Emisiones Primarias. Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros

Transcripción

1 Emisiones Primarias Resultados de colocación de Deuda Corporativa y Fideicomisos Financieros 07 de Noviembre de

2 Índice - Resultados de colocación a) Deuda Corporativa b) Fideicomisos Financieros - Próximas emisiones - Algunas de nuestras credenciales en Financiamiento Estructurado

3 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - ON Instrumento Fecha de coloc. Monto Colocado Duration (meses) Tasa de Cupón Margen/Tas a de Corte Calif. de Riesgo Colocadores Banco Saenz S.A. Serie VIII 14/oct/16 200,00 16,25 Badlar + Spread (MIN 1 Per: 26,75%) 4,00% Fix Scr A B. de Valores - INTL - Macro Credito Directo S.A. Clase V 19/oct/16 75,00 9,02 Badlar + Spread 4,38% Eval. Lat. A+ BST - Mariva - Puente - Tarallo Cordial Compañía Financiera S.A. Clase XI 20/oct/16 200,00 15,15 Badlar + Spread (MIN 1 Per: 26,75%) 3,57% Fix Scr AA- Supervielle - Macro - Santander - INTL Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVI / Serie I 20/oct/16 147,76 15,48 Badlar + Spread (MIN 1 Per: 26%) 2,75% Fix Scr AA- Santander - Galicia Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVI / Serie II 20/oct/16 350,24 31,20 Badlar + Spread (MIN 2 Per: 26%) 4,00% Fix Scr AA- Santander - Galicia Albanesi S.A. Clase II 21/oct/16 220,00 17,64 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr A Macro - Hipotecario - BACS - Bco. Provincia Rombo Compañía Financiera S.A. Serie 34 26/oct/16 30,00 15,81 Badlar + Spread 2,98% Moody s Aa2 BBVA - Patagonia Rombo Compañía Financiera S.A. Serie 35 26/oct/16 262,78 24,90 Badlar + Spread 4,00% Moody s Aa2 BBVA - Patagonia Newsan S. A. Clase VII 31/oct/16 286,63 15,70 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr A+ BBVA - ICBC - Puente - BST Newsan S. A. Clase VIII 31/oct/16 213,37 26,70 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr A+ BBVA - ICBC - Puente - BST Banco Comafi S.A. Clase 16 02/nov/16 171,00 19,50 Badlar + Spread 3,50% Fix Scr A+ Comafi - Santander Tarshop S.A. Clase IV 02/nov/16 213,03 15,48 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr AA- BACS - Hipotecario - Balanz Cap - SBS - INTL - Puente Tarshop S.A. Clase V 02/nov/16 77,82 25,80 Badlar + Spread 4,25% Fix Scr AA- BACS - Hipotecario - Balanz Cap - SBS - INTL - Puente Tarshop S.A. Clase VI 02/nov/16 - Desierta Fixed - Fix Scr AA- BACS - Hipotecario - Balanz Cap - SBS - INTL - Puente Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina S.A. Clase 29 02/nov/16 200,00 14,52 Badlar + Spread 2,75% Fix Scr AA Galicia - BBVA Banco de la Provincia de Buenos Galicia - Santander - BBVA - Bco. Clase 1 03/nov/16 127,10 15,58 Badlar + Spread 2,50% Fix Scr A+ Aires S.A. Provincia Banco de la Provincia de Buenos Galicia - Santander - BBVA - Bco. Clase 2 03/nov/16 283,33 26,31 Badlar + Spread 3,50% Fix Scr A+ Aires S.A. Provincia Gpat Compañía Financiera S.A. Serie XXV 03/nov/16 221,00 15,80 Fixed 24,00% Moody s Aa3 Patagonia Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. Clase 21 04/nov/16 210,00 17,90 Badlar + Spread 3,00% Moody s Aaa BBVA - Santander BACS - Hipotecario - Balanz Cap - Clase X 07/nov/16 91,00 14,40 Badlar + Spread 3,75% Fix Scr AA BST - Galicia Clase XI 07/nov/16 201,00 22,92 Badlar + Spread 4,00% Fix Scr AA BACS - Hipotecario - Balanz Cap - BST - Galicia NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

4 Curva de Rendimientos ON Obligaciones Negociables Régimen General en ARS # Obligación Negociable Duration Margen Fecha Coloc. 1 Banco Saenz S.A. Serie VIII 16,25 4,00% 14- oct 2 Credito Directo S.A. Clase V 9,02 4,38% 19- oct 3 Cordial Compañía Financiera S.A. Clase XI 15,15 3,57% 20- oct 4 Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVI / Serie I 15,48 2,75% 20- oct 5 Tarjetas Cuyanas S.A. Clase XXVI / Serie II 31,20 4,00% 20- oct 6 Albanesi S.A. Clase II 17,64 4,00% 21- oct 7 Rombo Compañía Financiera S.A. Serie 34 15,81 2,98% 26- oct 8 Rombo Compañía Financiera S.A. Serie 35 24,90 4,00% 26- oct 9 Newsan S. A. Clase VII 15,70 4,00% 31- oct 10 Newsan S. A. Clase VIII 26,70 4,00% 31- oct 11 Banco Comafi S.A. Clase 16 19,50 3,50% 02- nov 12 Tarshop S.A. Clase IV 15,48 4,00% 02- nov 13 Tarshop S.A. Clase V 25,80 4,25% 02- nov 14 Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina S.A. Clase 29 14,52 2,75% 02- nov 15 Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase 1 15,58 2,50% 03- nov 16 Banco de la Provincia de Buenos Aires S.A. Clase 2 26,31 3,50% 03- nov 17 Toyota Compañía Financiera de Argentina S.A. Clase 21 17,90 3,00% 04- nov 18 BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. Clase X 14,40 3,75% 07- nov 19 BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. Clase XI 22,92 4,00% 07- nov *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

5 Resultados de Colocación Deuda Corporativa Emisor Emisiones en pesos - VCP Instrumento Moneda Fecha de coloc. Monto Colocado Tasa / Spread* de Duration Cupón Calif. de Riesgo Colocador Corte Banco Voii S.A. ON Clase 1 AR 03/nov/16 70,00 11,10 Badlar + Spread Spread 5,00% Fix Scr A2 B. de Valores - Voi Emisiones Moneda Extranjera John Deere Credit Compañía Financiera S.A ON Clase VIII USD 20/sep/16 18,43 23,10 Fixed Tasa 6,00% Moody s A1 BBVA - Santander Fixed / Benchmark + Spread Banco Macro S.A. ON Clase A USD 01/nov/16 400,00 72,27 Tasa 6,75% Fix Scr AA Macro (5,46%) Compañía General de ICBC - Itaú - BACS - ON Clase A USD 03/nov/16 300,00 24,15 Fixed Tasa 9,50% - - Combustibles S.A. Hipotecario Emisiones ON Régimen PYME Pluralcoop ON Serie I AR 29/sep/16 40,00 17,00 Badlar (Min: 15% - Max: 35%) + Spread 6,00% UNTREF AA B. de Valores - INT Spread (>= 0) Ángel Estrada y Compañía S.A. ON Clase 1 AR 12/oct/16 94,50 15,72 Badlar + Spread Spread 5,00% Fix Scr BBB Cohen - Santander Indo S.A. ON Serie VIII AR 14/oct/16 10,00 13,76 * Margen sobre tasa Badlar Bancos Privados. Badlar + Spread (Min: 25% - Max: 35%) Spread 5,00% Eval. Lat. A San Juan Bursatil NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

6 Resultados de Colocación Fideicomisos Financieros Fideicomiso Financiero Fiduciante Fecha de coloc. Emisión Total PYME VN Dur (Meses) Cupón (Mín-Máx) Credimas 28 Credimas S.A. 11-oct $ 130,00-96,2 5,62 B+Mg(26%-36%) 1,50% 29,34% 26,01% 22,44% S&P A-1+ Supervielle - Mar Tasa/Mg* VDFA Rendimiento Ajustado** TIR TNA Tasa Badlar (Fecha de Licitación) Calificación Colocado Megabono 159 Electrónica Megatone S.A. 12-oct $ 336,07-216,8 5,79 B+3%(26%-36%) 27,10% 27,10% 24,22% 22,19% Fix Scr AAA B. de Valores - M Secubono 145 Carsa S.A. 18-oct $ 204,98-152,0 5,50 B+2%(25%-35%) 26,00% 26,00% 23,34% 22,13% Fix Scr AAA B. de Valores - IN Ribeiro LXXXIX Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. 19-oct $ 180,58-128,2 4,85 B+2,5%(25%-34%) 26,17% 26,17% 23,47% 22,06% Fix Scr AAA Patagonia Fidebica XLIII Banco Bica S.A. 21-oct $ 95,76-70,9 5,50 B+1%(26%-36%) 26,65% 26,65% 23,86% 22,25% Fix Scr AAA MAV - SBS - Mar Pvcred XXIX PVCred S.A. 25-oct $ 172,63-117,4 7,80 B+3%(24%-38%) 25,78% 27,07% 24,20% 22,06% Moody's Aaa Comafi - Macro Aval Rural XXV Pymes Seleccionadas 26-oct USD 5,1 PYME USD 5,1 10,70 5,00% 4,50% 4,50% 4,41% 21,88% Moody's A2 Garbarino 128 Garbarino S.A.I.C. e I. - Compumundo S.A. 26-oct $ 379,70-179,2 3,90 B+1%(24%-33%) 26,29% 26,29% 23,57% 21,88% S&P / UNTREF B. de Valores - In Valores AAA / AAA B. de Valores - Sa Galicia - Macro - Centrocard XX Centro Card S.A. 26-oct $ 100,60 PYME 67,2 6,72 B+4%(30%-35%) 27,99% 27,99% 24,93% 21,88% S&P AA E&M - BACS Megabono Crédito 158 Dilfer S.A. 27-oct $ 328,70-283,8 5,26 B+2%(24%-34%) 26,78% 26,85% 24,02% 22,06% Fix Scr AAA B. de Valores - It Secubono Credinea 146 Credinea S.A. 28-oct $ 71,71-47,9 4,40 B+2%(24%-34%) 26,78% 26,78% 23,96% 21,75% Fix Scr AAA Tarjeta Grupar XII Tarjeta Grupar S.A. 02-nov $ 53,39 PYME 44,1 2,30 B+1,5%(24%-34%) 27,00% 27,00% 24,14% 21,75% Fix Scr A1 B. de Valores - IN - Puente - Allaria B. de Valores - IN Petrini - Mariva Consubond 128 Frávega S.A.C.I. e I. 03-nov $ 440,47-292,9 4,75 B+1%(25%-31%) 26,78% 26,78% 23,96% 21,69% Fix Scr AAA B. de Valores - IN Unicred Cheques III Cooperativa de Crédito y Vivienda Unicred Ltda. 03-nov $ 91,50 PYME 75,0 6,12 B+Spr.(24,5%-45%) 3,90% 28,81% 25,59% 21,69% Fix Scr AA Ad-Cap - Supervie Ribeiro XC Ribeiro S.A.C.I.F.A. e I. 04-nov $ 108,76-78,3 5,45 B+2,5%(24%-33%) 26,73% 27,02% 24,16% 21,75% Fix Scr AAA Patagonia NOTAS: Importes en millones en moneda de emisión *Tasa de Corte informada, calculada en base al cupón mínimo. **Rendimiento estimado asumiendo la Tasa Badlar constante desde la fecha de licitación hasta la cancelación del VDFA.

7 Curva de Rendimientos VDFA # Fideicomiso Duration Margen Fecha Coloc. 1 Credimas 28 5,62 3,57% 11- oct 2 Megabono 159 5,79 2,03% 12- oct 3 Secubono 145 5,50 1,21% 18- oct 4 Ribeiro LXXXIX 4,85 1,41% 19- oct Spread 5 Fidebica XLIII 5,50 1,61% 21- oct 6 Pvcred XXIX 7,80 2,14% 25- oct 7 Garbarino 128 3,90 1,69% 26- oct 8 Megabono Crédito 158 5,26 1,96% 27- oct 9 Secubono Credinea 146 4,40 2,21% 28- oct 10 Consubond 128 4,75 2,27% 03- nov 11 Ribeiro XC 5,45 2,41% 04- nov 12 Centrocard XX 6,72 3,06% 26- oct 13 Tarjeta Grupar XII 2,30 2,39% 02- nov 14 Unicred Cheques III 6,12 3,90% 03- nov Duration *Tasa BADLAR publicada el día de licitación.

8 Próximas Emisiones Fecha de coloc. Instrumento Moneda PYME Monto Autorizado VDFA Duration (meses) Cupón Calificación Colocado 09/nov/16 ON Agrofina S.A. Clase III AR - $ 250 M - 11,49 Fixed Fix Scr A2 BACS - Hipotecario Balanz Cap - SBS 09/nov/16 ON Agrofina S.A. Clase IV USD - $ 250 M - 23,13 Fixed Fix Scr BBB+ BACS - Hipotecario Balanz Cap - SBS 10/nov/16 ON PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. Serie 21 AR - $ 250 M - 11,15 Fixed Moody s Aa2 BBVA - Patagonia 10/nov/16 ON PSA Finance Argentina Compañía Financiera S.A. Serie 22 AR - $ 250 M - 13,52 Badlar + Spread Moody s Aa2 BBVA - Patagonia 10/nov/16 ON Disal S.A. Serie III / Clase E AR - $ 70 M - 12,29 B+Spr.(MIN 1 PER: 26,5%) Fix Scr A- Dracma - SBS 10/nov/16 ON Disal S.A. Serie III / Clase F AR - $ 70 M - 30,86 B+Spr.(20%-35%) Fix Scr A- Dracma - SBS 10/nov/16 FF Mis IV - AR - $ 60,59 36,8 4,83 B+2,5%(25%-34%) Fix Scr AAA MAV - SBS - BACS 10/nov/16 FF Secubono Credinea AR - $ 87,06 56,5 5,08 B+2%(24%-34%) Fix Scr AAA 11/nov/16 ON Telecom Personal S.A. Clase 3 AR - $ 3000 M - 15,81 Badlar + Spread Fix Scr AA+ 11/nov/16 ON Telecom Personal S.A. Clase 5 USD - $ 3000 M - 23,34 Fixed Fix Scr AA+ B. de Valores - INTL Puente - Allaria Patagonia - Macro - Santander - ICBC - N Patagonia - Macro - Santander - ICBC - N 15/nov/16 ON Decreditos S.A. Serie V AR PYME $ 80 M - 19,35 Badlar + Spread Fix Scr BBB B. de Valores - INTL NOTA: Importes en millones en moneda de emisión

9 Credenciales Algunas transacciones de mercado de capitales en las que participamos como colocadores FF Secubono Credinea 146 $ FF CCF Créditos 14 $ FF MILA XIII $ FF Secubono Credinea 144 $ FF CCF Créditos 13 $ FF MILA XII $ FF Secubono Credinea 137 $ FF CAGSA V $ FF Cordial Microfinanzas 1 $ FF Supervielle Créditos 93 $ FF CAGSA IV $

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