Presentación de Resultados 1 er Trimestre

Transcripción

1 Presentación de Resultados 1 er Trimestre de mayo, 2012

2 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 30 2

3 Resumen Financiero: Desempeño Trimestral Utilidad Trimestral (Millones de US$) II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I EBITDA Trimestral (Millones de US$) II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I * Cifras bajo IFRS desde 1T 08 3

4 Resumen Financiero: Desempeño 15 Utilidad Trimestral (Millones de US$) % Variación utilidad por compañía y/y Composición de la utilidad 1T 12 Menores resultados en todas las líneas de negocio Arauco disminuyó su utilidad en US$ 121 millones, explicado principalmente por menores ventas en el negocio de celulosa El resultado de Copec disminuyó por menores márgenes, que se vieron especialmente altos el 1T 11 4

5 Resumen Financiero: Desempeño EBITDA (Millones de US$) % Variación EBITDA por compañía y/y Composición del EBITDA 1T 12 El EBITDA del 1T 12 disminuyó en US$ 160 millones debido a un desempeño más débil en Arauco y Copec El EBITDA de Abastible, en tanto, aumenta debido en gran parte a la consolidación de los resultados de IN Arauco y Copec representaron el 88% del EBITDA consolidado en el 1T 12 * Incluye Can-Can, Empresas Copec compañía matriz y otros ajustes 5

6 Resumen Financiero: Estado de Resultados Estado de Resultados US$ millones 1T 12 1T 11 Variación Utilidad (141) Resultado Operacional (169) Resultado No Operacional (43) (4) (39) Costos financieros (93) (71) (22) Otros gastos (54) (36) (19) Otros ingresos (5) Otros Impuestos (29) (84) 55 EBITDA (160) La utilidad disminuyó debido a una caída en el resultado operacional: - menor resultado operacional en Arauco, debido principalmente a buenos precios el 1T 11 - menor resultado operacional en Copec, producto de márgenes especialmente altos el 1T 11 Resultado no operacional: - mayores costos financieros en Copec y Arauco - mayores otros gastos en Arauco por plantas detenidas, siniestros y desarrollo de proyectos - lo anterior es compensado, en parte, por una diferencia de cambio más favorable en la matriz 6

7 Resumen Financiero: Rentabilidad y Leverage Rentabilidad Principales Razones Financieras 1T 12 4T 11 1T 11 Margen operacional 4,2% 2,0% 8,6% Margen EBITDA 7,5% 8,7% 12,3% ROCE 6,1% 7,4% 8,9% Comentarios El margen EBITDA bajó a 7,5% Holgados niveles de Cobertura de Intereses y Deuda Neta / EBITDA. Liquidez EBITDA / gastos financieros 4,6x 6,8x 8,3x Deuda Neta / EBITDA 2,6x 2,0x 1,6x Vencimientos de Deuda LP (US$ Mill.) 1, Cash Balance Comentarios Importante nivel de caja que supera los US$1.200 millones. Balanceado calendario de deuda para los próximos años. 7

8 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 30 8

9 Resumen por División: Forestal 9

10 Resumen por División: Forestal - Celulosa Arauco Estado de Resultados US$ millones 1T 12 1T 11 Variación Utilidad (121) Resultado Operacional (129) Resultado No Operacional (16) 17 (33) Otros gastos (34) (12) (22) Costos financieros (58) (52) (7) Ingresos financieros 4 7 (3) Otros (2) Impuestos (9) (47) 38 EBITDA (127) Utilidad cae debido a un menor resultado operacional: - menores precios en el negocio de la celulosa y alzas en costos - compensado en parte por mayores márgenes en los negocios de paneles y madera aserrada Resultado no operacional: - mayores otros gastos por paralización de plantas, siniestros y estudio y desarrollo de proyectos - mayores costos financieros 10

11 Resumen por División: Forestal - Celulosa Ingresos Celulosa (Millones de US$) Comentarios Q o Q: disminución en ingresos. Menores volúmenes compensados, en parte, por leves alzas de precios Y o Y: aumento de volúmenes, compensado por menores precios 1Q 12 4Q 11 1Q 11 Producción Celulosa (Miles de ton) Ingresos Precio Volumen Q o Q -4,9% 0,6% -8,9% Y o Y -9,9% -18,7% 11,0% 1Q 12 4Q 11 1Q 11 11

12 Resumen por División: Forestal - Celulosa Precio Celulosa (US$ / ton) Inventarios (días de oferta) US$854/ton ~US$73/ton US$781/ton Softwood Hardwood Variaciones Demanda Mundial 3 Meses Destino Var. 12/11 Norteamérica (5,1%) Europa Oeste (8,6%) Europa Este 0,0% Latinoamérica 6,8% Japon (2,1%) China 23,0% Otros en Asia/Africa 9,2% Total 2,1% Softwood Outlook Hardwood Demanda mundial aumentó un 2,1% a marzo 2012 Precios llegaron al piso en diciembre y se comenzaron a recuperar en enero, debido a una mayor demanda china Alza en fibra corta incluyó una normalización de los descuentos Complejo escenario en Europa por menor demanda y mayor oferta de celulosa de productores de papel integrados Inventarios en niveles normales para softwood y levemente bajo lo normal para hardwood Latinoamérica estable con buenos niveles de demanda y precio Norteamérica estable 12

13 Resumen por División: Forestal - Paneles Ingresos Paneles (Millones de US$) Q 12 4Q 11 1Q 11 Producción Paneles (Miles de m 3 ) Comentarios Q o Q: ingresos y precios estables. Volúmenes caen por incendio en planta de plywood y cierre de planta en Curitiba Y o Y: ingresos y precios estables, compensados por menores volúmenes Outlook 2012: positivo escenario de precios para todos los productos Plywood: tendencia al alza de precios durante el trimestre en Norte y Sudamérica MDF: mayor demanda en Sudamérica y Asia. Recuperación del mercado norteamericano de molduras MDF y nuevos destinos como Rusia y Holanda PB: menores volúmenes por cierre de planta en Curitiba HB: fuerte demanda y menor oferta mundial 1Q 12 4Q 11 1Q 11 Ingresos Precio Volumen Q o Q 0,7% 0,7% -12,3% Y o Y 2,4% 0,3% -9,2% 13

14 Resumen por División: Forestal - Aserraderos Ingresos Madera Aserrada (Millones US$) Q 12 4Q 11 1Q 11 Producción Madera Aserrada (Miles m 3 ) Comentarios Q o Q: mayores precios y volúmenes estables Y o Y: aumentos de precios pero menores volúmenes Outlook Precios han mostrado alzas sostenidas durante el último año El inicio de construcción de casas en EE.UU. llegó en marzo a unidades. Los actuales niveles siguen siendo bajos al compararlos con el promedio de los últimos 10 años Durante el 1T 12 los mercados asiáticos mostraron signos de desaceleración Durante el trimestre los stocks de rollizos se mantuvieron altos en China, presionando precios y demanda a la baja Oficinas Distribución de Chile, México y Colombia con volúmenes estables Ventas locales en Argentina siguen tendencia al alza y con retornos superiores a exportación Ingresos Precio Volumen 1Q 12 4Q 11 1Q 11 Q o Q 4,6% 3,7% 0,8% Y o Y 6,4% 11,3% -4,5% 14

15 Resumen por División: Combustibles 15

16 Resumen por División: Combustibles - Copec COPEC Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 1T 12 1T 11 Variación Utilidad (10.412) Resultado Operacional (17.675) Resultado No Operacional (14.760) (7.993) (6.767) Costos financieros (14.998) (7.300) (7.698) Otros gastos (6.229) (7.231) Diferencias de cambio Otros (785) Impuestos (6.978) (16.476) EBITDA (15.746) Caída en la utilidad producto, en gran parte, de un menor resultado operacional Caída en el resultado operacional: - márgenes especialmente altos el 1T 11 por escenario de alza en precio del petróleo - compensan mayores ventas físicas en Chile, Colombia, Panamá y Ecuador Caída en el resultado no operacional: - mayores costos financieros - compensan menores otros gastos y una diferencia de cambio más favorable 16

17 Resumen por División: Combustibles - Copec Volúmenes Combustible* y/y (Miles m 3 ) Comentarios ,6% Canal industrial: aumento de 0,7% en volúmenes. Recuperación luego de un 4T 11 con caída en volúmenes Estaciones de servicio: volúmenes continuaron con la tendencia alcista, registrando un aumento de 5,3% 1T 11 1T 12 Venta Productos* y/y (Miles de m 3 ) Outlook Despachos mercado (miles m3) 1T 12 Variación Gasolinas 973 4,5% Kerosene 8 (7,6%) P. Diesel ,7% Turbo 306 7,7% P. Combustibles 421 (15,5%) Total ,6% Variación Copec 4,8% (12,4%) 6,0% 12,1% (18,7%) 2,6% Márgenes estables en el canal concesionarios y con algo de volatilidad en el canal industrial Liderazgo de Copec en estaciones de servicio se mantiene debido al buen posicionamiento de su red * Datos incluyen sólo las operaciones de Copec en Chile. 17

18 Resumen por División: Combustibles - Copec Participación de mercado - marzo 2012 Evolución particip. de mercado (%) Terpel 10,5% Otros 5,4% Shell 12,7% Petrobras 12,0% Copec 59,4% +1,0% Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Mar-12 Participación de mercado estable en niveles de 58% - 60% 18

19 Resumen por División: Combustibles - Copec Proenergía principales cifras M illones de pesos colombianos 1T 12 1T 11 Variación Ventas EBITDA (7.179) Resultado Resultado controlador (11.579) Resultado no controlador (12.138) Colombia* Panamá* Ecuador* a +9,5% a 5,2% a +5,2% 1T11 1T12 1T11 1T12 1T11 1T12 * Ventas físicas de combustibles líquidos 19

20 Resumen por División: Combustibles - Abastible Abastible Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 1T 12 1T 11 Variación Utilidad (1.545) Resultado Operacional Resultado No Operacional (3.161) (539) (2.622) Otros gastos (1.918) (125) (1.793) Resultado por unidades de reajuste (881) (293) (588) Costos financieros (1.418) (1.018) (401) Otros Impuestos (497) (960) 462 EBITDA Caída en resultado por menor resultado no operacional Alza en resultado operacional - consolidación de IN - compensado en gran parte por un menor resultado operacional en Chile Caída en el resultado no operacional: - mayores otros gastos por consolidación de IN - menores resultados por unidades de reajuste y mayores costos financieros 20

21 Resumen por División: Combustibles - Abastible Volúmenes* Y o Y (miles de m 3 ) 84 +3,5% 81 1T 11 1T 12 * Datos incluyen sólo las operaciones de Abastible en Chile. Comentarios Outlook Canal industrial/granel: aumentan las ventas físicas en 7,8% Canal envasado: alza de 1,6% en volúmenes, en línea con el mercado Canal industrial/granel se está viendo favorecido por recuperación de industrias particularmente importantes para Abastible Se espera crecimiento de volúmenes en el canal envasado en línea con la actividad económica del país Menor disponibilidad de gas desde Argentina 21

22 Resumen por División: Combustibles - Sonacol Sonacol Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 1T 12 1T 11 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional (718) (745) 27 Costos financieros (731) (756) 25 Ingresos financieros Otros gastos (31) 0 (31) Otros 3 (4) 7 Impuestos (1.079) (947) (132) EBITDA La utilidad aumenta respecto al periodo anterior Resultado operacional aumenta producto de mayores volúmenes transportados Resultado no operacional estable 22

23 Resumen por División: Otras Inversiones 23

24 Resumen por División: Otras Inversiones Otras inversiones - Utilidad trimestral US$ millones 1T 12 1T 11 Variación Subsidiarias Igemar -2,6 0,9-3,5 Can-Can 0,5 0,0 0,5 Asociadas Corpesca -10,1 5,4-15,5 Guacolda 5,1 15,3-10,2 Metrogas 16,0 21,6-5,6 Igemar: utilidad cae como consecuencia de un menor resultado operacional como no operacional, asociados a una disminución en precios y un menor desempeño de la coligada Corpesca Can-Can: alza en resultado producto de operaciones mineras en Bronce de Petorca Corpesca: caída en la utilidad por un menor resultado operacional asociado a la disminución de las capturas en la zona norte Guacolda: caída en la utilidad principalmente por mayores compras de energía en el mercado spot Metrogas: menor resultado consecuencia de menores márgenes 24

25 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 30 25

26 Hechos Relevantes del Trimestre Copec concreta nueva OPA por Terpel 98,2% OPA 52,8% Otros 32,8% Soc. de Inv. de Energía S.A. SIE Terpel del Centro (Colombia) 14,4% 89,9% A través de una exitosa OPA, la filial Copec se adjudicó acciones de Proenergía El precio por papel ascendió a $9.280 pesos colombianos y el monto total de la inversión alcanzó los US$ 295 millones Con esta adquisición Copec controla el 98,24% de Proenergía e indirectamente el 58,94% de la propiedad de Organización Terpel 26

27 Hechos Relevantes del Trimestre Colocación de bonos en mercado chileno La filial Arauco emitió un bono por UF 5 millones en el mercado chileno, registrando una tasa de colocación del 3,88% Esta colocación corresponde a una emisión a 21 años plazo, con una tasa de carátula anual de 4,0% Los recursos obtenidos se destinarán al financiamiento de las inversiones de Arauco y al pago de pasivos de corto o largo plazo de la compañía. 27

28 Hechos Relevantes del Trimestre Proyecto MAPA El 27 de abril Arauco presentó el estudio de impacto ambiental (EIA) del proyecto de modernización y ampliación de la Planta Arauco ( MAPA ). El proyecto consiste en la modernización de instalaciones y en el aumento de la capacidad de producción de la Planta Arauco. Adicionalmente, el proyecto contempla la construcción y operación de una planta de cogeneración eléctrica en base a biomasa. Esta iniciativa permitiría que la Planta Arauco alcance un nivel de producción estimado de 1,8 millones de toneladas de celulosa al año, utilizando pino y/o eucalipto. 28

29 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 30 29

30 Q & A 30

31 IR - Información de Contacto Rodrigo Huidobro Gerente de Administración y Finanzas rodrigo.huidobro@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Cristián Palacios Jefe de Relaciones con Inversionistas cristian.palacios@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Jorge Ortega Analista de Finanzas jorge.ortega@empresascopec.cl Teléfono: (56-2)