PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

Transcripción

1 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS Segundo Trimestre de

2 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

3 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO TRIMESTRAL UTILIDAD TRIMESTRAL (Millones de US$) Sostenida recuperación del resultado EBITDA TRIMESTRAL (Millones de US$) EBITDA continúa tendencia al alza III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II

4 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO Mayores resultados explicados por alzas en la mayoría de las compañías, principalmente en Arauco y Copec. UTILIDAD TRIMESTRAL (Millones de US$) Arauco aumentó su utilidad debido a mejores resultados, tanto operacional como no operacional ,7% Copec mejoró su resultado producto principalmente de un mayor resultado operacional 86 VARIACIÓN UTILIDAD POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DE LA UTILIDAD 2T 13

5 RESUMEN FINANCIERO DESEMPEÑO EBITDA aumentó 55,2% explicados principalmente por alzas en Arauco, Copec, y Abastible. EBITDA TRIMESTRAL (Millones de US$) Arauco y Copec representaron el 87% del EBITDA consolidado del periodo ,2% VARIACIÓN EBITDA POR COMPAÑÍA Y/Y COMPOSICIÓN DEL EBITDA 2T 13

6 RESUMEN FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS La utilidad aumentó principalmente por un alza en el resultado operacional, además de un mejor resultado no operacional. MAYOR RESULTADO OPERACIONAL: mayor resultado en Arauco, producto de mayores ventas en los negocios de celulosa, paneles y madera aserrada, sumado a menores costos unitarios. mayor resultado en Copec, debido fundamentalmente mayores márgenes. ALZA EN RESULTADO NO OPERACIONAL: mejor resultado en Arauco, por mayor revalorización de activos biológicos. ESTADO DE RESULTADOS US$ MILLONES 2T 13 2T 12 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional (21) (22) 2 Otros ingresos Diferencias de tipo de cambio (18) (25) 6 Otros gastos por función (82) (28) (54) Ganancia en asociadas Otros (91) (61) (30) Impuestos (74) (23) (51) EBITDA incremento en ganancia en asociadas, por mejor desempeño de Metrogas, Corpesca y Guacolda. alza en otros gastos por deterioro de activos pesqueros.

7 RESUMEN FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS PRINCIPALES RAZONES FINANCIERAS Rentabilidad 2T 13 1T 13 2T 12 Margen operacional 5,3% 4,8% 2,5% Margen EBITDA 8,8% 8,2% 6,2% ROCE 7,7% 5,9% 5,1% COMENTARIOS Sostenido aumento en margen EBITDA y margen operacional. Deuda Neta / EBITDA disminuyó a 2,8x Liquidez EBITDA / gastos financieros netos 6,0x 6,4x 4,9x Deuda Neta / EBITDA 2,8x 3,4x 3,2x VENCIMIENTOS DE DEUDA LP (US$ MILLONES) Cash Balance COMENTARIOS Importante nivel de caja, cercano a los US$1.800 millones. Incluye US$300 millones del refinanciamiento de Arauco, que se desembolsaron después del cierre del trimestre. Balanceado calendario de deuda para los próximos años.

8 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

9 FORESTAL

10 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL La utilidad aumentó debido a alzas tanto en el resultado operacional como no operacional. MAYOR RESULTADO OPERACIONAL: mayores ventas en los negocios de celulosa, paneles y madera aserrada. caída en costos unitarios para la producción celulosa en fibra larga y corta. MAYOR RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores otros ingresos asociados a utilidades generadas por la venta de activos no estratégicos en Uruguay y una mayor revalorización de activos biológicos. mejor resultado en asociadas y negocios conjuntos y diferencias de cambio menos desfavorables. ARAUCO - ESTADO DE RESULTADOS US$ MILLONES 2T 13 2T 12 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional 33 (5) 38 Otros ingresos Ganancia en asociadas 6 (8) 14 Diferencias de cambio (6) (17) 11 Otras ganancias (pérdidas) 0 16 (16) Costos financieros (58) (45) (12) Otros (11) (9) (2) Impuestos (39) (4) (35) EBITDA

11 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL CELULOSA COMENTARIOS Q o Q: mayores ingresos, explicados por alza en volúmenes y precios promedio Y o Y: mayores ingresos, explicados por mayores volúmenes y precios promedio. INGRESOS CELULOSA (Millones de US$) Ingresos Precio Volumen Q o Q 17,9% 3,9% 10,6% 2Q 13 1Q 13 2Q 12 PRODUCCIÓN CELULOSA (Millones de US$) Y o Y 16,4% 1,2% 10,3% 2Q 13 1Q 13 2Q 12 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

12 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL CELULOSA OUTLOOK Tendencia alcista en precios durante 2T. Potenciales aumentos de precio en fibra larga y pequeños ajustes a la baja en fibra corta. Hacia mitad de año se genera estacionalidad por verano en Hemisferio Norte. Demanda mundial registra alza de 2,4% a junio La situación en Europa continúa incierta. Demanda china en recuperación luego de una baja en los primeros meses del año. PRECIO CELULOSA (US$ / ton) agosto US$858 /ton ~US$67/ton US$791/ton Gap de precios en alza. Hoy alcanza US$67/ton, aunque todavía bajo en relación a niveles históricos. INVENTARIOS (días de oferta) Softwood Hardwood VARIACIONES DEMANDA MUNDIAL 6 MESES DESTINO Var. 13/12 Norteamérica 8,1% Europa Oeste 1,6% Europa Este 11,1% Junio Latinoamérica 0,6% Japón 4,7% China (2,8%) Otros en Asia/Africa 5,1% 10 Total 2,4% Softwood Hardwood

13 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL PANELES COMENTARIOS Q o Q: mayores ingresos, explicados por alza en volúmenes asociados a nueva capacidad (Jaguariaiva), además de alza en precios promedio. INGRESOS PANELES (Millones de US$) Y o Y: mayores ingresos, explicados por mayores volúmenes asociados a nueva capacidad (Norteamérica, Brasil y Chile) y precios promedio. 300 OUTLOOK MDF: PBO: - fuerte demanda en Estados Unidos y Canadá. - se esperan buenos resultados para el 3T en Chile. - precios podrían bajar en Brasil por nueva capacidad. - se esperan buenos resultados, tanto en Chile como en Argentina para el 3T, especialmente en melamina. 2Q 13 1Q 13 2Q 12 PRODUCCIÓN PANELES (Miles de m 3 ) Plywood: - positivo outlook en términos de demanda y márgenes. Ingresos Precio Volumen Q o Q 14,4% 3,3% 11,7% 684 Y o Y 71,8% 2,4% 79,5% 2Q 13 1Q 13 2Q 12 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

14 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL ASERRADEROS COMENTARIOS Q o Q: mayores ingresos, explicados por alza en volúmenes y aumento de precios promedio. INGRESOS ASERRADEROS (Millones de US$) Y o Y: mayores ingresos, explicados por mayores volúmenes. Precios se mantuvieron estables. 2Q 13 1Q 13 2Q 12 PRODUCCIÓN ASERRADEROS (Miles de m 3 ) Ingresos Precio Volumen Q o Q 11,4% 3,8% 6,5% Y o Y 18,4% -0,4% 12,6% Q 13 1Q 13 2Q 12 * Nota: ingresos incluyen venta de energía.

15 RESUMEN POR DIVISIÓN FORESTAL ASERRADEROS OUTLOOK Se espera tendencia al alza en precios, demanda y márgenes continúe en el 3T. INICIO DE CONSTRUCCIÓN DE CASAS EN ESTADOS UNIDOS (miles de unidades) Norteamérica continúa mostrando recuperación en el mercado inmobiliario. El inicio de construcción de casas en EE.UU. llegó en julio a unidades. Demanda firme en la mayoría de los mercados para madera, en especial Estados Unidos, Medio Oriente y Latinoamérica unidades En Asia, se esperan leves caídas en demanda y precios.

16 COMBUSTIBLES

17 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC La utilidad aumentó debido principalmente a un alza en el resultado operacional. MAYOR RESULTADO OPERACIONAL: mayores márgenes comerciales. mayores volúmenes en Colombia, Panamá y Ecuador, y en el canal concesionarios en Chile. efecto FIFO menos negativo que en 2T12 COPEC - ESTADO DE RESULTADOS MILLONES DE PESOS CHILENOS 2T 13 2T 12 Variación Utilidad (6.428) Resultado Operacional Resultado No Operacional (14.321) (9.813) (4.508) Otros ingresos Costos financieros (19.626) (15.587) (4.039) Otros gastos (10.709) (3.007) (7.703) CAÍDA RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores gastos financieros. mayores otros gastos y otros ingresos alza en ganancia de operaciones discontinuadas por venta de Terpel Chile. Diferencias de tipo de cambio (1.860) (3.324) Resultado por unidades de reajuste 43 (541) 585 Otros Impuestos (16.545) (3.544) (13.002) Ganancia de op. discontinuadas (1.135) EBITDA

18 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC VOLÚMENES COMBUSTIBLES* Y/Y (MILES DE M 3 ) -0,1% COMENTARIOS Canal Industrial: volúmenes registran una baja de 5,0%. Estaciones de Servicio: aumento de 7,2% en volúmenes. OUTLOOK 2T 12 2T 13 VENTA PRODUCTOS* Y/Y (MILES DE M 3 ) Márgenes estables en ambos canales. Liderazgo de Copec en estaciones de servicio se mantiene debido al buen posicionamiento de su red. Despachos mercado (miles m3) 2T 13 Variación Gasolinas 943 6,2% Kerosene 58 4,8% P. Diesel (0,6%) Turbo ,0% P. Combustibles 324 (21,1%) Total ,0% Variación Copec 6,7% 8,3% (2,5%) 14,8% (7,6%) (0,1%)

19 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC PARTICIPACIÓN DE MERCADO 2T13 EVOLUCIÓN PARTICIPACIÓN DE MERCADO (%) Terpel 9,3% Others 5,8% Shell 14,0% Petrobras 12,6% Copec 58,3% Jun-02 Jun-03 Jun-04 Jun-05 Jun-06 Jun-07 Jun-08 Jun-09 Jun-10 Jun-11 Jun-12 Jun-13 Participación de mercado estable en niveles de 58% - 60%

20 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES COPEC PROENERGÍA CIFRAS PRINCIPALES Millones de pesos colombianos 2T 13 2T 12 Variación Ventas EBITDA Resultado Resultado controlador Resultado Total VENTAS FÍSICAS DE COMBUSTIBLES - (MILES DE M 3 ) COLOMBIA PANAMÁ ECUADOR +16.8% +26.6% +6.3% T12 2T13 2T12 2T13 2T12 2T13

21 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES ABASTIBLE La utilidad aumentó debido a alzas en los resultados operacional y no operacional. MAYOR RESULTADO OPERACIONAL: mayores márgenes en los canales envasado y granel. mayores volúmenes en ambos canales. ALZA EN RESULTADO NO OPERACIONAL: mejores resultados por unidades de reajuste menores otros gastos ABASTIBLE - ESTADO DE RESULTADOS Millones de pesos Chilenos 2T 13 2T 12 Variación Utilidad Resultado Operacional Resultado No Operacional Otros gastos por función (319) (1.487) Resultado por unidades de reajuste 61 (345) 407 Participación en ganancia de asociadas (291) Otros (645) (738) 93 Impuestos (3.951) (2.554) (1.397) EBITDA

22 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES ABASTIBLE VOLÚMENES * Y/Y (MILES DE M 3 ) COMENTARIOS Canal Industrial/granel: aumentan las ventas en 5,5%. +5,8% Canal envasado: las ventas físicas aumentan en 5,9% OUTLOOK En Chile, volúmenes a granel influenciados por actividad industrial. Importante contribución de Autogas. Se espera crecimiento de volúmenes en el canal envasado en línea con la actividad económica del país. 2T 12 2T 13 Mayor disponibilidad de gas desde Argentina. En septiembre de 2012 comenzaron las operaciones en la parte norte del país.

23 RESUMEN POR DIVISIÓN COMBUSTIBLES SONACOL La utilidad disminuyó debido a un menor resultado operacional, en tanto el resultado no operacional fue más favorable. MENOR RESULTADO OPERACIONAL: volúmenes transportados fueron 11,0% menores que los del período anterior. MEJORA EN RESULTADO NO OPERACIONAL: mayores otros ingresos menores otros gastos. compensado por mayores costos financieros SONACOL - ESTADO DE RESULTADOS Millones de pesos Chilenos 2T 13 2T 12 Variación Utilidad (622) Resultado Operacional (672) Resultado No Operacional (639) (714) 75 Costos financieros (1.149) (797) (351) Otros gastos (17) (48) 31 Otros ingresos Otros (45) Impuestos (1.342) (1.316) (25) EBITDA (707)

24 OTRAS INVERSIONES

25 RESUMEN POR DIVISIÓN OTRAS INVERSIONES OTRAS INVERSIONES UTILIDAD TRIMESTRAL US$ millones 2T 13 2T 12 Variación Subsidiarias Igemar (6,3) (3,8) (2,5) Can-Can (0,1) 0,5 (0,6) Asociadas Corpesca 5,3 (3,9) 9,2 Guacolda 9,7 (8,8) 18,5 Metrogas 61,2 52,9 8,2 METROGAS: aumento en utilidades, explicada principalmente por un mayor resultado operacional como consecuencia de un alza en márgenes y volúmenes (+6,1%). Esto es parcialmente compensado por menores otras ganancias, relacionadas con el cierre de negociación con GasAndes en 2T12 IGEMAR: disminución en resultados, principalmente por un resultado no operacional más desfavorable, relacionados con el deterioro de activos causado por el cierre de plantas productivas. Por otra parte se registró un aumento en el resultado operacional, explicado en parte por mayores ventas físicas de conservas y congelados. CORPESCA: importante aumento en la utilidad, explicado en gran medida por un mayor resultado operacional GUACOLDA: aumento en utilidades, explicadas por un mejor resultado operacional, relacionada con mayores costos en 2012, como consecuencia de mayores compras spot producto de baja en la disponibilidad de sus unidades de generación, en ese periodo.

26 AGENDA RESUMEN FINANCIERO RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE Q & A

27 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO ARAUCO CIERRA FINANCIAMIENTO POR US$ 300 MILLONES Se realizó exitosamente el refinanciamiento del bono Yankee que venció el 9 de julio. Se hizo a través de un crédito sindicado con bancos internacionales y nacionales a un plazo de 3 años.

28 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO AVANCES EN MONTES DEL PLATA La construcción de la planta continúa avanzando, a la fecha alcanza aproximadamente un 90% de avance. Las primeras tareas de comisionamiento ya comenzaron. La planta entrará en operación durante 3T13 y se espera estar vendiendo celulosa en el mercado durante 4T13

29 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE ARAUCO ARAUCO INCORPORA NUEVA TECNOLOGÍA Funciona hace unos meses en la planta de trozado de Horcones el equipo CT Log (Computer Tomography) El escáner permite reconstruir imágenes transversales 3D, detectando características internas y externas que permiten mayor optimización y aprovechamiento de cada rollizo

30 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE COPEC SE CONCRETA VENTA DE TERPEL CHILE S.A. Se concretó la venta de Terpel Chile S.A. a Quiñenco S.A. El precio pagado ascendió a US$239 millones. La operación reportó una utilidad financiera antes de impuestos de aproximadamente US$27,7 millones.

31 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE SECTOR PESCA PARALIZACIÓN DE ACTIVOS DE ORIZON Se materializó la paralización de activos operacionales de la filial Orizon. Corresponden a la planta de de elaboración de conservas y congelados para el consumo humano en Coquimbo y la planta de elaboración de harina y aceite de pescado en Talcahuano. Lo anterior generó una pérdida en Orizon de US$ 28,4 millones, lo que significó el reconocimiento de una pérdida en Igemar por US$14,2 millones reflejada en los resultados a junio de 2013

32 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE SECTOR PESCA NUEVA PLANTA GOLDEN OMEGA Ha comenzado la puesta en marcha de la nueva planta de cristalización selectiva. Se espera tener los primero lotes de producción a fines de octubre. Se producirán concentrados con hasta 85% de EPA y DHA, los dos ácidos grasos Omega 3 más importantes para la salud humana.

33 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE EMPRESAS COPEC IMPORTANTES RECONOCIMIENTOS A EMPRESAS COPEC Empresas Copec resultó elegida la 2 da empresa más admirada del país, de acuerdo al estudio que desde 1999 realiza en Chile la firma PWC en conjunto con el Diario Financiero. También 2do lugar ocupó Empresas Copec dentro de las empresas mas respetadas del 2013, según la encuesta anual realizada por la consultora Adimark GfK para el aniversario del diario La Segunda. Entre los principales atributos en que la compañía fue evaluada, destacan Seriedad y Solvencia, Probidad y Transparencia, Aportes a la educación y Capacidad para atraer los mejores profesionales.

34 AGENDA 01 RESUMEN FINANCIERO 02 RESUMEN POR DIVISIÓN DE NEGOCIOS 03 HECHOS RELEVANTES DEL TRIMESTRE 04 Q & A

35 Rodrigo Huidobro Gerente de Administración y Finanzas rodrigo.huidobro@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Cristián Palacios Subgerente de Inversiones y Relaciones con Inversionistas cristian.palacios@empresascopec.cl Teléfono: (56-2) Rodrigo Perera Analista de Finanzas rodrigo.perera@empresascopec.cl Teléfono: (56-2)