INFORME NOVIEMBRE 2018

Transcripción

1 En millones de USD INFORME NOVIEMBRE 2018 Panorama desde 2001: Entre enero de 2001 y noviembre de , el financiamiento total a través del mercado de capitales sumó USD M. Las Obligaciones Negociables (ON) explicaron el 52,1% del total, los Fideicomisos Financieros (FF) el 36,91%, las emisiones de acciones el 5,73%, los Cheques de Pago Diferido (CPD) el 4,81% y el 0,45% restante los Fondos Comunes de Inversión Cerrados (FCC) y los Pagarés Bursátiles (PB). Acumulado del año : Emisiones por USD M. (-52% con respecto al mismo período del año previo) El financiamiento obtenido por parte de las grandes empresas, cayó un 55%. Noviembre 1 : El financiamiento total sumó el equivalente a USD 371,5 M. (-56,8% a/a y +262% m/m). Segundo mes consecutivo en que el financiamiento aumenta. El monto emitido de ON fue el mayor desde mayo Se emitieron tanto fideicomisos en pesos como en dólares. Se emitió, por primera vez en lo que va del año, un Fondo Común de Inversión Cerrado. Financiamiento Total Por tipo de instrumento y año ON y VCP FF Acciones CPD Patrocinados FCC PyMEs Elaboración IAMC con datos al 30 de noviembre de *Incluye todos los instrumentos utilizados por PyMEs: ON, VCP, FF, Acciones, CPD y PB (1) A partir del mes de septiembre, no se dispone de información sobre el volumen negociado de CPD. Los cálculos para las variaciones m/m y acumuladas sólo consideran la información de CPD disponible hasta agosto.

2 INFORME NOVIEMBRE 2018 Noviembre: Obligaciones Negociables y Valores de Corto Plazo El total emitido en noviembre fue de USD 218,2 M. Fue el mayor monto de emisión desde mayo del corriente año. Hubo 16 emisiones en el mes de noviembre. Solo 2 de ellas correspondieron a empresas PyME. No se emitieron VCP. Hubo emisiones tanto en pesos como en dólares. Montos de ON y VCP emitidos por sector, en M. de USD (excluye reestructuraciones) Sector Período Ene.-Nov Ene.-Nov Bancos Generación de Energía Transporte de Gas Actividades Financieras y Seguros Agricultura y Ganadería Industria de Petróleo y Gas Comercio Manufacturas de origen industrial Actividades Inmobiliarias Papel y Celulosa 9 11 Editoriales e Imprentas 9 16 Industria Automotriz 8 0 Servicios Informáticos 3 0 Telecomunicaciones 3 0 Construcción Otras Actividades Empresariales 21 1 Distribución de Energía 0,6 0 Alimentos y Bebidas 0,1 250 Equipamiento para el hogar 0,000 9 Transporte Industria Farmacéutica 0,0 5 Calzado e Indumentaria 0,0 14

3 INFORME NOVIEMBRE 2018 ON y VCP grandes empresas Código Empresa Tipo Sector Monto USD Moneda Fecha de vencimiento Amortización Cupón (TNA) FTH1O FCA Compañía Financiera S.A. ON Actividades Financieras y Seguros Al vencimiento rimestral. Fija: 9,5% ajustable por UVA FTH2O FCA Compañía Financiera S.A. ON Actividades Financieras y Seguros Al vencimiento Al vencimiento. Fija: 59% BFCQO BBVA Banco Francés ON Actividades Financieras y Seguros Al vencimiento rimestral. Fija: 9,5% ajustable por UVA T411O Tarjeta Naranja S.A. ON Actividades Financieras y Seguros Al vencimiento Trimestral. Fija: 54% T412O Tarjeta Naranja S.A. ON Actividades Financieras y Seguros Al vencimiento Trimestral. Badlar +10% CSEPO Cresud S.A ON Agricultura y Ganadería Dólares Al vencimiento Trimestral. Fija:9% DBC1O BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. ON Actividades Financieras y Seguros Al vencimiento Trimestral. Badlar+9,22% PZC2O Plaza Logística S.R.L. ON Otras Actividades Empresariales cuotas semestrales. La primera al 40% y las Trimestral. Fija: 11% ajustable por UVA restantes al 30% PZC3O Plaza Logística S.R.L. ON Otras Actividades Empresariales Dólares Al vencimiento Trimestral. Fija: 10.25% GNCMO Genneia S.A. ON Generación de Energía Dólares Al vencimiento Trimestral. Fija:12% TYCQO Toyota Cía. Financiera Argentina S.A. ON Actividades Financieras y Seguros cuotas: 33.33% el , 33.33% el y 33.34% el Trimestral. Badlar+ 9% TYCRO Toyota Cía. Financiera Argentina S.A. ON Actividades Financieras y Seguros Al vencimiento Al vencimiento. Fija: 56% MBCYO Mercedes Benz Cía. Fin. Argentina S.A. ON Actividades Financieras y Seguros Al vencimiento Al vencimiento. Fija: 53.73% MBCZO Mercedes Benz Cía. Fin. Argentina S.A. ON Actividades Financieras y Seguros cuotas: y Trimestral. Badlar +8.95% TOTAL (USD) ON y VCP PyMEs Fecha de Código Empresa Tipo Sector Monto USD Moneda vencimiento Amortización Cupón (TNA) SES1P Servipais S.R.L ON Transporte EBS5P Ebucar S.A. ON Actividades Inmobiliarias TOTAL (USD) cuotas trimestrales al 12.5% Cuatrimestrales (5 al 17% y una al 15%) Trimestral. Badlar +7,25% Cuatrimestral. Badlar +13%

4 INFORME NOVIEMBRE 2018 Noviembre: Fideicomisos Financieros Se emitieron 16 FF por un total de USD 111,9 M., -38,9% a/a y 52,63% m/m. Hubo una única emisión denominada en dólares. No hubo emisiones de FF PyME. Lo colocado mediante FF explicó el 30% del financiamiento total de noviembre. Lo emitido entre enero y noviembre fue 38% inferior al monto del mismo período de Montos de FF emitidos por sector, en M. de USD Tipo de Fideicomiso -18 (M. USD) -17 (M. USD) Tarjetas de Crédito Créditos Comerciales Leasing Inmobiliario - Hipotecario 16 0 Estructurados 13 8 Flujos Futuros 13 6 Agropecuarios 0 5 Prendarios 8 44 Financiación de exportaciones 0 77 TOTAL

5 INFORME NOVIEMBRE 2018 Emisiones de FF Nombre Fiduciante Fiduciario Moneda Tipo Código Tipo Colocado USD Interés Fecha de vencimiento Tarjeta Plata Serie VIII Sistemas Unificados de Crédito Dirigido S.A TMF Trust Company S.A. TL08A VDFA Badlar Apr-19 TL08B VDFB Badlar May-19 Agrofina Serie XVII Agrofina S.A. Banco de Valores S.A. Créditos Comerciales GF17A VDFA Badlar Aug-19 GF17B VDFB Badlar Aug-19 Consubond 148 Frávega S.A.C.I. e I. Banco de Valores S.A. C148A VDFA Badlar Aug-19 C148B VDFB Badlar Dec-19 Cuotas Cencosud Serie II Cencosud S.A. TMF Trust Company S.A. Tarjetas de Crédito CU02A VDFA Badlar Jun-19 CU02Q CP Feb-20 Tarjeta Elebar XXIV Santa Mónica S.A. Cohen S.A. Tarjetas de Crédito TT24A VDFA Badlar Jul-19 Tarjeta Actual XXVII Actual S.A. TMF Trust Company S.A. Tarjetas de Crédito TJ27A VDFA Badlar Dec-19 TJ27B VDFB Badlar Mar-20 DN02A VDFA Badlar Aug-19 Credinet II Asociación Mutual Net Rosario Administradora Sociedad Fiduciaria S.A. DN02B VDFB Badlar Oct-19 DN02C VDFC Badlar Dec-19 DN02Q CP Jun-22 Ribeiro Minicréditos 5 Ribeiro S.A.C.I.A. e I. Banco Patagonia S.A. RN05A VDFA Badlar Apr-19 Sucrédito Serie XVIII Valle Fértil S.A. Banco de Valores S.A. Tarjetas de Crédito SD18A VDFA Badlar Nov-19 Best Consumer Directo Serie III Crédito Directo S.A. TMF Trust Company S.A. BD03A VDFA Badlar Jun-19 BD03B VDFB Badlar Sep-19 CS05A VDFA ,99% 15-Dec-18 Crescere V Syngenta Agro S.A. TMF Trust Company S.A. Dólares CS05B VDFB ,50% 15-Jan-19 CS05C VDFC ,75% 15-Jan-19 CMR Falabella LXXIII CMR Falabella S.A. Banco Patagonia S.A. Tarjetas de Crédito MR73A VDFA Badlar May-19 Megabono Crédito 196 CFN S.A. Banco de Valores S.A. M196A VDFA Badlar Dec-19 M196B VDFB Badlar Apr-20 Mercado Crédito II MercadoLibre S.R.L. Banco Patagonia S.A. DT02A VDFA Badlar Jan-20 Secubono 180 Carsa S.A. Banco de Valores S.A. S180A VDFA Badlar Nov-19 Multiplycard I Multiplycard S.A. CFA Compañía Fiduciaria Americana S.A. MD01A VDFA Badlar Oct-19 Referencias B: Tasa BADLAR Bancos Privados VDF: Valor de Deuda Fiduciario CP: Certificado de Participación

6 Nov-10 Feb-11 May-11 Ago-11 Nov-11 Feb-12 May-12 Ago-12 Nov-12 Feb-13 May-13 Ago-13 Nov-13 Feb-14 May-14 Ago-14 Nov-14 Feb-15 May-15 Ago-15 Nov-15 Feb-16 May-16 Ago-16 Nov-16 Feb-17 May-17 Ago-17 Nov-17 Feb-18 May-18 Ago-18 Nov-18 INFORME NOVIEMBRE 2018 Tasa promedio ponderada de VDF Senior de corto plazo en pesos (no incluye FF PyME) 80% 75% 70% 65% 60% 55% 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% Nov-18 66,8% Evolución mensual de la tasa promedio ponderada de VDF Senior de corto plazo en pesos Concepto Nov-17 Dic-17 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Tasa Promedio 28,6% 28,3% 25,0% 26,5% 25,5% 24,2% 42,7% 47,4% 47,7% 45,8% 63,0% 75,3% 66,8% m/m (pbs) a/a (pbs) YTD (pbs)

7 INFORME NOVIEMBRE ANEXO Participación por sector en el total emitido de ON y VCP Nov a Nov (Excluye canjes) Moneda Sector Nov-17 Dic-17 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Dólares TOTAL DÓLARES TOTAL PESOS (Millones USD) Actividades Financieras y Seguros ,0 0 Actividades Inmobiliarias ,0 0 Agricultura y Ganadería ,0 63,5 Alimentos y Bebidas ,0 0,0 Bancos ,0 0 Comercio ,0 0 Construcción ,0 0 Distribución de Energía Editoriales e Imprentas Generación de Energía ,0 2 Industria de Petróleo y Gas ,0 0 Industria Química y petroquímica ,0 0 Manufacturas de origen industrial Otras Actividades Empresariales ,0 18 Papel y Celulosa ,0 0 Telecomunicaciones ,0 0 Transporte de Gas ,0 0 Transporte de Pasajeros y Peajes , ,0 83,1 Actividades Financieras y Seguros ,3 120,1 Actividades Inmobiliarias 0, ,0 0,2 Agricultura y Ganadería ,0 0 Alimentos y Bebidas ,0 0 Bancos ,0 0 Calzado e Indumentaria ,0 0 Comercio ,0 0 Construcción ,0 0,0 Editoriales e Imprentas ,0 0 Equipamiento para el hogar ,0 0 Generación de Energía ,3 0,0 Holdings ,0 0,0 Industria Automotriz ,0 0,0 Industria de Petróleo y Gas ,0 0 Industria Farmacéutica ,0 0 Industria Química y petroquímica ,0 0 Manufacturas de origen industrial ,1 0,0 Otras Actividades Empresariales ,9 Papel y Celulosa ,0 0 Servicios Informáticos ,0 0 Telecomunicaciones ,0 0 Transporte , ,6 122,3 Evolución de cantidades y montos colocados de ON y VCP Nov-17 Dic-17 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Empresas Grandes (M. USD) Cantidad PyME (M. USD) 6,6 7,6 9, ,4 0,3 Cantidad

8 INFORME NOVIEMBRE ANEXO Evolución de cantidades y montos colocados de FF Nov-17 Dic-17 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Empresas Grandes (M. USD) Cantidad PyME (M. USD) Cantidad Composición por plazo de FF Tipo de FF Nov-17 Dic-17 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Corto Plazo 51% 52% 35% 32% 34% 72% 49% 65% 52% 61% 78% 71% 74% Mediano Plazo 49% 48% 65% 68% 66% 18% 51% 35% 48% 39% 22% 29% 26% Largo Plazo 0% 0% 0% 0% 0% 9% 0% 0% 0% 0% 0.0% 0.0% 0.0% Composición por tipo de FF Tipo de FF Nov-17 Dic-17 Ene-18 Feb-18 Mar-18 Abr-18 May-18 Jun-18 Jul-18 Ago-18 Sep-18 Oct-18 Nov-18 Préstamos personales y de 84,6% 56,6% 71,4% 100,0% 77,3% 56,8% 74,5% 87,6% 85,3% 60,1% 67,0% 44,5% 67,1% consumo Tarjetas de Crédito 8,0% 20,9% 10,8% 0,0% 8,0% 17,9% 10,9% 6,1% 9,4% 18,6% 25,4% 6,5% 29,3% Créditos Comerciales 2,9% 7,6% 0,0% 0,0% 14,7% 14,2% 14,6% 6,3% 5,3% 0,0% 7,7% 44,8% 3,6% Leasing 0,0% 8,1% 8,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,6% 0,0% 0,0% 0,0% Estructurados 0,0% 3,2% 4,6% 0,0% 0,0% 1,7% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Prendarios 4,6% 3,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 12,7% 0,0% 0,9% 0,0% Flujos Futuros 0,0% 0,0% 4,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 3,2% 0,0% Financiación de exportaciones 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Inmobiliario 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 9,4% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Agropecuarios 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Obras Públicas 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%