derivado incorporado se encuentra separado del contrato principal de deuda, y es contabilizado a un valor razonable. El contrato principal de deuda es contabilizado a un valor razonable bajo la opción de valor razonable, según lo descrito en la Nota 26 de los Estados Financieros Consolidados. Los derivados utilizados para fines de intermediación, incluyen contratos con tasas de interés, divisas, valores representativos del capital social de compañías, crédito y swaps sobre mercancías básicas, opciones, caps (opciones que establecen un máximo) y floors (opciones que establecen un mínimo), títulos opcionales (warrants) así como contratos de futuros sobre instrumentos financieros o mercancías básicas. Las posiciones de activos y pasivos de derivados son presentadas netas por contraparte en el Balance General Consolidado cuando un contrato maestro de compensación válido existe y se cumplen las demás condiciones establecidas en ASC , Balance General neto. La Compañía utiliza cierto número de técnicas para determinar el valor razonable de los activos y pasivos de intermediación, los cuales se describen en la Nota 25 a los Estados Financieros Consolidados. Valores Tomados en Préstamo y Valores Otorgados en Préstamo Las operaciones de préstamo de valores generalmente no constituyen una venta de los valores subyacentes para efectos contables, y reciben el tratamiento de operaciones de financiamiento garantizadas. Dichas operaciones son registradas al monto de recursos adelantado o recibido más intereses devengados. Según se describe en la Nota 26 de los Estados Financieros Consolidados, la Compañía ha optado por aplicar contabilidad de valor razonable a un número de operaciones de toma y otorgamiento en préstamo de valores. Las comisiones pagadas o recibidas por todas las operaciones de toma y otorgamiento en préstamo de valores son registradas en Gastos por intereses o Ingresos por intereses a la tasa establecida contractualmente. La Compañía monitorea el valor razonable de valores tomados en préstamo o prestados diariamente y obtiene posteriormente con garantía adicional recibida o pagada según sea necesario a fin de mantener un margen contractual de protección. Según se describe en la Nota 25 de los Estados Financieros Consolidados, la Compañía utiliza una técnica de flujos de efectivo descontados para determinar el valor razonable de operaciones de préstamos de valores. Contratos de Recompra y Reventa Los valores vendidos conforme a contratos de recompra y valores comprados conforme a contratos de reventa (recompras inversas) generalmente no constituyen una venta para efectos contables de los valores subyacentes, y por lo tanto reciben el tratamiento de operaciones de financiamiento garantizadas. Según se describe en la Nota 26 de los 14

17 Estados Financieros Consolidados, la Compañía ha optado por aplicar contabilidad de valor razonable a la mayoría de dichas operaciones, con cambios en valor razonable reportados en utilidades. Cualesquiera operaciones respecto de las cuales no se ha optado por utilizar contabilidad de valor razonable son registradas al monto de efectivo adelantado o recibido más intereses devengados. Independientemente de si la Compañía ha optado por contabilidad de valor razonable, los intereses pagados o recibidos sobre todas las operaciones de recompra y recompra inversa se registran en Gastos por intereses o Ingresos por intereses a la tasa establecida contractualmente. Cuando se cumplen las condiciones de ASC , Balance General Compensación: Contratos de Recompra y Recompra Inversa, las recompras y recompras inversas se presentan netos en el Balance General Consolidado. La política de la Compañía es tomar posesión de valores comprados conforme a contratos de reserva de recompra. La Compañía monitorea el valor razonable de los valores sujetos a recompra o reventa diariamente y obtiene o publica una garantía adicional a fin de mantener el margen contractual de protección. Según se describe en la Nota 25 a los Estados Financieros Consolidados, la Compañía utiliza una técnica de descuento de flujos de efectivo descontados para determinar el valor razonable de operaciones de recompra y recompra inversa. Contratos de Recompra y Reventa, y Créditos Bursatilizados y Contrato de Endeudamiento tomados como Ventas Donde ciertas condiciones se juntan bajo ASC , Transferencias y Servicios (anteriormente FASB Statement No. 166, Accounting for Transfers of Financial Assets), la Compañía contabilizó ciertos Contratos de recompra y contratos de bursatilizaciones como ventas. La distinción clave resultante de estos contratos siendo tomados como ventas, constituyó una reducción en el margen inicial o restricción en el mantenimiento diario del margen. A 31 de diciembre de 2011, un monto nominal de estas operaciones fueron tomadas por ventas que redujeron la Cuenta de intermediación de activos. Véase los análisis relacionadas a la evaluación del control efectivo de los contratos de recompra en Cambios Contables a continuación. Créditos Los créditos se reportan a sus saldos de principal vigentes netos de cualquier utilidad no generada y de comisiones y costos diferidos no amortizados, excepto que los saldos por cobrar de tarjetas de crédito también incluyen intereses y comisiones generados. Las comisiones por la creación de créditos y ciertos costos de creación directos generalmente se difieren y reconocen como ajustes a la utilidad sobre la vida de los créditos relacionados. Según se describe en la Nota 26 de los Estados Financieros Consolidados, Citi ha optado por contabilidad de valor razonable para ciertos préstamos. Dichos préstamos son registrados a valor razonable con cambios en valor razonable reportados en utilidades. Los ingresos por intereses sobre dichos préstamos son registrados en Ingresos por intereses a la tasa establecida contractualmente. Los créditos respecto de los cuales no se ha optado por la opción de valor razonable son clasificados al momento de su origen o de su adquisición ya sea como conservada para su inversión o conservadas para su venta. Esta clasificación está basada en la intención inicial y la capacidad de la administración con respecto a esos préstamos. Los préstamos que son conservados para inversión son clasificados como Préstamos, netos de utilidad no devengada en el Balance General Consolidado, y los flujos de efectivo relacionados son incluidos en los flujos de efectivo de la categoría de actividades de inversión en el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado en el renglón de Variaciones en préstamos. No obstante, cuando la intención inicial para conservar un préstamo ha cambiado de conservado para inversión ha conservado para su venta, el préstamo es reclasificado como conservado para su venta, pero los flujos de efectivo relacionados continúan siendo reportados en flujos de efectivo de actividades de inversión en el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado en el renglón de Recursos de ventas y bursatilizaciones de préstamos. Créditos al Consumo Los créditos al consumo representan los créditos y arrendamientos administrados principalmente por los negocios de Banca de Consumo Regional y Préstamo al Consumo Local. Políticas de no generación de intereses y rejuvenecimiento de saldos Como regla general, los intereses dejan de devengarse para amortización y créditos (tanto abiertos como cerrados) de bienes raíces cuando existen pagos vencidos por 90 días. Para tarjetas de crédito y créditos revolventes no garantizados, sin embargo, Citi generalmente acumula intereses hasta que los pagos registren 180 días desde su vencimiento. Como resultado de los lineamientos OCC emitidos en el primer trimestre del 2012, los créditos de 15

18 capital de bienes raíces en instituciones bancarias reguladas son clasificados como no generadores de intereses, si la correspondiente hipoteca en primer lugar se encuentra con incumplimientos por 90 días o más después de su vencimiento. Como resultado de los lineamientos OCC emitidos en el tercer trimestre del 2012, los créditos hipotecarios en instituciones bancarias reguladas que han pasado por el Capítulo 7, Quiebra, distintos de los créditos asegurados FHA, son clasificados como no generadores de intereses. Los créditos comerciales son colocados como efectivo (no generador de interés) cuando se encuentre determinado, basado en la experiencia real y en busca de evaluación del posible cobro del crédito total, que el pago del interés o del principal sea dudoso o cuando los intereses o el principal se encuentran vencidos por 90 días o más. Los créditos que han sido modificados para otorgar una concesión de corto o largo plazo a un acreditado que se encuentra en una dificultad financiera podrían no estar devengando intereses al momento de modificación. La política para regresar dichos créditos modificados a un estado de no generación de impuestos varía por producto y/o región. En muchos casos, un número mínimo de pagos (dentro de un rango de uno a seis) son requeridos, mientras que en otros casos el crédito nunca se regresa al estado de no generación de impuestos. Para las instituciones bancarias reguladas, dichos créditos modificados regresan al status de productivos si la evaluación del crédito al día o días posteriores de la modificación, indica la capacidad del deudor de cumplir con los términos de la restructura y que el deudor se encuentra al corriente en su pago y ha demostrado un periodo razonable del desempeño de pagos constantes (un mínimo seis meses de pagos consecutivos). Los créditos al consumo de los E.U.A. generalmente, una de las condiciones para calificar como modificaciones es que el número de pagos (típicamente en un rango de uno a tres) deba ser hecho. Ante la modificación, el crédito es rejuvenecido a un estado actual. No obstante, prácticas de rejuvenecimiento para ciertos open-ended créditos de Consumo como tarjetas de crédito son supervisadas por las guías del Federal Financial Institutions Examination Council (FFIEC). Para cada crédito de Consumo open-ended de guías FFIEC, una de las condiciones para que el crédito sea rejuvenecido a un estado actual es que los últimos tres pagos mensuales consecutivos o el monto equivalente, sea recibido. Adicionalmente, bajo las guías FFIEC, el número de veces que cada crédito pueda ser rejuvenecido está sujeto a limitaciones (generalmente una vez cada 12 meses y dos en cinco años). Además el Federal Housing Administration (FHA) y el Department of Veterans Affairs (VA) Loans son modificados bajo estas respectivas guías de las agencias y los pagos no siempre son requeridos para un rejuvenecimiento a un crédito modificado a uno actual. Políticas de Descuento Las políticas de descuento de Citi siguen las siguientes reglas: Créditos a plazos no garantizados se descuentan a los 120 días posteriores al vencimiento. Los créditos revolventes quirografarios y los préstamos de tarjetas de crédito son descontados a los 180 días del vencimiento contractual. Préstamos garantizados con bienes distintos a inmuebles se cancelan al valor estimado de la garantía, menos costos de venta, a los 120 días de su vencimiento. Créditos garantizados por bienes inmuebles se cancelan al valor estimado de la propiedad, menos costos de venta, a los 180 días del vencimiento contractual. 16

19 Créditos no bancarios garantizados por bienes inmuebles se cancelan al valor estimado de la propiedad, menos costos de venta, a lo que ocurra primero del recibo del título de propiedad o 12 meses en ejecución (cuyo proceso debe comenzar a los 120 días de su vencimiento contractual). Créditos personales no bancarios y quirografarios se descuentan a los 180 días de su vencimiento contractual si no se han efectuado pagos dentro de los últimos seis meses, pero en ningún caso estos créditos pueden exceder de 360 días del vencimiento contractual. Los créditos quirografarios en quiebra son descontados dentro de los 60 días a la notificación de la solicitud de quiebra por parte del tribunal correspondiente o en relación con los cambios de política de Citi, según lo que ocurra primero. Como consecuencia de los lineamientos OCC emitidos en el tercer trimestre del 2012, los créditos hipotecarios cancelados por el Capítulo 7, Quiebra, distintos de los créditos asegurados FH, son descontados al valor garantizado de la propiedad, menos los costos de venta. Otros créditos de bienes raíces garantizados en quiebra son descontados al valor estimado de la propiedad, menos costos de venta, a más tardar 60 días después de notificar o alos60 días de vencimiento contractual. Los créditos personales quirografarios no bancarios en quiebra se descuentan a los 30 días de su vencimiento contractual. Créditos de mercado comercial son inscritos bajo la excepción de que el principal sea juzgado a ser incobrables. Créditos Corporativos Los créditos corporativos incluyen los créditos y arrendamientos administrados por ICG o el Conjunto de Activos Especiales. Los créditos corporativos se identifican como deteriorados y colocados con una base de efectivo (no acumulada) cuando se basa en la experiencia actual y un asesoramiento futurista de la colectividad del crédito en total, cuando se considera improbable el cobro del principal o del interés o cuando el interés o principal cuente con 90 días de vencido, excepto cuando el crédito está garantizado adecuadamente y se encuentra en el proceso de cobro. Cualquier interés acumulado sobre créditos y arrendamientos Corporativos deteriorados, se reversan a los 90 días y se carga en contra de las utilidades actuales, y después el interés se incluye en utilidades sólo en la medida en que actualmente se reciba en efectivo. Cuando exista duda respecto de la última cobranza del principal, todos los recibos de efectivo en adelante se aplican para reducir la inversión registrada en el crédito. Los créditos corporativos deteriorados son descontados en la medida en que el principal sea considerado como no cobrable. Los créditos deteriorados dependientes de garantías y arrendamientos, en los cuales se espera que el pago sea proporcionado únicamente por la venta del subyacente garantizado, y no existen otros recursos disponibles y confiables de re-pago, son descontados al menor costo del valor garantizado. Los costos basados en efectivo regresan al estado de acumulación cuando todos los montos contractuales del principal e intereses están razonablemente seguros de pago y hay un periodo sostenido de pago de conformidad con los términos contractuales Créditos Conservados para su Venta Los créditos corporativos y de consumo que han sido conservados para su venta están clasificados como créditos conservados para su venta e incluidos en Otros activos. La práctica del principal negocio de hipotecas en E.U.A. de Citi es clasificado como conservado para su venta y la opción de valor razonable es elegida en su originación, con cambios en el valor razonable registrado en Otros ingresos. Con la excepción de estos créditos respecto de los cuales se ha optado por la opción de valor razonable, estos préstamos son contabilizados a lo que sea menor entre su costo o su valor de mercado, y cualquier cancelación o recuperación subsecuente es cargada a Otros ingresos. Los flujos de efectivo relacionados son clasificados en los Estados Consolidados de Flujos de Efectivo en los flujos de efectivo en la categoría de actividades de operación en la línea Cambio en los Créditos Conservados para su Venta. Reserva para Pérdidas Crediticias La reserva para pérdidas crediticias representa el mejor estimado de la administración de pérdidas probables inherentes a la cartera, incluyendo pérdidas probables relacionadas con grandes créditos deteriorados evaluados individualmente y reestructuras de cartera con problemas. La atribución de la reserva se hace únicamente para fines analíticos y la reserva total está disponible para absorber las posibles pérdidas crediticias inherentes a la cartera global. Adiciones a la reserva se realizan a través de la Reserva para pérdidas crediticias. Las pérdidas crediticias se 17

20 deducen de la reserva y se agregan las recuperaciones subsecuentes. Los Activos que se reciben a cambio de reestructuración de deuda se registran inicialmente a su valor razonable, con cualesquiera ganancias o pérdidas reflejadas como recuperaciones o descuentos de la reserva. Créditos corporativos En las carteras Corporativas, la reserva para pérdidas crediticias incluye un componente de activo específico y un componente basado en estadística. El componente de activo específico se calcula bajo ASC , Cuentas por Cobrar Medidas Subsecuentes (antes SFAS 114) en una base individual por créditos de mayor saldo no homogéneos, los cuales se consideran como deteriorados. Una reserva para activo específico se establece cuando los flujos de efectivo descontados, valor de garantía (menos costos de disposición), o precio de mercado observable del crédito deteriorado es menos que su valor registrado. Esta reserva considera la condición financiera global del acreditado, sus recursos y registros de pago, los prospectos de apoyo de un garante financieramente responsable y, de ser apropiado, el valor realizable de cualquier garantía. El componente de activos específicos de la reserva de saldos menores de créditos deteriorados es calculado sobre una base considerando la experiencia histórica de pérdidas. La reserva para el remanente de la cartera de créditos se determina bajo ASC 450, Contingencias (antes SFAS 5) empleando una metodología estadística, complementada por el juicio de la administración. El análisis estadístico considera el tamaño de la cartera, el tenor restante, y la calidad crediticia según sea medida por calificaciones de riesgo internas asignadas a línea de crédito individuales, que reflejan la probabilidad de incumplimiento y pérdida dado un incumplimiento. El análisis estadístico considera las tasas de incumplimiento histórico y la severidad de la pérdida histórica en el caso de un incumplimiento, incluyendo niveles de promedio histórico y variabilidad histórica. El resultado es un rango estimado de pérdidas inherentes. El mejor estimado dentro del rango se determina entonces por la evaluación cuantitativa y cualitativa de condiciones actuales, incluyendo condiciones económicas generales, tendencias específicas por industria y geografía, y factores internos incluyendo concentración de cartera, tendencias en indicadores de la calidad crediticia, y estándares de colocación actuales y pasados. Para ambos, el activo específico y los componentes estadísticamente basados en las Reservas de pérdidas crediticias, la administración podrá incorporar un soporte de garantía. Los medios financieros del garante son evaluados aplicablemente en base al valor neto, estados de flujo de efectivo y estados financieros personales o de la empresa los cuales son actualizados y revisados por lo menos anualmente. Citi busca una actuación en sus contratos de garantía en el curso normas de los negocios. El buscar cierta actuación le permite obtener satisfactoriamente la cooperación del garante o del prestatario en la situación específica. Esta cooperación regular es indicativa de la búsqueda y aplicación de la garantía: la exposición es reducida sin la carga de buscar un remedio legal. La reputación y voluntad del garante de trabajar con Citigroup es evaluada en base a la experiencia histórica con el garante y el conocimiento del Mercado. En el raro evento que el garante no quiera o no pueda actuar o facilitar la cooperación prestataria. Citi persigue un remedio legal, sin embargo en la ejecución de una acción por la vía legal en contra del garante no es el medio principal para solucionar una situación problemática en un crédito, lo cual rara vez sucede. Si Citi no persigue un remedio legal, es porque Citi no creé que el garante tenga los medios financieros para actuar independientemente de la acción legal, o porque hay algunas limitaciones legales en perseguir simultáneamente a los garantes y juicios hipotecarios. La reputación del garante no impacta la decisión o habilidad de Citi para buscar cierta actuación bajo el garante. En casos en donde el garante es un factor en el asesoramiento de las perdidas crediticias, se incluye vía un ajuste a la tasa de riesgo interna del crédito, el cual está en turno en las bases para el ajustamiento a las bases estadísticas de componentes de los subsidios para pérdidas crediticias. A la fecha, solo en raras ocasiones un crédito comercial o de bienes raíces, es tomado en una valuación en exceso del valor tasado debido a una garantía. Cuando el monitoreo del crédito de Citi indica que los medios del garante para pagar son inciertos o se han deteriorado, entonces no hay cambio en la tasa de riesgo, porque, el soporte del crédito del garante nunca fue un factor, o la tasa de riesgo está ajustada a reflejar esa incertidumbre o deterioro. Por consiguiente, la última mala actuación del garante o la falta de aplicación legal del garante no impactan materialmente los subsidios de pérdidas crediticias, como no hay típicamente un ajuste significante a las tasas de riesgos a ese momento. Donde Citi no está buscando una actuación bajo el contrato de garantía, el provee para perdidas crediticias como si los créditos fueran no actuados y no garantizados. 18