Asamblea de Beneficiarios de ADBLICK Olivos II y La Reducción S.A. Jueves 28 de Mayo de 2015

Transcripción

1 Asamblea de Beneficiarios de ADBLICK Olivos II y La Reducción S.A. Jueves 28 de Mayo de 2015 La Asamblea se llevó a cabo en el Club Alemán (C.A.B.A.), a partir de la segunda convocatoria, a las 17:30hs. del día Jueves 28 de mayo de Contando con la presencia del equipo de ADBlick Olivos II, representado por: José Andrés Demicheli (Fiduciario y Administrador ADBlick Olivos II Presidente ADBlick Agro S.A.) Andrés Oliver (Control de Operaciones y Procesos ADBlick Agro S.A.) Carlos Trajtman y Alejandro Capillo (Operadores del Proyecto ADBlick Olivos II Agro Century S.A.) Lucas Christensen (Auditor Externo MAT SRL.) Además, se contó con la presencia de Gabriela Sanchez (Cdora Pública SMG Consultores) y de Javier Gali, experto en Recursos Humanos, que Ad Honorem se sumó al Directorio de ADBlick Olivos II. José Demicheli tomó la palabra para hacer la apertura formal de la Asamblea, explicó el cronograma de presentación y cómo iba a ser el flujo de la Asamblea. Seguidamente, se presentó un video de Tomás Masanés (Experto Olivícola, Asesor Externo de ADBlick Olivos II MAT SRL) quien comentó que España sigue siendo generadora de precio en el mundo. Como este país tuvo fuertes heladas y por ende bajos rindes, ha aumentado el precio del aceite de Oliva, el cual hoy varía entre los 3200 y los 3700 Euros/tn. Seguidamente Alejandro Capillo tomó la palabra y explicó que hoy uno de los grandes problemas que tiene la industria,es la inflación de costos en dólares. A continuación, Alejandro Capillo explicó las operaciones que se hicieron en el último año. Además de la impermeabilización del canal por 1km (un 25% de su recorrido), se hizo un represado del río para aprovechar el endicamiento y poder tomar mayor cantidad de agua cuando el Departamento de Irrigación corta el abastecimiento e informó sobre la instalación de plumas para poder reemplazar las bombas en caso de rotura y mejorar también su cuidado. Finalmente se iformó la instalación del automatismo del riego en la plantación nueva. Estando pendiente el de la plantación pre- existente. El agua es sin duda, el factor estratégico exclusivo, en Mendoza la tierra vale por el agua que tiene, enfatizó Capillo. Continuó afirmando que muchas de estas obras de infraestructura hídrica y las pendientes de hacer, no estaban previstas en el plan de negocios inicial, pero indudablemente han generado mejoras sustanciales de infraestructura y fueron necesarias para asegurar un mejor desarrollo del Olivar. Todos estos avances se han compartido con los socios inversores en las visitas a la finca y en los news con el detalle de la gestión. Capillo prosigue su exposición abordando las cuestiones climáticas, informando que el fue un año con gran cantidad de precipitaciones, tanto en forma de granizo como de lluvias.

2 El 29/12/2014 y los primeros días de enero, la plantación fue afectada por una fuerte caída de granizo la cual redujo la producción en un 40% (plantenando un ajuste sobre lo informado en el ADBLick Olivos 2 News 11). Afirmó que no hubo antecedentes de granizos tan fuertes en Mendoza en esa época del año. Consecuentemente, la aceituna que se pudo mantener en la planta, quedó marcada por los golpes con lo cual no se pudo vender como aceituna de conserva (para mesa). Capillo señaló que ADBlick no tiene seguros porque son muy costosos y la historia/estadística no justifica la póliza. Sin embargo y a pesar de la piedra, la mayoría de los cuarteles están presentando una buena evolución. El segundo factor climático adverso, además de la caída del granizo, fueron las abundantes lluvias que se registraron en Mendoza, las cuales cargaron de humedad a la aceituna en detrimento de un menor porcentaje de materia grasa. En un mes (febrero 2015) llovió el 60% de las precipitaciones media anual en Mendoza. Capillo aseguró que por estas cuestiones climáticas, la producción tendrá poca materia grasa (aceite), y explicó que el comprador que quiere producir aceite paga por punto de materia grasa contenida, impactando consecuentemente en el precio de venta por kg de aceituna Finalmente, en cuanto a la producción de la presente cosecha, Capillo informó que en función de estos eventos, las estimaciones de rendimiento son un 15% menores a lo planificado en el Plan de Negocios Ajustado en 2014 (PNA), es decir, 667 tn de aceituna, sobre un presupuesto de 752Tn. En cuanto al avande de los replantes previstos para el ejercicio , informó que todavía quedan pendientes de replantar unas trece mil plantas (equivalente a 25 hectáreas), las cuales están creciendo en vivero. Se tomó la decisión de no replantarlas ahora porque está haciendo mucho calor (inusual), además, porque se está próximos a la llegada del invierno. Por otro lado, si las plantas se cuidan en el vivero crecen con mayor potencial, se hacen más altas y más fuertes. Luego, la idea es replantarlas una vez concluido el invierno, para que puedan adaptarse y se desarrollen mejor. Luego José Demicheli, explicó el análisis de Contribución Marginal (PNA vs Real). Presentó la contribución marginal esperada en función de la estimación de rendimiento y de precios presentada por Alejandro Capillo. La que resultaría USD menor a lo previsto en el PNA, principalmente por menores rindes y por una caída en el precio, sumado además por aumentos de costos medidos en dólares respecto al momento de modelizar el PNA. Sin embargo, a pesar de la inflación en dólares de operar en Argentina, se obtuvo un ahorro en costos cercano a los USD Este ahorro se logró por dilatar y ahorrar algunas labores y por postergar para este año obras de infraestructura. Teniendo en cuenta el contexto se administró con un criterio conservador hasta terminar de atravesar la crisis que hoy aqueja a la industria. José Demicheli comentó que por tales motivos, la deuda tomada a la fecha es un 67% de lo que se proyectó y aprobó en Asamblea. Se manejó el costo de operación para no pasarse del presupuesto. Finalmente se tomó por medio del Mutuo USD sobre un presupuesto a la fecha de Si bien se disponen de cerca de USD (Billetes) atesorados, se prefirió utilizar el financiamiento privado de los mismos inversores (créditos dólar linked planificado y aprobado por asamblea, a una tasa del 8% anual y amortización en Agosto 2017) administrando con criterio conservador para evitar tener que recurrir al uso de los dólares billete.

3 Se llevó a cabo un análisis de la situación de los Mutuos al 29/04/2015. TOTAL APORTES: USD / 84 Aportantes Tickets Promedio: General USD / Inversores Adblick Olivos II: USD / Otros Inversores ADBlick: USD / No Inversores ADBlick USD INVERSORES OLIVOS II: USD (70%) / 64 Aportantes OTROS INVERSORES ADBLICK: USD (12%) / 11 Aportantes CONOCIDOS NO INVERSORES ADBLICK: USD (18%) / 9 Aportantes Teniendo en cuenta que en ADBlick Olivos II hay 231 inversores, únicamente el 28% prestó capital al Proyecto mientras que el 72% restante no lo hizo. Además, los inversores del Proyecto que aportaron al mutuo, lo hicieron con un ticket promedio menor que aquellos que no son inversores. A modo de conclusión, Demicheli explicó que la realidad es que la industria olivícola está atravesando una crisis, muchas empresas cerraron porque no pueden afrontar los costos (Gas Oil, Mano de Obra y R.R.H.H. principalmente) los cuales tuvieron un aumento significativo en USD. Hoy están muy erosionados la gran mayoría de los negocios agro- exportadores en el país. Muchos activos medidos en dólares han perdido valor con lo cual quizás es un mejor momento de compra (esperar y esperar la recuperación a valores históricos) que de venta. ADBlick Olivos es una inversión productiva de largo plazo, donde el inversor es dueño de la tierra (con derecho de agua a perpetuidad), con lo cual goza también de reserva de valor. Se es optimista que en el corto plazo habrá otra perspectiva, otro horizonte y otra visión. Argentina cuenta con recursos naturales y condiciones agro- ecológicas privilegiadas. Cuando se logre sobrepasar esta crisis de las economías regionales, ADBlick Olivos II saldrá fortalecido y con mucho potencial. Como siempre, es una cuestión de expectativas. Afortunadamente, siempre hay 2 miradas que se pueden encontrar (entre quienes creen que el negocio mejorará y quienes piensan que seguirá atrasado) y se producen así las transacciones. Luego, explicó que gracias a la actuación de las partes, el Olivar ha alcanzado un nivel de desarrollo importante que en función de las necesidades actuales del mismo, y a efectos de perseguir la mejora continua del Proyecto, se acordó la necesidad de relocalizar al operador en cercanías de la plantación. De esta manera, y ante la imposibilidad de relocalizarse por parte de los mismo, convienen de mutuo acuerdo que la mejor opción para el fideicomiso es la desvinculación del Operador, a partir del 31 de mayo de 2015, sujeta a la aceptación de dicha desvinculación y a la aprobación de la gestión por parte de los beneficiarios de ADBlick Olivos II reunidos en Asamblea de Beneficiarios. Los operadores acuerdan quedar disponibles para colaborar y ser agentes de consulta hasta fin de año. Por su partes, Alejandro Capillo continuará a cargo de la comercialización de esta cosecha hasta su fin. De resultar aprobado, se propuso pasar a una operación propia y directa, con la incorporación de un gerente de finca, absorbiendo la estructura y personal que el operador disponía, para poder operar la finca. Esta incorporación representa un total de 21 empleados (entre encargados de sectores, encargado de riego, tractoristas, peones) y el parque de tractores y herramientas. Los costos de adquisición y mantenimiento se proporcionará entre los dos fideicomisos en proporción a la superficie que tienen en explotación y el uso que le den.

4 El valor total de la adquisición de todos los tractores y herramientas es de USD que en lugar de cobrarlos ahora, los operadores aportan al mutuo para que el fideicomiso no tenga que afrontar esa erogación ahora. Luego de una ronda de preguntas y respuestas, se puso en consideración la orden del día, con las siguientes conclusiones: ASAMBLEA FORMAL Fideicomiso ADBlick Olivos II y La Reducción S.A. PARTICIPANTES: 39 Socios Inversores participaron físicamente de la asamblea (representan el 28,43%) mientras que 68 socios inversores (35,38%) manifestaron sus intenciones de voto y participaron de la asamblea mediante poder. CANTIDAD INVERSORES TOTAL: 107 QUORUM: (63,81%) ASAMBLEA FORMAL FIDEICOMISO ADBLICK OLIVOS II Orden del Día: 1) Designación de dos (2) Beneficiarios para suscribir el Acta de Asamblea junto con el representante del Fiduciario: Los Socios Inversores Alberto Toscano, Oscar Schiuma y Alejandro Ceciliano, junto con José Demicheli, suscriben el Acta de Asamblea. 2) Consideración de los Estados Contables Auditados al Abstención: José Demicheli por ser el Presidente de ADBlick Agro S.A. y Fiduciario y Administrador del Proyecto ADBlick Olivos I (2,35%) - Desaprobación: Nadie (0%) - Aprobación: Se aprueban los Estados Contables Auditados al por el 97,65% del quórum presente. 3) Aprobación de la gestión del Fiduciario ADBlick Agro S.A. al Abstención: José Demicheli por ser el Presidente de ADBlick Agro S.A. y Fiduciario y Administrador del Proyecto ADBlick Olivos I (2,35%) - Desaprobación: Nadie (0%)

5 - Aprobación: Se aprueba la gestión del Fiduciario ADBlick Agro S.A. al por el 97,65% del quórum presente. 4) Aprobación de la gestión del Operador Agro Century S.A. a la fecha. - Abstención: Carlos Trajtman y Alejandro Capillo por ser los Operadores de Agro Century (23,25%) - Desaprobación: Nadie (0%) - Aprobación: Se aprueba la gestión del Operador Agro Century S.A. a la fecha por el 76,75% del quórum presente. 5) Aprobación de la desvinculación por mutuo acuerdo del Operador a partir del Abstención: Carlos Trajtman y Alejandro Capillo por ser los Operadores de Agro Century + 1 Socio Inversor (23,56%). - Desaprobación: 2 Socios Inversores (0,47%). - Aprobación: Se aprueba la desvinculación por mutuo acuerdo del Operador a partir del por el 75,97% del quórum presente. 6) Consideración y aprobación de la prescindencia del rol del operador y metodología de operación directa en finca. Consecuencias que se deriven. - Abstención: Carlos Trajtman y Alejandro Capillo por ser los Operadores de Agro Century (23,25%) - Desaprobación: (0%) - Aprobación: Se aprueba la prescindencia del rol del operador y metodología de operación directa en la finca, y consecuencias que se deriven, por el 76,75 del quórum presente. ASAMBLEA FORMAL LA REDUCCIÓN S.A. 1) Designación de dos (2) accionistas para suscribir el Acta de Asamblea. Los Socios Inversores Alberto Toscano y Oscar Schiuma, junto con José Demicheli, suscriben el Acta de Asamblea. 2) Consideración de la documentación que prescribe el art. 234 inc. 1ero. de la Ley , correspondiente al Ejercicio Económico comenzado el 1ro de enero de 2014 y finalizado el 31 de Diciembre de Abstención: Se abstiene Silvio Kosacoff como Presidente de La Reducción S.A. (9,75%) - Aprobación: Se aprueba la documentación que prescribe el art. 234 inc. 1ero de la Ley , correspondiente al Ejercicio Económico comenzado el 1ero de enero de 2014 y finalizado el 31 de Diciembre de 2014 por el 90,25% del quórum presente.

6 3) Consideración y tratamiento del resultado del ejercicio al Abstención: José Demicheli por ser el Presidente de ADBlick Agro S.A., Fiduciario y Administrador del Proyecto ADBlick Olivos I (2,35%). - Aprobación: Se aprueba el resultado del ejercicio al por el 97,65% del quórum presente. 4) Consideración y aprobación de la Gestión del Directorio correspondiente a los ejercicios cerrados al Abstención: José Demicheli por ser el Presidente de ADBlick Agro S.A., Fiduciario y Administrador del Proyecto ADBlick Olivos I y Carlos Trajtman por ser parte del Directorio Interno (9,75%). - Aprobación: Se aprueba la Gestión del Directorio correspondiente a los ejercicios cerrados al por el 90,25% del quórum presente. 5) Determinación de miembros del directorio. Distribución de cargos. - Abstención: José Demicheli por ser el Presidente de ADBlick Agro S.A., Fiduciario y Administrador del Proyecto ADBlick Olivos I (2,35%). - Aprobación: Se aprueba la redistribución de cargos por el 97,65% del quórum presente.