INFORME JUNIO Financiamiento Total Por tipo de instrumento y año 4,132 2,631 2,097 1,907. Ene - Jun Ene - Jun 2007.

Transcripción

1 En millones de USD INFORME JUNIO 2017 Panorama desde 2001: Entre enero de 2001 y junio de 2017, el financiamiento total a través del mercado de capitales sumó USD M. Las Obligaciones Negociables (ON) explicaron el 50,9% del total, los Fideicomisos Financieros (FF) el 39,3%, las emisiones de acciones el 5%, los Cheques de Pago Diferido (CPD) el 4,5% y el 0,3% restante los Fondos Comunes de Inversión Cerrados (FCC) y los Pagarés Bursátiles (PB). Acumulado del año: Récord semestral. USD M., +61,2% a/a. Acciones: récord semestral. USD 714 M., explicados en un 93% por el aumento de capital de Banco Macro S.A. Generación de Energía Eléctrica lideró el ranking de emisiones de ON del 1S-17 con el 30% del total mientras que en el 1S-16 Industria de Petróleo y Gas lo lideraba con el 41%. 99,5% de las emisiones del 1S-17 fueron genuinas. Generación Mediterránea S.A., Albanesi S.A. y Celulosa Argentina S.A. emitieron ONs por canje. io: Se emitieron USD M, 42% más que en junio de 2016 (USD 995 M.). USD 669 M. correspondieron a aumentos de capital de Banco Macro S.A. y Colorín S.A. Participación: 47,3% Acciones, 29,7% ON, 15,9% FF, 6,2% CPD y 0,9% PB 8,000 7,000 Financiamiento Total Por tipo de instrumento y año ON y VCP FF Acciones CPD Patrocinados FCC PyMEs* 7,602 6,000 5,000 4,000 4,132 4,678 5,195 4,103 4,496 4,715 3,000 2,000 1,000 2, , ,413 2,631 2,097 1,907 2,277 2, Elaboración IAMC con datos al 30 de junio de *Incluye todos los instrumentos utilizados por PyMEs: ONs, VCP, FF, Acciones, CPD y Pagarés.

2 INFORME JUNIO 2017 io: Obligaciones Negociables y Valores de Corto Plazo Empresas grandes : 17 ONs por USD 392,7 M. y 2 VCP por USD 21,6 M. 2 ON PyME de Red Surcos S.A.: una en pesos (USD 0,9 M.) y la otra en dólares (USD 5,3 M.) RC9AO, de Arcor S.A.I.C. ( Alimentos y Bebidas ), lideró el ranking mensual con el 36% del total. Actividades Financieras y Seguros ocuparon el segundo puesto con el 30%. 3 emisiones por reestructuración: LSC3O (100%), CRCAO (40%) y CRCBO (55%). 14 ONs en pesos: 13 a tasa BADLAR Bancos Privados + diferencial entre 2,75% y 6%, y 1 a tasa fija de 25,5% 2 VCP en pesos. Tasa BADLAR Bancos Privados + diferencial, 4,1% y +5,95%. 5 ONs en dólares. Tasas fijas entre 5% y 9,5%. Plazo en pesos: 0,5 a 4 años. Plazo en dólares: 2 a 6 años. Montos de ON y VCP emitidos por sector, en M. de USD (excluye reestructuraciones) Sector Período Ene Ene Generación de Energía Eléctrica 1, Bancos 1, Actividades Financieras y Seguros Transporte de Pasajeros y Peajes Industria de Petróleo y Gas 326 1,258 Alimentos y Bebidas Construcción Agricultura y Ganadería Manufacturas de origen industrial 58 7 Comercio 28 0 Holdings Editoriales e Imprentas Papel y Celulosa Telecomunicaciones Distribución de Energía Eléctrica Industria Química y petroquímica Calzado e Indumentaria Equipamiento para el hogar Industria Farmacéutica Actividades Inmobiliarias TOTAL (M. USD) 4,931 3,050

3 INFORME JUNIO 2017 Emisiones de ON y VCP Código Empresa Tipo PyME? Sector Monto USD Moneda Plazo (años) Amortización Cupón (TNA) NLC5V Angel Estrada y Cía. VCP No Editoriales e Imprentas 15,590, cuotas trimestrales Mensual. Badlar + 4,10% MLS4O Milicic S.A. ON No Construcción 9,354, cuotas trimestrales (20%, 25%, 25%,30%) Trimestral. Badlar + 3,70% TYCOO Toyota Cía. Financiera Argentina S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 24,733, cuotas trimestrales Trimestral. Badlar + 3,49% TCU1O Tarjetas Cuyanas S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 8,041, Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,05% TCU2O Tarjetas Cuyanas S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 23,326, Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,70% RDS2O Credinea S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 5,972, cuotas mensuales (20%, 40%, 40%) Mensual. Badlar + 6,00% Primer Pago: Abril-18 CGDAO CGM Leasing Argentina S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 1,885, Al vencimiento Pago a los 180 días. Fija: 25,5% CGDBO CGM Leasing Argentina S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 1,885, Al vencimiento Pago a los 360 días. Badlar + 4,34% LSC3O Albanesi S.A. ON No Generación de Energía Eléctrica 15,989, RC9AO ARCOR S.A.I.C. ON No Alimentos y Bebidas 150,000,000 Dólares cuotas trimestrales (30%, 30%, 40%) Al vencimiento. Rescate a Opción de la Compañía con Prima hasta el 6-Jul-2020 Trimestral. Badlar + 4,25% Semestral. Fija: 6% CRCAO Celulosa Argentina S.A. ON No Papel y Celulosa 10,800,485 Dólares 2.5 Al vencimiento Semestral. Fija: 9,5% CRCBO Celulosa Argentina S.A. ON No Papel y Celulosa 10,972, Al vencimiento Trimestral. Badlar + 5,75% BXC5O Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. ON No Bancos 16,895, Al vencimiento Trimestral. Badlar + 2,75% BXC6O Banco de Inversión y Comercio Exterior S.A. ON No Bancos 58,526, Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,50% DR1PP Red Surcos S.A. ON Si Comercio 892, cuotas trimestrales Trimestral. Badlar + 5,00% DR1DP Red Surcos S.A. ON Si Comercio 5,281,202 Dólares 2.0 Al vencimiento Trimestral. Fija: 7,25% GPUAO GPAT Compañía Financiera S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 16,849, Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,48% GPUBO GPAT Compañía Financiera S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 7,511, Al vencimiento Trimestral. Badlar + 3,97% JHCAO John Deere Credit Cía. Financiera S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 11,000,000 Dólares 3.0 Al vencimiento Trimestral. Fija: 5,00% JHCBO John Deere Credit Cía. Financiera S.A. ON No Actividades Financieras y Seguros 19,000,000 Dólares 4.0 Al vencimiento Trimestral. Fija: 5,98% CXCAV Crédito Directo VCP No Actividades Financieras y Seguros 6,006, cuotas trimestrales Trimestral. Badlar + 5,95% TOTAL (USD) 420,515,144

4 INFORME JUNIO 2017 io: Fideicomisos Financieros Se emitieron USD 226 M, un monto 20% superior al de junio de % a corto plazo (hasta 1 año) y 41% a mediano plazo (de 1 a 5 años). 16 FF de empresas grandes. No hubo emisiones de PyME. Los FF (préstamos personales, consumo y tarjetas de crédito) explicaron el 86%, mientras que en junio de 2016 explicaron 95%. La tasa promedio ponderado de los VDF Senior de corto plazo subió, por cuarto mes consecutivo, a 25,7%. La tasa de los VDF clase B de corto plazo se ubicó entre 24,9% y 26,75%. Montos de FF emitidos por sector, en M. de USD Tipo de Fideicomiso Ene--17 (M. USD) Ene--16 (M. USD) Tarjetas de Crédito Financiación de exportaciones 77 0 Créditos Comerciales Prendarios Leasing 17 6 Estructurados 0 13 Flujos Futuros 0 3 TOTAL AÑO (M. USD) 1,

5 INFORME JUNIO 2017 Emisiones de FF Nombre Fiduciante Fiduciario Moneda Tipo fideicomiso Código Tipo Colocado USD Interés Plazo (años) Mila XVI Micro Lending S.A. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Prendarios ML16A VDFA 4,795,259 B ML16B VDFB 473,986 B ML16Q CP 242, Tarjeta Grupar XIV Tarjeta Grupar S.A. Tarjetas de Crédito TR14A VDFA 3,710,081 B TR14B VDFB 55,103 B CMR Falabella LXV CMR Falabella S.A. Banco Patagonia S.A. Tarjetas de Crédito MR65A VDFA 13,741,400 B MR65B VDFB 713,839 B Secubono 159 Carsa S.A. S159A VDFA 11,288,832 B S159B VDFB 691,896 B S159C VDFC 837,558 B M171A VDFA 19,383,852 B Megabono Serie 171 Electrónica Megatone S.A. M171B VDFB 1,923,588 B M171C VDFC 1,331,715 B M171Q CP 6,954, CCF Serie 18 SBM Créditos I Cordial Compania Financiera S.A. SBM Créditos S.A. TMF Trust Company (Argentina) S.A. Prendarios FT18A VDFA 16,221,056 B SB01A VDFA 1,378,850 B SB01B VDFB 304,158 B Secubono Credinea 160 Credinea S.A. S160A VDFA 4,037,070 B S160B VDFB 480,604 B S160C VDFC 521,798 B Red Mutual XLVI Asociación Mutual Unión Solidaria TMF Trust Company (Argentina) S.A. RM46A VDFA 8,002,165 B RM46B VDFB 1,200,326 B RM46C VDFC 1,657,595 B Tarjeta Shopping XCVII Tarshop S.A. Tarjetas de Crédito TS97A VDFA 11,948,941 B TS97B VDFB 1,732,448 B RG Albanesi Serie VII Consumo Vida Serie VIII Tarjeta Fértil X Rafael G. Albanesi S.A. Cooperativa de Crédito, Consumo y Servicios Sociales La Plata LTDA. Fértil Finanzas S.A. TMF Trust Company (Argentina) S.A. Banco de Servicios y Transacciones S.A. Cohen S.A. Créditos Comerciales Tarjetas de Crédito RG07A VDFA 21,693,449 B RG07B VDFB 2,410,383 B CV08A VDFA 3,775,883 B CV08B VDFB 246,650 B TF10A VDFA 2,815,527 B TF10B VDFB 387,645 B Secubono 161 Carsa S.A. S161A VDFA 7,523,483 B S161B VDFB 464,084 B S161C VDFC 158,258 B Supervielle Créditos 95 Banco Supervielle S.A. TMF Trust Company (Argentina) S.A. SP95A VDFA 27,027,027 B SP95Q CP 3,003, Más Cuotas Serie VIII Cencosud S.A. Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. Tarjetas de Crédito MC08A VDFA 39,687,688 B MC08B VDFB 2,729,635 B MC08C VDFC 33,033 B

6 -09 Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec Dec INFORME JUNIO 2017 Tasa promedio ponderada de VDF Senior de corto plazo en pesos (no incluye FF PyME) 35% 30% Dec % Dec % Dec % 25% Dec % 20% Dec % Dec % % 15% 10% Evolución mensual de la tasa promedio ponderada de VDF Senior de corto plazo en pesos Concepto -16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May Tasa Promedio 30.0% 29.4% 29.0% 28.0% 27.2% 26.3% 27.4% 24.3% 22.7% 23.2% 23.6% 24.5% 25.7% m/m (pbs) a/a (pbs) YTD (pbs)

7 CPD PyMEs en Millones de USD Cheques Patrocinados y Pagarés en M. de USD INFORME JUNIO 2017 io: Cheques de Pago Diferido y Pagaré Bursátil* Emisión de CPD en el mercado primario: USD 88 M. (98% avalados, 2% patrocinados) Participación CPD mensual: 6,2% del total. El monto pendiente de vencimiento de CPD a fines de junio fue de $7.813M.** Emisión de PB en el mercado primario: USD 12 M. 11 veces más que en junio de 2016 y +72% m/m. Representó el 12% del financiamiento PyME de junio y 6,4% del acumulado del año. Participación PB mensual: 0,9% del total. La tasa promedio ponderado de CPD avalados se situó en 22,2%, -85 pbs m/m. 127 de los 129 pagarés emitidos en el mes fueron en USD. Las tasas en dólares se encontraron entre 5,2% y 7% CPD PYMES CPD Patrocinados Pagaré *CPD y Pagarés se negocian en el MAV desde el 3 de agosto de Los datos expuestos son operados por agentes BYMA en MAV **Mas información: Informe de CPD IAMC

8 En millones de USD INFORME JUNIO 2017 Panorama PyME: últimos 10 años. Entre enero de 2008 y junio de 2017, el financiamiento PyME sumó USD M., 7% del total del emitido en el período. El instrumento más utilizado fue el CPD (85%), seguido por los FF (11%). Acumulado del año: Emisiones por USD 483 M 21% más que el primer semestre de io: USD 105 M. (+21% m/m, +13% a/a) Participación: 82% CPD, 6% ON, 12% PB. 600 Evolución del Financiamiento PyME (en M de USD) 500 ON y VCP FF CPD Pagarés CPD y Pagarés se negocian en el MAV desde el 3 de agosto de Los datos expuestos son operados por agentes BYMA en MAV

9 INFORME JUNIO ANEXO Moneda Sector Participación por sector en el total emitido de ON y VCP a (Excluye reestructuraciones) -16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May Actividades Financieras y Seguros Actividades Inmobiliarias Agricultura y Ganadería Alimentos y Bebidas Bancos Comercio Dólares Construcción Distribución de Energía Eléctrica , Generación de Energía Eléctrica Industria de Petróleo y Gas 0 1, Industria Química y petroquímica Manufacturas de origen industrial Papel y Celulosa Telecomunicaciones Transporte de Pasajeros y Peajes TOTAL DÓLARES (Millones USD) 566 2, , Actividades Financieras y Seguros Actividades Inmobiliarias Agricultura y Ganadería Alimentos y Bebidas Bancos Calzado e Indumentaria Comercio Construcción Editoriales e Imprentas Equipamiento para el hogar Generación de Energía Eléctrica Holdings Industria Automotriz Industria de Petróleo y Gas Industria Farmacéutica Industria Química y petroquímica Manufacturas de origen industrial Papel y Celulosa Telecomunicaciones Transporte de Pasajeros y Peajes TOTAL PESOS (Millones USD) TOTAL GENERAL (Millones USD) , , ,196 1, , Evolución de cantidades y montos colocados de ON y VCP -16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May Empresas Grandes (M. USD) Cantidad PyME (M. USD) Cantidad

10 INFORME JUNIO ANEXO Evolución de cantidades y montos colocados de FF -16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May Empresas Grandes (M. USD) Cantidad PyME (M. USD) Cantidad Composición por plazo de FF Tipo de FF -16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May Corto Plazo 51% 76% 15% 76% 54% 47% 67% 60% 64% 62% 35% 55% 59% Mediano Plazo 49% 24% 73% 24% 46% 53% 33% 40% 36% 38% 65% 45% 41% Largo Plazo 0% 0% 13% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0.0% 0.0% 0.0% Composición por tipo de FF Tipo de FF -16 Jul-16 Ago-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dic-16 Ene-17 Feb-17 Mar-17 Abr-17 May Préstamos personales y de 68.7% 69.4% 18.8% 69.1% 86.1% 43.1% 57.5% 91.0% 76.9% 48.2% 49.6% 91.7% 51.7% consumo Financiación de exportaciones 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 26.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 28.8% 0.0% 0.0% Tarjetas de Crédito 26.6% 11.9% 6.1% 17.9% 8.3% 20.8% 22.7% 7.4% 16.3% 33.8% 15.7% 3.6% 34.4% Leasing 0.0% 9.1% 0.0% 0.0% 2.9% 6.2% 3.8% 0.0% 0.0% 3.5% 4.0% 0.0% 0.0% Estructurados 4.8% 5.1% 0.4% 0.0% 0.0% 3.3% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Créditos Comerciales 0.0% 0.0% 1.0% 10.2% 0.0% 0.0% 14.1% 1.6% 0.0% 14.4% 0.0% 4.6% 10.7% Prendarios 0.0% 4.4% 1.1% 2.8% 0.0% 0.0% 1.9% 0.0% 6.8% 0.0% 1.9% 0.0% 3.2% Inmobiliario 0.0% 0.0% 72.6% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Flujos Futuros 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Agropecuarios 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 2.8% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% Obras Públicas 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% 0.0%