EMPRESAS COPEC RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 2010

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1 EMPRESAS COPEC RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO DE 21 Clasificación de riesgo internacional Standard and Poor s Fitch Ratings Clasificación de riesgo nacional Feller Rate Fitch Ratings BBB+ BBB+ AA /1º Clase Nivel 1 AA /1º Clase Nivel 1 La utilidad acumulada a marzo de 21 alcanza los US$ 13 millones, cifra superior en un 61,% a la registrada a marzo del año anterior. Los ingresos consolidados alcanzaron los US$ 2.78 millones, lo que representa un alza de 19,3% con respecto al año anterior. El EBITDA consolidado acumulado, en tanto, alcanzó los US$ 3 millones, lo que implica un aumento de 6,6% con respecto al periodo 29. Los mejores resultados son principalmente consecuencia de un mayor resultado operacional en los sectores forestal y combustibles. En el primero destacan las alzas de precios, en particular en el negocio de celulosa. En comparación con el cuarto trimestre de 29, la utilidad disminuyó un 32,%. Si bien desde el punto de vista operacional el resultado aumenta, producto de un mejor desempeño de los sectores forestal y combustibles, el resultado no operacional presentó una disminución de US$ 118 millones. Esto se explica en gran medida por un alza en otros gastos, derivados de los daños provocados del terremoto y tsunami acontecidos en febrero pasado. A esto se suman utilidades reconocidas en el cuarto trimestre de 29, generadas por la compra de activos forestales en Uruguay. Finalmente, se registraron diferencias de cambio más desfavorables. Entre los desarrollos de relevancia de los últimos meses, destaca la compra de sociedades controladoras de Terpel Colombia por parte de Copec combustibles, el ingreso de un EIA para la construcción de una nueva planta de paneles y la adquisición del % de una planta productora de resinas por parte de Arauco. Por otra parte, en el mes de marzo entró en funcionamiento la Unidad de Guacolda. Finalmente, la compañía informa del detalle de sus operaciones después del terremoto y tsunami ocurridos el 27 de febrero en la zona centro sur del país. 1T 1 T 9 1T 9 Var 1T 1 / 1T 9 Acum 1 Acum 9 Var 1 / 9 Ingresos ordinarios EBIT EBITDA* Resultado total Resultado controladores Resultado minoritarios ,3% 19,% 6,6% 7,% 61,% (1,8%) ,3% 19,% 6,6% 7,% 61,% (1,8%) Margen EBITDA EBITDA/ Gastos financieros 12,9% 6,2 11,9%,6 9,%,8 3,6% 28,8% 12,9% 6,2 9,%,8 3,6% 28,8% Cifras en millones de dólares Información de contacto: Cristián Palacios Jefe de Relaciones con Inversionistas Tel: (62) cristian.palacios@empresascopec.cl * EBITDA = Resultado operacional + Depreciación + Valor justo del costo de la madera vendida Más información en los Estados Financieros de la Compañía, disponibles en o 1

2 HECHOS DESTACADOS DEL TRIMESTRE Copec combustibles adquiere participaciones en sociedades controladoras de Terpel Colombia El acuerdo considera la adquisición que hace Copec del 1% de los derechos de AEI Colombia Holdings Ltd. y AEI Colombia Investments Ltd., dos de las tres sociedades de AEI que detentan en conjunto el 2,13% de las acciones emitidas por Proenergía Internacional S.A. (Proenergía). Esta última sociedad es el accionista mayoritario de Sociedad de Inversiones en Energía S.A. (SIE), entidad que a su vez controla Terpel. Las sociedades adquiridas por Copec poseen en conjunto el 7,2% de las acciones emitidas por Proenergía. Al mismo tiempo, el acuerdo establece una opción de compra a ejercer en el futuro sobre la tercera sociedad, dueña de un,93% de las acciones emitidas por Proenergía. Terpel ocupa una sólida posición en Colombia, con una participación de mercado en el volumen total del 37%. Cuenta con 1.27 estaciones de servicio, a las cuales se deben agregar 198 puntos de venta de Gas Natural Vehicular. A modo de referncia, en Chile el total de estaciones de servicio es de 1.63, de las cuales 623 son de Copec. Terpel tiene en la actualidad el 8% de sus activos en Colombia, divididos en la distribución de combustibles bajo la marca Terpel y la venta de Gas Natural Vehicular a través de la marca Gazel. El resto de sus activos se encuentran en Ecuador, Panamá, Perú y Chile. AEI Colombia Cayman Islands Acuerdo de Compra Copec AEI por el 7,2% de Proenergía Internacional AEI Colombia Investments Ltd. 1% 1% 1% 28.7% AEI Colombia Holdings Ltd % AEI Colombia Ltd..93% Corficol Otros 1.7% 2.13% Proenergía Internacional S.A. (Colombia) Otros (incluye Corficol) 33.2% 2.8% 7.2% Soc. de Inv. de Energía S.A. SIE (Colombia) Terpel del Centro 88.9% Organización Terpel S.A. RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 2

3 RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 Copec Combustibles, en conjunto con AEI Colombia Ltd. se integrarán al directorio de Proenergía, e iniciarán un proceso para listar en la bolsa de Colombia las acciones de dicha compañía. Terminado el proceso anterior, Copec lanzará una OPA en el mercado colombiano para aumentar su participación en Proenergía y de esta forma adquirir el control de la sociedad. Si Copec, como resultado de las operaciones anteriores, terminare adquiriendo de manera indirecta el control de SIE, lanzaría una OPA en el mercado colombiano sobre las acciones de SIE. La decisión de Copec de desarrollar esta operación internacional se inscribe en la permanente búsqueda de oportunidades en países que ofrezcan condiciones regulatorias, institucionales y de estructura de mercado, que favorecen al desarrollo de las fortalezas que ha acumulado en el ambiente altamente competitivo de Chile. En este contexto, Colombia constituye para Copec un mercado particularmente atractivo. Es un país que prácticamente triplica en población a Chile, con un PIB per cápita superior a los mil dólares y un parque vehicular de un auto cada 18 habitantes (en Chile es un auto cada 7 habitantes). Desde el punto de vista del mercado de los combustibles, se encuentra evolucionando a condiciones similares a las de Chile. Existe una marcada estrategia de apertura comercial al mundo y en la actualidad Colombia exhibe una gran fortaleza institucional y un ambiente propicio para la inversión extranjera. Lo anterior se evidencia en las potencialidades de crecimiento del país, que en el período 228 promedió, %. Un aspecto de especial cuidado y análisis en la operación se refiere a los activos de Terpel en Chile, que están bajo la compañía Organización Terpel Chile Ltd. que es controlada en un 99,9% por Organización Terpel. Copec no tiene intención ni interés alguno en ejercer control o participar en la administración de Terpel Chile, para lo cual adoptará o instará a que se adopten todas las medidas necesarias para asegurar la absoluta independencia y autonomía de ambas compañías en el mercado nacional. Además, Copec hará las gestiones para prescindir de su participación indirecta en Terpel Chile, tan pronto como sea posible. Todo lo anterior fue puesto en conocimiento de las autoridades correspondientes. Arauco invertirá US$ 11 millones en una nueva planta de paneles La filial Arauco presentó un Estudio de Impacto Ambiental para la construcción de una nueva planta de paneles MDP en la localidad de Teno, Región del Maule. Esta nueva instalación contará con una capacidad de producción de 3 mil m3 al año de tableros de partículas de densidad media, fabricados a partir de madera y astillas provenientes de predios forestales de la región y sus alrededores. Esta iniciativa involucra una inversión cercana a US$ 11 millones y se estima que su construcción comenzará a fines del año 21. Adicionalmente, este proyecto considera la construcción de una planta de generación eléctrica a partir de biomasa. Arauco adquiere % de firma de resinas químicas Dynea en Brasil La compañía, a través de su filial Arauco do Brasil, suscribió en abril un contrato de compraventa de acciones en virtud del cual adquirió el % de las acciones de la sociedad Dynea Brasil S.A., pasando a controlar el 1% de la propiedad. La inversión alcanzó los US$1 millones y permite continuar consolidando la posición de Arauco en Brasil en el mercado de paneles de madera, así como su expansión en Latinoamérica. Dynea Brasil S.A. es una sociedad dedicada al negocio resinas químicas, siendo su principal activo una planta productiva ubicada en la localidad de Araucaria, Estado de Paraná. Esta planta cuenta con una capacidad productiva de 1. toneladas anuales de resinas urea formol, fenol formol y de melamina formol. Adicionalmente, cuenta con 113. toneladas anuales de formol 37% y con una línea de impregnación de papeles melamínicos, con una capacidad de millones de m2/año. Estos productos tienen diversos usos, entre los que se destacan los insumos para la producción de paneles de madera, papeles melamínicos, adhesivos industriales e insumos para las industrias automovilística, farmacéutica y de cosméticos, entre otras. Unidad de Guacolda comenzó sus operaciones En marzo, y en forma anticipada a lo programado, comenzó las operaciones la nueva Unidad de Guacolda, que cuenta con una potencia bruta de 12 MW. Dicha unidad ya se encuentra conectada al Sistema Interconectado Central y permite a la compañía alcanzar una capacidad total de 6 MW. 3

4 RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 SITUACIón DE LAS OPERACIONES COMERCIALES y PRODUCTIvAS TRAS TERREMOTO y TSUNAMI OCURRIDOS EN CHILE EL 27 DE febrero DE SECTOR FORESTAL 2. SECTOR COMBUSTIBLES Después del terremoto, la filial Celulosa Arauco y Constitución S.A. activó un plan de contingencia para enfrentar la situación y paralizó todas sus operaciones en el país con el propósito de garantizar seguridad a sus trabajadores y evaluar el estado de sus instalaciones industriales. El aserradero Valdivia fue la primera planta en iniciar actividades, lo cual ocurrió un día después del terremoto. Sin embargo, el aserradero Mutrún, localizado en constitución, fue destruido por el tsunami. El 16 de marzo, Arauco anunció el reinicio de varias de sus plantas, incluyendo cuatro aserraderos, cuatro plantas de remanufactura y tres plantas de paneles. Además, las plantas de cogeneración en base a biomasa de Nueva Aldea y Valdivia también habían vuelto a operar y ya estaban entregando electricidad al SIC. El 21 de marzo, la planta de celulosa Valdivia, que cuenta con una capacidad de producción de mil toneladas por año, reinició sus actividades. El 26 de abril reiniciaron las operaciones las plantas de celulosa Licancel (1 mil toneladas anuales), Nueva Aldea (1.27 mil toneladas anuales) y Arauco Línea 1 (29 mil toneladas anuales). El 2 de mayo reinició sus operaciones la planta de celulosa Constitución, que cuenta con una capacidad anual de 3 mil toneladas anuales. Al día 26 de mayo, Arauco presenta un 8% de su capacidad total de producción de celulosa en funcionamiento y todas sus instalaciones de madera aserrada y paneles en operación. En forma adicional, la compañía reabrirá en junio el aserradero Horcones 2, que había sido cerrado producto de la crisis que ha afectado a este sector. Tanto el abastecimiento como las actividades de distribución de combustibles de las filiales Compañía de Petróleos de Chile Copec S.A. y Abastecedora de Combustibles S.A. (Abastible) se están desarrollando de manera sustancialmente normal. Los daños en las instalaciones, todos menores, se encuentran en proceso de reparación. 3. SECTOR PESQUERO La filial SouthPacific Korp S.A. ha reiniciado parcialmente sus actividades productivas, según el siguiente detalle: a) Flota pesquera: la totalidad de la flota se encuentra operativa. b) Area de harina y aceite: las dos plantas de harina y aceite ubicadas en Coronel han iniciado sus operaciones y se encuentran funcionando a plena capacidad. c) Area de consumo humano: la planta de congelados, localizada en Coronel, ha reiniciado sus operaciones y se encuentra funcionando a plena capacidad. En cuanto a la planta de conservas situada en Coronel, se espera reanudar las operaciones productivas a comienzos del tercer trimestre de este año. Cabe destacar que Arauco cuenta con seguros que cubren indemnizaciones por hasta US$ 6 millones, con deducibles de 21 días por paralización de actividades y US$ 3 millones por daños sufridos por los activos.

5 RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T1 vs. 1T9. La utilidad del trimestre, neta de participaciones minoritarias, alcanzó a MMUS$ 13, cifra superior en 61,% respecto al resultado registrado en el primer trimestre de 29. Esto se explica principalmente por un alza de 19,% en el resultado operacional, compensada parcialmente por una caída en el no operacional. El margen bruto de la compañía aumentó un 9,%, alcanzando los MMUS$ 98. Este lo aportaron principalmente las filiales Arauco, por MMUS$ 293; Copec, por MMUS$ 16; Abastible, por MMUS$ 29; Sonacol, por MMUS$ 9; e Igemar, por MMUS$ 3. El incremento en el margen bruto de la compañía es consecuencia básicamente del mejor desempeño del sector forestal, que durante los primeros meses del año 29 se vio fuertemente afectado por la crisis global, viéndose impactado por caídas en los precios y volúmenes en la mayoría de sus líneas de negocio. Estas tendencias comenzaron a revertirse alrededor de mayo del 29, especialmente en el caso de la celulosa, donde una sostenida demanda proveniente de China ha impulsado los precios al alza. En el área de paneles, los volúmenes aumentaron por la incorporación de las operaciones de Tafisa en Brasil. Los efectos de esta recuperación en la demanda, sin embargo, fueron compensados en parte, en el caso de la celulosa, por menores volúmenes de venta, como consecuencia de la paralización de actividades productivas causada por el terremoto que afectó a la zona centrosur de Chile el 27 de febrero pasado. Esta interrupción afectó especialmente a los sectores forestal y pesquero. En el sector combustibles, en tanto, también se anotan menores volúmenes vendidos. Ellos resultan, por una parte, de la menor demanda industrial que se ha registrado en el país como consecuencia del terremoto y, por otra, de una menor demanda de las generadoras eléctricas. Esta baja, sin embargo, es compensada por mejores márgenes. Adicionalmente, los resultados medidos en dólares aumentan debido al menor tipo de cambio registrado en los primeros meses de este año, en comparación al primer trimestre del 29. Desde el punto de vista no operacional, en tanto, se observó un resultado desfavorable por diferencias de cambio, asociado principalmente al valor en dólares de las colocaciones financieras y otros activos nominados en pesos, euros y reales. Además, se registró un alza en otros gastos, derivados de los daños al activo fijo e inventarios producto del terremoto y tsunami, principalmente en el sector forestal. 1T 1 T 9 1T 9 Var 1T 1 / 1T 9 Acum 1 Acum 9 Var 1 / 9 EBITDA Forestal Combustibles Pesca Otras inversiones TOTAL (1) (2) (2) ,8% 6,% (2,7%) (72,6%) 6,6% (1) (2) ,8% 6,% (2,7%) (72,6%) 6,6% Capex Forestal Combustibles Pesca Otras inversiones TOTAL ,% (32,1%) (1,7%) (91,3%),% ,% (32,1%) (1,7%) (91,3%),% Cifras en millones de dólares

6 RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 1T1 vs. T9. La utilidad a marzo de 21, neta de participaciones minoritarias, alcanzó a MMUS$ 13, cifra inferior en 32,% respecto al resultado registrado en el cuarto trimestre de 29. Respecto a las partidas operacionales, se registró un aumento de 13,6% en el EBITDA. Ello obedece principalmente a un mejor resultado del sector forestal, consecuencia de mayores márgenes, y combustibles, producto de mayores ventas físicas en los canales industrial y concesionario, junto con mayores márgenes. Sin embargo, se observó un menor resultado no operacional, principalmente en el sector forestal, consecuencia de un alza en otros gastos, derivados de los daños al activo fijo e inventarios producto del terremoto y tsunami. A esto se suma el hecho que en el cuarto trimestre de 29 se reconocieron utilidades generadas por la compra de activos forestales en Uruguay a un valor menor que el valor justo. Finalmente, se registraron diferencias de cambio más desfavorables. Utilidad Trimestral en MMUS$ EBITDA Trimestral en MMUS$ T 8 1T 9 2T 9 3T 9 T 9 1T 1 T 8 1T 9 2T 9 3T 9 T 9 1T 1 89 Estado de resultados resumidos 1T 1 T 9 1T 9 Var 1T 1 / 1T 9 Acum 1 Acum 9 Var 1 / 9 Ingresos ordinarios Costo de ventas Gastos administración, distribución y marketing EBIT Otros ingresos Otros costos y gastos Costos financieros Ingresos financieros Participación en ganancias neg. asociados y conjuntos Diferencias de cambio Otros resultados Impuestos Resultado Resultado atribuible a controladores Resultado atribuible a minoritarios 2.78 (2.21) (29) (9) (7) 13 (28) (26) (2.136) (286) (13) (67) 6 1 () 66 (26) (1.93) (2) (6) () 29 1 (3) (18) ,3% 1,%,6% 19,% 69,3% 691,9% 27,8% (6,8%) (,7%) 862,9% 39,8% 7,% 61,% (1,8%) 2.78 (2.21) (29) (9) (7) 13 (28) (26) (1.93) (2) (6) () 29 1 (3) (18) ,3% 1,%,6% 19,% 69,3% 691,9% 27,8% (6,8%) (,7%) 862,9% 39,8% 7,% 61,% (1,8%) 6 Cifras en millones de dólares

7 CELULOSA ARAUCO y CONSTITUCIón (CONSOLIDADO) 1T1 vs. 1T9. Durante el primer trimestre, Celulosa Arauco y Constitución registró una utilidad de MMUS$ 62, que se compara positivamente con los MMUS$ 1 registrados en el período anterior. Esto se explica por un alza de 26,% en el resultado operacional, consecuencia de mayores ventas en los negocios de celulosa, paneles y madera aserrada. Desde el punto de vista no operacional, la pérdida aumentó en MMUS$ 7, debido básicamente de un alza en otros gastos, derivados de los daños al activo fijo e producto del terremoto y tsunami, que ascendieron a MMUS$ 27 reconocidos en este trimestre. A esto se suman efectos más desfavorables en diferencias de cambio producto de la apreciación del dólar respecto del peso chileno, del euro y del real, sobre activos denominados en esas monedas, como inversiones financieras, impuestos por recuperar y otras cuentas por cobrar. Finalmente, también se registró un alza en costos financieros. Por su parte, el EBITDA de la compañía alcanzó a MMUS$ 219, lo que representa un alza de 67,8% y que se debió a mayores niveles de ventas, originados en la recuperación de la demanda mundial. embargo, se mantiene una relativa estrechez en los mercados de papel y celulosa debido a restricciones de oferta local por interrupciones de producción por huelgas. El alza en ventas del trimestre también es consecuencia de una variación positiva de,% en los ingresos asociados a paneles, debido a un incremento de,2% en volúmenes y de 3,% en precios. Se aprecia una importante recuperación en los mercados, tanto en los precios como en los volúmenes de venta, respecto del año anterior. En el caso del plywood, destaca el dinamismo de mercados como México y Latinoamérica. En MDF, Brasil ha sido el principal motor de la región, con fuertes incrementos en su demanda y buenas proyecciones. En el caso de las molduras de MDF, dada la incertidumbre en el abastecimiento desde Chile por el terremoto, el mercado de Estados Unidos ha reaccionado con fuertes alzas de precios, las que se verán reflejadas en los resultados del segundo trimestre de este año. En el incremento de volúmenes incide también la consolidación de la planta de Tafisa en Brasil, adquirida en el tercer trimestre de 29. Los ingresos consolidados aumentaron un 18,9%, debido en parte a que las ventas de celulosa crecieron en 6,6%, en lo cual inciden precios promedio mayores en 9,2%, compensados en parte por una caída de 2,9% en volúmenes. Durante el primer trimestre los precios continuaron subiendo siguiendo, una tendencia que venía desde principios del 29. Asia, principalmente China, Corea e India siguen presionando la demanda por celulosa y lideran las alzas de precios. En Europa, los productores de papel no han podido traspasar los mayores precios de celulosa a sus productos finales con el consecuente deterioro de sus márgenes. Sin En el caso de la madera aserrada, las ventas aumentaron un 13,2%, como resultado de alzas de 6,3% en precios y 6,% en volúmenes. Durante el primer trimestre de este año se apreció una mayor demanda de productos forestales en todos los mercados. Además se registraron mejorías en los precios, especialmente en China, Corea, México, Perú, Japón y Taiwán. Por su parte, el mercado inmobiliario y de la construcción en Estados Unidos ha mostrado un repunte en el primer trimestre del año 21. La construcción de casas llegó en marzo a 626 mil unidades. A pesar de la recuperación en los precios, estos aún se mantienen por debajo de los niveles alcanzados en el tercer trimestre del año 28. ARAUCO 1T 1 T 9 1T 9 Var 1T 1 / 1T 9 Acum 1 Acum 9 Var 1 / 9 Ventas Celulosa Aserraderos Paneles Forestal Servicios EBITDA EBIT Resultado no operacional Resultado (6) (8) (17) 1 18,9% 6,6% 13,2%,% 2,% 39,1% 67,8% 26,% 28,8% 38,% (6) (17) 1 18,9% 6,6% 13,2%,% 2,% 39,1% 67,8% 26,% 28,8% 38,% 7 Cifras en millones de dólares

8 1T1 vs. T9. Durante el período, Arauco alcanzó una utilidad de MMUS$ 62. Esta se compara desfavorablemente con los MMUS$ 18 alcanzados en el período anterior. Aun cuando el resultado operacional aumentó en 1,8%, el no operacional registró una mayor pérdida de MMUS$. La diferencia se explica en gran medida por un alza en otros gastos, derivados de los daños al activo fijo e inventarios producto del terremoto y tsunami. A esto se suma el hecho de que en el cuarto trimestre de 29 se reconocieron utilidades generadas por la compra de activos forestales en Uruguay a un valor menor que el valor justo. Finalmente, se registraron diferencias de cambio más desfavorables. En términos operacionales, los ingresos cayeron un 11,%. En ello influyen menores ingresos en el negocio de celulosa, donde se registró una caída de 17,7%. Esto se origina en volúmenes que disminuyeron un 2,% como consecuencia del terremoto y tsunami que afecto la producción del mes de marzo. Los precios, por su parte, aumentaron en 1,1%. En el caso de la madera aserrada, en tanto, los ingresos cayeron un 17,2%, como consecuencia también de menores volúmenes que mostraron una baja de 18,%, asociados igualmente a las interrupciones productivas. Los precios subieron un,9%. Los ingresos asociados a paneles, en tanto, aumentaron un 2,7%, producto de un alza de 1,% y 1,7% en volúmenes y precios respectivamente. Respecto a esto último, la demanda por paneles en Latinoamérica está fuertemente liderada por Brasil, México y Chile, en el caso de este último fuertemente influenciada por las necesidades de materiales para la reconstrucción. Producción 1T 9 T 9 1T Celulosa (miles de ton) Paneles (miles de m 3 ) Madera Aserrada (miles de m 3 ) RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 8

9 RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 COPEC 1T 1 T 9 1T 9 Var 1T 1 / 1T 9 Acum 1 Acum 9 Var 1 / 9 Ventas EBITDA EBIT Resultado no operacional Resultado (1.27) (73) ,1% 7,6% 88,3% (133,%) 6,8% (1.27) ,1% 7,6% 88,3% (133,%) 6,8% Ventas físicas de combustible (miles de m 3 ) Participación de mercado ,2% ,% ,7% (16,2%) (3,%) ,2% ,7% (16,2%) (3,%) Cifras en millones de pesos COPEC 1T1 vs. 1T9. En el período, la filial Compañía de Petróleos de Chile Copec registró una utilidad de MM$ 32.7, que se compara con los MM$ registrados el año 29. Esto se explica básicamente por una mayor ganancia bruta, a la que se suman menores costos y gastos. A ello se agrega una diferencia de cambio más favorable. El resultado operacional registró un alza de MM$ 19., resultante en parte de volúmenes de importación adicionales que debieron comprometerse para garantizar el suministro energético del país en un contexto de para de las refinerías, así como de la valorización de existencias. Las ventas físicas de combustibles, por su parte, presentan una caída de 16,2%. Esta última es producto de la baja en la demanda del canal industrial, como consecuencia de la caída en actividad provocada por el terremoto. A ello se agrega una menor demanda de las generadoras eléctricas, producto de la disponibilidad de gas natural licuado y de la entrada en operación de centrales térmicas a carbón. Ello ha sido compensado en parte por el crecimiento registrado en el canal concesionario, en especial en las gasolinas. Todo lo anterior llevó a que la participación de mercado descienda desde 6,7% a 61,2%. El EBITDA alcanzó los MM$ 9.89, lo que representa un alza del 7,6%. 1T1 vs. T9. El resultado del trimestre aumentó en MM$ con respecto al del trimestre anterior. La diferencia se explica fundamentalmente por un alza en el resultado operacional por MM$ 26.72, producto de mayores ventas físicas, que aumentaron un,6%, por incrementos en los canales industrial y concesionario, a lo que se suman mayores márgenes. El EBITDA registró un alza de 138,% con respecto al cuarto trimestre de 29. 9

10 ABASTIBLE (CONSOLIDADO) 1T1 vs. 1T9. Durante el primer trimestre de 21, Abastible alcanzó una utilidad de MM$.321, lo que representa un caída de 33,8%. Esto se explica por un menor resultado operacional, que cae en MM$ como consecuencia de menores ventas físicas. En términos de EBITDA, la compañía registró MM$ 9.61, lo que representa una disminución de 1,%. En el resultado no operacional, en tanto, se registraron MM$ 82 como gasto extraordinario resultante de los daños provocados por el terremoto. En el periodo, la empresa vendió 76 mil toneladas de gas licuado, cifra inferior en un 6,2% a la del primer trimestre de 29, llevando su participación de mercado a 3,1%. Si bien las entregas en el canal envasado aumentaron, las ventas a granel caen por una menor demanda de sustitución de gas natural por parte de clientes industriales. 1T1 vs. T9. Abastible registró una caída en la utilidad de 8,2%, en gran medida consecuencia de un resultado no operacional que disminuyó MM$ Desde el punto de vista operacional, el resultado se mantuvo estable, ya que los mayores márgenes unitarios fueron compensados por una caída en las ventas físicas, que disminuyen un 9,2% producto en parte del impacto del terremoto sobre las ventas a clientes industriales, y de la menor demanda por parte de estos de gas licuado como sustituto de gas natural. En tanto, el EBITDA fue un 3,6% superior al cuarto trimestre de 29. ABASTIBLE 1T 1 T 9 1T 9 Var 1T 1 / 1T 9 Acum 1 Acum 9 Var 1 / 9 Ventas EBITDA EBIT Resultado no operacional Resultado (1.27) ,1% (1,%) (2,1%) (23,1%) (33,8%) (1.27) ,1% (1,%) (2,1%) (23,1%) (33,8%) Ventas físicas de gas licuado (miles de ton) Participación de mercado 76 3,1% 8 33,3% 81 3,1% (6,2%) (,%) 76 3,1% 81 3,1% (6,2%) (,%) Cifras en millones de pesos RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 1

11 IGEMAR CONSOLIDADO 1T 1 T 9 1T 9 Var 1T 1 / 1T 9 Acum 1 Acum 9 Var 1 / 9 Ventas EBITDA EBIT Resultado no operacional Resultado 11,7 3,3 (,2) (,2) (,1) 19,2 3,, (3,9) (3,) 1,1,1,9 (1,7) (,9) (22,%) (2,7%) (121,%) (88,3%) (87,6%) 11,7 3,3 (,2) (,2) (,1) 1,1,1,9 (1,7) (,9) (22,%) (2,7%) (121,%) (88,3%) (87,6%) Ventas físicas Harina de pescado (ton) Aceite de pescado (ton) Conservas (caja) Congelados (ton) Capturas (ton) (1,8%) (76,6%) (37,1%) 16,9% (63,3%) (1,8%) (76,6%) (37,1%) 16,9% (63,3%) Cifras en millones de dólares PESqUERA IqUIqUEGUANAYE IGEMAR (CONSOLIDADO) 1T1 vs. 1T9. Durante el período, Igemar registró una pérdida de MMUS$,1, que se compara con la pérdida de MMUS$,9 anotada en 29. La caída operacional, consecuencia fundamentalmente de la paralización de actividades productivas debido a los daños provocados por el terremoto de febrero pasado, fue compensada en parte por un mejor resultado en asociadas proveniente de Corpesca. En términos operacionales, la pérdida alcanza a MMUS$,2, que se compara con una utilidad de de MMUS$,9 registrada durante el ejercicio anterior. Las ventas físicas de harina alcanzaron las 3 mil toneladas, cantidad inferior en un 1,8% a la del período anterior. En tanto, las ventas físicas de aceite de pescado alcanzaron las,2 mil toneladas, un 76,6% menos que el año pasado, mientras que se comercializaron 168 mil cajas de conservas, un 37,1% menos que en el período anterior. Por su parte, las ventas de congelados alcanzaron las 2, mil toneladas, 16,9% más que en el periodo anterior. En tanto, la pesca procesada llegó a las 39 mil toneladas, lo que representa una caída de 63,3%. Todas estas bajas resultan de la suspensión total de actividades que se debió llevar a cabo durante el mes de marzo. En términos de precios, la harina y el aceite presentan alzas de 81% y 1%, respectivamente. Tanto las conservas como los congelados, en tanto, registran niveles inferiores, con caídas de 9% y 2%. En el primer trimestre de 21, el desembarque pesquero en la Zona CentroSur del país alcanzó a 3 mil toneladas, lo que representa una caída de un 1,3% con respecto al año 29. Por su parte, la Zona Norte desembarcó 266 mil toneladas, lo que representa una disminución de un 1% con respecto a 29. El mercado de harina de pescado durante el periodo se ha caracterizado por un comportamiento sostenido al alza en los precios de venta, tendencia que se acentuó marcadamente en el último mes. En general, el mercado de la harina de pescado se ha mostrado muy activo, con una sólida demanda proveniente especialmente de Asia y del norte de Europa, lo que lógicamente ha ejercido presión al alza sobre los precios, ante una oferta mundial restrictiva e incierta. El comportamiento de los precios de la harina de pescado para los próximos meses se observa con tendencia al alza, como consecuencia de bajos stocks e inciertas proyecciones de producción. El mercado del aceite de pescado, en tanto, ha mostrado una recuperación en sus precios en relación al año anterior. En lo que respecta a los aceites con alto contenido de EPA y DHA, los precios se han mantenido estables, marcando una diferencia positiva importante al compararlos con los aceites que no se diferencian por esta característica. 1T1 vs. T9. Durante el período, el resultado aumentó en MMUS$ 3,3 desde la pérdida de MMUS$ 3, registrada el trimestre anterior. En ello incide un mayor resultado no operacional, que aumenta MMUS$ 3,7, como consecuencia de un mejor desempeño de la coligada Corpesca. RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 11

12 Otras filiales Sonacol El resultado de Sonacol alcanzó a MM$ 3.28, lo que representa un descenso de MM$ 1.33 respecto al año anterior. La caída se debe fundamentalmente a una baja en el resultado operacional y a diferencias de cambio menos favorables. Los volúmenes transportados por oleoductos cayeron un 1,%, en consistencia con la menor demanda por combustibles líquidos. Otras compañías relacionadas Corpesca El resultado correspondiente al período fue una utilidad de MMUS$ 8,, cifra que se compara con una pérdida de MMUS$ 2,8 en el periodo anterior. A nivel operacional, la empresa registró un alza de MMUS$ 1,, como consecuencia de precios superiores en 7% y 37% para la harina y el aceite, respectivamente. Los volúmenes de harina, en tanto, mostraron una disminución de 27% con respecto al período 29, pero las ventas de aceite registraron un incremento del 33%. La pesca a proceso, por su parte, cayó en 3%. Metrogas Metrogas registró una utilidad de MM$ 379, que se compara desfavorablemente con los MM$ 7.16 anotados en el año 29. La diferencia se explica principalmente por un menor resultado no operacional, habiéndose registrado durante el primer trimestre de 29 algunos ingresos por una sola vez provenientes de la regularización de saldos con terceros originados en los episodios de cortes de gas argentino, además de efectos positivos por la caída de la UF. En términos operacionales, en tanto, se observa un alza de 186% en el margen bruto. Las ventas físicas muestran un aumento de 137,3%, asociado a la disponibilidad de GNL a partir de la entrada en operación del terminal en Quintero, que ha permitido volver a abastecer a clientes industriales. Guacolda Guacolda alcanzó una utilidad de MMUS$ 13,6, valor superior a los MMUS$,1 registrados en el año 29. El margen bruto alcanza a MMUS$ 28,6, cifra superior en MMUS$ 21,7 a la del periodo anterior. Destaca un aumento de 31,2% en las ventas de energía, como consecuencia de la entrada en operación de la Unidad 3 durante 29, y de la Unidad a partir de marzo del presente año. Con ello también se registra una caída en las compras a terceros. En el resultado no operacional, en tanto, se presentan resultados más desfavorables en diferencia de cambio y gastos financieros, estos últimos también asociados a la puesta en marcha de las nuevas unidades. Utilidad otras empresas relacionadas 1T 1 T 9 1T 9 Var 1T 1 / 1T 9 Acum 1 Acum 9 Var 1 / 9 Metrogas* Sonacol* Corpesca Guacolda Can Can Isla Riesco , 13,6 (,2) (1,) (2,8) 17,3 (,), (2,8),1,1 (,) (9,9%) (3,%) (1,8%) 169,6% (318,9%) 9,7% , 13,6 (,2) (1,) (2,8),1,1 (,) (9,9%) (3,%) (1,8%) 169,6% (318,9%) 9,7% Cifras en millones de dólares * Cifras en millones de pesos RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 12

13 Los principales rubros de activos y pasivos son los siguientes: 31/3/1 31/12/9 Var 9 / 8 Activos corrientes Activos no corrientes TOTAL ACTIVOS ,7% (1,%) (,7%) Deuda financiera cp Otros pasivos corrientes Deuda financiera lp Otros pasivos no corrientes TOTAL PASIVOS INTERES MINORITARIO PATRIMONIO (26,7%) 9,2% (,9%),8% (1,6%) (2,2%),% Endeudamiento* Deuda financiera neta ROCE**, ,%, ,7%,%,%,3% Cifras en millones de dólares *Endeudamiento= Deuda financiera neta/patrimonio **Resultado operacional anualizado/ (Patrimonio + Deuda Financiera) AnáLISIS DE BALANCE CONSolidado Al 31 de marzo de 21 los activos corrientes consolidados aumentaron en un 1,7% en relación a los existentes al 31 de diciembre de 29. En esta variación destacan principalmente el aumento deudores comerciales, compensado parcialmente por una disminución en efectivo y equivalentes al efectivo. Esta última resulta principalmente de una reducción de deuda y del efecto de la apreciación del dólar estadounidense sobre los saldos mantenidos en pesos, reales y euros. Los activos no corrientes al 31 de marzo de 21 son inferiores en un 1,% a los registrados al cierre del ejercicio 29. La caída se asocia fundamentalmente a la cuenta propiedad, planta y equipos, donde se registra una baja por los efectos del terremoto, en particular en el sector forestal, y del alza en el tipo de cambio sobre las cifras del sector combustibles. Los pasivos corrientes disminuyeron en un,%, producto fundamentalmente de una disminución en la cuenta otros pasivos no financieros corrientes. Por su parte, los pasivos no corrientes cayeron en,3%, básicamente por la menor valorización en dólares de las colocaciones de bonos realizadas por la matriz Empresas Copec S.A en diciembre pasado. Con todo, el patrimonio de la Compañía cerró en un nivel muy similar al de diciembre 29. El aumento en las utilidades retenidas generado por el resultado del trimestre fue compensado por una caída en otras reservas, producto de la menor valorización de las filiales nominadas en pesos, como consecuencia del alza del tipo de cambio. RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 13

14 Estado de Flujo Efectivo Directo mar1 mar9 Var 1/9 Flujo de Efectivo de Actividades de Operación Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación (17.1) (16.78) (16.271) ,% 6,6% (197,%) Incremento Neto en Efectivos y Equivalentes (98.663) (18,6%) Cifras en miles de dólares AnáLISIS DE ESTADO DE flujo DE EfECTIvo El flujo operacional de 21 presenta un aumento de 22,% respecto al año anterior, originado básicamente en el incremento en ventas y márgenes, compensado en parte por mayores intereses pagados. Vencimientos de deuda en MMUS$ En relación al flujo de inversión, el período actual presenta un aumento en el desembolso de 6,6% en comparación a marzo de 29. La incorporación de propiedad, planta y equipo registra un incremento de 7,7% El flujo por actividades de financiamiento, en tanto, asciende a un egreso de MMUS$ 17, lo que se compara con un ingreso de MMUS$ 1 en el año 29. La diferencia se explica por un mayor pago neto de préstamos durante este año, asociada fundamentalmente a la filial Arauco en adelante RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 1

15 ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE RESULTADOS POR FUNCION mar1 mar9 Var 1/9 Ganancia (pérdida) Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas Ganancia bruta ( ) ( ) ,3% 1,% 6,1% Otros ingresos, por función Costos de distribución Gasto de administración Otros gastos, por función Otras ganancias (pérdidas) Participación en las ganancias (pérdidas) de asociadas y negocios conjuntos que se contabilicen utilizando el método de la participación Diferencias de cambio Resultado por unidades de reajuste Ganancias (pérdidas) que surgen de la diferencia entre el valor libro anterior y el valor justo de activos (18.17) (1.226) (6.98) (1.997) 12.7 (6.2).176 (27.72) (82.9) (162.23) (13.6) (.266) 1.91 (2.882) 69,3% 31,3% (7,%) 26,6% (127,3%) (6,8%) 27,8% (,7%) 862,9% Ganancia (pérdida), antes de impuestos Gasto por impuestos a las ganancias Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) 16.7 (2.66) (18.362) ,3% 39,8% 7,% 7,% Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) ,% (1,8%) 7,% Ganancia (pérdida), atribuible a Ganancia (pérdida), atribuible a los propietarios de la controladora Ganancia (pérdida), atribuible a participaciones no controladoras Ganancia (pérdida) Ganancias por acción Ganancia por acción básica Ganancia (pérdida) por acción básica en operaciones continuadas Ganancia (pérdidas por acción básica en operaciones discontinuadas Ganancia (pérdida) por acción básica Ganancias por acción diluidas Ganancias (pérdida) diluida por acción procedente de operaciones continuadas Ganancias (pérdida) diluida por acción procedentes de operaciones discontinuadas Ganancias (pérdida) diluida por acción ,137,,137,137,, ,61997,,61997,61997,, ,% (1,8%) 7,% 66,8% 66,8% 66,8% 66,8% Cifras en miles de dólares RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 1

16 ESTADOS financieros ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES mar1 mar9 Var 1/9 Estado de Resultados Integrales Ganancia (Pérdida) ,% Componentes de otro resultado integral, antes de impuestos Diferencias de cambio por conversión Ganancias (pérdidas) por diferencias de cambio de conversión, antes de impuestos (79.2) (17,%) Otro resultado integral, antes de impuestos, diferencias de cambio por conversión (79.2) (17,%) Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta, antes 26 de impuestos Otro resultado integral. antes de impuestos, activos financieros disponibles para la venta 26 Coberturas del flujo de efectivo Ganancias (pérdidas) por coberturas de flujos de efectivo, antes de impuestos ,9% Otro resultado integral, antes de impuestos, coberturas del flujo de efectivo ,9% Participación en el otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos contabilizados 8.3 (99,%) utilizando el método de la participación Otros componentes de otro resultado integral, antes de impuestos (73.37) (18,7%) Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral Otro resultado integral (73.37) (18,7%) Resultado integral total (71,1%) Resultado integral atribuible a Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora (72,%) Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras (13,7%) Resultado integral total (71,1%) Cifras en miles de dólares RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 16

17 ESTADOS financieros ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ACTIVOS mar1 dic9 Var. Activos Activos corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo (1,1%) Otros activos financieros corrientes (7,%) Otros Activos No Financieros, Corriente ,6% Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar corrientes ,9% Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente (11,3%) Inventarios (8,6%) Activos biológicos corrientes ,% Activos por impuestos corrientes ,% Total de activos corrientes distintos de los activos o grupos de activos ,7% para su disposición clasificados como mantenidos para la venta o como mantenidos para distribuir a los propietarios Activos corrientes totales ,7% Activos no corrientes Otros activos financieros no corrientes ,3% Otros activos no financieros no corrientes (3,%) Derechos por cobrar no corrientes.72 Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, No Corriente 38 3 (3,3%) Inversiones contabilizadas utilizando el método de la participación ,% Activos intangibles distintos de la plusvalía (,2%) Plusvalía (2,1%) Propiedades, Planta y Equipo (2,2%) Activos biológicos, no corrientes (1,%) Propiedad de inversión (2,9%) Activos por impuestos diferidos ,% Total de activos no corrientes (1,%) Total de activos (,7%) Cifras en miles de dólares RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 17

18 RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 ESTADOS financieros ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA PASIVOS Y PATRIMONIO mar1 dic9 Var. Pasivos Pasivos corrientes Otros pasivos financieros corrientes Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente Otras provisiones a corto plazo Pasivos por Impuestos corrientes Provisiones corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros corrientes Total de pasivos corrientes distintos de los pasivos incluidos en grupos de activos para su disposición clasificados como (26,7%),8%,1% (3,%) 9,3% 3,% 7,% (,%) mantenidos para la venta Pasivos corrientes totales Pasivos no corrientes (,%) Otros pasivos financieros no corrientes Pasivos no corrientes Otras provisiones a largo plazo Pasivo por impuestos diferidos Provisiones no corrientes por beneficios a los empleados Otros pasivos no financieros no corrientes Total de pasivos no corrientes Total pasivos Patrimonio (,9%) (,3%),7% (1,7%) 3,% (,3%) (1,6%) Capital emitido Ganancias (pérdidas) acumuladas Otras reservas Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora Participaciones no controladoras Patrimonio total Total de patrimonio y pasivos ,% 1,% (11,6%),% (2,2%) (,%) (,7%) Cifras en miles de dólares 18

19 ESTADOS financieros ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO DIRECTO mar1 mar9 Var 1/9 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación Clases de cobros por actividades de operación Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias Otros cobros por actividades de operación Clases de pagos Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas Otros pagos por actividades de operación Dividendos pagados Dividendos recibidos Intereses pagados Intereses recibidos Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios Flujos de efectivo utilizados en la compra de participaciones no controladoras Otros cobros por la venta de patrimonio o instrumentos de deuda de otras entidades Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos Préstamos a entidades relacionadas Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo Importes procedentes de otros activos a largo plazo Compras de otros activos a largo plazo Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de inversión Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Importes procedentes de la emisión de acciones Importes procedentes de préstamos de largo plazo Importes procedentes de préstamos de corto plazo Total importes procedentes de préstamos Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos Importes procedentes de subvenciones del gobierno Dividendos pagados Intereses pagados Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo ( ) (87.79) (7) (31.7) (67.86).8 (2.81) (.9) (.) (12.) (2.32) 1.7 ( ) 23 (29.99) (817) (17.1) (18.61) (.8) (176) (83) (16.78) (98.663) (28.778) (127.1) ( ) (6.99) (1.718) (.1) 126 (9.) 21.3 (21.32) (1.627) (2.739) (28.626) 22 (118.13) 2.8 (17.723) (16.271) (8.93) 171 (3.61) ,3% 33,%,% 31,9% 11,9% (1,%) (1,%) 36,2% (7,3%) (2,9%) (3.2,%) 22,% 1,9% (1,%) 38,% 7,7% (9,8%) 69,2% (13,7%) 6,6% (1,%) (98,1%) (93,%) (1,%) (61,%) (3.7,8%) (97,7%) (197,%) (18,6%) (267,9%) (168,7%) 177,% 77,% Cifras en miles de dólares RESULTADOS PRIMER TRIMESTRE 21 COMUNICADO DE PRENSA, 28 DE MAYO 21 19