Presentación de Resultados 1 er Trimestre

Transcripción

1 Presentación de Resultados 1 er Trimestre de Junio, 2011

2 Agenda Resumen Financiero 3 Resumen por División de Negocios 9 Hechos Relevantes del Trimestre 26 Q & A 32 2

3 Resumen Financiero: Desempeño Histórico Utilidad Trimestral (Millones de US$) II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I EBITDA Trimestral (Millones de US$) II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I * Cifras bajo IFRS desde 1T 08 3

4 Resumen Financiero: Desempeño Utilidad Trimestral (Millones de US$) ,9% Variación utilidad por compañía Y o Y Composición de la utilidad 1T 11 Mejores resultados en todos los negocios permitieron aumentar la utilidad en US$ 165 millones. Arauco aumentó su utilidad en 176% (Y o Y) por mejores precios y volúmenes. El 1t 10 se había visto afectada por los efectos del terremoto. Copec aumentó su utilidad producto de mayores ventas físicas, mayores márgenes y la consolidación de Terpel. 4

5 Resumen Financiero: Desempeño EBITDA (Millones de US$) ,7% Variación EBITDA por compañía Y o Y Composición del EBITDA 1T 11 El EBITDA del 1T 11 aumentó en US$238 millones principalmente producto de un mejor desempeño de Arauco y Copec. Igemar presentó mejores resultados debido a mayores capturas y a la consolidación de Orizon. ** Incluye Can-Can, Empresas Copec compañía matriz y otros ajustes 5

6 Resumen Financiero: Estado de Resultados Estado de Resultados US$ millones 1T 11 1T 10 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional (4) (79) 75 Otros ingresos Otros gastos (36) (47) 11 Diferencias de cambio 11 (28) 39 Otros (50) (41) (9) Impuestos (84) (26) (59) La utilidad aumentó debido a un incremento en el resultado operacional y no operacional. Mayor resultado operacional en Arauco, Copec, Abastible e Igemar. El resultado no operacional aumentó principalmente debido a una mayor valorización de activos biológicos y a una diferencia de cambio más favorable en el sector forestal. 6

7 Resumen Financiero: Rentabilidad y Leverage Profitability Principales Razones Financieras Q1 11 Q4 10 Q1 10 Operating margin 8,6% 8,6% 8,8% EBITDA margin 12,3% 16,4% 12,8% ROCE 11,9% 12,7% 11,0% Comentarios El margen EBITDA disminuyó a 12,3% debido a la consolidación de Terpel. Holgados niveles de Cobertura de intereses y Deuda Neta / EBITDA. Leverage Interest Coverage 8,3x 7,4x 6,1x Net debt / EBITDA 1,6x 1,7x 2,0x Vencimientos de Deuda (US$ Millones) Comentarios Importante nivel de caja que alcanza los US$1.500 millones Cash Balance Balanceado calendario de deuda para los próximos años. 7

9 Resumen por División: Forestal 9

10 Resumen por División: Forestal - Arauco Arauco Estado de Resultados US$ millones 1T 11 1T 10 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional 17 (64) 80 Otros ingresos Otros gastos (13) (38) 25 Diferencia de cambio 13 (18) 31 Otros (48) (43) (5) Impuestos (51) (13) (38) Mayor resultado debido al aumento de las ventas en todas las líneas de negocio. Aumento en otros ingresos debido a una mayor valorización de activos biológicos. Diferencia de cambio más favorable consecuencia del efecto del alza del tipo de cambio sobre pasivos denominados en pesos y UF. 10

11 Resumen por División: Forestal - Celulosa Ingresos Celulosa (Millones de US$) Comentarios Q o Q: estabilidad en ingresos. Alza en precios es compensada por caídas en volúmenes. Y o Y: importantes aumentos de precios y volúmenes, originados en la fortaleza de la demanda mundial y en la recuperación de la capacidad productiva. Q1 11 Q4 10 Q1 10 Producción Celulosa (Miles de ton) Net Sales Price Volume Q o Q -0,6% 3,0% -4,2% Y o Y 37,3% 15,6% 16,0% Q1 11 Q4 10 Q

12 Resumen por División: Forestal - Celulosa Precio Celulosa (US$ / ton) Inventarios (días de oferta) US$1.010/ton US$877/ton NBSK BHKP Variaciones Demanda Mundial 3 Meses Destination Ch. 11/10 North America -8,8% Western Europe 4,4% Eastern Europe 4,3% Latin America -1,3% Japan 9,3% China 35,0% Others Asia/Africa 0,0% Total 5,8% NBSK Outlook BHKP Demanda mundial 2011 ha aumentado un 5,8% con respecto a 1T 10, debido principalmente a la fortaleza de los mercados asiáticos, en especial China. Mercados activos han hecho que los precios sigan al alza pero de manera más moderada. Los inventarios totales se han mantenido en niveles bajo el promedio histórico. 12

13 Resumen por División: Forestal - Paneles Ingresos Paneles (Millones de US$) Comentarios Q o Q: recuperación en los precios luego de ajustes en 4T Q1 11 Q4 10 Q1 10 Producción Paneles (Miles de m 3 ) Y o Y: recuperación de la demanda, en especial Latinoamérica. Outlook Plywood: buenas perspectivas para el segundo semestre por fortaleza de la demanda en Asia y reconstrucción en Japón. Signos de recuperación en EE.UU. y Europa MDF: Brasil sigue siendo el principal motor en Latinoamérica. En mayo se registraron alzas de precios en EE.UU. HB: Se espera que las alzas de precios continúen durante el año. Net Sales Price Volume Q o Q 0,9% 12,9% -10,6% Q1 11 Q4 10 Q1 10 Y o Y 18,2% 20,0% -1,5% 13

14 Resumen por División: Forestal - Aserraderos Ingresos Madera Aserrada (Million US$) Comentarios Q o Q: Leve alza en los ingresos producto de mejores precios debido a una menor oferta en el mercado. Y o Y: Importantes aumentos en precios y volúmenes. Outlook Q1 11 Q4 10 Q1 10 Producción Madera Aserrada (Miles m 3 ) El inicio de construcción de casas llegó en marzo a unidades. Los actuales niveles siguen siendo bajos al compararlos con el promedio de los últimos 10 años Demanda local impulsada por esfuerzos de reconstrucción. Recuperación en los mercados de China, Corea, Japón y Taiwan. Net Sales Price Volume Q o Q 1,9% 3,2% -1,3% Q1 11 Q4 10 Q1 10 Y o Y 57,1% 15,3% 36,2% 14

15 Resumen por División: Combustibles 15

16 Resumen por División: Combustibles - Copec COPEC Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 1T 11 1T 10 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional (9.619) (1.257) (8.362) Otros ingresos Otros gastos (8.857) (2.638) (6.219) Costos financieros (7.300) (1.558) (5.742) Otros Impuestos (25.548) (6.901) (18.647) Alza en el resultado operacional producto de: Incremento en ventas físicas Mayores márgenes Efecto positivo del sistema de costeo FIFO Consolidación de los resultados de Proenergía (Terpel) Caída en resultado no operacional por mayores costos financieros y otros gastos. 16

17 Resumen por División: Combustibles - Copec Volúmenes Combustible y/y (Miles m 3 ) Comentarios Canal industrial: alza de 0,9% en volumen. Esto ocurre por primera vez desde que comenzara a caer la demanda de las generadoras eléctricas. Estaciones de servicio: volumen aumentó 7,2%, debido principalmente a una actividad económica más dinámica. Venta Productos y/y (Miles de m 3 ) Outlook Despachos mercado (miles m3) 1T 11 Variación Gasolinas 931 1,3% Kerosene 9 (15,2%) P. Diesel ,3% Turbo ,9% P. Combustibles ,0% Total ,0% Variación Copec 0,3% (30,9%) 0,4% 23,3% 14,9% 3,4% Se espera estabilidad en ventas en el canal industrial, sin mayores riesgos de caídas importantes en los próximos trimestres. Se espera crecimiento en el canal estaciones de servicio junto con la expansión de la actividad económica del país. 17

18 Resumen por División: Combustibles - Copec Participación de mercado mar-11 Evolución particip. de mercado (%) Terpel 11,7% Others 5,2% Shell 13,2% Petrobras 11,6% Copec 58,4% Mar-02 Mar-03 Mar-04 Mar-05 Mar-06 Mar-07 Mar-08 Mar-09 Mar-10 Mar-11 Participación de mercado estable en niveles de 58% - 60%. 18

19 Resumen por División: Combustibles - Copec Proenergía principales cifras M illones de pesos Colombianos 1T 11 Ingresos EBITDA Utilidad Utilidad part. controladoras Utilidad part. no controladoras Colombia Panamá Ecuador a +4.8% a +23.9% a +1.9% T10 1T11 1T10 1T11 1T10 1T11 19

20 Resumen por División: Combustibles - Abastible Abastible Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 1T 11 1T 10 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional (539) (1.270) 731 Otros gastos (125) (329) 204 Otras ganancias 0 (630) 630 Resultado por unidades de reajuste (293) 0 (293) Otros (121) (311) 191 Impuestos (962) (626) (335) Alza en el resultado operacional producto de incremento en ventas físicas. Aumento del resultado no operacional debido a un mejor resultado en otros gastos y otras ganancias (pérdidas), partidas que se habían visto afectadas por el terremoto. 20

21 Resumen por División: Combustibles - Abastible Volúmenes Y o Y (miles de m 3 ) % Comentarios Canal industrial/granel: ventas físicas aumentaron en 12,4%. Canal envasado: Alza de 3,9% en ventas físicas generaron un mayor margen Q 10 1Q 11 Participación de mercado mar-11 Outlook Canal industrial/granel se está viendo favorecido por recuperación de industrias particularmente importantes para Abastible. Se espera crecimiento de volúmenes en el canal envasado junto con la expansión de la actividad económica del país. 21

22 Resumen por División: Combustibles - Sonacol Sonacol Estado de Resultados M illones de pesos Chilenos 1T 11 1T 10 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional (745) (913) 168 Ingresos financieros Costos financieros (756) (893) 137 Diferencias de cambio 0 (24) 24 Otros (4) (1) (3) Impuestos (947) (686) (261) La utilidad aumentó producto de un alza en el resultado operacional, consecuencia de mayores volúmenes transportados por oleoducto. Resultado no operacional más favorable producto de menores costos financieros. 22

23 Resumen por División: Otras Inversiones 23

24 Resumen por División: Otras Inversiones Otras inversiones - Utilidad trimestral US$ millones 1T 11 1T 10 Variación Afiliadas Igemar 0,9-0,1 1,0 Can- Can - 0,1-0,2 0,1 Relacionadas Corpesca 5,4 8,4-3,0 Guacolda 15,3 13,0 2,3 Metrogas 21,6 0,7 20,9 Igemar: alza en resultado consecuencia de mayores capturas en la zona centro-sur y a la consolidación de Orizon. Corpesca: caída en utilidad por menor resultado no operacional. Metrogas: mejor resultado consecuencia de una mayor disponibilidad de gas natural por funcionamiento del Terminal de Quintero y de la venta a generadores eléctricos. Guacolda: aumento en la utilidad principalmente por el funcionamiento de la Unidad 4. El resultado no operacional cae producto de mayores gastos financieros, asociados a la puesta en marcha de las nuevas unidades. 24

26 Hechos Relevantes del Trimestre Abastible: adquisición del grupo Confedegas en Colombia Participación de Mercado Others 44.1% Confedegas Group 32.5% Gaspaís (Lipigas) 8.2% Montagas / Energas 6.3% Vidagas (Gasco) 8.9% Abastible adquirió el 51% de las acciones de Inversiones del Nordeste, compañía matriz de ocho sociedades dedicadas a la distribución de gas licuado de petróleo (GLP) en Colombia. También incluye una fabrica de cilindros y una empresa transportadora. La inversión total es de US$77 millones e incluye un aumento de capital para financiar futuras inversiones. El grupo Confedegas es líder en el mercado Colombiano con 32,5% de participación de mercado. 26

27 Hechos Relevantes del Trimestre Directorio de Empresas Copec El 27 de abril se realizó la Junta Ordinaria de Accionistas de Empresas Copec S.A. donde se eligió al directorio para el próximo periodo, el cual quedó conformado por: Jorge Andueza Fouque Roberto Angelini Rossi (Presidente) Andrés Bianchi Larre Juan Edgardo Goldenberg Peñafiel Arnaldo Gorziglia Balbi José Tomás Guzmán Dumas Carlos Hurtado Ruiz Tagle Bernardo Matte Larraín Juan Obach Gónzalez (Independiente) 27

28 Hechos Relevantes del Trimestre Expansión de Planta de Paneles de Jaguariaíva en Brasil Jaguariaíva tiene actualmente una capacidad de producción de m 3 de MDF. El proyecto consiste en la ampliación de la planta en m 3 de MDF. La inversión estimada es de US$170 millones y será financiada con recursos de Arauco. Se espera que el proyecto esté terminado y operando durante la primera mitad del

29 Hechos Relevantes del Trimestre Montes del Plata inició obras civiles Fernando Lorenzo, Ministro de Economía y Finanzas de Uruguay: "(Montes del Plata) sintetiza los mejores rasgos de los proyectos de inversión que nuestro país tiene que tener". Se asignó al grupo Andritz el abastecimiento de las tecnologías de producción y equipamiento. Andritz además se encargará del diseño y construcción de la planta, así como del montaje de todos los pasos relevantes del proceso de producción. Durante la construcción se empleará un promedio de trabajadores, alcanzando un máximo de

30 Hechos Relevantes del Trimestre Arauco obtiene premio SOFOFA a la Responsabilidad Social 2010 Este galardón, creado en 1998, es el más antiguo del país en el ámbito de la responsabilidad social empresarial y tiene por objetivo distinguir a aquellas empresas que desarrollan buenas prácticas con sus clientes, empleados, proveedores, y comunidades vecinas, estableciendo además políticas claras y rigurosas que velan por la protección del medio ambiente en sus operaciones. 30

32 Q & A 32

33 IR - Información de Contacto Rodrigo Huidobro Gerente de Administración y Finanzas rodrigo.huidobro@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Cristián Palacios Jefe de Relaciones con Inversionistas cristian.palacios@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Jorge Ortega Analista de Finanzas jorge.ortega@empresascopec.cl Teléfono: (56-2)